Memoria Anual 2014 CCLV-CONTRAPARTE CENTRALbolsadesantiago.com/Relacion Inversionistas/Memoria Anual...Memoria Anual 2014 IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD IDENTIFICACIÓN BÁSICA Razón

CCLV-CONTRAPARTE CENTRAL

Memoria Anual 2014

PREsENTAdA A LOs sEñOREs ACCiONisTAs POR EL diRECTORiO EL 27 dE AbRiL dE 2015

En conformidad con lo establecido en los Estatutos Sociales, el Directorio

tiene el grado de presentar a la consideración de ustedes la Memoria General

de la CCLV, Contraparte Central S.A., correspondiente al período comprendi-

do entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014.

03 CCLV- CONTRAPARTE CENTRAL

Memoria Anual 2014

PÁG. 06

PÁG. 10

PÁG. 08PÁG. 11

PÁG. 1202. NUESTRO

COMPROMISO

04. IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD

03. CARTA DEL PRESIDENTE

07. NUESTRO NEgOCIO

06. NUESTRO EqUIPO

05. PRINCIPALES ACCIONISTAS

PÁG. 20

01

ÍNDICE

PÁG. 23

PÁG. 24

PÁG. 26PÁG. 27

08. FACTORES DE RIESgO

09. POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

1O. UTILIDAD DISTRIBUIBLE

11. POLÍTICA DE DIVIDENDOS

12. TRANSACCIONES DE ACCIONES 13. INFORMACIÓN

SOBRE HECHOS RELEVANTES 14. SÍNTESIS DE

COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTAS

PÁG. 2815. INFORMES

FINANCIEROS

PÁG. 6616. DECLARACIÓN DE

RESPONSABILIDAD


Memoria Anual 2014

02

NUESTRO COMPROMISO

SER LÍDERES EN LA COMPENSACIóN y

LIqUIDACIóN DE VALORES, PROMOVIENDO

LA ExCELENCIA y SEGURIDAD.

OfRECER LOS MEjORES SERVICIOS DE

COMPENSACIóN y LIqUIDACIóN DE

VALORES, CONTRIbUyENDO ASÍ A LA

ESTAbILIDAD fINANCIERA y SOLIDEz DEL

MERCADO DE CAPITALES.

CONfiANzAVELAR POR EL CUMPLIMIENTO DEL MERCADO,

ENTREGANDO UN AMbIENTE SEGURO,

TRANSPARENTE y CONfIAbLE.

EfiCiENCiAPROVEER UN SERVICIO OPORTUNO y ACORDE AL

DINAMISMO DEL MERCADO, CON LOS MáS ALTOS

ESTáNDARES INTERNACIONALES.

sEguRidAd ENTREGAR A NUESTROS CLIENTES LOS MEjORES

NIVELES DE RESGUARDO fINANCIERO PARA SUS

NEGOCIOS.

NUESTRA VISIóN

NUESTRA MISIóN

NUESTROS VALORES


Memoria Anual 2014

Al terminar un año de menor dinamismo económi-

co, supimos responder con éxito a las exigencias que

demandó el mercado de valores. Tanto las operacio-

nes como los saldos liquidados por la CCLV se man-

tuvieron en línea con las expectativas. De esta forma

se consiguió la liquidación del 100% de las operacio-

nes en el día correspondiente, satisfaciendo el alto

nivel de servicio que el mercado requiere.

En una industria cada vez más exigente y dinámi-

ca, resulta prioritario acceder a los más altos niveles

de seguridad y transparencia. Con estos elementos

como parte central de la estrategia implementada en

2014, nos abocamos a ratificar los altos estándares

de nuestros servicios. Es por ello que complemen-

tando los esfuerzos de la Bolsa de Santiago, en 2014

certificamos los servicios en seguridad y continui-

dad de negocios, adecuando nuestras operaciones

a estándares internacionales en materias que resul-

tan claves para contar con un mercado de capitales

sano y maduro.

En línea con la estrategia de desarrollo, se avanzó

en el proceso de acreditación que exigen las insti-

tuciones financieras y los bancos a sus proveedores.

Con la verificación del diseño y aplicación de ade-

cuados controles de efectividad en las operaciones

de la CCLV, se culminó el primer proceso de certifi-

cación en esta materia con destacados resultados,

cumpliendo los objetivos definidos y ciñéndonos a

esquemas internacionales en pos de servir a las exi-

gencias del mercado de valores.

CARTA DELPRESIDENTE

03

Producto del positivo desempeño de la sociedad y

el cumplimiento de la estrategia previamente defini-

da, en 2014 la compañía obtuvo ganancias por $ 866

millones, cifra que se compara positivamente con lo

registrado en 2013 y representa un crecimiento de

22,6% respecto del período anterior. Estos resulta-

dos se explican, principalmente, por un alza en los

ingresos por actividades ordinarias (3,7%), una dis-

minución de los gastos por naturaleza (-0,7%), un

mayor ingreso asociado a resultado por unidad de

reajuste de instrumentos de renta fija expresados en

UF (72,2%) y una mayor ganancia en la diferencia de

valor de mercado de su cartera de inversiones finan-

cieras (57,9%).

Debido a que la sociedad cuenta con exclusividad

en su giro, los factores de riesgo se relacionan, prin-

cipalmente, con el control interno. Es en esta línea

que el riesgo financiero de la sociedad relacionado

con sus actividades operacionales está cubierto con

la evaluación permanente de las garantías exigidas a

los participantes de las operaciones con Contraparte

Central y la Cámara de Compensación.

Los desafíos de CCLV son permanentes. La incorpo-

ración de nuevos productos, la búsqueda de eficien-

cia en los procesos, las certificaciones en temas de

seguridad de la información y continuidad del nego-

cio, y el desarrollo de los derivados, son sin duda te-

mas que estarán en la agenda de trabajo de la CCLV

en los próximos años.

Juan Andrés Camus CamusPresidente


Memoria Anual 2014

IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD

IDENTIFICACIÓN BÁSICA

Razón Social CCLV, Contraparte Central S.A.

Domicilio Legal La Bolsa 64, piso 2, Santiago

R.U.T 96.572.920-8

Entidad Sociedad Anónima Especial

DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS

La sociedad se constituyó por escritura pública

de fecha 19 de enero de 1990, otorgada ante el

notario de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur.

Un extracto de dicha escritura se inscribió el día

29 de enero de 1990 a fojas 2.971, bajo el Nº 1.592,

en el Registro de Comercio de Santiago y se publi-

có en el Diario Oficial del día 31 de enero de 1990.

DIRECCIÓN

Dirección La Bolsa 64, piso 2, Santiago

Teléfono (56-2) 2399 3000

Casilla 123-D Santiago

Web www.cclv.cl

04

PRINCIPALES ACCIONISTAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, CCLV, CONTRAPARTE CENTRAL S.A., TIENE COMO ACCIONISTA MAYORITARIO A LA BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES, LA QUE POSEE EL 97,27% DE LAS ACCIONES SUSCRITAS Y PAGADAS DE LA SOCIEDAD.

