Manajemen Keuangan Perbankan.docx

7/23/2019 Manajemen Keuangan Perbankan.docx

http://slidepdf.com/reader/full/manajemen-keuangan-perbankandocx 1/9

Manajemen Keuangan Perbankan

Review Jurnal “The impact of bank capital on profitability and risk in

sian !anking

"#ampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan risiko di perbankan

sia$

%hien&%hiang 'ee( Meng&)en *sieh

Komang Triska riwidanta +,-.,-/+0+

)akultas 1konomi #an !isnis

2niversitas 2dayana

#enpasar

,-+3

Judul The impact of bank capital on profitability and risk in Asian

Banking

(Dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan risiko di perbankan

Asia)

Penulis Chien-Chiang Lee



Department of Finance, ational !"n #at-sen $ni%ersity, &aohsi"ng, Tai'an

eng-Fen sieh

Department of Finance, ational Taich"ng $ni%ersity of !cience and

Technology, Taich"ng, Tai'an

Jurnal *nternational oney and Finance + (.+) /.01.

bstraksi Artikel ini berlak" etode 2enerali3ed teknik oments "nt"k panel dinamis

mengg"nakan 4 data bank "nt"k le%el negara Asia selama periode .554-

1 "nt"k menyelidiki dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan

risiko6 engabaikan faktor yang mempengar"hi, literat"r yang ada

menya7ikan dampak ambig" modal bank pada profitabilitas (risk), nam"n,

ketika efek dari yang mempengar"hi terseb"t faktor-faktor yang

dipertimbangkan, maka tiga kesimp"lan yang dicapai6 8ertama, seiring

dengan per"bahan dalam kategori bank, in%estasi bank memiliki efek modal

terendah dan positif pada profitabilitas, sedangkan bank-bank komersial

meng"ngkapkan efek modal tertinggi terbalik dengan risiko6 &ed"a, bank-

bank di negara-negara berpenghasilan rendah memiliki lebih tinggi efek

modal terhadap profitabilitas, bank di-menengah ke ba'ah pendapatan negara

memiliki efek balik modal tertinggi pada risiko, sementara bank-bank di

negara-negara berpenghasilan tinggi memiliki nilai terendah6 &etiga, bank-

bank di negara-negara Tim"r Tengah memiliki tertinggi dan positif efek

modal terhadap profitabilitas6 Bank Far 9ast : Asia Tengah memiliki efek

balik modal terbesar risiko, sedangkan nilai terendah ter7adi pada bank-bank

negara-negara Tim"r Tengah6 Akhirnya, hasil kami 7"ga meng"ngkapkan

bah'a kegigihan laba sangat dipengar"hi oleh berbagai %ariabel profitabilitas,

dan sem"a %ariabel risiko men"n7"kkan kegigihan dari sat" tah"n ke depan

&ata &"nci; odal Bank, 8rofitabilitas, <isiko, Asia, 8anel dinamisTujuan

Penelitian

$nt"k menyelidiki dampak dari modal bank terhadap profitabilitas dan risiko

di perbankan Asia6

4mplikasi Teori Dalam penelitian ini peneliti mengg"nakan teori h"b"ngan modal dengan

risiko, dan teori h"b"ngan modal dengan profitabilitas6

Teori "b"ngan odal Dengan <isiko;

