INVESTORPRÆSENTATION HALVÅRSRAPPORT 2019 · 2019. 8. 22. · INVESTORPRÆSENTATION –HALVÅRSRAPPORT 2019 Den 13. august 2019, Adm. direktør Claus E. Petersen

INVESTORPRÆSENTATION – HALVÅRSRAPPORT 2019

Den 13. august 2019, Adm. direktør Claus E. Petersen

AGENDA

• Kort om Den Jyske Sparekasse

• Halvårsrapport 2019

• Forventninger 2019

HALVÅRSRAPPORT 2019

4

• Fortsat højt aktivitetsniveau og stigende udlån og garantier til private

• Processen med at øge udlån og garantier til private forløber fortsat godt og hurtigere

end forventet. Sparekassen har nået den oprindelige målsætning på 4.300 mio. kr. i

udlån og garantier til private ultimo 2020. Sparekassen har revurderet målet, således

at målsætningen nu er på 4.600 mio. kr.

• Resultat før skat på 21,4 mio. kr. før skat (49,6 mio. kr. i 1. halvår 2018)

• Netto renteindtægter på 190,9 mio. kr. (181,4 mio. kr.)

• Netto rente- og gebyrindtægter på 328,0 mio. kr. (300,3 mio. kr.)

• Udgifter til personale og administration på 224,0 mio. kr. (225,8 mio. kr.)

HOVEDPUNKTER

5

RESULTATOPGØRELSEN - HALVÅR

Resultatopgørelse1. halvår

20182. halvår

20181. halvår

2019

Netto renteindtægter 181.376 206.552 190.876

Udbytte af aktier m.v. 4.793 2 12.404

Gebyrer og provisioner (netto) 114.111 109.436 124.759

Netto rente- og gebyrindtægter 300.280 315.990 328.039

Kursreguleringer 23.217 11.985 20.173

Andre driftsindtægter 3.962 2.600 2.723

Udgifter til personale og administration 225.761 217.528 224.035

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 8.608 8.393 8.891

Andre driftsudgifter 827 4 1.040

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 46.934 59.419 99.590

Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 3.927 3.292 3.935

Resultat af aktiviteter under afvikling 393 109 81

Resultat før skat 49.649 48.632 21.395

Skat 691 1.690 -1.318

Periodens resultat 48.958 46.942 22.713

6

NETTO RENTEINDTÆGTER

181,4

206,6

190,9

30,0

50,0

70,0

90,0

110,0

130,0

150,0

170,0

190,0

210,0

230,0

1. halvår 2018 2. halvår 2018 1. halvår 2019

Netto renteindtægter

• Besparelse ved

refinansiering af

efterstillet kapital udgør

23 mio. kr. i 1. halvår

• Renteindtægter påvirket

af hård konkurrence i

markedet

• Netto renteindtægter er

nedjusteret med 10 mio.

i selskabsmeddelelse nr.

13/2019

7

GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER

25,325,7

26,6

20,0

21,0

22,0

23,0

24,0

25,0

26,0

27,0


Værdipapirhandel og depoter


15,6

18,0 18,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0


Betalingsformidling

Betalingsformidling

45,7

39,3

50,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0


Lånesagsgebyrer

Lånesagsgebyrer

14,8

16,1

16,5

13,5

14,0

14,5

15,0

15,5

16,0

16,5

17,0


Garantiprovision

Garantiprovision

17,3

14,7

18,9

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0


Øvrige gebyrer og provisioner


118,6

113,7

130,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

135,0


Gebyrer og provisioner I alt

Gebyrer og provisioner i alt

8

OMKOSTNINGER

138,3

125,9

135,8

115,0

120,0

125,0

130,0

135,0

140,0


Personaleomkostninger


49,350,4

56,8

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0


IT-omkostninger

IT-omkostninger

38,1

41,2

31,4

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0


Øvrige administrationsomkostninger


225,8

217,5

224,0

212,0

214,0

216,0

218,0

220,0

222,0

224,0

226,0

228,0


I alt

I alt

• Børsomkostninger 1.

halvår 2018 udgjorde

10,3 mio. kr.

• Omkostninger til IT

ift. compliance og

hvidvask stiger

• Nedgang i antal

medarbejdere fra 358

til 349 siden 30. juni

2018.

9

OMKOSTNINGSPROCENT

• Målet for

omkostningsprocenten

er 0,60 i 2021.0,71

0,68

0,66

0,63

0,64

0,65

0,66

0,67

0,68

0,69

0,70

0,71

0,72


Omkostningsprocent

10

EGENKAPITALFORRENTNING

• Egenkapitalforrentning

2019 udgør 9,2 % incl.

Sparinvest transaktionen.

5,0

7,0 6,8

4,2

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

2016 2017 2018 2019E

Egenkapitalforrentning SI transaktion

5,0

ROE er regnet på egenkapitalen ultimo halvår 2019

11

NEDSKRIVNINGER

Mio. kr.

