Introduction en bourse d’Arkema · Chimie Industrielle Trois pôles d’activité Produits Vinyliques Des marchés matures et cycliques Chimie Industrielle Un secteur en croissance

10 avril 200610 avril 2006

Introduction en bourse d’ArkemaConférence de presse

Introduction en bourse d’ArkemaConférence de presse

2

Important Notice

Total S.A. and Arkema (the “Company”) have prepared a prospectus describing in detail the spin-off of the Arkema businesses by Total and listing of the Company’s shares on Eurolist by EuronextTM, which received visa No. 06- 106 from the Autorité des marchés financiers (the “AMF”) on April 5, 2006 (the “Prospectus”). You are being furnished with a copy of the Prospectus together with this Presentation, and by accepting this Presentation you confirm receipt of the Prospectus. Additional copies of the Prospectus can be obtained free of charge from Arkema, 4-8 Cours Michelet, 92800 Puteaux and Total, 8, place de la Coupole, La Défense 6, 92400 Courbevoie and on the websites of Arkema (www.arkemagroup.com), Total (www.total.com) and the AMF (www.amf-france.org).This Presentation is confidential and may not be reproduced, redistributed or passed on directly or indirectly, to any other person (whether within or outside your organization) or published, in whole or in part, for any purpose. This Presentation may not be taken, transmitted or distributed directly or indirectly into the United States.This document contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of the Company and/or the industry in which it operates. Forward-looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words “believes”, expects”, “predicts”, “intends”, “projects”, “plans”, “estimates”, “aims”, “foresees”, “anticipates”, “targets”, and similar expressions. The forward-looking statements, including assumptions, opinions and views of the Company or cited from third party sources, contained in this Presentation are solely opinions and forecasts which are uncertain and subject to risks. A multitude of factors can cause actual events to differ significantly from any anticipated development. Neither the Company, nor its advisers nor any of its parent or subsidiary undertakings or any such person’s directors, officers or employees guarantees that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors nor does either accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this Presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. The Company shall have no obligation to update such forward-looking statements.No representation or warranty (express or implied) is made as to, and no reliance should be placed on, any information, including projections, estimates, targets and opinions, contained herein, and no liability whatsoever is accepted as to any errors, omissions or misstatements contained herein, and, accordingly, none of the Company or any of its parent or subsidiary undertakings or any such person’s directors, officers or employees accepts any liability whatsoever arising directly or indirectly from the use of this document.By accepting this Presentation you acknowledge that you will be solely responsible for your own assessment of the market and the market position of the Company and that you will be solely responsible for forming your own view of the potential future performance of the Company’s business.This Presentation and the information contained herein are not an offer of securities for sale in any jurisdiction, including the United States and France and are not for publication or distribution to persons in the United States (within the meaning of Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”)) or any other jurisdiction, including France. The securities of the Company have not been and will not be registered under the Securities Act and may not be offered or sold in the United States except pursuant to an exemption from the registration requirements of the Securities Act or in any other jurisdiction except France. This Presentation speaks as of April, 10th 2006. Neither the delivery of this Presentation nor any further discussions of the Company with any of the recipients shall, under any circumstances, create any implication that there has been no change in the affairs of the Company since such date.

By accepting this Presentation, participants acknow ledge and agree to be bound by the foregoing statem ents .

3Conférence de presse, lundi 10 avril 2006

Sommaire

L’introduction en bourse

Le monde d’Arkema

Chiffres clés

Nos atouts pour l’indépendance

Nos axes stratégiques

Arkema, une dynamique forte de changement

L’introduction en bourseL’introduction en bourse


Description du spin-offCréation d’Arkema le 1er octobre 2004

Constitution puis cotation d’une société chimique indépendante

Attribution de 100% des titres

Principales caractéristiques de l’opérationAttribution d’une action Arkema pour 10 actions Total*

Arkema sera cotée à Euronext Paris

Les détenteurs d’ADR recevront des ADR Arkema non enregistrées (niveau 1)

