Diplomado de Especialización en: Instructor Lic. Cristian Arroyo L

Diplomado de Especialización en:Diplomado de Especialización en:

Instructor Lic. Cristian Arroyo L.Instructor Lic. Cristian Arroyo L.

Esta Presentación contiene conceptos, ideas y materiales propiedad de Lic. Cristian R. Arroyo

Programa del CursoPrograma del Curso

3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado

2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito

1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo

4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo

5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa


El Concepto de RiesgoEl Concepto de Riesgo

• La palabra riesgo se puede definir como la La palabra riesgo se puede definir como la “explosión a un peligro”“explosión a un peligro”

• Dentro del sector financiero se entendería como Dentro del sector financiero se entendería como el riesgo de sufrir una perdidael riesgo de sufrir una perdida

• Las instituciones se encuentran expuestas al Las instituciones se encuentran expuestas al riesgo debido a:riesgo debido a:– Fluctuaciones de mercadoFluctuaciones de mercado– Ausencia de controlesAusencia de controles– Naturaleza... Otros.Naturaleza... Otros.


Tipos de Riesgo Tipos de Riesgo

Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito Riesgo de Tasas Riesgo de Tasas de Interésde Interés

Riesgo de Riesgo de MercadoMercado

Riesgo de Riesgo de ConcentraciónConcentración

Riesgo de CalceRiesgo de Calce Riesgo PaísRiesgo País

Riesgo Sectorial – Riesgo Sectorial – RegionalRegional

Riesgo BursátilRiesgo Bursátil Riesgo SoberanoRiesgo Soberano

Riesgo OperativoRiesgo Operativo Riesgo Riesgo TecnológicoTecnológico

Riesgo LegalRiesgo Legal

Riesgo de LiquidezRiesgo de Liquidez Riesgo de Riesgo de ContagioContagio

Riesgo CambiarioRiesgo Cambiario


Metologías utilizadas en la Medición Metologías utilizadas en la Medición de Riesgode Riesgo

1. Escenarios: plantea la selección de situaciones 1. Escenarios: plantea la selección de situaciones extremas para determinar las perdidas asociadas extremas para determinar las perdidas asociadas con estos. Se excluye la probabilidad de que con estos. Se excluye la probabilidad de que ocurran.ocurran.

• Deficiencias:Deficiencias:– Selección subjetiva de escenariosSelección subjetiva de escenarios– No se conocen las probabilidad de perdidaNo se conocen las probabilidad de perdida


Metologías utilizadas en la Medición Metologías utilizadas en la Medición de Riesgode Riesgo

2. Técnicas de Probabilidad: plantea en análisis de 2. Técnicas de Probabilidad: plantea en análisis de información histórica de la variable para información histórica de la variable para determinar las probabilidades de ocurrencia y las determinar las probabilidades de ocurrencia y las perdidas asociadas con el evento.perdidas asociadas con el evento.








Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito



Los Diferentes Tipos de RiesgoLos Diferentes Tipos de Riesgo

• Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito

Es la posibilidad de sufrir perdidas debido al Es la posibilidad de sufrir perdidas debido al incumplimiento de los contratos de crédito por incumplimiento de los contratos de crédito por falta de solvencia.falta de solvencia.– CréditosCréditos– AvalesAvales– Líneas de CréditoLíneas de Crédito– BonosBonos– AccionesAcciones


Ciclo de CréditoCiclo de Crédito

Administraciónde Cartera

Administraciónde Cartera

Provisionesy Castigos

Diseño

Cobranzas

Colocación

Gestión de Riesgo Crediticio


Factores de Riesgo de Crédito/CarteraFactores de Riesgo de Crédito/Cartera

• Carácter:Carácter: integridad u honradez del prestatario integridad u honradez del prestatario• Capacidad:Capacidad: Cobertura con flujos propios Cobertura con flujos propios• Capital:Capital: patrimonio del prestatario patrimonio del prestatario• Garantías:Garantías: aval de recuperaciones aval de recuperaciones• Condiciones:Condiciones: entorno del prestatario entorno del prestatario• Historial externo:Historial externo: referencias externas referencias externas• Prioridad:Prioridad: destino del crédito destino del crédito• Madurez:Madurez: tiempo al vencimiento del crédito tiempo al vencimiento del crédito


Riesgo de Crédito en la ColocaciónRiesgo de Crédito en la Colocación

OtorgamientoOtorgamiento SegimientoSegimiento

Análisis previo que al que debe someterse el potencial cliente antes de que se firme una operación crediticia

Seguimiento sobre el comportamiento del cliente en su record de pagos...