05


Memoria Anual 2014

NUESTRO EQUIPO

06

ORGANIGRAMA

DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

CO MITÉ DE RIE SGO

G ERENCIA DE AU DITO RÍAY CO NTRO L

CO MITÉ DE AU DITO RÍA

CO MITÉ DI SCIPLINARIO

A SE SO RÍA LEGAL

G ERENCIA DEADMINI S TR ACIÓ N

Y FINANZ A S

G ERENCIA DE O PER ACIO N E S

G ERENCIA DE PL ANIFIC ACIÓ N Y DE SARRO LLO

G ERENCIA DEIN FO RMÁTIC A


Memoria Anual 2014

DIRECTORIO

01 02 03 0504

01. JAIME LARRAÍN VIAL

Director

RUT 2.639.832-0

Corredor de la Bolsa de Comercio de

Santiago desde el 11 de noviembre de 1974.

Socio de la oficina Jaime Larraín y Cía.,

Corredores de Bolsa Ltda. Director de CCLV

desde abril de 2000.

05. PEDRO SALAH AHUÉS

Director

RUT 2.394.842-7

Ingeniero de Ejecución, con mención

en Química, de la Pontificia Universidad

Católica, Ingeniero Civil Químico Industrial

de la Pontificia Universidad Católica y

Contador General. Fundador de la Caja de

Compensación La Araucana. Ex Profesor

Universitario de la Pontificia Universidad

Católica de Chile. Director de CCLV desde

abril de 2014.

04. HERNÁN SOMERVILLE SENN

Director

RUT 4.132.185-7

Abogado de la Universidad de Chile.

Director de Enersis. Ex Director de Inacap.

Ex Presidente del Administrador Financiero

Transantiago. Director y socio de Fintec

Ltda. Director de CCLV desde abril de 2012.

02. RODRIGO MANUBENS MOLTEDO

Director

RUT 6.575.050-3

Ingeniero Comercial de las universidades

Federico Santa María y Adolfo Ibáñez,

Master of Science de la London School

of Economics. Director de Banco de

Chile, presidente de Banchile Seguros de

Vida, director y presidente del Comité de

Directores de Aguas Andinas. Director de

CCLV desde mayo de 2013.

03. ÓSCAR VON CHRISMAR CARVAJAL

Director

RUT 6.926.511-1

Ingeniero Civil de la Universidad de

Santiago. Vicepresidente del Directorio

del Banco Santander. Director de Banco

Santander en Argentina y Perú. Director de

CCLV desde abril de 2012.

08 09 10 1106 07

07. JUAN ANDRÉS CAMUS CAMUS

Presidente

RUT 6.370.841-0

Ingeniero Comercial de la Universidad

Católica de Chile. Socio Fundador de Celfin

Capital en 1988. Desde su fundación hasta

2007 fue su gerente general y presidente

del Directorio hasta noviembre de 2012.

Actualmente es presidente de BTG Pactual

Chile, institución con la que se fusionó en

2012. Cuenta con experiencia de 35 años

entre bancos comerciales y de inversión.

Director de CCLV desde abril de 2010 y

presidente desde abril de 2014.

06. EDUARDO MUÑOZ VIVALDI

Director

RUT 5.977.799-8

Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de

Chile. Desde 1990, socio fundador y presidente

de Negocios y Valores S.A., Corredores de

Bolsa. Anteriormente se desempeñó como

gerente general de Financiera Tasco S.A. (filial

de Soc. El Tattersall S.A.), gerente de Inversiones

Especializadas S.A. (INVESSA), gerente de

Finanzas del Banco de Constitución, gerente de

Finanzas y División Internacional y gerente de

Planificación del Banco de A. Edwards y socio

de Raimundo Serrano McAuliffe y Cía. Ltda.,

Corredores de Bolsa, hasta 1990. Director de

CCLV desde abril de 2010.

08. NICHOLAS DAVIS LECAROS

Director

RUT 9.004.481-8

Presidente del Directorio de EuroAmerica

S.A., presidente del Directorio de

EuroAmerica Seguros de Vida S.A.,

presidente del Directorio de EuroAmerica

Administradora General de Fondos S.A. y

presidente del Directorio de EuroAmerica

Servicios Financieros S.A. Director de CCLV

desde abril de 2012.

09. ÁLVARO DONOSO BARROS

Director

RUT 5.421.318-2

Ingeniero Comercial de la Pontificia

Universidad Católica de Chile y Máster en

Economía de la Universidad de Chicago. Es

director de CorpResearch. Ex director del

Fondo Monetario Internacional y ex director

de Odeplan. Fue director del Instituto

de Economía de la Universidad Católica

de Chile. Ha sido profesor y director de

diversas compañías del sector financiero y

previsional chileno. Director de CCLV desde

abril de 2014.

10. JUAN EDUARDO CORREA GARCÍA

Director

RUT 12.231.796-K

Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia

Universidad Católica de Chile.

Vicepresidente del Banco Bice, presidente

de Bice Vida Compañía de Seguros S.A.,

presidente de Bice Hipotecaria S.A. y

gerente general de Bicecorp S.A. Director

de Colbún S.A. Director de CCLV desde abril

de 2012.

11. FERNANDO LARRAÍN CRUZAT

Director

RUT 7.011.884-K

Ingeniero Comercial de la Pontificia

Universidad Católica de Chile y MBA de

Harvard Business School. Actualmente es

presidente ejecutivo de LarrainVial S.A.,

sociedad matriz de las empresas del Grupo

Larraín Vial, y presidente del directorio de

LarrainVial Sociedad Administradora de

Fondos de Inversión (SAFI) Perú. También

se desempeña como director de Watt’s,

Activa SpA y Fundación Las Rosas. Director

de CCLV desde abril de 2014.


Memoria Anual 2014

01 02 0301 02

01. PATRICIO ROJAS SHAROVSKY

Gerente de Administración y Finanzas

RUT 12.488.401-2

Ingeniero Civil de Industrias y Master of

Business Administration de la Pontificia

Universidad Católica de Chile. Gerente

de Administración y Finanzas desde

agosto de 2009.

02. NICOLÁS ALMAZÁN BARROS

Gerente de Planificación y Desarrollo

RUT 10.790.663-0


de Chile y Magíster en Dirección

Financiera de la Universidad Adolfo

Ibáñez. Gerente de Planificación y

Desarrollo desde noviembre de 2013.

03. ANDRÉS ARAYA FALCONE

Gerente de Informática

RUT 7.124.221-8

Ingeniero de Ejecución en Informática de

la Universidad Diego Portales y Master of

Business Administration de la Pontificia

Universidad Católica de Chile. Gerente de

Informática desde abril de 1998.

