Fundamente teoretice analiza financiara

7/29/2019 Fundamente teoretice analiza financiara

1/11

Tipuri de analiz economico-financiar

n practic, se remarc mai multe tipuri de analiz economico-financiar potrivit diferitelor criterii de clasificare avute n vedere.

O asemenea clasificare prezint importan nu numai sub aspect metodologicn procesul orientrii i sistematizrii cercetrii, ci i n ceea ce privete direcionarea

i fundamentarea deciziilor n conformitate cu nsei laturile, cerinele, exigenele iposibilitile creterii economice n condiii de eficien sporit din etapa respectiv.

a) Astfel, dac se are n vedere etapa, n timp, a desfurrii fenomeneloreconomico-financiare cercetate, se disting trei tipuri de analiz economico-financiar:

analiza retrospectiv sau post-factum; analiza curent; analiza previzional sau prospectiv.Analiza retrospectiv vizeaz trecutul, adic presupune cercetarea unei

activiti economico-financiare care s-a desfurat ntr-o perioad de timp anterioar,avnd, n esen, ca obiect relevarea gradului i a modului n care au fost respectate oserie de cerine i exigene ale etapei respective.

Analiza curent vizeaz prezentul, adic presupune cercetarea unei activitieconomico-financiare n curs de desfurare, de realizare, urmrind, cu precdere,modul i msura n care se ndeplinesc o serie de prevederi, prentmpinarea saucontracararea aciunii unor factori perturbatori, fundamentarea msurilor care seimpun pentru asigurarea realizrii integrale a cererii sau a prevederilor (eventualdepirea acestora dac se ncadreaz n mecanismele economiei de pia).

Analiza previzional, care constituie o etap premergtoare n elaborareaunor prevederi sau a planului, vizeaz viitorul, adic presupune cercetarea uneiactiviti economico-financiare posibil de realizat n perspectiv, avnd ca obiectidentificarea rezervelor interne i a msurilor concrete de mobilizare raional aacestora menite s contribuie la obinerea unor rezultate economico-financiaresuperioare n conformitate cu obiectivele creterii economice n condiii de eficien

sporit din etapa respectiv.b) Dac se ine seama de laturile fundamentale ale cunoateriifenomenelor economico-financiare latura calitativ i latura cantitativ, sedisting dou tipuri de analiz economico-financiar:

analiza calitativ; analiza cantitativ.Analiza calitativ, utiliznd metoda abstractizrii, stabilete modelele

abstracte n care sunt prinse legturile eseniale caracteristice fenomenelor econo-mico-financiare, desemnnd, astfel, filiera i cadrul n care trebuie s se desfoare

ntreaga cercetare. Abordarea sistemic a fenomenelor economico-financiare,cercetarea lor cibernetic, reprezint ci de realizare a analizei calitative.

Analiza cantitativ presupune cercetarea fenomenelor economico-financiare

prin determinri cantitative. Cuantificarea fenomenelor economico-financiare, aaciunilor diverilor factori, a rezervelor interne de mbuntire a rezultateloreconomico-financiare este condiionat ns de justeea modelelor abstracte i afilierei stabilite anterior pe baza analizei calitative. n analiza cantitativ i gsesc uncmp tot mai larg de aplicare metodele i procedeele matematicii moderne.

Dup modul de efectuare a cercetrii diverselor fenomene economico-financiare, se disting dou tipuri de analiz economico-financiar:

analiza static; analiza dinamic.


2/11

Analiza static cerceteaz fenomenele economico-financiare la un momentdat.

Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economico-financiare n micarealor, relevnd poziia acestora n timp, ntr-un ir de momente (ani, trimestre, luni,decade, zile). n agricultur i silvicultur, unde gradul de variaie n timp afenomenelor economico-financiare este mai mare dect n alte ramuri ale produc iei

materiale datorit aciunii deosebit de oscilante a factorilor naturali, analizadinamic se impune cu precdere, ntruct numai ntr-un interval mai mare de timp (i

n primul rnd de ani) poate fi cunoscut, cu concluden, situaia diverselor fenomeneeconomico-financiare.

