Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Pääomasijoittajat
& pörssiin listautuminen17.6.
Ohjelma 17.6.2020Tilaisuuden avaus
• Pia Santavirta, Pääomasijoittajat ry
Nasdaq First North Premier Growth Market Finland & Pörssin ajankohtaiset• Henrik Husman, Nasdaq Helsinki
Pörssilistautuminen koronan jälkeen – pääjärjestäjän näkökulma• Jaakko Eteläaho, Danske Bank
Pääomasijoittajan salkusta pörssiin - Musti Group• Juho Frilander, EQT Partners
Potentiaaliset pörssilistautujat• Pia Santavirta, Pääomasijoittajat ry
2
NasdaqNasdaq1
Nasdaq Helsingin kuulumisia
Henrik Husman, toimitusjohtaja, Nasdaq Helsinki
1
Nasdaq
The Leading European Market
All other EU markets
284L I S T I N G S
Nasdaq First North
282L I S T I N G S
for Growth Companies2015 – 2019 Nasdaq First North
297L I S T I N G S
Note. Covers Multi Trading Facilities (MTFs)
2019
New listings in our European Markets*
63New Listings
2.7 Capital Raised in
IPOs
2018 86New Listings
2.7Capital Raised in
IPOs
2017 118New Listings
3.9 Capital Raised in
IPOs
2016 95New Listings
7.8Capital Raised in
IPOsNORDIC LISTINGS 3
*Includes Nasdaq Nordic & Nasdaq Baltics
16.5 Capital Raised ín
IPOs and Secondary offerings
9.3Capital Raised ín
IPOs and Secondary offerings
14.0 Capital Raised ín
IPOs and Secondary offerings
26.3 Capital Raised ín
IPOs and Secondary offerings
In EUR Bn
In EUR Bn
In EUR Bn
In EUR Bn
New listings in Stockholm, Helsinki and Copenhagen 2000-2019Excl. transfers from Nasdaq First North to Main Market
0
20
40
60
80
100
120
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
MM Tukholma FN Tukholma MM Helsinki FN Helsinki MM Kööpenhamina FN Kööpenhamina
4
A European Leader in Number of New IPOs 2019
EU and Exchange Regulated market
27
25
23
10
7
4 4 43
1 1
0
5
10
15
20
25
30
London
Nasdaq Nordic andBalticBorsa Italiana
Euronext
Oslo Bors
Deutsche Börse
SIX Swiss Exch.
Borsa Istanbul
Wiener Börse
Warsaw
BME
NORDIC LISTINGS 5Source: PwC - data exctracted from Dealogic
Raised Capital on European Exchanges 2019EU and Exchange Regulated market
NORDIC LISTINGS 6
6 720
3 8493 588
3 0972 711 2 494
719250 32 8
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
EUR
mill
ion
London
Nasdaq Nordic andBalticDeutsche Börse
Euronext
SIX Swiss Exch.
Borsa Italiana
Oslo Bors
BME
Source: PwC - data exctracted from Dealogic
First North compared to AIM in No. of IPO’s
9
20
46
61
51
76
44
16
6
48
62
81
31
39
48
35
103
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Q1
No
of IP
O:s
Nasdaq First North London AIMExchange Regulated market
7Source: PwC IPO Watch Europe Report, data provider Dealogic. From Q1-2020 AIM Statistics and Nasdaq Nordic
7
Nasdaq
Listautumiset Nasdaq Helsinkiin 2020
Yhtiö Markkinapaikka IPO M€ Osakemyynti M€ Kerätyt pääomat yhteensäTyöntekijöitä
2019Liikevaihto M€ 2019
Markkina-arvo M€ 15.6.2020
Musti Group Pörssilista 45 137 182 1 084 247* 449
Bilot First North 8 8 134 18,5 26
Nanoform Finland First North Premier 80 8 88 50 0,05 281
Verkkokauppa.com Pörssilista SiirtyiFN:lta - - 699 504 235
United Bankers Pörssilista Siirtyy FN:lta - - 89
Yhteensä 133 145 278
* Tilikausi päättyi 30.9.2019
Nasdaq
Nasdaq Nordic Listing Opportunities
NASDAQ FIRST NORTH GROWTH MARKET
For aspiring growth companies.