NUESTROS EJECUTIVOS

04 05 06

Directores, gerentes y ejecutivos vigentes al 31 de diciembre de 2014.

04. JOSÉ ANTONIO MARTÍNEZ ZUGARRAMURDI

Gerente General

RUT 8.419.520-0

Ingeniero Civil Industrial de la Universidad

de Chile y Master in Business Law de

la Universidad Adolfo Ibáñez. Gerente

General desde septiembre de 1998.

05. JUAN PONCE HIDALGO

Gerente de Operaciones

RUT 6.991.918-9

Ingeniero de Ejecución en Finanzas

de la Universidad Diego Portales.

Gerente de Operaciones desde

julio de 1995.

06. CARLOS NIEDBALSKI CHACÓN

Gerente de Auditoría y Control

RUT 9.766.437-4


de Santiago, Contador Auditor de la

Universidad de Chile y Master of Business

Administration de la Pontificia Universidad

Católica de Chile. Gerente de Auditoría y

Control desde enero de 2012..

Directores, gerentes y ejecutivos vigentes al 31 de diciembre de 2014.

Ingeniero Civil Industrial de la Universidad

de Chile y Master in Business Law

la Universidad Adolfo Ibáñez. Gerente

General desde septiembre de 1998.

17 CCLV

Memoria Anual 2014

COMITÉ DE AUDITORÍA

• Eduardo Muñoz Vivaldi

• Pedro Robles Echeverría

• Juan Pedro Santa María Pérez

• Jaime Larraín Concha (S)

COMITÉS

COMITÉ DE RIESGO

• Gonzalo Jiménez Parada

• Francisco Skinner Besoaín

• Iván Verdugo Martínez

• Jaime Artigas Celis (S)

COMITÉ DISCIPLINARIO

• Enrique Barros Bourie

• Lisandro Serrano Spoerer

• Jorge Tarzijan Martabit

• Jorge Jaramillo Selman (S)

Miembros vigentes al 31 de diciembre de 2014.

(S): Miembro suplente.

Ejecutivos principales3 Profesionales

y técnicosOtros

funcionarios21 0 24

EQUIPO CCLV

TOTAL

REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO

La sociedad ha efectuado desembolsos al Directorio según el siguiente detalle:

Año 2014 Año 2013

Dietas M$

Otros M$

Total M$

Dietas M$

Otros M$

Total M$

SR. JUAN ANDRÉS CAMUS CAMUS 0 0 0 0 0 0

SR. JUAN EDUARDO CORREA GARCÍA 0 0 0 0 0 0

SR. NICHOLAS DAVIS LECAROS 0 0 0 0 0 0

SR. ÁLVARO DONOSO BARROS 0 0 0 0 0 0

SR. FERNANDO LARRAÍN CRUZAT 0 0 0 0 0 0

SR. JAIME LARRAÍN VIAL 0 0 0 0 0 0

SR. RODRIGO MANUBENS MOLTEDO 0 0 0 0 0 0

SR. EDUARDO MUÑOZ VIVALDI * 0 4.820 4.820 0 5.178 5.178

SR. PEDRO SALAH AHUÉS 0 0 0 0 0 0

SR. HERNÁN SOMERVILLE SENN 0 0 0 0 0 0

SR. ÓSCAR VON CHRISMAR CARVAJAL 0 0 0 0 0 0

TOTALES O 4.820 4.820 0 5.178 5.178

REMUNERACIÓN DE GERENTES

La sociedad no ha efectuado desembolso alguno por pago de remuneraciones a los gerentes.

REMUNERACIONES

* Miembro del Comité de Auditoría de la CCLV, Contraparte Central S.A.


Memoria Anual 2014

INFORMACIÓN HISTÓRICA

La sociedad se constituyó por escritura pública de

fecha 19 de enero de 1990, otorgada ante el notario

de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, con un

capital inicial de UF 100.000 distribuido en 660

acciones sin valor nominal y con el nombre de

“Cámara de Compensación B de C Stgo. S.A.”. Un

extracto de dicha escritura se inscribió el día 29 de

enero de 1990, a fojas 2.971, con el Nº 1.592, en el

Registro de Comercio de Santiago y se publicó en

el Diario Oficial del día 31 de enero de 1990.

Con fecha 18 de julio de 1990, la Superintendencia de

Valores y Seguros procedió a inscribir la sociedad

en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de

Valores que lleva esa Superintendencia, bajo el Nº

0143, en calidad de Agente de Valores.

Con fecha 8 de septiembre de 1994 se realizó una

Junta General Extraordinaria de Accionistas, en la

que se adecuaron los estatutos sociales a las dis-

posiciones del nuevo texto de la Ley Nº 18.045.

Con fecha 17 de noviembre de 1994, mediante Re-

solución Exenta Nº 177 de la Superintendencia de

Valores y Seguros, la Cámara de Compensación

quedó inscrita en el registro público que para tales

efectos lleva ese servicio como sociedad anónima

especial de aquellas señaladas en el artículo 126 de

la Ley Nº 18.046.

Con fecha 16 de noviembre de 2009 se llevó a

efecto una Junta General Extraordinaria de Ac-

cionistas, en la que se aprobó una nueva reforma

a los estatutos de la sociedad, con el objeto de

adecuarlos a las disposiciones contenidas en la Ley

Nº 20.345 sobre Sistemas de Compensación y Li-

quidación de Instrumentos Financieros.

Con motivo de esta reforma de estatutos, el nom-

bre de la sociedad se modificó por el de “CCLV,

CONTRAPARTE CENTRAL S.A.”, se adecuó el

objeto social y se aumentó el capital social median-

te la emisión de 660 acciones de pago, entre otras

modificaciones.

El acta de dicha Junta General Extraordinaria de

Accionistas se redujo a escritura pública con fecha

21 de diciembre de 2009 ante don Ulises Aburto

Spitzer, notario suplente del titular de Santiago don

Raúl Iván Perry Pefaur, escritura que tiene el Reper-

torio Nº 48.252.

El inicio de operaciones de la CCLV, Contraparte Cen-

tral S.A., se efectuó el 1 de septiembre de 2010.

ÁMBITO DE ACCIÓN

La sociedad desarrolla sus actividades económi-

cas en el sector financiero, específicamente en

el mercado de la administración de sistemas de

compensación y liquidación de instrumentos fi-

nancieros. En la actualidad no existe otra entidad

similar en el mercado.

La sociedad se encuentra sujeta a las regulacio-

nes contenidas en la Ley Nº 20.345, sobre Siste-

mas de Compensación y Liquidación de Instru-

mentos Financieros, que en su artículo 5º indica:

“Las sociedades administradoras se constituirán

como sociedades anónimas especiales, de con-

formidad a lo establecido en el artículo 126 de la

Ley Nº 18.046, sobre sociedades anónimas, y se

regirán por las normas aplicables a las socieda-

des anónimas abiertas en lo que no fuere contra-

rio a la presente ley”.

