LHV prisistatymas

LHV prisistatymas

Galimybė prekiauti daugiau nei 70 pagrindinių pasaulio rinkų, lydima

investavimo strategijos ir profesionalių konsultacijų, daro mus pirmuoju patyrusių

investuotojų pasirinkimu

2

Investavimo paslaugos individualiems ir pasiturintiems klientams Baltijos šalyse

Pagrindinės LHV teikiamos paslaugos

• Turto valdymas

II ir III pakopų pensijų fondai (Estijoje)

Akcijų fondų šeima

Privataus turto valdymas

• Tarpininkavimas

Akcijos, opcionai, ateities sandoriai, prekyba valiutomis

Paskolos su užstatu, vertybinių popierių saugojimas

OMX Talinas, Ryga ir Vilnius narys

• Analizė

Akcijų analizė Baltijos šalyse

Investavimo strategija

Investavimo portalai lhv.ee, lhv.lv, lhv.lt

3

http://www.lhv.ee/

http://www.lhv.lv/

http://www.lhv.lt/

LHV asmeninio turto valdymas (ATV)

• Pasiturinčių asmenų turto ir portfelio valdymui LHV skiria ypatingą dėmesį.

• ATV klientai turi galimybę naudotis visomis LHV paslaugų sritimis:

Globaliai diversifikuotu vertybinių popierių portfeliu, kurio turto aktyvų pagrindą sudaro akcijų rinkos

Didesne investavimo galimybių ir instrumentų įvairove (kuri siūloma neviešai)

Pensinio laikotarpio planavimu

Analize, tarpininkavimu, vertybinių popierių saugojimu, mokesčių apskaita, (buhalterinėmis paslaugomis)

4

LHV fondai

LHV fondų misija – generuoti maksimalią grąžą kompanijos individualiems ir pasiturintiems klientams

LHV siūlo: II pakopos pensijų fondus (obligacijų ir akcijų strategijos, tik Estijoje) III pakopos pensijų fondą (mokestiniu atžvilgiu efektyvi ilgalaikė investicija, tik Estijoje) Globaliai diversifikuotą akcijų fondą

• LHV Pasaulio akcijų fondas (KIS) Tinkamas investuotojams, neteikiantiems pirmenybės konkrečiam regionui Gali būti vienintelė akcijų rinkos pozicija investiciniame portfelyje

Į regioną orientuotus akcijų fondus:

• LHV Kylančios Europos Alfa fondas (KIS)

• LHV Persijos įlankos fondas (KIS) Unikali galimybė investuoti į PĮBT regioną su kasdieniniu likvidumu Fondas daugiausia investuoja į bankų, draudimo, infrastruktūros, komunikacijų sektorius

5

LHV Kylančios Europos Alfa fondasInvestavimo strategija

• Investuojama į Vidurio ir Rytų Europą (VRE), siekiant gauti pelno iš spartaus regiono augimo ir jo ilgalaikės konvergencijos su Vakarų Europa

• Orientacija į augantį prekių ir paslaugų vartojimą regione (sektoriai: mažmeninė prekyba, bankai, finansai, statyba ir laisvalaikis)

• Fondas ieško pelningai dirbančių bendrovių, pasižyminčių stipriais firmos ženklais

6

Regiono apžvalgaPagrindinių VRE rinkų rodikliai

Vengrija

Gyventojų skaičius (mln.)

BVP augimas 2007 m

(%)

Rinkos kapital.

(mlrd. €)

Estija 1.34 7.1 4.105

Latvija 2.28 10.3 2.098

Lietuva 3.39 8.8 6.892

Lenkija 38.13 6.5 142.347

Čekijos Respublika

10.26 6.6 69.288

Vengrija 10.07 1.3 31.528

Slovėnija 2.01 6.1 16.882

Kroatija 4.44 5.7 53.778

Serbija 10.16 7.3 6.330

Lenkija

Lietuva

Estija

Latvija

SerbijaKroatija

Slovėnija

Čekijos Respublika

7

LHV Kylančios Europos Alfa fondas Investavimo perspektyvos

ŠalisP/E

(mediana)2008.08.29

Estija 9.58

Latvija 8.54

Lietuva 10.89

Lenkija 10.44

Čekijos Respublika

13.66

Vengrija 8.38

Slovėnija 17.83

Kroatija 14.70

Serbija 12.36

• Prognozuojama, kad VRE ekonomikos 2008 m. augs ~5%, lyginant su ≤2% augimu išsivysčiusiose šalyse

