mercycorps.org 

Financial Inclusion Capacity Statement  Mercy Corps strives for market‐driven, full financial inclusion for the chronically underserved and in areas affected by conflict, natural disasters, and economic and political crisis. Mercy Corps embraces a broad definition of financial inclusion, seeking to improve access to, and uptake of, financial instruments, including savings, loans, insurance, remittances, payments, and equity investments, by utilizing appropriate delivery channels for the unbanked and underbanked. Mercy Corps works with market stakeholders at all levels to ensure financial products and services are accessible and affordable; age‐, gender‐ and context‐appropriate; and delivered in a sustainable, scalable manner.  

Financial Services in Multi-Sectoral Programing Mercy Corps integrates financial inclusion into our multi‐sector programming for greater impact and increased resilience.  

Agricultural and Pastoralist Markets

Mercy Corps ensures access to financial services in agricultural and pastoral markets to support food security and income generation, utilizing technologies that extend reach to remote areas at scale.  In Nepal, Ethiopia, Niger, Uganda, and Zimbabwe, among others, Mercy Corps selects high‐impact agricultural value chains and ensures financial services delivered through private sector providers are appropriate and accessible.  In Zimbabwe, in partnership with a leading mobile network operator, Econet, Mercy Corps increases crop production via access to credit and market information. In Indonesia, Mercy Corps provides loans to microfinance institutions (MFI) that on lend to cacao farmers, in close cooperation with agricultural input agents and wholesalers.  

In northern Uganda, Mercy Corps supports institutions to provide financial products targeting a range of agriculture actors, from smallholder farmers to large output buyers, including building a market for asset leasing. Also in Uganda, Mercy Corps’ partners with a national drug company to embed credit within their retail network to expand access to affordable veterinary drugs and supplies. In Georgia, Mercy Corps provides co‐financing support in partnership with working capital from several national banks to strengthen livestock breeding and agriculture infrastructure, such as slaughterhouses and milk collection centers.  

Under the Mercy Corps managed Skoll Foundation Innovation Investment Alliance (IIA)1, Mercy Corps supports the One Acre Fund to scale its impact through partnering with the government of Rwanda’s agricultural extension network to train over 630,000 farmers in higher yield techniques with significant increase in farmer incomes.  

                                                            1 https://www.mercycorps.org/innovation‐investment‐alliance 

Financial Inclusion Global Footprint

Afghanistan Bosnia 

Central African Republic   China 

Colombia Democratic Republic of 

the Congo (DRC)  East Timor Ethiopia Georgia 

Guatemala Haiti 

Indonesia Kazakhstan 

Kenya Kosovo 

Kyrgyzstan Liberia Mali 

Mongolia Myanmar 

Nepal Niger 

Nigeria Somalia Sudan 

South Sudan Tajikistan Tanzania Tunisia Uganda Zambia 

Zimbabwe 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       2 

Energy and Water Access

Under our growing energy access portfolio, Mercy Corps designs consumer financial products for clean energy devices and services and energy‐linked savings accounts.  In rural East Timor, thousands of households have access to alternative energy cooking and lighting products through supply chain and asset‐based finance via specialized micro‐and SME loans. Mercy Corps also offers partial loan guarantees to reduce the MFI risks in expanding to a new market. In Myanmar, Mercy Corps provides client‐centered financing and payment schedules for carbon credit‐eligible clean cook stoves. In Indonesia, with equipment suppliers and producer cooperatives, Mercy Corps offers an innovative lease‐to‐buy scheme for energy efficient technologies for micro, small, and medium enterprises in the soybean market chain. Associations serve as guarantors for the producers. In Jordan, Mercy Corps provides loan capital to support revolving loans for solar water heaters and water‐efficient technologies.  