NUESTRO NEGOCIO

07

ACTIVIDADES Y NEGOCIOS

DE LA Sociedad

La sociedad tiene por objeto exclusivo administrar

sistemas de compensación y liquidación de instru-

mentos financieros, ya sea actuando como entidad

de contraparte central, como también como cáma-

ra de compensación de instrumentos financieros,

y desarrollar las demás actividades complemen-

tarias que autorice la ley o la Superintendencia

de Valores y Seguros mediante norma de carácter

general.

A continuación se describen aspectos esenciales

para el entendimiento del negocio de la sociedad

durante 2014:

PRODUCTOS, NEGOCIOS Y ACTIVIDADES

Los servicios que la CCLV presta están destinados

a los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores

Indirectos para dar cumplimiento a lo señalado an-

teriormente.

PROVEEDORES Y CLIENTES

El principal proveedor de la CCLV es la Bolsa de Co-

mercio de Santiago.

PROPIEDADES

CCLV funciona en dependencias que arrienda a la

Bolsa de Comercio de Santiago, en el edificio ubica-

do entre las calles Bandera, La Bolsa, Nueva York y

Club de la Unión de Santiago.

EQUIPOS

CCLV cuenta con la implementación necesaria para

su giro, compuesta por el equipamiento normal de

oficina y de computación.

SEGUROS

CCLV tiene contratado seguro por responsabilidad

profesional, errores y omisiones, seguro de respon-

sabilidad civil del Directorio y sus gerentes y un se-

guro de responsabilidad civil general.

CONTRATOS

La sociedad tiene contratos vigentes con la Bolsa

de Comercio de Santiago, Sociedad de Telecomu-

nicaciones Financieras Interbancarias Mundiales

(SWIFT) y Algorithmics Incorporated.

MARCAS Y PATENTES

La sociedad no cuenta con marcas registradas en el

Departamento de Propiedad Industrial.

ACTIVIDADES FINANCIERAS

Las actividades financieras de la CCLV correspon-

den principalmente al manejo del capital de la so-

ciedad. Se mantiene una cartera líquida, compuesta

por depósitos a plazo y otros instrumentos. CCLV

no tiene endeudamiento en el sistema financiero.

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

Dadas las especiales características del mercado en

que participa la CCLV, existe una permanente preo-

cupación por la actualización de los conocimientos

e implementación de mejorías en la medida en que

se hace necesario.


Memoria Anual 2014

08

09

10

Se dispone de una cartera de depósitos a plazo y

otros valores de fácil liquidación, la que se mantie-

ne invertida en instrumentos de primera categoría,

convenientemente diversificados por emisor, con el

fin de otorgar la adecuada liquidez de la sociedad.

La política de financiamiento contempla actuar

permanentemente con recursos propios. Así se

explican los índices de endeudamiento en el “Aná-

lisis Razonado de los Estados financieros”.

fACTORES DE RIESGO

POLÍTICAS DE INVERSIóN y fINANCIAMIENTO

Entre los factores de riesgo que podrían afectar a la

sociedad solo pueden considerarse gravitantes las

condiciones generales de la economía nacional e in-

ternacional.

No se descarta, sin embargo, que la sociedad pue-

da optar en el futuro por financiar proyectos con

recursos ajenos, lo que será oportunamente eva-

luado, informado y sometido a la aprobación de las

instancias que correspondan.

*Este porcentaje podrá variar una vez que la Junta de Accionistas defina el dividendo definitivo.

AL 31 dE diCiEMbRE dE 2014

uTiLidAd dEL EJERCiCiO M$ 865.717

uTiLidAd diSTRiBuiBLE M$ 865.717

% diVidENdOS REPARTidOS AL 31 dE diCiEMBRE dE 2014 SOBRE LA uTiLidAd diSTRiBuiBLE 0%

% diVidENdO MíNiMO LEGAL REGiSTRAdO AL 31 dE diCiEMBRE dE 2014* 30,0%

UTILIDAD DISTRIbUIbLECONCiLiACiÓN ENTRE uTiLidAd dEL EJERCiCiO y uTiLidAd disTRibuibLE:


Memoria Anual 2014

AÑO CALENDARIO MONTO HISTÓRICO POR ACCIÓN

M$

2011 195.515

2012 157.418

2013 160.497

DIVIDENDOS REPARTIDOS IMPUTABLES A LA UTILIDAD DEL EJERCICIO:

PROVISORIOS

La sociedad no efectuó pagos por concepto

de dividendos provisorios.

DEFINITIVOS

Los dividendos definitivos serán fijados por la Junta Ordi-

naria de Accionistas, a proposición del Directorio.

POLÍTICAS DEDIVIDENDOS

La política de dividendos propuesta por el Directorio a la Junta de Accionistas es la siguiente:

• No repartir dividendos provisorios durante el año 2014.

• Los dividendos definitivos serán fijados por la Junta Ordinaria de Accionistas, a proposición del Directorio.

11

TRANSACCIONES DE ACCIONES

12

DIVIDENDOS PAGADOS POR ACCIÓN EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS:

Durante el ejercicio 2014 no se efectuaron transacciones de acciones de la sociedad por parte del presidente,

gerente general y gerentes, en conformidad con lo dispuesto en el Artículo 12 de la Ley Nº 18.045.


Memoria Anual 2014

JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS

La Junta se efectuó el día 28 de abril de 2014, siendo

los principales acuerdos los siguientes:

APROBACIÓN DE LA MEMORIA Y BALANCE

Por unanimidad fueron aprobados la Memoria, Ba-

lance, Estados Financieros e Informe de los Audito-

res Externos correspondientes al ejercicio termina-

do el 31 de diciembre de 2013.

PAGO DE DIVIDENDO DEFINITIVOLa Junta aprobó por unanimidad el pago de un di-

videndo definitivo de $ 160.497 por acción, por un

total de $ 211.856.040 para el día 8 de mayo de 2014

a los accionistas inscritos al día 2 de mayo de 2014,

que se imputó contra la utilidad del ejercicio 2013.

POLÍTICA DE DIVIDENDOS

El Directorio propuso a la Junta de Accionistas la

siguiente Política de Reparto de Dividendos: que la

sociedad no reparta dividendos provisorios duran-

te el año 2014 y que en la próxima Junta Ordinaria,

en consideración a los resultados que se obtengan,

adopte los acuerdos correspondientes en esta ma-

teria.

ELECCIÓN DEL DIRECTORIO DE LA SOCIEDAD

A continuación, atendida la renuncia presentada por

el ex director don Pablo Granifo Lavín, la que se hizo

efectiva a contar del día 16 de mayo del año pasado,

corresponde elegir el Directorio que, en conformi-

dad a los Estatutos Sociales, deberá ejercer la admi-

nistración de la sociedad durante el próximo período

de tres años.

