Upload
others
View
5
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Grupa PKO Banku Polskiego jako regularny emitent listów zastawnych w Polsce
Wrzesień 2017
Credit Update
Najsilniejsza grupa bankowa w Polsce
Niekwestionowany lider na rynku kredytów mieszkaniowych
Grupa PKO Banku Polskiego jest regularnym emitentem listów zastawnych zabezpieczonych wyłącznie wysokiej jakości złotowymi kredytami mieszkaniowymi
2
Znowelizowane prawo zwiększające poziom bezpieczeństwa listów zastawnych
...listy zastawne oparte wyłącznie na złotowych kredytach mieszkaniowych…
...posiadające rating Moody’s na poziomie country ceiling (Aa3)
Specjalistyczny bank hipoteczny…
…regularny emitent listów zastawnych…
Bank Hipoteczny
Grupa PKO Banku Polskiego1
PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych2
Załączniki3
3
a) Grupa PKO Banku Polskiego
b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych
c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent
d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi
286,4
170,5
149,8
129,4120,2
72,0 69,5 64,4 61,8
PKO BP PEKAO BZ WBK mBank ING BGŻ BNPParibas
Millennium Getin Alior Bank
Grupa PKO Banku Polskiego jest liderem rynku bankowego w Polsce...
4
#1
Bank hipoteczny w grupie
Klientów w segmencie MŚP
433 tys.
Klientów w segmencie detalicznym (MŚP
włącznie)9,3 mln
Użytkowników z dostępem do bankowości elektronicznej
(MŚP włącznie)9,3 mln
Klientów w segmencie korporacyjnym
14,5 tys.
Agencji0,79 tys.
Pracowników Grupy28,8 tys.
Oddziałów1,2 tys.
Bankomatów3,2 tys.
Pozycja rynkowa pod względem sumy aktywów na dzień 30.06.2017 (mld PLN)
Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: PKO Bank Polski, półroczne sprawozdania finansowe banków
Grupa PKO Banku Polskiego
� Lider polskiego sektora bankowego pod względem sumy aktywów, zysku netto, kapitałów, portfela kredytowego i depozytów, liczby klientów oraz wielkości sieci dystrybucji
� Długoterminowy rating długu na poziomie A3 nadany przez Moody’s
� Jeden z 25 największych europejskich banków pod względem kapitalizacji rynkowej
� W 2016 roku PKO Bank Polski został wybrany jako "Bank of the Year in Poland" w rocznym rankingu magazynu branżowego "Banker"
� Notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 2004 r.
� Skarb Państwa posiada 29,43% akcji PKO Banku Polskiego
� Grupa PKO Banku Polskiego została zidentyfikowana przez KNF jako instytucja o znaczeniu systemowym, co wiąże się z nałożeniem dodatkowego bufora kapitałowego w wysokości 0,75 p.p całkowitej ekspozycji na ryzyko
� Kapitał własny ogółem Grupy PKO Banku Polskiego wyniósł 34,3 mld zł na dzień 30 czerwca 2017 roku
Grupa:
63,4 64,2 68,9 90,8 96,1 101,4 101,4
2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H 2017
Hipoteczne kredyty mieszkaniowe Inne aktywa
Struktura portfela kredytów hipotecznych Grupy PKO Banku Polskiego
…z dominującą pozycją w kredytach mieszkaniowych
5
1H 2017 1H 20161h 2017 / 1H 2016 zmiana
Zysk netto (PLN mln) 1 382 1 512 -8,6%
Aktywa 286 272 +5,1%
Kredyty 205 192 +6,8%
Depozyty 207 199 +4,0%
Kapitały własne 34 32 +8,7%
25,9%
74,1%
Grupa PKO
Inni
Kluczowe dane finansowe Grupy PKO Banku Polskiego(mld PLN)
Aktywa Grupy PKO Banku Polskiego(mld PLN)
Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego
Udział Grupy PKO Banku Polskiego w rynku mieszkaniowych kredytów hipotecznych na dzień 30.06.2017
Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego
Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego
Podstawowe wskaźniki Grupy PKO Banku Polskiego za 1H 2017
Wskaźniki PKO Grupa Sektor Bankowy1
TCR 16,9% 17,7%
ROE 8,4% 7,8%
ROA 1,0% 0,8%
C/I 47,9% 56,2%
Wskaźnik dźwigni2 11,7% 9,6%
NPL 5,7% 6,1%
Źródło: KNF, Sprawozdanie finansowe Grupy PKO Banku Polskiego
Źródło: Sprawozdanie finansowe oraz prezentacja inwestorska Grupy PKO Banku Polskiego
CAGR = 6,5%
190,7 193,2 199,2 248,7 266,9 285,6
1. Dane za 2016 r.2. Liczony jako wskaźnik kapitału do aktywów
286,4
37,8 41,7 47,7 56,1 60,6 67,0 70,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 H1 2017
denominowane w PLN denominowane w walutach obcych
63,4 64,2 68,9 90,8 96,1 101,4 101,4
Grupa PKO Banku Polskiego wprowadza na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania jej działalności
6
2 5042 671 2 811
2 602 2 505 2 498 2 489
610,3 696,1 707,3429,9 457,5 539,6 483,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Wartość LZ w obrocie Nowe emisje LZ
1. Średnia obliczona dla wybranych krajów Europy: Belgia, Czechy, Dania, Finlandia, Niemcy, Węgry, Irlandia, Włochy, Polska, Portugalia, Wielka Brytania, Hiszpania, Francja, Szwecja
Globalny rynek listów zastawnych(mld EUR)
Struktura finansowania Grupy PKO Banku Polskiego na dzień 30.06.2017
82%
7%
11%
Depozyty klientów
Dłużne papiery wartościowe i długpodporządkowany
Inne zobowiązania
vs.Nabywcy emisji benchmarkowych w EUR w 2016 roku
27%
31%
32%
6%4% Fundusze inw.
Banki
Banki Centr.