In Afghanistan, Mercy Corps reduces operating risks for a generator installation in Helmand through a Sharia‐compliant ‘Build Operate Lease Transfer of Ownership’ (BOLTO) model. Mercy Corps demonstrates business model viability in a fragile market, while reinvesting the loan capital into additional renewable energy initiatives. In Ethiopia, Mercy Corps expands distribution of small photovoltaic products in pastoralist communities through an investment fund that provides loan guarantees and working capital for the private sector.  

In the Democratic Republic of Congo (DRC), Mercy Corps supports innovative payment mechanisms and structures for public and private‐led water utility companies that have generated over US$1.5 million in income while benefiting over one million Congolese with 129,000 now accessing water daily.2  In Kenya, Mercy Corps’ Social Ventures Fund invested equity in social enterprise, NewLight Africa, which provides pay‐as‐you‐go (PAYG) financing through a last‐mile sales agent network to provide households with beneficial products and services including improved energy products. In Liberia, Mercy Corps is building out PAYG energy financing business models in partnership with mobile providers, energy utility companies, and micro‐grid solar companies.  In Uganda, Mercy Corps is conducting market research on financing gaps faced by energy service companies and end consumers.  The research will explore the potential for a blended finance facility to attract energy service companies to geographically remote and high investment risk areas of Uganda, such as Karamoja. 

Investments in Youth

Capital, combined with business and life skills training, financial education, and professional mentoring, allows young entrepreneurs to create employment opportunities and reduce the growing unemployment rates plaguing countries worldwide. In post‐revolution Tunisia, Mercy Corps increases the financial inclusion and employability of marginalized youth in central and southern governorates through private sector links and direct access to financial and non‐financial services. This has included strengthening crowdfunding platforms to attract remittances for large‐scale investment. In Kenya, where youth make up 65% of the unemployed, Mercy Corps facilitates grants and loans for youth‐led savings and credit cooperatives (SACCOs) and enterprises excluded from formal financial services.  In Nigeria, Mercy Corps’ partners with several financial institutions to adapt savings products to target a youth clientele, with a special focus on adolescent girls, including an SMS component promoting financial literacy. In Liberia, Mercy Corps incubates youth enterprises and connects youth to financial services and financial education through savings groups, financial institutions, and mobile money platforms. 

                                                            

2 Value as of September 2016 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       3 

Technology to Enhance Financial Inclusion Mercy Corps supports technology providers, financial institutions, and mobile network operators (MNOs) to identify and expand access to financial services at scale with mobile and cashless technologies.  

Digital Financial Services and E-commerce Platforms

In Indonesia, Mercy Corps and partners developed Andara Link, a shared digital payment platform that enables MFIs to offer real time financial services for their end clients through digital channels.  MFIs now offer bill pay, domestic and international remittances, remote savings and loan payment collection, and ATM services. Mercy Corps began a strategic partnership with BPI‐Globe BanKO, the first mobile‐based, micro‐savings bank in the Philippines. BanKO utilizes a hybrid retail‐agent and wholesale MFI business model to provide low‐income markets with secure and convenient access to affordable financial services.  BanKO now serves over one million clients through networks of merchant agents and MFIs, all utilizing mobile banking platforms. In China, rural farming cooperatives have new sales channels through an Alibaba  e‐commerce platform to sell kiwi, resulting in 140% increased profits, increased brand recognition, and new customer relationships.  

Mercy Corps hosted Tunisia’s first ‘Innovation Challenge for Financial Inclusion’ with financial institutions, crowd‐ sourcing platforms and angel investors for new mobile financial products for the growing Tunisian market. As a result, Mercy Corps co‐financed new crowdfunding platforms targeting youth entrepreneurs. In 2015, the Tunisian Post Office (La Poste), which has over 1,000 branches and millions of clients, launched a savings product via mobile phones and electronic cards across the country with support from Mercy Corps.  

