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Vicerrectorado de Investigación y Postgrado
Instituto de Investigación y Postgrado
Maestría: Gerencia de las Finanzas y de los Negocios
Barquisimeto, Estado Lara, Venezuela
ENSAYO
LA SUPERVIVENCIA EMPRESARIAL EN LA
VOLATILIDAD MACROECONOMICA VENEZOLANA
Abog. Mariela Núñez
MFN-133-00153V
Ciudad Bolívar, 15 de Junio de 2014
LA SUPERVIVENCIA EMPRESARIAL
EN LA VOLATILIDAD MACROECONÓMICA VENEZOLANA
Mariela Núñez Afanador*
RESUMEN
En virtud del importante indicio de volatilidad de las
economías de América Latina en tiempos atrás, hoy en día en
franca recuperación la mayoría de los países que conforman
esta región, sin embargo, Venezuela ha tenido desde el año
2009 al igual que E.E.U.U., Grecia y otros países de Europa,
fluctuaciones en sus indicadores macroeconómicos que se han
agudizado en el año 2013, por las políticas macroeconómicas
implementadas por autoridades competentes del gobierno
venezolano, situación ésta que ha afectado negativamente su
capacidad para iniciar procesos de crecimiento sostenido.
Esta dinámica ha debilitado la expansión y el fortalecimiento
del sector productivo, puesto que uno de los principales
requisitos para su desarrollo es un entorno económico estable
que promueva la inversión en el sector real.
___________________________________________________________
*Publicista y Abogado, estudiante Msc. Gerencia Finanzas y de los Negocios
Marielanunezaf.blogstpot.com/[email protected]
Palabras clave: volatilidad macroeconómica, PIB per cápita,
inflación, incertidumbre, políticas económicas, crecimiento,
Venezuela.
INTRODUCCIÓN.
Las estadísticas del Banco Central de Venezuela (BCV)
reflejan que durante los primeros años de la década de los
50, el producto interno bruto (PIB) real de Venezuela
registró una tasa de crecimiento económico de aproximadamente
9% anual. Mientras tanto la tasa de crecimiento poblacional
se incrementó en un 4%, la más alta en la historia del país,
producto de la notable disminución de la mortalidad y debido
al impacto de las inmigraciones provenientes fundamentalmente
del continente europeo.
En éste periodo de prosperidad, el ingreso per cápita creció
anualmente en un 5,4% en promedio, y ello se debe a la
incorporación de las actividades petroleras (ver e.g. Naim y
Piñango, 1989).
De tal manera que al referirse a la tasa de crecimiento
económico, se observa que coincide con la arrojada por los
países asiáticos durante el periodo 1960-90, considerados hoy
en día como verdaderos “milagros económicos” lo cual les
permitió alcanzar para finales de la década de los años 90 el
ingreso per cápita de los Estados Unidos (ver Barro y Sala-i-
Martin, 1992).
Asimismo cabe mencionar que el ingreso por habitante en
Venezuela representaba para finales de la década de los años
50, el equivalente al 80% del PIB per cápita de los Estados
Unidos (EE.UU.), lo que sugiere que durante las décadas
precedentes a los años 60, el país obtuvo elevadas tasas de
crecimiento económico.
Esta situación le permitió aumentar el gasto público debido
principalmente a la aplicación de políticas de sustitución de
importaciones, es decir, producir en el país lo que se
importa, para así generar nuevos empleos (ver e.g. Torres,
2001).
Mientras en 1976 Venezuela ocupaba el primer lugar en
términos de ingreso per cápita, dos décadas después el país
se ubicó en el octavo lugar y a nivel mundial paso del puesto
29 al 51, esto ocurrió debido, entre otros aspectos, a la
caída de los precios petroleros, a las erradas políticas
económicas, la sustancial evasión fiscal, la caída en la tasa
de inversión lo cual condujo sin duda alguna a la crisis de
las instituciones bancarias y el cierre de algunas de ellas
(ver Francés, 1999, pp. 55). De hecho Venezuela fue uno de
los 20 países en el mundo, entre muchos otros, que presento
tasas negativas de crecimiento para el periodo 1960-90, entre
los cuales figuran naciones como el Chad, Mozambique, Zambia,
Haití, Nicaragua y Guyana.