Ubezpieczyciele
Pozostali
158,6%
42,7% 37,4% 37,7%21,2% 15,6%
2,4%
Dania Hiszpania Czechy Włochy Francja Niemcy Polska
Europa1
= 26,7%
Źródło: EMF
Relacja hipotecznych listów zastawnych do łącznej wartości kredytów hipotecznych w Europie w 2016 roku
Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego Źródło: ECBC Źródło: Wyliczenia własne na podstawie PKO BH
Grupa PKO Banku Polskiego1
PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych2
Załączniki3
7
a) Grupa PKO Banku Polskiego
b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych
c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent
d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi
PKO Bank Hipoteczny działa jako regularny emitent w ramach Grupy PKO Banku Polskiego
8
PKO Bank Hipoteczny jako spółka Grupy PKO Banku Polskiego:
• PKO Bank Polski posiada 100% akcji PKO Banku Hipotecznego
• PKO Bank Polski deklaruje wsparcie finansowe dla PKO Banku Hipotecznego pozwalające utrzymać wskaźniki płynnościi adekwatności kapitałowej na wymaganym poziomie
PKO Bank Hipoteczny jako emitent LZ:• Podlega ściśle określonym limitom ustawowym
w zakresie działalności banku oraz emisji listów zastawnych
• Stosuje konserwatywne podejście do wyceny nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów
• Jest pod stałym nadzorem powiernika (powołanego przez KNF) nad działalnością PKO Banku Hipotecznego i Rejestrem Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych
Synergie z Grupą PKO Banku Polskiego:• PKO Bank Hipoteczny prowadzi
działalność w oparciu o zasoby Grupy PKO Banku Polskiego (sieć sprzedaży, infrastruktura IT) oraz oferuje grupowe produkty
• PKO Bank Hipoteczny wykorzystuje know-how Grupy PKO Banku Polskiego oraz stosuje grupowe modele oceny ryzyka
I II
III IV
PKO Bank Hipoteczny jako Bank:• Rozpoczął działalność w kwietniu 2015• Suma aktywów: 12,1 mld PLN1
• TCR/CET1: 16,7%1
• Rejestr zabezpieczeń: 9,6 mld PLN2
• Wyemitowane listy zastawne: 6,2 mld2
PLN w tym:• 1,795 mld PLN• 1,025 mld EUR
• Zwycięzca międzynarodowej nagrody 2017 The Covered Bonds Report for Excellence Award w kategorii: Pionier
• Laureat konkursu „Gwiazdy Bankowości 2017”: pierwsze miejsce w kategorii banki specjalistyczne
1. Dane na 30 czerwca 2017 2. Dane na 8 wrzesnia 2017
30
3 1102 980
2015 2016 1H 2017
791
8 61012 134
2015 2016 1H 2017
723
8 24811 539
2015 2016 1H2017
Portfel kredytów mieszkaniowych w PLN(mln PLN)
Emisje listów zastawnych(mln PLN)1
Charakterystyka listów zastawnych:
Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BHSource: Sprawozdanie finansowe PKO BH
9
Źródło: http://www.pkobh.pl
PKO Bank Hipoteczny dynamicznie rozwija portfel kredytów mieszkaniowych i wolumen listów zastawnych
Aktywa (mln PLN)
Transakcje repo NBP (PLN)
Transakcje repo EBC (EUR)
Zgodność z LCR2
Zgodność z CRR i Solvency II
Najwyższy możliwy rating (Aa3)
1. Emisje denominowane w EUR zostały przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 30.06.20172. Emisje benchmarkowe w EUR spełniające kryterium wolumenu
Zabezpieczenie listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego stanowią wyłącznie wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe udzielone przez Grupę PKO Banku Polskiego
10
Roczna sprzedaż złotowych kredytów mieszkaniowych w Grupie PKO Banku Polskiego
Portfel złotowych kredytów mieszkaniowych Grupy PKO Banku Polskiego
NOWA SPRZEDAŻ KREDYTÓW TRANSFER KREDYTÓW
Obsługa posprzedażowa kredytów prowadzona przez PKO Bank Polski na podstawie umowy outsourcingowej
Udział PKO Banku Hipotecznego w nowej sprzedaży Grupy PKO Banku Polskiego na poziomie 25-30%
Duża część portfela Grupy PKO Banku Polskiego kwalifikująca się do transferu do PKO Banku Hipotecznego
Nowa sprzedaż PKO Banku Hipotecznego• Wspólny produkt z PKO Bankiem Polskim (klient składa
jedną aplikację do obu banków) oferowany za pośrednictwem sieci sprzedaży PKO Banku Polskiego
• Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 5-15%)
• Decyzja kredytowa podejmowana w oparciu o grupowe metodyki oceny ryzyka
Transfer kredytów do PKO Banku Hipotecznego• Transfer wyłącznie złotowych kredytów mieszkaniowych
bez opóźnień w spłacie
• Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 15-25%)
Grupa PKO Banku Polskiego stosuje rygorystyczne kryteria doboru kredytów stanowiących zabezpieczenie listów zastawnych…
11
Kryteria:
Kryteria Grupy PKO Banku Polskiego (na bazie aktualnej oferty Grupy PKO Banku Polskiego)
Polskie regulacje sektorabankowego
Polskie regulacje dla banków hipotecznych
Kryteria PKO BankuHipotecznego
Kredyty w PLN 5
Okres kredytowania do 35 lat
6
Rodzaj rynku: pierwotny lub wtórny
7
LTV (na bazie wartości rynkowej) ≤ 80%11
Stopa procentowa: zmienna/stała (2 lata)8
LTV (na bazie długoterminowej wartości nieruchomości(BHWN)) ≤ 100%2
Zabezpieczenie nieruchomości na hipotece z wpisem na 1. miejscu w KW3
Tytuł prawny do nieruchomości: własność lub użytkowanie wieczyste4
Kredyty mieszkaniowe dla osób prywatnych
9
Rodzaj zabezpieczenia: mieszkanie lub dom (gotowy lub w trakcie budowy) 10
Kredyty regulowane bez opóźnień (w przypadku transferu kredytów)11
