Financiera Independencia Resultados 4T17

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Contacto: Antonio Jorge Subdirector de Relación con Inversionistas +52 (55) 5229-0237 [email protected]

Financiera Independencia Resultados 4T17

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Cartera de crédito al 4T17 crece a Ps.7,954.6 millones, un aumento de 6.8% AcA; y un

ICV de 6.3% mejor a lo esperado1

Cartera de Crédito de Ps.7,954.6 millones, un incremento de 6.8% AcA.

ICV de 6.3%, 80 pbs superior al 4T16, aunque por debajo del promedio de la industria de

7.9%2y de la meta de la Compañía de 7.0% para 2017.

Utilidad Neta de Ps.30.3 millones, un decremento de 49.5% vs. 4T16. El resultado refleja los costos extraordinarios por el refinanciamiento de la deuda de la Compañía y otros elementos no recurrentes. Sin considerar estos elementos extraordinarios

3, la Utilidad Neta sería Ps.56.2

millones, una contracción de sólo 6.2% AcA.

La Tasa Activa Promedio bajó 180 pbs a 64.4% en 4T17 versus 4T16, debido principalmente al incremento de 25.9% AcA de la cartera de crédito de Findep en EEUU, que tienen una menor tasa activa.

El Costo Promedio de Fondeo fue 12.20%, 298 pbs superior al 4T16, principalmente explicado por el costo relacionado con la amortización anticipada de la bursatilización de cartera con vencimiento en 2018 y el bono internacional con vencimiento en 2019, y la emisión del nuevo bono internacional con vencimiento en 2024. Sin considerar estos efectos, el costo promedio hubiera sido 11.27%.

Índice de capital sobre activos de 34.6%, una mejora de 128 pbs versus 4T16.

ROAE en 4T17 fue 2.9%, comparado con 6.0% en 4T16.

Ciudad de México, 15 de febrero de 2018, Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (BMV: FINDEP; OTC: FNCRY), (”FINDEP” o la “Compañía”) una institución mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de los segmentos de bajos ingresos bajo la metodología individual, nómina y grupal, anunció hoy sus resultados para el periodo de tres y doce meses terminado el 31 de diciembre de 2017.

Eduardo Messmacher, Director General, comentó: “Me complace anunciar que Financiera Independencia entregó resultados trimestrales y anuales consistentes con sus objetivos estratégicos y las metas anuales actualizadas en octubre. Para poner este desempeño en contexto, permítanme recordar que 2017 fue un año de profundos cambios. Tomamos importantes decisiones financieras y operativas en nuestra transición a un modelo de negocios que aprovecha las nuevas tecnologías para fortalecer sus eficiencias y rentabilidad. También retomamos el crecimiento prudente. Como resultados de estos cambios, la

1 Salvo que se indique lo contrario, las cifras presentadas en este reporte no están auditadas, y fueron preparadas de acuerdo con los Criterios Contables Bancarios en

México / Las cifras de 2017 y 2016 están expresadas en pesos nominales / Las cifras en las tablas están en millones de pesos, salvo que se indique lo contrario /

FINDEP: hace referencia a Financiera Independencia y sus subsidiarias / Independencia: hace referencia a las operaciones excluyendo Finsol, AEF y AFI. 2 ICV a septiembre 2017 calculado de la información de las 22 instituciones de microfinanzas más grandes en México con una cartera superior a los Ps.500 millones.

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de valores, Bolsa Mexicana de Valores, ProDesarrollo, AMFE y otras fuentes. 3

Durante el 4T17, la Compañía registró los siguientes elementos no recurrentes: (a) un cargo por MX$23.1 millones por procedimientos legales laborales antiguos

que cerramos con la ayuda del asesor legal Ogletree Deakings, (b) un cargo que no requiere salida de efectivo de Ps.14.5 millones relacionado con la amortización

anticipada de gastos pre-pagados relacionados con los certificados de la bursatilización de cartera en circulación con vencimiento en 2018, y el bono internacional

con vencimiento en 2019, que fueron totalmente refinanciados con el nuevo bono internacional por US$250 millones con vencimiento en 2024, (c) que fueron

parcialmente compensados por la cancelación de ciertas provisiones y otros gastos por MX$0.6 millones.

Financiera Independencia 4T17 Para su publicación inmediata

Información Financiera y Operativa Relevante

4T17 4T16 % 12M17 12M16 %

Datos del Estado de Resultados

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios* 641.9 735.7 -12.7% 2,821.4 2,887.3 -2.3%

Resultado de la Operación* 33.0 75.3 -56.3% 300.6 328.0 -8.4%

Utilidad (Pérdida) Neta* 30.3 59.9 -49.5% 225.4 234.0 -3.7%

Acciones en Circulación (millones) 715.9 715.9 0.0% 715.9 715.9 0.0%

Utilidad (Pérdida) por Acción 0.0423 0.0837 -49.5% 0.3149 0.3269 -3.7%

Rentabilidad y Eficiencia

MIN Excl. Comisiones 51.4% 53.3% -1.9 pp 51.4% 51.6% -0.2 pp

MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones 31.2% 37.2% -5.9 pp 34.5% 36.6% -2.1 pp

MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones 39.9% 49.1% -9.2 pp 43.3% 46.7% -3.3 pp

Rendimiento sobre Activos 1.0% 2.0% -1 pp 1.9% 2.0% -0.1 pp

Rendimiento sobre Capital Contable 2.9% 6.0% -3 pp 5.5% 6.0% -0.5 pp

Índice de Eficiencia Incl. Provisiones 96.0% 92.3% 3.7 pp 91.5% 91.1% 0.4 pp

Índice de Eficiencia Excl. Provisiones 63.7% 69.5% -5.7 pp 65.9% 69.0% -3.1 pp

Eficiencia Operativa 26.4% 29.9% -3.5 pp 26.7% 28.0% -1.3 pp

Ingreso por Comisiones 9.9% 9.5% 0.4 pp 11.3% 11.2% 0.1 pp

Capitalización

Capital Contable sobre Total de Activos 34.6% 33.3% 1.3 pp 34.6% 33.3% 1.3 pp

Calidad Crediticia

Indice de Cartera Vencida 6.3% 5.5% 0.8 pp 6.3% 5.5% 0.8 pp

Indice de Cobertura 103.3% 100.0% 3.3 pp 103.3% 100.0% 3.3 pp

Datos Operativos

Número de Clientes 919,410 978,268 -6.0% 919,410 978,268 -6.0%

Número de Oficinas 542 574 -5.6% 542 574 -5.6%

Total Cartera de Crédito* 7,954.6 7,447.8 6.8% 7,954.6 7,447.8 6.8%

Saldo Promedio (Ps.)(**) 8,593.5 7,522.4 14.2% 8,593.5 7,522.4 14.2%

* Cifras en millones de pesos.

** No incuye Otros Créditos

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Compañía hoy tiene una estructura corporativa y financiera más sólida:

En el lado corporativo consolidamos direcciones a nivel grupo para las áreas financieras, control de riesgos, cumplimiento, auditoria y tecnología para optimizar sinergias, facilitar el intercambio de mejores prácticas y asegurar la implementación homogénea de estrategias y políticas de riesgos entre subsidiarias.

En el financiero refinanciamos la mayoría de los pasivos a través de la amortización anticipada de la bursatilización de cartera y los bonos con vencimiento en 2018 y 2019 respectivamente. Estos fueron reemplazados por la emisión de un bono por US$250 millones a 2024, lo cual incrementó el vencimiento promedio de los pasivos de la Compañía de 1.2 a 5.2 años.

