Experiencia de PROINVERSION en APP s · PDF fileJefe de Proyectos en Mercado de Capitales y ... Chile: ACE 38 MERCOSUR ACE 58 Comunidad Andina ... •Asuntos Eléctricos e Hidrocarburos

Experiencia de PROINVERSION en APP´s

BOGOTA, COLOMBIA AGOSTO 2011

Mario Hernández Rubiños Jefe de Proyectos en Mercado de Capitales y

Asuntos Azucareros

¿De dónde partimos?

Perú - Crecimiento Económico Sostenido

Producto Bruto Interno (Variación % anual)

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú

ESTABILIDAD

MACROECONÓMICA

Reservas Internacionales Netas (Millones US$)

PERU: Calificación de grado de inversión.

Inversión Total

Inversión TotalEn Millones de dólares

País 2000-2005 /1 2006 2007 2008 2009 2010Diferencia absoluta

2010-2009

Diferencia relativa

2010-2009 (%)

Brasil 103,638 179,061 240,198 321,612 276,088 385,842 109,754 40

México 137,888 198,938 219,014 243,681 189,875 210,242 20,367 11

Argentina 30,485 49,654 62,981 75,646 63,827 80,801 16,975 27

Colombia 18,986 35,100 46,584 56,510 54,027 64,567 10,540 20

Chile 17,013 27,919 32,599 42,264 34,040 42,718 8,678 25

Perú 11,456 17,762 22,863 32,642 29,174 40,043 10,869 37

Ecuador 5,824 9,301 10,129 13,022 12,599 14,588 1,988 16

/1 Promedio simple

Fuente: BID

Régimen Legal Favorable

El Perú ofrece un marco legal favorable para la inversión extranjera…

� Trato no discriminatorio

� Acceso sin restricción a la mayoría de sectores económicos*.

� Libre transferencia de capitales.

� Libre competencia y garantía a la propiedad privada

� Libertad para adquirir acciones a nacionales.

� Libertad para acceder al crédito interno y externo.

� Libertad para remesar regalías.

� Red de convenios de inversión: Miembro del CIADI y del MIGA.

� Adherente del Comité de Inversiones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

CONVENIOS DE ESTABILIDAD JURÍDICA

ACUERDOS BILATERALES DE INVERSIÓN

Una economía que trabaja en el proceso de globalización y con acceso a los más grandes mercados y a bloques comerciales regionales

EFTA

Nueva Zelanda

Países con Acuerdos vigentes Países en proceso de Negociación

México: ACE 8

O M C

UniónEuropea

Marruecos

Rusia

Sudáfrica

India

China

A P E CSingapur

CARICOM

Australia

Centro América

ACE Plus

Chile: ACE 38

MERCOSUR ACE 58

Comunidad Andina

Rusia

Tailandia

EE.UU.

Canadá

Corea

JapónChina

Países con Acuerdos firmados Próximas negociaciones

Países con negociación culminada

Clima favorable para la Inversión

Retos Pendientes: El PBI per cápita aún se mantiene por debajo de los niveles de desarrollo

Fuente: FMI

Comparación con el contexto internacional

Perú: Ventajas y desventajas según el Índice Global de Competitividad 2009-2010 (ubicación dentro del ranking de 134 países, WEF )

Fuente: Global Competitiveness Index 2009-2010, World Economic Forum (WEF)

Desventajascompetitivas

Ventajascompetitivas

Brecha de Inversión en Infraestructura

Fuente: IPE (2008)

37% explicado por infraestructura de transporte

Brecha en infraestructura al 2008: US$ 37 mil millones

Infraestructura elevados costos menor insuficiente logísticos competitividad

Transporte13,961 MM

37%

Agua y Saneamiento

6,306 MM 17%

Electricidad 8,326 MM

22%

Gas Natural3,721 MM

10%

Telecom5,446 MM

14%

Aeropuertos

571 MM 4%

Trenes2,415 MM

17%

Redes Viales

7,375 MM53%

Puertos3,600 MM

26%

2. PROINVERSIÓN Y LA EXPERIENCIA EN APP´s

90 ´S

PRIVATIZACIONES

1995-2005...Continúa

GRANDES PROYECTOS DE

INFRAESTRUCTURA

PROINVERSION

Se encarga de la promoción y proceso de concesión de los Proyectos de Infraestructura y de Servicios Públicos priorizados, de gran impacto para el desarrollo del país.