Venezuela tenía un PIB equivalente de 0,45% aprox. del PIB
global en el 2011 (70,2 billones de dólares estadounidenses,
USD).
En Venezuela se comenzó a discutir la necesidad de
diversificar la economía, sembrar el petróleo para reducir
la dependencia petrolera, hace tres cuartos de siglo y se
percibió la perdida de la estabilidad económica como un
problema serio - particularmente en la alta inflación y su
impacto negativo sobre el salario real - hace un tercio de
siglo.
En este ensayo se analiza muy sucintamente desde una
perspectiva económica, la volatilidad macroeconómica
venezolana y su incidencia en la supervivencia de la empresa
privada en el país; en virtud de esta premisa, nos ocupa
observar el desempeño económico del país considerando tres
etapas en esa área:
1. Un largo período de crecimiento económico con baja
inflación y estabilidad cambiaria entre las décadas de
los años 20 y 70 (1920-1970);
2. La pérdida de la estabilidad macroeconómica y la aguda
caída del crecimiento económico promedio desde los años
70 hasta la actualidad;
3. La continua dependencia de las exportaciones petroleras
desde los años veinte a pesar de diversos intentos para
ampliar la base productiva y exportadora del país.
Ahora bien, actualmente la principal actividad económica de
Venezuela sigue siendo la explotación y refinación de
petróleo para la exportación y consumo interno.
Es la quinta economía más grande de América Latina, después
de Brasil, México, Argentina y Colombia según el PIB (PPA) de
acuerdo al banco mundial. Hasta el año 2010 fue la cuarta
economía, pero en el 2011 fue superada de esta posición por
Colombia. El crecimiento en forma significativa del PIB
(medido en dólares estadounidenses) de países como Brasil y
Colombia se ha debido tanto al crecimiento de sus economías,
así como al hecho de que sus monedas se han revaluado con
respecto al dólar
En la última década gracias a un alto crecimiento económico
propulsado por el alza en el precio del petróleo el país ha
logrado reducir sustancialmente los niveles de pobreza, los
hogares bajo la línea de pobreza disminuyeron del 54% en 2003
al 27.4% en 2011, la pobreza extrema se había reducido del
25,1%(2003) al 7,3% (2011).
En 2013 la extrema pobreza había vuelto a aumentar a 9,8% y
la pobreza en general había aumentado a 27,3% según los
últimos datos del INE. El país ha registrado la tasa de
inflación más alta de América Latina en los últimos años.
METODOLOGÍA.
Este trabajo de investigación contiene un enfoque
cualitativo y persigue ilustrar sintéticamente sobre el
interesante tema de la supervivencia empresarial en la
volatilidad macroeconómica venezolana considerando
indicadores económicos publicados CEPAL y el Banco Mundial en
sus respectivos web site, de igual manera se ha tomado como
referencia la opinión de especialistas en el área económica
de reconocida trayectoria en nuestro país.