• Daugiau nei pusė fondo pozicijų yra potencialūs susiliejimų ir įsigijimų taikiniai, leidžiantys tikėtis 30-40% akcijų kainos ūgtelėjimo

• Pvz. Slovėnijos mažmeninės prekybos lyderio Merkur akcijų kaina šoktelėjo 31% per 3 mėnesius, kai Merfin d.o.o. kompanija įsigijo 98.5% Merkur dalį

8

Struktūra pagal šalis 2008.08.29Pagrindinės rinkos

• Lenkija

• Didžiausia ekonomika regione, kurios BVP 2007 m. sudarė € 307,3 mlrd. ir pati likvidžiausia akcijų rinka – tai magnetai, traukiantys užsienio investicijas.

• Dėl žemo einamosios sąskaitos deficito, Lenkijos ekonomikos augimas yra vienas tvariausių VRE.

• Centrinio banko pastangos stabilizuoti ekonomiką lėmė, kad metinė infliacija 2008 m. gegužę sudarė tik 4.4%.

• Lenkijos zlotas patiria realų spaudimą brangti, kadangi šalies produktyvumas auga daug sparčiau nei pagrindinių Lenkijos prekybos partnerių.

Lietuva5.7%

Lenkija26.4%

Pinigai1.8%

Rusija4.2%

Estija2.8%

Vengrija13.2%

Slovėnija5.0%

Serbija18.0%

Austrija5.0%

Kroatija11.3%

Čekija6.6%

9

• Vengrija

• Ekonomika pasižymi stipria produkcijos baze, kurią skatina TUI.

• Nuožmus vyriausybės taupymo reformų paketas ir jį lydinti restruktūrizacija suteikė solidų pagrindą ekonomikos atsigavimui.

• Stipri Vengrijos mokėjimų balanso pozicija lemia palaipsniui vis brangstantį forintą.

• Dabartinis ekonomikos lėtėjimas nusmukdė Vengrijos akcijų vertę iki vieno iš žemiausių lygių regione.

• Serbija

• Prezidento ir parlamento rinkimai 2008 m. pradžioje pademonstravo proeuropietišką Serbijos orientaciją.

• 90-aisias įvestos politinės ir ekonominės sankcijos lėmė vieną žemiausių privatizacijos lygių regione, kas leidžia tikėtis potencialių susiliejimų ir įsigijimų, ypač bankiniame sektoriuje.

• Aukštos palūkanų normos dėl Nacionalinio Serbijos banko nustatyto tikslinio infliacijos lygio paskatino aukštas kapitalo įplaukas ir Serbijos dinaro brangimą.

Struktūra pagal šalis Pagrindinės rinkos

10

• Bankų sektorius

• Nors VRE bankai nesusiję su JAV rizikingų būsto paskolų vertybiniais popieriais, šis sektorius gerokai nukentėjo dėl psichologinių priežasčių.

• Beveik pusė suaugusių gyventojų vis dar neturi banko sąskaitos (senosiose ES šalyse – tik 1 iš 5).

• Mažai paplitę aukštos pridėtinės vertės bankiniai produktai tokie kaip kreditinės kortelės, vartojimo kreditai ir kt. suteikia dideles jų plėtros galimybes.

• Regione vis dar yra keletas potencialių susiliejimų ir įsigijimų objektų.

Struktūra pagal sektorius 2008.08.29 Pagrindiniai sektoriai

Prabangos prekės7.2%

Kelionės ir pramogos

7.3%

NT3.6%

Statyba13.8%

Mažm. Prekyba

13.0%

Bankai47.7%

Pinigai1.8%

Draudimas5.5%

11

• Statyba

• Dėl ES struktūrinių fondų VRE šalių statybos sektorius pasižymi stabiliomis augimo perspektyvomis.

