IDENTIFIKASI SAHAM PERUSAHAAN PENGHITUNG INDEKS LQ45 BERDASARKAN KOEFISIEN REGRESI

LINIER BERGANDA YANG SIGNIFIKAN BESERTA PERINGKATNYA MENGGUNAKAN P/E RASIO

Oleh,

FIKA WIDYA PRATAMA

NIM : 662008006

TUGAS AKHIR

Diajukan kepada Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Matematika

guna memenuhi sebagian dari persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Sains (Matematika)

Program Studi Matematika

FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA

UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA SALATIGA

2012

ii 

IDENTIFIKASI SAHAM PERUSAHAAN PENGHITUNG INDEKS LQ45 BERDASARKAN KOEFISIEN REGRESI LINIER BERGANDA YANG

SIGNIFIKAN BESERTA PERINGKATNYA MENGGUNAKAN P/E RASIO

Oleh :

FIKA WIDYA PRATAMA NIM:662008006

TUGAS AKHIR

Diajukan kepada Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Matematika guna memenuhi sebagian dari persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Sains

(Matematika)

Disetujui oleh, Pembimbing Utama Pembimbing Pendamping

Dr. Hanna Arini Parhusip, M.Sc Leopoldus Ricky Sasongko, S.Si

Disahkan oleh, Diketahui oleh, Dekan Kaprogdi Dra. Lusiawati Dewi, M.Sc Dr. Adi Setiawan, M.Sc

Fakultas Sains dan Matematika Universitas Kristen Satya Wacana

Salatiga 2012

iii 

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS TUGAS AKHIR

Yang bertanda tangan di bawah ini,

Nama : Fika Widya Pratama NIM : 662008006 Program Studi : Matematika Fakultas : Sains dan Matematika

Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa tugas akhir,

IDENTIFIKASI SAHAM PERUSAHAAN PENGHITUNG INDEKS LQ45 BERDASARKAN KOEFISIEN REGRESI LINIER BERGANDA YANG SIGNIFIKAN BESERTA PERINGKATNYA MENGGUNAKAN P/E RASIO

Yang dibimbing oleh:

1. Dr. Hanna Arini Parhusip, M.Sc 2. Leopoldus Ricky Sasongko, S.Si

Adalah benar-benar hasil karya saya. Di dalam laporan tugas akhir ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan atau gagasan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau gambar serta simbol yang saya aku seolah-olah sebagai karya saya sendiri tanpa memberikan pengakuan kepada penulis atau sumber aslinya.

Salatiga, Januari 2012 Yang memberikan pernyataan

Fika Widya Pratama

iv 

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

TUGAS AKHIR UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS Sebagai civitas akademika Universitas Kristen Satya Wacana (UKSW), saya yang bertandatangan di bawah ini : Nama : Fika Widya Pratama NIM : 662008006 Program Studi : Matematika Fakultas : Sains dan Matematika Jenis Karya : Skripsi Demi pengembangan ilmu pengetahuan, menyetujui untuk memberikan kepada UKSW hak bebas royalti non-eksklusif (non-exclusive royalty free right) atas karya ilmiah saya yang berjudul: IDENTIFIKASI SAHAM PERUSAHAAN PENGHITUNG INDEKS LQ45 BERDASARKAN KOEFISIEN REGRESI LINIER BERGANDA YANG SIGNIFIKAN BESERTA PERINGKATNYA MENGGUNAKAN P/E RASIO

beserta perangkat yang ada (jika perlu). Dengan hak bebas royalti non-ekslusif ini, UKSW berhak menyimpan, mengalihmedia/mengalihformatkan, mengolah dalam bentuk pangkalan data, merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya, selama tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis atau pencipta. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Salatiga Pada tanggal : Januari 2012

Yang menyatakan,

Fika Widya Pratama

Mengetahui, Pembimbing Utama, Pembimbing Pendamping,

Dr. Hanna Arini Parhusip, M.Sc Leopoldus Ricky Sasongko, S.Si

v 

DAFTAR ISI

JUDUL ………………………………………………………………………………… i

LEMBAR PENGESAHAN ………………………………….……………………….. . ii

LEMBAR KEASLIAN ………………………………………...……………………… iii

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI …………………………………….. iv

DAFTAR ISI …………………………………………………………………………... v

PENDAHULUAN …………………………………………………………………….. 1

METODE PENELITIAN ……………………………………………………………… 2

BAGIAN I

MAKALAH 1 : Prediksi Saham-Saham Penghitung Indeks LQ45 Berdasarkan Koefisien Regresi Linear Berganda yang Signifikan dengan Menggunakan Metode Stepwise Selection

BAGIAN II

MAKALAH 2 : Peringkat Perusahaan yang Signifikan Berdasarkan Koefisien Regresi Linier Berganda dalam Indeks LQ45 Menggunakan P/E Rasio

BAGIAN III

REVISI MAKALAH DAN PENELITIAN LANJUTAN …………………………....... 3

PENUTUP ……………………………………………………………………………… 7

1

PENDAHULUAN

Indeks LQ45 adalah indeks harga saham kelompok yang tergabung dalam Indeks Harga

Saham Gabungan (IHSG) yang diperjualbelikan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Indeks LQ45

terdiri dari 45 saham yang dipilih melalui beberapa kriteria, diantaranya adalah saham-saham

yang mempunyai likuiditas tinggi dan juga mempertimbangkan kapitalisasi pasar dari saham

perusahaan tersebut. Berdasarkan kriteria tersebut saham-saham dalam penghitungan indeks

LQ45 merupakan saham-saham yang banyak digemari investor saham untuk ditanami modal.