POR ENCARGO DE: MINISTERIOS,

GOBIERNOS REGIONALES, GOBIERNOS LOCALES

INICIATIVA PRIVADA

PROINVERSIÓN: DESDE SU CREACIÓN

� PROINVERSIÓN 1, es la entidad del Estado Peruano a cargo de promover las inversiones privadas �� impulsar la competitividad y el desarrollo sostenible

� Es responsable de los procesos, normas, bases, contratos, y demás instrumentos que se requieran para promover la inversión privada en activos y empresas del Estado, así como en la infraestructura, servicios públicos y demás actividades estatales

¿Cómo? Mediante venta, concesión, usufructo, asociación en participación, empresas mixtas o contratos de gestión.

� El Consejo Directivo de PROINVERSIÓN, está integrado por:

� El Ministro de Economía y Finanzas , quien lo preside.

� El Ministro de Transportes y Comunicaciones;

� El Ministro de Energía y Minas;

� El Ministro de Vivienda, Construcción y Saneamiento;

� El Ministro de Agricultura.

1 Creado en el año 2002 en base a la COPRI.

Agencia de Promoción de la Inversión Privada

“Cuerpo Técnico con Cabeza Política”

PRO INTEGRACIÓN

PRO CONECTIVIDAD

PRO AGUA

PRO PUERTOS

PRO VALOR

PROMOCION DE LA INVERSIÓN

SERVICIOS AL INVERSIONISTA

FORTALECIMENTO DECAPACIDADES

CONSEJO DIRECTIVO

DIRECCIÓN EJECUTIVA

COMITÉSESPECIALIZADOS

•Viales•Saneamiento•Asuntos Turísticos e Inmobiliarios•Establecimientos Penitenciarios•Minería•Asuntos Eléctricos e Hidrocarburos•Ferroviarios•Telecomunicaciones •Puertos•Aeropuertos•Asuntos Azucareros •Mercado de Capitales

PROINVERSIÓN: Organigrama

SECRETARIA GENERAL

ASESORIA JURIDICA

ADMINISTRACIONPLANEAMIENTO Y

PRESUPUESTO

AUTOSOSTENIBLES:

�Garantía financiera mínima o nula garantía financiera del Estado.�Garantías no financieras con probabilidad nula o mínima de demandar uso de recursos públicos.

COFINANCIADAS:�Requiere de cofinanciamiento o contratación de garantías financieras o no financieras que tengan probabilidad significativa de demandar el uso de recursos públicos.�Debe de cumplir con los Requisitos de SNIP y la Ley de Sistema Nacional de Endeudamiento.

Marco Legal Peruano: APPs

D.L. 1012Ley Marco de Asociaciones Público-Privadas para la

Generación de Empleo Productivo

Principios que regulan las APP

•“Value for money”

•Transparencia

•Competencia

•Asignación adecuada de riesgos

•Responsabilidad presupuestal.




Actualmente, existen dos modelos bajos los cuales el Estado promueve la participación de la inversión privada en los activos y/o proyectos de carácter público:


En obra pública, el Estado asume los riesgos de la inversiónEn obra pública, el Estado asume los riesgos de la inversión

Pag

os

de

sect

or

pú

blic

o

Periodo de Construcción

XX

$$

años

Pagos del Estado

Obra Pagada con Recursos del Gobierno

Estado asume los riesgos de:

Aumento en los costos de construcción;

Retrasos en la conclusión de las obras;

Deficiente mantenimiento.

Pagos inmediatos, beneficios posteriores

Pag

os

de

sect

or

pú

blic

o

Periodo de pago del Gobierno en X añosPeriodo de

Construcción

X 10 Y

$$

años

Financiamiento Privado

de la Obra

CON UNA APP SE LOGRA UN ADECUADO CALCE FINANCIERO

OBRA PÚBLICA APPS

Proyecto Ejecutivo / Ingenieria

Contingencias Ingenieria

Construcción

Operación y Mantenimiento

Riesgo de Ingreso / Tráfico / Demanda

Riesgo Ambiental

Riesgo de Financiamiento

Privado Compartido Público

EN UNA APP SE LOGRA ADECUADA DISTRIBUCIÓN DE RIESGOS

Comentarios Generales

• Los contratos o inversiones son de largo plazo

• El período de recupero de la inversión es largo y por tanto los financiamientos requeridos también (>10 años).