Adicionalmente, continuamos aprovechando nuestras inversiones en tecnología. Financiera Independencia está ahora capitalizando los beneficios de largo plazo de migrar su base de datos analítica a Google Big-Query, lo cual resultó en tiempos de procesamiento dramáticamente más rápidos, y acceso a nuevas herramientas analíticas y de toma de decisiones. También continuamos con la migración de nuestros servidores a la nube. Estas iniciativas junto con la consolidación de nuestros modelos operativos y analíticos resultaron en una reducción de 5.6% en nuestra red de sucursales y una contracción de 18.0% de nuestra plantilla durante el año. Esto permitió el incremento de los indicadores de eficiencia de la Compañía. Por ejemplo: la proporción de cartera total a empleados subió 30.2% AcA, sin prácticamente cambiar la calidad de cartera y de atención al cliente. En resumen, el desempeño del 2017 fue sólido, equilibrado y consistente entre las subsidiarias de Financiera Independencia en México, Brasil, y especialmente EEUU. Nuestro objetivo de retomar el crecimiento mientras cuidamos el riesgo y mejoramos las eficiencias se siguió cumpliendo.”

RESULTADOS CONSOLIDADOS 4T17

Los resultados no-auditados para los periodos considerados en este reporte incluyen el efecto de la consolidación de las siguientes subsidiarias: Apoyo Económico Familiar (“AEF”), una de las principales instituciones de microcréditos en México; Apoyo Financiero Inc. (“AFI”), una compañía de microfinanzas que atiende primordialmente a la comunidad Hispana no bancarizada en California; Financiera Finsol (“Finsol México”), una de las principales instituciones en el mercado de las microfinanzas de créditos grupales en México; e Instituto Finsol (“Finsol Brasil”), institución líder en créditos grupales en Brasil.

Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios En el 4T17, el Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios fue Ps.641.9 millones, 12.7% inferior AcA, como resultado de lo siguiente: Ingresos por Intereses Los Ingresos por Intereses crecieron 5.0% AcA a Ps.1,270.4 millones en el 4T17; inferior a la expansión de 6.8% AcA de la Cartera de Crédito, que refleja la mezcla actual de cartera con mayor participación de subsidiarias y productos que tienen tasas de interés promedio menores (tal y como es el caso con la mayor participación de AFI y el producto de Nómina de Independencia con 18.7% y 8.8% del total, versus 15.9% y 7.9% en 4T16 respectivamente). Como resultado de lo anterior, la Tasa Activa Promedio

4 de la Cartera de Crédito de la Compañía bajó

a 64.4% en 4T17, de 66.2% en 4T16. La cartera al segmento formal creció 10.4% AcA a Ps.5,106.3 millones, y representa el 64.2% del total versus 62.1% en 4T16. Esto se debe a un incremento de Ps.306.2 millones o 25.9% en la cartera de

4 Tasa activa promedio: Ingresos por intereses / cartera total promedio

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AFI, y un incremento de Ps.207.7 millones o 8.0% en la cartera al sector formal de Independencia, que fue parcialmente compensado por una reducción de Ps.32.2 millones o 3.8% en la cartera al sector formal de AEF. La cartera al segmento informal creció 2.2% AcA a Ps.2,794.6 millones en 4T17, y ahora representa el 35.1% del total versus 36.7% en 4T16. Esto se explica principalmente por un incremento de Ps.59.8 millones o 8.7% AcA en la cartera al segmento informal de AEF, y un incremento de Ps.10.2 millones o 1.9% en la cartera de Finsol Brasil; que fue parcialmente compensado por un decremento de Ps.5.6 millones o 0.8% en la cartera al segmento informal de Independencia, y un decremento de Ps.4.1 millones o 0.5% AcA en la cartera de Finsol México. La cartera de Independencia alcanzó Ps.3,468.8 millones, un incremento de 7.1%

5 AcA. Al 4T17, el

desglose de la cartera de crédito entre formal e informal fue de 81.0% y 19.0% respectivamente; la cartera de Independencia representaba 43.6% de la cartera de la Compañía, versus 43.9% en 4T16. La cartera de Finsol alcanzó los Ps.1,391.2 millones en 4T17, un incremento de 0.4% contra 4T16. Esto es resultado de un incremento de Ps.10.2 millones o 1.9% en la cartera de Finsol Brasil, que fue compensado por un decremento de Ps.4.1 millones o 0.5% en la cartera de Finsol México. Al 4T17, la cartera de Finsol representaba 17.5% de la cartera de crédito de la Compañía, comparado con 18.6% en 4T16. Apoyo Económico Familiar registró una cartera de Ps.1,552.4 millones en 4T17, un incremento de 1.8% contra 4T16. Al 4T17, la cartera de AEF representaba el 19.5% de la cartera de la Compañía, comparado con 20.5% en 4T16. La cartera de Apoyo Financiero Inc. fue de Ps.1,488.5 millones en 4T17, un incremento de 25.9% contra 4T16. Al 4T17, la cartera de AFI representaba el 18.7% de la cartera de la Compañía, en comparación con el 15.9% en 4T16. Adicionalmente, la cartera de crédito de la Compañía incluye Ps.53.7 millones en Otros Créditos. Esta línea refleja un crédito otorgado a Siempre Creciendo SAB de CV SOFOM ENR en 4T15 para la compra de los derechos de cobro de parte de su cartera de nómina hasta 2021. Este crédito representa 0.7% de la cartera de crédito de la Compañía.

5 Si “Otros Créditos” son considerados, la cartera de Independencia hubiera crecido 5.0% AcA. “Otros Créditos” están incluidos en el balance de Independencia.

Tabla 1: Margen Financiero* % Var.

4T17 3T17 4T16 3T17 4T16 12M17 12M16 % Var.

Ingresos por Intereses 1,270.4 1,256.1 1,210.2 1.1% 5.0% 4,944.1 4,692.6 5.4%

Intereses por Créditos 1,268.0 1,250.0 1,205.5 1.4% 5.2% 4,924.9 4,673.3 5.4%

Intereses por Inversiones 2.4 6.0 4.8 -60.1% -49.3% 19.3 19.4 -0.4%

Gastos por Intereses 213.1 201.6 155.6 5.7% 37.0% 740.8 627.7 18.0%

Margen Financiero 1,057.3 1,054.5 1,054.7 0.3% 0.3% 4,203.4 4,065.0 3.4%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 415.4 361.7 319.0 14.8% 30.2% 1,381.9 1,177.7 17.3%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 641.9 692.8 735.7 -7.3% -12.7% 2,821.4 2,887.3 -2.3%


Tabla 2: Cartera de Crédito, Número de Clientes y Saldo Promedio % Var.

4T17 3T17 4T16 3T17 4T16

Cartera de Crédito (millones de Ps.) 7,954.6 7,820.3 7,447.8 1.7% 6.8%

Número de Clientes 919,410 955,402 978,268 -3.8% -6.0%

Saldo Promedio (Ps.)* 8,593.5 8,120.5 7,522.4 5.8% 14.2%

* No incluye crédito a Siempre Creciendo SAB de CV SOFOM ENR

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Tabla 3: Número de Clientes por Tipo de Producto % Var.

4T17 % del Total 3T17 % del Total 4T16 % del Total 3T17 4T16

Créditos Independencia

-Sector Formal 419,452 45.6% 437,833 45.8% 439,532 44.9% -4.2% -4.6%

- CrediInmediato 364,232 39.6% 380,819 39.9% 388,462 39.7% -4.4% -6.2%

- Más Nómina 55,220 6.0% 57,014 6.0% 51,070 5.2% -3.1% 8.1%

-Sector Informal 173,886 18.9% 182,317 19.1% 183,501 18.8% -4.6% -5.2%

- CrediPopular 164,346 17.9% 171,949 18.0% 172,014 17.6% -4.4% -4.5%

- CrediMamá 8,112 0.9% 8,927 0.9% 9,867 1.0% -9.1% -17.8%

- CrediConstruye 1,428 0.2% 1,441 0.2% 1,620 0.2% -0.9% -11.9%

Créditos Finsol 159,972 17.4% 166,425 17.4% 173,417 17.7% -3.9% -7.8%

- Finsol México 109,249 11.9% 110,614 11.6% 117,137 12.0% -1.2% -6.7%

- Finsol Brasil 50,723 5.5% 55,811 5.8% 56,280 5.8% -9.1% -9.9%

Créditos Apoyo Económico Familiar 144,154 15.7% 147,955 15.5% 163,774 16.7% -2.6% -12.0%

Créditos Apoyo Financiero Inc 21,946 2.4% 20,872 2.2% 18,044 1.8% 5.1% 21.6%

Total de Créditos 919,410 100.0% 955,402 100.0% 978,268 100.0% -3.8% -6.0%

Tabla 4: Cartera de Crédito por Tipo de Producto* % Var.