• Nedskrivninger på 99,6 mio.

kr. i 1. halvår 2019

• Svagere en forventet 2018

regnskaber for nogle

erhvervskunder

• Gennemgang af en række

erhvervsengagementer har

vist et behov for yderligere

nedskrivninger på erhverv

uden for landbrugssektoren

på 50 mio. kr. jf.

selskabsmeddelelse nr.

13/2019.

46,9

59,4

99,6

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

Nedskrivninger


12

UDVIKLING RATING

13

UDLÅNSMÅLSÆTNING

• Det er målet at reducere

udlån og garantier til

landbrug fra 2.700 mio. kr.

til 2.200 mio. kr. ultimo

2022. Aktuelt 2.324 mio. kr.

• Det er målet at reducere

udlån og garantier til fast

ejendom fra 1.600 mio. kr.

til 1.400 mio. kr. ultimo

2022. Aktuelt 1.223 mio. kr.

• Målsætning for udlån og

garantier til private er øget

fra 4.300 mio. kr. til 4.600

mio. kr. ultimo 2020. Aktuelt

4.361 mio. kr. 1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

Landbrug Fast ejendom Private

Q2-2018 Q3-2018 Q4-2018 Q1-2019 Q2-2019

14

KAPITALOVERDÆKNING PÅ 4,0% PR. 30. JUNI 2019

• Kapitaloverdækningen

er under sparekassens

interne målsætning på

5,0 pct. point.

• Andet halvårs

indtjening og salg af

aktier i SparInvest

ventes at bringe

overdækningen op på

4,9 pct. point.

5,1%

4,0%

4,9%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

-0,6%

-0,5%

0,1% -0,3% 0,2%

15

UDBYTTE

• Langsigtet målsætning:

• Konkurrencedygtigt afkast for aktionærerne i form af kursudvikling

og udbytte.

• 25 % af årets resultat efter skat udbetales som udbytte.

16

SKATTEAKTIVER

• Ingen væsentlig skatteomkostning de kommende år.

• Ikke aktiveret skatteaktiv på 68 mio. kr. ultimo 2018

• Aktiveret skatteaktiv på 102 mio. kr. ultimo 2018

• Primo 2019 udgør fremførbart underskud udgør ca. 460 mio. kr., som kan

udnyttes før der skal betales fuld skat.

FORVENTNINGER TIL 2019

18

FORVENTNINGER TIL 2019

• Forventningerne til resultatet før skat for 2019 er uændret 140-160 mio. kr. i forhold til selskabsmeddelelse nr.

13/2019.

• Sparekassen forventer i 2. halvår 2019 at kunne fastholde udlånet på samme niveau som i 1. halvår

• I forhold til 2018 bliver netto renteindtægterne højere som følge af den gennemførte refinansiering af sparekassens

kapitalbase i 2018, der medfører en besparelse på renteudgifterne på ca. 35 mio. kr. i 2019. I 1. halvår udgør

besparelsen 23,0 mio. kr.

• På trods af de faldende renteindtægter i 1. halvår 2019 forventer sparekassen at kunne realisere de samlede netto

rente- og gebyrindtægter i 2019 på et højere niveau end i 2018.

• De samlede omkostninger forventes trods stigende IT-omkostninger fortsat at falde i 2019. Omkostningerne i 2018

var påvirket ekstraordinært af udgifter til børsmodning og -notering på 26,7 mio. kr.

• I august 2019 fusioneres sparekassens datterselskaber ind i moderselskabet med tilbagevirkende kraft fra 1. januar

2019, så sparekassen fra og med 3. kvartal alene aflægger regnskab for Den Jyske Sparekasse A/S.

Claus E. Petersen Adm. direktør

[email protected]

76720975

DISCLAIMER

Dette materiale er udarbejdet af Den Jyske Sparekasse (Sparekassen) alene til orientering for modtageren. Materialet er udelukkende baseret på offentligt tilgængelige oplysninger eller oplysninger, som Sparekassen har fra modtageren.

Materialet er udelukkende udarbejdet som en præsentation til inspiration og som grundlag for drøftelse af et fremtidigt forretningssamarbejde med modtageren. Sparekassen har ingen juridiske forpligtelser i forbindelse med materialet.

Materialet skal læses i sammenhæng med den mundtlige præsentation og omfatter ikke alle aspekter af præsentationen.

Sparekassen påtager sig intet ansvar for nøjagtigheden, rækkefølgen, rigtigheden, tilstrækkeligheden eller fuldstændigheden af informationerne eller vurderingerne i materialet, og Sparekassen udsteder ingen garantier, hverken direkte eller indirekte.

