Embed Size (px)
Citation preview
www.mbs.com.vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt
MARKET STRATEGY DAILY: Hồi phục kỹ thuật
Báo cáo chi tiết 04/07/2018
Diễn biến thị trường: Thị trường tiếp tục nhận được những thông tin hỗ trợ: Một ngày
sau khi đưa ra thông điệp, Ngân hàng Nhà nước lập tức cụ thể hóa can thiệp sau chuỗi tăng mạnh của tỷ giá USD/VND; Quỹ đầu cơ Kingsmead bán hết cổ phiếu Trung Quốc, mua cổ phiếu Việt Nam; hay đầu tháng 8 sẽ công bố dự thảo Luật chứng khoán mới…Cộng với lực cầu bắt đáy mạnh mẽ phiên hôm qua đã tạo động lực cho thị trường hồi phục trong phiên hôm nay khi VN30 chạm đáy tháng 5 và bật trở lại. Trong khi ngưỡng 900 điểm ở Vnindex cũng là ngưỡng tâm lý vì vậy thị trường hồi phục hôm nay thuần túy mang tính kỹ thuật.
Thanh khoản phiên hôm nay sụt giảm so với phiên hôm qua cũng không phải điều đáng ngại, giá trị khớp lệnh chỉ đạt 2.922 tỷ đồng trên HSX so với 3.894 tỷ đồng ngày hôm qua. Như chúng tôi đã đề cập trong bản tin ngày hôm qua, việc thị trường dao động trong biên độ hẹp cùng với mức thanh khoản thấp cũng là tín hiệu tốt cho thị trường hiện nay.
Điểm đáng chú ý lúc này là hoạt động bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài, với việc bán rất dứt khoát trong 2 phiên liên tiếp lên tới 852 tỷ đồng. Nếu ở giai đoạn thị trường khớp lệnh khoảng 5.000-6.000 tỷ/phiên thì chưa đáng ngại nhưng hiện nay dòng tiền vào thị trường đang co hẹp nên rất cần chú ý.
Cập nhật thông tin doanh nghiệp: HDG: Cho năm 2018, chúng tôi dự phóng doanh thu và LNST của
Hà Đô đạt tương ứng 4.300 tỷ đồng và 734 tỷ đồng. EPS sau pha loãng 2018 dự kiến 7.732 đồng. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HDG của CTCP Tập đoàn Hà Đô với giá mục tiêu 61.400 đồng theo phương pháp NAV. Với vị thế là 1 trong 10 chủ đầu tư bất động sản uy tín đi kèm với sức khỏe tài chính lành mạnh, chúng tôi cho rằng HDG xứng đáng là cơ hội tốt cho các nhà đầu tư trong trung và dài hạn.
Tin tức thế giới: Khi nói đến trái phiếu chính phủ của các quốc gia châu Á, có vẻ
như nằm trong tâm chấn thì tốt hơn là nằm ngoài rìa bán kính của cuộc chiến tranh thương mại Mỹ Trung. Gần đây, trái phiếu chính phủ Hàn Quốc và Trung Quốc tăng giá mạnh bởi sự gia tăng chủ nghĩa bảo hộ thương mại đang làm rung chuyển thị trường cổ phiếu của các nước này, khiến nhiều nhà đầu tư chuyển hướng sang các loại tài sản an toàn và trong trường hợp của Trung Quốc là một chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.
Nhận định thị trường HĐTL: Diễn biến giằng co trong phiên hôm nay khiến cả 4 mã hợp đồng
đóng cửa chỉ biến động nhẹ so với phiên trước đó. VN30F1807 tăng 0,33% tương ứng 2,9 điểm lên mức 893 điểm, basis hiện đạt 7,89 điểm. Tổng thanh khoản trên thị trường ngày hôm nay tiếp tục tăng 6,5% so với phiên trước đạt mốc kỷ lục 148.445 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên. Trong đó KLGD hợp đồng tháng 7 đạt 147.237 hợp đồng, tăng 6,35%.