In Kenya, Mercy Corps’ Social Venture Fund has invested in social enterprise FarmDrive who are pioneering innovative ways to aggregate and analyze pertinent information about smallholder farmers from dynamic traditional and alternate data points ‐ including mobile phone usage, satellite and weather data, and transactional data from produce off‐takers, agro‐dealers and the farmers themselves. They build innovative comprehensive credit profiles used for real‐time credit assessment to then serve smallholder farmers through digital financial services.  

In Mali and Niger, Mercy Corps works at the nexus of resilience building and digital financial services in partnership with the Rockefeller Foundation and the Global Partnership for Resilience. Mercy Corps strengthens the resilience of the agriculture sector by increasing agro‐pastoralist access to new technology platforms and affordable and appropriate digital financial products, including strengthening agent networks and introducing mobile‐based financial products. 

Agent Networks

In partnership with two mobile network operators and a mobile payment solution aggregator, Mercy Corps opened hundreds of mobile cash‐in and cash‐out agents in previously unserved areas of northern Uganda. Within months, over 20,000 smallholder farmers began using digital channels for daily financial transactions.  In the Philippines, Mercy Corps designed a shared agent network using an aggregator model in partnership with country’s main two mobile money operators and only microsavings banks. We prototyped the channel management structure, policies, processes and standards, and developed the training program for the agent outlets. In Ethiopia, Mercy Corps, with mobile money company BelCash, launched the country’s first commercial mobile banking service to become an agent network to 4,500 mobile agents and 40 branches. This will allow an initial 750,000 Ethiopians in the Somali region to access financial services.  In Indonesia, Wobe, a Mercy Corps Social Venture Fund portfolio company is developing a hyper‐local, last‐mile distribution, agent network for 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       4 

prepaid phone credits, prepaid utilities, and other offline‐to‐online payment transactions in order to broaden financial inclusion.  

Bundled Technology Solutions

In Nepal, Mercy Corps works with hundreds of community‐level financial institutions to access wholesale capital as well as introduce new savings, affordable credit, and remittances products. This includes scaling several mobile payment platforms to rural Nepal in partnership with banks and Nepal’s largest branchless banking provider to reach thousands of new clients.  In Indonesia, Zimbabwe, and Uganda, Mercy Corps bundles financial services and farm‐ and crop‐management tools for 550,000 smallholder farmers on affordable, unified mobile phone platforms under the AgriFin Mobile Initiative.  Farmers move along a four‐step process using access to digital payments solutions as an entry point. Through these digital transactions, farmers build a transaction history to develop credit scores that enables them to engage with more formal financial services, including remittances, savings, credit, and insurance. In 2015, Mercy Corps launched the AgriFin Accelerate initiative in Kenya, Tanzania and Zambia to reach one million smallholder farmers with financial services through digital platforms.  

Facilitating Access to Capital for Increased Incomes and Assets Mercy Corps utilizes a mix of context‐specific financial and non‐financial models that enable the formal financial sector to serve low‐income and under‐banked populations. This includes retail, wholesale, equity investments, agent networks, and payment support systems. Mercy Corps provides capital and bundled banking technology solutions to financial institutions; creates linkages for product development. 

Retail Microfinance Institutions and Wholesale Bank

Mercy Corps’ network of six MFI affiliates and a wholesale bank have US$243 million in outstanding loan capital, US$30 million in deposits, and over 174,000 active borrowers3, all with the intent of maintaining sustainability and reaching scale by ensuring market‐based interest rates and fostering commercialization. Mercy Corps’ MFI affiliates include Partner Microfinance (Bosnia and Herzegovina), Agency for Finance (Kosovo), Kompanion (Kyrgyzstan), Asian Capital Fund (Kazakhstan) and Patras (China) each recognized for extraordinary success in creating social impact and economic value and for promoting innovations to serve their target clientele.  

In 2013, Bosnia’s Partner Microfinance became one of five MFIs globally awarded the label ‘Client Protection Certified’ by the SMART Campaign.4  In 2014, Kompanion won the 2014 European Microfinance Award in part for its success in financial and non‐financial services that have led to a decrease in soil degradation in pasture lands.  