CalendrierAssemblée Générale annuelle de Total : 12 mai 2006

1er jour de cotation : 18 mai 2006

Description de l’opération

*Avant le split de l’action Total


Avant AprèsSpin-off

Actionnairesde Total

Total

Arkema


Total Arkema Total


Actionnairesd’Arkema

Arkema

18 mai 2006

Le spin-off d’Arkema


Dates clés

2004

Décisiondu spin-off19 février

Créationd’Arkema

1er octobre

Lancement de projetsde restructuration

et de développement

AssembléeGénéralede Total12 mai

Spin-off d’Arkema18 mai

Mise en place de

l’organisation

Définition de la stratégie

Démarrages réussis de nouvelles unités

Visa AMF5 avrilFinalisation de la

préparation du spin-off

2005 2006

Roadshows

Communication corporate

Conférencede presse et présentation

aux analystes 10 avrilRéorganisation

de la branchechimie de Total

Le monde d’ArkemaLe monde d’Arkema


Capitaux employés par pôle

Chiffre d’affaires par pôles

24%

42%

34%

Chimie Industrielle

Trois pôles d’activité

Produits VinyliquesDes marchés matures et cycliques

Chimie IndustrielleUn secteur en croissance

et moyennement cyclique

Produits de PerformanceUn ensemble de niches à forte valeur

ajoutée et résistantes aux cycles

Produits VinyliquesProduits de

Performance

17%

40%

43%

Chimie Industrielle

Produits Vinyliques

Produits de Performance

2005*

31/12/2005*

*Hors Corporate


Une filière bien intégrée

du chlore jusqu’à

la transformation du PVC

Produits Vinyliques

LucobayLucobay ®®

Profilésfenêtres

BactivelBactivel ®®

Eau de Javel

LacovylLacovyl ®®

Matérielmédical

BipeauBipeau ®®

Tubes

NakanNakan ®®

Tableauxde bord


AlboneAlbone ®®

Papier

AltuglasAltuglas ®®

Feux arrièreautomobile

AquakeepAquakeep ®®

Superabsorbants

WacWac®®

Traitementde l’eau

ForaneForane ®®

Réfrigération

Chimie Industrielle

Des grands intermédiaires

chimiques vendus à l’industrie



RilsanRilsan ®®

Transportde gaz

PebaxPebax ®®

Chaussuresde sport

OrevacOrevac ®®

Emballagesmulti couches

OrgasolOrgasol ®®

Prototypage

KynarKynar ®®

Revêtementsindustriels

Des applications innovantes,

en partie en aval

de la Chimie Industrielle


Additifs8% du CA

Peroxydes organiques3% du CA

Agrochimie4% du CA

Résines urée formol2% du CA

Spécialités chimiques4% du CA

Polymères techniques13% du CA

Un portefeuille intégré et cohérent

Chlorochimie16% du CA

CompoundsVinyliques4% du CA

Tubes et profilés

4% du CA

Fluorés7% du CA

PMMA10% du CA

Thiochimie 9% du CA

Acryliques 12% du CA Oxygénés

4% du CA


Sports & loisirsCompounds, PMMA,

Polymères techniques

PapierChlorochimie,Eau oxygénée,

Acryliques

EmballagePVC,

Polymères techniques, Additifs,

Peroxydes organiques

Traitementde l’eau

Chlorochimie, Acryliques,

Eau oxygénée,Spécialités chimiques

Hygiène, santé& beauté

Chlorochimie, Acryliques, PMMA, Thiochimie,

Eau oxygénée, Polymères techniques

BâtimentProduits Vinyliques,

Fluorés, Polymères techniques, Specialités chimiques, Additifs, Résines UF,

Peroxydes organiques

Industrie chimiqueChlorochimie,

Acryliques, Thiochimie, Polymères techniques, Specialités chimiques, Peroxydes organiques

Electricité& électronique

Compounds,Thiochimie,

Polymères techniques, Specialités chimiques

AgricultureThiochimie,

Spécialités chimiques, Agrochimie

TransportsCompounds, PMMA, Fluorés, Polymères

techniques, Additifs, Peroxydes organiques

Des marchés très diversifiés


CA 2005 (G€)