• Skirtingai nei Vakarų Europoje, VRE šalys yra mažiau koncentruotos gyvenamųjų namų statybos srityje, o pagrindinė investicijų dalis atitenka pramoniniams ir mažmeninės prekybos objektams.

• Milžiniškas viešosios infrastruktūros trūkumas skatina didelius atnaujinimo ir modernizavimo projektus inžinerinės statybos srityje.

Struktūra pagal sektorius Pagrindiniai sektoriai

• Mažmeninė prekyba

• Mažmeninės prekybos plotas, tenkantis vienam gyventojui VRE šalyse vis dar yra mažesnis nei ES vidurkis.

• Sparčiai augančios vartotojų pajamos gerokai išplėtė jų pasirinkimo laisvę ir galimybes (pvz. papuošalai, avalynė, prabangos prekės).

• Mažas koncentracijos lygis ir augantis užsienio investuotojų susidomėjimas suteikia didelių susiliejimų ir įsigijimų lūkesčių.

12

5 didžiausios fondo pozicijos:

Finansiniai rezultatai (mln. PLN)

2008 I pusm.

2007 I pusm.

Pokytis m/m

2007 m.

Grynosios palūkanų pajamos 2,914.429 2,121.145 37.4% 4,643.728

Grynosios komisinių pajamos 1,172.193 1,091.547 7.4% 2,335.199

Grynasis pelnas (nuostolis) 1,848.313 1,283.539 44.0% 2,903.632

PKO Bank Polski SA yra vienas

didžiausių Lenkijos universaliųjų bankų. Jis valdo devynis padalinius: aštuonis Lenkijoje ir vieną Ukrainoje.

• Aukšti nuosavo kapitalo grąžos ir turto grąžos koeficientai – atitinkamai 30.0% ir 3.1%.

• Paskolos (85.7 mlrd. PLN 2008 m. II ktv.) finansuojamos stiprios vietos indėlių bazės (90.6 mlrd. PLN).

• Vadovas prognozuoja PLN 4 mlrd. grynąjį pelną 2008 m.

• 2007-2012 m. strategija numato dviženklį pajamų ir grynojo pelno augimo tempą.

13


Finansiniai rezultatai (mln. PLN)

2008 I pusm.

2007 I pusm.

Pokytis m/m 2007 m.


Grynosios komisinių pajamos 458.277 408.010 12.3% 564.278

Grynasis pelnas (nuostolis)

640.325 403.866 58.5% 710.094

BRE Bank SA yra vienas pirmaujančių

korporacinių bankų Lenkijoje, turintis išvystytos internetinės bankininkystės frančizę mBank. Internetinės bankininkystės platforma leido BRE bankui įžengti į Čekijos ir Slovakijos rinkas 2007 m. lapkričio pabaigoje.

• Nr. 1 pirminės rinkos makleris Lenkijoje: 23% rinkos dalis prekiaujant palūkanų išvestiniais instrumentais, 17% – iždo vekseliais ir obligacijomis.

• mBank yra pirmaujanti internetinės bankininkystės platforma Lenkijoje.

• Įžengęs į Čekijos ir Slovakijos rinkas bankas tik per 2 veiklos mėnesius pritraukė 45,000 klientų ir PLN 205 mln. indėlių.

• Bankas planuoja pradėti veiklą JK (ten gyvena 1 mln. lenkų) bei Vokietijoje (800,000 lenkų) ir aptarnauti ten gyvenančius tautiečius.

14


Finansiniai rezultatai (mln. CZK)

2008 I pusm.

2007 I pusm.

Pokytis m/m 2007 m.

Grynosios palūkanų pajamos 10,310 9,023 14.3% 18,674

Grynosios komisinių pajamos 4,059 3,812 6.5% 9,283

Grynasis pelnas (nuostolis)

6,411 5,278 21.5% 11,188

Komerční banka, a.s. yra Čekijos

kompanija, priklausanti tarptautinei grupei Société Générale, kuriai priklauso 60.35% akcijų dalis. Bankas turi 5 dukterines įmones Čekijos Respublikoje ir vieną Slovakijoje.