Para lo anterior se proponen los siguientes

candidatos:

• Sr. Juan Andrés Camus Camus

• Sr. Juan Eduardo Correa García

• Sr. Nicholas Davis Lecaros

• Sr. Álvaro Donoso Barros

• Sr. Fernando Larraín Cruzat

• Sr. Jaime Larraín Vial

• Sr. Rodrigo Manubens Moltedo

• Sr. Eduardo Muñoz Vivaldi

• Sr. Pedro Salah Ahués

• Sr. Hernán Somerville Senn

• Sr. Óscar von Chrismar Carvajal

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 66 de la

Ley Nº 18.046, por existir 11 candidatos para elegir 11

directores, por acuerdo unánime de los accionistas

presentes con derecho a voto, se omite la vota-

ción y se procede a elegir por aclamación a las 11

personas propuestas, para el próximo período de

tres años.

La Junta deja especial constancia de los agradeci-

mientos al presidente señor Pablo Yrarrázaval y a los

directores señores Juan Andrés Fontaine y Leoni-

das Vial, quienes no concurrieron a la elección,

por los valiosos aportes prestados al Directorio y

a la CCLV durante todo el período en que se des-

empeñaron en sus respectivos cargos, así como

por su compromiso y entrega a la institución.

REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO

El señor presidente señala que los miembros del Di-

rectorio de la sociedad han acordado renunciar a sus

derechos de recibir remuneración por el ejercicio de

sus funciones.

INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES

A continuación se indican los hechos relevantes ocurridos durante el año 2014.

13

REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES POR OTRAS FUNCIONES

El Directorio propone a los señores accionistas es-

tablecer las remuneraciones que percibirán los

miembros del Directorio por el desempeño de otras

funciones. Al respecto, se propone a los señores ac-

cionistas una remuneración mensual de 25 unidades

de fomento para los directores que ejerzan funcio-

nes diferentes a las de participar en las sesiones de

Directorio, como las de integrar comités de directo-

res que sesionen en un mes determinado.

La Junta, por unanimidad de los asistentes, aprobó

la remuneración propuesta por el Directorio.

REMUNERACIÓN DE LOS COMITÉS DISCIPLINARIO, DE RIESGO Y DE AUDITORÍA

Se propone a los señores accionistas que la remune-

ración mensual sea de 25 unidades de fomento por

la asistencia a una única sesión mensual del comité,

14

SÍNTESIS DE COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTASNo hay comentarios ni proposiciones de accionistas que mencionar.

o de 12,5 unidades de fomento por sesión si se rea-

lizaran dos en el mes. En el caso de realizar más de

dos, se mantendrá la remuneración máxima de 25

unidades de fomento mensuales.

La Junta, por unanimidad de los asistentes, aprobó

la remuneración propuesta por el Directorio.

DESIGNACIÓN DE AUDITORES EXTERNOS

La Junta acordó designar como Auditores Ex-

ternos de la Sociedad a la firma KPMG Audito-

res Consultores Ltda.

ELECCIÓN DE DIARIO PARA CITACIONES

Se aprobó que las citaciones a Junta de Accio-

nistas, sean ellas Ordinarias o Extraordinarias, se

efectúen en el diario La Tercera de Santiago.


Memoria Anual 2014

INfORMES fINANCIEROS

CCLV CONTRAPARTE CENTRAL S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y por los años terminados en esas fechas.

- Informe de los Auditores Independientes

- Estados de Situación financiera

- Estados de Resultados Integrales

- Estados de Cambios en el Patrimonio

- Estados de flujos de Efectivo

- Notas a los Estados financieros

- Análisis Razonado de los Estados financieros

$ : PESOS CHILENOS

M$ : MILES DE PESOS CHILENOS

uS$ : DóLARES ESTADOUNIDENSES

uF : UNIDADES DE fOMENTO

15


Memoria Anual 2014

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Señores Accionistas y Directores

CCLV Contraparte Central S.A.:

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de CCLV Contraparte Central S.A., que comprenden el estado de

situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y

de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros.

RESPONSABILIDAD DE LA ADMINISTRACIÓN POR LOS ESTADOS FINANCIEROS

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo a instrucciones

y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en

Nota 2b) a los estados financieros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinen-

te para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas,

ya sea debido a fraude o error.

RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos

nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y

realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de repre-

sentaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados

financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representa-

ciones incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos,

el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad

con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una

opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye,

también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significa-

tivas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra

opinión de auditoría.

OPINIÓN SOBRE LA BASE REGULATORIA DE CONTABILIZACIÓN

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación

financiera de CCLV Contraparte Central S.A. al 31 de diciembre de 2014 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por

el año terminado en esa fecha, de acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas

por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2b) a los estados financieros.

KPMG Auditores Consultores Ltda.Av. Isidora Goyenechea 3520, Piso 2Las Condes, Santiago, Chile

Teléfono +56 (2) 2798 1000Fax +56 (2) 2798 1001www.kpmg.cl

KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG international, una cooperativa suiza. Todos los derechos reservados.


Memoria Anual 2014

BASE DE CONTABILIZACIÓN

Tal como se describe en Nota 2b) a los estados financieros, en virtud de sus atribuciones, la Superintendencia de Valores y Seguros con

fecha 17 de octubre de 2014 emitió Oficio Circular Nº 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en el ejercicio respectivo

contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo

del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley Nº20.780, cambiando el marco de preparación y

presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado

en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable también se describen en Nota 2i) a los estados financieros. Nuestra opi-

nión no se modifica respecto de este asunto.

INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA

Nuestras auditorías fueron efectuadas con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo.

La información contenida en Nota 15, se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional y no es una parte requerida de los es-

tados financieros. Tal información suplementaria es responsabilidad de la Administración y fue derivado de, y se relaciona directamente

con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información

suplementaria ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos proce-

dimientos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información suplementaria directamente con los registros con-

tables utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos

adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la información suplementaria se

presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

OTROS ASUNTOS

Anteriormente, hemos efectuado una auditoría, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, a los

estados financieros al 31 de diciembre de 2013 de CCLV Contraparte Central S.A. adjuntos, y en nuestro informe de fecha 27 de

enero de 2014 expresamos una opinión de auditoría sin modificaciones sobre tales estados financieros.

Joaquín Lira H. KPMG Ltda.

Santiago, 26 de enero de 2015

KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG international, una cooperativa suiza. Todos los derechos reservados.