Créditos Independencia

-Sector Formal 2,810.5 35.3% 2,870.1 36.7% 2,602.8 34.9% -2.1% 8.0%

- CrediInmediato 2,109.8 26.5% 2,199.1 28.1% 2,015.9 27.1% -4.1% 4.7%

- Más Nómina 700.6 8.8% 671.0 8.6% 586.9 7.9% 4.4% 19.4%

-Sector Informal 658.3 8.3% 710.4 9.1% 663.9 8.9% -7.3% -0.8%

- CrediPopular 627.7 7.9% 678.2 8.7% 631.2 8.5% -7.4% -0.6%

- CrediMamá 30.1 0.4% 31.6 0.4% 31.5 0.4% -4.8% -4.4%

- CrediConstruye 0.6 0.0% 0.7 0.0% 1.2 0.0% -14.1% -52.9%

Créditos Finsol 1,391.2 17.5% 1,378.7 17.6% 1,385.0 18.6% 0.9% 0.4%

- Finsol México 851.4 10.7% 844.8 10.8% 855.5 11.5% 0.8% -0.5%

- Finsol Brasil 539.7 6.8% 534.0 6.8% 529.5 7.1% 1.1% 1.9%

Créditos Apoyo Económico Familiar 1,552.4 19.5% 1,534.8 19.6% 1,524.9 20.5% 1.1% 1.8%

Créditos Apoyo Financiero Inc 1,488.5 18.7% 1,264.3 16.2% 1,182.3 15.9% 17.7% 25.9%

Otros 53.7 0.7% 61.9 0.8% 88.9 1.2% -13.2% -39.5%

Total Cartera de Crédito 7,954.6 100.0% 7,820.3 100.0% 7,447.8 100.0% 1.7% 6.8%


Tabla 5: Cartera de Crédito por Segmento*


Créditos al sector formal 5,106.3 64.2% 4,940.0 63.2% 4,624.7 62.1% 3.4% 10.4%

- Independencia (CrediInmediato) 2,810.5 35.3% 2,870.1 36.7% 2,602.8 34.9% -2.1% 8.0%

- AEF Formal 807.4 10.1% 805.6 10.3% 839.6 11.3% 0.2% -3.8%

- AFI 1,488.5 18.7% 1,264.3 16.2% 1,182.3 15.9% 17.7% 25.9%

Créditos al sector informal 2,794.6 35.1% 2,818.4 36.0% 2,734.2 36.7% -0.8% 2.2%

- Independencia 658.3 8.3% 710.4 9.1% 663.9 8.9% -7.3% -0.8%

- Finsol México 851.4 10.7% 844.8 10.8% 855.5 11.5% 0.8% -0.5%

- Finsol Brasil 539.7 6.8% 534.0 6.8% 529.5 7.1% 1.1% 1.9%

- AEF Informal 745.1 9.4% 729.2 9.3% 685.3 9.2% 2.2% 8.7%

Otros 53.7 0.7% 61.9 0.8% 88.9 1.2% -13.2% -39.5%

Total Cartera de Crédito 7,954.6 100.0% 7,820.3 100.0% 7,447.8 100.0% 1.7% 6.8%

* Cifras en millones de pesos

% Var.

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Gastos por Intereses En 4T17 los Gastos por Intereses aumentaron en Ps.57.5 millones AcA, o 37.0%, a Ps.213.6 millones; lo cual refleja una combinación de factores:

un incremento de 298 pbs del costo de fondeo a 12.2%, consistente con el incremento en el vencimiento promedio de la deuda de la Compañía, y los incrementos de tasa por parte de Banxico

un incremento de 2.5% en la deuda de la Compañía, y

un costo de MX$14.5 millones relacionado con la amortización anticipada de gastos pre-pagados relacionados con los certificados de la bursatilización de cartera en circulación con vencimiento en 2018, y el bono internacional con vencimiento en 2019.

A pesar del incremento generalizado en el costo de fondeo de Financiera Independencia, el mayor vencimiento promedio de su deuda otorga a la Compañía con certidumbre hasta 2024 en y un contexto de incremento de tasas de interés y las próximas elecciones presidenciales en México. La Compañía cerró 2017 con el 82.0% de su deuda a tasa fija, principalmente elbono por US$250 millones con vencimiento en 2024. La tasa TIIE

6 promedio incrementó a 7.42% en 4T17 de 5.43% en 4T16.

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios subió a Ps.415.4 millones, un incremento de 30.2% AcA, que refleja el incremento de 80 pbs en el ICV a 6.3% debido a la decisión de la Compañía de retomar el crecimiento prudente en Independencia. Por otro lado, los Quebrantos incrementaron a Ps.345.3 millones en 4T17, un incremento de 20.5% AcA. La Cartera Vencida incrementó a Ps.501.8 millones, o 22.4% AcA. Ingresos Totales de la Operación Los Ingresos Totales de la Operación subieron a Ps.821.0 millones en 4T17, una reducción de 15.6% versus 4T16 como resultado de lo siguiente: En 4T17, las Comisiones y Tarifas Cobradas decrecieron 14.0% AcA a Ps.100.6 millones, principalmente relacionado con cambios en la mezcla de cartera de la Compañía. Las Comisiones y Tarifas Pagadas también bajaron en 20.0% AcA, a Ps.19.3 millones en 4T17, al reorganizar la Compañía sus necesidades de manejo de efectivo. Otros Ingresos de la Operación bajaron 5.9% a Ps.79.7 millones en 4T17 El Resultado por Intermediación se redujo en Ps.41.2 millones en 4T17 de Ps.59.4 millones en 4T16, relacionado con fluctuaciones cambiarias entre el Peso Mexicano y el Real Brasileño, debido a préstamos inter-compañías de Independencia a Finsol Brasil. Estos préstamos ya han sido refinanciados y cubiertos. Resultado de la Operación En 4T17, la Compañía reportó un Resultado de Operación de Ps.33.0 millones, un decremento de 56.3% en comparación con 4T16. Gastos de Administración y Personal Los Gastos de Administración y Personal bajaron en Ps.109.1 millones AcA, o 12.2%, explicado por una reducción en los gastos de operación y de personal en 10.0% y 13.2%, respectivamente. Es

6 TIIE: Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio

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importante destacar que esta baja es notable en un contexto en el que la Compañía redujo su plantilla de personal en 18.0% durante los pasados 12 meses. Independencia, Finsol México, AEF y Finsol Brasil tuvieron reducciones de 23.5%, 16.4%, 10.1% y 4.9% respectivamente AcA; mientras que AFI tuvo un incremento de 21.5%, lo cual es consistente con su incremento en sucursales.

Resultado Neto

Como resultado de lo anterior, y después de impuestos, la Compañía reportó una Utilidad Neta en 4T17 de Ps.30.3 millones, un decremento de 49.5% AcA. No obstante, si los costos extraordinarios no recurrentes antes de impuestos por Ps.37.0 millones no fueran considerados, la Utilidad Neta de la Compañía hubiera sido Ps.56.2 millones o una contracción de 6.2% AcA. Estos costos fueron:

un cargo por MX$23.1 millones por procedimientos legales laborales antiguos que cerramos con la ayuda del asesor legal Ogletree Deakings,

un cargo que no requiere salida de efectivo de Ps.14.5 millones relacionado con la amortización anticipada de gastos pre-pagados relacionados con los certificados de la bursatilización de cartera en circulación con vencimiento en 2018, y el bono internacional con vencimiento en 2019, que fueron totalmente refinanciados con el nuevo bono internacional por US$250 millones con vencimiento en 2024,

costos que fueron parcialmente compensados por la cancelación de ciertas provisiones y otros gastos por MX$0.6 millones.

