Grupo Financiero Banorte

Casa de Bolsa Banorte Ixe,

S.A. de C.V.

De conformidad con las Disposiciones de Carácter General

Aplicables a las Casas de Bolsa

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Actualización al 2do. trimestre de 2015 30 de junio de 2015

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. GRUPO FINANCIERO

BANORTE Y SUBSIDIARIA AL 30 DE JUNIO DE 2015 I. Eventos Relevantes 4 II. Capital Contable 4 III. Inversiones en Valores y Posiciones por Reporto 5 IV. Margen Financiero por Intermediación 6 V. Resultado de la Operación 7

VI. Impuestos a la Utilidad 8

VII. Requerimientos de Capitalización 8

VIII. Indicadores Financieros 11 IX. Declaración sobre la preparación del presente reporte 12

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I. EVENTOS RELEVANTES Fusión de Operadora de Fondos Banorte con Casa de Bolsa Banorte Ixe El 31 de enero de 2014 de conformidad con lo dispuesto en el artículo 10 de la Ley para Regular Agrupaciones Financieras, contando con las opiniones favorables de la Comisión y de Banxico, la SHCP autorizó mediante oficio 312-3/112730/2014 la fusión de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte, como entidad fusionante que subsiste, con Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, entidad subsidiaria fusionada que se extingue, la cual tuvo efecto el 8 de mayo de 2014.

Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, fue fusionada el 8 de mayo de 2014, con la Casa de Bolsa, asumiendo esta última todos los derechos y obligaciones de la entidad fusionada. Por tratarse de entidad subsidiaria de la misma Casa de Bolsa, la fusión se contabilizó con base en los valores en libros de la entidad fusionada. II. CAPITAL CONTABLE a. El capital social esta representado por acciones ordinarias de la Serie “O”.

b. El capital fijo sin derecho a retiro está representado por acciones de la Clase

“I” Serie “O”, ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.

c. La parte variable de dicho capital está representado por acciones de la Clase

II, Serie “O” sin expresión de valor nominal íntegramente suscritas y pagadas. La parte variable tiene como límite el monto de la parte fija del capital social.

Las acciones representativas de la serie “O” serán de libre suscripción. La Casa de Bolsa está sujeta a la disposición legal que requiere que el 5% de las utilidades de cada año sean traspasadas a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 20% de su capital social. Esta reserva no es susceptible de distribuirse a los accionistas, excepto en la forma de dividendos en acciones. Decreto de dividendos Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de julio de 2014, se aprobó el decreto de un dividendo en efectivo por un importe de 550 mdp, proveniente de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores.

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Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de abril de 2015, se aprobó el decreto de un dividendo en efectivo por un importe de 150 mdp, proveniente de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores. Traspaso de resultado neto a resultados de ejercicios anteriores Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de Abril de 2015, se aprobó el traspaso del resultado del ejercicio 2014 por 837 mdp, de los cuales 42 mdp se aplicaron al rubro de “Reservas de Capital” y el remanente de 795 mdp al rubro de “Resultados de ejercicios anteriores”. Al 30 de Junio de 2015 el capital contable de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A de C.V está integrado como sigue:

III. INVERSIONES EN VALORES Y POSICIÓN EN REPORTO

a. El rubro de inversiones en valores al cierre del segundo trimestre de 2015, presentó un incremento del 12% por 13,516 mdp derivado primordialmente por el incremento de la posición de riesgo.

Capital Contable2do.

Trimestre 2014

1er. Trimestre

2015

2do. Trimestre

2015

Capital contribuidoCapital social 1,354 1,354 1,354Prima en venta de acciones 75 75 75

Capital ganadoReservas de capital 82 82 124Resultados de ejercicios anteriores 565 852 660Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 242 85 69Efecto acumulado por conversión 25 58 64Resultado neto 409 106 254

TOTAL CAPITAL CONTABLE 2,752 2,612 2,600

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.CAPITAL CONTABLE

Cifras en millones de pesos

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b. La posición en operaciones de reporto al cierre del segundo trimestre de 2015, presentó un incremento del 13% por 14,400 mdp principalmente en títulos gubernamentales.