Metodele analizei calitative

Metoda concordanei poate fi definit astfel: un fenomen economico-financiar (sau un grup de fenomene economico-financiare) poate fi considerat dreptcauza altui fenomen economico-financiar (a fenomenului economico-financiarstudiat) numai dac, n toate cazurile observate, face parte din ansamblul de

mpejurri care preced fenomenul economico-financiar studiat.

Formula raionamentului, care st la baza metodei concordanei, esteurmtoarea:

(1) A B C a(2) A D E a(3) A F G aDeci, A aMetoda diferenei poate fi definit astfel: un fenomen economico-financiar

(sau un grup de fenomene economico-financiare) poate fi considerat drept cauza altuifenomen economico-financiar (a fenomenului economico-financiar studiat) numaidac este prezent n ansamblul de mprejurri n care a aprut fenomenul economico-financiar studiat i este absent n ansamblul de mprejurri n care nu a mai aprut

fenomenul economico-financiar studiat.Formula raionamentului, care st la baza metodei diferenei, este urmtoarea:

(1) A B C D E a(2) B C D E Deci, A a

Metoda combinat, respectiv a concordanei i a diferenei, poate fi definitastfel: un fenomen economico-financiar (sau un grup de fenomene economico-financiare) poate fi considerat drept cauza altui fenomen economico-financiar (afenomenului economico-financiar studiat), numai dac este prezent n dou sau maimulte ansambluri de mprejurri n care a aprut fenomenul economico-financiarstudiat i este absent din alte dou sau mai multe ansambluri de mprejurri n carefenomenul economico-financiar studiat nu a mai aprut, ansamblurile de mprejurri,din sfera fiecrei serii de cazuri observate, asemnndu-se ntre ele prin prezena irespectiv absena aceluiai fenomen economico-financiar (fenomenul economico-financiar cauz).

Formula raionamentului, care st la baza metodei combinate, este urmtoarea:Prima serie a cazurilor (1) A B C a

(2) A D E a


3/11

(3) A F G a

A doua serie a cazurilor (1) A B C a(2) D E (3) F G

Deci, A aMetoda variaiilor concomitente poate fi definit astfel: dac variaia unuifenomen economico-financiar determin ntotdeauna o anumit variaie a altuifenomen economico-financiar (a fenomenului economico-financiar studiat), atunciprimul fenomen economico-financiar este cauza (sau o parte din cauz) celui de-aldoilea fenomen economico-financiar (a fenomenului economico-financiar studiat).

Formula raionamentului, care st la baza metodei variaiilor concomitente,este urmtoarea:

(1) A1 B C D a1

(2) A2 B C D a2

(3) A3 B C D a3

Deci, A a

Metoda soldului (sau a rmiei) poate fi definit astfel: dac dincuantumul unui fenomen economico-financiar (a fenomenului economico-financiarstudiat) scdem acea parte care a fost determinat numai de unele fenomeneeconomico-financiare din totalul fenomenelor economico-financiare care l-auprecedat i i-au provocat apariia, cealalt parte a acestui fenomen economico-financiar (rmia) trebuie s fie determinat de fenomenele economico-financiare(sau fenomenul economico-financiar) rmase.

Formula raionamentului, care st la baza metodei soldului, este urmtoarea:

A B C a b c

Deci, A a

Metoda descompunerii n elemente componente presupune, acolo unde estecazul, dezmembrarea fenomenului economico-financiar analizat n prile saleconstitutive, viznd, prin urmare, latura structural a acestui fenomen. Aceast metodpermite stabilirea unor modele economico-financiare mai analitice, care reflect mai

cuprinztor i mai corect relaia cauz-efect, ceea ce practic nseamni o investigaremai profund a realitii economico-financiare, a posibilitilor de mbuntire adiverselor rezultate.

Metoda diviziunii n timp i spaiu presupune, n scopul efecturii unuistudiu aprofundat, pn la cele mai concrete aspecte, localizarea n timp i spaiu afenomenelor economico-financiare, respectiv a relaiei cauz-efect specific acestorfenomene.

