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Gefördert durch Financial Reporting Update 2016 Aktuelles für · PDF fileFinancial Reporting Update 2016. Financial Reporting Update 2016. Audit Committee Institute e.V. Gefördert

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    Financial Reporting Update 2016

    Audit Committee Institute e.V.

    Gefördert durch

    Aktuelles für

    Aufsichtsräte

    Aktuelle und weiterführende Informationen zum Financial Reporting (HGB und IFRS) sowie zu

    Corporate Governance-Themen finden Sie unter www.audit-committee-institute.de

  • Bitte diese Seite ausgefüllt per Fax, E-Mail oder per Post senden an: [FAX] + 49 1802 11991-3040 [E-MAIL] [email protected]

    Audit Committee Institute e.V. (ACI) THE SQUAIRE • Am Flughafen 60549 Frankfurt am Main

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    1 Der Versand der Publikationen des Audit Committee Institute erfolgt ausschließlich an Mitglieder des Aufsichtsrats und der Geschäftsleitung. Ihre persönlichen Angaben werden vertraulich behandelt.

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    Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juristischen Person aus gerich- tet. Obwohl wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte aufgrund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation.

    © 2016 Audit Committee Institute e.V., assoziiert mit der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, einem Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG Inter national Cooperative (»KPMG International«), einer juristi schen Person schweizeri schen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. Printed in Germany.

  • Financial Reporting Update 2016 3

    I N H A L T

    4 On the 2016 Audit Committee Agenda 5 Six top items resulted from ACI’s surveys among 1.500 audit committee members

    8 On the 2016 Board Agenda 9 Six things that boards should keep in mind as they consider and carry out their 2016 agendas

    12 DPR-/ESMA-Prüfungsschwerpunkte 13 ESMA und DPR veröffentlichen Prüfungsschwerpunkte

    16 Einfluss der Finanzmarktentwicklungen auf den Abschluss

    19 Kapitalflussrechnung und dazugehörige Anhangangaben

    21 Beizulegender Zeitwert und zugehörige Anhangangaben

    25 Umsatzrealisierung

    28 Unternehmens zusammenschlüsse

    32 IFRS erstmalig anzuwenden im Jahr 2015 33 Für das Jahr 2015 erstmals anzuwendende IFRS-Vorschriften

    34 Leistungen an Arbeitnehmer

    36 Annual Improvements to IFRSs 2010 – 2012 sowie 2011– 2013 Cycle

    39 Impressum

    40 IFRS verabschiedet im Jahr 2015 41 Im Jahr 2015 verabschiedete IFRS-Vorschriften

    42 Aktueller IASB Workplan 43 IASB Workplan

    50 IFRS 16 Leases im Januar 2016 veröffentlicht

    51 IFRS 4 Phase II

    55 Bestellformular

  • 4 Financial Reporting Update 2016

    On the 2016 Audit Committee Agenda

  • Financial Reporting Update 2016 5

    Prioritizing a heavy audit committee agenda is never easy, and 2016 will be particularly challenging given the level of global volatility and uncertainty – e. g., the geopolitical environment, commodity prices, interest rates, currency fluctuations, slowing growth in emerging markets – as well as technology advances disrupting established indus- tries and business models. Drawing on insights from surveys and interactions with audit committees and business leaders over the past 12 months, the Audit Committee Institute has highlighted six items for audit committees to keep in mind as they con- sider and carry out their 2016 agendas:

    Maintain (or regain) control of the committee’s agenda. This number-one item from last year holds true for 2016. In ACI’s 2015 Global Audit Committee Survey, nearly half of the 1,500 audit committee members who responded said it is »increas- ingly difficult« to oversee the major risks on the audit committee’s agenda in addition to its core responsibilities (financial reporting and related internal controls, and oversight of internal and external auditors). Even in the absence of any new agenda items, the risks that many audit committees have had on their plates for some time – e. g., cyber security and IT risk, supply chain and other operational risks, legal and regulatory compliance – have become more com- plex, as have the audit committee’s core responsibilities. Keeping the committee’s agenda focused – and its eye on the ball – in 2016 will require an agenda that’s manageable and realis- tic given the audit committee’s time and expertise; a sharp focus on what’s most important (starting with financial reporting and audit quality); allocating time for robust discussion while taking care of »must do« compliance activities; maximizing the value of internal audit (as the committee’s »eyes and ears«); and ensuring the committee has the right composition and leadership.

    Leading audit committees are recognizing that efficiency and effectiveness inside the board- room increasingly hinges on spending time outside of the boardroom – visiting company facilities, interacting with employees and customers, and hearing outside perspectives – to understand the tone, culture, and rhythm of the organization.

    Quality financial reporting starts with the CFO and finance organiza- tion; maintaining a sharp focus on leadership, succession planning, and bench strength is critical.

    In ACI’s global survey, 42 percent of respondents said their audit committee is »not effective« in CFO succession planning. Given the rate of CFO turnover and the critical role the CFO plays in maintaining financial reporting quality, it is essential that the company have succession plans in place not only for the CFO, but for other key finance executives, including the controller, chief accountant, chief audit executive, and treasurer, and perhaps the chief compliance and chief risk officers. How does the audit committee assess the finance organization’s talent pipeline? Do they have the training and resources they need to succeed? How are they incented to stay focused on the company’s long-term performance? What are the internal and external auditors’ views? ››

    Six top items resulted from ACI’s surveys among 1,500 audit committee members

  • On the 2016 Audit Committee Agenda

    6 Financial Reporting Update 2016

    Monitor fair value estimates, impairments, and judgments impacting key assumptions underlying other critical accounting estimates.

    These issues, together with loss contingencies, pension funding shortfalls, going- concern challenges, significant and unusual transactions, and financial relationships and transactions with executive officers should continue to be a major area of focus for the audit committee. Recognize that the company’s greatest financial reporting risks are often in those areas where there’s a range of possible outcomes and management has to make difficult judgments and estimates. Quality financial reporting requires a disciplined, robust, and unbiased process to develop accounting judgments and estimates. To that end, understand management’s framework, help ensure that management has appropriate controls in place, and ask for the external auditor’s views.

    Assess the company’s readiness for the new revenue recognition standard from the IASB and FASB, and for new country-by-country tax reporting.

    The IASB and FASB have deferred the effective date of the new revenue standard by one year – until January 1, 2018 for calendar-year end public companies. The new standard, which will change the way many companies recognize revenue from cus- tomer contracts, will have a significant impact across the comp