Sparekassen udsteder ikke nogen garantier og tilbyder ingen rådgivning om juridiske, lovgivningsmæssige eller regnskabsmæssige forhold eller eventuelle skattemæssige konsekvenser af transaktioner beskrevet i materialet. Før sådanne transaktioner indledes, bør man forholde sig til den økonomiske risiko og de fordele samt juridiske, skattemæssige, lovgivningsmæssige og regnskabsmæssige forhold, der vedrører sådanne transaktioner, og evnen til at påtage sig disse risici skal vurderes uafhængigt af Sparekassen. Modtagere af materialet bør foretage deres egen vurdering ved anvendelse af de forudsætninger, som de måtte finde hensigtsmæssige i forbindelse med beslutninger om investering. Sparekassen påtager sig intet ansvar for eventuelle tab, uanset hvordan de måtte være opstået, direkte eller indirekte, som følge af udstedelsen i materialet eller dets indhold, herunder transaktioner baseret på oplysninger deri.

Eventuelle vurderinger og anbefalinger indeholdt i materialet kan medføre væsentlige risici.

Materialet er udarbejdet udelukkende til modtageren og må ikke mangfoldiggøres, distribueres eller offentliggøres helt eller delvist uanset formålet uden Sparekassens forudgående skriftlige samtykke.

APPENDIX

22

RESULTATOPGØRELSEN - KVARTALER

ResultatopgørelseQ2 2018

Q3 2018

Q4 2018

Q1 2019

Q2 2019

Netto renteindtægter 88.867 98.277 108.275 96.950 93.926

Udbytte af aktier m.v. 4.729 2 0 221 12.183

Gebyrer og provisioner (netto) 59.060 58.161 51.275 58.263 66.496

Netto rente- og gebyrindtægter 152.656 156.440 159.550 155.434 172.605

Kursreguleringer 6.331 7.065 4.920 11.730 8.443

Andre driftsindtægter 2.142 1.504 1.096 1.272 1.451

Udgifter til personale og administration 113.526 104.618 112.910 110.920 113.115

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 4.344 4.792 3.601 4.328 4.563

Andre driftsudgifter 825 1.069 -1.065 9 1.031

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 18.230 30.435 28.984 41.081 58.509

Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 2.127 473 2.819 2.910 1.025

Resultat af aktiviteter under afvikling 210 90 19 30 51

Resultat før skat 26.541 24.658 23.974 15.038 6.357

Skat 645 3.019 -1.329 797 -2.115

Periodens resultat 25.896 21.639 25.303 14.241 8.472

23

NETTO RENTEINDTÆGTER

88,9

98,3

108,3

97,0

93,9

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Netto renteindtægter

• Besparelse ved

refinansiering af

efterstillet kapital udgør

23 mio. kr. i 1. halvår

• Renteindtægter påvirket

af hård konkurrence i

markedet

• Netto renteindtægter er

nedjusteret med 10 mio.

i selskabsmeddelelse nr.

13/2019

24

GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER

11,1

13,7

12,0

13,613,0

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019



8,1

8,5

9,5

8,7

9,2

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Betalingsformidling

Betalingsformidling

24,5

17,4

21,9 21,1

28,9

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Lånesagsgebyrer

Lånesagsgebyrer

7,8

13,5

2,6

8,1 8,3

0,0

5,0

10,0

15,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Garantiprovision

Garantiprovision

9,7

7,1

7,5

9,29,7

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019



61,1 60,2

53,5

60,9

69,1

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Gebyrer og provisioner I alt

Gebyrer og provisioner i alt

25

OMKOSTNINGER

68,866,5

59,4

66,0

69,9

50,0

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019



26,0

21,9

28,5

26,6

30,2

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

IT-omkostninger

IT-omkostninger

18,7

16,2

25,0

18,3

13,1

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019



113,5

104,6

112,9

110,9

113,1

100,0

105,0

110,0

115,0

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

I alt

I alt

• Børsomkostninger 1.

halvår 2018 udgjorde

10,3 mio. kr.

• Omkostninger til IT

ift. compliance og

hvidvask stiger

• Nedgang i antal

medarbejdere fra 358

til 349 siden 30. juni

2018.

26

OMKOSTNINGSPROCENT

• Målet for

omkostningsprocenten

er 0,60 i 2021.0,73

0,67

0,69

0,67

0,65

0,60

0,62

0,64

0,66

0,68

0,70

0,72

0,74

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Omkostningsprocent

27

NEDSKRIVNINGER

Mio. kr.

• Nedskrivninger på 99,6 mio. kr. i

1. halvår

• Svagere en forventet 2018

regnskaber for nogle

erhvervskunder

• Gennemgang af en række

erhvervsengagementer har vist

et behov for yderligere

nedskrivninger på erhverv uden

for landbrugssektoren på 50 mio.

kr. jf. selskabsmeddelelse nr.

13/2019.18,2

30,4 29,0

41,1

58,5

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

Nedskrivninger

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019

Documents

INVESTORPRÆSENTATION HALVÅRSRAPPORT 2019 · 2019. 8. 22. · INVESTORPRÆSENTATION –HALVÅRSRAPPORT 2019 Den 13. august 2019, Adm. direktør Claus E. Petersen