INFORME DE RESULTADOS 1 Trimestre 2014 / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones 1T 2014 Noticias Relevantes Desvío del Río Cauca para dar inicio al

I N F O R M E D E

1 TrimestreR E S U LTA D O S

2014

Conconcreto / Servicios de Construcción / Inversiones / Equipos y participaciones

20141T

Noticias Relevantes

Desvío del Río Cauca para dar inicio al Proyecto Hidroituango. Capacidad: 2,400 MW / Contrato: US $1 billón.

Adjudicación del Puente de la Calle 77 (Sabaneta/Antioquia) por valor de COP $90.000 millones.

Inicio de trabajos para Puente Binacional Colombia-Venezuela / Contrato: US $32 millones.

Entregas de la planta industrial Schlumberger (37.540 m²), Edificio corporativo de Alpina, y edificio de parqueaderos de la Universidad Pontificia Bolivariana de Medellín (24.500 m²).

Precalificados en el primer grupo de las licitaciones para las autopistas 4G: Magdalena 2, Mulalo- Loboguerrero y Conexión Norte.

Resumen Ejecutivo

Ingresos por COP $153.850 millones en el 1T2014, crecimiento de 17,5% vs el 1T2013, por la entrada en operación de activos del portafolio de inversiones en inmuebles y mayor facturación en proyectos de infraestructura.

Disminución en los márgenes de Utilidad Bruta, EBITDA, y de la Utilidad Neta en el 1T2014 por la ausencia de ingresos no recurrentes por venta activos y pago extraordinario de dividendos de concesión vial.

Incremento en el Gasto Operacional de 2,5%, cercano al IPC.

Backlog supera COP $ 2 billones.

Ingresos Trimestrales(COP$ Millones)

$130.892

17,5%

$133.258$161.148

$191.297$153.850

1T 2T 3T 4T2013 2014

Servicios Construcción

73,4%

Inversiones21,0%

Equipos yParticipaciones5,6%

Ingresospor Línea de Negocio

Servicios Construcción 25,8%

Inversiones49,6%


EBITDApor Línea de Negocio

Servicios Construcción 17,2%

Inversiones40,4%


Utilidad Netapor Línea de Negocio

Notas:- Servicios de Construcción: Servicios de Infraestructura y Edificaciones desde Conconcreto Colombia.- Inversiones: Portafolio Inmobiliario y Concesiones.- Equipos y Participaciones: Negocio de Equipos Conconcreto y participación en Conconcreto Internacional, Industrial Conconcreto, Inmobiliaria Conconcreto, y Consalfa.

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20141T

Resultados Financieros Constructora Conconcreto S.A.

Ingresos:Los Ingresos de Conconcreto alcanzaron COP $153.850 millones durante el 1T2014, un incremento del 17,5% con respecto al mismo período de 2013.

Los ingresos de Servicios de Construcción crecieron 42,3%, contribuyendo 73,4% a los ingresos totales. ElPortafolio de Inversiones decreció 19,9%, representando el 21,0% de los ingresos totales. Otros Negocios decre-cieron 22,9%, contribuyendo 5,6% al total de ingresos de Conconcreto.

Utilidad Bruta:La Utilidad Bruta pasó de COP $46.856 millones a COP $39.181 millones, representando un decrecimiento de 16,4%. El Margen Bruto cayó a 25,5% en 2014, debido al efecto de los ingresos no recurrentes recibidos en el 1T2013.

EBITDA:En el 1T2014, EBITDA alcanzó COP $31.216 millones, con un margen de 20,3%. El portafolio de inversiones fue la línea de negocio de mayor participación a nivel de EBITDA: 49,6% del total.

Deuda:En Enero de 2013 se pagaron créditos por valor de COP $213.804 millones con los recursos de la emisión de acciones, con un saldo al 1T2013 inferior a la cifra de este trimestre. En el transcurso de los últimos 12 meses, se han tomado créditos para compra de lotes y financiación de proyectos inmobiliarios.