L’univers de la chimie

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

BASF

DOW

DUPONT

DEGUSSA

LANXESS

SOLVAY

ROHM & H

AAS

RHODIA

AKZO CHEM

CHEMTURA

CELANESE

TESSENDERLO

SHOKUBAI

LUCITEARKEMA

CA périmètre chimie

Chiffres clésChiffres clés


Évolution du CA (en G€)

CA par région

Arkema, chiffres 2005

CA : 5,7 G€

EBITDA* : 355 M€

Capitaux employés : 3,1 G€

Capex : 5,8% du CA

R&D : 3,3% du CA

Effectif : 18 400

Europe (hors Fance)

39%

France18%

Row5%

Asie13%

Amériquedu Nord

25%

5,05

+5,4%

5,32

+7,4%

5,71

Chiffres 2005

2003 2004 2005

*Courant


(M€) 2003 2004 2005

Chiffres d’Affaires 5047 5318 5710

Croissance du CA - 5,4% 7,4%

EBITDA (courant) 249 301 355

4,9% 5,7% 6,2%

Marge d’exploitation courante (1%) 0,2% 2,2%

Capitaux employés 3330 2929 3068

ROCE* n.m. 1% 5%

Redressement des résultats en 2005

Marge d’EBITDA

Conditions de marchéfavorables

Hausse du coûtdes matières premières

Réduction d’effectifs

Résultat d’exploitation courant (48) 11 128

… mais une rentabilité encore insuffisante

* Calculé comme le résultat d’exploitation courant + résultat des SME divisé par la moyenne des capitaux employés


Marge d’EBITDA courant

Rentabilités différentes par pôle

EBITDA courant par pôle*

Chimie industrielle

Produits Vinyliques


2005

Chimie Industrielle

Produits Vinyliques


5%

71%

24%

2003 2004 2005

15%

10%

5%

0%

*Hors corporate

Nos atouts pour l’indépendanceNos atouts pour l’indépendance


Des atouts forts

Une présence commerciale dans plus de 40 pays

Des positions de marchés de premier plan

Une base industrielle et une expertise technique fortes

Une vraie culture sécurité et développement durable

Un bilan financier solide

Les engagements de Total

Un gouvernement d’entreprise expérimenté


Amérique du nord25% des ventes

20 usines1 centre de R&D 16% des effectifs

Une présence commerciale dans plus de 40 pays

Europe57% des ventes

60 usines4 centres de R&D76% des effectifs

Asie13% des ventes

10 usines1 centre de R&D7% des effectifs

Principaux pays (ventes cumulées = 80% du total) Autres pays significatifs 2005

23Conférence de presse, lundi 10 avril 2006Sources: SRI-CEH, Tecnon, Arkema

�No 2Tamis moléculaires

��No 2Peroxydes Organiques

��No 2Stabilisants Etain

��No 1PVDF

��No 1Polyamides de spécialité

��No 3Eau Oxygénée

��No 1Thiochimie

��No 2Fluorés

��No 1PMMA

��No 5 Acryliques

�No1 EuropeCompounds Vinyliques

�No3 EuropePVC

AsieAmériquedu NordEuropePositions

La BU est productrice dans la zone

Des positions de marché de premier rang


Des unités de production sur trois continents

Des démarrages réussis de projets complexes

Des savoir-faire techniques

33% de la R&D consacrée à l’amélioration des procédés

Le professionnalisme des équipes

Une base industrielle et une expertise technique fo rtes

Peroxydes organiquesPeroxydes organiquesàà ChangshuChangshu (Chine)(Chine)

Démarré en 2005Nouvelle implantation

PolymPolym èères techniquesres techniquesàà Balan (France)Balan (France)

Démarré en 2005Transfert de Mont (France)

ThiochimieThiochimieàà Beaumont (USA)Beaumont (USA)

Démarré en 2005Nouvelles unités


Prévention des risques majeurs

Déploiement du système de management de la sécurité (référentiel ISRS)

Optimisation des performances environnementales

Une vraie culture sécurité et développement durable

Dialogue avec l’ensemble des parties prenantes

DCO / demande chimique en oxygène (t/an)

87109019

999010429

7000

8000

9000

10000

11000

2002 2003 2004 2005

- 30%

COV / composés organiques volatils (t/an)

