MEMORIA ANUAL 2011 - unnio.cl · activos y pasivos no monetarios al cierre del período y el capital propio inicial y sus variaciones deben actualizarse con efecto en resultados

QBE CHILE SEGUROS GENERALES S.A.

MEMORIA ANUAL 2011

CONTENIDO

Carta del Gerente General Pág. 05Antecedentes de la Sociedad Pág. 07Informe de los Auditores Independientes Pág. 09Balance General Pág. 10Estado de Resultados Pág. 11Estado de Flujos de Efectivo Pág. 12 Notas a los Estados Financieros Pág. 14

$ Pesos chilenosM$ Miles de pesos chilenosUS$ Dólares estadounidensesUF Unidades de fomento

CARTA DEL GERENTE GENERAL

El 2011 fue el año de Nacimiento de QBE año en que se constituyo legalmente la Compañía y año en que obtuvimos la autorización de las autoridades correspondientes para poder operar en el mercado Chileno. Durante ese año también dimos los primeros pasos para prepararnos operativamente para tomar nuestros primeros riesgos durante el 2012 y donde constituimos el equipo que le dio partida al proyecto.

Sin duda un año que será ícono en la historia que estamos construyendo y que seguramente en algún tiempo miremos con nostalgia. Un año en donde hemos tenido el privilegio de poder emprender un proyecto lleno de desafíos y lleno de oportunidades. Poder elegir a las mejores personas para formar el equipo, a los mejores asociados, los mejores siste-mas, los mejores procesos y en definitiva comenzar con una hoja en blanco, hace de QBE Chile proyecto apasionante, motivador y entretenido.

Durante los últimos meses del 2011 nos dedicamos a entender donde están las oportunidades para QBE de forma que podamos tener un correcto balance entre el crecimiento que queremos darle al nuevo integrante de América Latina y la rentabilidad tan necesaria para nuestros accionistas.

DIEGO PANIZZA MILLERGerente General

05memoria anual 2011

01 QBE CHILE

CONSTITUCION Y ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD

La Sociedad se constituyó por escritura pública del 10 de febrero de 2011, complementada por escrituras públicas de fecha 23 de mayo, 7 de julio y 5 de octubre de 2011, todas otorgadas ante el Notario Público de Santiago Nancy De La Fuente Hernández.

En el Diario Oficial de fecha 12 de octubre de 2011, fue publicada la resolución exenta N°548 de la Superintendencia de Valores y Seguros, donde se autoriza su existencia y aprobación de Estatutos.

La Sociedad opera en el primer grupo (Seguros Generales)

ADMINISTRACION

Representante Legal : Rodrigo Castro DiazGerente General : Diego Panizza Miller

DIRECTORIO

Presidente del Directorio : Alessandro Luis Jarzynski

Directores : José Tomas Sojo Rodrigo Castro Díaz Narda Zuñiga Dominach Gonzalo Delger


MAYORES ACCIONISTAS TIPO DE PERSONA

QBE Latin America Insurance Holdings S.L. Persona Jurídica ExtranjeroQBE Holding (Americas) PTY Limited Persona Jurídica Extranjero

PERÍODO CUBIERTO POR LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros cubren el período comprendido entre el 12 de octubre y el 31 de diciembre de 2011.

CLASIFICACION DE RIESGO

Clasificación Fecha deClasificadora de riesgo clasificaciónClasificadora de riesgo HUMPHREYS Ltda. EI 14/02/2012ICR Knowledge & Trust EI 15/02/2012

Ambas clasificaciones se basan en información desde el 12 de octubre de 2011.

AUDITORES EXTERNOS

PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Limitada.

08 QBE CHILE


INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Santiago, 28 de febrero de 2012

Señores Accionistas y DirectoresQBE Chile Seguros Generales S.A.

1. Hemos efectuado una auditoría al balance general de QBE Chile Seguros Generales S.A. al 31 de diciembre de 2011 y al correspondiente estado de resultado y de flujo de efectivo por el período terminado en esa fecha. La preparación de dicho estado financiero (que incluye sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de QBE Chile Seguros Generales S.A. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en las auditorías que efectuamos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de QBE Chile Seguros Generales S.A. al 31 de diciembre de 2011, el resultado de su operación y el flujo de efectivo por el período terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.

4. Tal como se menciona en Nota 22 a los estados financieros, a partir del 1 de enero de 2012, QBE Chile Seguros Generales S.A. adoptará los nuevos criterios de contabilidad impartidos por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Fernando Orihuela B.RUT: 22.216.857-0

10 QBE CHILE

BALANCE GENERAL

ACTIVOS Parcial Total M$ M$

INVERSIONES 2.207.313Financieras 2.186.269 Inmobiliarias y similares 21.044 -

OTROS ACTIVOS 37.194

Total activos 2.244.507

PASIVOS Y PATRIMONIO Parcial Total M$ M$

OTROS PASIVOS 139.310

PATRIMONIO 2.105.197

Total pasivos y patrimonios 2.244.507 Las Notas adjuntas N° 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros.