Through financial investments from the International Finance Corporation (IFC), Developing World Markets, Hivos Triodos Fund, and the Bill and Melinda Gates Foundation, Mercy Corps acquired, restructured, and launched a commercial bank – Bank Andara ‐ to provide capital, innovative financial products, and branchless banking technology solutions to MFIs throughout Indonesia. Bank Andara acts as a dedicated wholesale bank, aggregator and strategic banking partner for the Indonesian microfinance sector. Bank Andara has reached 800 MFIs and 2.3 million end‐borrowers.  

                                                            

3 MFI affiliate figures as of 30 September 2015. 4 www.smartcampaign.org 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       5 

Commercial Partnerships

Loan funds and co‐financing mechanisms employed in Uganda, Nigeria, Indonesia, East Timor, and Georgia have resulted in increased competition, new products, and alternative collateral requirements for borrowers. Via loan guarantees and technical assistance, Mercy Corps partners with financial service providers interested in moving down market, expanding to rural areas and/or increasing their product offerings. In Mongolia, Mercy Corps’ partnered with four local commercial banks to provide loans for the establishment of new businesses and the scale‐up of small agri‐businesses across rural Mongolia. This supplemental cash collateral mechanism enabled program clients to secure $3.8 million in affordable commercial credit. In Ethiopia, Mercy Corps provided a loan guarantee to a credit and savings company to facilitate loans, based on feasible business plans, for farmers and agriculture sector stakeholders.   In Uganda, Mercy Corps’ partial loan guarantee with Post Bank Uganda drove demand for current and new bank products targeting the agricultural sector well as formal savings and credit products for previously unbanked village savings and loan associations (VSLA) members. Mercy Corps supported the bank in its efforts to bundle consumer education and financial literacy as part of its marketing efforts and encourage clients to open mobile wallets linked to savings accounts. In Nepal, Mercy Corps successfully co‐financed the launch of 27 new branches of MFIs and banks into new, rural districts reaching over 500,000 marginalized Nepalese; and will reach an additional 715,000 by 2020. In return, these financial institutions have injected US$15.2 million in capital into the Nepalese financial market. 

Islamic Finance In Ethiopia, formal financial service providers commonly exclude pastoralists. Mercy Corps has facilitated the creation of three Sharia‐compliant MFIs – the first in the country – to provide enterprise and trader credit, savings, money transfers and payment products in the Somali and Afar regions. The largest, the Somali Microfinance Institution has 40 branches that serve pastoralists and livestock traders with 83% female clients and is the only dedicated provider of Islamic financial services in Ethiopia. The Somali MFI, with support from Mercy Corps recently launched mobile money products and established a fast growing agent network. Mercy Corps supports the development of Islamic financial products in northern Kenya recognizing the dearth of appropriate products on the market for the livestock value chain, including savings, insurance (takaful), and asset financing. In Nigeria, Afghanistan, and through Kompanion MFI in Kyrgyzstan, Mercy Corps adopts and introduces Sharia‐compliant financial products through the agriculture sector and is exploring similar partnerships in Tunisia.   In northeastern Nigeria, Mercy Corps has built and supports hundreds of Sharia‐compliant savings groups to reach the 2.2 million internally displaced Nigerians who have fled the ongoing fighting between Boko Haram and the Nigerian government. These savings groups include both host community members and internally displaced populations to form informal social safety nets, provide cash flow through small, short‐term loans, and strengthen social bonds and business networks for social cohesion between group members. In Indonesia, the Mercy Corps Social Venture Fund has invested in Vasham, a social enterprise that leverages a closed loop business model to provide smallholder farmers with Sharia‐compliant financing, including input and working capital loans, bundled with farmer advisory through mobile channels and field officers, and market linkage at an above‐market price premium.  