• Grupės grynosios operacinės pajamos 2008 m. I pusm. siekė 8,063 mln. CZK (+14.7% m/m).

• Ekonominį stabilumą atspindi ilgalaikiai kredito reitingai: Moody's suteiktas A1, Standard & Poor's – A+ ir Fitch – A+.

• 3-ias emitentas PSE pagal apyvartos dydį ir sudarantis apie 14% PX finansinio indekso.

• Vien Komerční bankas savo klientų skaičių padidino 4% m/m iki 1,607,000.

15


Finansiniai rezultatai (mln. HRK)

2008 I pusm.

2007 I pusm.

Pokytis m/m 2007 m.

Bendrosios pajamos 371.478 328.472 13.1% 689.141

Bendrosios išlaidos 320.754 283.751 13.0% 622.837

Grynasis pelnas (nuostolis) 45.215 40.098 12.8% 56.275

Institut Građevinarstva Hrvatske d.d. yra Kroatijos kompanija, kuri specializuojasi inžinerinės statybos tyrimo ir plėtros srityje. Institutas savo veiklą vykdo Kroatijoje ir užsienyje per devynis departamentus ir tris regioninius vienetus.

• Užsienio pardavimai per 2008 m. I pusm. Išaugo 109% (daugiausia Albanijoje, Bosnijoje ir Hercegovinoje bei Juodkalnijoje).

• Stipriausia regione “protų koncentracija” statybos sektoriuje.

• Laimėjo konkursą prižiūrėti Pelješac tilto statybos darbus (HRK 1.9 mlrd.) ir tiesti 57 km Priština-Tirana greitkelio atkarpą (USD 5 mln.).

• IGH kartu su Rusijos statybos bendrove SK Most įkūrė jungtinę įmonę (USD 2.5 mlrd.).

• Įkūrė institutus Sofijoje ir Sarajeve bei planuoja suformuoti institutą Albanijoje.

16


Finansiniai rezultatai (RSD mln.)

2008 I pusm.

2007 I pusm.

Pokytis m/m 2007 m.


Grynosios komisinių pajamos 965.301 810.503 19.1% 1,392.603

Grynasis pelnas (nuostolis) 2,364.140 1,787.363 32.3% 4,586.325

AIK Banka a.d. yra vienas pirmaujančių

vidutinio dydžio bankų Serbijoje. Nepaisant to, kad neturi strateginio investuotojo, bankas sugebėjo padidinti savo rinkos dalį pagal turtą nuo 3.0 iki 4.8%.

• Nuolatinis aukštas pelningumas, veiklos efektyvumas ir gerėjanti pozicija rinkoje

• Viena iš likvidžiausių pozicijų Belgrado akcijų biržoje (BSE), sudaranti apie 20% Belex15 indekso.

• Bankas padvigubino savo bendrąjį turtą iki maždaug € 991 mln. arba RSD 78.3 mlrd. per 2007 m.

• Tikimasi padidinti rinkos dalį nuo 4.8% 2007 m. iki 6.7% 2008 m. ir 6.8% 2009 m.

1017

Fondas ir pagrindinių rinkų indeksai

Fondo vieneto vertės ir pagrindinių rinkų indeksų pokyčiai (baziniu lygiu pasirinkta fondo paleidimo data, t.y. 2007.05.18)

18

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

07.0

5.18

07.0

6.09

07.0

7.01

07.0

7.23

07.0

8.14

07.0

9.05

07.0

9.27

07.1

0.19

07.1

1.10

07.1

2.02

07.1

2.24

08.0

1.15

08.0

2.06

08.0

2.28

08.0

3.21

08.0

4.12

08.0

5.04

08.0

5.26

08.0

6.17

08.0

7.09

08.0

7.31

08.0

8.22

mWIG40 (Lenkija)BELEXline (Serbija)BUX (Vengrija)Crobex (Kroatija)LHV Kylančios Europos Alfa fondas

Kodėl verta investuoti dabar?