Al 31 de diciembre de 2011


ESTADO DE RESULTADOS

Parcial Total M$ M$

COSTOS DE EXPLOTACION (163.850)Costo de administración (163.850)Producto de inversión 8.234Corrección monetaria (28.470)Resultado antes de impuesto (184.086)Impuesto del período 29.172

UTILIDAD DEL EJERCICIO (154.914)

Las Notas adjuntas N° 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros.

Por el período comprendido entre el 12 de octubre y el 31 de diciembre de 2011

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES M$Flujo neto de inversiones financieras e inmobiliarias 8.234Gastos de Administración (87.956)

Flujo originado por actividades operacionales (79.722)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: Flujo neto proveniente de otros ingresos y egresos por actividades de (21.360)Flujo utilizado en actividades de inversión (21.360)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Capital 2.231.107Otros 56.244

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 2.287.351

Flujo neto del ejercicio 2.186.269

Efecto inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente -

VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 2.186.269SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 2.186.269



CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO Y EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES

PERDIDA DEL PERIODO (154.914)

Cargos a resultado que no representan flujo de efectivo:Depreciación 469Provisión impuesto a la renta (29.172)Otras provisiones 4.100Corrección monetaria 28.470

Aumento de activos:Otros activos (3.193)

Aumento de pasivos:Otros pasivos 74.518

Total flujo neto originado por actividades operacionales (79.722)


Las Notas adjuntas N° 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros.

14 QBE CHILE

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 1 • CONSTITUCION Y ANTECEDENTES DE LA COMPAÑIA

La Compañía se constituyó por escritura pública del 10 de febrero de 2011, complementada por escrituras públicas de fecha 23 de mayo, 7 de julio y 5 de octubre de 2011, todas otorgadas ante el Notario Público de Santiago Nancy De La Fuente Hernández.

En el Diario Oficial de fecha 12 de octubre de 2011, fue publicada la resolución exenta N°548 de la Superintendencia de Valores y Seguros, donde se autoriza su existencia y aprobación de Estatutos.

NOTA 2 • RESUMEN DE CRITERIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

a) GENERAL

Los estados financieros han sido preparados en base a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Las normas emitidas por la Superintendencia priman en caso de existir discrepancias sobre los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

b) PERíODO CUBIERTO

Los presentes estados financieros cubren el período terminado al 31 de diciembre de 2011.

c) CORRECCIóN MONETARIA

Los estados financieros han sido ajustados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en el período. Para estos efectos se han aplicado las disposiciones vigentes que establecen que los activos y pasivos no monetarios al cierre del período y el capital propio inicial y sus variaciones deben actualizarse con efecto en resultados. Para estos efectos se consideró la variación del índice de Precios al Consumidor correspondiente al período de septiembre a diciembre del año 2011 equivalente a un 1,3%.

Además, los saldos de las cuentas de ingresos y gastos fueron corregidos monetariamente para expresarlos a valores homogéneos de cierre.


d) BASES DE CONVERSIóN EN MONEDA ExTRANJERA Y UNIDADES REAJUSTABLES

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento se presentan valorizados a las paridades al cierre del ejercicio. Las principales paridades usadas son las siguientes:

e) INVERSIONES FINANCIERAS

Las inversiones se valorizan de acuerdo con las normas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que principalmente señalan lo siguiente:

e.1) Inversiones financieras

Las inversiones se valorizan de acuerdo con las Normas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su texto refundido de circulares Nos.1.360 y 1.408.

Las inversiones en instrumentos de renta fija para la venta, se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos fututos del instrumento, a la tasa interna de retorno implícita en su adquisición (TIR de compra), la cual corresponde a la tasa de descuento real anual que iguala el costo de adquisición del instrumento con sus flujos futuros, debiendo efectuarse el ajuste a valor de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros, con cargo o abono a Patrimonio según corresponda en el ítem “Fluctuación de Valores de Renta Fija” neto de impuesto diferido.

Conforme a lo establecido por la Circular N° 1.629, se deben constituir provisiones por las pérdidas esperadas en instrumentos de renta fija que no cuenten con clasificaciones de riesgo o que teniéndolas, presenten una clasificación inferior a BBB o N-3, según corresponda.

