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Advancing Sustainable Energy for Europe
eeef - European Energy Efficiency Fund
Giugno 2016
Introduzione al Fondo Europeo per l’Efficienza Energetica
Agenda
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2 Esempi di progetti finanziati
eeef in sintesi
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Capitali
Beneficiari
Obiettivoeeef è una forma innovativa di parternariato pubblico-privato. Opera all’interno dei paesi membri dell’Unione Europeaattraverso strumenti finanziari di mercato con l’obiettivo di contribuire alla mitigazione del cambiamento climatico
Capitalizzazione iniziale del Fondo pari a €265m investiti da Commissione Europea, Banca Europea per gli Investimenti, Cassa Depositi e Prestiti e Deutsche Bank
Comuni, enti locali ed enti pubblici in genere oppure altrisoggetti pubblici o privati che operino nell’interesse di tali enti, come ad es. utilities, società di trasporto pubblico, associazioni di social housing, ESCO etc.
Investimenti
Il Fondo investe in tre categorie di progetti:
Efficienza Energetica (EE)Energie Rinnovabili (RE)Trasporto Urbano Sostenibile
Impegno degli stati membri dell’UE a raggiungere gli obiettivi della strategia20/20/20: aumento del 20% dell’EE, riduzionedel 20% delle emissioni di CO2 e 20% di energie rinnovabili nel mix energetico entro il2020
Notevole potenziale per EE e rinnovabili di piccolo taglia nel settore pubblico in Europa
Costituzione di uno strumento di finanziamento dedicato ad accelerare l’EE e incrementare l’utilizzo di energie rinnovabiliall’interno dell’UE, principalmente attraversofinanziamenti a:
Comuni e altri enti pubbliciSoggetti pubblici o privati che operinonell’interesse di tali enti, es. ESCO, utilities, aziende di trasporto pubblico, associazioni di social housing etc.
Settori target: EE, rinnovabili, trasportourbano sostenibile
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Commissione Europea(Iniziatore)
Banca Europea per gliInvestimenti(Fondatore e Investitore)
Cassa Depositi e Prestiti(Fondatore e Investitore)
Deutsche Bank(Investitore e Gestore)
Obiettivo e sponsor di eeef
Contesto e obiettivo Sponsor
Vantaggi di eeef
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Finanziamentiveloci e flessibili
Consulenti finanziari professionisti del settore dedicati a strutturare le operazioni, processo decisionale max 6 mesi dal primo screening (i.e. ricezione prime informazioni necessarie) alla firma del finanziamento
One-stop shop: supporto in tutte le fasi del progetto, dallo sviluppo, attraverso sovvenzioni per Assistenza Tecnica, alla realizzazione, attraverso soluzioni di finanziamento su misura
Molteplicità di strumenti di
finanziamento
eeef offre diversi strumenti di finanziamento: debito nelle varie forme(finanziamenti a m/l termine senior, mezzanino, leasing, forfaiting etc.) edequity. Il Fondo può anche rilasciare garanzie.
Il Fondo può inoltre operare come investitore unico (single investor transactions) per semplificare l’implementazione del progetto ed abbassare icosti di realizzazione
Durate lungheFlessibilità nelle durate:
debito con scadenze fino a 15-18 anniequity o mezzanino forniti come co-sponsor o finanziatore subordinato a lungo termine
Criteri generali come:
Collegamento alla pubblica utilitàRisparmio di energia primariaalmeno del 20% (ovvero di CO2 per alcune tecnologie)
Criteri specifici relativi a determinate tecnologie, utilizzo di tecnologieconsolidate
Dimensione indicativa dell’intervento del Fondo tra €5m e €25m – progetti fuorida questo range da analizzare caso per caso
Rispetto della normativa europea di riferimento
Eligibilità dei progetti al Fondo
Criteri di eligibilità dei progetti
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Ai potenziali beneficiari viene richiesto di completare la checklist sul sito web di eeef: http://eeef.eu/eligibility-check.html
Sono così in grado di svolgere una prima verificasull’ammissibilità del loro progetto al finanziamentodel Fondo e di presentare uno o più progetti al Gestore Deutsche Bank. Possono inoltre caricaredocumenti/informazioni
L’account viene creato entro 1 minuto
Tool di prevalutazione
Schema di intervento di eeef
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Ente pubblico
ESCO, utility, ass. social housing, azienda
trasporto locale …
Singolo progetto
Portafoglio di progetti
Pubblica utilità
Risparmio energia primaria o CO2 20%
EEEFSingolo progetto
Portafoglio di progetti
Debt/equity*/garanzie tra €5m e €25m ca.
