Focus Business Services International Groupit.fbsmalta.com/docs/theuseofcyprusstructures.pdf · pianificazione fiscale internazionale [email protected] / +357 22 456 363

Focus Business ServicesInternational Group

Focus Business Services (Int’l) Ltd

Focus Business Services (Cyprus) Ltd

Focus Business Services (Malta) Ltd

A K Kotsomitis CharteredAccountants Limited

*Professionisti UE riconosciti e abilitati*

Aris Kotsomitis Aris Kotsomitis BSc FCA CPA TEP BSc FCA CPA TEP MoIDMoIDPresidentePresidenteDirettore della pianificazione fiscale internazionaleDirettore della pianificazione fiscale internazionale

[email protected] / +357 22 456 363

Forme giuridiche a Cipro e pianificazione fiscale internazionale


1. Breve introduzione del Gruppo FBS Int’l2. Panoramica sul sistema fiscale a Cipro3. Caratteristiche distintive del sistema fiscale cipriota4. Pianificazione fiscale: Idee e Strutture

(Aspetti critici della strutturazione fiscale da considerare Tariffe/Oneri/Budget ... in appendice)

Struttura della presentazione


Presentazione di FBS International Group


Nata nel 1998, FBS è oggi una società leader di servizi professionali alle imprese, che opera principalmente a Cipro (sede legale e principale) e Malta (2° ufficio più grande per dimensioni)

FBS offre ai clienti la gamma completa dei servizi di cui hanno bisogno. Dalla A alla Z. Dalla costituzione di una impresa fino alla ... sua liquidazione!

Gruppo indipendente che offre servizi multidisciplinariprofessionali completi (i nostri partner sono avvocati, commercialisti,revisori contabili, consulenti/esperti fiscali, gestori patrimoniali)

Gruppo leader di servizi alle impreseCipro (sede centrale) – Malta


Fox TV - USA (Fox 5 News– 25milioni di spettatori qualificati!) sta preparando unservizio speciale dedicato a Cipro e al suo ruolo di importante centro finanziario internazionale. In fase di preparazione...

Il nostro presidente (Aris Kotsomitis) è stato scelto per rappresentare il mondo dei servizi professionali a Cipro in occasione del programma TV insieme al presidente, al Ministro delle Finanze e al Ministro del Commercio della Repubblica di Cipro.

Prestigio a livello nazionale e internazionale


• map

Focus Business Services (dal 1998)

Seychelles

2011

I principali uffici:

Cipro (sede centrale)

Malta (sede operativa completamente attrezzataufficio amministrato dapartner locali interni ealtri collaboratori)

Filiali operative in Gran Bretagna, alle Seychelles e in Grecia

Prossima inaugurazione di nuovi uffici a Mosca e Kiev nel 1° trimestre del 2011.


Dove siamo…Cipro – Nicosia (foto in alto sx e a dx)

Malta (Strand Towers) - splendida vista dall'ufficio


Sistema fiscale a Cipro -

Panoramica


Cipro è celebre per….


Straordinari Vantaggi Fiscali!** $$$ **

Ma gli investitori vengono (ainvestire) a Cipro per…


Il sistema fiscale cipriota è conforme al 100% con i requisiti UE e OCSE. Con 35 anni di esperienza alle spalle come centro finanziario internazionale, Cipro èoggi un Paese finanziario maturo e del tutto trasparente

Da 7 anni Cipro è un Stato membro dell'Unione Europea, ha adottato l'EURO come valuta corrente, e non è considerato un paradiso fiscale, motivo per il quale è inserito nella “white list” dei paesi dell'OCSE

Cipro è oggi una giurisdizione EU ordinaria che offre notevoli opportunità di pianificazione fiscale e straordinari vantaggi fiscali!