Esto resultó en un decremento de la Utilidad por Acción (UPA) del trimestre a Ps.0.0423 comparada con Ps.0.0837 del mismo periodo del año pasado.

Tabla 6: Resultado Neto de la Operación* % Var.

4T17 3T17 4T16 3T17 4T16 12M17 12M16 % Var.

Margen Financiero 1,057.3 1,054.5 1,054.7 0.3% 0.3% 4,203.4 4,065.0 3.4%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 415.4 361.7 319.0 14.8% 30.2% 1,381.9 1,177.7 17.3%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 641.9 692.8 735.7 -7.3% -12.7% 2,821.4 2,887.3 -2.3%

Comisiones Cobradas - neto 81.2 103.3 92.8 -21.3% -12.5% 399.5 411.9 -3.0%

- Comisiones y Tarifas Cobradas 100.6 123.0 117.0 -18.2% -14.0% 479.2 495.9 -3.4%

- Comisiones y Tarifas Pagadas 19.3 19.7 24.2 -1.7% -20.0% 79.8 84.0 -5.0%

Resultado por Intermediación 18.2 14.1 59.4 28.5% -69.4% 34.8 90.1 -61.4%

Otros ingresos (egresos) de la operación 79.7 70.7 84.7 12.6% -5.9% 290.6 290.7 0.0%

Ingresos Totales de la Operación 821.0 881.0 972.5 -6.8% -15.6% 3,546.4 3,680.0 -3.6%

Gastos de Administración y Personal 788.1 794.9 897.2 -0.9% -12.2% 3,245.8 3,352.0 -3.2%

- Otros Gastos de Administración y Operación 271.4 271.9 301.7 -0.2% -10.0% 1,087.7 1,118.2 -2.7%

- Gastos de Personal 516.7 523.0 595.5 -1.2% -13.2% 2,158.0 2,233.8 -3.4%

Resultado Neto de la Operación 33.0 86.0 75.3 -61.7% -56.3% 300.6 328.0 -8.4%

Información Operativa

Número de Oficinas 542 544 574 -0.4% -5.6% 542 574 -5.6%

- Independencia 160 161 178 -0.6% -10.1% 160 178 -10.1%

- Finsol México 150 151 163 -0.7% -8.0% 150 163 -8.0%

- Finsol Brasil 31 31 32 0.0% -3.1% 31 32 -3.1%

- Apoyo Económico Familiar 172 172 175 0.0% -1.7% 172 175 -1.7%

- Apoyo Financiero Inc 29 29 26 0.0% 11.5% 29 26 11.5%

Total Fuerza Laboral 8,290 8,833 10,108 -6.1% -18.0% 8,290 10,108 -18.0%

- Independencia 4,488 4,963 5,867 -9.6% -23.5% 4,488 5,867 -23.5%

- Finsol México 1,163 1,243 1,391 -6.4% -16.4% 1,163 1,391 -16.4%

- Finsol Brasil 350 358 368 -2.2% -4.9% 350 368 -4.9%

- Apoyo Económico Familiar 2,073 2,061 2,305 0.6% -10.1% 2,073 2,305 -10.1%

- Apoyo Financiero Inc 216 208 177 3.8% 22.0% 216 177 22.0%


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POSICIÓN FINANCIERA

Cartera de Crédito Total La Cartera total de Crédito de la Compañía aumentó a Ps.7,954.6 millones, un incremento de 6.8% AcA. AFI, Independencia, Finsol Brasil y AEF crecieron su cartera en 25.9%, 7.1%

7, 1.9% y 1.8%

respectivamente AcA, mientras que la cartera de Finsol México se contrajo en 0.5% AcA. Desde 4T15, la cartera de crédito de la Compañía incluye Otros Créditos, que en 4T17 fue de Ps.53.7 millones de un crédito otorgado a Siempre Creciendo SAB de CV SOFOM ENR por la adquisición de los derechos de cobranza de parte de su cartera de nómina. Consistente con el enfoque estratégico de calidad sobre tamaño de la Compañía, el saldo promedio por cliente incrementó en 14.2% AcA, ya que la Compañía mantuvo su enfoque en clientes de mayor calidad crediticia. Como resultado, el número de clientes decreció 6.0% AcA en 4T17. FINDEP contaba con un total 919,410 clientes, de los cuales 593,338 eran clientes de Independencia, 166,100 de Finsol, 144,154 de AEF y 21,946 de AFI. Al 31 de diciembre de 2017, la Cartera de Crédito representaba el 65.2% del total de los activos de FINDEP, comparado con el 61.3% al 31 de diciembre de 2016. Consistente con la búsqueda de eficiencias, el efectivo e inversiones representó el 2.9% del total de activos en 4T17, contra 4.9% en 4T16. Cartera de Crédito Vencida (CCV) La CCV fue Ps.501.8 millones, un incremento de 22.4% AcA. Así, el ICV fue 6.3% en 4T17, comparado con 5.5% en 4T16. Este ICV sigue abajo del promedio de la industria de 7.9%

8 y de la

meta de 7.0% de la Compañía para 2017, subrayando el éxito del enfoque estratégico de la Compañía en calidad y rentabilidad sobre tamaño. Los ICVs de Independencia

9, Finsol Brasil, Finsol México y AFI incrementaron en 166, 148, 114 y 17

pbs en 4T17 respectivamente al compararse con 4T16 a 7.9%, 4.7%, 5.4% y 2.7% respectivamente. Por otro lado, el ICV de AEF bajó 48 pbs a 7.2%. El índice de cobertura

10 para el 4T17 fue 103.3% comparado con 100.0% en 4T16; que refleja los

incrementos en AFI y Finsol México. En enero 2013, la Compañía instauró la política de mantener un índice de cobertura arriba de 100.0% en todo momento. Pasivos Al 31 de diciembre de 2017, los pasivos totales fueron Ps.7,977.9 millones, una contracción de 1.6% comparado con los Ps.8,105.0 millones reportados al 31 de diciembre de 2016. En 4T17, la deuda

11 de FINDEP consistía en Ps.5,098.3 millones del bono en dólares US con

vencimiento en julio 2024, así como Ps.2,262.1 millones de préstamos bancarios y de otras entidades. El total de las líneas de crédito bancarias contratadas asciende a Ps.6,003.5 millones al final del 4T17, de las cuales Ps.3,483.8 millones, o 58.0% están disponibles. El vencimiento contractual de los acuerdos de líneas de crédito es el siguiente: Ps.2,236.7 millones en 2018, Ps.1,006.7 millones en 2019, Ps.554.7 millones en 2021, Ps.100.2 millones en 2022 y los Ps.2,105.0 millones restantes tienen un plazo indefinido.

7 Si “Otros Créditos” son considerados, la cartera de Independencia hubiera crecido 5.0% AcA. “Otros Créditos” están incluidos en el balance de Independencia. 8 ICV a septiembre 2017 calculado de la información de las 22 instituciones de microfinanzas más grandes en México con una cartera superior a los Ps.500 millones.