Diễn biến chỉ số VN-INDEX
Diễn biến thị trường Chỉ số Index Change % Chg
VNIndex 914.99 8.98 0.99
HNXIndex 99.99 1.19 1.21
VN30 900.89 8.92 1.00
HN30 179.70 1.09 0.61
Thanh khoản thị trường Chỉ số KLGD Giá trị % Chg
VNIndex 128.08 3,428.00 -29.12
HNX 29.50 403.35 -25.82
VN30 44.41 1,687.65 -34.60
Upcom 8.41 131.61 -15.48
Giá trị giao dịch NĐTNN Chỉ số Mua Bán Ròng
VNIndex 524.17 986.56 -462.39
HNX 9.29 25.02 -15.73
Upcom 27.23 51.97 -24.74
Chỉ số định giá
Chỉ số Vốn hóa PE PB
VNIndex 3005.42 17.06 2.47
HNXIndex 195.90 10.47 1.02
Upcom 813.70 10.99 1.27
Nguồn: MBS tổng hợp
2 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Hồi phục kỹ thuật Thị trường tiếp tục nhận được những thông tin hỗ trợ: Một ngày sau khi đưa ra thông điệp, Ngân hàng Nhà nước lập tức cụ thể hóa can thiệp sau chuỗi tăng mạnh của tỷ giá USD/VND. Quỹ đầu cơ Kingsmead bán hết cổ phiếu Trung Quốc, mua cổ phiếu Việt Nam hay đầu tháng 8 sẽ công bố dự thảo Luật chứng khoán mới…Cộng với lực cầu bắt đáy mạnh mẽ phiên hôm qua đã tạo động lực cho thị trường hồi phục mang tính kỹ thuật trong phiên hôm nay khi VN30 chạm đáy tháng 5 và bật trở lại. Mặc dù có thời điểm chỉ số Vnindex đị đẩy lùi về ngưỡng 890,8 điểm nhưng sức kéo của các trụ đã kéo thị trường hồi phục trở lại, hôm nay hai cổ phiếu VHM và VIC đóng góp phần lớn vào mức tăng của thị trường. Độ rộng của thị trường chung được ghi nhận là tích cực với 164 mã tăng/121 mã giảm, trong khi ở rổ VN30 có tới 19 mã tăng/9 mã giảm. Trong 10 cổ phiếu vốn hóa đóng góp 9,44 điểm vào mức tăng của thị trường thì VHM và VIC đã chiếm hơn 8 điểm. Ở chiều ngược lại, 10 mã vốn hóa lớn giảm giá chỉ lấy đi của thị trường 4,14 điểm trong đó có: GAS, VNM, BVH, VCB, SAB… Thanh khoản phiên hôm nay sụt giảm so với phiên hôm qua cũng không phải điều đáng ngại, giá trị khớp lệnh chỉ đạt 2.922 tỷ đồng trên HSX so với 3.894 tỷ đồng ngày hôm qua. Như chúng tôi đã đề cập trong bản tin ngày hôm qua, việc thị trường dao động trong biên độ hẹp cùng với mức thanh khoản thấp cũng là tín hiệu tốt cho thị trường hiện nay. Đơn giản những phiên thế này thị trường cần phải test cung giá thấp, thêm vào đó nhà đầu tư cũng chưa thể mua lại sau khi bán vừa xong thị trường lại tăng trở lại. Về kỹ thuật, hôm nay chỉ số VN30 chạm đáy tháng 5 và bật trở lại, trong khi ngưỡng 900 điểm ở Vnindex cũng là ngưỡng tâm lý vì vậy thị trường hồi phục hôm nay thuần túy mang tính kỹ thuật. Bên cạnh đó, thị trường phái sinh cũng đạt mức thanh khoản cao kỷ lục, những người trading ở thị trường này cũng là nhà đầu tư trên thị trường cơ sở, khi thị trường phái sinh có dấu hiệu tạo đỉnh cũng là lúc nhà đầu tư sẽ kỳ vọng thị trường cơ sở sẽ có tín hiệu tạo đáy. Điểm đáng chú ý lúc này là hoạt động bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài, với việc bán rất dứt khoát trong 2 phiên liên tiếp lên tới 852 tỷ đồng. Nếu ở giai đoạn thị trường khớp lệnh khoảng 5.000-6.000 tỷ/phiên thì chưa đáng ngại nhưng hiện nay dòng tiền vào thị trường đang co hẹp nên rất cần chú ý. Tóm lại, thị trường tăng điểm trong thời điểm khó khăn như hiện tại là tín hiệu tích cực, giải tỏa tâm lý cho nhà đầu tư. Chừng nào mức đáy ở VN30 chưa thủng thì còn hy vọng thị trường vẫn đang trong quá trình test cung, các tin tức hỗ trợ đang được bơm ra nếu tình hình bên ngoài êm nữa thì có thể kỳ vọng về sự phục hồi của thị trường. Ngược lại, nếu VN30 thủng đáy tháng 5 có thể xem xét ngưỡng hỗ trợ của thị trường chung ở 890,8 điểm, là điểm thấp nhất trong phiên hôm nay.