$ por unidad 2011

Unidad de fomento 22.294,03Dólar estadounidense 519,20

16 QBE CHILE


Las inversiones en depósitos a plazo se valorizan a su valor de adquisición más los reajustes e intereses devengados hasta la fecha del balance general.

Las inversiones en acciones registradas con presencia ajustada anual se valorizan a su valor de bolsa considerando el precio promedio ponderado de las transacciones de los últimos 10 días de transacción bursátil anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubiere transado un monto igual o superior a 150 unidades de fomento.

Las acciones no registradas o sin presencia ajustada anual, se valorizan al menor valor entre el costo corregido monetariamente, el valor libro y el valor bolsa si lo hubiere.

e.2) Inversiones Inmobiliarias

Los activos fijos se presentan al costo de adquisición más corrección monetaria, neto de depreciaciones. La depreciación ha sido calculada sobre bases actualizadas y de acuerdo a los años de vida útil asignados a los respectivos bienes.

f) IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS

La Compañía ha reconocido sus obligaciones tributarias a base de las disposiciones legales vigentes al cierre del período.

Los efectos por impuestos diferidos se han contabilizado en base a las diferencias temporarias, beneficios tributarios por pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre el resultado financiero y tributario, considerando la tasa de impuesto vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G., boletines complementarios y las normas impartidas en la Circular N° 1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros. g) PROVISIóN DE VACACIONES

Según lo establecido en el Boletín Técnico N° 48 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la Compañía contabiliza estas obligaciones sobre base devengada. El efecto en resultados por provisión de vacaciones y otros beneficios se presenta en Nota 13 “Otros pasivos”.


h) EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

La Compañía ha considerado como efectivo y efectivo equivalente aquellos saldos incluidos en los rubros disponibles y depósitos a plazo con vencimiento menor a 90 días, en virtud de las Normas Generales establecidas en el Boletín Técnico N°50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y de acuerdo a lo dispuesto en Circular N°1.465 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además, todos los ingresos financieros por intereses cobrados y pagados. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el estado de resultados.

NOTA 3 • EFECTOS DE LA CORRECCION MONETARIA

La aplicación del mecanismo de corrección monetaria, originó un cargo neto a los resultados del período de M$ 28.470 de acuerdo a lo descrito en Nota 2c y 2d, según el siguiente detalle:

Cargo a resultados M$

Actualización:Patrimonio (29.004)Activos no monetarios 152Pasivos no monetarios -

Abono/ (Cargo) neto a resultados (28.852)Actualización de las cuentas de resultados 382

Total corrección monetaria (28.470)

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NOTA 4 • INVERSIONES

La composición de las inversiones financieras y similares que posee la Compañía al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:

Inversiones consideradas como efectivo y efectivo equivalente

El detalle del efectivo (disponible) y efectivo equivalente, inversiones con vencimientos menos o igual a 90 días, es el siguiente:

INVERSIONES FINANCIERAS -

Caja y bancos 2.186.269

Total inversiones financieras 2.186.269Inversiones inmobiliarias y similares 21.044

Total inversiones 2.207.313

M$

Banco 2.186.269

Total 2.186.269


NOTA 5 • ACTIVO FIJO

El detalle de los bienes del activo fijo valorizados al costo de adquisición más corrección monetaria, con su depreciación acumulada y su tasación comercial, es el siguiente:

El cargo a resultados por concepto de depreciación ascendió a M$ 469.-

NOTA 6 • OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2011 el detalle de este rubro es el siguiente:

Equipos Computacionales Vehículos Total M$ M$ M$

Saldo bruto 3.066 18.447 21.513Depreciación acumulada (29) (440) (469)Menor valor por tasación comercial - - -

Saldo Neto al 31.12.2011 3.037 18.007 21.044

Parcial Total M$ M$

Deudas del Fisco 905IVA 905 Otras cuentas por cobrar 2.288Otros 2.288 Impuesto diferido 34.001

Total otros activos 37.194

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NOTA 7 • CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

De acuerdo a la Circular N° 1.265 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la posición de la Compañía es la siguiente:

La compañía no posee “activos no efectivos” a deducir en el patrimonio neto, de acuerdo a las instrucciones de la Circular Nº 1.570 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Las siguientes son las inversiones que la Compañía mantiene para cubrir su obligación de invertir reservas técnicas y patrimonio de riesgo:

M$

Obligaciones de Invertir las reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.006.463Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.186.269Superávit de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas yPatrimonio de Riesgo 179.806Patrimonio Neto 2.105.197

Endeudamiento Total 0,07Endeudamiento Financiero 0,07

Patrimonio de Riesgo M$

Cuenta Corriente bancarias 2.186.269Inversiones representativas 2.186.269Obligación de invertir (2.006.463)

