Upload
zona
View
65
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
verðbréfa- markaður. lánamarkaður. vátrygginga- markaður. lífeyris- markaður. Frá QIS3 til QIS4 Sigurður Freyr Jónatansson 5. febrúar 2008. Frá QIS3 til QIS4. QIS3. Skýrsla CEIOPS um QIS3 kom út 20. nóvember 2007, sjá www.ceiops.eu Markmið QIS3 voru eftirfarandi: - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Frá QIS3 til QIS4Sigurður Freyr Jónatansson 5. febrúar 2008
lánamarkaður
verðbréfa-markaður
lífeyris-markaður
vátrygginga-
markaður
2
Frá QIS3 til QIS4
3
QIS3
Skýrsla CEIOPS um QIS3 kom út 20. nóvember 2007, sjá www.ceiops.eu
Markmið QIS3 voru eftirfarandi: Fá upplýsingar um hvort þeir útreikningar sem beðið var um væru raunhæfir og
nothæfir Áhrif nýrra reglna á efnahagsreikning Hvort kröfur SCR og MCR væru raunhæfar Áhrif á samstæður
4
Þátttaka í QIS3
Þátttaka frá 28 af 30 ríkjum EES 1027 vátryggingafélög skiluðu niðurstöðum
samanborið við 514 í QIS2
330 líftryggingafélög 511 skaðatryggingafélög 158 samsett félög
5
Fjárhagsleg áhrif í QIS3
Vátryggingaskuld lækkar Vátryggingaskuld í hlutfalli af Solvency I aðferðum á
bilinu: 70-100% fyrir skaðatryggingafélög 90-102% fyrir líftryggingafélög
98% af vátryggingafélögum uppfyllir MCR Yfirleitt lækkar gjaldþolshlutfallið (m.v. SCR) 16% félaganna uppfylla ekki SCR
6
Breytingar í QIS4 frá QIS3
Mat á eignum og skuldbindingum Mat á vátryggingaskuld Eiginfjárgrunnur SCR Staðalaðferð SCR Innra líkan MCR
7
Mat á eignum og skuldbindingum
Í QIS3 komu fram mismunandi aðferðir við að mæla virði illseljanlegra eigna og skuldbindingar aðrar en vegna vátrygginga
Nákvæmar leiðbeiningar í QIS4:(i) Markaðsvirði þar sem það er mögulegt(ii) Útreiknað virði (mark to model)(iii) Sjá töflu um mat skv. IFRS(iv) Við sérstaklega tilgreindar aðstæður má nota tölur skv. "hefðbundnum"
reikningsskilaaðferðum
8
Mat á eignum og skuldbindingum - Meðalhófssjónarmið
Ekki þörf á sérstökum ráðstöfunum
9
Mat á vátryggingaskuld - QIS3
Erfiðast að reikna út þar sem virði er háð hegðun vátryggingartaka Líftryggingafélög notuðu flest löggenga (deterministic) aðferð Í skaðatryggingum var tjónaskuld oft reiknuð með
tryggingastærðfræðilegum aðferðum Iðgjaldaskuld oftast byggð á bókfærðu gildi Við mat á áhættuálagi notuðu flest félögin hjálparörkina. Aðferðin
þótti samt erfið
10
Heimild til að nota einfaldanir í QIS4
Samningarnir eru ekki flóknir (t.d. engin valákvæði)OG
Vátryggingagreinin telst vera einföld (t.d. dánaráhætta, kaskótryggingar)
OG Öðrum skilyrðum fyrir eðli og flækju viðkomandi skuldbindingar
fullnægtOG
Skuldbindingin er ekki stór (sjálfstætt eða hlutfallslega)
11
Mælikvarði á stærð skuldbindinga
Einfalda aðferðin gefur í heild niðurstöðu sem er lægri en 50M€ fyrir líftryggingafélög og 10M€ fyrir skaðatryggingafélög
EÐA (Gildi einföldu aðferðarinnar ekki meira en 5% af vátryggingaskuld
OG Summa allra einfaldana er ekki meira en 15% af heild)
12
Nálganir (proxies) í QIS4
Gagnaskilyrðið: Skortur á fullnægjandi gögnum í vátryggingafélaginu