PROGRAMA DE ESTIMACIONES DEL PIB
POR CLASE DE ACTIVIDAD ECONÓMICA
A PRECIOS CONSTANTES DE 1997
(Miles de Bolívares)
2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997
ACTIVIDADES Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año
CONSOLIDADO 62.233.885 61.409.103 58.138.269 55.263.967 56.022.729 57.927.000 55.650.086 51.337.579 46.530.000 42.172.343 35.652.678 38.650.110 42.405.381 41.013.293 39.554.925 42.066.487 41.943.151
ACTIVIDAD PETROLERA 6.741.453 6.682.723 6.593.126 6.483.185 6.471.409 6.974.807 6.802.074 7.103.400 7.549.545 7.360.757 6.472.229 6.595.672 7.688.643 7.757.605 7.586.306 7.883.521 7.863.271
ACTIVIDAD NO PETROLERA 48.515.207 47.648.365 45.055.572 42.790.211 43.435.281 44.341.887 42.450.436 38.763.515 34.375.854 30.934.134 26.649.846 28.789.449 30.615.219 29.439.642 28.253.776 30.352.791 30.386.126
Minería 206.097 261.225 278.481 266.179 307.405 346.124 354.126 347.092 316.744 322.227 282.088 295.157 283.067 275.375 238.904 271.823 293.889
Manufactura 8.530.054 8.555.504 8.405.180 8.343.100 8.633.861 9.221.059 9.192.641 8.574.271 7.703.951 7.033.466 5.791.679 6.214.871 7.153.405 6.899.219 6.566.696 7.304.273 7.408.681
Electricidad y agua 1.417.730 1.372.587 1.322.129 1.214.435 1.292.918 1.240.229 1.230.448 1.201.852 1.109.179 1.021.500 941.050 945.898 926.273 883.527 843.840 862.835 858.867
Construcción 4.793.177 4.907.082 4.209.422 3.613.091 3.890.801 3.884.314 3.815.286 3.367.840 2.547.040 2.069.021 1.654.133 2.733.207 2.983.312 2.628.690 2.527.735 3.059.662 3.017.448
Comercio y servicios de reparación 6.301.616 6.096.056 5.585.109 5.339.580 5.687.689 6.204.345 6.115.054 5.231.682 4.414.513 3.629.818 2.821.962 3.121.049 3.610.441 3.452.892 3.268.133 3.453.205 3.507.540
Transporte y almacenamiento 2.115.312 2.187.849 2.052.506 1.957.843 2.009.334 2.196.369 2.040.118 1.796.778 1.618.470 1.424.859 1.143.341 1.242.494 1.387.001 1.405.636 1.249.750 1.475.604 1.556.166
Comunicaciones 4.350.779 4.086.453 3.820.211 3.369.464 3.083.205 2.807.613 2.373.382 1.977.488 1.573.450 1.311.744 1.161.760 1.222.948 1.193.058 1.103.662 1.081.244 1.043.395 964.484
Instituciones financieras y seguros 4.127.263 3.392.840 2.541.549 2.377.443 2.500.822 2.561.406 2.637.765 2.254.931 1.546.725 1.149.005 833.043 744.219 870.071 846.399 852.714 1.005.219 1.003.300
Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 6.062.927 5.917.675 5.678.867 5.312.951 5.376.451 5.488.240 5.369.644 5.037.711 4.648.351 4.314.106 3.881.400 4.131.298 4.159.778 4.019.090 3.989.138 4.187.112 4.157.481
Serv. comunitarios, soc. y personales y
produc. de serv. priv. no lucrativos 3.852.553 3.684.313 3.430.326 3.313.248 3.292.830 3.193.912 2.914.653 2.628.333 2.294.172 2.085.260 1.906.046 1.911.342 1.908.976 1.870.078 1.853.323 1.885.980 1.880.162
Produc. servicios del Gobierno General 7.777.849 7.543.428 7.171.523 6.781.667 6.610.700 6.455.064 6.145.855 5.851.294 5.584.836 5.211.603 4.692.582 4.471.790 4.489.841 4.380.392 4.261.394 4.477.051 4.505.641
Resto 1/ 3.533.402 3.517.256 3.410.046 3.388.573 3.437.824 3.448.266 3.213.868 3.057.339 2.876.665 2.664.478 2.484.631 2.558.336 2.584.658 2.537.799 2.413.343 2.400.332 2.330.869
Menos: SIFMI 2/ 4.553.552 3.873.903 2.849.777 2.487.363 2.688.559 2.705.054 2.952.404 2.563.096 1.858.242 1.302.953 943.869 803.160 934.662 863.117 892.438 1.073.700 1.098.402
IMPUESTOS NETOS SOBRE LOS PRODUCTOS 6.977.225 7.078.015 6.489.571 5.990.571 6.116.039 6.610.306 6.397.576 5.470.664 4.604.601 3.877.452 2.530.603 3.264.989 4.101.519 3.816.046 3.714.843 3.830.175 3.693.754
1/ Incluye: Agricultura privada, Restaurantes y hoteles privado y Actividades diversas públicas.