Po uprawomocnieniu wpisu do KW i akceptacji Powiernika kredyty wpisywane są do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego
1. Do 90% w przypadku ubezpieczenia niskiego wkładu własnego
97%
3%
Złotowe kredytymieszkaniowe
Obligacje SkarbuPaństwa
…przekładające się na bardzo wysoką jakość zabezpieczenia listów zastawnych…
12
Źródło: dane własne PKO BH oraz Raport Ujawnień PKO Banku Hipotecznego z dnia 08.09.2017
Rejestr Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych (RZHLZ) PKO Banku Hipotecznego na dzień 08.09.2017
Nadzabezpieczenie: powyżej limitów ustawowych
Średnia wartość kredytu: 179,1 tys. PLN
Wyłącznie kredyty mieszkaniowe
Średnie LtV: 58,1%
Wyłącznie kredyty złotowe
Wiek portfela1: 39 miesięcy
Cechy typowego mieszkaniowego kredytu hipotecznego
Zmienna stopa oprocentowania
oparta na stawce WIBOR
3M3
Amortyzacja miesięczna
Przeznaczony na cele
mieszkaniowe
Wzrost wartości RZHLZ (mln PLN)
Struktura RZHLZ2
1. Średni ważony okres od uruchomienia kredytu2. Bez uwzględnienia instrumentów pochodnych o wartości netto -44 mln PLN3. Dotyczy 99,89% kredytów hipotecznych w RZHLZ
82632
1 676
3 789
4 735
6 8688 291 9 594
19%
14%17%
19% 20%
11%
0%
≤40% (40-50%] (50-60%] (60-70%] (70-80%] (80-90%] (90%-100%]
…w postaci zdywersyfikowanego portfela złotowych kredytów mieszkaniowych z niskim LtV…
13
29%
35%
32%
5%
≤ 150 tys. PLN
( 150-250 tys. PLN]
(250-500 tys. PLN]
> 500 tys. PLN
Średnia wysokość kredytu = 179,1 tys. PLN
RZHLZ wg lokalizacji nieruchomości stanowiących zabezpieczenie kredytów na dzień 08.09.2017
RZHLZ wg wieku portfela na dzień 08.09.2017
RZHLZ wg wartości kredytów na dzień 08.09.2017
RZHLZ wg LtV na dzień 08.09.2017
Średnie LtV = 58,1%
Mazowieckie23,6%
Lubelskie4,8%
Łódzkie5,0%
Świętokrzyskie1,2%
Podkarpackie3,3%Małopolskie
7,4%
Podlaskie2,8%
Warmińsko-Mazurskie
3,5%
Pomorskie7,0%Zachodnio-
pomorskie3,7%
Wielkopolskie8,9%
Kujawsko-Pomorskie
4,8%
Lubuskie2,3%
Dolnośląskie9,5%
Opolskie1,7% Śląskie
10,4%
Łódź
Kraków
Wrocław
Gdańsk
Poznań
Warszawa
Źródło: Raport Ujawnień PKO Banku Hipotecznego z dnia 08.09.2017
12%
22%
15%
33%
18%do 12 miesięcy
≥ 12 - ≤ 24 miesięcy
≥ 24 - ≤ 36 miesięcy
≥ 36 - ≤ 60 miesięcy
≥ 60 miesięcy
Średni ważony okres od uruchomienia kredytu = 39 miesięcy
…oraz zabezpieczonego ryzyka walutowego i stopy procentowej
14
3M WIBOR*
9,3 mld PLN
Denominowane w PLN
1,5 mld PLN
Ryzyka walutowe oraz stopy procentowej zabezpieczone są transakcjami CIRS oraz FX Forward
PLN mieszkaniowe
kredyty hipoteczne
WIBOR 3M
Ryzyko walutowe i stóp procentowych jest zabezpieczone poprzez transakcje CIRS, IRS i FX Forward (PKO Bank Polski jako kontrahent) zgodnie z wymogami Agencji Ratingowej Moody’s, tj.:• jednostronne zabezpieczenie
(kontrahent zobowiązany do złożenia zabezpieczenia przy ujemnej wycenie) dla ratingów A2/A3 dla CIRS oraz IRS
• reguła zastępowania kontrahenta na poziomie ratingu A3/Baa1 dla transakcji CIRS
• wydłużenie terminu transakcji o 12 miesięcy w przypadku bankructwa banku (replikuje strukturę listów zastawnych)
Denominowane w EUR na stałej
stopie
4,4 mld PLN1
(1,0 mld EUR)
WIBOR 3MSpójność waluty i stopy procentowej z RZHLZ
RZHLZ
Przestrzeń na kolejne emisje listów zastawnych
Listy Zastawne
0,3 mld PLNObligacje Skarbowe
9,6 mld PLN
2,2 mld PLN
1,2 mld PLN15% OC według limitów wewnętrznych
1.Przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 08.09.2017Dane na dzień 8 września 2017
0,3 mld PLNRyzyko stopy procentowej zabezpieczone jest transakcją IRS
PKO Bank Hipoteczny jako jedyny w Polsce emituje listy zastawne oparte wyłącznie o wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe
15
Początek działalności
Zabezpieczenie listów zastawnych wg. typu nieruchomości
Zabezpieczenie listów zastawnych wg. walutyEUR USD
PLN
Rating listów zastawnych1
Emisje listów zastawnych 2016
Saldo listów zastawnych na 30 czerwca 2017
1. Moody’s / S&P / FitchŹródło: https://mhipoteczny.pl; http://www.pekaobh.pl; http://www.pkobh.pl
2015
Wyłącznie kredyty mieszkaniowe
PLN
Aa3/-/-
na poziomie country ceiling
1 000 mln PLN500 mln EUR
najwięcej w Polsce
1 795 mln PLN1 025 mln EUR
1999
kredyty mieszkaniowei komercyjne
PLN/EUR/USD/CHF
-/-/A
50 mln PLN
895 mln PLN86,5 mln EUR
kredyty mieszkaniowei komercyjne
PLN/EUR/USD
-/-/A
850 mln PLN168 mln EUR
1999
3 135 mln PLN484 mln EUR
brak ryzyka walutowego
niskie ryzyko kredytowe
Listy Zastawne Grupy PKO Banku Polskiego posiadają najwyższy możliwy do uzyskania przez polskie papiery wartościowe rating
16
Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego uwzględnia:
• ocenę jakości rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych
• ustawowe nadzabezpieczenie listów zastawnych na poziomie min. 10%
• procedurę zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości banku
Aa3Rating PKO Banku Hipotecznego
Baa1/P-2perspektywa stabilna
Rating listów zastawnychPKO Banku Hipotecznego
(PLN & EUR)
+4 stopnie
Country ceiling dla Polski = Aa3
+3 stopnie
Rating PKO Banku Polskiego
A3/(P)P-2perspektywa stabilna
Rating Polski
A2/P-1perspektywa stabilna
+2 stopnie
74%
26%Krajowi
Zagraniczni
17
Warunki emisji #1
Nominał 500 000 000 PLN
Rating Moody’s
Aa3
RentownośćWibor 3M +0,65% (WZ + 30pb)
Kupon Kwartalnie
Data emisji 27 kwietnia 2016 r.