Intermediari finanziariEnti pubblici, ESCO, utility,
ass. social housing, aziende trasporto locale…
*EEEF non investe in equity a favore di intermediari finanziari
Passaggi del processo di investimento
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Pre-
valu
tazi
one
Il potenziale beneficiario / sviluppatore del progetto lo presenta tramite il sito di eeef (checklist + memo/teaser)DB verifica eligibilità rispetto ai criteri generali del FondoDB valuta compatibilità rispetto allo stato del portafoglio
Istru
ttoria
Condivisione della struttura del possibile investimentoIl richiedente produce descrizione accurata del progetto, modello finanziario, altri info e documenti necessari caso per caso Analisi dettagliata delle componenti finanziarie, tecniche, legali e ambientaliPreparazione della proposta di investimento
Del
iber
a
Presentazione della proposta di investimento al Comitato Investimenti e al Consiglio di GestioneDelibera del Consiglio di Gestione sulla proposta di investimento St
ipul
a
Preparazione della documentazione legaleStipula del finanziamentoErogazione del finanziamento
Ruolo di Deutsche Bank nell'eeef
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Investment Manager
Deutsche Bank (DB), nel suo ruolo di Investment Manager (Soggetto Gestore) di eeef, è il punto di contatto per chi intenda accedere alle risorse del Fondo
DB identifica, valuta, struttura e presenta i possibili nuoviinvestimenti. La decisione finale di investimento vieneassunta dal Management Board (Consiglio di Gestione)
Gestisce il portafoglio di investimenti in essere
Origina nuovi investitori interessati a entrare nel Fondo
È l’interlocutore di riferimento per tutte le controparti deiprogetti, gli investitori e i fornitori di servizi per il Fondo
Introduzione al Fondo Europeo per l’Efficienza Energetica
Agenda
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2 Esempi di progetti finanziati
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Esempi di investimenti e tipicità
Esempi Caratteristiche Strutture finanziarie
Riqualificazioneedifici
Energy audit completati, vasto potenziale di efficientamentoAdeguato know-how della ESCO, specie per progetti di grandidimensioniNecessaria garanzia del risultatoGaranzie addizionali a seconda del rischio di controparte / progetto
Senior debtForfaiting Project financing attraverso co-investmentiin SPV o NewCoLeasing (e.g. per sistemi di trasporto urbano)Equity / mezzanino
Illuminazionepubblica
Finanziamento della sostituzione dei corpi illuminanti e dellemisure correlate a vario titolo, non i pali in sèProprietà dei punti luce in mano pubblicaSolo tecnologie con buon track-record
Cogenerazione
Contratti in essere per input (e.g. biomassa) e output (i.e.elettricità e calore)Per bioenergie, possibilità di sostituire o integrare le fonti di approvvigionamentoTecnologie con buon track record (e.g. turbine, caldaie etc.)Qualità O&M
Fotovoltaico
Installazione su superficie di proprietà pubblicaFussi di cassa attesi solidi (e.g. ottenimento feed-in tariff, contrattualistica su SEU)Adempimenti per connessione in rete assoltiProduttore moduli “bancabile”Piano O&M
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GERMANIA€0.9m forfaiting loan al Museo Giudaico di Berlino attraverso ESCO di Johnson Controls(EE: retrofit edifici)€0.6m forfaiting loan all’Università di ScienzeApplicate di Monaco ESCO di Johnson Controls(EE: retrofit edifici + CHP)
ROMANIA€25m subdebt a BancaTransilvania(Investimento in intermediario finanziario: EE, RE, Clean Urban Transport)
ITALIA€32m bond facility per spese di progetto e IVA a società di progetto per intervento sull’OspedaleUniversitario S.OrsolaMalpighi di Bologna(EE: riduzione consumo di energia nell’intero sistemadi produzione e distribuzione dei fluidi)