Superávit (Déficit) de inversiones 179.806


NOTA 8 • OTROS PASIVOS

El detalle del rubro otros pasivos es el siguiente:

NOTA 9 • APORTES A CUERPO DE BOMBEROS

Al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad no ha comercializado pólizas con cobertura de incendio por lo que no ha devengado aportes al Cuerpo de Bomberos según Circular N° 1.829 del 29 de enero de 2007 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Parcial Total M$ M$

Otras provisiones 66.991Bonos 42.500 Asesorías 24.491 Deudas con el Fisco 5.908Provisión de vacaciones 4.100Proveedores 1.828Deudas con relacionadas (1) 56.244Deudas previsionales 908Impuestos diferidos 3.331

Total otros pasivos 139.310

(1) Correspondiente al aporte de capital aún no escriturado, descrito en Nota 20 a).

22 QBE CHILE


NOTA 10 • IMPUESTOS PAGADOS

El flujo de efectivo por el pago de impuestos, originó un egreso neto total de M$ 14.249 al 31 de diciembre de 2011, según el siguiente detalle:

NOTA 11 • IMPUESTO A LA RENTA

El efecto en cuentas de resultado es el siguiente:

(Egresos)/ Ingresos M$

Impuesto al valor agregado neto Impuesto Retenido a Terceros (14.249)

Total pago de impuestos (14.249)

2011 M$

Impuesto por pagar Efecto en resultados por impuestos diferidos 30.670Impuesto único gastos rechazados (Art.21 Ley de Impuesto renta) (1.498)

Cargo neto a resultado 29.172


NOTA 12 • IMPUESTO DIFERIDO

Los impuestos diferidos contabilizados conforme al criterio descrito en Nota 2 g) se componen como sigue:

NOTA 13 • SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS

a) Al 31 de diciembre del presente año se no se realizaron transacciones con entidades relacionadas que afectaran el resultado del ejercicio:

b) Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía mantiene los siguientes saldos por cobrar/(pagar) con entidades relacionadas:

Activos Pasivos Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo 2011 2011 2011 2011 M$ M$ M$ M$

Pérdida tributaria - 33.243 - -Provisión vacaciones 758 - - -Vehículos - - - 3.331

Totales 758 33.243 - 3.331

Saldos por Naturaleza cobrar (pagar)Entidad relacionada Relación RUT de transacción 2011 M$

QBE Latin America Insurance Holdings S.L. Accionista 59.168.110-9 Aporte (56.244)

Total al 31 de diciembre de 2011 (56.244)

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NOTA 14 • TRANSACCIONES DE ACCIONES

El Presidente, Vice-Presidente, Directores y Gerentes de la Compañía no efectuaron transacciones de acciones durante el 2011.

NOTA 15 • CAPITAL Y RESERVAS

a) El movimiento de las cuentas de patrimonio ocurrido durante 2011 ha sido el siguiente:

Sobreprecio Fluctuación Capital en venta de de valores Resultado pagado acciones propias de renta fija del ejercicio Total M$ M$ M$ M$ M$

Saldos al 31 de octubre de 2011 2.231.107 - - - 2.231.107Distribución dividendos - - - - -Fluctuación de valores de renta fija - - - - -Corrección monetaria de patrimonio 29.004 - - - 29.004Pérdida del ejercicio - - - (154.914) (154.914)

Saldos al 31 de diciembre de 2011 2.260.111 - - (154.914) 2.105.197


NOTA 16 • PRODUCTO DE INVERSION

El rubro producto de inversión se compone por los siguientes conceptos:

b) En la Ley 18.046, al 31 de diciembre de cada año se incorpora al capital pagado el monto proporcional correspondiente a la revalorización de dicho capital. Por lo tanto, dicho capital al 31 de diciembre de 2011 asciende a M$ 2.260.111 dividido en 10.000 acciones sin valor nominal.

c) Las acciones suscritas y pagadas por los accionistas ascienden a:

2011 Accionistas Acciones %

QBE Latin America Insurance Holdings S.L. 9.999 99,99QBE Holdings (Americas) PTY Limited 1 0,01

Total 10.000 100

2011 M$

Otros ingresos -Intereses depósito a plazo 8.234

Total Otros ingresos y egresos 8.234

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NOTA 17 • FLUJO DE EFECTIVO

De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 1.465 de la Superintendencia de Valores y Seguros, los componentes de efectivo y efectivo equivalente son:

NOTA 18 • REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO

Durante el período comprendido entre el 12 de octubre y el 31 de diciembre de 2011, no se efectuaron pagos por concepto de remuneraciones y dietas al Directorio.

NOTA 19 • PROHIBICIONES, GRAVAMENES Y CONTINGENCIAS

La Sociedad no tiene conocimiento de prohibiciones, gravámenes y contingencias que afecten los presentes estados financieros.