Astfel, diviziunea n timp permite urmrirea variaiei n timp a fenomeneloreconomico-financiare, evidenierea abaterilor fie de la o anumit tendin general


4/11

stabilit pentru o perioad de timp mai ndelungat (5-10 ani sau chiar mai mult), fiede la ritmicitatea proiectat pe diviziuni de timp n cadrul anului (semestre, trimestre,luni, decade, zile).

Diviziunea n spaiu permite urmrirea fenomenelor economico-financiare pelocuri de formare i dezvoltare, respectiv sesizarea structurilor organizatorice aleunitii unde fenomenele economico-financiare investigate au nregistrat o variaie

favorabil sau nefavorabil fa de prevederi i posibiliti, stabilirea aportuluifiecrui loc de munc la cuantumul i variaia rezultatelor pe total exploataie agricolsau silvic.

Metoda gruprii ordoneaz fenomenele economico-financiare pe grupeomogene, dup variaia uneia sau mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicii degrupare este n funcie de scopul cercetrii, de esena fenomenului economico-financiar studiat i presupune o analiz multilateral a acestuia. Criteriile dup care sestabilesc gruprile difer dup coninut, form de exprimare i variaia caracteristiciide grupare.

Metoda comparaiei este absolut necesar n studierea oricrui fenomeneconomico-financiar, ntruct explicarea i aprecierea acestora (diagnosticarea)trebuie fcut nu numai ca o mrime n sine, ci i n raport cu un anumit criteriu ca

baz de comparaie.Comparaiile pot fi de mai multe feluri, n funcie de criteriul luat n

consideraie: comparaii n timp, care se efectueaz ntre rezultatele perioadei raportate

i rezultatele dintr-o perioad sau mai multe perioade anterioare; comparaii n spaiu, care se efectueaz ntre rezultatele diverselor structuri

organizatorice ale exploataiei agricole sau silvice; comparaii mixte, care se efectueaz ntre rezultatele urmrite att n timp,

ct i n spaiu; comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (plan, norme, normative,

standarde etc.); comparaii cu caracter special, care se efectueaz pe baza altor criterii

dect cele menionate.n efectuarea oricrei comparaii utilizate ntr-o investigare tiinific a

fenomenelor economico-financiare, este absolut necesar asigurarea comparabilitiidatelor, datele trebuind s aib un coninut omogen, s fie exprimate ntr-un etalonunic i s fie stabilite dup o metodologie unic.

Metode ale analizei cantitative

Metodele analizei cantitative a fenomenelor economico-financiare au ca obiectcuantificarea aciunii diverselor elemente, factori, cauze (inclusiv influena

condiiilor) care explic nsi variaia fenomenului economico-financiar analizat(rezultatul urmrit) fa de un anumit criteriu de comparaie, fiind surprins, n felulacesta, finalitatea de mrime i sens a legturilor cauzale.

De asemenea, n sfera obiectului analizei cantitative se circumscrie icomensurarea rezervelor interne (implicit legate de ntregul sistem cauzal) menite scontribuie la mbuntirea rezultatelor economico-financiare.

Metodele analizei cantitative a fenomenelor economico-financiare pot figrupate n funcie de scopul analizei, de sursele informaionale i de tipul relaiilor decauzalitate dintre variabilele modelului.


5/11

n practic, intereseaz mai ales gruparea acestor metode n funcie de tipulrelaiilor de cauzalitate. Se cunosc, potrivit celor mai avansate concepii din domeniiletiinei i filosofiei, dou tipuri fundamentale de relaii ntre variabilele diverselormodele (respectiv, de determinare a fenomenelor economico-financiare);