• Es de seguro que en la vida del contrato existan varias renegociaciones. CANDADO: No Adendas en los 3 primeros años (Art 9 del Reglamento 1012), excepto:

a. Requerimientos de los acreedores para el cierre financiero

b. Errores de carácter formal

c. Precisar aspecto operativos para la mejor ejecución del contrato.

d. Adelantar el programa de inversiones.

• Asimetrías: Empresas cautiva vs Estado. Poder de negociación.

• Las inversiones usualmente presentan riesgos específicos para los cuales no existe o existe limitada cobertura en el mercado.

Proceso público, transparente y ágil por el cual una empresa identifica una oportunidad de inversión privada sobre recursos del Estado (activos, servicios públicos, proyectos de infraestructura, etc.), desarrolla un proyecto y lo presenta al Estado buscando que se le otorgue la buena pro.

• Las iniciativas privadas se realizan sobre proyectos de inversión en activos, empresas, proyectos, servicios, obras públicas de infraestructura y de servicios públicos.

�� Definición

Marco Legal Peruano:

Iniciativas Privadas



Presentación de la iniciativa

Evaluación

Declaratoria de interés

• Publicación (90 dc)

• Presentación de Carta Fianza (10 dc)

De existir uno o más terceros interesados

De no existir terceros

interesados

Adjudicación directa al

proponente

Concurso Público



�� Proceso

• Los participantes deben expresar por escrito su interés y presentar carta fianza.

• El Proponente tiene derecho a igualar la mejor oferta (desempate en 15 dc)

Marco Legal Peruano:

Iniciativas Privadas

Modelo exitoso para enfrentar la brecha de infraestructura

Ventajas:

Adelanta la construcción de infraestructura al diferir los costos del proyecto.

Permiten que sector público se enfoque en el valor y los beneficios que obtienen para su población, al pasar a ser el regulador / supervisor del contrato.

Evita retrasos en la entrega y sobrecostos .

Asegura una adecuada operación y mantenimiento de infraestructura.

Reduce costo de infraestructura optimizando los recursos destinados para la construcción y gastos de operación, incentivando un enfoque de servicio.

De esa manera el Estado puede destinar sus fondos a atender las urgencias de la población más necesitada o proyectos sin retornos financieros.


Recientes modificaciones (julio 2011)


Antes Hoy

APP´sInfraestructura pública o

Servicios Públicos

- Infraestructura de transporte (vial, aeropuerto,

puertos, similares)

- Obras de serv. Público (telecom, energía, luz,

agua, saneamiento)

- Obras de Interés Social (turismo, desechos,

infraest. Urbana, recreación, penales, salud,

educación)

Iniciativa

PrivadaNo podían ser cofinanciadas

No garantías financieras

Pueden ser Cofinanciadas

Pueden tener Garantías financieras

3. COMPETITIVIDAD E

INFRAESTRUCTURA

SECTORCANTIDAD DE EMPRESA

/ PROYECTOTRANSACCION

ES US$INVERSION

PROYECTADA US$Aeroportuario 3 1,663,600,222Agricultura 2 528,800,000Electricidad 18 4,540,442,562Establecimiento Penitenciario 1 32,300,000Ferroviario 2 397,000,000Hidrocarburos 2 1,160,000,000Puertos 6 10,892,000 1,765,106,304Saneamiento 5 547,558,094Telecomunicaciones 14 366,230,781 339,850,000Transporte Vial 14 2,556,130,000Turismo 4 6,619,999 24,347,263Varios 2 20,700,000 5,535,723TOTAL GENERAL 73 663,316,278 13,569,370,168

73 PROCESOS ADJUDICADOS: TRANSACCIONES POR US$ 663.316 MILLONES E INVERSIONES DE US$ 13,569 MILLONES.

CONCESIONES REALIZADAS1995-2011

VENTA DE ACCIONES O ACTIVOS DEL ESTADO 1991-2011

261 PROCESOS: TRANSACCIONES POR US$ 9.520 MILLONES E INVERSIONES DE US$ 20.868 MILLONES.

SECTOR CANTIDAD DE EMPRESA / PROYECTO TRANSACCIONES US$ INVERSION PROYECTADA US$Agricultura 32 55,673,385 56,590,125Agroindustria 1 2,920,539 1,446,000Astillero 1 806,896 2,000,000Comercio 1 14,663,059Electricidad 40 2,521,026,423 452,081,500Financiero 10 421,642,210 30,000,000Ganadería 2 2,924,218 350,000Hidrocarburos 10 742,616,407 1,895,000,000Industria 32 722,186,539 148,500,000Inmuebles 1 37,451,064 300,000,000Mercado de Capitales 1 112,000,000Minería 40 1,772,053,494 16,341,205,093Pesquería 41 156,895,466 100,000Químicos 2 9,495,924Seguros 2 448,412Servicios 2 7,277,527Telecomunicaciones 9 2,755,733,917 1,566,447,711Textiles 1 1,002,000Trading 1 4,100,000Transporte 7 62,598,403 30,000,000Turismo 8 42,311,647 45,079,665Varios 17 74,351,021TOTAL GENERAL 261 9,520,178,550 20,868,800,094