Data wykupu
28 kwietnia 2021 r.
Notowania GPW i BondSpot
Kod ISIN PLPKOHP00025
Warunki emisji #2
Nominał 500 000 000 PLN
Rating Moody’s
Aa3
RentownośćWibor 3M + 0,59%(WZ + 19pb)
Kupon Kwartalnie
Data emisji 17 czerwca 2016 r.
Data wykupu 18 czerwca 2021 r.
Notowania GPW i BondSpot
Kod ISIN PLPKOHP00033
PKO Group jest regularnym emitentem listów zastawnych
Źródło: PKO Bank Hipoteczny
Struktura emisji(według pochodzenia inwestorów)
Grupa PKO Banku Polskiego wprowadziła na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania swojej działalności…
Warunki emisji #3
Nominał 500 000 000 PLN
Rating Moody’s
Aa3
RentownośćWibor 3M + 0,69% (WZ + 23 pb)
Kupon kwartalny
Data emisji 28 kwietnia 2017 r.
Data wykupu 18 maja 2022 r.
Notowania GPW i BondSpot
Kod ISIN PLPKOHP00041
Warunki emisji #4
Nominał 265 000 000 PLN
Rating Moody’s Aa3
Rentowność 2.69%
Kupon roczny
Data emisji 22 czerwca 2017 r.
Data wykupu 10 września 2021r.
Notowania GPW i BondSpot
Kod ISIN PLPKOHP00058
ok. 800
500
Popyt według księgi Wartość emisji
72 inwestorów 64
inwestorów
ok.1 500
500
Popyt według księgi Wartość emisji
94 inwestorów
79 inwestorów
18
Grupa PKO Banku Polskiego jako pierwszy i jedyny emitent przeprowadziła dwie emisje benchmarkowe listów zastawnych denominowane w EUR.
Popyt vs wartość emisji(mln EUR)
Popyt vs wartość emisji(mln EUR)
…awansując do rangi regularnego emitenta także na rynku europejskim poprzez dwie benchmarkowe emisje listów zastawnych w EUR
Grupa PKO Banku Polskiego wyemitowała listy zastawne o wartości 1 mld EURobjęte przez zagranicznych oraz polskich inwestorów, w tym EBOiR
Struktura emisji(w/g pochodzenia inwestorów)
Warunki emisji
Nominał 500 000 000 EUR
Rating Moody’s Aa3
Marża MS + 18 pb
Kupon 0,125% p.a.
Data emisji 24 października 2016 r.
Data zapadalności 24 czerwca 2022 r.
Notowania LuxSE i GPW
Kod ISIN XS1508351357
Warunki emisji
Nominał 500 000 000 EUR
Rating Moody’s Aa3
Marża MS + 27 pb
Kupon 0,625% p.a.
Data emisji 30 marca 2017 r.
Data zapadalności 24 stycznia 2023 r.
Notowania LuxSE i GPW
Kod ISIN XS158841118848%
12%
9%
8%
7%
6%
4%6%
Niemcy SkandynawiaCEE AustriaUK BeneluxSzwajcaria Pozostałe kraje
Źródło: PKO Bank Hipoteczny
Grupa PKO Banku Polskiego1
PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych2
Załączniki3
19
a) Grupa PKO Banku Polskiego
b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych
c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent
d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi
Grupa PKO Banku PolskiegoStabilny długoterminowy wzrost wartości
20
Skonsolidowane dane Grupy PKO Banku Polskiego:
Wyniki finansowe (mld PLN)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016CAGR
2005-2016
Aktywa 91,6 102,0 108,6 134,6 156,5 169,7 190,4 193,2 199,2 248,7 266,9 285,6 11,5%
Kredyty 46,9 58,9 76,4 101,1 116,6 130,7 141,3 143,5 149,6 179,5 190,4 200,6 15,8%
Depozyty 76,7 83,5 86,6 102,9 125,1 133,0 146,5 146,2 151,9 174,4 195,8 205,1 9,8%
Kapitał własny 8,7 10,1 11,9 14,0 20,4 21,4 22,5 24,4 25,2 27,6 30,3 32,6 12,7%
Przychody (WNDB) 6,5 6,5 7,7 9,4 8,9 10,2 11,1 11,6 10,7 11,1 10,7 11,8 6,4%
OPEX 4,2 3,8 4,1 4,3 4,2 4,2 4,4 4,7 4,6 5,2 5,6 5,6 3,2%
Wynik z tytułu odpisów aktualizujących -0,2 0,0 -0,1 -1,1 -1,7 -1,9 -1,9 -2,3 -2,0 -1,9 -1,5 -1,6 22,7%
Zysk netto 1,7 2,1 2,9 3,1 2,3 3,2 3,8 3,7 3,2 3,3 2,6 3,0 6,5%
Wskaźniki finansowe, % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Marża odsetkowa 4,4 4,4 4,9 5,8 3,9 4,4 4,6 4,7 3,7 3,7 3,0 3,2
Koszt ryzyka -0,4 0,0 -0,2 -1,1 -1,5 -1,5 -1,3 -1,5 -1,3 -1,0 -0,7 -0,8
Marża odsetkowa po kosztach ryzyka 4,0 4,4 4,7 4,7 2,4 2,8 3,3 3,2 2,4 2,7 2,3 2,4
C/I 64,4 58,5 52,7 45,8 47,9 41,7 39,6 40,3 43,2 47,1 56,6 47,4
ROE 19,0 22,7 26,2 24,0 14,8 14,9 17,5 16,0 13,2 12,4 9,0 9,1
ROA 1,9 2,3 2,8 2,6 1,6 2,0 2,1 2,0 1,6 1,4 1,0 1,1
Łączny współczynnik kapitałowy 13,9 11,8 12,0 11,3 14,7 12,5 12,4 12,9 13,6 13,0 14,6 15,8
Tier 1 bd. 11,6 10,2 9,9 13,3 11,3 11,2 11,8 12,5 11,7 13,3 14,5
L/D 61,1 70,5 88,2 98,2 93,2 98,3 96,4 98,1 98,5 102,9 97,3 97,8
Wyjaśnienie: OPEX, zysk netto, ROE, ROA, C/I za 2016 r. z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych.
Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego oraz Sprawozdanie Zarządu Banku z działalności Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego
21
CET1 przejściowy: Wpływ negatywnego scenariusza roku 2018 (rok 2015 jako punkt startowy)
72%
23%
5%
Depozyty klientów detalicznych
Depozyty klientów korporacyjnych
Depozyty sektora publicznego
82%
7%
11%
Depozyty klientów
Dłużne papiery wartościowe i zobowiązaniapodporządkowane
Inne zobowiązania
Struktura finansowania Grupy PKO Bp na dzień 30.06.2017
Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego
Struktura depozytów Grupy PKO BP na dzień 30.06.2017
Źródło: PKO BH na podstawie danych ze sprawozdania finansowego Grupy PKO Banku Polskiego
Źródło: 2016 EU‐WIDE STRESS TEST Results, 29/07/2016
0,0%
-1,8
%-1
,9%
-2,0
%-2
,1%
-2,1
%-2
,3%
-2,4
%-2
,4%
-2,5
%-2
,7%
-2,7
%-2
,7%
-2,9
%-3
,0%
-3,1
%-3
,2%
-3,3
%-3
,4%
-3,5
%-3
,5%
-3,5
%-3
,7%
-3,8
%-3
,9%
-3,9
%-3
,9%
-4,0
%-4
,1%
-4,1
%-4
,2%
-4,2
%-4
,3%
-4,3
%-4
,5%
-4,6
%-4
,9%
-5,3
%-5
,4%
-5,4
%-5
,6%
-6,0
%-6
,1%
-6,4
%-6
,9%
-6,9
%-7
,1%
-7,4
%-7
,5%
-8,5
%-1
4,2%
DN
BPK
O B
PS
wed
bank
CM
C-C
ICJy
ske
Dan
ske
SEB
Nor
dea
VW
FSB
NPP
SH
BC
rite
ria
Cai
xaIn
tesa
Lloy
dsC
redi
t A
g.H
SB
CU
BI
BPC
ES
ocG
enU
nicr
edit
LBP
Sab
adel
lH
elab
aB
BV
AK
BC
BFA
Ten
dora
ING
San
tand
erPo
pola
reB
arcl
ays
Erst
eO
TPR
aiff
eise
nN
ord/
LBB
elfiu
sO
PD
ekab
ank
Nyk
redi
tR
abob
ank
DB
BO
IA
BN
Popu
lar
Com
mer
zban
kB
ayer
nLB
LBB
WB
NG
NR
W B
ank
RB
SA
IBB
MPS
Grupa PKO Banku PolskiegoFinansowanie i silna baza kapitałowa
22
PKO Bank Polskiwskaźnik dźwigni
Polska reprezentowana przez PKO Bank Polski osiągnęła najwyższy wskaźnik dźwigni finansowej ze wszystkich krajów objętych testami warunków skrajnych w ramach EBA. W niekorzystnym scenariuszu wskaźnik zmniejszyłby się do 7,9% pozostając znacznie powyżej średniej.
Źródło: 2016 Wyniki EU STRESS TEST, 29 lipiec 2016
Dane liczbowe według krajów
Grudzień-15EUR (Gru-15)
Grupa PKO Banku PolskiegoNajwyższy wskaźnik dźwigni ze wszystkich krajówobjętych testami warunków skrajnych
Grupa PKO Banku Polskiego1
PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych2
Załączniki3
23
a) Grupa PKO Banku Polskiego
b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych
c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent
d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi
11% 17% 18% 26% 31% 31%49%
73% 56% 60%26%
47% 33%14%
16% 27% 22%48%
22% 36% 37%
Polska Włochy Czechy Niemcy Hiszpania Francja DaniaHipoteka Własność bez kredytu Wynajem
13 587 13 723 13 853 13 983 14 119
131,0 152,9 145,1 143,2 147,7
2011 2012 2013 2014 2015Ogółem Zakończonych budów
Rynek mieszkaniowy w PolsceRosnący rynek ze stabilnymi cenami
24
550 516 5161 514464
372
Hiszpania Francja Włochy Niemcy Czechy Polska
Liczba mieszkań na tys. mieszkańców w wybranych krajach UEw 2016
Liczba mieszkań w Polsce(w tys.)
Struktura własnościowa mieszkań w 2015 roku w wybranych krajach UE
Źródło: Eurostat
Źródło: GUS
Źródło: Raport Deloitte Property Index z lipca 2017 1 Dane za rok 2015
2012 2013 2014 20152011
0,50
0,55
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
4
5
6
7
8
9
10
Średnia cena m. kw. w 7 największych miastach Polski (tys.PLN)
Dostępność (średnia cena m. kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
20162012 2013 2014 20152011
Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP i GUS
Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś)
Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś)
Źródło: PKO BH na podstawie danych z NBP i GUS
20160,50
0,55
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
5
6
7
8
9
10
Średnia cena m.kw. w 7 najwiekszych miastach Polski (tys PLN)Dostępność (średnia cena m.kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
Rynek mieszkaniowy w PolsceRosnący rynek ze stabilnymi cenami
25
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
2
3
4
5
6
7
Średnia cena w 6 miastach bez Warszawy w tys. PLNŚrednia cena w 10 miastach w tys. PLNDostępnośc w 6 miastach bez Warszawy(średnia cena m.kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)Dostepność w 10 miastach (średnia cena m.kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
2012 2013 2014 20152011
Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS
Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS
Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś)
Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś)
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
2
34
5
67
8
910
Średnia cena w 6 miastach bez Warszawy w tys. PLN
Średnia cena w 10 miastach w tys. PLN
Dostępność w 6 miastach bez Warszawy (średnia cena m. kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
Dostępność w 10 miastach (średnia cena m. kw. za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
2012 2013 2014 20152011
6 największych miast: Warszawa, Gdańsk, Gdynia, Łódź, Kraków, Poznań, Wrocław10 miast: Białystok, Bydgoszcz, Katowice, Kielce, Lublin, Olsztyn, Opole, Rzeszów, Szczecin, Zielona Góra
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Średnia cena WarszawaDostępność Warszawa (średnia cena mkw za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
2012 2013 2014 20152011
Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku pierwotnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś)
0,30
0,50
0,70
0,90
5
6
7
8
9
10
11
Średnia cena Warszawa