Namun, saham-saham yang tergabung dalam penghitungan indeks LQ45 dapat berubah

setiap enam bulan (setiap awal bulan Februari dan Agustus) sesuai dengan likuiditas dan

kapitalisasi pasar dari setiap saham perusahaan selama enam bulan sebelumnya. Sehingga

sangat berisiko bagi investor dalam memilih saham di indeks LQ45 yang akan ditanami

modal.

Dalam penelitian kali ini, dengan mengasumsikan pendekatan indeks LQ45 terhadap 45

saham penghitungnya adalah linier sehingga model diperoleh dari regresi linier berganda.

Kemudian akan diprediksi saham yang tetap dan yang keluar dalam penghitungan indeks

LQ45 didasarkan pada pemilihan koefisien tiap variabel independen (yaitu 45 saham

penghitung indeks LQ45) yang signifikan terhadap variabel dependen (indeks LQ45) dalam

model regresi linier berganda. Metode yang digunakan dalam pemilihan koefisien model

regresi yang signifikan adalah metode Stepwise Selection. Untuk memberikan informasi

terhadap pergerakan nilai saham digunakan beberapa istilah yang sering digunakan,

diantaranya adalah P/E rasio (Price/Earning ratio).

Price/Earning rasio didefinisikan sebagai rasio antara nilai pasar per saham/stock dengan

pendapatan tahunan per saham/stock. Kemudian nilai P/E rasio tersebut diurutkan tingkat

signifikansi dengan menggunakan Principal Components Analysis (PCA) dan Moving

Average (MA). Jika nilai dari hasil olahan P/E rasio besar (hasil meggunakan PCA dan MA),

maka tingkat signifikansi saham perusahaan tersebut tinggi. Sehingga dari kedua cara

tersebut dapat dilihat tingkat signifikansi dalam setiap saham perusahaan dari tingkat

signifikansi yang paling tinggi ke tingkat signifikansi yang paling rendah. Kemudian dengan

menggunakan kedua metode tersebut akan dibandingkan hasil peringkatnya serta dicari

hubungan antara kedua metode tersebut. Penghitungan menggunakan program R 2.13.1 dan

MATLAB 6.5 untuk membantu penghitungan.

2

METODE PENELITIAN

Tahapan penelitian untuk mendapatkan saham perusahaan yang signifikan adalah sebagai

berikut :

1. Mencari model awal regresi linier berganda untuk Indeks LQ45 dengan least square.

2. Penerapan metode stepwise selection dalam pemilihan koefisien regresi yang signifikan.

3. Menganalisa residual dari model dalam hasil regresi linier berganda.

4. Merujuk pada model yang dihasilkan pada langkah 2, akan diidentifikasi atau

dikelompokkan saham-saham perusahaan yang signifikan dan yang tidak signifikan

berdasarkan koefisien regresinya dalam penghitungan indeks LQ45.

Sedangkan tahapan penelitian untuk mendapatkan peringkat saham-saham yang signifikan

adalah sebagai berikut :

1. Menghitung nilai P/E rasio dalam perusahaan yang signifikan.

2. Mencari peringkat saham yang signifikan dengan mengurutkan nilai ki X,γρ untuk P/E rasio dengan PCA.

3. Mencari peringkat saham yang signifikan dengan mengurutkan nilai rata-rata P/E rasio

tiap saham perusahaan dengan menggunakan MA.

4. Mencari hubungan antara hasil perangkingan menggunakan PCA dan yang

menggunakan MA.

5. Mencari hubungan antara indeks LQ45 dengan P/E rasio dari tiap saham perusahaan.

6. Penarikan kesimpulan.

BAGIAN I

 

PROSIDING SEMINAR NASIONAL MATEMATIKA DAN PENDIDIKAN MATEMATIKA

3 Desember 2011 FMIPA Universitas Negeri Yogyakarta

Artikel‐artikel dalam prosiding ini telah dipresentasikan pada  Seminar Nasional Matematika dan Pendidikan Matematika 

pada tanggal 3 Desember 2011  di Jurusan Pendidikan Matematika  

Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam  Universitas Negeri Yogyakarta  

     

Tim Penyunting Artikel Seminar :

1. Prof. Dr. Rusgianto 2. Dr. Hartono 3. Dr. Jailani 4. Dr. Djamilah BW 5. Dr. Ali Mahmudi 6. Dr. Sugiman 7. Dr. Agus Maman Abadi 8. Dr. Dhoriva UW 9. Sahid, M.Sc

Jurusan Pendidikan Matematika Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam

Universitas Negeri Yogyakarta 2011

PROSIDING SEMINAR NASIONAL MATEMATIKA DAN PENDIDIKAN MATEMATIKA 2011 MMaatteemmaattiikkaa ddaann PPeeddiiddiikkaann KKaarraakktteerr ddaallaamm PPeemmbbeellaajjaarraann 3 Desember 2011 Diselenggarakan oleh: Jurusan Pendidikan Matematika Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Negeri Yogyakarta Diterbitkan oleh Jurusan Pendidikan Matematika Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Negeri Yogyakarta Kampus Karangmalang, Sleman, Yogyakarta Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam UNY, 2011 Cetakan ke – 1 Terbitan Tahun 2011 Katalog dalam Terbitan (KDT) Seminar Nasional (2011 Desember 3: Yogyakarta) Prosiding/ Penyunting: Hartono [et.al] – Yogyakarta: FMIPA Editor : Nur Hadi W [et.al] – Yogyakarta: FMIPA Universitas Negeri Yogyakarta, 2010

Penyuntingan semua tulisan dalam prosiding ini dilakukan oleh Tim Penyunting Seminar Nasional MATEMATIKA DAN PENDIDIKAN MATEMATIKA 2011 dari Jurusan Pendidikan Matematika FMIPA UNY