FRANCIA€5.1m junior funds a società di progetto per fornitura calore alla Cittàdi Orléans(EE: CHP/biomassa)€7.3m junior funds a società di progetto per fornitura calore alla Cittàdi Rennes(EE: CHP/biomassa)€30m senior funding a Bolloré (Clean Urban Transport: auto elettriche)€5m senior facility per periodo di costruzione a società di progetto dellaRegione Rhône-Alpes (EE: retrofit scuole)
OLANDA€8.5m senior debt allaCittà di Venlo (EE: illuminazionepubblica)
Investimenti di eeef nei diversi Stati
SPAGNA€2.5m forfaiting loan al Politecnico di Madrid attraverso Enertika (EE: retrofit edifici)
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Stato attuale del portafoglioAggiornamento a 03/2016
Investimenti per progetto Investimenti per Paese
Investimenti per tipologia di controparte Investimenti per settore
27%
26%21%
7%
6%
5%4% 2%1% 1%
University Hospital S. Orsola Malpighi Bolloré AutolibBanca Transilvania City of VenloDalkia City of Rennes Dalkia City of OlrèansSPL - Region Rhone-Alpes Universidad Politécnica de MadridJewish Museum Berlin Foundation University of Applied Sciences Munich
41%
27%
22%
7% 2% 1%
France Italy Romania Netherlands Spain Germany
63%
26%
11%
Energy Efficiency Clean Urban Transport Renewable Energy
79%
21%
Direct Investment Financial Institution
DescrizionePartners: Progetto ISOM S.p.A (project SPV)
University Hospital S. Orsola Malpighi (grantor of concession)
Measures:energyefficiency
CCHP
Upgrade of entire fluids’ production and distribution system of the hospital
Including a tri-generation plant for the combined production of cooling, heat and power (CCHP)
Results: Reduction of CO2 emissions of 14,136 t p.a., approx. 31% compared to baseline
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Efficientamento energetico Ospedale UniversitarioS. Orsola Malpighi – Bologna, Italia
Ubicazione
Struttura Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Total project volume: € 41m (equity provided by ManutencoopFacility Management, Siram, Sinloc and Iter CooperativaRavennate)
EEEF funded volume: € 32m via a project bond structure
Duration of financing: 20 years
Highlights:
Largest energy efficiency upgrade in Italy under a Public Private Partnership (PPP) framework
Complex energy efficiency upgrade of the hospital - won the 'CESEF Energy Efficiency Award 2015' in the Financial category
SPV ProgettoISOM S.p.A.
Project bond + VAT bond
Equity funding
UHSOM (Grantor of concession)
Concession agreement
EPC & O&M consortium
EPC and O&M
Manutencoop Facility Management SiramSinloc
Region Emilia
Romania
Regional funding of healthcare
Bologna, Italy
DescrizionePartner: Région Rhône-Alpes, OSER
Measures:
Public buildings retrofit
Rhône-Alpes region is committed to the Territorial Climate and Energy Plan
Objective: Reduction of GHG emissions by 40% until 2020
Start of public buildings retrofit in some of the 271 public senior high schools
Current status:
Successful tender for the renovation of 8 schools in the Rhône-Alpes region with total investment volume of €20m
Ongoing tender for a library and a city hall with additional investment volume of more than €5m
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Efficientamento energetico edifici pubblici -Région Rhône-Alpes, Francia
Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Construction facility/ senior debt: €5m
Duration of financing: 5 years
Highlights:
Providing construction financing to attract additional commercial lenders forthe Project after end of construction phase
Bridge financing enables total investments of more than €25m
First contruction bridge loan structure provided by eeef
Project benefitted from a European CommissionTechnical AssistantFacility by the eeef
Ubicazione
Région Rhône-Alpes, France
Struttura
RégionRhône-Alpes
SPL-OSERSenior debt
EquityGuarantee on debt portion in case of project abortion
Projects owned by RégionRhône-Alpes
Rent upon project completion
Service & financing contract
Service Providers
Execution of works and services
Selection Surveillance etc.