Cipro, 35 anni di storia come centro nevralgico del mondo finanziario internazionale


È un sistema fiscale vincente

È un sistema molto apprezzato: 25.000 – 35.000nuove società registrate ogni anno(!) in media nel corso degli ultimi 3–4 anni

È un sistema fiscale europeo trasparente –Cipro non è più nelle “black list” (es. Autunno 2010, Italia – Strada spianata per gli investitori italiani che intendono investire in Russia, nell'Europa dell'Est e in altri mercati da Cipro)

Un sistema fiscale vincentee trasparente…


Nel primo semestre 2010 Cipro è stato il primo Paese per investimenti in Russia, con un volume di investimenti direttistranieri pari al 19,6%

Nel corso dello stesso periodo, Cipro è stato il primo Paese per investimenti in Ucraina, con un volume di investimenti direttistranieri pari al 22,6%

Praticamente, migliaia di cittadini russi e ucraini lavorano e vivono a Cipro (numerosi avvocati e commercialisti abilitati lavorano per società locali)

Importanti flussi di finanziamenti in India vengono reindirizzati a Cipro per approfittare dei termini favorevoli in materia di ritenuta d'acconto previsti dalla Convenzione India-Cipro contro la doppia imposizione

Un sistema fiscale vincente…


Cipro gode di un sistema fiscale nazionale che offre straordinarivantaggi fiscali

...che uniti ai vantaggi esclusivi delle disposizioni normative previste dalle convenzioni contro la doppia imposizione (e dalle Direttive UE)

...consentono agli investitori di minimizzare le incidenze fiscali per i propri investimenti verso altri Paesi e, di conseguenza, massimizzare il rendimento degli investimenti ...in altre parole... massimizzare il valore del denaro rimpatriato nel proprio Paese ... o verso una destinazione offshore!

...questo è vero in particolare per gli investimenti in Russia, nella Comunità di Stati Indipendenti, in India, in Europa Centrale e Orientale e nell'UE.

Straordinari vantaggi fiscaliConvenzioni fiscali uniche


Holding, Società di gestione di investimenti/portafogli azionari, impresecommercialiFinanziarieSocietà di distribuzione di royaltiesImprese commerciali internazionaliSocietà di selezione di risorse umane (econtractor)Sedi operative in Europa meridionale, Medio Oriente, Russia, Europa Centrale e Orientale

Vantaggi speciali per…


Autorità fiscali dalla parte degli investitori e consolidatosistema di interpello (flessibile/affidabile in relazione ad accordi fiscali avanzati)

Rete di accordi fiscali dai vantaggi insuperabili che assicura la tutela fiscale e minimizza l'“incidenza fiscale”(con 45 Paesi e negoziati in corso con altri 50 Paesi)

Possibilità di usufruire dei vantaggi offerti dalle Direttive UE (con effetti pari a quelli delle convenzioni fiscali a fronte di ZERO (0%) ritenute alla fonte per dividendi, interessi e royalties)

Autorità fiscali dalla parte degli investitori –Fitta rete di convenzioni –

Opportunità di usufruire delle direttive UE


Tassazione bassa o nulla su dividendi, plusvalenze, interessi, royalties o redditi da attività commerciali enessuna ritenuta alla fonte in presenza di requisiti limitati o nulli

La più bassa tassazione sulle società tra gli Stati membri dell'UE!

Opportunità di ritenere / riutilizzare in modo efficiente liquidità in assenza di limitazioni

Economia solida e stabile

Personale qualificato locale (servizi professionali efinanziari)

Tassazione bassa o nullaRequisiti limitati o assenti


Tratti distintivi –Caratteristiche specifiche del

sistema fiscale cipriota


Imposta del 10% sul reddito delle imprese – La più bassa tassazione sulle imprese tra i Paesi membri dell'UE può essere ulteriormente ridotta con un'adeguata strutturazione fiscale – adatta per forme giuridiche internazionali a bassa tassazione

La legislazione cipriota prevede che tutte le spese sostenute per laproduzione del reddito siano deducibili prima del calcolo del reddito imponibile

