El Entorno de la Industria de Capital Privado en América LatinaGran Congreso: El Futuro del Mercado de Capitales

Ivonne CuelloDirectora de Estrategia y Nuevos NegociosAgosto 21 de 2019

Sobre LAVCA

Misión▪ Fomentar el crecimiento económico y social de la región a través de la inversión de fondos de capital privado con programas de investigación, networking, educación de inversores, la promoción de mejores prácticas de inversión y la promoción de buena prácticas en política pública.

Miembros▪ La membresía de LAVCA está compuesta por más de 200 firmas que controlan activos que superan los US $ 65 mil millones, dirigidos a la capitalización y crecimiento de negocios latinoamericanos.

▪ Algunos de los gestores de fondos globales y regionales más conocidos son miembros de LAVCA:

Principales Programas & Publicaciones

LAVCA Week (Sep 23-26, 2019, NY)www.lavcaweek.org

El LAVCA Summit & Investor Roundtable y el Venture Investors Annual Meeting son los eventos

mas importantes de la industria de Capital Privado en la región. Reúne alrededor de 500

inversionistas a lo largo de la semana de LAVCA Week en Nueva York.

LAVCA – MIT Education Program (Nov 20-23, 2019, Miami )www.lavca.education

Inside Private Equity: Dealmaking in Latin America es un programa de certificación dirigidoo a

profesionales del sector financiero que desean profundizar sobre la industria de private equity en América Latina.

LAVCA Industry Data ReportCreado desde el 2007, captura toda la actividad de PE & VC en America Latina. Es frecuentemente citado

en los principales medios internacionales tales como, WSJ.com, NYTimes.com, Bloomberg

BusinessWeek, Reuters, Private Equity International, and peHUB.

LatAm PEVC Update + Venture Bulletinwww.lavca.org

El LatAm PE/VC Update y Venture Bulletin son los newsletters oficiales de LAVCA los cuales

se distribuyen cada dos semanas con noticias relevantes sobre la industria de PE y VC/Tech

en America Latina respectivamente.

Fundraising a 2018

Los fondos de Private Equity (PE)/Venture Capital (VC) enfocados en América Latina han levantado recursos de capital por un total de US$6,700 millones a través de 52 cierres parciales o finales en 2018, lo que representa un repunte de 56% con respecto al 2017.

LatAm PE/VC Fundraising(miles de millones de dólares 2008-2018)

$6,4

$3,6

$8,1

$10,3

$5,6 $5,5

$10,4

$7,2

$2,3

$4,3

$6,7

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Billions (USD)

© 2019 LAVCA Industry Data

Inversores institucionales tales como fondos soberanos y de pensiones a nivel global están aumentando el número de inversiones directas en la región dado su visión a largo plazo.

Principales Tendencias en 2018

Inversiones de PE & VC a 2018Impulsado por el aumento de VC y la actividad del mercado medio, América Latina registró un número récord de transacciones de PE/VC en 2018 con 610 transacciones frente a 424 en 2017 y 352 en 2016.

Inversiones de PE/VC en América Latina

(miles de millones de dólares 2008-2018)

$4,6

$3,3

$7,2 $6,5

$7,9

$8,9

$7,9

$6,5

$8,3 $8,4

$7,4

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Billions (USD)

© 2019 LAVCA Industry Data

Inversiones de VC en América Latina(2017-2018)

$500

197

2016

Principales Inversiones de PE/VC en 2018Brazil Mexico

Peru

ArgentinaChile

Colombia fue el tercer destino más popular para la inversión en América Latina después de Brasil y México

por cuarto año consecutivo con US$696m invertidos en 32 transacciones.

Principales Inversiones de PE/VC en Colombia en 2018 y 1H2019

Fintech

Agtech

Consumer/RetailReve Group

Marketplaces

Software Services

Tendencias en Exits a 2018

LatAm PE/VC Exits

(miles de millones de dólares 2008-2018)

$2,6

$1,8

$3,5

$10,6

$3,8 $3,7

$4,6

$3,0

$4,0 $3,8 $4,4

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Billions (USD)

El total de salidas de activos reportadas por fondos de PE/VC en América Latina fue de US$4,400 millones a través de 64 transacciones representando el tercer mejor año de salidas de la década. Las principales rutas de salida siguensiendo ventas estratégicas y/o buyout secundarios.

Colombia: El Tercer Mercado de Exits en 2018

• Altra Investments salió de la empresa de plásticos a través de una venta estratégica a Weener Plastics en 2018

• MAS Equity Partners salió de a través de una venta estratégica al Grupo Aúna en 2018

• Advent International salió de la empresa de servicios financieros a través de una buyout secundario a la firma de PE Australis Partners por US$128m en 1H2019

• Ashmore Group Colombia salió de la terminal de petróleo y gas Swiss Terminal Barranquilla a través de una venta estratégica a SGR Energy por US$13m en 1H2019

Colombia generó un total de US$209 millones representados en 8 salidas de activos en 2018. Algunos ejemplos de 2018 y 1H2019 son:

2000

1998/1999

2011

Año Mercado Compañía InversionistaMonto

(millones de dólares)

2018 Notre Dame Intermedica Bain Capital 790

2017

Vista Oil and Gas Riverstone Holdings 650

Hermes Pardini Gavea Investimentos 282

Camil Alimentos Warburg Pincus 417

Azul (listado dual en EUA) Texas Pacific Group 645

Burger King Brasil Vinci Partners 658

Omega Geração Warburg Pincus 268

Biotoscana Advent International 375

2016 Alliar Kinea Investimentos 243

2015 Unifin Financiera Promecap 206

Ultima Ola de Salidas a través de IPOs en México y Brasil

Año Mercado Compañía (país de origen) Inversionista(s)Monto (millones de

dólares)

2019

AFYA (Brasil) Crescera Investimentos 300

Vista Oil and Gas (Mexico) Riverstone Holdings 107

2018

Stone Pagamentos (Brasil)

Valor Capital, Actis, Gávea

Investimentos, 3G Capital,

Arpex Capital

1,100

Arco Educação (Brasil) General Atlantic 194

Establishment Labs (Costa

Rica)Invermaster Ventures 67

2017

Netshoes (Brasil)KaszeK Ventures, Riverwood Capital

148

Azul (Brasil – listado dual) Texas Pacific Group 645

Despegar (Argentina) Accel Partners 332

2014 Globant (Argentina) Riverwood Capital 59

Salidas a través de IPOs de Compañías Latinoamericanas en USA

Bancos de Desarrollo y Ecosistemas de PE/VC

Los Gobiernos locales y Bancos de Desarrollo de la región han jugado un papel fundamental en el Desarrollo del

ecosistema de PE/VC.

Chile

Colombia

Peru

Mexico

Brazil

Gracias!

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Tel: 1.646.315.6735 / Fax: 1.646.349.1047

Ivonne Cuelloa

Director de Desarrollo de Negocios y Estrategiaicuello@lavca.org

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