Para el caso de los leasing, la disminución se debió a las amortizaciones de capital mensual y a la venta de maqui-naria al Consorcio Hidroituango.

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Estado de Resultados (COP $Millones)

1T2013 1T2014 % Var.

Ingresos 130.892 153.850 17,5%Costos (84.037) (114.669) 36,5%Utilidad Bruta 46.856 39.181 -16,4%Gastos (17.401) (17.828) 2,5%Utilidad Operacional 29.454 21.353 -27,5%Ingresos no Operacionales 7.756 3.296 -57,5%Gastos no Operacionales (5.157) (6.993) 35,6%Utilidad Antes de Impuestos 32.053 17.656 -44,9%Impuestos (5.389) (1.983) -63,2%UTILIDAD NETA 26.664 15.673 -41,2%EBITDA 36.614 31.216 -14,7%EBITDAR 38.080 37.060 -2,7%

Indicadores Financieros 1T2013 1T2014

Margen Bruto 35,8% 25,5%Margen Operativo 22,5% 13,9%Margen Neto 20,4% 10,2%Margen EBITDA 28,0% 20,3%Deuda Financiera 92.809 242.276 Deuda Financiera/ EBITDA 2,53 7,76

Balance General (COP $Millones)

1T2013 1T2014

Activo Corriente 378.470 411.821 Activo Largo Plazo 867.343 1.190.015 Total Activos 1.245.813 1.601.836 Pasivo Corriente 148.208 286.828 Pasivo Largo Plazo 175.374 308.123 Total Pasivos 323.582 594.951 Patrimonio 922.231 1.006.885Total Patrimonio 922.231 1.006.885

Deuda (COP $Millones)

1T2013 1T2014

Créditos 46.885 205.053 Leasing 45.924 37.223 Total Deuda 92.809 242.276 Corto Plazo 23,7% 16,4%Largo Plazo 76,3% 83,6%


20141T

Servicios de Construcción

Ingresos:Los Ingresos de la unidad de Servicios de Construcciónalcanzaron COP $112.863 millones, con un crecimiento de 42,3% con respecto al mismo período del año inmediata-mente anterior. Este cambio se debió a lasejecuciones de proyectos de edificación como Buró 24(Bogotá D.C) y de infraestructura como Hidroituango(Ituango/Antioquia).

Utilidad Bruta:En el 1T2014, la Utilidad Bruta fue de COP $ 12.696 millones. El Margen Bruto fue de 11,3%, debido a los ingresos percibidos por proyectos de infraestructura como Coca-Cola (Tocancipá/Cundinamarca), Base Militar San Juan de Rodas (Ituango/Antioquia) y Muelle Contecar (Cartagena/-Bolivar).

EBITDA:EBITDA cerró en COP $8.069 millones en el 1T2014, un 4.442,0% mayor al del 1T2013. Este cambio se debió al incremento de ingresos y a la mejora en el margen bruto.

59%

59%41%

$79.304

$112.863

41%

1T2013 1T2014

Ingresos (COP$ Millones)

Edificación Infraestructura

19%1423%

$178

-1323%

81%

$8.069

1T2013 1T2014

EBITDA (COP$ Millones)

Edificación Infraestructura

*Buró 26, Bogotá D.C47%

46% 28%11% 100% $21

53%

$805

$622

$297

$124100%

$143

54%72%

89%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Ejecución de Backlog (COP$ Miles de Millones)

Infraestructura Edificación

4

Backlog: COP $2 billones (backlog/ingresos 1T2013: 17,7 veces)

Estado de Resultados(COP $Millones)

1T2013 1T2014 % Var.