Notas31-12-2014

M$31-12-2013

M$

ACTiVOs

ACTiVOs CORRiENTEs

Efectivo y equivalentes al efectivo 5 1.492.517 4.474.403

Otros activos financieros corrientes 6 6.301.598 2.855.890

Otros activos no financieros corrientes 4.368 3.821

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 1.681 108

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 10 286.551 275.866

Activos por impuestos corrientes 11 85.578 25.074

Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios

8.172.293 7.635.162

Activos corrientes totales 8.172.293 7.635.162

ACTiVOs NO CORRiENTEs

Otros activos no financieros no corrientes 112.722 112.722

Activos intangibles distintos de la plusvalía 7 47.074 54.920

Propiedades, planta y equipo 8 16.229 24.344

Activos por impuestos diferidos 11 78.225 69.954

Total de activos no corrientes 254.250 261.940

TOTAL dE ACTiVOs 8.426.543 7.897.102

PATRiMONiO y PAsiVOs

PAsiVOs

PAsiVOs CORRiENTEs

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 12 512.486 651.888

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 10 71.258 36.834

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 13 44.223 37.366

Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

627.967 726.088

Pasivos corrientes totales 627.967 726.088

PAsiVOs NO CORRiENTEs

Pasivos por impuestos diferidos 11 25.232 18.952

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 13 71.826 33.630

Total de pasivos no corrientes 97.058 52.582

Total pasivos 725.025 778.670

PATRiMONiO

Capital emitido 14 4.735.151 4.735.151

Ganancias (pérdidas) acumuladas 2.285.069 1.674.542

Otros resultados integrales (27.441) 31.273

Otras reservas 14 708.739 677.466

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 7.701.518 7.118.432

Participaciones no controladoras 0 0

Patrimonio total 7.701.518 7.118.432

TOTAL dE PATRiMONiO y PAsiVOs 8.426.543 7.897.102

EsTAdO dE siTuACiÓN fiNANCiERA AL 31 DE DICIEMbRE DE 2014 y 2013


Memoria Anual 2014

Notas Acumulado

01-01-2014 31-12-2014

M$

01-01-2013 31-12-2013

M$

gANANCiA (PéRdidA)

Ingresos de actividades ordinarias 10 2.580.603 2.488.160

Otros ingresos, por naturaleza 8 18

Gastos por beneficios a los empleados (682.213) (625.130)

Gasto por depreciación y amortización (15.960) (15.960)

Gastos por naturaleza (1.295.235) (1.366.358)

Ingresos financieros 253.768 273.195

Diferencias de cambio 19 65 35

Resultado por unidades de reajuste 20 83.047 48.228

Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro ante-rior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable

62.392 39.509

ganancia (pérdida) antes de impuestos 986.475 841.697

Gasto por impuestos a las ganancias (120.758) (135.512)

ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 14 865.717 706.185

gANANCiA (PéRdidA) 865.717 706.185

COMPONENTEs dE OTRO REsuLTAdO iNTEgRAL

Otro resultado integral, por ganancias (pérdidas) actuariales, por planes de beneficios definidos

(27.441) 31.273

Otros componentes de otro resultado integral (27.441) 31.273

TOTAL REsuLTAdOs iNTEgRALEs 838.276 737.458

EsTAdOs dE REsuLTAdOs iNTEgRALEsPOR LOS AñOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMbRE DE 2014 y 2013

Nota Capital emitidoM$

Otras reservas variasM$

Otras reservasM$

ganancias (pérdidas) acumuladasM$

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

M$

Participaciones no controladoras

M$

Patrimonio total

M$

saldo inicial Período Actual 01-01-2014 4.735.151 708.739 708.739 1.674.542 7.118.432 0 7.118.432

Incremento (disminución) por cambios en políticas contables 0 0 0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por correcciones de errores 0 0 0 0 0 0 0

saldo inicial Reexpresado 4.735.151 708.739 708.739 1.674.542 7.118.432 0 7.118.432

CAMbiOs EN PATRiMONiO

REsuLTAdO iNTEgRAL

Ganancia (pérdida) 0 0 0 865.717 865.717 0 865.717

Otro resultado integral 0 (27.441) (27.441) 0 (27.441) 0 (27.441)

Resultado integral 0 0 0 865.717 838.276 0 838.276

Dividendos 0 0 0 (259.715) (259.715) 0 (259.715)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios

0 0 0 4.525 4.525 0 4.525

Total de cambios en patrimonio 0 (27.441) (27.441) 610.527 583.086 0 583.086

sALdO fiNAL PERíOdO ACTuAL 31-12-2014 4.735.151 681.298 681.298 2.285.069 7.701.518 0 7.701.518

Capital emitidoM$


Otras reservasM$



M$


M$

Patrimonio totalM$

saldo inicial Período Anterior 01-01-2013 4.735.151 677.466 677.466 1.180.213 6.592.830 0 6.592.830



REsuLTAdO iNTEgRAL


Otro resultado integral 0 31.273 31.273 0 31.273 0 31.273


Dividendos 0 0 0 (211.856) (211.856) 0 (211.856)

Total de cambios en patrimonio 0 31.273 31.273 494.329 525.602 0 525.602

sALdO fiNAL PERíOdO ANTERiOR 31-12-2013 4.735.151 708.739 708.739 1.674.542 7.118.432 0 7.118.432

EsTAdO dE CAMbiOs EN EL PATRiMONiO POR LOS AñOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMbRE DE 2014 y 2013


Memoria Anual 2014

Nota Capital emitidoM$


Otras reservasM$



M$


M$

Patrimonio total

M$

saldo inicial Período Actual 01-01-2014 4.735.151 708.739 708.739 1.674.542 7.118.432 0 7.118.432

Incremento (disminución) por cambios en políticas contables 0 0 0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por correcciones de errores 0 0 0 0 0 0 0



REsuLTAdO iNTEgRAL


Otro resultado integral 0 (27.441) (27.441) 0 (27.441) 0 (27.441)


Dividendos 0 0 0 (259.715) (259.715) 0 (259.715)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios

0 0 0 4.525 4.525 0 4.525

Total de cambios en patrimonio 0 (27.441) (27.441) 610.527 583.086 0 583.086

sALdO fiNAL PERíOdO ACTuAL 31-12-2014 4.735.151 681.298 681.298 2.285.069 7.701.518 0 7.701.518

Capital emitidoM$


Otras reservasM$



M$


M$

Patrimonio totalM$

saldo inicial Período Anterior 01-01-2013 4.735.151 677.466 677.466 1.180.213 6.592.830 0 6.592.830



REsuLTAdO iNTEgRAL


Otro resultado integral 0 31.273 31.273 0 31.273 0 31.273


Dividendos 0 0 0 (211.856) (211.856) 0 (211.856)

Total de cambios en patrimonio 0 31.273 31.273 494.329 525.602 0 525.602

sALdO fiNAL PERíOdO ANTERiOR 31-12-2013 4.735.151 708.739 708.739 1.674.542 7.118.432 0 7.118.432

Estados de flujos de efectivo Nota01-01-201431-12-2014

M$

01-01-201331-12-2013

M$

fLuJOs dE EfECTiVO PROCEdENTEs dE (uTiLizAdOs EN) ACTiVidAdEs dE OPERACiÓN

Clases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 3.060.231 3.070.441

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (1.711.380) (1.551.265)