IV. MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN

a. Utilidad (Pérdida) por compraventa generó menor ingreso del -9% por -7 mdp, correspondiente al decremento en el resultado realizado por mercado de dinero por -8 mdp y mercado de capitales por 1 mdp.

b. Ingresos y (Gastos) por intereses obtuvo un decremento del -1% por -1 mdp, generado por la disminución neta de los ingresos y gastos por intereses de mercado de dinero por operaciones de reporto por -343 mdp; incremento de Ingresos por Intereses de Inversiones en Valores por 328 mdp integrados de: Títulos para Negociar 352 mdp, Disponibles para la Venta -12 mdp y Conservados al Vencimiento -12 mdp y Dividendos de instrumentos de patrimonio neto 14 mdp.

c. Resultado por Valuación a Valor Razonable representó un incremento del 30% por 7 mdp generado por la plusvalía, integrada por las acciones de la

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V.INVERSIONES EN VALORES

Millones de pesos $ %

INVERSIONES EN VALORESGubernamentales 331 1,138 220 -918 -81%Bancarios 723 746 764 18 2%Instrumentos de patrimonio neto 390 368 384 16 4%Posición en reportos 52,823 112,424 126,824 14,400 13%

TOTAL INVERSIONES EN VALORES 54,267 114,676 128,192 13,516 12%

2do Trim 2015

1er Trim 2015

2T 2015 VS. 1T 2015 Variación

2do Trim 2014

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V.POSICIÓN EN REPORTOS

Millones de pesos $ %Gubernamentales 46,484 99,982 113,948 13,966 14%Bancarios 3,431 9,028 12,204 3,176 35%Otros títulos de deuda 2,908 3,414 672 -2,742 -80%

TOTAL DE POSICIÓN EN REPORTOS 52,823 112,424 126,824 14,400 13%

Variación 2T 2015 VS. 1T 2015 2do Trim

20152do Trim

20141er Trim

2015

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BMV 29 mdp, PEMEX 9 mdp, BPAG 28 3 mdp, CETES 2 mdp, BONDES D -18 mdp, BPAG91 -16 mdp y otros -2 mdp.

V. RESULTADO DE LA OPERACIÓN El Resultado de la Operación presentó un incremento del 41% equivalente a 60 mdp integrado de los siguientes rubros: Comisiones y tarifas cobradas por 7 mdp generado principalmente por un incremento en comisiones por intermediación financiera y operaciones con sociedades de inversión. Comisiones y tarifas pagadas por 7 mdp, el gasto disminuyó principalmente por el neto del decremento en comisiones por colocación de deuda y el incremento de comisiones pagadas a agentes de valores. Margen de intermediación por -1 mdp, disminuyó por la utilidad por compraventa -7 mdp, ingresos por intereses -1 mdp y resultado por valuación a valor razonable incrementó 7 mdp. Otros ingresos (egresos) de la operación por 41 mdp, la variación es generada principalmente por una disminución de provisión para gastos contingentes con respecto al primer trimestre. Gastos de administración por 6 mdp, el gasto disminuyó principalmente por servicios administrativos y provisiones.

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 2do Trim

1er Trim

2do Trim

Cifras en millones de pesos 2014 2015 2015 $ %

Utilidad (Pérdida) por compraventa 139 74 67 -7 -9%Ingresos y (Gastos) por intereses 75 115 114 -1 -1%

Intereses de disponibilidades 11 10 10 0 0%Intereses de inversiones en valores 512 713 1,041 328 46%Intereses en operaciones de reporto 463- 608- 951- -343 56%Dividendos de instrumentos de patrimonio neto 15 - 14 14 N/A

Resultado por valuación a valor razonable 69 23 30 7 30%

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 283 212 211 1- 0%

2T 2015 Vs. 1T 2015

Variación

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VI. IMPUESTOS A LA UTILIDAD El incremento del gasto por el 45% por -18 mdp en la provisión del ISR a la utilidad del segundo trimestre del 2015 se origina principalmente por el propio incremento en el resultado de la operación.

VII. REQUERIMIENTOS DE CAPITALIZACIÓN

- El índice de suficiencia del capital global, respecto a la suma de requerimientos por riesgo de crédito, mercado y operativo es de 60.00%

- Capital global

Capital básico 2,362.2 Capital complementario 0.0

Total 2,362.2

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.RESULTADO DE LA OPERACIÓN

Cifras en millones de pesos $ %

Ingresos (egresos) total de la operación 537 450 463 13 3%Comisiones y tarifas cobradas 265 276 283 7 3%Comisiones y tarifas pagadas 11- 38- 31- 7 -18%Resultado por Intermediación 283 212 211 -1 0%

Otros ingresos (egresos) de la operación 7 -35 6 41 -117%Gastos de administración y promoción -230 -269 -263 6 -2%

TOTAL DE RESULTADO DE LA OPERACIÓN 314 146 206 60 41%

Variación2T 2015 Vs. 1T 2015

2do Trim 2014

2do Trim 2015

1er Trim 2015

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.IMPUESTOS A LA UTILIDADCifras en millones de pesos $ %