9
NASDAQ FIRST NORTH PREMIER GROWTH MARKET
For companies with a future aim to list on the Main Market.
MAIN MARKET
For companies that adhere to the highest standards.
Nasdaq
NASDAQ FIRST NORTH GROWTH MARKET
Key Differences in Listing Requirements
FREE FLOAT 10% 25% 25%
MARKET VALUE n/a > 10 MEuro > 1 MEuro
LISTING DOCUMENT ProspectusProspectus or Company Description1)
FINANCIAL REPORTING IFRS IFRSLocal accounting standard
CORPORATE GOVERNANCE CODE Yes Yesn/a
NASDAQ FIRST NORTH PREMIER GROWTH MARKET
NASDAQ MAIN MARKET
Prospectus or Company Description1)
1) A prospectus may, however, be required according to the EU Prospectus Regulation and a company may also voluntary chose to issue a prospectus. 2) Premier segment issuers follow the information disclosure rules of the Main Market, and a few sections of the Nasdaq First North Growth Market Nordic
Rulebook. For comparison, see the Main Market rulebook and the First North rulebook.
Many requirements are the same on the different markets, such as competence in exchange rules, application of MAR (Market Abuse Regulation), 12 months working capital, but there are some key differences.
DISCLOSURE AND INFORMATION MAR and First North rules MAR and Main Market rules2) MAR and Main Market rules
CERTIFIED ADVISER Yes n/aYes
Nasdaq
First North Premier statistics
11
Top 10 most active trader - First North Premier Growth Market
NORDIC LISTINGS 12
JAN - DEC 2019 TURNOVER TRADESTRADING MEMBER MEUR (%) No. (%)
AVANZA BANK AB 1 053 19.50 1 108 532 36.58
NORDNET BANK AB 742 13.74 547 459 18.06
ABG SUNDAL COLLIER ASA 495 9.17 20 762 0.69
CARNEGIE INVESTMENT BANK AB 463 8.57 21 956 0.72
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 334 6.18 106 748 3.52
NORDEA BANK ABP 328 6.07 116 994 3.86
ARCTIC SECURITIES AS 188 3.48 82 0.00
PARETO SECURITIES 184 3.42 32 814 1.08
MORGAN STANLEY EUROPE SE 155 2.86 112 653 3.72
SWEDBANK AB 145 2.68 87 268 2.88
FIRST NORTH PREMIER GROWTH MARKET TRADERS BY MARKET SHARE (based on Turnover)
Source: Nasdaq
Top 10 most active trader- First North Growth Market
NORDIC LISTINGS 13
JAN - DEC 2019 TURNOVER TRADESTRADING MEMBER MEUR (%) No. (%)
AVANZA BANK AB 5 721 24.24 6 986 387 42.43
NORDNET BANK AB 3 837 15.51 3 197 085 19.41
NORDEA BANK ABP 1 355 5.06 632 134 3.84
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 1 288 5.41 525 690 3.19
CARNEGIE INVESTMENT BANK AB 1 095 4.50 69 642 0.42
PARETO SECURITIES 883 3.72 198 356 1.20
MORGAN STANLEY EUROPE SE 827 3.51 514 222 3.12
SWEDBANK AB 799 3.39 581 070 3.53
ABG SUNDAL COLLIER ASA 749 3.15 43 443 0.26
SVENSKA HANDELSBANKEN AB 588 2.50 299 369 1.82
FIRST NORTH GROWTH MARKETTRADERS BY MARKET SHARE (based on Turnover)
Source: Nasdaq
Nasdaq14
Thank you!