1. determinarea de tip dinamic;2. determinarea de tip probabilist-statistic.n cadrul primului tip de relaii cauzale, determinarea dinamic a unuifenomen economico-financiar (ca rezultat) de ctre un alt fenomen economico-

financiar (drept cauz) are loc prin urmtorul mecanism genezic: unei variaii avariabilei independente, i corespunde ntotdeauna o variaie unici bine determinata variabilei rezultative. Formele matematice (ecuaiile) n care se prezint acest tip derelaii cauzale sunt urmtoarele:

forma proporionalitii directe, respectiv a unui produs de factori:R = a b

forma proporionalitii inverse, respectiv a unui raport de factori:

b

aR =

forma proporionalitii directe i inverse n acelai timp, respectiv a unuiprodus i raport de factori n acelai timp:

ca

baR =

forma sumei de elemente componente:R = a + b

forma diferenei de elemente componente:R = a b

forma sumei i diferenei de elemente componente n acelai timp:R = a + b c

Corespunztor acestor forme matematice n care se prezint relaiile cauzaledin primul tip menionat (tipul determinismului dinamic), se utilizeaz urmtoarelemetode ale analizei cantitative a fenomenelor economico-financiare:

metoda substituirilor n lan, aplicabil n cazul unui produs, raport sauprodus i raport de factori;

metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, aplicabil n cazul unuiprodus, raport sau produs i raport de factori;

metoda calculului matriceal, aplicabil n cazul unui produs, raport sauprodus i raport de factori;

metoda balanier, aplicabil n cazul unei sume, diferene sau a unei sumei diferene de elemente componente;

ansamblul de metode aferente cercetrilor operaionale, utilizate cuprecdere n analizele cantitative cu caracter previzional i aplicabile n cazul unuiprodus, raport sau produs i raport de factori, precum i n cazul unei sume, diferenesau a unei sume i diferene de elemente componente: programarea liniar,programarea dinamic, teoria deciziei, teoria jocurilor, metoda drumului critic.


6/11

n cadrul celui de-al doilea tip de relaii cauzale, determinarea probabilist-statistic a unui fenomen economico-financiar (ca rezultat) de ctre un alt fenomeneconomico-financiar (drept cauz) are loc prin urmtorul mecanism genezic: uneivariaii date a variabilei independente i corespund mai multe varia ii posibile alevariabilei rezultative, care sunt ealonate ntr-o zon de minim i maxim. Deci, ntrevariabilele independente i variabila rezultativ exist o probabilitate de dependen

situat ntre anumite limite. Formele matematice n care se prezint acest tip de relaiicauzale (ecuaii de regresie) sunt urmtoarele (n forma lor simpl):

forma liniar:Y = a + bx

forma hiperbolic:

x

baY =

forma parabolic:Y = a + bx + cx2

forma exponenial:Y = a bx; sau Y = = a xb

Metodele analizei cantitative utilizate n cazul unor astfel de modeleeconomico-financiare (ecuaii de regresie) sunt urmtoarele:

metoda corelaiei; ansamblul de metode aferente cercetrilor operaionale, utilizate cu

precdere n analizele cantitative cu caracter previzional: lanurile Markov, proceselePoisson, teoria firelor de ateptare, metoda PERT.

Metoda substituirilor n lan

Aplicarea corect a metodei substituirilor n lan necesit respectareaurmtoarelor trei criterii de ordin procedural:

1. substituirea factorilor (respectiv, cuantificarea aciunii fiecrui factor asupravariabilei rezultative) se face, obligatoriu, n ordinea: nti se substituie factorul saufactorii cu rol cantitativ, urmeaz, dup aceea, substituirea factorului cu rol structural,iar, n final, se substituie i factorul sau factorii cu rol calitativ;

2. operaiunile de substituire se efectueaz n mod succesiv, nu simultan;3. un factor substituit rmne n aceast poziie i n operaiile ulterioare.Metoda substituirilor n lan poate fi aplicat att n forma ei dezvoltat, ct i

n forma ei simplificat. Evident, forma simplificat este mai operativ.