Dostępność Warszawa (średnia cena mkw za przeciętne miesięczne wynagrodzenie)
2012 2013 2014 20152011
Ceny transakcyjne mieszkań (w tys. PLN/metr kw.) na rynku wtórnym (lewa oś) oraz dostępność (prawa oś)
Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS
Źródło: obliczenia PKO BH na podstawie danych NBP oraz GUS
2016
2016
2016
2016
Rynek mieszkaniowy w PolsceDuży potencjał wzrostu rynku kredytów mieszkaniowych
26
15% 13% 12% 11% 10% 9%
9% 11% 12% 12% 13% 14%
317,6 320,3 333,9 353,5 378,1 396,8
2011 2012 2013 2014 2015 2016
denominowane w walucie obcej denominowane w PLN
21% 5% 1% 1% 2% 2%
79%
95% 99% 99% 98% 98%
49,2
39,1 36,6 36,8 39,4 39,5
2011 2012 2013 2014 2015 2016
denominowane w walucie obcej denominowane w PLN
CAGR = 3,8%88,0%
48,9% 44,8% 42,3%
22,0% 21,7% 20,0%
Dania Hiszpania Francja Niemcy Włochy Polska Czechy
EU 28 = 47,1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
denominowane w PLN denominowane w walucie obcej
2012 2013 2014 20152011
2,6%
3,4%
Wskaźnik NPL dla mieszkaniowych kredytów hipotecznych
Relacja łącznej wartości mieszkaniowych kredytów hipotecznych do PKB w 2016 roku w wybranych krajach Europy
Wartość nowej sprzedaży mieszkaniowych kredytów hipotecznychw Polsce (mld PLN)
Źródło: EMF
Źródło: Wyliczenia PKO BH na podstawie danych z NBP Źródło: Związek Banków Polskich
Źródło: NBP, KNF
Wartość mieszkaniowych kredytów hipotecznych w Polsce jako procent łącznej sumy aktywów sektora bankowego (mld PLN)
2016
Grupa PKO Banku Polskiego1
PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych2
Załączniki3
27
a) Grupa PKO Banku Polskiego
b) Polski rynek mieszkaniowy rynek kredytów mieszkaniowych
c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent
d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi
Aktywa o niskim ryzyku:• Portfel inwestycyjny składa się tylko z
bezpiecznych papierów dłużnych wyemitowanych przez Polski rząd.
Portfel kredytowy oraz rejestr zabezpieczeń listów zastawnych składa się ze zdywersyfikowanych kredytów hipotecznych wysokiej jakości:• Kredyty hipoteczne wyłącznie w PLN• NPL: 0%
Rosnąca wartość aktywów:• Wartość aktywów ogółem: 12,1 mld PLN• Pozytywny wynik finansowy od 1H 2016• Przyrost wartości portfela kredytowego1:39,9%
PKO Bank HipotecznySolidna baza kapitałowa wspierająca wzrost portfela kredytowego
28
Bezpieczna sytuacja finansowa:• Współczynnik dźwigni finansowej: 7,6%• TCR: 16,7%• LCR: 280% • Kapitał własny: 1 100 mln PLN2
Bilans na 30 czerwca 2017 rokuSuma aktywów: 12,1 mld PLN
Aktywa
Kredyty mieszkaniowe zabezpieczone
hipoteką
Pozostałe
Kapitały i zobowiązania
95,1%
Wyemitowane listy zastawne
Kapitał własny
Pozostałe
14,7%
50,4%
7,8%1,0%
Wyemitowane obligacje niezabezpieczone
15,8%
Płatność odroczona za transfer kredytów
Linia kredytowa10,3%
Dane na 30.06.2017Źródło: Raporty finansowe PKO BH1. Porównanie r/r2. na dzień 11.09.2017
4,9%
3 242
6 127
2016 H1 2017
8 610
12 134
2016 H1 2017
13,2
25,1
2016 H1 2017
781950
2016 H1 2017
PKO Bank Hipoteczny Wybrane dane finansowe na 30.06.2017
8 24811 539
2016 H1 2017
Emisje listów zastawnych(mln PLN)
Zysk netto(mln PLN)
PLN
12 570 mln
vs
Wartość polskiego rynku hipotecznych listów zastawnych na dzień 30.06.2017
Portfel mieszkaniowych kredytów hipotecznych(mln PLN)
Aktywa (mln PLN)
Kapitał Własny(mln PLN)
Emisje PKO BH
Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH
Źródło:https://mhipoteczny.pl; http://www.pekaobh.pl; http://www.pkobh.pl
29
Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH
Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH Źródło: Sprawozdanie finansowe PKO BH
Grupa PKO Banku Polskiego PKO BHWybrane dane finansowe(PLN mln)
30.06.2017
Wynik odsetkowy 62,2
Wynik z tyt. opłat i prowizji (2,1)
Odpisy aktualizujące (1,5)
Ogólne koszty administracyjne (19,6)
Wynik operacyjny 34,0
Wynik brutto 34,0
Wynik netto 25,1
Aktywa 12.134,5
Kredyty netto 11.538,6
Depozyty N/A
Kapitały własne 948,5
Kapitał zakładowy 950
Łączny współczynnik kapitałowy 16,7%
Łączny kapitał podstawowy Tier 1 (CET 1) 944,3
Fundusze własne 944,3
Wybrane dane finansowe(PLN mln)
30.06.2017
Wynik odsetkowy 4 160
Wynik z tyt. opłat i prowizji 1 443
Odpisy aktualizujące (783)
Ogólne koszty administracyjne (2 938)
Wynik operacyjny 1 916
Wynik brutto 1 927
Wynik netto 1 386
Aktywa 286 389
Kredyty netto 204 620
Depozyty 207 248
Kapitały własne 34 340
Kapitał zakładowy 1 250
Łączny współczynnik kapitałowy 16,85%
Łączny kapitał podstawowy Tier 1 (CET 1) 30 276
Fundusze własne 34 340
Źródło: Sprawozdania finansowe Grupy PKO Banku Polskiego oraz PKO BH
30
PKO Bank Hipoteczny Wybrane dane finansowe na 30.06.2017
2 626
2 126
10630
1 265
500
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027Emisje LZ w EUR* Emisje LZ w PLN
Profil zapadalności listów zastawnych PKO BH na dzień 08.09.2017(mln PLN)
PKO Bank Hipoteczny Charakterystyka listów zastawnych
31
*obliczenia na podstawie kursu NBP EUR/PLN fixing z dnia 08.09.2017
Źródło: Bloomberg dane z dnia 12.09.2017
Źródło: Raport Ujawnień PKO BH
2,127
-8-3
85
19
9
16
26
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y
Krzywa dochodowości polskich obligacji rządowych denominowanych w EUR(I-spread)
Grupa PKO Banku Polskiego1
PKO Bank Hipoteczny - regularny emitent listów zastawnych2
Załączniki3
32
a) Grupa PKO Banku Polskiego
b) Polski rynek mieszkaniowy i rynek kredytów mieszkaniowych
c) PKO Bank Hipoteczny jako regularny emitent
d) Legislacja w zakresie listów zastawnych zgodna ze standardami europejskimi