Enabling Resilience in the Face of Financial Shocks Mercy Corps operates in some of the toughest operating environments – such as Afghanistan, Somalia, Central Africa Republic, and Iraq – as well as other post‐conflict, post‐disaster, fragile and ongoing conflict environments. Mercy Corps views these locations and crises as opportunities to increase financial inclusion and long‐term economic resilience. Mercy Corps responds to short‐term needs while remaining focused on long‐term 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       6 

development by leveraging the private sector as part of the initial early recovery response, minimizing market distortions to jumpstart the private sector, and promoting the reemergence of financial markets.  

Financial Protection through Insurance

Mercy Corps believes access to affordable and appropriate risk management tools should be widely available to protect from the effects of catastrophic loss due to disaster, weather, crop failure, and illness.  In Kenya, Mercy Corps launched Sharia‐compliant index‐based livestock insurance in partnership with Takaful Insurance of Africa and the International Livestock Research Institute (ILRI) in the agro‐pastoralist Wajjir region. In Ethiopia, Mercy Corps works with local insurance companies to develop agricultural microinsurance to support local resilience programming.  

First introduced in Haiti, Mercy Corps and the MFI Fonkoze5, founded the Microinsurance Catastrophe Risk Organization (MiCRO), a globally oriented, commercial reinsurance company that partners with local distribution channels to provide end users, such as microfinance borrowers, with access to innovative index insurance coverage against natural hazards. Mercy Corps has supported the expansion of MiCRO product offerings into Central America that will protect microfinance borrowers against drought, excess rain and earthquake, with a planned product launches in Guatemala and El Salvador by the end of 2016.  In Colombia, building on work to support land‐titling and improved productivity of coffee producers, Mercy Corps works with coffee cooperatives across Colombia on the implementation of climate microinsurance for smallholder producers.   

Mercy Corps facilitated the development of stand‐alone and bundled insurance products (including via mobile technology) with private sector partners in Zimbabwe targeting smallholder farmers. In Indonesia, in partnership with Prudential Insurance, Mercy Corps reached 300,000 low‐income Indonesians with consumer education on microinsurance coupled with financial literacy and financial management training, and personal accident insurance. Mercy Corps and global reinsurance company Swiss Re maintain a global strategic partnership to develop insurance solutions for low‐income populations.  Beyond the MiCRO initiative, Mercy Corps and Swiss Re developed a parametric insurance product to protect MFI loan portfolios in Indonesia. 

Post-Disaster Business Recovery

Mercy Corps recognizes that financial institutions have a wealth of information, physical networks, and strong client relationships to leverage in conflict and crisis situations. Within the context of market‐integrated relief, financial institutions often have vested interest in supporting the recovery of their clients while ensuring the health of their companies. Mercy Corps jumpstarts operations of affected businesses by assisting with loan application procedures, providing individual loan guarantees, and supplementing loan monitoring to alleviate the banks’ human resource constraints.  

In Indonesia, Mercy Corps has led the Indonesia Liquidity Facility after Disaster (ILFAD) program. MFIs serve as a critical and immediate vehicle to financing after disasters to repair/replace damaged businesses, homes, and assets. But MFIs themselves are also affected by the same disasters.  ILFAD prepares MFIs for emergencies and provides stabilizing liquidity and risk transfer support immediately after natural disasters strike. Mercy Corps supported the MFIs to implement disaster microfinance products and created an association of MFIs in West Sumatra to provide liquidity support to each other in the event of a natural disaster. Further to this, Mercy Corps developed eight disaster response financial products to recover key assets post‐disaster. In 2014, Mercy Corps delivered cash assistance to over 3,000 microenterprises and farmers in response to catastrophic floods across 

                                                            

5 MiCRO’s initial donors included DfID and SDC and is backed by Swiss Re, Caribbean Risk Managers Limited (CaribRM), and Guy Carpenter’s GC MicroRisk 

Solutions Group (GC Micro).  