Top NĐTNN mua ròng
Mã Giá đóng cửa
% thay đổi
Giá trị ròng (Tỷ VNĐ)
SSI 27.25 5.62 18.42
VRE 38.60 0.78 8.45
VCI 74.50 4.20 5.85
BMP 58.00 2.65 5.39
PLX 55.60 0.91 2.11
Top NĐTNN bán ròng
Mã Giá đóng cửa
% thay đổi
Giá trị ròng (Tỷ VNĐ)
VIC 105.00 5.32 -145.98
VHM 110.80 6.95 -108.87
BID 22.90 -0.65 -49.29
HDB 34.30 -1.15 -30.59
MSN 74.10 0.14 -28.98
3 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
Cập nhật thông tin doanh nghiệp - HDG Chỉ tiêu 2014 2015 2016 2017 2018F Doanh thu (tỷ đồng) 1.554 1.480 1.988 2.297 4.300
Tăng trưởng (%) -4,8% 34,3% 15,5% 87,2% LNST (tỷ đồng) 163 139 252 273 734
Tăng trưởng (%) -14,5% 81,1% 8,31% 168,9% Biên LNR (%) 10,5% 9,4% 12,7% 11,9% 17,1% EPS (đồng) 2.276 1.761 3.090 2.348 7.732(*)
(*): EPS giảm do pha loãng cổ phiếu
Cho năm 2018, chúng tôi dự phóng doanh thu và LNST của Hà Đô đạt tương ứng 4.300 tỷ đồng và 734 tỷ đồng. EPS sau pha loãng 2018 dự kiến 7.732 đồng.
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HDG của CTCP Tập đoàn Hà Đô với giá mục tiêu 61.400 đồng theo phương pháp NAV. Với vị thế là 1 trong 10 chủ đầu tư bất động sản uy tín đi kèm với sức khỏe tài chính lành mạnh, chúng tôi cho rằng HDG xứng đáng là cơ hội tốt cho các nhà đầu tư trong trung và dài hạn.
LN công ty mẹ 6T2018 ước đạt 80 tỷ đồng
Đại diện Công ty cho biết hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2018 có nhiều chuyển biến tích cực với LNST công ty mẹ ước đạt khoảng 80 tỷ đồng, cao hơn nhiều so với mức lỗ gần 30 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.
Chúng tôi đánh giá khả quan với kế hoạch của Công ty do vào cuối năm, 2 tòa Orchid 1,2 của dự án Hado Centrosa Garden dự kiến được bàn giao với tổng doanh thu các sản phẩm đã bán lên tới hơn 2.100 tỷ đồng. Doanh thu và LNST sau thuế dự phóng đạt tương ứng 4.300 tỷ đồng và 734 tỷ đồng, tăng 87% và 169% so với kết quả thực hiện 2017.
Đẩy mạnh kinh doanh các dự án BĐS mới sau Hado Centrosa Garden
Năm 2018, Hà Đô đặt kế hoạch doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản khoảng 2.800 tỷ đồng, trong đó đóng góp chủ yếu từ bàn giao 2 tòa tháp Orchid của dự án Hado Centrosa Garden. Sáu tòa tháp còn lại của dự án này sẽ tiếp tục mang lại doanh thu lớn cho Hà Đô trong giai đoạn 2019 – 2020, với nguồn thu còn lại ước tính khoảng gần 8.000 tỷ đồng.