NORDIC LISTINGS
Erja RetzénTel. +358 50 324 1549
Elina SääskilahtiTel. +358 41 543 8695
Nasdaq Global Listing Services team in Helsinki
Norway
Bryggetorget 40107 Oslo
Denmark
Holmens Kanal 2-121092 Copenhagen K
Finland
Kasarmikatu 21 B00130 Helsinki
Sweden
Norrmalmstorg 1103 92 Stockholm
United Kingdom
75 King William StreetLondon EC4N 7DT
United States
280 Park AvenueNew York, NY 10017
Pörssilistautuminen koronan jälkeen – pääjärjestäjän näkökulma
Jaakko Eteläaho, Managing Director, Danske Bank Corporate Finance
17.6.2020
Markkinakatsaus: Osakeindeksit sekä pääomamarkkinoiden aktiviteetti elpyneet pudotuksen jälkeen, sektoreiden välillä kuitenkin merkittäviä eroja
Osakeindeksit palautuneet nopeasti koronashokin
jälkeen ja kurssien vaihtelu pysynyt korkealla tasolla
Pääomarkkinoilla aktiviteetti noussut uusiin ennätyksiin
toukokuussa
Erot sektorituottojen välillä merkittäviä, terveydenhuolto
ja teknologia ainoat sektorit, jotka yltäneet positiiviseen
tuottoon tänä vuonna
Osakeindeksien kehitys 2019 alusta Pääomamarkkinoiden aktiviteetti STOXX600 sektoreiden tuotot
1
54%
51%
49%
45%
44%
42%
41%
41%
40%
35%
32%
32%
27%
25%
25%
24%
23%
20%
17%
-13%
-30%
-19%
-9%
-13%
3%
-27%
-19%
-12%
-17%
-5%
-5%
-5%
1%
-2%
-18%
-29%
-10%
-10%
-40% -20% 0% 20% 40% 60%
Raaka-aineet
Matkailu
Autot&osat
Finanssipalvelut
Teollisuustuotteet
Teknologia
Öljy&kaasu
Vakuutus
Rakennus
Media
Kemikaalit
Vähittäiskauppa
Kotittaloushyödykkeet
Terveydenhuolto
Energia
Kiinteistöt
Pankit
Ruoka&Juoma
Telekommunikaatio
Kuluvan vuoden tuotto Tuotto pohjalta (22.3. lähtien)
70
80
90
100
110
120
130
140
Jan
-19
Ma
r-19
Ma
y-1
9
Jul-1
9
Se
p-1
9
Nov-1
9
Jan
-20
Ma
r-20
Ma
y-2
0
Helsinki All Share STOXX 600 S&P 500
+31.9%+28.4% +20.8%Tuotto
pohjalta1)
EUR
MRD
Lasku shokin
aikana2)-30.7%-32.8% -30.9%
1) 20.3. – 12.6.2020; 2) 7.2. – 20.3.2020
Lähde: Bloomberg, Dealogic, Danske Bank
0
10
20
30
40
50
60
US EUR US EUR US EUR US EUR
Listautumiset Osakemyynnit Suunnatut annit
03/2019 05/2019 03/2020 05/2020
+104%
vs. 2019
-74%
vs. 2019
Danske Bank on Pohjoismaiden johtava ECM-neuvonantaja
Pohjoismaiset ECM-transaktiot vuoden alusta (milj. euroa)1)
1) Hinnoitellut transaktiot joissa pääjärjestäjänä, transaktion arvo on jaettu arvo syndikaattipankkien kesken ja minimi transaktion arvo 25 miljoonaa euroa. 2) Pois lukien merkintäoikeusannit
Lähde:Dealogic
Danske Bankin viimeaikaisia pohjoismaisia pääomamarkkinatransaktioita
2
SEK 2.0MRD
Merkintäoikeusanti
Pääjärjestäjä
Meneillään
SEK 2.0MRD
Merkintäoikeusanti
Pääjärjestäjä
Julkistettu
DKK 360M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Helmikuu 2020
SEK 1.5MRD
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Maaliskuu 2020
DKK 675M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Huhtikuu 2020
SEK 61.6M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Huhtikuu 2020
SEK 73.5M
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Huhtikuu 2020
DKK 79.8M
Suunnattu anti
Neuvonantaja
Huhtikuu 2020
DKK 2.8MRD
Merkintäoikeusanti
Pääjärjestäjä
Maaliskuu 2020
DKK 1.8MRD
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
EUR 88M
Listautuminen
Pääjärjestäjä
Kesäkuu 2020
SEK 1.5MRD
Merkintäoikeusanti
Pääjärjestäjä
Joulukuu 2019