Ingresos 79.304 112.863 42,3%Costos (74.305) (100.166) 34,8%Utilidad Bruta 4.999 12.696 154,0%Gastos (7.752) (8.932) 15,2%Utilidad Operacional (2.753) 3.764 -236,7%EBITDA 178 8.069 4442,0%EBITDAR 178 8.069 4442,0%


Margen Bruto 6,3% 11,2%Margen Operativo -3,5% 3,3%Margen Neto -7,2% 2,4%Margen EBITDA 0,2% 7,1%


20141T

Servicios de Construcción (corte 31 marzo de 2014)

Composición - Backlog:El 61,0% del Backlog corresponde al sector de infraestructura y el 39,0% restante al de edificación. En edificaciones, se destaca una mayor participación del volumen por construcción de vivienda, oficinas y comercio; mientras que, en infraestructura, se destaca la contratación pública.

Ejecución Backlog - InfraestructuraEn infraestructura, se ejecutó una parte importante del Backlog con el desvió del Río Cauca para Hidroituango y se adjudicó el proyecto Puente de la Calle 77 (Sabaneta/Antioquia).

Ejecución Backlog – Edificación: En edificación, se avanzó en la construcción en proyectos de carácter comercial como Acqua Power Center (Ibagué/Tolima), oficinas Buró 51 (Barranquilla/Atlántico) y vivienda Entreparques (Envigado/Antioquia).

Público83%

Privado17%

Backlog Infraestructurapor Sector

Proyectospropios

57%

Terceros43%

Backlog Edificacionespor Tipo

Vivienda69%

Oficinas16%

Industria8%Comercio

7%

$1.152.401$1.222.755

$90.380 $160.734

950.0001.000.0001.050.0001.100.0001.150.0001.200.0001.250.000

4T2013 Ejecutado Nuevo 1T2014

Infraestructura(COP$ Millones)

*Buró 26, Bogotá D.C

$882.475 $790.472

$92.322 $319

350.000

450.000

550.000

650.000

750.000

850.000

4T2013 Ejecutado Nuevo 1T2014

Edificación(COP$ Millones)

5


20141T

Portafolio Inmobiliario - Inversión

Ingresos:Los Ingresos del Portafolio Inmobiliario alcanzaron COP $22.769 millones, el incremento se debió a la entrada en operación de activos Buró 24 (Bogotá D.C), Gran Plaza del Sol (Soledad/Atlántico) y la segunda etapa del centro comercial San Pedro Plaza (Neiva/Huila).

Utilidad Bruta:En el 1T2014, la Utilidad Bruta del portafolio se redujo 20,5% haciendo que el margen bajara a 32,8%. El cambio se debió a la presencia de ingresos no recurrentes como la venta de un activo inmobiliario (lote en La Guajíra) en el 1T2013, y a la entrada en operación de activos no estabili-zados como Bodegas San Francisco (Madrid/Cundinamar-ca), Buró 24 (Bogotá D.C) y el hotel GHL Style (Neiva/Huila).

EBITDAR:EBITDAR cerró en COP $12.736 millones en el 1T2014, 44,1% por encima del 1T2013. Este cambio se debió al inicio de operación de los activos antes mencionados, así como al pago de la parte variable de los cánones de arrien-do de comercio de Diciembre de 2013.

*Buró 26, Bogotá D.C

56% 63%

36% 22%

0% 9%

7% 5%

2%

$18.099

$22.769 1%Ingresos(COP$ Millones)

Comercio Comercio

Industria Industria

Oficinas Oficinas

Hoteles Hoteles

Autoalmacenamiento Autoalmacenamiento

1T2013 1T2014

55%

71%

45%

22%

0%

2%

2%

1%

-2%

3%

$8.838

$12.763

EBITDAR(COP$ Millones)

Comercio

Comercio Industria

Industria Oficinas

Oficinas Hoteles

Hoteles Autoalmacenamiento

Autoalmacenamiento

1T2013 1T2014

Se presenta EBITDAR para cifras operativas, antes de arrendamiento operativo.GLA:

Industria 46% Comercio

44%

Oficinas 4%

Hoteles 2% Autoalmacenamiento

4%

Composición Portafolio GLA (m2)

(m2)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

2010 2011 2012 2013 1T2014

Evolución GLA

Comercio Industria Oficinas Hotel Autoalmacenamiento

6

Estado de Resultados(COP $Millones)

1T2013 1T2014 % Var.