407941704446

5749

3000

4000

5000

6000

2002 2003 2004 2005

- 16%


Un bilan financier solide

Bilan pro-forma (31/12/2005)

Actif Passif

Des dépréciations d’actifs exceptionnelles : 678 M€ en cumul

2004-2005

Un niveau d’endettement faible

Une augmentation de capital

de 532 M€ en avril 2006,dimensionnée pour couvrir des

dépenses exceptionnelles liées

au passé (provisions à caractèrede dette, investissements du plan

Produits Vinyliques)

BFR1 348 M€

Situationnette

1 463 M€

Immos 1 768 M€

Dette nette567 M€

Provisions1 086 M€

Situation nette

après

augmentation

de capital

de 532 M€

(avril 2006)


Les engagements de Total

Reprise des obligations et responsabilités environnementalesassociées aux anciennes activités industrielles (France, USA, Belgique)

Externalisation des engagements liés aux régimes de retraitesupplémentaire en France

Reprise des fonds de pension des retraités américains et britanniques

Garantie relative aux infractions passées au droit à la concurrence

Sécurisation à long terme de l’approvisionnement des matièrespremières pétrochimiques


Comité exécutif

Thierry Le HénaffPDG

Un gouvernement d’entreprise expérimenté

Bernard Boyer (Stratégie)

Michel Delaborde (RH & Communication)

Alain Devic (Industrie)

Philippe Goebel (Produits de Performance)

Thierry Lemonnier (Finance)

Philippe Pernot (Produits Vinyliques)

Marc Schuller (Chimie Industrielle)

Conseil d’administration

Comitéd’Audit

Comitédes Nominations

et des Rémunérations

Thierry Le Hénaff – Président

François Enaud

Bernard Kasriel

Laurent Mignon

Thierry Morin

Jean-Pierre Seeuws

Philippe Vassor

Les axes stratégiquesLes axes stratégiques


Notre environnement

Prix de l’énergie durablement élevé

Poursuite de la consolidation de l’industrie

Montée en puissance de l’Asie

Évolution des réglementations


Amélioration de la compétitivité

Croissance rentable ciblée

Accélération de l’innovation produits

Gestion rigoureuse du cash

Une stratégie claire et équilibrée

Augmentation de 10 à 15% par an* de l’EBITDA

Améliorer la rentabilitéAccroître la rentabilité

* Croissance moyenne annuelle de l’EBITDA courant au cours des 3 prochaines années sur la base de 2005


2004 2005 2006 2007

Chlorochimie [Saint-Auban,Jarrie,Balan,Saint-Fons] 523 p.

PMMA Plaques Europe [Italie, Hollande] 165 p.

Thiochimie [MLPC, France] 74 p.

Siège [Paris, Lyon] 132 p.

Résines urée formol [Villers-Saint-Paul] 132 p.*

Thiochimie[Riverview, USA] 60 p.

6 plans de restructuration lancés depuis 2004

*Sous réserve de la procédure d’information/consultation en cours


Plan Produits Vinyliques

Impact des 6 plans principaux de restructuration en cours (M€)

25

6580

-14-39

-71

Amélioration de la compétitivité

Meilleure efficacité industrielleArrêt d’ateliers déficitaires

Transfert des productions sur les unités performantes

Réflexions complémentaires de réduction des coûts

Strict contrôle des frais fixes

Simplification des processus et amélioration des frais de structure

Performance opérationnelleFiabilité industrielle

Suivi rigoureux des frais variables

Optimisation des procédés Fos/Lavéra/Berre

Saint-Auban

Saint-Fons/Balan

Saint-Fons/Balan:Vinyl Compounds, PVC(-106 p.)

Saint-Auban:Chlorine/VCM, PVC, Spec. PVC (+25 kt)(-355 p.)

Fos/Lavéra/Berre:VCM (+70 kt), PVC (+30 kt)

Others:(-62 p.)