NOTA 20 • HECHOS RELEVANTES

1. Con fecha 17 de noviembre se celebro la Primera Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía, en dicha Junta se acordó lo siguiente:

a) Aumentar el capital social a la cantidad de $2.236.244.000, dividido en 10.258 acciones nominativas, de una misma serie, y sin valor nominal, mediante la emisión de 258 acciones de pago de iguales características a las existentes, representativas de la cantidad de $56.244.000, las cuales fueron emitidas en ese mismo acto, al precio mínimo de $218.00 cada una, para ser suscritas y pagadas dentro de un plazo de 3 años contados a partir del día 17 de noviembre de 2011.

M$

Caja y banco 2.186.269

Total 2.186.269


b) En ese mismo acto la Accionista QBE Latin America Insurance Holdings S.L. procedió a suscribir y pagar la totalidad de las acciones de pago representativas del aumento de capital en comento al contado y en dinero efectivo.

c) La composición accionaria de QBE Chile Seguros Generales S.A. ha quedado de la siguiente forma:QBE Latin America Insurance Holdings S.A. con 10.257 acciones, y QBE Holdings (Americas) PTY Limited con 1 acción.

d) Por el hecho de haberse producido las operaciones descritas, no se ha verificado un cambio de control respecto de QBE Chile Seguros Generales S.A.

e. Modificar el texto de los artículos Quinto y Primero Transitorio de los estatutos sociales, ambos referidos al capital social, con objeto de que estos reflejen el aumento de capital en comento.

2. Con fecha 24 de enero de 2012 se realizó la cuarta Sesión Ordinaria del Directorio, donde se acordó lo siguiente:

2.1. Convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas a realizarse el día 13 de febrero de de 2012, a las 16:30 hrs en las oficinas de la Compañía ubicadas en Avenida Vitacura Nº 2670, Las Condes, Santiago.

2.2. Que en dicha Junta se someterá a la decisión de los accionistas las siguientes materias:

a) Revisión de estado de tramitación ante la SVS de aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 17 de noviembre de 2011, y pasos a seguir en caso de dificultades en la solución de las observaciones presentadas respecto de dicha modificación social.

b) Acordar las respectivas modificaciones a los estatutos sociales conforme a los términos y condiciones del aumento de capital que se pacte.

c) Adoptar todo otro acuerdo necesario para materializar y llevar a efecto lo pactado por la Junta Extraordinaria de Accionistas.

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NOTA 21 • CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía no mantiene compromisos, contingencias y garantías que deban ser reveladas.

NOTA 22 • FUTUROS CAMBIOS CONTABLES

La Superintendencia de Valores y Seguros ha emitido nuevas normas de contabilidad para el reconocimiento y medición de los activos y pasivos, así como también nuevos requerimientos de presentación y revelación de la información financiera, las que deberán ser aplicadas por las compañías aseguradoras y reaseguradoras a contar del 1 de enero de 2012. Producto de la aplicación de estas normas podrían originarse cambios sobre el patrimonio y la determinación de los resultados de los ejercicios futuros, los cuales serán reflejados por primera vez en los estados financieros intermedios al 31 de marzo de 2012.

Norma Tema Emisión

Circular N° 2022 Normas relativas a la presentación de estados financieros y revelaciones 17.05.11Circular N° 2050 Modifica Circular anterior 07.12.11NCG N° 306 Reservas para seguros distintos a previsionales 14.04.11NCG N° 311 Clasificación y valorización de inversiones financieras 28.06.11NCG N° 316 Valorización de inversiones inmobiliarias 12.08.11NCG N° 318 Reservas técnicas para seguros de rentas vitalicias y SIS 28.06.11NCG N° 320 Modifica NCG 306 01.09.11


NOTA 23 • HECHOS POSTERIORES

Mediante Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 13 de febrero de 2012, los accionistas, por unanimidad acordaron lo siguiente:

a) Dejar sin efecto, en todas sus partes, el aumento de capital acordado con fecha 17 de noviembre de 2011; y

b) Aumentar el capital social a la cantidad de $ 3.568.657.456, dividido en 15.995 acciones nominativas, de una misma serie, sin valor nominal, mediante la emisión de 5995 acciones de pago representativas de la cantidad de $ 1.337.550.445, las que fueron emitidas en ese mismo acto al precio mínimo de $ 223.111 cada una, para ser suscritas y pagadas dentro de un plazo máximo de 3 años contados desde la fecha de la Junta en referencia. Todas estas acciones fueron suscritas y pagadas por el accionista QBE LATIN AMERICA INSURANCE HOLDINGS S.L. al contado y en dinero efectivo con la cantidad de $ 1.337.550.445, de tal forma que este aumento de capital ha quedado íntegramente suscrito y pagado. Con fecha 14 de febrero de 2012, el aumento de capital en comento fue debidamente informado a la Superintendencia de Valores y Seguros para que dicha entidad otorgue la aprobación respectiva. Actualmente esta aprobación se encuentra en estado de trámite.