2/ Servicios de intermediación financiera medidos indirectamente.
RESULTADOS.
1.- Los Indicadores Económicos en Venezuela
Son valores estadísticos que reflejan el comportamiento
de las principales variables económicas, financieras y
monetarias, obtenidos a través del análisis comparativo entre
un año y otro de un periodo determinado, estos permiten
conocer el Producto Interno Bruto (PIB), el PIB per cápita o
ingreso per cápita, la tasa de inflación (el nivel de precios),
las reservas internacionales, la deuda externa pública y privada,
la inversión extranjera acumulada, la tasa de interés promedio,
entre otros.
El PIB está formado por la sumatoria de los ingresos generados por
las actividades económicas desarrolladas en el país, las cuales se
clasifican según el cuadro anexo de donde se desprende su
estimación por clase de actividad económica a precios constantes
desde 1997 hasta el año 2013:
De acuerdo a lo antes expuesto se observa que la mayor parte
del PIB venezolano esta representado por el sector petrolero,
es decir, sigue siendo un país mono productor.
Las autoridades gubernamentales en cualquier etapa de nuestra
Venezuela, no han planificado estratégicamente el
aprovechamiento como rubros de exportación, entre otros, los
siguientes:
El gran potencial turístico del país;
La industrialización de los derivados del petróleo y el
gas;
La industrialización del hierro y el aluminio, en aras
de fabricar muchos de los bienes acabados que
importamos.
2.- Volatilidad macroeconómica venezolana y sus efectos
La volatilidad macroeconómica tiene efectos negativos
sobre las inversiones privadas, así como la inseguridad que
existe actualmente, la problemática que se aplica al control
cambiario, las expropiaciones, la falta de legislación
jurídica, entre otros, de hecho uno de los factores que
merecen especial consideración por parte de las empresas a la
hora de evaluar un proyecto de inversión son los que están
referidos al tipo de cambio, las políticas y las acciones de
los gobiernos, son todos estos inconvenientes que han hecho
que mas de un 50% de las empresas se marcharan de Venezuela,
debido a la situación de incertidumbre que siempre va a
existir y la renuncia a invertir, incitando esto al
incremento de la tasa de desempleo, es evidente el
crecimiento de economía informal al ver las calles llenas de
buhoneros, otro reflejo de esto es el aumento de la
delincuencia.
No obstante, el gobierno asume el empleo temporal, sin ningún
tipo de beneficio social como una medida de empleo, ejemplo
de estos las llamadas misiones, que representan medidas
compensatorias ante esta realidad, hecho que evidencia las
deformaciones del aparato productivo y las erradas políticas
gubernamentales. El gobierno no ha tomado las medidas
necesarias para frenar la inflación, la tasa de desempleo ni
mucho menos el nivel general de precios, al contrario se ha
encargado de incrementar el gasto público, bien sea por el
otorgamiento de becas, donaciones a otros países, y créditos
no recuperados.
Cabe destacar, que la tendencia inflacionaria es un monstruo
que come a pasos agigantados, ya que de igual manera es
evidente ver como en el país se disparan los precios y la
moneda cada vez pierde mas su valor, es fácil ver esto cuando
se habla de los precios de la cesta básica los cuales son
superior a la remuneración mensual de una persona que
devengue un salario mínimo, se dice que los precios de
algunos rubros están controlados, pero todos saben que esto
no es respetado.
3.- Incidencia de las políticas macroeconómicas en la empresa
privada venezolana
La inversión privada se ve afectada por la dinámica
y el desarrollo de los sistemas financieros en
Venezuela, aunado a los controles gubernamentales en
cada área que comprende el surgimiento de nuevos
instrumentos y mercados para intermediar el
financiamiento de la innovación tecnológica, facilitar y
mejorar el acceso de las pequeñas y medianas empresas a
los recursos financieros, y promover el financiamiento
de largo plazo son cruciales para el desarrollo
productivo.