Sérfræðiskilyrðið: Skortur á tryggingastærðfræðilegri sérfræðiþekkingu (eingöngu notað í QIS4)
Ákvörðunartré vegna vals á nálgunum
13
Dæmi um tilvik þar sem gagnaskilyrðið er uppfyllt Ný vátryggingagrein sem er óþekkt á markaðnum Ný vátryggingagrein hjá félaginu Lagabreytingar breyta eðli samninga Vátryggingafélagið eða greinin ekki af nægilegri stærð
til að byggja upp gagnlega sögu
14
Eiginfjárgrunnur - QIS3
Beðið var um flokkun eiginfjárliða í eiginfjárþætti í samræmi við eiginleika tilskipunarinnar
95% eiginfjárliða voru flokkaðir í A Mörg vátryggingafélög sögðu leiðbeiningarnar
ófullnægjandi
15
Eiginfjárgrunnur - QIS4
CEIOPS hefur einsett sér að skýra betur: Eiginleika vegna flokkunar Hvað telst til nógu langs tíma í eiginleika (4) Hvað átt sé við með orðalaginu "að verulegu leyti" í
skilgreiningu á eiginfjárþáttum
16
Nýir eiginleikar skilgreindir af CEIOPS
1. Öll fjárhæðin víkjandi við slit2. Liðurinn er nothæfur til að mæta tapi í fullum rekstri3. Liðurinn er ódagsettur eða til nógu langs tíma4. Laus við skyldu eða hvata til innleysa nafnvirði5. Ekki um að ræða skyldubundinn fastan kostnað6. Ekki um aðrar kvaðir að ræða
17
Túlkun CEIOPS
Blandaðir (hybrid) og víkjandi liðir teljast til eiginfjárþáttar A ef mögulegt er að breyta þeim í hlutafé á álagstímum
Ef hægt er að fresta afborgunum af blönduðum eða víkjandi liðum á álagstímum geta þeir talist til eiginfjárþáttar B
Hlutafjárloforð verður að teljast öruggt til að geta talist til eiginfjárþáttar B
18
SCR Staðalaðferð - QIS3
Hjá líftryggingafélögum var markaðsáhætta 70% af SCR Hjá skaðatryggingafélögum var skaðatryggingaáhætta
75% af SCR
19
Markaðsáhætta í QIS3
Boðið upp á að undanskilja "frjálsar eignir" Óraunhæft að þróun gjaldmiðlaáhættu sé öll í sömu átt Mismunandi áföll eftir svæðum í fasteignaáhættu? Vaxtaáhættuútreikningur of einfaldur fyrir stór félög eða of flókinn
fyrir smá félög Of há krafa á vogunarsjóði í hlutabréfaáhættu Flytja skuldatryggingaáhættu aftur undir mótaðilaáhættu Taka tillit til landfræðilegrar og atvinnugreinasamþjöppunar vegna
samþjöppunaráhættu
20
Markaðsáhætta í QIS4
Ekki heimilt samkvæmt tilskipun að undanskilja frjálsar eignir Ef mögulegt er skal meta SCR vegna hlutdeildarfélaga á grundvelli
samstæðuuppgjörs (look-through approach) Að öðrum kosti skal draga hlutdeildina frá Heimilt að meta vaxtaáhættu með meðallíftíma Hægt að meta hlutabréfaáhættu á grundvelli áfalla á vísitölu
21
Líftryggingaáhætta í QIS3
Krafa byggðist á áfallaprófi Smærri félög máttu nota einfaldari aðferð
22
Líftryggingaáhætta í QIS4
Endurbættar einfaldanir sem reyna að líkja eftir áfallaprófi
23
Skaðatryggingaáhætta í QIS3
Notaðar voru fasthlutfallsaðferðir (factor based) Stórtjónaáföll skilgreind af CEIOPS og heimaeftirlitum Ekki tekið tillit til væntanlegs hagnaðar eða taps
24
Skaðatryggingaáhætta í QIS4
Ný skilgreining á heilsutryggingum Langtímaheilsutryggingar á tæknilegum grunni Skammtímaheilsutryggingar (t.d. slysa) Atvinnuslysatryggingar
Heimilt að nota eigin parametra ef sama líkindadreifing er undirliggjandi Staðalfrávik í iðgjalda- og sjóðsáhættu Mismunandi kröfur gerðar til sögu eftir vátryggingagreinum
