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HERRAMIENTAS PARA LA FINANCIACION DE PROYECTOS INMOBILIARIOS
Lic. MARIO GOMEZ
Salón del Mercado Inmobiliario Septiembre de 2005
SUP. PERMISADA NUEVA CAP. FED.
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
Sup. P ermisada OtrosUsos
Sup. P ermisada ViviendaNueva
ESCENARIO ACTUAL DE DESARROLLO DE PROYECTOS
FINANCIACION ACTIVIDADES PRODUCTIVAS
RELACION HIPOTECAS vs. P.B.I.
0,0%
1,0%
2,0%
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CREDITOS HIPOTECARIOS:ANALISIS COMPARATIVO
2%
17%
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Arg
en
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ESCENARIO ACTUAL DE DESARROLLO DE PROYECTOS
Año 2005
Construc.
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Decada 90
Construc.
Terreno
Financiero
Margen
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800
1000
1200
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Racionamiento del crédito.
Proyecto que requieren mayores inversiones.
Como consecuencia de un mayor costo de la tierra, la integración de los fondos al proyecto se anticipa en el tiempo.
ESCENARIO ACTUAL DE DESARROLLO DE PROYECTOS
• EXPERIENCIA COMPARATIVA
CÓMO SE FINANCIAN LOS PROYECTOS
PAISES DESARROLLADOS ARGENTINA
CREDITO 70/90% 40/60%
CAP. PROPIO 30/10% 60/40%
CREDITO 40/60% 0%
CAP. PROPIO 60/40% 100%
Economía Expansiva
Economía Recesiva
• CON APALANCAMIENTO
CÓMO SE FINANCIAN LOS PROYECTOS
• PRESTAMOS DE TERCEROS
Activo Pasivo
• SIN APALANCAMIENTO
CÓMO SE FINANCIAN LOS PROYECTOS
Activo Pasivo
• 100% CAPITAL PROPIO
CÓMO SE FINANCIAN LOS PROYECTOS
• CAPITAL DE RIESGO DE TERCEROS
Activo Pasivo
• CONSORCIOS AL COSTO
CÓMO SE FINANCIAN LOS PROYECTOS
Activo Pasivo
• 100% CAPITAL DE TERCEROS
ROL DEL DESARROLLADOR: desarrollo tradicional
SIN APALANCAMIENTO
BancarioCON APALANCAMIENTO
Extra Bancario
FONDOS PROPIOS
BENEFICIOS EMPRESARIOS POR GESTION DE DESARROLLO
ROL DEL DESARROLLADOR: consorcio al costo
• 100% fondos de terceros.
• El desarrollador obtiene honorarios por su gestión.
FORMAS JURIDICAS PARA CONSORCIO AL COSTO
• Sociedad Civil.
• Sociedad Comercial.
• Fideicomisos.
• Gran cantidad de pequeños y medianos inversores que no encuentran colocación para su dinero.
• Baja penetración de productos financieros en este segmento de mercado.
• Incorporación en la mente del inversor del producto “inmuebles” para incluirlo en su portfolio.
• Percepción del formato Fideicomiso como “seguro” para invertir en proyectos en el pozo.
EXPERIENCIA RECIENTE
Emprendimiento
Tupiza 3975
Superficie vendida1750
Cantidad de Unidades20
Tiempo de venta60 dias
Emprendimiento
Lafinur 3011
Superficie vendida1400 m2
Cantidad de Unidades27
Tiempo de venta60 dias
Emprendimiento
Cervino 3707
Superficie vendida1700 m2
Cantidad de Unidades32
Tiempo de venta90 días
Emprendimiento
Azcuenaga 1721
Entre Pacheco de Melo y Av. Las Heras
Superficie vendida2700 m2
Cantidad de Unidades49
Tiempo de venta90 dias
Emprendimiento
Azcuenaga 1721
Entre Pacheco de Melo y Av. Las Heras
Superficie vendida2700 m2
Cantidad de Unidades49
Tiempo de venta90 dias
Emprendimiento
Ortega y Gasset
entre Av. Del Libertador y Migueletes
Superficie vendida2750 m2
Cantidad de Unidades50
Tiempo de venta60 dias
Emprendimiento
Cabello y Ruggieri
Superficie vendida1400 m2
Cantidad de Unidades17
Tiempo de ventaActual
Superficie Vendida Total11.800 m2
Cantidad de Unidades Totales195
Tiempo de Venta180 dias
MUCHAS GRACIAS