Pagos a y por cuenta de los empleados (682.213) (625.130)

Intereses recibidos 253.768 204.644

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (345.059) (180.495)

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 575.347 918.195

fLuJOs dE EfECTiVO PROCEdENTEs dE (uTiLizAdOs EN) ACTiVidAdEs dE iNVERsiÓN

Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades

(3.403.995) 61.482

Compras de otros activos a largo plazo 0 0

Intereses recibidos 0 68.551

flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (3.403.995) 130.033

fLuJOs dE EfECTiVO PROCEdENTEs dE (uTiLizAdOs EN) ACTiVidAdEs dE fiNANCiACiÓN

Dividendos pagados (211.856) (207.792)

flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (211.856) (207.792)

incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(3.040.504) 840.436

EfECTOs dE LA VARiACiÓN EN LA TAsA dE CAMbiO sObRE EL EfECTiVO y EQuiVALENTEs AL EfECTiVO

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

58.618 48.263

incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (2.981.886) 888.699

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 4.474.403 3.585.704

EfECTiVO y EQuiVALENTEs AL EfECTiVO AL fiNAL dEL PERíOdO 5 1.492.517 4.474.403

EsTAdOs dE fLuJOs dE EfECTiVOPOR LOS AñOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMbRE DE 2014 y 2013


Memoria Anual 2014

iNfORMACiÓN dE LA ENTidAd

NOTAs A LOs EsTAdOs fiNANCiEROs AL 31 DE DICIEMbRE DE 2014 y 2013

NOTA 1

1. idENTifiCACiÓN dE LA sOCiEdAd

La sociedad CCLV Contraparte Central S.A., cons-

tituida y domiciliada en la ciudad de Santiago de

Chile, se encuentra inscrita en el registro público

que para tales efectos lleva la Superintendencia

de Valores y Seguros, como una sociedad anóni-

ma especial de aquellas señaladas en el artículo

126 de la Ley Nº 18.046, sujeta a su fiscalización y

aprobada por resolución exenta Nº 177 de fecha 17

de noviembre de 1994.

La sociedad se constituyó por Escritura Pública de

fecha 19 de enero de 1990, otorgada ante el Notario

de Santiago, don Raúl Iván Perry Pefaur. Un extracto

de dicha escritura se inscribió el día 29 de enero de

1990, a fojas 2.971, bajo el Nº 1.592, en el Registro de

Comercio de Santiago, y se publicó en el Diario Ofi-

cial del día 31 de enero de 1990.

Con fecha 16 de noviembre de 2009, se efectuó una

junta General Extraordinaria de Accionistas, siendo

sus principales acuerdos los siguientes:

a. Reformar los estatutos de la sociedad, con el ob-

jeto de adecuarlos a las disposiciones contenidas

en la Ley Nº 20.345 sobre Sistemas de Compen-

sación y Liquidación de Instrumentos financie-

ros, adoptándose los siguientes acuerdos:

• Cambio del nombre de la Sociedad, por el de

“CCLV, CONTRAPARTE CENTRAL S.A.”

• Cambio del objeto social.

• Aumento del Capital Social en $ 2.715.212.280

mediante la emisión de 660 acciones

de pago, sin valor nominal, al precio de

$ 4.113.958 cada una, de las cuales la

bolsa de Comercio de Santiago, bolsa

de Valores suscribió y pagó 639 acciones

por un total de $ 2.628.819.162

• formación de Comités.

• formación de fondos de Reserva y de Ga-

rantía.

b. Aprobación del nuevo texto refundido de los Es-

tatutos de la Sociedad.

El acta de la junta General Extraordinaria de Accio-

nistas, se redujo a escritura pública con fecha 21 de

diciembre de 2009 ante don Ulises Aburto Spitzer,

notario suplente del titular de Santiago don Raúl

Iván Perry Pefaur, escritura que tiene el Repertorio

Nº 48.252.

Mediante resolución Nº 108 de fecha 3 de febrero

de 2010, publicada en el Diario Oficial de fecha 9 de

febrero de 2010, la Superintendencia de Valores

y Seguros aprobó la reforma de estatutos socia-

les de la sociedad y autorizó su existencia como

contraparte central y cámara de compensación de

acuerdo a la Ley Nº 20.345, quedando inscrita en el

Registro de Comercio de Santiago, a fojas 7565 y

7566 Nº 5245 del año 2010.

2. dEsCRiPCiÓN dE LAs ACTiVidAdEs PRiNCiPALEs

Según los Estatutos de la sociedad, su objeto ex-

clusivo será administrar sistemas de compensación

y liquidación de instrumentos financieros, ya sea

actuando como entidad de contraparte central o

como cámara de compensación de instrumentos

financieros, y desarrollar las demás actividades

complementarias que autorice la Ley o la Superin-

tendencia de Valores y Seguros mediante norma de

carácter general.

3. ENTidAd CONTROLAdORA

La sociedad es una filial de la bolsa de Comercio

de Santiago, bolsa de Valores la que al 31 de di-

ciembre de 2014 tiene el 97,27273% de la propie-

dad (31-12-2013 tiene el 97,27273%).

4. NÚMERO dE EMPLEAdOs

Al 31 de diciembre de 2014, la sociedad cuenta con

24 empleados (25 al 31 de diciembre de 2013).

bAsEs dE PREPARACiÓN y CRiTERiOs CONTAbLEs APLiCAdOsNOTA 2

a. PERíOdOs CubiERTOs

Los estados de situación financiera fueron pre-

parados al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los

Estados de Resultados Integrales, de Cambios

en el Patrimonio y flujos de Efectivo se presen-

tan por los años terminados en esas fechas.

b. bAsEs dE PREPARACiÓN

Los estados financieros al 31 de diciembre de

2014 y por el año terminado en esa fecha han

sido preparados de acuerdo a las Normas In-

ternacionales de Información financiera (NIIf),

emitidas por el International Accounting Standa-

drs board (IASb), e instrucciones de la Superin-

tendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS).

De existir discrepancias entre las NIIf y las ins-

trucciones de la SVS, priman estas últimas so-

bre las primeras. Al 31 de diciembre de 2014, la

única instrucción de la SVS que contraviene las

NIIf se refiere al registro particular de los efectos

del reconocimiento de los impuestos diferidos

establecidos en el Oficio Circular (OC) Nº 856 de

fecha 17 de octubre de 2014.