Non esiste un regolamento in materia di “transfer pricing” MA vige il principio del valore normale di mercato (“arm’s length”)

Le autorità fiscali cipriote ammettono spread ridotti sui profittisu tutte le transazioni/strutture fiscali (spread su attività di trading, distribuzione di interessi e royalties)

Basse imposte sulle imprese –Spese detraibili –

Nessun regolamento di “transfer pricing”


Possibilità di costituire:

(1) forme giuridiche residenti – Aliquota del 10% sul reddito generato in tutto il mondo – Ideale per imprese commerciali UE o soggetti internazionali a bassa tassazione

O

(2) società non residenti ai fini fiscali – Aliquota dello 0% ma senza la possibilità di avvalersi delle disposizioni normative delle convenzioni contro la doppia imposizione (utilizzate da società con sede alle Isole Vergini Britanniche o Seychelles); inoltre... possibilità di ottenere una partita IVA UE! – Ideale per le imprese commerciali UE e internazionali a tassazione nulla

Scelta tra società residenti (10%)o società non residenti (0%)


I profitti derivanti dalla vendita di azioni o altri titoli sono completamente esenti aCipro (nessuna condizione)

Ideale per società holding

...nonché per banche e clienti di servizi di private banking che gestiscono portafogli di investimenti

ZERO imposte sulla vendita di titoli


Il reddito da dividendi derivante da controllate estere è completamente esente a Cipro (in subordine a condizione facili da soddisfare), in assenza disoglia minima di partecipazione

Questo apre le porte ad un utilizzo ancor più“proficuo” di società cipriote come holding o società di servizi di investimento (che operano attività di trading e riscuotono reddito da azioni o altri titoli)

ZERO imposte sui dividendi percepiti


ZERO ritenute alla fonte sul pagamento di dividendi, interessi e quasi tutte le royalties – Nessuna condizione

Cipro è uno “snodo di vitale importanza” in ingresso e in uscita dall'Europa a tal riguardo

ZERO ritenute alla fonte sui pagamenti di dividendi, interessi e royalties


I profitti originati da Stabili Organizzazioni estere(SO) fuori da Cipro non sono soggetti a tassazione

Assenza di una legislazione specifica sulle controllate estere (CFC)

Assenza di regolamenti sulla capitalizzazione sottile (finanziamenti caratterizzati da un elevato quoziente debito/capitale sociale)

Assenza di specifiche disposizioni antievasione

ZERO imposte sulle Stabili Organizzazioni – ZERO regolamenti di capitalizzazione sottile o sulle società controllate estere (CFC)

– ZERO misure contro l'evasione fiscale


Sistema fiscale semplice, senza la necessità di prevedere “flussi” copiosi o complicazioni che richiedono complesse strutturazioni

Non sono necessarie complesse strutturazioni,lasciando il tempo necessario per un'opportuna amministrazione e gestione della società

Strategie di uscita semplici ed efficaci ai fini fiscali

Sistema fiscale semplicecon comode vie di ingresso e uscita


Possibilità di scegliere qualunque valuta funzionale

Imposta di bollo bassissima

Possibilità di strutturare l'imposta sui capitali fino a livelli nominali

Comoda transizione di soggetti giuridici da/verso Cipro e da/verso altre giurisdizioni

Qualunque valuta – Bassa imposta di bollo e sui capitali – Comoda transizione


Fitta rete di convenzioni contro la doppia imposizione (45 Paesi)

Armenia *Austria Azerbaigian*BielorussiaBelgio Bulgaria Canada CinaRepubblica Ceca Danimarca EgittoFrancia Germania Grecia Ungheria India

IrlandaItaliaKuwait Kirghizistan*LibanoMaltaMauritiusMoldavia Montenegro**NorvegiaPoloniaQatarRomania RussiaSan Marino Serbia **

Seychelles Singapore RepubblicaSlovaccaSlovenia **SudafricaSveziaSiriaTagikistan *TailandiaUcraina *Gran BretagnaUSAUzbekistan *