Breyttar aðferðir við útreikning stórtjónaáhættu - horft til einstakra greina
25
Skaðatryggingaáhætta í QIS4 (2)
Tekið tillit til landfræðilegrar dreifingu áhættunnar
26
Mótaðilaáhætta í QIS3
Óskýrt hvernig reikna eigi endurnýjunarkostnað (replacement cost)
Ekki gert ráð fyrir endurreisn fjárhags
27
Mótaðilaáhætta í QIS4
Breyting á meðhöndlun endurtrygginga innan samstæðu - horft á lánshæfi endanlegs endurtryggjenda utan samstæðunnar
28
Rekstraráhætta í QIS3
Aðferðin þótti of einföld Ekki tekið tillit til samlegðaráhrifa Engin umbun fyrir góða stýringu á áhættunni
29
Rekstraráhætta í QIS4
Óbreytt formúla Umbun vegna áhættustýringar komi frekar fram í
kröfum Pillar II
30
Einfaldanir í QIS4
Sambærileg skilyrði og varðandi vátryggingaskuld Vátryggingagrein skipt út fyrir áhættuflokk
31
Kröfur til áhættustýringargerninga
1. Horfa skal á raunveruleg áhrif, ekki lagaleg einkenni2. Lagalegt öryggi, virkni og framkvæmd3. Greiðsluhæfi og öryggi um virði4. Lánshæfi mótaðila5. Önnur skilyrði
a) Vátryggingafélag á beina kröfu á verndb) Gildi verndarinnar er óumdeiltc) Mótaðili getur ekki dregið verndina til bakad) Mótaðili skuldbundinn til að veita verndina tímanlega
Að auki gerðar sérstakar kröfur til skuldaafleiðna
32
SCR Innra líkan - QIS3
13% af þátttakendum notuðu niðurstöður innra líkans Skortur á líkönum eða vilja til að deila niðurstöðum? Hlutalíkön helst vegna vaxta-, hlutabréfa- og
fasteignaáhættu Að meðaltali 25% lægri niðurstaða, helst vegna
skaðatryggingaáhættu
33
SCR Innra líkan - QIS4
Allir þáttakendur eru eindregið hvattir til að svara spurningum
Markmiðin með QIS4 eru: Að fá tölulegar upplýsingar um áhrif líkana sem eru í
notkun Að safna upplýsingum um eðli þeirra líkana sem eru í
notkun Að safna almennum upplýsingum frá öllum
vátryggingafélögum varðandi núverandi stöðu og framtíðaráform
34
MCR - QIS3
Svokölluð "modular" aðferð prófuð Kom ágætlega út fyrir skaðatryggingafélög En illa fyrir líftryggingafélög, sér í lagi þau sem veita
ágóðahlutdeild
35
MCR - QIS4
Svokölluð línuleg aðferð verður prófuð Einfaldari en "modular" aðferðin Línulegir stuðlar á vátryggingaskuld,
vátryggingafjárhæðir líftrygginga og iðgjöld í skaðatryggingum
Gögn úr QIS3 hafa verið notuð til að ganga úr skugga um að nokkuð líklegt er að línulega aðferðin virki
36
Nokkur góð ráð frá FME
Mikilvægt er að huga vel að dreifingu verkefna – ekki er nóg að biðja einhvern einn að sjá um þetta
Nýta ber allan þann tíma sem gefinn er – ómögulegt er að gefa sér t.d. viku í að klára verkefnið
Gefið ykkur tíma í að velta fyrir ykkur hvað niðurstöðurnar þýða fyrir félagið
Svarið spurningunum – það er góður undirbúningur fyrir Solvency II að gefa sér tíma í að svara þeim
37
Mikilvægi QIS4
Tækifæri til að prófa einfaldari aðferðir þar sem það á viðLeiðbeiningar og þjónusta af hálfu CEIOPS hafa aldrei verið betriNiðurstaðan er líkleg til að vera í líkingu við endanlega útgáfu Solvency IIVið komum að mikilvægi QIS4 fyrir samstæður 28. febrúar – sjáumst öll þá!