$lasan teori pada h"b"ngan antara modal, profitabilitas, dan risiko6 8eriode

egara etodologi asil empiris Aggar'al dan =ac>"es (.551) .55-.55+



,// $! FD*C dias"ransikan bank komersial !L! asil yang beragam

ditem"kan dalam menilai h"b"ngan antara per"bahan rasio modal dan

per"bahan risiko6 Ag"sman et al6 (1) .6551-+ bank-bank Asia (4? bank

yang terdaftar) odel data panel 9k"itas to Total aset yang negatif terkait

dengan risiko, tetapi tidak mencapai apa-apa signifikansi6 Alt"nbas et al6

(@) .55- ./ bank 9ropa odel data panel Bank-bank 9ropa tidak

efisien tampaknya menahan lebih banyak modal dan k"rang dalam

mengambil risiko6 9mpiris men"n7"kkan b"kti h"b"ngan negatif antara risiko

dan tingkat modal6 Berger (.55/) .51+-.515 $! bank komersial 2ranger

ka"salitas ada h"b"ngan positif yang k"at antara modal dan laba (<9), yang

berarti baik per"sahaan dikapitalisasi menghadapi rendah biaya kebangkr"tan

yang diharapkan, yang meng"rangi biaya pendanaan mereka dan

meningkatkan profitabilitas mereka6 Bre'er dan Lee (.51?) [email protected] 44

A! memegang Bank per"sahaan odel data panel modal dikaitkan dengan

negatif risiko6 Demirg-&"nt dan "i3inga () .55-.55@ 44 negara

dikembangkan dan mengembangkan model data panel laba berh"b"ngan

positif dengan %ariabel ek"itas tertinggal6 28 per kapita ditetapkan sebagai

salah sat" independen makroekonomi %ariabel dan 7"ga positif terkait dengan

laba perbankan6 2oddard et al6 (4) .55-.551 ??/ bank dari enam negara-

negara 9ropa 8anel dinamis model h"b"ngan antara rasio modal aset dan

profitabilitas positif6 *annotta et al6 (@) .555-4 ./ negara 9ropa (.1.

bank besar) model data panel modal dikaitkan dengan positif profitabilitas

(rasio operasi laba terhadap total akti%a prod"ktif) dan risiko, yang dapat

dikaitkan dengan fakta bah'a risiko aset yang berbeda dapat dikompensasi

oleh tingkat yang berbeda kapitalisasi6 &oefisien dari tingkat pert"mb"han

8DB pada ke"nt"ngan dan risiko secara signifikan positif6 =ac>"es dan igro

(.55@) .55-.55. ,/@ $! FD*C-dias"ransikan bank komersial +!L! "nt"k

memperkirakan serentak model persamaan seb"ah negatif (positif) asosiasi

adalah ditem"kan antara per"bahan risiko (8rofitabilitas) dan modal6

=ahankhani dan Lynge (.51) [email protected]@? 5/ A! komersial bank dan bank

holding per"sahaan model data panel modal dikaitkan secara negatif dengan

risiko6 &arels et al6 (.515) .5@@-.514 4 bank-bank A! CA8 dan korelasi

koefisien korelasi antara modal "tama rasio kec"k"pan dan risiko sistematis

negatif dalam setiap kas"s dengan tingkat signifikansi6 8ett'ay (.5@?) [email protected]



.5@4 bank-bank A! dan Bank holding per"sahaan (@@ is" modal Catatan)

<egresi 9k"itas to Total aset yang positif dan secara signifikan berh"b"ngan

dengan risiko (8remi"m)6 !him (.) .55+-4 ke'a7iban properti A!

ind"stri as"ransi +!L! "nt"k memperkirakan serentak model persamaan

As"ransi kek"rangan modal meningkat modal "nt"k menghindari biaya

reg"lasi dan mengambil lebih banyak risiko "nt"k menghasilkan lebih tinggi

kembali, berarti modal memiliki h"b"ngan positif antara profitabilitas (<A)

dan risiko6

Akhirnya, Alt"nbas et al6 (@) mengabaikan kem"ngkinan efek tingkat

pendapatan dan geografis daerah, serta perat"ran pasar ke"angan dan

perkembangan kelembagaan6 !eb"ah penelitian perintis oleh 8ett'ay (.5@?)

mengeksplorasi h"b"ngan antara str"kt"r modal dan resiko "nt"k bank-bank

A! dan per"sahaan holding bank selama periode tah"n .5@. dan .5@4,

menge7"tkan menem"kan h"b"ngan positif antara modal to Total aset dan

risiko6 !hrie%es dan Dahl (.55) 7"ga mengadopsi A! Data dan mencapai

hasil positif yang sama6 asil yang sama dicapai dengan menerapkan Data

9ropa, seperti di <ime (.) dan *annotta et al6 (@) 6 Beberapa karya

menem"kan hasil yang berla'anan6 Dalam "tilitas memaksimalkan dan

mean-%ariance frame'ork, bank dengan keengganan risiko yang relatif

rendah akan memilih le%erage yang relatif tinggi (modal yang rendah) dan

relatif tinggi <isiko aset ( &im dan !antomero, .511 )6 9k"itas to Total aset

yang ditem"kan berh"b"ngan negatif dengan risiko ( =ahankhani dan Lynge,

.51 Bre'er dan Lee, .51? &arels et al, .5156 =ac>"es dan igro .55@

dan Ag"sman et al6, 1 )6 Lebih kh"s"s, =ahankhani dan Lynge (.51)

mengadopsi data dari 5/ $! bank komersial lebih [email protected]@?6 Bre'er dan

Lee (.51?) menganalisis 44 per"sahaan holding bank A! selama [email protected]