Nivel de Riesgo


Crédit ScoringCrédit Scoring

• Es un modelo estadístico que analiza información Es un modelo estadístico que analiza información de variables asignando puntajes para determinar de variables asignando puntajes para determinar la capacidad de crédito del sujetola capacidad de crédito del sujeto

• Variables:Variables:– EjercicioEjercicio


Credit ScoringCredit Scoring

• Información no siempre disponibleInformación no siempre disponible

• Subjetividad en las ponderacionesSubjetividad en las ponderaciones

• Requerimiento de análisis individual por sectoresRequerimiento de análisis individual por sectores

• Actualización periódica de la informaciónActualización periódica de la información

• ......








Riesgo de MercadoRiesgo de Mercado




• Riesgo de MercadoRiesgo de Mercado

Es el riesgo derivado como Es el riesgo derivado como posibilidadposibilidad de que se de que se produzcan movimientos adversos de las variables produzcan movimientos adversos de las variables de mercado tales como:de mercado tales como:– Tasa de interésTasa de interés– Tipo de CambioTipo de Cambio– PreciosPrecios


Factores de Riesgo de MercadoFactores de Riesgo de Mercado

Activo

Pasivo

Riesgo de Tasas

Riesgo de Precios

Riesgo Cambiario


Riesgo de Tasas (Interés)Riesgo de Tasas (Interés)

• Riesgo producto de una descompensación entre Riesgo producto de una descompensación entre las tasas activas y pasivas que se podrían las tasas activas y pasivas que se podrían generar, entre otras razones por descalces en la generar, entre otras razones por descalces en la composición de los vencimientoscomposición de los vencimientos

CDPTasa Fija: 10%

Plazo: 1 año

Crédito ConsumoTasa Variable: Prime + 6%

Plazo: 2 años


Riesgo de PreciosRiesgo de Precios

Es el riesgo al que están expuestas las empresas o Es el riesgo al que están expuestas las empresas o instituciones financieras producto de variaciones instituciones financieras producto de variaciones en los precios de los instrumentos financieros en los precios de los instrumentos financieros cotizados en el mercado bursátil.cotizados en el mercado bursátil.– AccionesAcciones– Títulos de Deuda Títulos de Deuda


Riesgo de CambioRiesgo de Cambio

Se genera una exposición cuando:Se genera una exposición cuando:

Valor Actual ActivosEn moneda extranjera

Valor Actual PasivosEn moneda extranjera


Medidas de Riesgo Medidas de Riesgo

• VAR (Valor en Riesgo):VAR (Valor en Riesgo):Es la máxima perdida estimada en un intervalo de tiempo, Es la máxima perdida estimada en un intervalo de tiempo, con un intervalo de confianzacon un intervalo de confianza

• CAR (Capital en Riesgo)CAR (Capital en Riesgo)Valor en riesgo más los costos financieros asociados con Valor en riesgo más los costos financieros asociados con la posiciónla posición

• RORAC (Rentabilidad sobre capital ajustada por riesgo)RORAC (Rentabilidad sobre capital ajustada por riesgo)Rentabilidad de la posición respecto al capital en riesgoRentabilidad de la posición respecto al capital en riesgo








Riesgo de OperacionalRiesgo de Operacional




• Riesgo OperacionalRiesgo Operacional

Problemas de control interno que afectan las Problemas de control interno que afectan las operaciones de la instituciónoperaciones de la institución– Control InternoControl Interno– FraudeFraude– RoboRobo– Desastres NaturalesDesastres Naturales– Crash InformáticoCrash Informático– Luz...Luz...