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       7 

Serbia and Bosnia‐Herzegovina in partnership with Partner MFI allowing more than 90% of recipients to restart economic activity with an average recovery rate of 40% of pre‐flood income within one month. 

After violence in southern Kyrgyzstan, Mercy Corps’ MFI‐affiliate Kompanion offered a variety of credit relief mechanisms for its approximately 4,000 clients affected by the conflict, including cancelling late payment penalties and offering a one‐month grace period. Kompanion forgave 220 loans, partially wrote‐off 111, and restructured 2,140.6 With support from Muslim Aid, the Bill and Melinda Gates Foundation, and USAID, Mercy Corps and Kompanion offered cash grants to assist affected microentrepreneurs recapitalize their businesses.  

Facilitating Cash Flows in Emergencies

In crisis environments inflation, limited availability of goods and services, and constrained cash flows can hamper household coping mechanisms.  Mercy Corps recognizes that select responses to this situation can bolster long‐term financial inclusion.  To that end, Mercy Corps initiates innovative methods for distributing electronic cash payments, transfers, and vouchers. In response to the 2016 El Nino drought in eastern Ethiopia, Mercy Corps ensures over 30,000 pastoralists receive electronic cash transfers through local financial institutions with links to longer‐term financial products. In the Philippines, Mercy Corps provided unconditional cash transfers to 25,000 households impacted by Typhon Haiyan deposited in recipients’ mobile savings accounts.  

Experiences from Haiti, the Democratic Republic of Congo, Kenya, and the Philippines have demonstrated that new technologies can improve the security and efficiency of cash transfer programs and potentially drive financial inclusion. There is great interest in linking humanitarian e‐ transfer recipients with digital financial services (i.e. remittances, savings, lending or insurance products) to help vulnerable populations better prepare for, respond to and recover from crises. Mercy Corps is the industry leader and convener on this topic through the management of the Electronic Cash Transfer Learning Action Network (ELAN) to improve the effectiveness and impact of humanitarian e‐transfers through the appropriate use of payments technology while exploring ways to accelerate financial inclusion. ELAN membership includes 60 humanitarian organizations and 40 companies engaged in e‐transfers. Mercy Corps launched ELAN with support from the MasterCard in 2015. ELAN is currently leading a global research project to build an evidence base around the realities of connecting e‐transfer recipients with financial services. Full research findings, with case studies from three humanitarian agencies’ work in Bangladesh, Zimbabwe and Ethiopia will be available in early 2017. 

Financial Security and Expanded Opportunities through Savings and Financial Education Community-Level Financial Mechanisms

Mercy Corps promotes the development of community‐managed savings groups as informal social safety nets and household financial management strategies in countries as diverse as Somalia, Niger, Mali, Liberia, South Sudan, Myanmar, Kenya, Central Africa Republic, and the Democratic Republic of the Congo to increase community access to credit and savings and mitigate the impact of food security shocks. In Nigeria and Niger, Mercy Corps strengthens existing, and launches new, savings groups to build economic assets and strengthen savings behaviors for those impacted by civil conflict and/or displacement.  In Nepal, Mercy Corps strengthens the capacity of over 2,000 savings groups and facilitates their access to semi‐formal SACCOs as an important intermediary step that allows informal sector workers to benefit from formal financial services, technical services, and social protection mechanisms.  

                                                            6 Kompanion is a community development financial institution specializing in group lending and employs over 1,000 staff through 94 branches. It is Kyrgyzstan’s largest micro‐finance institution with over $100 million in assets and 115,000 clients nationwide. 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       8 

In Uganda, Mercy Corps successfully links savings groups to formal credit and savings products through banks and mobile platforms. Mercy Corps is also building the capacity of Uganda’s first private‐model SACCO, which forms savings groups as members open up termed‐savings account and offers access to credit. In Haiti, Mercy Corps has linked urban‐based savings groups to mobile savings platforms and to MFIs for access to savings and formal financial services. In Ethiopia, Mercy Corps trains savings groups on Islamic finance methods and techniques using an adapted private sector provider model. 