&arels et al6 (.515) mengeksplorasi 4 bank-bank A! antara tah"n .5@@ dan

.5146 =ac>"es dan igro (.55@) melak"kan st"di pada bank-bank komersial

,/@ $! FD*C-dias"ransikan selama tah"n .55 dan .55., mena'arkan

b"kti h"b"ngan negatif antara per"bahan risiko dan modal6 Agoraki et al6

(..) menem"kan bah'a persyaratan modal meng"rangi risiko pada

"m"mnya, tetapi bagi bank dengan kek"atan pasar efek ini secara signifikan

melemahkan ata" bahkan dapat dihilangkan6 "b"ngan negatif antara modal

dan resiko m"ngkin mengac" pada Emoral ha3ard hipotesis yang bank



kek"rangan modal mengambil risiko yang berlebihan "nt"k mengeksploitasi

pen7aminan simpanan datar yang ada ( Demirg-&"nt dan &ane, )6

&'an dan 9isenbeis (.55@) mengeksplorasi tem"an yang men"n7"kkan

positif efek inefisiensi pada pengambilan risiko, yang mend"k"ng hipotesis

ha3ard moral yang berkiner7a b"r"k lebih rentan terhadap pengambilan risiko

dari bank kiner7a tinggi6 Adap"n sampel negara yang berbeda, hasil yang

sama masih ditem"kan, seperti di Alt"nbas et al6 (@) dan Ag"sman et al6

(1) 6 !ebagaimana dicatat oleh !hrie%es dan Dahl (.55) , &orelasi positif

antara modal dan resiko dapat menyebabkan dari biaya reg"lasi, dampak yang

tidak diinginkan persyaratan modal minim"m, biaya kebangkr"tan

penghindaran, ata" penghindaran risiko oleh mana7er bank, sedangkan

korelasi negatif bisa ter7adi akibat harga pen7aminan simpanan6 @ Alt"nbas et

al6 (@) lebih lan7"t lihatlah h"b"ngan positif antara modal dan resiko

sebagai hipotesis perat"ran, yang berarti reg"lator mendorong bank "nt"k

meningkatkan modal dengan 7"mlah risiko yang diambil, sedangkan

h"b"ngan negatif dapat mengac" pada Eoral ha3ard hipotesis bah'a bank

memiliki insentif "nt"k mengeksploitasi pen7aminan simpanan datar yang

ada6

Teori "b"ngan odal Dengan 8rofitabilitas;