DKK 6.1MRD
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Tammikuu 2020
DKK 745M
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Helmikuu 2020
EUR 48M
Blokkikauppa
Pääjärjestäjä
Helmikuu 2020
SEK 1.3MRD
Osakemyynti
Neuvonantaja
Helmikuu 2020
NOK 1.1MRD
Listautuminen
Pääjärjestäjä
Helmikuu 2020
NOK 400M
Osakeanti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
EUR 75M
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
SEK 500M
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
NOK 495M
Suunnattu osakeanti ja osakemyyntiPääjärjestäjä
Toukokuu 2020
DKK 683M
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
SEK 181M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
SEK 181M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Toukokuu 2020
SEK 680M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Kesäkuu 2020
SEK 400M
Suunnattu anti
Pääjärjestäjä
Kesäkuu 2020
EUR 500M
Merkintäoikeusanti
Neuvonantaja
Meneillään
EUR 50M
Merkintäoikeusanti
PääjärjestäjäKesäkuu 2020
EUR 27M
Osakemyynti
Pääjärjestäjä
Joulukuu 2019
EUR 8M
Merkintäoikeusanti
Pääjärjestäjä
Lokakuu 2019
Johtava tiimi
Pohjoismaissa
pääomamarkkinoilla
#1 Corporate Finance -
neuvonantaja
Suomessa
2015-2018
#1 ECM-neuvonantaja
Suomessa
2016-2018
#1 M&A-neuvonantaja
Suomessa
2015-2018
#1 M&A-neuvonantaja
Suomessa
2017
1 1 1 1
766
655
541
455
420
377
357
337
281
263
Carnegie
Nordea
BofA Securities
Morgan Stanley
ABG Sundal Collier
DNB Markets
SpareBank 1 Markets AS
SEB
Pareto Securities
Asiakaskyselyissä palkittu neuvonantaja
Listautumiseen vaikuttavat tekijät: Vahva sijoittajatarina ja kasvumahdollisuudet edelleen tärkeitä, korona-aikana korostuvat kriteereinä myös resilienssi ja joustavuus, ESG-teema alati tärkeämpää
3
Listautumiseen vaikuttavat tekijät Koronan vaikutus tekijöihin
”Pehmeämmät” teemat kuten ESG osana sijoittajatarinaa
Hyvä sijoittajatarina
IPO-valmius eli hallinnon ja taloudellisen raportoinnin järjestäminen niin että listayhtiön
velvollisuudet täytetään
Alan ja yhtiön mielenkiintoiset kasvunäkymät ja –suunnitelmat
Sijoittajien likviditeettitilanne ja näkemys taloudesta
Sijoittajatarina edelleen tärkeä, liiketoiminnan resilienssi ja joustavuus korostuu,
sijoittajat testaavat että liiketoiminta kantaa myös haastavan ajan yli.
Eri toimialojen riskipreemioiden ero kasvaa
Edelleen tärkeä ja merkitys korostuu nykyisessä ympäristössä
Osakemarkkinassa tilanteet saattavat muuttua nopeasti, joten listaus-valmiutta
kannattaa edistää vaikka markkinatilanne olisi tällä hetkellä haastava
ESG-teemojen merkitys korostuu kun sijoittajat
etsivät tulevaisuuden voittavia osakkeita
Markkinoilla runsaasti likvideettiä ja sijoittajat katsovat voimakkaasti eteenpäin. Tällä
hetkellä ala- ja yhtiökohtaiset tekijät tärkeämpiä
Sijoittajien ymmärrys yhtiöstä, toimialasta ja mahdollisuuksistaKorona-aikana käytännön haasteita järjestää sijoittajatapaamisia, vaatii uusia ratkaisuja
ja neuvonantajat joilla vahvat suhteet sijoittajiin
Case study: Nanoformin listautuminen Nasdaq First North Premier Growth Market–markkinapaikoille Suomessa ja Ruotsissa
4
Nanoform – nanoteknologian ja lääkeainehiukkastekniikan asiantuntijayritys Miksi Nanoformin listautuminen oli niin menestyksekäs?