* Comunità di Stati Indipendenti chapplicano la Convenzione Cipro-Russia contro la doppia imposizione

** Paesi che applicano la Convenzione Cipro-Jugoslavia contro la doppia imposizione

Tutte le Convenzioni contro la doppia imposizioni si basano sul modello OCSE


Ritenuta alla fonte bassa o nulla sui pagamenti verso Cipro dai più importanti Paesi internazionali


Convenzioni sottoscritte con Comunitàdi Stati Indipendenti

Dividendi (%) Interessi Royalties (%)

Russia 5 0 0

Ucraina 0 0 0

Armenia 0 0 0

Azerbaigian 0 0 0

Kirghizistan 0 0 0

Moldavia 0 0 0

Tagikistan 0 0 0

Uzbekistan 0 0 0

Convenzioni sottoscritte con altri paesi Dividendi (%) Interessi Royalties (%)

Sudafrica 0 0 0

India 10 10 10

Bulgaria 5 7 10

Polonia 10 10 5

Romania 10 10 5

Rete di convenzione in rapida crescita -Negoziati in corso con 50 Paesi!

Lussemburgo *SpagnaPaesi BassiPortogallo FinlandiaEstonia LituaniaLettoniaMarocco Indonesia Malaysia IranSri LankaIslanda

* Negoziati conclusi. Convenzione in attesa di ratifica.


(obbligatoria per potersi avvalere di una convenzione)

Con riferimento a una impresa, indica una società le cui funzioni di direzione e controllo sono condotte a Cipro

La “sostanza” in altre forme giuridiche èimportante anche per altre strutture (si veda la sezione in appendice: aspetti e considerazioni in materia di strutturazione)

Residenza fiscale


Non esistono definizioni a livello normativo. In pratica,come condizione minima:

il luogo in cui risiede la maggioranza dei membri del CdA(FBS può altresì mettere a disposizione amministratori locali)

il luogo in cui si svolge la maggioranza delle assemblee del CdA e dove vengono adottate le deliberazioni piùrilevanti (una parte del CdA, tutti se possibile)

le assemblee dovrebbero essere organizzate a Cipro con la partecipazione degli amministratori stranieri

Direzione e controllo


Cipro è stata una colonia inglese per 85 anni (1878 – 1960) come Hong Kong e Singapore

Sistema legale inglese, patti parasociali e numerosecategorie azionarie consentite, ideali per JOINT VENTURE tra società

L'inglese è ampiamente diffuso e utilizzato da banche e autorità fiscali

Ampia disponibilità di servizi professionali (avvocati, commercialisti). Professionisti formati e laureati presso i principali atenei inglesi e americani – Numerosi vantano un'ampia esperienza professionale in Gran Bretagna e negli Stati Uniti

Sistema legale britannicoStandard professionali anglosassoni e “business etiquette” elevati


Strutture/Ideefiscali più diffuse


Società holding - Dividendi

Societàoperative

Società holding

Holding principale

Dividendi(0 ritenuta alla fonte)

Dividendi (0 imposte a Cipro) Plusvalenze(in esenzione)


Partecipazioni: Partecipazione azionaria

Partecipazione: Partecipazione azionaria

Dividendo(Convenzione contro la doppia imposizione>ritenute estere nulle o limitate)

Paesi firmatari di convenzioni ad alta tassazione –Obiettivo principale: minimizzare l'incidenza fiscale

...mediante l'esenzione delle plusvalenze, pianificazione delle imposte sui dividenti e rimpatrio del ROI

Finanziarie(e/o finanziamenti sussidiari “back-to-back”)

Interessi 0 ritenute alla fonte

Interessi(Convenzione contro la doppia imposizione>ritenute estere nulle o limitate)


In molte forme giuridichevengono utilizzate società

distinte per attività di finanziamento e holding

Finanziamenti/Prestiti

Finanziamenti/PrestitiInteressi- imposte del 10% su spread SOTTILE (0,125% - 0,35%) - credito d'imposta per imposte straniere versate