Ngoài Hado Centrosa Garden, năm 2018 Hà Đô cũng triển khai nhiều dự án trọng điểm, cụ thể:
Dự án Quy mô Thời gian mở bán dự kiến
Hado Dragon City – An Khánh, An Thượng
30ha với 493 căn thấp tầng 12/2018
Hado Green Lane – Phạm Thế Hiển, Quận 8, Hồ Chí Minh
23.237m2, 3 tòa chung cư với khoảng 1.000 căn hộ, 10 shophouse
Q4 2018
Nongtha Central Park – thủ đô Viên Chăn - Lào
74ha Mở bán Khu 1 vào tháng 12/2018 với 87 căn biệt thự
Tòa nhà hỗn hợp 47 tầng tại Dịch vọng 1ha, 2 tòa tháp hỗn hợp cao 47 N/A
4 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
Cầu Giấy tầng
dự án tại 62 Phan Đình Giót (*) 22.399m2 N/A
Dự án 57 Giảng Võ và 177 Giảng Võ (*) 1.000m2 N/A
Dự án Tạ Quang Bửu (*) 1.036m2 N/A
(*): Các dự án này đang được Tập đoàn tiếp tục mở rộng quỹ đất Nguồn: Hà Đô
Đầu tư các dự án Năng lượng tái tạo Năng lượng sạch là trụ cột kinh doanh thứ 2 của HDG sau BĐS nhằm xây dựng và duy trì nền tảng dòng tiền ổn định. Hiện HDG sở hữu và vận hành 4 nhà máy thủy điện với tổng công suất 267 MWp (trong đó hai nhà máy Za Hưng & Nậm Pông đã mang lại doanh thu trên 320 tỷ hàng năm cho Tập đoàn, lợi nhuận gộp chiếm 78% doanh thu), hai nhà máy điện mặt trời Hồng Phong 4 và Ninh Sim nhanh chóng triển khai đảm bảo phát điện trước 30/6/2019 để được hưởng giá điện ưu đãi 9.35 cent/kWh theo Quyết định số 11/2017/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ. Năm 2018, chúng tôi ước tính thủy điện có thể đóng góp khoảng 366 tỷ đồng doanh thu và 136 tỷ đồng LNST cho Hà Đô.
Nhà máy Loại hình Công suất
(MW)
Sản lượng trung bình
(triệu kWh)
Năm hoạt động Tổng mức đầu tư
(tỷ đồng)
ZA Hưng Thủy điện 30 123 2009 503
Nậm Pông Thủy điện 30 123 2013 796
Nhạn Hạc Thủy điện 59 220 Q3 2018 1.881
Sông Tranh 4 Thủy điện 48 180 Q2 2020 1.700
Dak Mi 2 Thủy điện 98 415 Q3 2020 3.100
Tiến Thành Điện gió N/A N/A N/A N/A
Hồng Phong 4 Điện mặt trời 48 90-95 Q2 2019 1.200
Ninh Sim Điện mặt trời 45 80-90 Q2 2019 1.200
Nguồn: Hà Đô
Dự án Nhà máy điện mặt trời Hồng Phong 4 (quy mô 48MWp) dã chính thức nhận được Quyết định chủ trương đầu tư của tỉnh Bình Thuận cuối tháng 6/2018. Tập đoàn cũng đã hoàn tất quá trình chọn thầu và lựa chọn Sunpower của Mỹ với công nghệ số 1 về điện mặt trời, làm chủ thầu EP của dự án, tiếp tục các bước tiếp theo để nhanh chóng triển khai thi công dự án.
Với việc tổng sản lượng điện sản suất có thể tăng gấp 5 lần vào năm 2020, chúng tôi cho rằng doanh thu – lợi nhuận từ năng lượng của HDG sẽ tăng trưởng rất mạnh trong tương lai.
5 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
Tin tức thế giới: Thị trường nợ chính phủ Trung Quốc bất ngờ được hưởng lợi từ cuộc chiến tranh thương mại. Khi nói đến trái phiếu chính phủ của các quốc gia châu Á, có vẻ như nằm trong tâm chấn thì tốt hơn là nằm ngoài rìa bán kính của cuộc chiến tranh thương mại Mỹ Trung. Gần đây, trái phiếu chính phủ Hàn Quốc và Trung Quốc đang leo thang bởi sự gia tăng chủ nghĩa bảo hộ thương mại đang làm rung chuyển thị trường cổ phiếu của các nước này, khiến nhiều nhà đầu tư chuyển hướng sang các loại tài sản an toàn hơn và trong trường hợp của Trung Quốc là một chính sách tiền tệ nới lỏng hơn. Ngược lại, tiền tệ của Indonesia, Ấn Độ và Philippines – các nước nằm ngoài khối hỗn loạn đó đang chịu nhiều tổn thất, do thâm hụt tài khoản vãng lai.