• Perdėta reakcija į JAV rizikingų būsto paskolų krizę 2007 m. leidžia tikėtis stipraus akcijų kainų atšokimo.

• Per pastaruosius klestėjimo metus VRE kompanijų sukurtos solidžios piniginės įplaukos suteikia joms galimybę ir toliau finansuoti savo investicijas.

• Nors paklausa euro zonoje mažėja, VRE ekonomikos vis dar demonstruoja įspūdingus augimo rodiklius. Tiek investicijos, tiek vartojimas, nepaisant sumažėjimo, išlieka patrauklūs.

• Dėl rizikos diversifikavimo fondo vienetų grąža pasižymi daug mažesniu kintamumu ir yra gerokai patikimesnė nei tiesiogiai investuojant į akcijas.

19

Sąvokos ir sąlygos

• Fondo pavadinimas: LHV Kylančios Europos Alfa fondas (LHV Tõusva Euroopa Alfa Fond)

• Valdymo bendrovė: AS LHV Varahaldus

• Fondo valdytojas: Romanas Bulatovas

• Depozitoriumas

(bankas-saugotojas): AS Hansapank

• Tipas: KIS (atvirojo tipo investicinis fondas)

• Minimali investuojama suma: Nėra

• Mokesčiai: Platinimo mokestis 2.0%

Išpirkimo mokestis 0.0%

Valdymo mokestis 2.5% per metus

• Likvidumas: Kasdieninis (išpirkimas T+3)

• Vienetai: Klasė A (nominali vertė 10 €, registro tvarkytojas LHV, ISIN EE3600090593)

Klasė B (nominali vertė 100 EEK, registro tvarkytojas Estijos depozitoriumas/ EVK, ISIN EE3600097507)

• Priežiūra: Fondo, valdymo bendrovės, registro tvarkytojų ir depozitoriumo veiklą prižiūri Estijos Respublikos finansinės priežiūros tarnyba

20

Kas turėtų investuoti?

• Investuotojas turėtų pasižymėti didesne nei vidutine rizikos tolerancija

Kadangi fondo pozicijos sutelktos specifiniame regione, pasižyminčiame aukštais svyravimais, vienetų turėtojo investicijų vertė fonde gali gerokai kisti

• Investicijos į VRE regioną turėtų būti plačiau diversifikuoto investicinio portfelio sudedamąja dalimi

Fondas yra tinkamas didesnio ir plačiau diversifikuoto investicinio portfelio komponentas, siekiant sumažinti riziką, išlaikant ar didinant portfelio grąžą

• Investicijos į fondą turėtų būti ilgalaikės

Investuotojai turėtų investuoti į fondą ilgesniam laikotarpiui (rekomenduojama investavimo trukmė – ilgesnis nei 3 metų laikotarpis)

21

Kaip investuoti?

• A klasės vienetai

Registras yra tvarkomas AS Lõhmus, Haavel & Viisemann (LHV).

Investuotojas turėtų būti atsidaręs LHV investicinę sąskaitą. Įsigijimo ar išpirkimo pavedimai gali būti sudaromi per investicinį portalą www.lhv.ee

• B klasės vienetai

Dėl šios klasės vienetų įsigijimo prašome kreiptis į LHV klientų aptarnavimo specialistus.

Prieš priimdamas bet kokius investavimo sprendimus, investuotojas turėtų susipažinti su prospektu ir fondo

taisyklėmis!

22

LHV kontaktai

RYGADuntes ielā 6-606

Ryga, LV-1013 Latvija

tel: +371 6 750 2100

fax: +371 6 750 2102

[email protected]

VILNIUSGynėjų g. 16

Vilnius, LT-01109 Lietuva

tel: +370 5 204 7 204

fax: +370 5 204 7 207

[email protected]

TALINASTartu rd 2

Talinas, 10145 Estija

tel: +372 6 800 400

fax: +372 6 800 402

[email protected]

FONDO VALDYTOJAS

Romanas BulatovasEl. paštas: [email protected]

23

Documents

LHV prisistatymas