Impuestos a la uti lidad causados -101 -44 -68 -24 55%Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 14 4 10 6 150%

TOTAL DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 87- 40- 58- -18 45%

2do Trim 2015

1er Trim 2015

Variación2T 2015 Vs. 1T 2015

2do Trim 2014

SemasujetooperaconsidICap El concon rlímite respeContaanteridismin

- Monto

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Valor en Riesgo Casa de Bolsa (VaR) La exposición al riesgo de mercado de los portafolios de instrumentos financieros de la Casa de Bolsa se cuantifica a través de la metodología estándar en la industria denominada Valor en Riesgo (VaR). El modelo de VaR toma como base un horizonte de tiempo de un día y se basa en una simulación histórica no paramétrica con nivel de confianza al 99% y 500 observaciones históricas en los factores de riesgo, asimismo considera todas las posiciones de instrumentos financieros (mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios, y derivados con fines de negociación y cobertura) clasificados contablemente como negociación y disponibles para la venta, tanto dentro como fuera del balance. El VaR promedio para el segundo trimestre de 2015 del portafolio es de 19 mdp, y como porcentaje del capital neto al cierre del trimestre (2,362 mdp) corresponde a 0.79%.

Millones de Pesos 2T’15 VaR Total 19 Capital Neto(1) 2,362 VaR / Capital Neto 0.79%

El VaR por factor de riesgo se determina simulando 500 escenarios históricos y realizando una agrupación de instrumentos por su factor de Riesgo principal. Es importante destacar que se tomaron en cuenta todas las posiciones de Casa de Bolsa Banorte-Ixe, clasificadas como de negociación y disponibles para la venta, excluyendo la posición de conservados al vencimiento.

Factor de Riesgo VaR 2T’15

IPC 0 Tasas de interés domésticas 19 Efecto de diversificación 0 VaR total de Casa de Bolsa 19

El cuadro anterior muestra que la Casa de Bolsa presenta una concentración del 100% por riesgo de mercado marginal en tasas de Interés doméstica. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas. Dado que la medida de riesgo (VaR) muestra las pérdidas potenciales bajo condiciones normales de mercado, Casa de Bolsa Banorte-Ixe complementa el análisis de riesgo mediante la aplicación de pruebas bajo condiciones extremas,

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también denominadas Stress Testing. Lo anterior, se presenta de manera mensual al Comité de Políticas de Riesgo y tiene como objetivo principal obtener el impacto en las posiciones de la institución dado movimientos importantes en los factores de riesgo. Backtesting A fin de validar la efectividad y precisión del VaR, se presenta mensualmente al Comité de Políticas de Riesgos el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar las pérdidas y ganancias observadas respecto del Valor en Riesgo estimado y, en caso de ser necesario, se realizan ajustes pertinentes al estimador. VIII. INDICADORES FINANCIEROS

2do. Trimestre

2014

3er. Trimestre

2014

4to. Trimestre

2014

1er. Trimestre

2015

2do. Trimestre

2015

1) SOLVENCIA 105% 104% 103% 102% 102%

2) LIQUIDEZ 107% 109% 103% 105% 103%

3) APALANCAMIENTO 55% 149% 29% 144% 56%

4) ROE 34% 42% 26% 16% 23%

5) ROA 1.4% 1.8% 0.8% 0.4% 0.5%

6) Otros Relacionados con el Capital (Requerimiento de capital / Capital global) 38% 54% 61% 64% 60%

7) Margen Financiero / Ingreso Total de la Operación 53% 53% 42% 47% 46%

8) Resultado de la Operación / Ingreso Total de la Operación 58% 63% 33% 32% 39%

9) Ingreso Neto / Gastos de Administración 110% 123% 121% 89% 92%

10) Gastos de Administración / Ingreso Total de la Operación 8% 8% 9% 18% 18%

11) Resultado Neto / Gastos de Administración 99% 120% 61% 39% 48%

Indicadores Financieros

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.

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IX. DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DEL PRESENTE REPORTE Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Casa de Bolsa Banorte Ixe, contenida en el presente reporte, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

JOSÉ MARCOS RAMÍREZ MIGUEL MAYRA NELLY LÓPEZ LÓPEZ Director General Directora Ejecutiva de

Contabilidad

MIGUEL ÁNGEL ARENAS LÓPEZ JOSÉ GUILLERMO VÉLEZ CASTRO Director de Contraloría Director de Auditoría Interna