Menestyksekäs listautuminen kesäkuussa 2020
Helsingissä vuonna 2015 perustettu nanoteknologian ja lääkeainehiukkastekniikan
asiantuntijayritys, jonka taustalla professori Edward Hæggströmin ja Jouko Yliruusin projekti
Helsingin yliopistossa
Nanoformin toiminta-ajatuksena on mahdollistaa kliinisiin tutkimuksiin etenevien ja
markkinoille pääsevien lääkkeiden määrän huomattava kasvu
Yhtiö tarjoaa patentoidun ja skaalattavan CESS®-teknologiansa avulla mahdollisuuden
parantaa lääkkeiden biologista hyväksikäytettävyyttä ja tehokkuutta pienentämällä
lääkkeiden lääkeainehiukkasten kokoa
Kaupallinen toiminta varhaisessa vaiheessa ja yhtiöllä kasvava määrä lääkealan asiakkaita
Arvostetut annin pääjärjestäjät, jotka avasivat ovet keskusteluihin sijoittajien kanssa
haastavasta rahoitusmarkkinatilanteesta huolimatta
Vahva sijoittajatarina: Nanoform ratkaisee erittäin laajaa globaalia lääketeollisuuden
ongelmaa – merkittävä kysyntä Nanoformia ja CESS®-teknologiaa kohtaan
Täysin virtuaalinen sijoittaja-roadshow, joka tavoitti sijoittajat kansainvälisesti
Sijoittajamarkkinoinnin aloittaminen aikaisessa vaiheessa ja
vahva ankkurisijoittajien tuki yhtiön julkistaessa listautumisaikeensa
Hyvät perustelut listautumiselle: kasvustrategian rahoittaminen, tunnettuus ja
näkyvyys, listautuminen parantaa yhtiön liiketoimintamahdollisuuksia
Listautuminen Nasdaq First North Premier
Growth Market –markkinapaikoille
Suomessa ja Ruotsissa 4.6.2020
~88 milj. euron listautumisanti, jossa
kerättiin ~80 milj. euron bruttovarat yhtiön
kasvustrategian toteuttamiseen
230 milj. euron markkina-arvo listautumisen
jälkeen
Danske Bank toinen pääjärjestäjä
Huomattavasti ylimerkitty anti
Vahva kiinnostus globaalien,
eurooppalaisten ja pohjoismaisten
sijoittajien keskuudessa
48 % instituutioannista
kansainvälisille ja 52 %
pohjoismaisille sijoittajille1)
46 % kurssinousu ensimmäisenä
päivänä
1) Pois lukien ankkurisijoittajien merkintäsitoumukset
Sijoittajat etsivät Nanoformin kaltaisia sijoituskohteita, joissa on valtava potentiaali ja
riski hajautettu usealle taholle laajan omistuspohjan kautta
Listautumisen hyödyt: Listautuminen on loistava rahoituskanava yrityksille ja tarjoaa paljon muita hyötyjä
5
Liiketoiminnan kasvun rahoitus Oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkiminen listautumisen yhteydessä sekä myöhemmin osakeanneilla
Parempi rahoituksen saatavuus ja matalammat rahoituskustannukset
Listattu osake ja näkyvä
arvonmääritys
Listatun osakkeen käyttäminen osana henkilöstön palkitsemista
Osake maksuvälineenä yrityskaupoissa
Näkyvä arvonmääritys ja mediajulkisuus
Omistuspohjan laajentuminen Omistuspohjan laajentuminen kotimaisilla ja kansainvälisillä sijoittajilla
Nykyiset omistajat pystyvät paremmin hajauttamaan omistuksiaan
Tunnettuus ja maine
Parempi tunnettuus ja maine asiakkaiden, tavarantoimittajien, sijoittajien ja muiden sidosryhmien keskuudessa
Houkuttelevampi työnantaja
Tuotteiden tai palveluiden markkinointi ja yrityksen laajentuminen uusille markkinoille helpottuu
Läpinäkyvyys ja sääntely
Tiedonantovelvollisuus ja parempi näkyvyys yhtiön liiketoimintaan
Säännelty toimintaympäristö ja sijoittajansuoja
Hallinto ja taloudellinen raportointi pörssiyhtiöltä vaadittavalla tasolla
Nasdaq-laatuleima Nasdaq-listautumisen kautta laatuleima, josta on hyötyä esimerkiksi neuvotteluissa asiakkaiden kanssa
Esimerkkinä Nanoform, jonka asiakkaina globaaleja lääkeyhtiöitä
® EQT – All Rights Reserved
Pääomasijoittajan salkusta
pörssiin - Musti Group
Kesäkuu 2020
Strictly private and confidential
Todays presenter
1
Juho Frilander
Director at EQT Partners
mailto:[email protected]
Strictly private and confidential
EQT at a GlanceThe world’s 10th largest PE fund with a vision to be “the world’s most reputable investor and owner”. A firm with an industrial approach to investing and a passion for developing companies
2
~€61bnof commitments raised
25 yearsfounded in 1994
~420 Investments across EQT Funds