Excepto por lo mencionado en el párrafo anterior, la Administración no tiene conocimiento de otro hecho ocurrido entre el 31 de diciembre de 2011 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros (28 de febrero de 2012) que pudieran afectar significativamente la situación patrimonial y de resultado de la Compañía.

Diego Panizza Matias Williams Ossa Gerente General Gerente de Administración y Finanzas

RESUMEN DE OPERACIONES DE LATINOAMÉRCIA

QBE constituye uno de los más grandes aseguradores en el mercado de seguros laborales en Argentina, es la más grande compañía de seguros generales en Ecuador, el mayor suscriptor de seguros de accidentes personales en Colombia, desarrollador de productos exclusivos de micro seguros en Brasil y uno de los más rentables de negocios para pequeñas y medianas empresas (SME) en México.

CONDICIONES DEL MERCADO

A diferencia de otras regiones del mundo, el año 2011 fue relativamente positivo en el área de reclamos catastróficos en América Latina. Por esta razón las condiciones del mercado permanecieron competitivas, especialmente en los ramos no catastróficos afectados.En el 2011 logramos alcanzar grandes incrementos de tasas de nuestras carteras de

PRIMA BRUTA SUSCRITA

US$ 768 MILLONES37% de incremento en el último año

RESULTADO EN SUSCRIPCIóN


UTILIDAD EN SEGUROS


Resumen de Operaciones de Latinoamérica

“

” JOSE SOJO GERENTE GENERAL , DIVISIÓN LATINOAMÉRICA

PARA EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE 2011 2010 2009 2008Prima bruta suscrita US$M 768 559 353 323Prima neta devengada US$M 620 454 316 273Índice operativo combinado % 89.7 93.4 94.6 91.6Utilidad en seguros US$M 101 56 41 29Margen de utilidad en seguros % 16.3 12.3 13.0 10.6

PRIMA BRUTASUSCRITA

US$768Millones

37 % de incrementoen el último año

RESULTADOEN SUSCRIPCIÓN

US$64

UTILIDADEN SEGUROS

US$101

QBE INSURANCE GROUP INFORME ANNUAL 2011

La división latinoamericana se encuentra operando actualmente en siete países, con énfasis en ramos especializados con potencial de superar consistentemente el requerimiento del Grupo del 15% de rendimiento mínimo sobre el capital

Millones Millones



QBE constituye uno de los más grandes aseguradores en el mercado de seguros laborales en Argentina, es la más grande compañía de seguros generales en Ecuador, el mayor suscriptor de seguros de accidentes personales en Colombia, desarrollador de productos exclusivos de micro seguros en Brasil y uno de los más rentables suscriptores de negocios para pequeñas y medianas empresas (SME) en México.

CONDICIONES DEL MERCADOA diferencia de otras regiones del mundo, el año 2011 fue relativamente positivo en el área de reclamos catastróficos en América Latina. Por esta razón las condiciones del mercado permanecieron competitivas, especialmente en los ramos no catastróficos afectados.

En el 2011 logramos alcanzar grades incrementos de tasas en nuestras carteras de SME en Argentina y México (12% y 6% respectiva-mente); a pesar de este incremento, las tasas se mantuvieron fijas en otros ramos a lo largo de la región.

Consideramos que QBE Latinoamérica está muy bien posicionado en la ruta del crecimiento y confiamos en que continuaremos gener-ando crecimientos sólidos y superando resultados para beneficio de nuestros accionistas. Nuestra prioridad está en diversificar aun más nuestra oferta de productos y explotar ramos de seguros donde la competencia es menor. Hemos mantenido un enfoque selectivo para suscribir negocios que maximicen la rentabilidad, en vez de ofrecer un amplio espectro de productos a lo largo de la región

ÍNDICE OPERATIVO COMBINADO Y UTILIDAD EN SEGUROSEl índice operativo combinado fue de un excelente 89,7% con sólidas utilidades operativas en todos los países en que operamos. La utilidad en seguros fue de US$ 101 millones, un 80% de incremento a partir de US$ 56 millones en 2010, lo que significa un margen de utilidad en seguros del 16.3% en comparación con el 12.3% en 2010. Esta utilidad se debió principalmente al aumento de la rentabilidad luego del las exitosas adquisiciones en el 2010 de CNA en Argentina y de Colonial Compañía de Seguros y Reaseguros en Ecuador.