PROYECTOS DE INVERSIÓN 2011

Total de Proyectos encargados a PROINVERSION 53 Proyectos

SECTORN° DE

PROYECTOS

INVERSIÓN ESTIMADA

(US$ MILLONES)Aeroportuario 1 379.0

Agricultura 6 2,185.0

Energía e Hidrocarburos 13 4,110.0

Establecimiento Penitenciario 2 17.8

Ferroviario 2 ----

Inmobiliario 1 7.5

Puertos 6 481.2

Saneamiento 2 250.0

Telecomunicaciones 4 ----

Turísmo 3 929.6

Transporte Vial 7 60.0

Mercado de Capitales 3 ----

Mineria 3 ----

Total 53 8,420.1

33 proyectos

priorizados para

el 2011…

Casos de Éxito

A. Impacto de las Privatizaciones y Concesiones (1990 – 2006)

B. Estudio del Eje Multimodal Amazonas Norte.

► El proceso de privatizaciones y

concesiones permitió:

� Mejorar la cobertura del suministro.

� Aumentar la producción (+4,35% interanual entre 1995-2007),

� Atender a una mayor parte de la población (2 millones de clientes adicionales entre 1995-2007)

� Mejorar la productividad por trabajador (+7,38% en empresas productoras entre 1995-2007)

Índice de electrificación y cobertura

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

19871989199119931995199719992001200320052007

Cob

ertu

ra30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

índi

ce d

e el

ectr

ifica

ción

Índice de Electrificación (dcha)Cobertura (miles de personas) (izqu.)

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

19871989199119931995199719992001200320052007

Cob

ertu

ra30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

índi

ce d

e el

ectr

ifica

ción

Índice de Electrificación (dcha)Cobertura (miles de personas) (izqu.)

A. Privatizaciones y ConcesionesSector Eléctrico (1990-2006)

Fuente: AFI – MACROCONSULT (2009) “Evaluación del impacto de las privatizaciones y concesiones en Perú 1990-2006”

► Los servicios de telecomunicaciones experimentaron una notable mejoría en calidad y tasa de cobertura, debido al proceso de privatizaciones y a los avances tecnológicos.

► La instalación de teléfonos públicos en zonas rurales fueron parte de la política de fomento de la inclusión social.

A. Privatizaciones y ConcesionesSector Telecomunicaciones

(1990-2006)


Indicadores 1993 2007Crec. medio

anual 1993-2007

Densidad de teléfonos fijos (cada 100 hab.)

2.8 9.8 9.0%

Densidad de teléfonos públicos (cada 100 hab.)

0 7 22.0%

Tiempo promedio de espera (días)

210 11 n.a.

Costo de conexión de línea telefónica (US$)

1,500 32 97.9%

Ciudades con telefonía móvil

7 1,254 45%

Empleo en el sector 13,000 19,654 51.2%

► Los procesos de privatización en el sector transportes permitieron:

� Un incremento del número de pasajeros

� Un aumento de la carga transportada

� La modernización de la infraestructura

� Mejora en la calidad del servicio

A. Privatizaciones y ConcesionesSector Transportes (1990-2006)


Evolución tráfico de pasajeros en elAeropuerto Internacional Jorge Chávez

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

► El estado de las carreteras ha mejorado de forma notable desde que se iniciaron los procesos de concesión en este sector

► Se han construido 5.300 Km nuevos de carretera entre 1990 y 2005

► Incremento sustancial del tráfico en la carretera Interoceánica, superando ya en el año 2009 las estimaciones para el año 2015 (tramos II y III)

A. Privatizaciones y ConcesionesSector Transportes (1990-2006)


0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

1990 1995 2001 2005

Km

Bueno Regular Malo

Estado de la Red de las Carreteras Asfaltadas

B. Estudio del Eje Multimodal Amazonas Norte

PROYECTOS

Puerto de Paita

IIRSA Norte

Puerto de Yurimaguas

►IIRSA Norte: Reducción de costos operativos y tiempos de viajes.