Se società con sede inun paradiso fiscale >

tasse 0% (“double dip”)

Nessuna normativa sulla capitalizzazione sottile (“thin capitalization”);

Paesi firmatari di convenzioni ad alta tassazione –Obiettivo principale: minimizzare l'incidenza fiscale

...attraverso la deducibilità degli interessi passivi dagli utili imponibili dei Paesi “ad alta tassazione” (“push-down” del debito)

(““push-down” del debito”)----------------------------------------------

Società di distribuzione di royalties

Royalties(0 ritenute alla fonte)

Royalties- 1% spreadtassato al 10%- credito d'imposta per imposte versate all'estero

-A seconda della specifica convenzione a voltel'instradamento delle royalties NON èconsentito e il titolarefinale dei diritti di proprietà intellettuale DEVE ESSERE residente a Cipro (problemi del proprietario effettivo o “beneficialowner”)


Diritti di proprietàintellettuale/Licenza

Royalties

(Convenzione contro la doppia imposizione>ritenute estere nulle o limitate)

In caso di società con sede in un paradiso fiscale > tasse 0% (“double dip”)

Paesi firmatari di convenzioni ad alta tassazione –Obiettivo principale: minimizzare l'incidenza fiscale...attraverso la deducibilità delle spese delle royalties dagli utili imponibili dei Paesi “ad alta tassazione” (“push-down” del debito)

-----------------------

-----------------------

Diritti di proprietàintellettuale/Licenza

Struttura immobiliareEsempio: Russia

1 struttura/società russa per ogni unitàimmobiliare

Liquidazione di azioni russeIn base alla Convenzione contro la

doppia imposizione tassati solo a Cipro

0 imposte sulle plusvalenze a Cipro

La stessa strutturasarebbe valida perquasi tutti i Paesi

Firmatari di convenzioni con

Cipro

In genere le vendite avvengono a questo livello Più facile - Non è necessario fare domanda peravvalersi dei vantaggi delle convenzioni (regolamenti antievasione permettendo)


Società cipriota che opera come holdingdi un'impresa commerciale maltese

{PRASSI ASSAI DIFFUSA TRA SOCIETÀ DI SERVIZI MALTESI E CIPRIOTE}

» 0 ritenuta alla fonte a Malta sui dividendi o rimborsi per società cipriote

» 0 imposte sui dividendi OPPURE rimborsi fiscalia Cipro(in base a un provvedimento fiscale)

» Aliquota fiscale effettiva di imprese commerciali maltesi - 5% o inferiore (derivante dal rimborso del 30%-35% su un'aliquota del 35%) – Aliquota fiscale effettiva INFERIORE A QUELLA DI CIPRO

» Documentazione “Conosci i tuoi clienti”(“Know-Your-Client”)/ e di due diligenceconservata a Cipro *** (opzione preferita dai clienti russi,che hanno già dimestichezza con il regime fiscale di Cipro e i professionisti ciprioti)

...al fine di ottimizzare le “strutture doppie maltesi” (c.d. “dividend feeder”) E riunire in un unico soggetto...i vantaggi offerti dalla legislazione cipriota e da quella maltese!

Imprese commerciali maltesi per ottenere una “elevata aliquota dell'imposta principale (35%) –bassa aliquota d'imposta effettiva (5%)”

*** nel pieno rispetto della normativa e/o disposizioni in vigore a Malta per soggetti giuridici qualificati www.fbscyprus.com


Rimborso fiscale Dividendo

Aspetti critici sulla strutturazione per le forme giuridiche a Cipro

Tariffe – Oneri – Budget

Si veda appendice…

Non dimenticatevidi considerare…


Grazie!


Benvenuti a Cipro ....