Financial Education to Promote Sound Financial Decision Making and Asset Creation

Mercy Corps often bundles financial education with financial services interventions to avoid client over‐indebtedness, build resilience, improve savings habits, increase economic assets, and facilitate positive interactions with financial institutions. We understand that true financial inclusion requires access to, and uptake of, financial products. It also requires personal financial skills, awareness of rights (through consumer education), and incentive‐based behavioral changes. Mercy Corps increases the capacity of households and businesses to make sound financial decisions and plan for potential financial shocks through increased savings (cash and productive assets), understand cash flow, and increase loan repayment capacity.   

In the Rasht Valley in Tajikistan, Mercy Corps found many poor households accrued debts to supplement their limited income, yet often made unplanned expenditures, resulting in inefficient use of their resources. Mercy Corps helped households develop budgets and use their cash productively to encourage savings. Also in Tajikistan, we provide age‐appropriate financial education to adolescent girls linked with health education. In Indonesia, women‐owned enterprises and smallholder farmers receive financial and digital literacy training to increase food security through innovative delivery channels.  In post‐Typhoon‐Haiyan Philippines, Mercy Corps built on emergency cash transfer programming to increase financial literacy skills bundled with formal savings accounts, insurance, and credit using mobile‐based trainings. In Myanmar, Mercy Corps strengthens the business and financial literacy of over 16,000 women and farmers with the skills and knowledge they need to start or expand their village‐level enterprises.    In Tunisia, Mercy Corps’ partners with a growing number of formal financial institutions to provide financial education through innovative delivery channels to meet their youth and young adult clientele. Materials are open‐source and videos are available in Arabic, French, English (sub‐titled) and sign language on YouTube. Mercy Corps produced seven short, interactive videos to promote key financial concepts to a wider public in Tunisia, disseminated via social media, national radio stations, and the Tunisian Post office. Through our AgriFin mobile initiative, Mercy Corps has reached hundreds of thousands with financial and digital literacy training across Uganda, Zimbabwe, and Indonesia. 

Financial Identity

In Nigeria, Mercy Corps strengthens the financial literacy skills of 18,000 adolescent girls via classroom‐based and SMS trainings and partnered with the Central Bank of Nigeria to integrate the girl‐centric financial education curriculum into the country’s Financial Inclusion Framework. Linked, Mercy Corps facilitated access to the new Nigerian Electronic ID bundled with a smart card for an automatic payment and savings platform. In Kenya and Ethiopia, Mercy Corps has successfully launched large‐scale ID campaigns to populations to access government‐issued ID to access mobile money accounts and increase opportunities to access services and employment in the formal sector. In Zimbabwe, Mercy Corps supports Econet use mobile data to develop credit profiles. In Kenya, Mercy Corps’ Social Venture Fund portfolio company, FarmDrive, develops credit profiles for smallholder farmers for real‐time credit assessment to enable access to affordable financial services over mobile phones from partner financial institutions. 

MERCY CORPS     Financial Inclusion: Capacity Statement 2017       9 

 

CONTACT

Thea Anderson Director | Financial Inclusion Markets, Economic Recovery, and Growth Technical Unit tanderson@mercycorps.org  Josh Ling Senior Microinsurance Specialist | Financial Services jling@mercycorps.org 

Scott Onder Senior Advisor & Fund Manager | Social Ventures sonder@mercycorps.org 

About Mercy Corps Mercy Corps is a leading global organization powered by the belief that a better world is possible. In disaster, in hardship, in more than 40 countries around the world, we partner to put bold solutions into action — helping people triumph over adversity and build stronger communities from within.  Now, and for the future. 

 

45 SW Ankeny Street Portland, Oregon USA 97204 888.842.0842  40 Sciennes Edinburgh, UK EH9 INJ  44.131.662.5160  mercycorps.org