Tipos de Riesgo OperacionalTipos de Riesgo Operacional

• Deficiencias en el Control InternoDeficiencias en el Control Interno• Efectos EstructuralesEfectos Estructurales• Errores HumanosErrores Humanos

– VoluntariosVoluntarios– InvoluntariosInvoluntarios

• Fallos en el Sistema Informatico.Fallos en el Sistema Informatico.– CrashCrash– Procesamientos inadecuadosProcesamientos inadecuados


Algunas herramientas...Algunas herramientas...

• Código de conductaCódigo de conducta• Manual de Riesgo Operativo, con al menos la Manual de Riesgo Operativo, con al menos la

siguiente información:siguiente información:– Objetivos y estrategias de negociosObjetivos y estrategias de negocios– Estructura organizativaEstructura organizativa– Tipos y características de los productos que opera, y tipos Tipos y características de los productos que opera, y tipos

de actividadesde actividades– Procedimiento para la aprobación de nuevas actividadesProcedimiento para la aprobación de nuevas actividades– Plan de contingencia de sistemaPlan de contingencia de sistema


Algunas herramientas...Algunas herramientas...

• Acceso al sistema: mediante la utilización de Acceso al sistema: mediante la utilización de sistemas informáticos, la institución deberá sistemas informáticos, la institución deberá asegurarse una adecuada utilización de los asegurarse una adecuada utilización de los perfiles de usuarioperfiles de usuario

• Mantenimiento de bases de datos estáticasMantenimiento de bases de datos estáticas• Control de boletasControl de boletas• Grabación de llamadas telefónicasGrabación de llamadas telefónicas• Controles automáticos en los sistemasControles automáticos en los sistemas


Principios GeneralesPrincipios Generales

• Alcances:Alcances:– Probabilidad de ocurrencia de pérdidasProbabilidad de ocurrencia de pérdidas– Magnitud de la pérdida asociadaMagnitud de la pérdida asociada

• Sensibilidad al Costo-BeneficioSensibilidad al Costo-Beneficio

• Tipo de indicadoresTipo de indicadores– CuantitativosCuantitativos– Cualitativos traducidos a grados o niveles Cualitativos traducidos a grados o niveles

(Cuasi cuantitativización)(Cuasi cuantitativización)

• Registro Histórico Registro Histórico ++ Metodología de Metodología de ValoraciónValoración


Proceso de IniciaciProceso de Iniciaciónón

• Actividades Básicas:Actividades Básicas:– Track para Indicadores de rendimiento operacionalTrack para Indicadores de rendimiento operacional– Análisis de pérdidas y relaciones causalesAnálisis de pérdidas y relaciones causales– Monitoreo de ratings de supervisores y auditoresMonitoreo de ratings de supervisores y auditores– Identificación conceptualIdentificación conceptual– Identificación de requerimientos de informaciónIdentificación de requerimientos de información– Clarificar líneas de relación con otros riesgos, por Clarificar líneas de relación con otros riesgos, por

ejemplo error humano versus probabilidad de ejemplo error humano versus probabilidad de impago de operaciones.impago de operaciones.



• Riesgo de LiquidezRiesgo de Liquidez

Es el riesgo asociado con la incapacidad para Es el riesgo asociado con la incapacidad para cumplir con las obligaciones cuando estas cumplir con las obligaciones cuando estas vencen.vencen.



• Riesgo PaísRiesgo País

Perdidas sufridas como consecuencia de razones Perdidas sufridas como consecuencia de razones inherentes a la soberanía y a la situación inherentes a la soberanía y a la situación económica de un país.económica de un país.