!anyal dan !hankar (..) men"n7"kkan liberalisasi yang telah memiliki

beberapa pert"n7"kan positif pen"r"nan pangsa non performing loan dalam

portofolio bank6 8eningkatan mas"knya bank s'asta bar", ekspansi cabang,

dan pencapaian rasio kec"k"pan modal sebesar 5G dari bank domestik6 ="ga

kem"ngkinan akan dipengar"hi oleh tingkat per"sahaan profitabilitas

perbankan6 am"n, literat"r yang masih ada di str"kt"r modal dan resiko

7arang mengambil ke"nt"ngan mempertimbangkan "nt"k rincian6 odal

ditem"kan terkait dengan profitabilitas yang positif ( Berger, .55/ =ac>"es

dan igro .55@ Demirg- &"nt dan "i3inga, <ime, . dan

*annotta et al6, @ )6 Berbeda dengan h"b"ngan positif antara modal dan

profitabilitas, Alt"nbas et al6 (@) menem"kan bah'a bank-bank 9ropa

tidak efisien m"nc"l "nt"k menahan lebih banyak modal6 2oddard et al6

(4) men"n7"kkan bah'a h"b"ngan antara rasio modal aset dan

profitabilitas positif dalam enam besar di 9ropa sektor perbankan "nt"k



periode .55-.5516 am"n, 2oddard et al6 (.) mengeksplorasi bah'a

negatif h"b"ngan antara rasio modal dan profitabilitas mencerminkan standar

risk-ret"rn hasil "nt"k delapan negara anggota $ni 9ropa antara tah"n .55

dan @6 Aliran literat"r lain berkonsentrasi pada h"b"ngan antara modal

dan profitabilitas berfok"s pada makro calon, str"kt"r perilak" kiner7a

hipotesis6 asil terseb"t 8enelitian men"n7"kkan bah'a kiner7a operasi secara

signifikan berkaitan dengan str"kt"r pasar6 !tr"kt"ral pasar mendatang, yang

mengac" pada tingkat konsentrasi pasar dalam s"at" ind"stri, mer"pakan

tingkat persaingan dalam ind"stri tertent"6 !ebagai contoh, eggestad

(.5@@) , 8endek (.5@5) , dan Akha%ein et al6 (.55@) menem"kan bah'a,

dalam sistem ke"angan yang ditandai dengan persaingan k"rang, per"sahaan

cender"ng memiliki skala yang lebih besar dari operasi, dan ini pada

gilirannya menyebabkan tingkat yang lebih tinggi konsentrasi pasar dan

ke"nt"ngan ( annan dan Berger, .55. e"mark dan !harpe, .55

Demirg-&"nt dan "i3inga, .555 )6

Masalah

metodologi dan

sumber data

8enelitian ini mengg"nakan d"a langkah panel dinamis pendekatan data yang

disarankan oleh Arellano dan Bo%er (.55/) dan Bl"ndell dan Bond ()

dan 7"ga mengg"nakan panel dinamis teknik 2 "nt"k mengatasi potensial

endogeneity, heteroskedastisitas, dan a"tokorelasi masalah dalam data

( Doytch dan $ct"m .. )6 !istem estimator menyediakan str"kt"r %arians-

ko%arians yang lebih fleksibel di ba'ah kondisi saat6 Teknik dinamis model

panel - model 2 - ter"tama cocok "nt"k menangani pendek panel makro

dengan %ariabel endogen dan 7"ga membant" dalam meng"bah bias

disebabkan oleh dihilangkan %ariabel dalam perkiraan cross-sectional dan

inkonsistensi disebabkan oleh endogenitas6 !t"di ini mengadopsi pendekatandata panel dinamis dan 2 "nt"k memperkirakan parameter6 Bahkan

meskip"n ada korelasi ata" heteroskedastisitas antara persamaan, perkiraan

de%i- standarasi masih tampak k"at6akalah ini ter"tama menyelidiki

h"b"ngan antara modal, profitabilitas, dan risiko "nt"k Asia bank dengan

terbar" dan lebih l"as dari data panel yang mencak"p ,@? bank dari tah"n

.554 sampai 16 8enelitian ini mempertimbangkan d"a definisi yang

berbeda lain dari tingkat ekonomi oleh *F dan 9CD sebagai dengan baik6

en"r"t Dana oneter *nternasional, negara ma7" terdiri ?/,1G dari d"nia



8DB nominal dan /,.G dari 2D8 global (888) pada tah"n . (ata" /4,@G

pada tah"n 1)6 Dengan demikian, di antara enam negara kita sampel

diklasifikasikan sebagai negara-negara ma7"; ong &ong, *srael, =epang,

!ingap"ra, &orea !elatan, dan Tai'an6 !t"di ini menganalisis data set panel

yang terdiri dari 4 negara Asia selama periode .554-16 Bank dihap"s dari

sampel 7ika tidak memiliki + tah"n ter"s-mener"s data6 negara dengan

ketimpangan ekonomi yang lebih besar m"ngkin mend"k"ng pembiayaan

pasar sebagai kel"arga kaya dapat memainkan peran penting6 !elain it", 8DB

per kapita ata" tingkat pert"mb"han 8DB biasanya dig"nakan "nt"k

meng"k"r pembang"nan ekonomi (tingkat), seperti di assan et al6 (..) 6

2* per kapita dihit"ng oleh Bank D"nia, bagaimanap"n, menyediakan titik

c"toff yang 7elas dalam mengklasifikasikan negara dan secara l"as diadopsi

oleh literat"r yang masih ada, seperti Claessens et al6 (.) , !hen dan Lee

(?) , Aggar'al dan 2oodell (5b) , Dll !ebagai contoh, Aggar'al dan

2oodell (5b) mengg"nakan negara diklasifikasikan men"r"t kekayaan

dari Beck et al6 () ; &lasifikasi Bank D"nia negara ses"ai dengan tingkat

pendapatan mereka (Horld De%elopment *ndicators .551)6 9mpat kelompok

negara dibedakan; negara-negara berpenghasilan tinggi dengan 28 per

kapita pada tah"n .55@ lebih tinggi dari I 56?/? h"r"f besar negara-negara

berpendapatan menengah dengan 28 per kapita antara I +6.? dan I 56?//

negara-negara berpenghasilan menengah ke ba'ah dengan 28 per kapita

antara I @1? dan I +6./ dan negara-negara berpenghasilan rendah dengan

28 per kapita k"rang dari I @1?6

nalisis 1mpiris ipotesis di"7i didasarkan pada !C8, oral a3ard, ata" hipotesis

<eg"latory6 !ecara !pesifik, pertama kita memeriksa sem"a bank-bank Asia

bersama-sama dan kem"dian memeriksa s"b-panel yang berbeda secaraterpisah6 Dalam kami !t"di s"b-panel, kami menyelidiki dampak karakteristik