500+Industrial Advisors
Wallenberg family heritage with 150+ years of investment history
Sustainable approachto investing is part of EQT’s DNA
EQT
Values
Entrepreneurial
High Performing
Informal
P RIV ATE CAP ITAL
P RIV A T E E QUIT Y
V E NT URE S
P UB LIC V A LUE
CRE DIT
S E NIOR DE B T
MID - M A RK E T
CRE DIT
CRE DIT OP P S
RE AL AS S E TS
INFRA S T RUCT URE
RE A L E S T A T E
Respectful
Transparent
A Culture-driven and Integrated Private Markets Firm
~€16bnMarket capitalization, listed on Nasdaq Stockholm
Strictly private and confidential 3
Strictly private and confidential
Introduction to Musti GroupThe leading Nordic full-service pet care specialist – riding the global megatrend of ”pet parenting”
4
Leading pet care
specialist
Trusted expert
advice
Superior
omnichannel
Wide reach and
unique data
High quality O&E
assortment across
categories
Stable model
#1 in Nordics – 22% market share
>10x larger than the next specialty player
93% of Musti’s staff are Pet Parents
themselves
Honest, reliable advice and excellent
customer service
~21% share of sales online in FY2019
Convenient network of 277 stores with full
omni features
>1 million loyal customers
Unique rich data on Nordic pets and Pet
Parents
What is Musti Group?
Strong O&E brand portfolio – 52% of product
sales
13k SKUs across categories as well as a
growing suite of pet services such as grooming
Pet food represents 52% of product sales
Food is non-discretionary and sticky in
nature, with recurring purchasing habits
Strictly private and confidential
What is pet parenting?Pet Parenting is a major development in pet care driving the pet care market growth
5
”Humanization trend has driven spending
increase in [pet] industry”
- 16th Nov 2018
”Owners are providing pets with premium
foods, luxury services, state-of-the-art
healthcare, insurance policies and more”
- 16th Nov 2018
A Global Megatrend… …in attitude towards pets… …driving the pet care market!
”Pet-ownership is booming across the world”
- 22nd Jun 2019
”Dogs status is now higher than ever – servant
has become master, around which there is a
billion dollar business”
- 22nd Jul 2019
”From food to fashion, holidays, healthcare,
pets have never been so pampered”
- 14th Sep 2019
3.4
1.3
2013A
0.9
1.5
2018A
1.5
1.3
1.9
2023E
2.2
2.8
Pets with Owners Pets with Parents
0.7%
7.7%
CAGR
’18-23
40% 46% 55%
% Share of spend by Pets with Parents
Pet Parents
spend 2x more
than Pet Owners!
Nordic pet care market (€bn)
Strictly private and confidential
25
78103
145170
216
247262
FY2017FY1988 FY2010 FY2019FY2014 FY2015 FY2016 FY2018 Q2-20 LTM
+22%
Development of Musti GroupMusti has undergone a transformation from traditional pet retail to full omnichannel partner in Pet Parenting
6
✓ Customer-centricity
✓ Leveraging customer data
✓ E-commerce platform and
omni features
Musti Group revenues (€m)
Operational
focus
M&A
✓ Concept development
✓ Network expansion
✓ Own brand products
Enters
Sweden
Central
warehouseManagement team upgraded
ERP renewal
Enters Norway
Strictly private and confidential
Original investment thesis and key achievements during ownership
7
Sales growth EBITDA growth Governance Other recognitions
Expand footprint through Nordic consolidation
Improve gross margin through Own & Exclusive brands
Improve online & omnichannel concept
Expand service offering
3%
-
78
262
FY2014 Q2-20 LTM
3.3x
7
25
FY2014 Q2-20 LTM
3.4x
122 277
38% 51%
21%
39 stores
# stores
O&E share of sales
Online share of sales
# service points
In-house developer team
Board with competences to
support key value levers
Upgraded mgmt. team
Continued Nordic market growth driven by pet parenting ~+5%’14-’19 CAGR
Strictly private and confidential
IPO process overviewA long process and importance of pre-IPO and readiness work should not be underestimated
8
Pre launch Post launch
Prospectus drafting
Marketing material preparations
Investor interaction
IPO Due Diligence
IPO preparedness preparations
...