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de valores, Bolsa Mexicana de Valores, ProDesarrollo, AMFE y otras fuentes. 9 Incluye “Otros Créditos”

10 Índice de cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos crediticios / Cartera de Crédito Vencida

11 Incluye provisión de intereses

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Capital Contable Al 31 de diciembre de 2017, el Capital Contable fue de Ps.4,220.4 millones, un aumento de 4.2% con respecto a los Ps.4,050.3 millones el 31 de diciembre de 2016. Entre otras cosas, este aumento refleja los Ps.225.4 millones en Utilidad Neta generada durante los doce meses de 2017, más un Efecto Acumulado por Conversión de Divisas de Ps.50.7 millones, y el impacto positivo de Ps.152.5 millones en Instrumentos Financieros Derivados. Debido a la revalorización de la deuda denominada en moneda extranjera y la posición en derivados para cubrir riesgos cambiarios, en 4T17 la Compañía registró un impacto positivo de Ps.152.5 millones en el capital contable, registrado como Instrumentos Financieros – Derivados. Este impacto se irá eliminando a medida que el contrato progrese y expire. El desglose es: un impacto positivo de Ps.587.4 millones por la valuación a mercado de los swaps de tipo de cambio, el impacto negativo de Ps.413.0 millones por la revalorización del bono, y la pérdida de Ps.21.9 millones en impuestos diferidos. RAZONES DE RENTABILIDAD Y EFICIENCIA

ROAE

12/ROAA

13

En el 4T17, el Retorno Sobre Capital Promedio (ROAE) de la Compañía fue 2.9% comparado con 6.0% en 4T16. El Retorno Sobre Activos Promedio (ROAA) en 4T17 fue 1.0%, versus 2.0% en 4T16. Índice de Eficiencia

14 y Eficiencia Operativa

15

Durante los últimos doce meses, la Compañía redujo un total neto de 31 sucursales, mientras que la fuerza laboral bajó 18.7% a 8,218 personas. Durante 4T17, el índice de eficiencia fue 96.0%, en comparación con 92.3% en 4T16. Excluyendo la Estimación Preventiva, el índice de eficiencia del 4T17 fue de 63.7% en comparación con 69.5% en 4T16. La eficiencia operativa fue 26.4% en 4T17, comparado con 29.9% en 4T16. RED DE DISTRIBUCIÓN

Durante los últimos 12 meses, la Compañía redujo un neto de 32 sucursales: AFI abrió 3 sucursales, mientras que Independencia, Finsol México, AEF y Finsol Brasil cerraron 18, 13, 3 y 1 sucursal respectivamente. Al cierre del 4T17, la Compañía contaba con 542 sucursales en México, Brasil y EE.UU. El desglose es el siguiente: 482 oficinas en México (Independencia: 160, Finsol: 150 y AEF: 172), 31 oficinas en Brasil (Finsol), y 29 en California (AFI). La cartera de crédito total de la Compañía se encuentra geográficamente diversificada y no hay ninguna entidad federativa en México que represente más del 12.9% del total de la cartera. Las tres entidades federativas en México con mayor participación en la cartera total de créditos son Estado de

12

ROAE: Utilidad Neta del trimestre anualizada / Promedio de Capital Contable de los trimestres actual y previo 13

ROAA: Utilidad Neta del trimestre anualizada / Promedio del Activo Total de los trimestres actual y previo 14

Índice de Eficiencia: Gastos de Administración y Personal del trimestre anualizado / Promedio de Activos Totales del trimestre actual y previo 15

Eficiencia Operativa: Gastos de Administración y Personal del trimestre / Margen Financiero del trimestre

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México, Ciudad de México y Veracruz, representando 12.9%, 12.0% y 7.3% del total de la cartera, respectivamente. CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS 4T17

Fecha: Viernes, 16 de febrero de 2018 Hora: 11:00 AM US EST; 10:00 AM hora Ciudad de México Número de Acceso: 888-394-8218 (Estados Unidos y Canadá) 323-701-0225 (Internacional y México) Código de Acceso: 6258728 Webcast: Un webcast simultáneo de la conferencia telefónica estará disponible en

http://www.findep.mx. Repetición: Una repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde las 2:00 pm

EST del 16 de febrero hasta las 11:59 pm EST del 23 de febrero de 2018. La repetición estará disponible marcando el número 844-512-2921 (EE.UU. / Canadá) ó 412-317-6671 (internacional) e ingresando el código 6258728.

Acerca de Financiera Independencia: Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (FINDEP), es una institución mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de bajo ingreso de la economía formal e informal en las zonas urbanas y créditos para capital de trabajo bajo la metodología grupal en las zonas rurales. Al 31 de diciembre de 2017, la cartera de crédito de FINDEP ascendió a Ps.7,820.3 millones. La empresa operaba 542 oficinas en México, Brasil, y EEUU, y contaba con una fuerza laboral de 8,290 personas. Las acciones de FINDEP comenzaron a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores el 1 de noviembre de 2007 bajo la clave de cotización “FINDEP”. Para información adicional visita www.findep.mx

Algunas de las afirmaciones contenidas en este comunicado de prensa corresponden a expectativas futuras o son declaraciones en tiempo futuro. Dichas afirmaciones están sujetas a los riesgos identificados en este comunicado de prensa y en la documentación presentada ante la Bolsa Mexicana de Valores. Los acontecimientos reales pueden diferir en forma significativa de lo contemplado en dichas declaraciones en tiempo futuro. La información en tiempo futuro presentada se basa en diversos factores y se obtuvo tomando en consideración varias asunciones. Nuestras declaraciones en tiempo futuro deben entenderse realizadas únicamente en la fecha en la que se efectúan y, excepto en la medida en la que estuviésemos obligados conforme a la legislación aplicable, no estamos obligados a actualizarlas o revisarlas, ya sea en virtud de la existencia de información nueva o futura o por cualquier otro motivo.

http://www.findep.mx/

http://www.findep.mx/

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FINANCIERA INDEPENDENCIA S.A.B. DE C.V., SOFOM, E.N.R.

Estado de Resultados ConsolidadoPara los Periodos de Doce Meses Terminados al 31 de Diciembre de 2017 y 2016(Millones de pesos)

4T17 vs 4T16 12M17 vs 12M16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ % 12M17 12M16 $ %

Ingresos por Intereses 1,270.4 1,256.1 1,217.9 1,199.8 1,210.2 60.2 5.0% 4,944.1 4,692.6 251.5 5.4%

Gastos por Intereses 213.1 201.6 166.4 159.8 155.6 57.5 37.0% 740.8 627.7 113.1 18.0%

Margen Financiero 1,057.3 1,054.5 1,051.5 1,040.0 1,054.7 2.6 0.3% 4,203.4 4,065.0 138.4 3.4%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 415.4 361.7 321.3 283.6 319.0 96.4 30.2% 1,381.9 1,177.7 204.2 17.3%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 641.9 692.8 730.3 756.4 735.7 (93.7) (12.7%) 2,821.4 2,887.3 (65.8) (2.3%)

Comisiones y Tarifas Cobradas 100.6 123.0 130.9 124.9 117.0 (16.4) (14.0%) 479.2 495.9 (16.6) (3.4%)

Comisiones y Tarifas Pagadas 19.3 19.7 20.5 20.3 24.2 (4.8) (20.0%) 79.8 84.0 (4.2) (5.0%)

Resultado por Intermediación 18.2 14.1 (15.8) 18.3 59.4 (41.2) (69.4%) 34.8 90.1 (55.3) (61.4%)

Otros Ingresos (egresos) de la Operación 79.7 70.7 72.3 68.0 84.7 (5.0) (5.9%) 290.6 290.7 (0.1) (0.0%)

Ingresos Totales de la Operación 821.0 881.0 897.1 947.3 972.5 (151.5) (15.6%) 3,546.4 3,680.0 (133.6) (3.6%)

Gastos de Administración y Personal 788.1 794.9 804.9 857.9 897.2 (109.1) (12.2%) 3,245.8 3,352.0 (106.2) (3.2%)

Resultado de la Operación 33.0 86.0 92.2 89.4 75.3 (42.4) (56.3%) 300.6 328.0 (27.4) (8.4%)

Impuestos a la Utilidad

Causado 7.1 36.8 38.9 33.4 26.2 (19.1) (72.9%) 116.2 127.0 (10.8) (8.5%)

Diferido (4.4) (11.3) (13.0) (12.4) (10.8) 6.3 (59.0%) (41.1) (33.0) (8.1) 24.6%

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas 30.3 60.5 66.3 68.4 59.9 (29.6) (49.5%) 225.4 234.0 (8.6) (3.7%)

Interés Minoritario 0.0 (0.0) 0.0 (0.0) (0.0) 0.0 (261.5%) (0.0) (0.0) 0.0 (32.0%)

Resultado Neto 30.3 60.5 66.3 68.4 59.9 (29.6) (49.5%) 225.4 234.0 (8.6) (3.7%)