33
EUR100,000
Hipoteczny List Zastawny
Collateral xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
2. Zgodnie z prawem wyłącznie wyspecjalizowane banki hipoteczne mają prawa emitować listy zastawne w Polsce
7. Wyodrębnienie aktywów stanowiących podstawę emisji listów zastawnych poprzez mechanizm rejestru zabezpieczenia listów zastawnych (wyłącznie kredyty hipoteczne, gotówka oraz skarbowe lub podobne papiery wartościowe)
3. Stały nadzór niezależnego powiernika (mianowanego przez KNF) nad działalnością banku hipotecznego i rejestrem zabezpieczenia listów zastawnych
4. Konserwatywne zaakceptowane przez KNF, podejście do określania długoterminowej (through-the-cycle) wartości nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów
6. Ściśle określone limity ustawowe dla banków hipotecznych i emisji listów zastawnych:• minimum 10% nadzabezpieczenia wartości emisji• bufor płynności na pokrycie sześciomiesięcznych odsetek od listów zastawnych• test równowagi pokrycia i test płynności
5. Obowiązkowe zabezpieczenie ryzyka walutowego
1. Listy zastawne i działalność banków hipotecznych są regulowane Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych, Ustawą prawo bankowe, Ustawą prawo upadłościowe oraz rozporządzeniami Ministra Finansów i rekomendacjami KNF (zmienione w latach 2015 – 2016)
8. Wyłączenie listów zastawnych z procedury bail-in w procesie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banku (BRRD)
9. Zdefiniowana prawnie i przewidywalna, niezależna od emitenta, procedura upadłości zaprojektowana tak, by zapewnić najwyższy zwrot dla posiadaczy listów zastawnych (wydłużenie zapadalności o 12 miesięcy w przypadku upadłości emitenta, uruchomienie procedury pass-through wyłącznie w przypadku negatywnego wyniku testu równowagi pokrycia lub testu płynności)
1. Papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa RP, Narodowy Bank Polski, EBC, rządy i banki centralne państw członkowskich UE i OECD (z wyjątkiem państw, które ponownie zrestrukturyzowały swój dług zewnętrzny w ciągu ostatnich pięciu lat) .2. W przypadku obowiązkowej restrukturyzacji banków hipotecznych listy zastawne mogą podlegać obowiązkowi odpisu i/ lub konwersji w zakresie, w jakim wartość listów zastawnych przekracza wartość RZHLZ
Legislacja w zakresie listów zastawnychHipoteczny list zastawny jako rodzaj obligacji zabezpieczonej jest jednym z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych
34
1997-2015
1
Bezpie-czeństwa
2
Podaży
3
Popytu
Wzrost: 2016
Struktura zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości
Hard bulletWydłużenie terminu
wykupu / inwestorzy mają możliwość interwencji
Minimalny poziom nadzabezpieczenia (OC) 0% 10%
Bufor płynności na zabezpieczenie odsetek w okresie 6 miesięcy Nie Tak
Limit refinansowania BHWN listami zastawnymi 60% 80%
Podatek u źródła Tak Nie
Odrębny limit OFE na listy zastawne danego emitenta
NieTak
(5% aktywów)
Aktualny stan prawnyPoprzedni stan prawny
Legislacja w zakresie listów zastawnychZmiany w prawie dodatkowo zwiększyły poziom bezpieczeństwa listów zastawnych
Legislacja w zakresie listów zastawnychLimity regulacyjne dla banków hipotecznych
35
Struktura rejestru zabezpieczenia listów zastawnychz min. 10% OC i sześciomiesięcznym buforem płynności
≥85%
100%
≤25%
Min. 6m odsetek od LZ
Rejestr zabezpieczeń listówzastawnych
Listy zastawne
Kredyty Aktywa zastępcze Bufor płynności
Nadzabezpieczenie (OC): 10%
Test równowagi pokrycia(nie rzadziej niż co 6 miesięcy)
Test płynności(nie rzadziej niż co 3 miesiące)
BHWNWartość rynkowa 5 – 25%
haircut
Maks. wartość kredytu
MINWartość rynkowa or BHWN80%2 x 100% xof
Limit finansowania (listami
zast.)
MIN BHWN orWartość kredytu80%1 x 100% xof
1. Dla nieruchomości mieszkalnych, 60% dla pozostałych2. Do 90% w przypadku ubezpieczenia niskiego wkładu własnego
Legislacja w zakresie listów zastawnychPostępowanie upadłościowe Emitenta Listów Zastawnych
36
P1. Przejrzysty proces postępowania upadłościowego
P2. Terminy kluczowych czynności postępowania upadłościowego uregulowane prawnie w sposób wyraźny
C1. Brak czasowego uprzywilejowania
C2. Przejrzyste zasady spłaty Listów Zastawnych
R1. Dwie masy upadłości(masa upadłości na zabezpieczenie LZ wydzielona z ogólnej masy upadłości)
C3. Jasne zasady obsług listów zastawnych, które stały się wymagalne przed ogłoszeniem upadłości
R2. Wyraźnie określone zasady pierwszeństwa zaspokajania wierzytelności z osobnej masy upadłości
H1. Terminy wymagalności wobec wierzycieli przedłużeniu o 12 miesięcy od ogłoszenia upadłości
H2. Możliwość przystąpienia wierzycieli upadłego do transakcji w przedmiocie zabezpieczenia (w przypadku pozytywnych testów)
Proces upadłości Spłata Listów Zastawnych Regres i pierwszeństwo Zabezpieczenie
Wierzyciele Listów Zastawnych uprawnieni do interwencji w kwestii procedury bankructwa
Test Pokrycia Wynik pozytywny
Wynik pozytywny
1. Roszczenia wierzycieli LZ zaspokajane są zgodnie z warunkami emisji przy odroczeniu wymagalności zobowiązań o 12 miesięcy,
2. Syndyk może zawierać umowy dotyczące instrumentów finansowych
Zgromadzenie wierzycieli LZ większością 2/3 głosów może zadecydować o sprzedaży wszystkich wierzytelności i praw upadłego banku hipotecznego należących do osobnej masy upadłościowej na rzecz banku lub innego podmiotu
1. Wydłużenie terminu wymagalności zobowiązań banku hipotecznego wobec wierzycieli LZ o 3 lata od najpóźniejszego terminu wymagalności wierzytelności.