DescrizionePartners: City of Orléans, Dalkia France, eeef
Measures:Biomassplant/
energyefficiency
Dalkia won a public tender realized under a French Regulation Commission Tender („CRE3“) for electricity /heat generation fired by biomass
Biomass-fired combined heat and power plant with a capacity of 7.5 MW in electricity and 17 MW thermal energy
Results: Reduction of CO2 emissions of 20,500t p.a., approx. 89.1% compared to baseline
Energy production 50,826 kWh p.a.
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Impianto di cogenerazione a biomassa –Città di Orléans, Francia
Ubicazione
Struttura Caratteristiche dell’investimentoKey data:
eee is a 84.4% shareholder of Orléans Biomasse Energie s.a.s
Total project volume: € 36m
Total junior funds volume: € 5.1m
Duration of financing: 18 years
Highlights:
Decentralized energy supply for City of Orléans using existing district network
Supply of biomass within 100 km
Long term PPA agreement with EDF
Orléans BiomasseEnergie s.a.s
Dalkia BiomasseOrléans s.a.s
Operation and maintenance , Incl. biomass supply
Contract for electricity sale
City of Orléans
Land rightsagreement
Construction contract
Public concession for Heat supply to district
heating network
EDF
Orléans, France
DescrizionePartners: University of Applied Sciences Munich (UoM),
Johnson Controls, eeef
Measures:Building upgrade/
energy efficiency
Installations of combined heat and power plant
Installation of energy efficient lighting
Optimization of heating
Optimization of building management
Results: Reduction of CO2 emissions 88t p.a. approx. 11.6% compared to baseline
Guaranteed energy savings € 118,860 p.a. (41.7%)
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Ubicazione
Struttura Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Financing volume: approx. € 0.6m
Duration of financing: 10 years
Highlights:
Second project with the innovative forfaiting structure
EE measure including a CHP plant (decentralized energy production)
Role model for further energy efficiency investments in schools, universities etc.
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UoM(Employer)ESCO (Seller)
(Purchaser)
Implementation of EE measures acc. to energy performance contract (EPC)
Pays receivables/ energy savings
Forfaiting agreement: purchase of70% of receivables /energy savings
Savings guarantee
1
3
Eff. En. Edifici dell’Università di Scienze Applicate –Monaco, Germania
Munich, Germany
DescrizionePartner: Universidad Politécnica de Madrid (UPM)
Measures:Energyefficiency
Buildingretrofit
Energy efficiency measures in 32 buildings of the UniversitySubstitution of the 63 oil based with the gas based boilersInstallation of 6,800 thermal valves in the heating system and solar panelsInstallation of a global energy management service
Results: Targeted primary energy savings of 27% and CO2 savings of 45% compared to baseline
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Nuovo impianto di riscaldamento per il Politecnico di Madrid, Spagna
Ubicazione
Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Forfaiting structure to purchase receivables obligations related to installation works: €2.5m
Duration of financing: 9 years
Repayment: monthly
Highlights:
Transaction completed in three months after signing of the Energy Management Contract by the UPM and Enertika, demonstrating the ability of the private and public sectors to align efforts to implement projects in the energy efficiency sector
Struttura
Madrid, Spain
2
UPM(Employer)
(Purchaser)
Implementation of EE measures acc. to Energy Management Contract
Monthly payment of the relevant share based on issued
invoices Purchase of receivables
1
4
ESCO (Seller)
3Pledge of
equipment
DescrizionePartners: Banca Transilvania S.A. (‘BT’)
Measures: EEEF and BT, one of the leading banks in Romania signed a letter of intent regarding green lending to support energy efficiency and renewable energy investments
Provision of financing to public and private building owners, homeowner associations and municipalities, public sector entities and private sector companies acting on behalf of the public sector
Results: Average CO2 emission reduction of at least 20% for projects financed via BT
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Ubicazione
Struttura Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Financing volume: approx. € 25m
Duration of financing: 10 years
Highlights:
First cooperation of the EEEF with a financial institution and also EEEF’s first project in Eastern Europe
Strong local partner with credentials in financing several energy efficiency projects
Role model for further Financial Institutions investments(Sub-
borrowers)(Borrower)
(Lender)
Sub-loans for EE and RE projects
Loan Agreement
Collaborazione con Banca Transilvania per “green lending”- Cluj-Napoca, Romania
Cluj-Napoca, Romania
Descrizione
Partners: City of Venlo (Borrower)
Measures:Energyefficiency
Street lighting
The City of Venlo upgrades of the existing street lighting network of the city with energy efficient LED lamps
The existing O&M contract for the street lighting network with a private service company stays in place and includes the upgraded lighting points
Results: Achievement of primary energy savings of around 62% p.a. compared to baseline
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EE illuminazione pubblica della Città di Venlo –Venlo, Olanda
Ubicazione
Struttura Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Total project volume: € 8.5m
eeef funded volume: € 8.5m via a senior debt loan covered by the City of Venlo
Duration of financing: 15 years
Highlights:
First direct lending to a municipality by eeef. The street lighting upgrade is part of an overall green development plan of the city
Reference project for European public authorities demonstrating efficient financing solutions for energy efficiency and renewable energy projects via eeef
(Lender) (Borrower)
Loan Agreement
Obligation to invest into energy
efficiency projects
Venlo, Netherlands
DescrizionePartner: Bolloré S.A.