• Gestionado principalmente por las calificadores Gestionado principalmente por las calificadores de Riesgo internacionalesde Riesgo internacionales








Estructura OrganizativaEstructura Organizativa



En que consisten la Gestión de En que consisten la Gestión de RiesgoRiesgo

• Fijación de límites de tolerancia sobre aquellos Fijación de límites de tolerancia sobre aquellos riesgo a los que se encuentra expuesta la riesgo a los que se encuentra expuesta la institución.institución.– NormativaNormativa– Modelo ampliado internacionalModelo ampliado internacional– Modelo PropioModelo Propio

• Monitoreo periódico de los riesgo identificadosMonitoreo periódico de los riesgo identificados

• Control sobre nuevos negociosControl sobre nuevos negocios

• Análisis Back Testing y ajustes de ser necesarioAnálisis Back Testing y ajustes de ser necesario


Pasos a seguir para una adecuada Pasos a seguir para una adecuada medición de riesgomedición de riesgo

1.1. Definir claramente un esquema organizativoDefinir claramente un esquema organizativo• Unidad de RiesgoUnidad de Riesgo• Comité de RiesgosComité de Riesgos

2.2. Manuales, políticas y procedimientosManuales, políticas y procedimientos• Manual Operativo de la Unidad, Manual de Manual Operativo de la Unidad, Manual de

metodologías, Manual de límites, Manuel de metodologías, Manual de límites, Manuel de Contingencias...Contingencias...

3.3. Sistemas de información que procesen la Sistemas de información que procesen la información según requerimientoinformación según requerimiento


Pasos a seguir para una adecuada Pasos a seguir para una adecuada medición de riesgomedición de riesgo

4. Formación del Personal4. Formación del Personal• Cultura de Riesgo InstitucionalCultura de Riesgo Institucional• Especialización del personal técnico asignado Especialización del personal técnico asignado

5. Difusión de resultados:5. Difusión de resultados:• DirectivosDirectivos• AccionistasAccionistas• SociosSocios• EmpleadosEmpleados


Composición de la Estructura EstratégicaComposición de la Estructura Estratégica

Comité de RiesgoComité de Activos y

Pasivos

Comité de Negocios

Consejo

ComitéEjecutivo


ConsejoConsejo

• Conocer y comprender los riesgosConocer y comprender los riesgos

• Garantizar el capital necesario para soportar el Garantizar el capital necesario para soportar el riesgo global de la instituciónriesgo global de la institución

• Definir líneas generales de la gestión de riesgoDefinir líneas generales de la gestión de riesgo

• Conocer periódicamente la evolución de los Conocer periódicamente la evolución de los riesgosriesgos

• Propiciar un cambio en la cultura organizativa de Propiciar un cambio en la cultura organizativa de gestión de riesgosgestión de riesgos


Comité EjecutivoComité Ejecutivo

• Garantizar el cumplimiento de las decisiones del Garantizar el cumplimiento de las decisiones del consejo.consejo.

• Análisis de riesgo – rentabilidad de las unidades Análisis de riesgo – rentabilidad de las unidades de negocio de la institución.de negocio de la institución.

• Informar al Consejo sobre la evolución de los Informar al Consejo sobre la evolución de los riesgosriesgos

• Asegurar la existencia y utilización de políticas, Asegurar la existencia y utilización de políticas, procedimientos,metodologías...procedimientos,metodologías...


Comité de Activos y PasivosComité de Activos y Pasivos

• Deberá gestionar el riesgo de mercado y de Deberá gestionar el riesgo de mercado y de liquidez implícitos en el balance de la entidad.liquidez implícitos en el balance de la entidad.

• Compuesto por:Compuesto por:– Director FinancieroDirector Financiero– Directores de Áreas comerciales expuestas a riesgo de Directores de Áreas comerciales expuestas a riesgo de

mercado.mercado.


Comité de RiesgoComité de Riesgo

• Constituido por:Constituido por:– Director de RiesgosDirector de Riesgos– Los máximos responsables operativos involucrados en Los máximos responsables operativos involucrados en

proceso de medición de riesgoproceso de medición de riesgo

• Proposición de límites de control de riesgoProposición de límites de control de riesgo

• Aprobar excesos sobre los límitesAprobar excesos sobre los límites

• Informar al Comité sobre los resultados de las Informar al Comité sobre los resultados de las diferentes unidades de negociodiferentes unidades de negocio


Comités de NegocioComités de Negocio

• TesoreríaTesorería

• Banca ComercialBanca Comercial

• Banca EmpresarialBanca Empresarial

• Banca de Inversión....Banca de Inversión....








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