Tỷ lệ sở hữu nước ngoài lại là một đặc điểm phân biệt lớn khác trong bối cảnh nguy cơ cuộc chiến tranh thương mại toàn diện sẽ bùng nổ vào ngày 06/07 tới đây khi chính sách đánh thuế nhập khẩu của Mỹ bắt đầu có hiệu lực: Trung Quốc, Hàn Quốc cùng Thái Lan và Ấn Độ có ít sự hiện diện của các nhà đầu tư nước ngoài nên ít rủi ro hơn so với Indonesia. “Thị trường có nền tảng nhà đầu tư trong nước vững chắc sẽ ít bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi trong dòng vốn đầu tư nước ngoài hơn.” Jennifer Kusuma, chiến lược gia cấp cao về lãi suất Châu Á của ANZ Banking Group Ltd. tại Singapore cho biết. Một triển vọng kinh tế tương đối lạc quan tại các quốc gia như Trung Quốc, Hàn Quốc, Thái Lan và Malaysia sẽ hỗ trợ thị trường trái phiếu của họ khi các nhà đầu tránh rủi ro trên thị trường cổ phiếu, trong khi các thị trường Indonesia, Ấn Độ và Philippines sẽ dễ bị tổn thương hơn, chuyên gia này nhận xét. Vậy chiến tranh thương mại sẽ ảnh hưởng cụ thể tới từng thị trường trái phiếu châu Á như thế nào? Trung Quốc: Nợ chính phú Trung Quốc đã và đang được hưởng lợi từ cuộc tranh chấp thương mại Mỹ Trung, khi cổ phiếu của nước này rơi vào thị trường gấu và NHTW thực hiện cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các NHTM, giúp tăng thanh khoản trên thị trường tiền tệ.
6 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
Các nhà đầu tư nước ngoài đẩy mạnh mua trái phiếu Trung Quốc trong tháng 6 vừa qua, khiến lợi suất 10 năm giảm xuống mức thấp nhất 14 tháng là 3,47% vào ngày 2/7. Nếu Ngân hàng nhân dân Trung Hoa (PBOC) còn nới lỏng chính sách hơn nữa nhằm đạt được mục tiêu tăng trưởng, thì giá trái phiếu của nước này sẽ tiếp tục tăng. Mặc dù đà giảm của đồng nhân dân tệ sẽ là một rủi ro đối với các nhà đầu tư nước ngoài, nhưng PBOC ngày hôm qua đã cam kết sẽ giữ ổn định giá trị của đồng tiền này. “Bất kỳ diễn biến tiêu cực nào trong cuộc tranh chấp thương mại Mỹ Trung sẽ là tin tốt cho thị trường trái phiếu chính phủ, bởi chúng sẽ tạo áp lực lên nền kinh tế và giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư” Meng Xiangjuan, chuyên viên phân tích của SWS Research Co tại Thượng Hải cho biết. “Tuy nhiên nếu nhà đầu tư đã có cái nhìn bi quan về căng thẳng thương mại, thì khả năng lợi suất trái phiếu sẽ giảm sâu cũng không nhiều”. Lợi suất trái phiếu 10 năm có thể sẽ chỉ giảm xuống 3,40% trong nửa cuối năm nay. Hàn Quốc: Nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng khoảng 15,8 tỷ USD trái phiếu chính phủ Hàn Quốc trong quý vừa qua, đặc biệt là trái phiếu kỳ hạn 5 năm, đưa lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống mức 2,56%. Kim ngạch xuất khẩu của quốc gia này bất ngờ sụt giảm trong tháng 6 vừa qua – một dấu hiệu cho thấy sự không chắc chắn có thể đã ảnh hưởng tới các chuyến hàng xuất sang Trung Quốc. “Hàn Quốc sẽ là quốc gia chịu ảnh hưởng trực tiếp từ cuộc chiến tranh thương mại, và nếu căng thẳng tiếp tục leo thang, sẽ rất khó cho NHTW của nước này thực hiện nâng lãi suất.” Kong Dongrak,chiến lược gia của Daishin Securities Co. tại Seoul nhận xét. Trong khi Daishin vẫn duy trì quan điểm rằng NHTW Hàn Quốc sẽ nâng lãi suất một lần vào nửa cuối năm nay, nhưng vẫn để ngỏ khả năng sẽ không có lần nâng lãi suất nào trong năm nay. Kong đang khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục mua nợ chính phủ của Hàn Quốc, tuy nhiên cũng lưu ý rằng rủi ro đồng Won mất giá vẫn hiện hữu, khi giá tiền tệ này đã giảm 4,4% trong quý vừa qua. Indonesia: NHTW Indonesia đã nâng lãi suất cơ bản thêm 100 điểm phần trăm từ giữa tháng 5 để bảo vệ đồng Rupiah của nước này, và hầu hết các nhà phân tích đều dự báo sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất hơn nữa. Với gần 40% trái phiếu chính phủ của Indonesia thuộc sở hữu của các quỹ đầu tư quốc tế, thị trường nợ của nước này sẽ chịu ảnh hưởng nhiều nhất so với các quốc gia cùng khu vực khi dòng tiền nước ngoài rút khỏi các thị trường mới nổi.