Aplicarea metodei substituirilor n lan n cazul unui produs de factori

Pentru exemplificare, se consider fenomenul economico-financiar R, careeste un produs de patru factori cu aciune direct (a, b, c, d):

R = a b c d


7/11

Se cere, prin urmare, s fie explicat variaia acestui fenomen economico-financiar, fa de baza de comparaie, prin prisma aciunii celor patru factori direcimenionai, n care scop sunt necesare urmtoarele formule de cuantificare:

Cnd rezultatul supus analizei cantitative (respectiv variaianregistrat) este exprimat n cifre absolute:

R0 = a0 b0 c0 d0R1 = a1 b1 c1 d1R = R1 R0

din care, datorit:1) R(a) = ( a1 b0 c0 d0) ( a0 b0 c0 d0) = (a1 a0) b0 c0 d0;2) R(b) = ( a1 b1 c0 d0) ( a1 b0 c0 d0) = a1 (b1 b0) c0 d0;3) R(c) = ( a1 b1 c1 d0) ( a1 b1 c0 d0) = a1 b1(c1 c0) d0;4) R(d) = ( a1 b1 c1 d1) ( a1 b1 c1 d0) = a1 b1 c1(d1 d0).R = R(a) + R(b) + R(c) + R(d)

Aplicarea metodei substituirilor n lan n cazul unui raport de factori

Pentru exemplificare, se consider fenomenul economico-financiar R, careeste un raport de doi factori cu aciune direct (a. b):

b

aR =

Exemplificarea variaiei acestui fenomen economico-financiar, prin prismaaciunii celor doi factori direci, necesit urmtoarele formule de cuantificare:

Cnd rezultatul supus analizei cantitative este exprimat n cifreabsolute, iar factorul cantitativ se afl la numrtorul fraciei:

0

00 b

aR = ;

1

11 b

aR = ;

01 RRR =

din care, datorit:

( )

0

01

0

0

0

1

b

aa

b

a

b

aaR)1(

== ;

( )0

1

1

1b

a

b

abR)2( = ;

( ) ( )bRaRR +=


8/11

Cnd rezultatul supus analizei cantitative este, de asemenea, exprimatn cifre absolute, iar factorul cantitativ se afl la numitorul fraciei:

01 RRR = ;

din care, datorit:

( ) 00

1

0

b

a

b

abR)1( = ;

( )1

01

1

0

1

1

b

aa

b

a

b

aaR)2(

== ;

( ) ( )aRbRR +=

Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor

Potrivit acestei metode, aplicabil, de asemenea, n cazul unui produs sau

raport de factori, se respect un singur criteriu procedural din cele trei enunateanterior viznd metoda substituirilor n lan, i anume, c substituirea factorilor sedesfoar n mod succesiv, nu simultan. Ca atare, cuantificarea aciunii factorilor seva efectua pe baza urmtoarelor formule:

00000 dcbaR =

11111 dcbaR =

01 RRR = ,

din care, datorit:

(1) R(a) = (a1 b0 c0 d0) (a0 b1 c0 d0) = (a1 a0) b0 c0 d0 ;

(2) R(b) = (a0 b1 c0 d0) (a0 b0 c0 d0) = a0 (b1 b0) c0 d0 ;

(3) R(c) = (a0 b0 c1 d0) (a0 b0 c0 d0) = a0 b0 (c1 c0) d0 ;

(4) R(d) = (a0 b0 c0 d1) (a0 b0 c0 d0) = a0 b0 c0 (d1 d0) ;

R = R(a) + R(b) + R(c) + R(d) + F

n acest context, F reprezint restul nedescompus n legtur cu care, nliteratura de specialitate, s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factoriisubstituii.

Metoda calculului matriceal

Practic, aceast metod confirmi ntrete criteriile procedurale ale metodeisubstituirilor n lan. n plus, putnd fi efectuat i cu ajutorul calculatoruluielectronic, dobndete un mare grad de detaliere, exactitate i operativitate.


9/11

Pentru exemplificarea aplicrii metodei calculului matriceal, adaptat lanevoile analizei economico-financiare, va fi luat n considerare urmtoarea relaiematematic:

====

====

n

i

picsiM1

;

n care:M reprezint cheltuielile cu ngrmintele chimice la hectar, la o cultur

oarecare;csi consumul specific din sortimentul de ngrmnt chimic i ce revine la

hectar;pi preul de aprovizionare unitar (pe unitatea de msur) a sortimentului de

ngrmnt chimic i.Cuantificarea aciunii celor doi factori direci (cs i p) asupra variaiei

cheltuielilor cu ngrmintele chimice la hectar (M) va fi precedat de urmtoareleoperaii:

n primul rnd, se formeaz matricea A, care conine pe prima linie

consumurile specifice prevzute pe sortimente de ngrminte chimice la hectar (a11a12), iar pe cea de-a doua linie consumurile specifice realizate (a21 a22):