Acciones en Circulación (en millones) 715.9 715.9 715.9 715.9 715.9 - 0.0% 715.9 715.9 - 0.0%

Utilidad por Acción 0.0423 0.0845 0.0927 0.0955 0.0837 (0.0414) (49.5%) 0.3149 0.3269 (0.0120) (3.7%)

n/a: No aplica

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Balance General ConsolidadoAl 31 de Diciembre de 2017 y 2016(Millones de pesos)

4T17 vs 4T16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ %

ACTIVO

Disponibilidades 263.2 219.2 210.8 170.5 341.0 (77.8) (22.8%)

Inversiones en Valores 96.3 102.5 288.6 321.4 259.9 (163.5) (62.9%)

Total Efectivo 359.5 321.6 499.4 491.8 600.9 (241.4) (40.2%)

Cartera de Crédito Vigente 7,452.8 7,362.7 7,115.3 6,989.5 7,037.7 415.1 5.9%

Cartera de Crédito Vencida 501.8 457.6 421.3 391.5 410.0 91.8 22.4%

Cartera de Crédito Total 7,954.6 7,820.3 7,536.6 7,381.0 7,447.8 506.9 6.8%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (518.4) (461.0) (423.6) (391.5) (410.0) (108.3) 26.4%

Cartera de Crédito (neto) 7,436.3 7,359.3 7,113.0 6,989.5 7,037.7 398.5 5.7%

Otras Cuentas por Cobrar 489.1 566.6 573.1 535.1 503.8 (14.7) (2.9%)

Activo Fijo (neto) 302.1 304.8 313.2 325.3 332.2 (30.1) (9.1%)

Impuestos Diferidos 922.8 931.3 898.4 887.2 875.0 47.8 5.5%

Instrumentos Financieros Derivados 587.5 104.7 59.4 533.0 820.4 (232.9) (28.4%)

Otros Activos 2,101.0 2,098.9 1,940.7 1,980.5 1,985.2 115.8 5.8%

Total Activo 12,198.3 11,687.3 11,397.2 11,742.4 12,155.3 43.0 0.4%

PASIVO

Certificados bursátiles - - 715.5 1,501.5 1,501.7 (1,501.7) (100.0%)

Préstamos Bancarios y de Otras Entidades 7,360.4 6,979.4 5,961.4 5,564.5 5,924.1 1,436.3 24.2%

Instrumentos Financieros Derivados - - - - - - n/a

Otras Cuentas por Pagar 617.5 698.0 677.3 653.2 679.2 (61.7) (9.1%)

Total Pasivo 7,977.9 7,677.3 7,354.1 7,719.2 8,105.0 (127.1) (1.6%)

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 157.2 157.2 157.2 157.2 157.2 - 0.0%

Primas en Venta de Acciones 1,574.7 1,574.7 1,574.9 1,574.9 1,575.0 (0.3) (0.0%)

Reservas de Capital 14.3 14.3 14.3 14.3 14.3 - 0.0%

Resultado de Ejercicios Anteriores 2,049.5 2,060.6 2,082.3 2,119.6 1,899.2 150.3 7.9%

Resultado del Ejercicio 225.4 195.2 134.7 68.4 234.0 (8.6) (3.7%)

Resultado por Valuación de Instrum. Deriv. de Cobert. 152.5 (30.5) 44.8 44.6 113.7 38.9 34.2%

Efecto Acumulado por Conversión 50.7 39.3 35.8 45.1 57.7 (7.0) (12.1%)

Remediciones x benef. definidos a empleados (4.1) (0.9) (0.9) (0.9) (0.9) (3.2) 367.0%

Interés Minoritario 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 21.4%

Total Capital Contable 4,220.4 4,009.9 4,043.1 4,023.2 4,050.3 170.1 4.2%

Total Pasivo y Capital Contable 12,198.3 11,687.3 11,397.2 11,742.4 12,155.3 43.0 0.4%

n/a: No aplica

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Independencia

Estado de ResultadosPara los Periodos de Doce Meses Terminados al 31 de Diciembre de 2017 y 2016(Millones de pesos)

4T17 vs 4T16 12M17 vs 12M16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ % 12M17 12M16 $ %

Ingresos por Intereses 609.2 613.2 594.6 579.0 590.8 18.4 3.1% 2,396.1 2,359.5 36.5 1.5%


Margen Financiero 479.0 486.9 497.0 489.5 499.1 (20.1) (4.0%) 1,952.5 1,941.3 11.2 0.6%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 222.9 206.1 182.9 135.7 157.3 65.6 41.7% 747.7 660.0 87.6 13.3%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 256.1 280.8 314.1 353.8 341.8 (85.7) (25.1%) 1,204.8 1,281.2 (76.4) (6.0%)

Comisiones y Tarifas Cobradas 57.3 77.8 86.0 81.9 74.3 (17.0) (22.9%) 303.1 331.3 (28.3) (8.5%)


Resultado por Intermediación 18.2 14.1 (15.8) 18.3 59.4 (41.2) (69.3%) 34.9 90.2 (55.3) (61.4%)

Otros ingresos (egresos) de la operación 36.3 34.5 37.5 35.2 53.4 (17.1) (32.0%) 143.6 167.0 (23.5) (14.0%)

Ingresos Totales de la Operación 356.5 395.6 409.9 477.5 513.7 (157.2) (30.6%) 1,639.6 1,819.0 (179.4) (9.9%)

Gastos de Administración y Personal 379.1 376.5 391.0 424.2 482.4 (103.3) (21.4%) 1,570.7 1,752.0 (181.3) (10.3%)

Resultado de la Operación (22.5) 19.2 18.9 53.4 31.3 (53.9) (171.9%) 68.9 67.0 1.9 2.8%

Impuestos a la utilidad

Causado (5.1) 13.1 13.6 12.9 11.0 (16.1) (145.9%) 34.5 40.9 (6.4) (15.7%)

Diferido (6.0) (4.5) (7.1) 1.8 (1.8) (4.2) 235.4% (15.8) (19.9) 4.1 (20.5%)

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas (11.5) 10.6 12.4 38.7 22.1 (33.6) (152.0%) 50.3 46.0 4.3 9.3%

Interés Minoritario (0.0) - (0.0) (0.0) - (0.0) n/a (0.0) - (0.0) n/a

Resultado Neto (11.5) 10.6 12.4 38.7 22.1 (33.6) (152.0%) 50.3 46.0 4.3 9.3%

n/a: No aplica - - - - -

Independencia

Balance GeneralAl 31 de Diciembre de 2017 y 2016(Millones de pesos)

4T17 vs 4T16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ %

ACTIVO







Otras Cuentas por Cobrar 2,560.2 2,399.3 1,972.9 1,747.6 1,908.3 652.0 34.2%

Activo Fijo (neto) 159.5 161.4 165.8 172.0 177.9 (18.4) (10.3%)

Impuestos Diferidos 696.8 710.3 687.2 683.5 684.9 11.8 1.7%

Instrumentos Financieros Derivados 587.5 104.7 59.4 533.0 820.4 (232.9) (28.4%)

Otros Activos 3,100.8 3,116.3 2,971.5 2,992.7 2,834.5 266.4 9.4%

Total Activo 10,440.3 9,960.7 9,373.5 9,551.0 9,726.5 713.8 7.3%

PASIVO

Certificados bursátiles - - 609.8 1,112.7 1,112.9 (1,112.9) (100.0%)

Préstamos Bancarios y de Otras Entidades 6,083.8 5,714.4 4,417.6 4,080.0 4,364.8 1,719.0 39.4%

Instrumentos Financieros Derivados - - - - - - n/a


Total Pasivo 6,395.2 6,084.1 5,414.0 5,557.5 5,864.3 530.9 9.1%

Capital Social 157.2 157.2 157.2 157.2 157.2 - 0.0%

Primas en Venta de Acciones 1,574.7 1,574.7 1,574.9 1,574.9 1,575.0 (0.3) (0.0%)