Asimismo, dado que los sistemas financieros pueden atenuar o
amplificar los efectos macroeconómicos de choques externos o
internos, el adecuado funcionamiento de estos sistemas ayuda
a estabilizar los ciclos económicos y a reducir la
volatilidad del crecimiento.
La inversión en infraestructura es una modalidad de inversión
que influye en la competitividad global de las economías. Los
países que cuentan con mayores y mejores servicios de
infraestructura tienen ventajas competitivas respecto a los
que no disponen de estos servicios en la cantidad y calidad
necesarias.
Los especialistas manifiestan que hay amplia evidencia
práctica que muestra la estrecha relación entre crecimiento
económico y desarrollo de servicios de infraestructura. Para
crecer se requiere expandir la dotación y calidad de estos
servicios y, a su vez, la expansión de estos estimula y
facilita el crecimiento.
4.- Cambios estructurales de la producción
Sobre este interesante tema (Contreras & Santeliz, 2013)
concluyen que:
Contreras & Santeliz (2013) señalan que con frecuencia,
en el análisis de los procesos de industrialización, se
utiliza la relación entre el producto manufacturero y el
producto total como indicador del grado de industrialización.
Sin embargo, estos expertos indican que resulta obvio que
esta es una medida insuficiente para describir el nivel de
desarrollo alcanzado por el sector industrial de un país.
(Contreras & Santeliz, 2013)
Igualmente concluyen Contreras & Santeliz (2013) que:
El caso es que la industria en Venezuela ha mostrado
ser muy heterogénea, por lo que puede presentar
características muy diversas. Si se le mira desde los
destinos de la producción se pueden identificar, al
menos, cuatro destinos principales: El consumo final,
La utilización intermedia, La formación de capital y
La exportación. Pero también es posible observarla
según la naturaleza de la tecnología y sus procesos
productivos, encontrándose así con sectores tan
diversos como lo pueden ser la industria de alimentos
y las metalúrgicas básicas. Por último, cabe
distinguir según estratos económicos y técnicos y, en
este caso, se distinguiría entre estratos artesanales
y estratos fabriles. Según se ha visto, la
industrialización en los países en desarrollo
generalmente se inicia con la sustitución de las
importaciones de manufacturas de consumo final y los
insumos para su producción. (p.15)
CONCLUSIONES
La incertidumbre creada por la volatilidad dificulta las
decisiones de ahorro e inversión y, por ende, la capacidad de
incrementar la productividad, lo que está muy vinculado al
simetría de acumulación de los distintos tipos de capital.
Asimismo, la evolución de la inversión privada es muy
sensible a la política macroeconómica, la que afecta la
trayectoria de la tasa de interés, el tipo de cambio, la
inflación y los salarios. Cuando estas variables se
encuentran alteradas se acentúa la volatilidad de los ciclos
reales de la economía y se desincentiva la inversión
productiva. Por lo tanto, una Política macroeconómica
tendiente a fomentar el desarrollo productivo debe orientarse
a suavizar los ciclos económicos y evitar la excesiva
influencia de los vaivenes financieros en la evolución de la
actividad empresarial en Venezuela, siendo además imperativo
por parte del gobierno actual para fortalecer y estabilizar
la economía venezolana, inspirar confianza, mediante la
seguridad jurídica y fomento de la inversión nacional y
extranjera para lograr objetivos positivamente altos en
indicadores macroeconómicos buscando siempre el desarrollo
económico y social del país.
REFERENCIAS
Disponible en:
http://informacionfinancieragrupo4.blogspot.com/2009/10/
indicadores-macroeconomicos-en.html
Disponible en:
http://www.josebhuerta.com/PIB.htm
Martínez P., A. y Sarmiento T., M. (s.f.).capital humano y
Crecimiento económico en Venezuela. Descargado el día 13
junio 2014 en http://www.monografias.com
Contreras J. y Santeliz A. (2013).La necesidad de
La industrialización en Venezuela. Serie documentos
de trabajo N°145.descargado el día 10 Junio 2014 en
http://bcv.gob.ve
Disponible en:
http://web.worldbank.org
Disponible en:
http://cepal.org