RESÚMEN HISTÓRICO EN DÓLARES

“La división latinoamericana se encuentra operando actualmente en siete países, con énfasis en ramos especializados con potencial de superar consistentemente el requerimiento del Grupo del 15% de rendimiento mínimo sobre capital”.

José Sojo, Gerente General, División Latinoamérica

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SME en Argentina y México (12% y 6% respectivamente); a pesar de este incremento, las tasas se mantuvieron fijas en otros ramos a lo largo de la región.

Consideramos que QBE Latinoamérica está muy bien posicionada en la ruta del crecimiento y confiamos en que continuaremos generando crecimientos sólidos y superando resultados para beneficio de nuestros accionistas. Nuestra prioridad está en diversificar aun más nuestra oferta de productos y explorar ramos de seguros donde la competencia es menor. Hemos mantenido un enfoque selectivo para suscribir negocios que maximicen la rentabilidad, en vez de ofrecer un amplio espectro de productos a lo largo de la región.

ÍNDICE OPERATIVO COMBINADO Y UTILIDAD DE SEGUROS

El índice operativo combinado fue de un excelente 89,7% con sólidas utilidades operativas en todos los países en que operamos. La utilidad en seguros fue de US$ 101 millones, un 80% de incremento a partir de US$ 56 millones en 2010, lo que significa un margen de utilidad en seguros del 16.3% en comparación con el 12.3% en 2010. Esta utilidad se debió principalmente al aumento de la rentabilidad luego de las exitosas adquisiciones en el 2010 de CNA en Argentina y de Colonial Compañía de Seguros y Reaseguros en Ecuador.

RESUMEN HISTóRICO EN DóLARES

Para el año terminado el 31 de diciembre 2011 2010 2009 2008

Prima bruta suscrita US$M 768 559 353 323Prima neta devengada US$M 620 454 316 273Índice operativo combinado % 89.7 93.4 94.6 91.6Utilidad en seguros US$M 101 56 41 29Margen de utilidad en seguros % 16.3 12.3 13.0 10.6

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INGRESO POR PRIMAS

La prima bruta suscrita subió a US$ 768 millones en comparación con los US$ 559 millones en 2010. El incremento de prima se debió principalmente a las adquisiciones de Colonial Compañía de Seguros y Reaseguros en Ecuador y CNA Argentina, que se culminaron en junio y julio de 2010 respectivamente.

La prima neta devengada subió un 37 % a US$ 620 millones, en comparación con US$ 454 millones en el 2010. El crecimiento de la prima neta devengada fue impulsado también por las adquisiciones antes mencionadas. El costo de reaseguros se redujo levemente del 18,1% al 17,6% de la prima bruta devengada. Aproximadamente el 40% del costo actual corresponde a reaseguros contratados con otras entidades del grupo QBE.

COMPOSICIóN DE LA CARTERA

EXPERIENCIA EN RECLAMOS

La siniestralidad neta de la región fue del 56,7% comparada con el 57,3% en el 2010. Esta rasa menor responde principalmente a un cambio en la composición de la cartera de negocios y a mejoras en las tasas de siniestralidad de Argentina y México.

Prima bruta devengada 2011 2010 para el año terminado el 31 de diciembre % %

Worker´s Compensation (Seguros laborales) 36.4 31.6Accidentes y Asistencia Médica 23.2 32.9Seguros de Vida 11.5 17.4Property (Incendio y otros) 10.5 9.9Vehículos y R.C. Vehículos 7.5 3.8Responsabilidad Civil 6.9 2.1Transporte Marítimo y Electricidad 3.3 1.6Otros 0.7 0.7


COMISIONES Y GASTOS

El índice total de comisiones y gastos en relación a la prima neta devengada fue del 33,0%, menor al 36,1% del 2010. Esta reducción de debió principalmente al cambio en la composición de la cartera de negocios y a las sinergias creadas a partir de las nuevas adquisiciones.La tasa de comisión fue del 19,0% comparado con el 22,2% del 2010. La tasa más baja se debió a la adquisición de CNA en Argentina, que maneja costos de comisiones menores. El índice de gastos subió al 14,0% a partir del 13,9%. Este leve incremento se debió a una tasa de gastos mayor en la operación adquirida en Ecuador.