====

12

22

11

21

a

a

a

aA

n al doilea rnd, se formeaz matricea B, care conine, pe prima coloan,

preurile de aprovizionare unitare prevzute,11

21

b

biar pe cea de-a doua

coloan, preurile de aprovizionare unitare realizate12

22

b

b

====

12

22

11

21

b

b

b

bB

n al treilea rnd, se efectueaz produsul dintre matricea A i matricea B ise obine matricea C, care conine elementele necesare cuantificrii aciuniifactorilor:

====

12

22

11

21

c

c

c

cC *

Astfel, M = M1 M0 = c22 c11,

din care, datorit:(1)M (cs) = c21 c11;


10/11

(2)M (p) = c22 c21;

M = (M(cs) + M(p)

Metoda balanier

Spre deosebire de cele trei metode prezentate, care se preteaz numai n cazulunor analize cantitative ale fenomenelor economico-financiare cnd ntre factori irezultat este o legtur cu caracter de proporionalitate direct sau invers, metodabalanier este aplicabil numai n cazul unor fenomene economico-financiareconcretizate ntr-o relaie matematic de sum, de diferen sau de sumi diferende elemente componente. n asemenea cazuri, explicarea variaiei fenomenuluieconomico-financiar studiat (a rezultatului nregistrat) se face prin prisma aciuniielementelor sale componente care reprezint o balan.

Un exemplu de fenomen economico-financiar reprezentat printr-o balan lconstituie urmtoarea relaie matematic: R = a + b c.

Avnd n vedere cele dou situaii care se compar: situaia din perioada de baz:

R0 = a0 + b0 c0 i

situaia din perioada curent:R1 = a1 + b1 c1 ,

operaiile de cuantificare a aciunii celor trei componente (a, b i c), asupravariaiei n cifre absolute a fenomenului economico-financiar analizat (R), pot fiefectuate, potrivit metodei balaniere, cu ajutorul urmtoarelor formule:

R = R1 R0 ;

din care, datorit:

(1)R (a) = a1 a0;(2)R (b) = b1 b0;(3)R (c) = (-c1) (-c0);R = R(a) + R(b) + R(c)Iarn cazul cnd rezultatul analizat este consemnat n procente, formulele

de cuantificare a aciunii celor trei elemente componente asupra rezultatului respectivse prezint astfel:

100R

RR%R

0

01

= ; din care, datorit:

( ) 100R

aaa%R)1(

0

01

= ;


11/11

( ) 100R

bbb%R)2(

0

01

= ;

( )( ) ( )

100

R

ccc%R)3(

0

01

=

( ) ( ) ( )c%Rb%Ra%R%R ++=

Metoda corelaiei

Conform precizrilor anterioare, metoda corelaiei se aplic n cazul cnd ntrevariabilele unui model economico-financiar exist relaii cauzale de tip probabilist statistic.

Utilizarea acestei metode n analiza economico-financiar presupune, nvederea asigurrii unei eficiene cognitive corespunztoare, respectarea unei anumitefiliere procedurale unde se disting cinci faze:

Faza I-a: stabilirea coninutului economico-financiar al fenomenului analizat(Y variabila dependent) i al factorilor care i exercit aciunea asupra sa (x1, x2,, xn variabilele independente). Cu alte cuvinte, n aceast prim faz seprocedeaz la alegerea variabilelor modelului.

Faza a II-a: stabilirea legturilor de cauzalitate dintre variabile i a formeimatematice n care pot fi reprezentate aceste legturi (respectiv formularea modeluluipropriu-zis, adic a ecuaiei de regresie specific dependenei cercetate: liniar,hiperbolic, parabolic, exponenial).

Faza a III-a: determinarea valorii parametrilor ecuaiei de regresie, cuajutorul celor mai mici ptrate, n vederea rezolvrii acestei funcii.

Documents

Fundamente teoretice analiza financiara