7 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
Với lợi suất trái phiếu 10 năm tuần trước leo lên mức 7,9%, cao nhất trong 18 tháng qua, trái phiếu chính phủ Indonesia đang tương đối hấp dẫn, tuy nhiên điều đó vẫn chưa đủ để thu hút các nhà đầu tư trong bối cảnh đô la Mỹ mạnh lên và chiến tranh thương mại vẫn đang đe dọa thị trường toàn cầu. Lợi suất có thể sẽ đi ngang trong nửa cuối năm nay, theo Eugene Leow, chiến lược gia của DBS Bank Ltd tại Singapore cho biết. Ấn Độ: Chính sách của Ấn Độ không cho phép dòng tiền nước ngoài được chảy nhiều vào thị trường trái phiếu chính phủ của họ- chỉ khoảng 5% tổng số trái phiếu là thuộc sở hữu nước ngoài. Điều này có tác dụng như một nệm đỡ trong thời kỳ khủng hoảng. Trong khi trái phiếu vẫn bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của đồng Rupee - đã có khoảng 6,4 tỷ USD rút khỏi thị trường nợ của Ấn Độ trong quý trước. Sandeep Bagla, phó giám đốc của Trust Capital Services India Pvt dự báo lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ giảm từ 7,88% vào thứ Ba vừa qua xuống khoảng 7,25% cho đến cuối năm nay. Thái Lan: Trái phiếu Thái Lan thu hút được sự chú ý của nhiều nhà đầu tư trong những năm gần đây nhờ thặng dư tài khoản vãng lai lớn và sự ổn định của đồng Baht. Dù chiến tranh thương mại có thể dẫn đến xuất khẩu của Thái Lan giảm suát và thu hẹp thặng dự thương mại, nhưng nhờ mức độ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tương đối thấp nên thị trường trái phiếu ít bị ảnh hưởng bởi những tác động từ dòng vốn quốc tế, Kobsidthi Silpachai, người đứng đầu nghiên cứu thị trường vốn của Kasikornbank Pcl tại Bangkok cho biết. Kasikornbank dự báo NHTW Thái Lan có thể sẽ tiếp tục duy trì chính sách như hiện nay, còn lợi tức trái phiếu 10 năm có thể tăng lên 3% vào thời điểm cuối năm, từ mức 2,56% hiện nay.