►Puerto de Paita: Menor tiempo de permanencia en muelle y de espera en rada, atención a naves de mayor capacidad y reducción de pérdida de eficiencia social (captación de demanda no atendida)

►Puerto de Yurimaguas: Menor tiempo de permanencia en muelle, reducción de pérdida de eficiencia social y sobrecostos por hidrovía (tras la solución de malos pasos).

BENEFICIOS DIRECTOS

BENEFICIOS INDIRECTOS

Excedente del productor estimado mediante el incremento en el valor agregado regional durante la fase de oferta.

Fuente: Urrunaga y Bonifaz (2009) “Conexiones para el Desarrollo”

BENEFICIO TOTAL DEL EJE(MILLONES DE US$ DE 2008)

Fuente: Urrunaga y Bonifaz (2009) “Conexiones para el Desarrollo”

Valor Actual de Beneficios

(tasa 11%)

Carretera IIRSA Norte

Puerto de Paita

Puertos de Yurimaguas e

Iquitos

Eje Multimodal

TOTAL

Directos 253.44 274.83 38.68 566.95

Indirectos 458.66 34.03 17.83 510.52

Totales 712.10 308.86 56.52 1,077.47

Sumando todos los beneficios de cada proyecto o componente del Eje Multimodal, los beneficios totales para la población y las empresas alcanza los US$ 1,077 millones.

B. Estudio del Eje Multimodal Amazonas Norte

Conclusiones: Efectos económicos que destacan…

La IED aumentó el stock de capital de la economía y se produjo una mejora de infraestructura que contribuyó al aumento del producto potencial.

Un 60% de la reducción del déficit público en el período 1991-2006 es atribuible directamente a las privatizaciones. A ello hay que sumar los efectos indirectos derivados de la recaudación fiscal sobre las empresas privatizadas.

Los efectos de corto plazo se estiman en un 1,8% promedio anual en el período 1992-2006. Los efectos a largo plazo, acumulados a lo largo de todo este período son equivalentes al 7% del valor del PBI en 2006.

Los principales beneficiarios de las privatizaciones realizadas han sido los consumidores (por mayor cobertura y calidad de los servicios).

Los procesos de privatización permitieron una mayor inclusión social, en especial en las zonas rurales, cuya población se benefició de la mejora de la infraestructura.

MAYOR COBERTURA Y CALIDAD DE LOS SERVICIOS

ENTRADA DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

REDUCCIÓN DEL DÉFICIT PÚBLICO

IMPACTO SOBRE EL PRODUCTO (PBI)

INCLUSIÓN SOCIAL


MARCO LEGAL ADECUADO *

VOLUNTAD POLÍTICA

VECTOR (PROINVERSIÓN)

Condiciones para promover el desarrollo de proyectos de infraestructura

TÉCNICAMENTE FACTIBLE

BANCABLE

SOCIAL Y POLÍTICAMENTE ACEPTABLE

PROMOTOR DE COMPETENCIA

*D. Leg. 662 - Aprueba Régimen de la Estabilidad Jurídica a la Inversión Extranjera.D. Leg. 674 - Promoción de la Inversión PrivadaD. Leg.757- Aprueba Ley Marco para el crecimiento de la Inversión Privada.

Lo perfecto es enemigo de lo bueno

• Marco legal amigable y claro: Garantía

• Estabilidad económica: Predictibilidad

• Voluntad Política: Liderazgo

• Agencias Reguladoras Independientes: Reducción de Asimetria.

• Adjudicaciones por concurso. Acto público: Transparencia

• No descuidar la Estrategia de Promoción: Recursos

• Evitar Wishful Thinking – Proyectos políticos: Sueños

• Licencia Social: Legitimidad.

• Establecer una Estrategia de comunicación. Comprometer e informar a la población.

• Componente de alto impacto: Diferencia en el servicio.

• Plazos razonables de ejecución.

• No escatimar recursos en la elaboración del proyecto.

• Ser muy precisos en los contratos.

• Proyectos Bancables.

¡ Gracias !

Mario Hernández Rubiños Jefe de Proyectos en Mercado de Capitales y

Asuntos Azucareros

[email protected]

Documents

Experiencia de PROINVERSION en APP s · PDF fileJefe de Proyectos en Mercado de Capitales y ... Chile: ACE 38 MERCOSUR ACE 58 Comunidad Andina ... •Asuntos Eléctricos e Hidrocarburos