RESULTADO EN SUSCRIPCIóN

Resultado en suscripción 2011 2010 para el año terminado el 31 de diciembre

Prima Bruta Suscrita US$M 768 559Prima Bruta Devengada US$M 752 554Prima Neta Devengada US$M 620 454

Reclamos Netos Incurridos US$M 351 260Comisión Neta US$M 118 101Gastos US$M 87 63

Resultado de Suscripción US$M 64 30

Tasa de Siniestralidad % 56.7 57.3 índice de Comisiones % 19.0 22.2índice de Gastos % 14.0 13.9Tasa Operativa Combinada % 89.7 93.4

Utilidad en Seguros sobre Prima Neta Devengada % 16.3 12.3

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ADQUISICIONES

En Enero de 2012 anunciamos la adquisición de Optima Insurance Group of Puerto Rico, un suscriptor de seguros de property y responsabilidad. Esta adquisición constituye un ejemplo de una aseguradora bien manejada que se beneficiará de la marca de QBE, de la calificación de capital y los contratos de reaseguro. Consideramos que la rentabilidad de Optima se incrementará al integrarse a QBE. La adquisición se concretó en febrero de 2012 y se espera que produzca US$ 45 millones en prima bruta suscrita durante 2012.

OTROS PROYECTOSEn octubre de 2011 recibimos la licencia para emitir seguros de property y responsabilidad en Chile. Nuestra operación de inicio. QBE Chile, está ahora completamente operativa y cuenta con ejecutivos de seguros experimentados. Nuestro enfoque estará en los segmentos de medianas y pequeñas empresas y de afinidad, así como ramos especializados tales como minería y equipo de contratistas, que serán suscritos con el apoyo del conocimiento y experiencia global de QBE.En Argentina terminamos exitosamente la integración de CNA con QBE Argentina con mínima afectación a la base de clientes adquirida y al grupo de productores, manteniendo un alto nivel de motivación en el personal. La operación en Argentina está funcionando ahora bajo la marca QBE en el mercado local.

PROGRAMAS DE DESARROLLO

Nuestra operación de rápido crecimiento en América Latina ha captado la visión del Grupo de desarrollar personal “can do” que pone en práctica nuestros comportamientos esenciales en todas sus actividades. Nuestros programas de desarrollo OPENUP QBE están diseñados para satisfacer necesidades específicas de la región, con una variedad de talleres que ahora son impulsados en idioma local por las gerencias divisionales.

En al año 2011completamos el segundo año de talleres de desarrollo de personal en América Latina, incluyendo el OPENUP Underwriting en Ciudad de México. Este taller se enfocó en captar el espíritu emprendedor del personal a lo largo de la región y aprovechar sus diversas habilidades para generar iniciativas de creación de nuevos productos.Nuestro objetivo de alcanzar un crecimiento rentable en el sector de seguros de property y responsabilidad, tanto orgánicamente como a través de adquisiciones, como las de CNA Argentina, Seguros Colonial Ecuador y Optima, que nos han permitido ofrecer una amplia variedad de productos principalmente a nuestra base de clientes SME.


Continuamos en la búsqueda de desarrollo de oportunidades para acceder a canales de distribución ya establecidos. Creemos también en la importancia de encontrar modelos de distribución alternativos con amplias bases de clientes y oportunidades de expansión de productos. En este sentido en el 2011 trabajamos en el desarrollo de nuevas alternativas de distribución que generarán crecimiento y rentabilidad en el futuro.

PERSPECTIVA PARA 2012Se prevé que la prima bruta suscrita para el 2012 en América Latina será de US$ 915 millones. Estamos trabajando actualmente en varios proyectos de desarrollo de negocios que toman en cuenta oportunidades de crecimiento apropiadas que pueden apoyar la mitigación del impacto de la competencia en algunos de nuestros productos.

Estamos apuntando a un crecimiento orgánico del 10% a partir de nuevas iniciativas y planeamos que nuestra tasa operativa combinada permanezca cercana a los niveles del 2011. Estamos buscando además oportunidades de adquisiciones que cumplan con nuestros estrictos estándares.

PRESUPUESTO DE PRIMA BRUTA SUSCRITA PARA EL 2012 US$ 915M

Durante varios años consecutivos hemos logrado superar a nuestros competidores. Esto es el resultado del esfuerzo diario de nuestro personal que está enfocado en la ejecución y cumplimiento de nuestros planes de negocios. Agradezco sinceramente a los más de 1.000 coloaboradores en los distintos países que conforman nuestra operación Latinoamérica, por su importante contribución durante el año 2011.

JOSé SOJOGerente GeneralDivisión Latinoaméricana

ARGENTINAUS$ 300M

COLOMBIAUS$ 260M

BRAZILUS$ 75M

ECUADORUS$ 160M

MEXICOUS$ 65M

CHILEUS$ 10M

PUERTO RICOUS$ 45M

MEMORIA ANUAL 2011

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MEMORIA ANUAL 2011 - unnio.cl · activos y pasivos no monetarios al cierre del período y el capital propio inicial y sus variaciones deben actualizarse con efecto en resultados