Reservas de Capital 14.3 14.3 14.3 14.3 14.3 - 0.0%

Resultado de Ejercicios Anteriores 2,049.5 2,060.6 2,082.3 2,119.6 1,899.2 150.3 7.9%

Resultado del Ejercicio 50.3 61.8 51.2 38.7 46.0 4.3 9.3%

Resultado por Valuación de Instrum. Deriv. de Cobert. 152.5 (30.5) 44.8 44.6 113.7 38.9 34.2%

Efecto Acumulado por Conversión 50.7 39.3 35.8 45.1 57.7 (7.0) (12.1%)

Remediciones x benef. definidos a empleados (4.1) (0.9) (0.9) (0.9) (0.9) (3.2) 367.0%

Interés Minoritario 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 (0.0) (98.6%)

Total Capital Contable 4,045.2 3,876.5 3,959.5 3,993.5 3,862.3 182.9 4.7%


n/a: No aplica

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Finsol México


4T17 vs 4T16 12M17 vs 12M16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ % 12M17 12M16 $ %

Ingresos por Intereses 187.1 185.7 181.9 182.3 183.2 3.9 2.1% 737.1 679.6 57.4 8.4%

Gastos por Intereses 13.8 13.0 12.8 14.4 13.9 (0.1) (0.7%) 54.0 46.7 7.3 15.6%

Margen Financiero 173.3 172.7 169.1 167.9 169.3 4.0 2.4% 683.0 632.9 50.1 7.9%


Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 125.1 130.8 136.7 126.3 131.5 (6.4) (4.9%) 519.0 506.3 12.7 2.5%

Comisiones y Tarifas Cobradas - - - - - - n/a - - - n/a

Comisiones y Tarifas Pagadas 4.0 3.9 4.1 4.2 4.7 (0.7) (14.2%) 16.2 16.1 0.1 0.7%

Resultado por Intermediación - - - - - - n/a - - - n/a

Otros ingresos (egresos) de la operación 8.3 9.5 9.0 8.5 9.8 (1.5) (15.5%) 35.2 35.5 (0.3) (0.8%)

Ingresos Totales de la Operación 129.3 136.5 141.6 130.5 136.6 (7.3) (5.3%) 538.0 525.7 12.3 2.3%

Gastos de Administración y Personal 106.0 109.5 115.4 120.4 118.2 (12.2) (10.3%) 451.3 459.8 (8.5) (1.8%)

Resultado de la Operación 23.3 27.0 26.2 10.1 18.4 5.0 27.1% 86.6 65.9 20.8 31.5%


Causado 7.5 9.8 8.6 9.5 5.8 1.7 28.8% 35.4 5.8 29.6 509.7%

Diferido (0.7) (2.3) (1.2) (6.6) (4.4) 3.7 (83.5%) (10.8) 10.0 (20.7) (207.8%)

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas 16.6 19.4 18.9 7.2 17.0 (0.4) (2.3%) 62.0 50.1 11.9 23.8%

Resultado Neto 16.6 19.4 18.9 7.2 17.0 (0.4) (2.3%) 62.0 50.1 11.9 23.8%

n/a: No aplica

Finsol México


4T17 vs 4T16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ %

ACTIVO


Cartera de Crédito Vigente 805.6 804.7 801.9 808.0 819.2 (13.6) (1.7%)


Cartera de Crédito Total 851.4 844.8 833.4 848.0 855.5 (4.1) (0.5%)


Cartera de Crédito (neto) 805.2 804.3 801.9 808.0 819.2 (14.1) (1.7%)

Activo Fijo, Cuentas por Cobrar y Otros Activos 272.0 283.7 271.7 263.1 240.6 31.3 13.0%

Total Activo 1,153.1 1,160.4 1,129.6 1,118.3 1,284.0 (130.9) (10.2%)

PASIVO

Préstamos Bancarios y de Otras Entidades 539.4 537.0 543.3 525.3 562.9 (23.5) (4.2%)


Total Pasivo 796.9 820.8 809.4 817.0 989.9 (193.0) (19.5%)

Total Capital Contable 356.2 339.6 320.2 301.3 294.2 62.0 21.1%

Total Pasivo y Capital Contable 1,153.1 1,160.4 1,129.6 1,118.3 1,284.0 (130.9) (10.2%)

n/a: No aplica

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Finsol Brasil


4T17 vs 4T16 12M17 vs 12M16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ % 12M17 12M16 $ %





Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 53.2 51.5 50.2 50.1 49.6 3.6 7.3% 205.1 181.4 23.8 13.1%

Comisiones y Tarifas Pagadas 1.7 1.6 1.8 1.6 1.6 0.2 11.0% 6.8 5.9 0.9 14.7%

Resultado por Intermediación - - - - - - n/a - - - n/a

Otros ingresos (egresos) de la operación 8.5 6.8 7.4 7.6 8.6 (0.1) (1.7%) 30.4 23.8 6.6 27.6%

Ingresos Totales de la Operación 60.0 56.7 55.8 56.2 56.7 3.3 5.9% 228.7 199.2 29.5 14.8%

Gastos de Administración y Personal 53.5 52.1 46.4 56.0 52.1 1.4 2.7% 207.9 188.0 19.9 10.6%

Resultado de la Operación 6.5 4.6 9.4 0.2 4.6 1.9 42.1% 20.8 11.2 9.5 85.0%


Causado 3.1 3.9 5.6 0.3 1.6 1.5 94.9% 12.9 7.7 5.2 66.9%

Diferido 0.3 (1.7) (2.4) (0.9) 0.3 0.0 6.1% (4.7) (1.7) (3.0) 180.8%

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas 3.1 2.4 6.2 0.8 2.7 0.4 15.7% 12.5 5.2 7.4 143.2%

Resultado Neto 3.1 2.4 6.2 0.8 2.7 0.4 15.7% 12.5 5.2 7.4 143.2%

n/a: No aplica

Finsol Brasil


4T17 vs 4T16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ %

ACTIVO

Disponibilidades 45.9 49.3 55.7 29.5 30.6 15.3 50.0%

Cartera de Crédito Vigente 514.3 508.0 486.4 497.7 512.4 1.9 0.4%


Cartera de Crédito Total 539.7 534.0 507.4 515.7 529.5 10.2 1.9%


Cartera de Crédito (neto) 514.3 508.0 486.4 497.7 512.4 1.9 0.4%


Total Activo 585.2 580.1 562.7 546.6 560.9 24.3 4.3%

PASIVO


Otras Cuentas por Pagar 370.7 365.9 377.4 373.7 346.3 24.4 7.0%

Total Pasivo 518.3 518.4 506.1 491.3 503.2 15.1 3.0%


Total Pasivo y Capital Contable 585.2 580.1 562.7 546.6 560.9 24.3 4.3%

n/a: No aplica

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Apoyo Económico Familiar


4T17 vs 4T16 12M17 vs 12M16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ % 12M17 12M16 $ %

Ingresos por Intereses 273.5 269.7 262.8 259.3 274.1 (0.5) (0.2%) 1,065.4 1,075.8 (10.4) (1.0%)


Margen Financiero 244.3 242.4 238.6 236.4 252.5 (8.2) (3.3%) 961.6 1,005.9 (44.3) (4.4%)

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 89.7 76.8 73.8 75.9 98.1 (8.5) (8.6%) 316.3 300.6 15.7 5.2%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 154.6 165.5 164.7 160.4 154.4 0.3 0.2% 645.3 705.3 (60.0) (8.5%)

Comisiones y Tarifas Cobradas 34.9 37.6 37.4 35.8 34.9 0.0 0.1% 145.8 140.1 5.7 4.1%


Resultado por Intermediación (0.0) 0.0 0.0 0.0 (0.1) 0.1 (92.1%) 0.0 (0.2) 0.2 (112.6%)

Otros ingresos (egresos) de la operación 19.7 18.9 17.6 16.3 18.4 1.4 7.3% 72.6 86.6 (14.0) (16.2%)

Ingresos Totales de la Operación 209.0 221.7 219.3 212.2 207.1 1.8 0.9% 862.3 930.3 (68.1) (7.3%)