2. Odrębne zasady zaspokajania roszczeń w terminach wcześniejszych
Zgromadzenie wierzycieli LZ większością 2/3 głosów może podjąć uchwałę:1. O przedłużeniu terminu wymagalności, lub2. O sprzedaży wierzytelności i praw na rzecz banku lub innego
podmiotu
Test Płynności
Wynik pozytywny
Wynik negatywny
Wynik negatywny
n/a
Konsekwencje:
Dodatkowe prawa wierzycieli
Prawdopodobieństwo upadłości według tabeli Moody’s Idealised Cumulative Default Probabilities : • Baa1: 5Y – 1.10%; 7Y – 1.67%; 10Y – 2.60%• A3: 5Y – 0.73%; 7Y – 1.11%; 10Y – 1.80%
37
Test Równowagi Pokrycia sprawdza czy prawa i środki wpisane do Rejestru Zabezpieczeń Listów Zastawnych wystarczają na pełne zaspokojenie posiadaczy wyemitowanych listów zastawnych.
Test Równowagi Pokrycia przeprowadza się nie rzadziej niż co 6 miesięcy
Test przeprowadza się :
• na dzień sporządzenia testu
• z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian kursów walutowych
Aktywa podstawowe
Aktywa zastępcze
Bufor płynnościInstrumenty
zabezpieczające
Nominalna kwota niespłaconych listów
zastawnych
Koszty likwidacji osobnej masy upadłościowej
Należne i niezapłacone odsetki
Rejestr Zabezpieczeń Hipotecznych Listów Zastawnych
Legislacja w zakresie listów zastawnychW celu zapewnienia bezpieczeństwa listów zastawnych Bank przeprowadza Test Równowagi Pokrycia…
38
6M
12M
Aktywa zastępcze
Odsetki od listów zastawnych w
obrocie przypadające do
wypłaty w okresie kolejnych 6M
Bufor płynności
Przepływy pieniężne netto z instrumentów
finansowych zabezpieczających za
kolejne 6M
Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie z terminem wymagalności w okresie kolejnych
6M
Koszty likwidacji osobnej masy
upadłości za okres kolejnych 6M
Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie z
terminem wymagalności w okresie kolejnych 12 M
Zobowiązania wobec wierzycieli z listów zastawnych
wymagalne, a niezapłacone przed dniem ogłoszenia
upadłości banku
Koszty likwidacji osobnej masy upadłości za okres
kolejnych 12M
Odsetki od listów zastawnych w obrocie przypadające do
wypłaty w okresie kolejnych 12M
Test Płynności przeprowadza się w celu weryfikacji czy odsetki od listów zastawnych, instrumentów finansowych zabezpieczających i kredytów wystarczają na pełne zaspokojenie roszczeń posiadaczy listów zastawnych terminach 6 i 12 miesięcy.
Test Płynności przeprowadza się nie rzadziej niż co 3 miesiące.
Test przeprowadza się:
• na dzień sporządzenia testu
• z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian kursów walutowych
• z uwzględnieniem różnych scenariuszy zmian krzywej stóp procentowych
Aktywa zastępczeBufor
płynności
Przepływy pieniężne netto z instrumentów
finansowych zabezpieczających za kolejne 12 miesięcy
Odsetki od wierzytelności stanowiących podstawę emisji listów zastawnych
za kolejne 12 M
Spłaty kapitału z tytułu wierzytelności
stanowiących podstawę emisji listów zastawnych
za kolejne 12M
Legislacja w zakresie listów zastawnych…oraz Test Płynności
Zastrzeżenie
39
Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez PKO Bank Hipoteczny S.A. („PKO BH S.A.”, „Bank”) wyłącznie w celu informacyjnym, na potrzeby inwestorów oraz analityków rynku,, i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych PKO BH S.A. (w tym listów zastawnych Banku). Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i zdaniem Banku wiarygodnych źródeł. PKO BH S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. PKO BH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie zostały niezależnie zweryfikowane oraz mogą podlegać zmianom i modyfikacjom.W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Bank lub osoby działające w imieniu Banku. Ponadto, ani Bank, ani osoby działające w imieniu Banku nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. PKO BH S.A. nie jest zobowiązany do udostępniania aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów PKO BH S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary PKO BH S.A., chyba że taki obowiązek wynika ze stosownych przepisów prawa.Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora bankowego w Polsce, w tym także informacje na temat udziału PKO BH S.A. oraz innych banków w rynku. Z wyjątkiem danych, które zostały wskazane w Prezentacji jako dane pochodzące wyłącznie z danego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszym dokumencie, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu PKO BH S.A. i jego znajomości sektora, w którym PKO BH S.A. prowadzi działalność. Ponieważ informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Niezależnie od założenia, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze bankowym oraz na rynkach, na których PKO BH S.A. prowadzi działalność, nie ma pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. PKO BH S.A. informuje, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji PKO BH S.A. zdarzeń dotyczących Banku, jego wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez PKO BH S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z przepisów prawa.Niniejsza Prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii.Niniejsza Prezentacja jest przeznaczona dla wyłącznego użytku odbiorców oraz nie może być kopiowana, dystrybuowana, publikowana, ani przekazywana osobom trzecim, w całości lub w części, w jakimkolwiek celu, bez uprzedniej, pisemnej zgody Banku.Uczestnictwo w spotkaniu, na którym niniejsza prezentacja jest przedstawiona lub zapoznanie się z treścią Prezentacji jest równoznaczne z akceptacją powyższych ograniczeń.
Strona internetowa PKO Banku Hipotecznego:www.pkobh.pl