Nguồn tổng hợp: Bloomberg
8 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
DIỄN BIẾN CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN
Index Last Change % Adv/Dcl Vol (mil) P/E P/B YTD
VNIndex 914.99 8.98 0.99 62/246 160.96 17.24 2.50 - 7.04
HNXIndex 99.99 1.19 1.21 42/125 55.38 10.60 1.03 - 14.44
VN30 900.89 8.92 1.00 1/29 67.91 14.73 2.73 - 7.65
HN30 179.70 1.09 0.61 - 18.91
Upcom 50.01 0.03 0.06 56/101 10.09 10.08 1.16 - 8.93
Shanghai 2759.13 -27.76 -1.00 1124/247 14,136.05 13.44 1.47 - 16.57
Nikkei 225 21717.04 -68.50 -0.31 81/138 788.80 16.63 1.76 - 4.60
S&P 500 2713.22 -13.49 -0.49 226/274 336.02 20.68 3.27 1.48
Vàng 1256.54 3.81 0.30 - 3.55
Dầu WTI 73.55 -0.59 -0.80 21.73
Đồ thị so sánh VNINDEX và thị trường Thái Lan, DowJones, HangSheng
-160.00-140.00-120.00-100.00
-80.00-60.00-40.00-20.00
0.0020.0040.00
VIC
VHM
BID
HDB
MSN
VNM
STB
VND
VJC
NVL
DHC
PPC
PVT
MW
GAS
TPL
XBM
PVC
IVR
ESS
I
Top mua bán NĐTNN (tỷ đồng)
-5,000.00
10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.00 35,000.00 40,000.00
02/0
1/20
18
26/0
2/20
18
07/0
5/20
18
25/0
6/20
18
Giá trị mua ròng lũy kế 2 sàn giao dịch (tỷ đồng)
9 MBS Market Strategy Daily
04.07.2018
Liên hệ trung tâm nghiên cứu:
Trần Hoàng Sơn Trưởng bộ phận/Kiểm soát [email protected]
Ngô Quốc Hưng Chuyên Viên Nghiên cứu cao cấp [email protected]
Phạm Văn Quỳnh Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Quỳnh Hoa Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Hòa Hợp Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Nguyễn Thị Hải Hà Chuyên viên Nghiên cứu [email protected]
Hệ Thống Khuyến Nghị: Hệ thống khuyến nghị của MBS được xây dựng dựa trên mức chênh lệch của giá mục tiêu 12 tháng và giá cổ phiếu trên thị trường tại thời điểm đánh giá
Xếp hạng Khi (giá mục tiêu – giá hiện tại)/giá hiện tại
MUA >=20%
KHẢ QUAN Từ 10% đến 20%
PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG Từ -10% đến +10%
KÉM KHẢ QUAN Từ -10% đến - 20%
BÁN <= -20%
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (MBS)
Được thành lập từ tháng 5 năm 2000 bởi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) là một trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, Sau nhiều năm không ngừng phát triển, MBS đã trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam cung cấp các dịch vụ bao gồm: môi giới, nghiên cứu và tư vấn đầu tư, nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, và các nghiệp vụ thị trường vốn.
Mạng lưới chi nhánh và các phòng giao dịch của MBS đã được mở rộng và hoạt động có hiệu quả tại nhiều thành phố trọng điểm như Hà Nội, TP, HCM, Hải Phòng và các vùng chiến lược khác. Khách hàng của MBS bao gồm các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, các tổ chức tài chính và doanh nghiệp. Là thành viên Tập đoàn MB bao gồm các công ty thành viên như: Công ty CP Quản lý Quỹ đầu tư MB (MB Capital), Công ty CP Địa ốc MB (MB Land), Công ty Quản lý nợ và Khai thác tài sản MB (AMC) và Công ty CP Việt R,E,M,A,X (Viet R,E,M). MBS có nguồn lực lớn về con người, tài chính và công nghệ để có thể cung cấp cho Khách hàng các sản phẩm và dịch vụ phù hợp mà rất ít các công ty chứng khoán khác có thể cung cấp.
MBS tự hào được nhìn nhận là:
Công ty môi giới hàng đầu, đứng đầu thị phần môi giới từ năm 2009. Công ty nghiên cứu có tiếng nói trên thị trường với đội ngũ chuyên gia phân tích có kinh nghiệm, cung cấp các sản phẩm nghiên cứu về kinh tế và thị trường chứng khoán; Nhà cung cấp đáng tin cậy các dịch vụ về nghiệp vụ ngân hàng đầu tư cho các công ty quy mô vừa.
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Bản quyền năm 2014 thuộc về Công ty CP Chứng khoán MB (MBS). Những thông tin sử dụng trong báo cáo được thu thập từ những nguồn đáng tin cậy và MBS không chịu trách nhiệm về tính chính xác của chúng. Quan điểm thể hiện trong báo cáo này là của (các) tác giả và không nhất thiết liên hệ với quan điểm chính thức của MBS. Không một thông tin cũng như ý kiến nào được viết ra nhằm mục đích quảng cáo hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ chứng khoán nào. Báo cáo này không được phép sao chép, tái bản bởi bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào khi chưa được phép của MBS.
MBS HỘI SỞ
Tòa nhà MB, số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội ĐT: + 84 4 3726 2600 - Fax: +84 3726 2601 Webiste: www.mbs.com.vn