Ingresos 18.099 22.769 25,8%Costos (8.701) (15.296) 75,8%Utilidad Bruta 9.398 7.473 -20,5%Gastos (4.547) (4.531) -0,4%Utilidad Operacional 4.851 2.942 -39,3%EBITDA 7.816 7.059 -9,7%EBITDAR 8.838 12.736 44,1%


Margen Bruto 51,9% 32,8%Margen Operativo 26,8% 12,9%Margen Neto 5,4% -7,6%Margen EBITDA 43,2% 31,0%

105.108 157.778

203.032

280.821

309.571CAGR37,37%


20141T

Concesiones - Inversión

Ingresos:Los Ingresos en Concesiones alcanzaron COP $9.568 millones en el 1T2014, representando una caída del 57,0% con respecto al mismo período de 2013. La variación se debió a la ausencia de ingresos de diferencial tarifario por valor de COP $10.377 millones provenientes de la concesión DEVIMED S.A, los cuales se esperan recibir en el transcurso de 2014.

Utilidad Operativa:La Utilidad Operativa alcanzó COP $8.133 millones, representando un caída de 59,9% con respecto al 1T2013. Esta caída redujo el Margen Operativo a 90,3%.

EBITDA(COP$ Millones)

7


71%

37%

12%

31%

15%

29%

2%

3%

$ 22.264

$ 9.568

2T2013 2T2014

Devimed CCFC Autopistas del Llano Otros

69% 28%

13%

35%

16%

33%

2%

3%

1T2013 1T2014

Devimed CCFC Autopistas del Llano Otros

$ 21.386

$ 8,428

Estado de Resultados(COP $Millones) 1T2013 1T2014 % Var.

Ingresos 22.264 9.568 -57,0%Costos (695) (927) 33,5%Utilidad Bruta 21.570 8.641 -59,9%Gastos (227) (508) 123,7%Utilidad Operacional 21.343 8.133 -61,9%EBITDA 21.386 8.428 -60,6%EBITDAR 21.831 8.595 -60,6%


Margen Bruto 96,9% 90,3%Margen Operativo 95,9% 85,0%Margen Neto 114,6% 84,1%Margen EBITDA 96,1% 88,1%


20141T

Equipos y participaciones

Ingresos:Los Ingresos alcanzaron COP $8.650 millones, representan-do una caída de 22,9% con respecto al mismo período del año inmediatamente anterior. Esto debido a que en el 1T2013 Equipos Conconcreto facturó COP $1.780 millones adicionales por obras de movimiento de tierra a un proyecto de infraestructura vial.

Utilidad Bruta:En el 1T2014, el Margen Bruto pasó de 97,0% a 119,9%, variación producida por el traslado de costos de Equipos Conconcreto a proyectos de Conconcreto.

29% 22%

22% 23%

0% 4%

34% 50%

15%

$11.224

1%

$8.650

$7.234 $7.660

1T2013 1T2014


Equipos Equipos

Industrial CCIndustrial CC

Inmobiliaria CCInmobiliaria CC

CC Internacional CC Internacional

Consalfa Consalfa

Equipos

EquiposIndustrial CC

Industrial CC

CC InternacionalCC Internacional

CC InternacionalCC Internacional

ConsalfaConsalfa

33%

16%

34%26%

-20%

1%52% 56%

0% 0%

1T2013 1T2014

EBITDA (COP$ Millones)

8

Estado de Resultados (COP $Millones) 1T2013 1T2014 % Var.

Ingresos 11.224 8.650 -22,9%Costos (336) 1.721 -612,4%Utilidad Bruta 10.889 10.371 -4,8%Gastos (4.875) (3.857) -20,9%Utilidad Operacional 6.014 6.513 8,3%EBITDA 7.234 7.660 5,9%EBITDAR 7.234 7.660 5,9%


Margen Bruto 97,0% 119,9%Margen Operativo 53,6% 75,3%Margen Neto 52,8% 76,9%Margen EBITDA 64,4% 88,6%

Documents

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