Gastos de Administración y Personal 183.8 195.7 193.4 193.5 193.9 (10.1) (5.2%) 766.3 771.6 (5.3) (0.7%)

Resultado de la Operación 25.2 26.0 26.0 18.8 13.2 11.9 90.0% 95.9 158.7 (62.8) (39.6%)


Causado (1.7) 5.7 5.8 8.0 4.6 (6.3) (137.9%) 17.7 62.3 (44.5) (71.5%)

Diferido 2.0 (2.8) (2.2) (6.7) (4.9) 6.8 (140.5%) (9.8) (21.4) 11.6 (54.2%)

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas 24.9 23.1 22.4 17.6 13.5 11.4 84.7% 88.0 117.8 (29.9) (25.3%)

Resultado Neto 24.9 23.1 22.4 17.6 13.5 11.4 84.7% 88.0 117.8 (29.9) (25.3%)

n/a: No aplica

Apoyo Económico Familiar


4T17 vs 4T16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ %

ACTIVO



Cartera de Crédito Vencida 111.4 97.8 95.5 101.6 116.8 (5.4) (4.6%)


Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (111.4) (97.8) (95.5) (101.6) (116.8) 5.4 (4.6%)



Total Activo 1,862.8 1,835.6 1,807.5 1,873.9 1,866.8 (4.0) (0.2%)

PASIVO

Commercial Paper - - 105.7 388.8 388.9 (388.9) (100.0%)


Otras Cuentas por Pagar 740.2 737.5 329.4 172.5 202.7 537.4 265.1%

Total Pasivo 1,138.7 1,136.5 1,131.5 1,220.3 1,230.7 (92.0) (7.5%)


Total Pasivo y Capital Contable 1,862.8 1,835.6 1,807.5 1,873.9 1,866.8 (4.0) (0.2%)

n/a: No aplica

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Apoyo Financiero Inc


4T17 vs 4T16 12M17 vs 12M16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ % 12M17 12M16 $ %





Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 52.9 63.8 63.6 64.9 57.6 (4.7) (8.1%) 245.3 202.0 43.3 21.4%

Comisiones y Tarifas Cobradas 8.4 7.5 7.4 7.1 7.8 0.6 7.4% 30.4 24.5 6.0 24.3%


Resultado por Intermediación (0.1) - - - 0.1 (0.1) (207.6%) (0.1) 0.1 (0.1) (189.2%)

Otros ingresos (egresos) de la operación 0.6 0.6 0.4 0.2 0.4 0.2 38.3% 1.8 1.6 0.2 15.5%

Ingresos Totales de la Operación 61.7 71.7 71.2 71.8 65.5 (3.8) (5.7%) 276.4 226.7 49.7 21.9%

Gastos de Administración y Personal 61.3 62.4 59.5 64.9 57.7 3.6 6.2% 248.1 201.5 46.6 23.1%

Resultado de la Operación 0.5 9.3 11.6 6.9 7.8 (7.3) (93.8%) 28.3 25.2 3.2 12.6%


Causado 3.4 4.3 5.3 2.8 3.2 0.2 5.6% 15.7 10.3 5.5 53.3%

Diferido - - - - - - n/a - - - n/a

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas (2.9) 5.0 6.4 4.1 4.6 (7.5) (162.2%) 12.6 14.9 (2.3) (15.4%)

Resultado Neto (2.9) 5.0 6.4 4.1 4.6 (7.5) (162.2%) 12.6 14.9 (2.3) (15.4%)

n/a: No aplica

Apoyo Financiero Inc


4T17 vs 4T16

4T17 3T17 2T17 1T17 4T16 $ %

ACTIVO

Disponibilidades 49.4 21.9 25.0 25.9 30.4 19.0 62.4%







Total Activo 1,523.8 1,283.1 1,206.1 1,149.7 1,216.7 307.1 25.2%

PASIVO


Otras Cuentas por Pagar 1,194.7 975.2 904.9 843.4 887.3 307.4 34.6%

Total Pasivo 1,385.8 1,151.6 1,080.4 1,025.9 1,087.7 298.0 27.4%



n/a: No aplica

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Principales Indices y Datos OperativosPara los Periodos de Doce Meses Terminados al 31 de Diciembre de 2017 y 2016(Millones de pesos)

% Var.

4T17 3T17 4T16 3T17 4T16 12M17 12M16 %

Principales Indices

Rentabilidad y Eficiencia

MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones (1) 31.2% 34.3% 37.2% -3.1 pp -5.9 pp 34.5% 36.6% -2.1 pp

MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones (2) 39.9% 43.6% 49.1% -3.7 pp -9.2 pp 43.3% 46.7% -3.3 pp

Provisiones / Margen Financiero 39.3% 34.3% 30.2% 5 pp 9 pp 32.9% 29.0% 3.9 pp

Retorno sobre Activos (3) 1.0% 2.1% 2.0% -1.1 pp -1 pp 1.9% 2.0% -0.1 pp

Retorno sobre Capital Contable (4) 2.9% 6.0% 6.0% -3.1 pp -3 pp 5.5% 6.0% -0.5 pp

Índice de Eficiencia Incl. Provisiones (5) 96.0% 90.2% 92.3% 5.8 pp 3.7 pp 91.5% 91.1% 0.4 pp

Índice de Eficiencia Excl. Provisiones (6) 63.7% 64.0% 69.5% -0.2 pp -5.7 pp 65.9% 69.0% -3.1 pp

Eficiencia Operativa (7) 26.4% 27.5% 29.9% -1.2 pp -3.5 pp 26.7% 28.0% -1.3 pp

Ingreso por Comisiones (8) 9.9% 11.7% 9.5% -1.8 pp 0.4 pp 11.3% 11.2% 0.1 pp

Capitalización

Capital Contable sobre Total de Activos 34.6% 34.3% 33.3% 0.3 pp 1.3 pp 34.6% 33.3% 1.3 pp

Calidad Crediticia

Índice de Cartera Vencida (9) 6.3% 5.9% 5.5% 0.5 pp 0.8 pp 6.3% 5.5% 0.8 pp

Índice de Cobertura (10) 103.3% 100.7% 100.0% 2.6 pp 3.3 pp 103.3% 100.0% 3.3 pp

Datos Operativos

Número de Clientes 919,410 955,402 978,268 -3.8% -6.0% 919,410 978,268 -6.0%

- Independencia 593,338 620,150 623,033 -4.3% -4.8% 593,338 623,033 -4.8%

- Finsol México 109,249 110,614 117,137 -1.2% -6.7% 109,249 117,137 -6.7%

- Finsol Brasil 50,723 55,811 56,280 -9.1% -9.9% 50,723 56,280 -9.9%

- Apoyo Económico Familiar 144,154 147,955 163,774 -2.6% -12.0% 144,154 163,774 -12.0%

- Apoyo Financiero Inc 21,946 20,872 18,044 5.1% 21.6% 21,946 18,044 21.6%

Número de Oficinas 543 544 574 -0.2% -5.4% 543 574 -5.4%

Total Fuerza Laboral 8,218 8,833 10,108 -7.0% -18.7% 8,218 10,108 -18.7%

(3) Retorno sobre Activo: Utilidad neta / Activos Promedio

(5) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación

(6) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación + Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

(7) Eficiencia Operativa: Gastos Operativos / Activos Promedio

(8) Comisiones y Tarifas Neto / Ingresos Totales de la Operación

(9) Índice de Cartera Vencida: Cartera de Crédito Vencida / Cartera de Crédito Total

(10) Índice de Cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios / Cartera de Crédito Vencida

(1) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (sin Comisiones): Margen Financiero Ajustado por Riesgos / Promedio de Activos Productivos.

(2) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (con Comisiones): Margen Financiero Ajustado por Riesgos + Comisiones Cobradas - Comisiones Pagadas / Promedio de

Activos Productivos.

(4) Retorno sobre Capital Contable: Utilidad Neta / Promedio de Capital Contable

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Financiera Independencia Resultados 4T17