ind"stri negara-spesifik dan perbankan pada h"b"ngan antara modal,

profitabilitas, dan risiko6 8enelitian ini ekonometri mengadopsi d"a langkah

2 panel sistem dinamis estimator dikembangkan oleh Arellano dan Bo%er

(.55/) dan bligasi dan Bl"ndell () 6 Bl"ndell dan Bond ()

men"n7"kkan bah'a estimator panel sistem yang secara bersamaan

mengg"nakan data panel perbedaan dan data berdasarkan asli tingkat

spesifikasi menimb"lkan peningkatan dramatis di ked"a konsistensi dan



efisiensi ( Beck dan Le%ine, 4 Doytch dan $ct"m .. )6

Kesimpulan Artikel ini membahas h"b"ngan antara permodalan bank dan ke"nt"ngan

(risk), dengan mengg"nakan data 4 bank-bank Asia dengan data terbar" dan

lebih l"as dari data panel yang mencak"p ,@? bank atas periode .554

sampai 16 &ami menga7"kan d"a pertanyaan penting; EApakah data set

Asia ses"ai dengan !C8, oral a3ard, ata" hipotesis <eg"latoryJ EDanE

Apakah tingkat pendapatan yang berbeda, kategori bank, ata" daerah

mempengar"hi hasil !C8, oral a3ard, ata" hipotesis <eg"latoryJ E $nt"k

menyelidiki ketahanan hasil empiris, kami 7"ga mempertimbangkan

modifikasi berik"t model empiris kita6 8ertama, kita mempertimbangkan

empat %ariabel pada perat"ran pasar ke"angan dan empat 8erkembangan

kelembagaan, termas"k adanya as"ransi deposito6 &ed"a, selain 8B per

kapita, st"di ini memperhit"ngkan d"a definisi yang berbeda lain dari tingkat

ekonomi oleh *F dan 9CD6 &etiga, s"b-periode dan krisis Asia yang

ter7adi pada tah"n .551 diselidiki disini sebagai memisahkan sampel ke

dalam sebel"m krisis Asia (periode on-&risis), dan setelah krisis Asia

(8asca 8eriode krisis)6 asil "tama tampak berbeda ses"ai dengan 7enis bank,

negara-negara pembang"nan ekonomi, dan antar daerah6 8enelitian ini

menerapkan sistem d"a langkah terakhir 2 teknik data panel dinamis6

9mpiris asil penelitian men"n7"kkan bah'a efek meningkatkan permodalan

bank pada ke"nt"ngan (risk) secara signifikan positif (egatif), mend"k"ng

hipotesis !C8 dan moral ha3ard6 al ini 7"ga menem"kan bah'a profit yang

berbeda %ariabel kemamp"an memiliki hasil yang berbeda pada kegigihan

laba6 Lebih kh"s"s, <A dan <9 melak"kantidak men"n7"kkan kegigihan

ke"nt"ngan, tetapi * dan < lak"kan6 leh karena it", kegigihan labasangat dipengar"hi oleh%ariabel profitabilitas yang berbeda6 8ada saat yang

sama, sem"a dari tiga %ariabel risiko memiliki kegigihan; K<A memiliki

kegigihan terbesar risiko, diik"ti oleh K<9 dan LL<

Telaah Kritis 8enelitian diatas men7elaskan dampak dari dampak dari modal bank terhadap

profitabilitas dan risiko di perbankan Asia6 Dalam melak"kan peng"7ian,

peneliti mengambil sampel data saat ter7adi krisis dan ses"dah krisis, terlihat

perbedaan sit"asi hal ini dikarenakan saat krisis profitabilitas s"at" bank

mengalami pen"r"nan dan tingkat risiko yang dihadapi meningkat6 al ini



menandakan bah'a krisis ekonomi memberi dampak besar bagi d"nia

perbankan dan hal terseb"t har"s di'aspadai6

Documents

Manajemen Keuangan Perbankan.docx