Measures:Public urban transpor-tation
Bolloré SA won the concession for the first large scale electric vehicle renting scheme in the greater Paris region (Ile-de-France)
expansion of Bolloré’s core infrastructure (e.g. cars, charging stations, rental kiosks)
Results: Reduction of CO2 emissions of min. 50% compared to baseline
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Programma di car-sharing con auto elettriche -Città di Parigi, Lione e Bordeaux, Francia
Ubicazione
Caratteristiche dell’investimentoKey data:
Bond issue (private placement): € 30m
Duration of financing: 5 years
Repayment: Bullet structure
Highlights:
First eeef transaction for clean urban transport in Europe
51 municipalities in the Paris/ Île-de-France region participating, accessible to more than 4 out of 7 million inhabitants
Struttura
Paris, Lyon and Bordeaux, France
Obligation to expand core
infrastructure
Bond purchase
100% 12 year concession for the Paris/ Île-de-France region;
Lyon and Bordeaux to come
BordeauxParis Lyon
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BELGIO€1.5m a University of Liège(EE: eff.en. edifici)€2m a GRE Liège (EE: eff.en. edifici)
REGNO UNITO€1.7m all’Ore Valley Housing Association(EE: CHP/teleriscaldamento)
FRANCIA€1.1m a società di progetto di Région Rhône-Alpes SPL (EE: eff.en. edifici)
DANIMARCA€1.9m a Municipality of Ringkobing-Skjern(RE: impianto a biogas)
SPAGNA€452k a Città di Santander€754k a Città di Córdoba€871k a Cabildo di La Palma€623k a Città di Terrassa€456k a Città di Marbella€782k a Città di Elche(EE: illuminazione pubblica, eff.en. edifici, rinnovabili e Trasporto Urbano Pulito)
OLANDA€425k a City of Venlo (EE: illuminazione pubblica)€463k a Municipality of Zaanstad(EE: open/smart infrastrutturadi rete elettrica)
PORTOGALLO€540k a CIMAC (Comunidade Intermunicipal do Alentejo Central)(EE: illuminazione pubblica, eff.en. edifici, rinnovabili e Trasporto Urbano Pulito)
IRLANDA€336k a Limerick and Clare Education and Training Board (EE: eff.en. EdificiRE: PV, mini eolico)€184k a Roscommon Council (EE: teleriscaldamento a biomassa)
Nota: La fase di candidatura per l’Assistenza Tecnica della Commissione Europea (EC TA) si è conclusa il 31 Marzo 2014. L’EC TA include il right to match per il finanziamento da parte di eeef. Il Fondo sta ora lavorando al lancio di un nuovo capitolo di Assistenza Tecnica.
Assistenza Tecnica della Commissione Europeaper sviluppare progetti di EE allocata da eeef
Contatti
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European Energy Efficiency Fund (eeef)
Lada Strelnikova+49 (69) 910 46444 [email protected]
Matthias Benz+49 (69) 910 [email protected]
Iñigo Prior+49 (69) 910 48603 [email protected]
Paola Rusconi+49 (69) 910 84768 [email protected]
www.eeef.eu
Advancing Sustainable Energy for Europe
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