Intention to float
(”ITF”)
19-Jan-20
Prospectus
published
3-Feb-20 12-Feb-20 13-Feb-20
Final subscription
price €8.75 per share
announced 1st day of
trading
Management roadshow
Early look investor
meetings Pilot fishing
PDIE
+200 investors
IPO readiness &
process
preparations
Bookbuilding
Strictly private and confidential
Musti Group’s trading performanceStrong aftermarket performance despite turbulent market environment
9
Q1
26
Ap
r
09
Fe
b
16
Fe
b
10.0
15
Ma
r
08
Ma
r
17
Ma
y
01
Ma
r
23
Fe
b
22
Ma
r
29
Ma
r
05
Ap
r
12
Ap
r
03
Ma
y
19
Ap
r
31
Ma
y
10
Ma
y
24
Ma
y
07
Ju
n
14
Ju
n
6.0
7.0
8.0
9.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
Musti Group OMXHPI
Share price performance since IPO
+17.7%
on 1st day
of trading
Corona outbreak in FIN
- 1st confirmed case
Q1 FY2020 results
9.7% total sales growth
7.7% LFL sales growth
Adj. EBITA increased 30.0%
# of loyal customers 1,052k
Q2 FY2020 results
15.9% total sales growth
14.8% LFL sales growth
Adj. EBITA increased 15.8%
# of loyal customers grew to 1,076k
Q1 Q2
+59%vs IPO price
Corona outbreak in
Europe – 1st cases late
January
-11%since IPO
Strictly private and confidential
Some final reflections
10
IPO by a sponsor in no way means that the value creation potential of
a company has been depleted! – key is clear and concrete
communication of value creation agenda for the years to come
IPO is a complex and labor-intensive process – you can never start
preparing too early
Operating as a listed company can be “distracting” – key to maintain
equal sense of urgency and focus
® EQT – All Rights Reserved
Juho Frilander
Thank you
mailto:[email protected]
*
x
*
*x
**
x
*
*
http://www.pääomasijoittajat.fi/
Pia SantavirtaToimitusjohtaja
Pääomasijoittajat ry
+358 40 546 7749Henrik Husman
Toimitusjohtaja
Nasdaq Helsinki
09 6166 7208
Jaakko EteläahoManaging Director
Danske Bank
+358 40 744 1900Juho Frilander
Director
EQT Partners
+358 40631 8669
Esitysputki 17.6..pdfKansi.pdfNasdaq.pdfNasdaq Helsingin kuulumisia��Henrik Husman, toimitusjohtaja, Nasdaq HelsinkiSlide Number 2New listings in our European Markets*New listings in Stockholm, Helsinki and Copenhagen 2000-2019�Excl. transfers from Nasdaq First North to Main MarketA European Leader in Number of New IPOs 2019��EU and Exchange Regulated market���Raised Capital on European Exchanges 2019�EU and Exchange Regulated marketFirst North compared to AIM in No. of IPO’sListautumiset Nasdaq Helsinkiin 2020Nasdaq Nordic Listing OpportunitiesKey Differences in Listing RequirementsFirst North Premier statisticsTop 10 most active trader �- First North Premier Growth Market�Top 10 most active trader�- First North Growth MarketThank you!��
Danske Bank.pdfFVCA.pdfOhjelma 17.6.2020Potentiaaliset pörssilistautujat �2020-2024Dia numero 4Listautumista 46 % pääomasijoitustaustaisia vuodesta 2015 alkaenPotentiaaliset pörssilistautujat 2020-2024Potentiaaliset pörssilistautujat 2020-2024Potentiaaliset pörssilistautujat 2020-2024Potentiaaliset pörssilistautujat 2020-2024Lisätietoja tiedotteesta 17.6.2020
Yhteystiedot.pdf
EQT.pdf