Amélioration de l’EBITDA

Dépenses de restructuration

In € m

2006 2007 2008


Développements à rentabilités élevées en Europe et en Amérique du Nord

Sur les produits à croissance forte

Extensions des sites les plus performants

Coût plus faible et temps de retour rapide

Croissance progressive en AsieLignes de produits phare

A partir des unités existantes

Étude de l’opportunité de nouveaux sites (acryliques)

Partenariats long terme

Croissance rentable et ciblée

CoréePMMA

Exemples d’extensions ciblées

ChineFluorés,

H2O2,Peroxydes Organiques

Projets récents en Asie

CAPEX moyen en € / t Nouvelle unité = base 100

Mont (Polymères Techniques)

Calvert City (Fluorés)

Becancour (H2O2)

Carling (Acryliques)

Inowroclaw (CECA)

724660591

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

Ventes en Asie en M€

40-60

100

Extension Nouvelle unité


Près de 100 M€ d’investissements

De nouveaux projets annoncés en 2006

Fluorés à Calvert-City (US)

H2O2à Shanghai (Chine)

Acide acrylique à Carling (France)

Conversion d’une unité d’HCFCpour la production d’HFC

Nouvelle unité de mélanges

Répondre à l’évolutiondes marchés tirée parla réglementation

Extension de la capacitéà environ 80 000 t/an

Suivre la croissance rapidedu marché local

Augmentation de 15%de la capacité de l’unité

Suivre la croissance des marchés et renforcer le site


Principaux projets récents

Balan (PT)Paris

(Siège Social)

ChlorochimieShanghai (H2O2)

Changshu(Peroxydes Organiques,

Fluorés)

Beaumont(Thiochimie)

Calvert-City(Fluorés)

Becancour(H2O2)

Riverview (Thiochimie)

Carling (AA & PMMA)

Mont (PT)

Inowroclaw (Ceca)

VSP (Résines

urée formol)

Projet AsieRestructuration Developpement ciblé

Jinhae(PMMA)

MLPC (Thiochimie)

Une ligne stratégique claire


Dépenses de R&D par pôle

Chiffres clés (2005)

Exemples de projet de rupture

Brevets

3,3% du CA

1 400 chercheurs

Plus de 100 projets en communavec des Universités

6 centres de R&D

Accélération de l’innovation produits

12%

12%

51%

25%Chimie

Industrielle

Produits Vinyliques


Projets de rupture

Portefeuille d’environ 5 700 brevets

130 nouveaux brevets enregistrés par an

Savoir-faire développé (non-brevetable)

Membranes pour piles à combustible

Polymérisation radicalaire contrôlée (BlocBuilder ®)

Copolymères tri-bloc (Nanostrength ®)

Nanotubes de carbone (Graphistrength ®)

2005


Investissements par pôle*

Gestion rigoureuse du cash

Améliorer la génération de cashdes activités

Taux d’endettement faible au

Spin-off afin de couvrir les besoinsde trésorerie des éléments

exceptionnels

Maintien à 300 M€ par an en moyenne des investissements

environ 50% consacrés au développement et à la productivité

Sur 2006 et 2007, impact additionnel

du plan Produits Vinyliques

Gestion stricte du BFR

21%

44%

35%

Produits Vinyliques Chimie Industrielle Produits de Performance

Moyenne 2003-2005

Investissements par nature

2004 2005 MoyenTerme

300 333 300

€ m

15%

50%

35%

Moyen Terme

Développement & ProductivitéMaintenance & HSE

*Hors corporate

Une dynamique forte de changement



pour transformer Arkema en un acteur majeuret compétitif de l’industrie chimique mondiale


Une rentabilité aujourd’huiencore insuffisante…

mais de vrais atouts…

Positions commerciales et base industrielle

Plans de restructuration en cours

Projets de croissance lancés

Bilan financier solide

Management expérimenté

Opportunité de l’indépendanceMarge d’EBITDA 2005

ARKEMA

0%

5%

10%

15%

6,2%

Chimie industrielle

Produits Vinyliques

com

para

bles

*

*Degussa, Solvay (hors pharmacie), Akzo (Chemicals), Celanese, Chemtura, Lanxess, Rhodia, Tessenderlo

Documents

Introduction en bourse d’Arkema · Chimie Industrielle Trois pôles d’activité Produits Vinyliques Des marchés matures et cycliques Chimie Industrielle Un secteur en croissance