Appendice


Aspetti critici sulla strutturazione per le forme giuridiche a CiproTariffe – Oneri – Budget

{profilo del relatore: Aris Kotsomitis}

Aspetti da non dimenticare


Pianificare in tempo (evitare iniziative di strutturazione o amministrazione “last minute”)

Gestire in maniera adeguata tutti gli aspetti legali legati allacostituzione della società, agli aspetti finanziari, quelli legati all'atto di costituzione e allo statuto in modo da poter conferire alla società i poteri necessari per le transazioni che si desiderano operare, gli aspetti ultra vires relativi aspecifiche transazioni, poteri degli amministratori, registrazione di oneri e garanzie, solo per citarne alcuni

Gestire in maniera adeguata tutti gli aspetti legati alla rendicontazione finanziaria (consolidamento di gruppo), gliaspetti pratici e quelli fiscali sulle transazioni per le operazioni che si intendono operare (es. imposta sui capitali, imposta di bollo)

Aspetti critici sulla strutturazione fiscale. La parola a Cipro


Forme giuridiche – È opportuno prendere in seria considerazione i requisiti, in particolare quelli successivi alla sentenza Cadbury Schweppes, in base alla giurisdizione in cui è più probabile che si presenti un possibile problema

La funzione di direzione e controllo è essenziale ed èopportuno considerarla in modo adeguato insieme agli scopi commerciali ed economici dei soggetti giuridici

Implementazione – Operatività – Attività segretariali: l'adeguata conclusione e la documentazione di tutti gli aspetti sono essenziali



* Osservate le disposizioni normative in materia di imprese, imposte, previdenza e altre normative e regolamenti nonché le relative scadenze

*Tenete correttamente i libri contabili e i registri, presentate i bilanci certificati, rendiconti finanziari e la dichiarazione dei redditi

Pagate puntualmente le imposte

Siate ragionevoli!...



Sistema legale inglese (Cipro è un'ex colonia inglese come Hong Kong e Singapore) che ammette diverse categorie azionarie e patti parasociali. La scelta ideale per joint venture internazionali

Servizi di costituzione di società tempestivi e responsabili - Massima professionalità con standard professionali e “business etiquette” di stampo anglosassone (tuttavia, la scelta del fornitore di servizi professionali è fondamentale)

Avviare e condurre una società a Cipro


{le informazioni relative alle tariffe hanno valore puramente indicativo}

Costi di costituzione a partire da € 345 - € 750 ...per una societàa responsabilità limitata cipriota

Quota annuale “tutto compreso” a partire da € 1.450 per TUTTI i servizi di base (amministratori, segretario, sede legale, azionisti fiduciari, dichiarazione dei redditi annuale, tenuta libri, contabilità, rendiconti finanziari e revisione contabile)... per una piccola azienda commerciale o una holding

Pacchetti base - “VO-Substance” (Ufficio virtuale/Sostanza commerciale) a partire da € 1.450 l'anno / € 120 al mese (Ufficio virtuale + sede anonima in un edificio di prestigio con servizioprofessionale di “accoglienza e direzione” in orario d'ufficio E servizi di inoltro della posta, linea tel./fax dedicata con risposta alle chiamate e messaggio di inoltro personalizzati, comprese 10 ore d'uso della sala riunioni) - Ufficio attrezzato anonimo (in un edificio di prestigio) nel cuore del quartiere commerciale di Nicosia.

Tariffe e budget... ragionevoli!


Presentazione – Relatore…

Presidente e direttore della divisione Pianificazione fiscale internazionale

Ampia esperienza di strutturazione fiscale internazionale(quasi 20 anni) ca. 1300 strutture costituite...e consulenza su migliaia di altre forme giuridiche / piani fiscaliCommercialista riconosciuto e abilitato a esercitare in Gran Bretagna (8 anni di esperienza con le “Big 4” – Abilitazione conseguita presso KPMG London e stage presso PWC Athens, ambito: finanza aziendale e strutturazione fiscale) prima di costituire FBS nel 1998

Laurea presso la London School of Economics (LSE) e vincitore della borsa di studio Royal Commonwealth


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