Este OC establece una excepción, de carácter

obligatorio y por única vez, al marco de prepa-

ración y presentación de información financiera

que el organismo regulador ha definido como las

Normas Internacionales de Información finan-

ciera (NIIf). Dicho OC instruye a las entidades

fiscalizadas que: “Las diferencias en activos y pa-

sivos por concepto de Impuestos Diferidos que

se produzcan como efecto directo del incremen-

to en la tasa de impuestos de primera categoría

introducido por la Ley Nº 20.780 deberán con-

tabilizarse en el ejercicio respectivo contra patri-

monio”, cambiando, en consecuencia, el marco

de preparación y presentación de información

financiera adoptado hasta la fecha anterior a la

emisión de dicho OC, dado que las Normas In-

ternacionales de Información financiera (NIIf)

requieren ser adoptadas de manera integral, ex-

plícita y sin reservas.

Los estados financieros al 31 de diciembre de

2014 fueron aprobados por el Directorio de la

Sociedad en sesión celebrada con fecha 26 de

enero de 2015.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2013.

Los estados financieros de CCLV Contraparte

Central S.A. al 31 de diciembre de 2013 y por el

año terminado en esa fecha han sido prepara-

dos de acuerdo a las Normas Internacionales de

Información financiera (NIIf), emitidas por el

International Accounting Standars board (IASb).

c. MONEdA fuNCiONAL

La moneda funcional de la CCLV Contraparte

Central S.A. y su matriz ha sido determinada

como la moneda del ámbito económico en que

opera. Por lo tanto, los estados financieros son

presentados en “pesos chilenos”, que es la mo-

neda funcional y de presentación de la Sociedad.

d. bAsEs dE CONVERsiÓN

Las cifras de los presentes estados financieros

y sus notas se encuentran expresadas en miles

de pesos chilenos, que corresponde a la mone-

da funcional de la sociedad, en consideración a

que los ingresos y gastos son realizados en dicha

moneda.

Los respectivos valores corresponden a los pe-

sos chilenos nominales de apertura de cada ejer-

cicio o a los que se realizaron las transacciones,

salvo aquellos derechos u obligaciones a los que

por razones contractuales corresponde reajus-

tar por tipo de cambio o alguna otra modalidad

de reajuste al cierre de cada ejercicio.


Memoria Anual 2014

Los activos y pasivos en moneda extranjera o expresados en otras unidades de conversión se presen-

tan ajustados según las siguientes equivalencias:

31-12-2014

$31-12-2013

$

Dólar estadounidense US$ 606,75 524,61

Unidad de fomento Uf 24.627,10 23.309,56

e. EfECTiVO y EQuiVALENTE AL EfECTiVO

Se consideran en este rubro los saldos dispo-

nibles en caja, bancos e inversiones en depósi-

tos plazo en el sistema financiero a menos de

90 días. Estos activos son registrados confor-

me a su naturaleza, a su valor nominal o costo

amortizado. Corresponden a disponibilidades o

inversiones de muy corto plazo y de alta liqui-

dez, cuyos riesgos de cambio de valor son poco

significativos. Los depósitos a plazo se presentan

reconociendo sus variaciones de valor en resul-

tados. Su valorización incluye los intereses y rea-

justes devengados al cierre del ejercicio.

f. OTROs ACTiVOs fiNANCiEROs CORRiENTEs

La sociedad clasifica sus activos financieros en

las siguientes categorías: a valor razonable con

cambios en resultados y activos financieros a

costo amortizado. La clasificación depende del

propósito con el que se adquirieron los activos

financieros. La Administración determina la cla-

sificación de sus activos financieros en el mo-

mento de reconocimiento inicial.

Clasificación de Activos financieros:

(i) Reconocimiento inicial

Las inversiones se reconocen inicialmente

por el valor razonable más los costos de la

transacción para todos los activos financieros

no llevados a valor razonable con cambios

en resultados. Los activos financieros a valor

razonable con cambios en resultados se re-

conocen inicialmente por su valor razonable,

y los costos de la transacción se llevan a re-

sultados.

(ii) Valorización posterior

Los activos financieros a valor razonable

con cambios en resultados se contabilizan

posteriormente por su valor razonable. Los

activos financieros a costo amortizado se

contabilizan por su costo amortizado de

acuerdo con el método del tipo de interés

efectivo, es decir, devengan la tasa de inte-

rés del pacto. Los activos financieros a valor

razonable, con efecto en otros resultados

integrales, se contabilizan posteriormente a

valor razonable.

Las inversiones se dan de baja contable-

mente cuando los derechos a recibir flujos

de efectivo de las inversiones han vencido

o se han transferido y la sociedad ha tras-

pasado sustancialmente todos los riesgos y

ventajas derivados de su titularidad.

CCLV, Contraparte Central S.A., evalúa en

la fecha de cada balance si existe evidencia

objetiva de que un activo financiero o un

grupo de activos financieros puedan haber

sufrido pérdidas por deterioro, cuando la

valorización posterior es realizada a costo

amortizado.

El saldo de Otros Activos financieros co-

rresponde a aquellos activos financieros

con pagos fijos y determinables que tienen

cotización en el mercado activo. Se incluyen

bajo este rubro depósitos a plazo a más de

90 días e inversiones en bonos del banco

Central de Chile en Uf (bCU), los cuales se

valorizan a valor razonable, cuyas variacio-

nes se imputan al resultado que resulta de

ajustar su valor de compra según la tasa de

mercado existente a la fecha de cierre.

A partir del 1 de diciembre de 2014, el Direc-

torio de la sociedad autorizó el traspaso en

partes iguales de la cartera de instrumentos

financieros a banchile Corredores de bolsa y

Santander Corredores de bolsa, con el pro-

pósito de generar rentabilidad por las inver-

siones que realicen al administrar dicha car-

tera. Los instrumentos informados por las

administradoras son clasificados bajo el ru-

bro de “Otros activos financieros corrientes”

(disponibles para la venta) y el resultado de

la cartera es registrado en resultado bajo el

rubro de “Ganancias (pérdidas) que surgen

de la diferencia entre el valor libro anterior y

el valor de activos financieros reclasificados

medidos a valor razonable”.

g. PAsiVOs fiNANCiEROs

Al cierre de los ejercicios presentados, la socie-

dad no tiene pasivos financieros.

h. PROPiEdAdEs, PLANTAs y EQuiPOs

bajo este rubro se consideran las remodelacio-

nes de oficinas y se valorizan, a su costo, que co-

rresponde a su precio de compra más cualquier

costo directamente atribuible para poner el ac-

tivo en condiciones de operar. En el caso que

existan activos que tengan vidas útiles distintas

son registradas en forma separada.

Los gastos periódicos de mantenimiento, con-

servación y reparación se registran directamen-

te en resultados como costo del período en que

se incurren. La vida útil de los activos al 31 de di-

ciembre de 2014 y 2013 que componen el rubro

Propiedades, Plantas y Equipos es de seis años

y se deprecian a base del método lineal. Las vi-

das útiles y los valores residuales son evaluados

anualmente.

i. iMPuEsTO A LA RENTA E iMPuEsTOs difERidOs

El gasto por impuesto a las ganancias incluye el

impuesto corriente y el diferido. Se reconoce en

resultados, excepto en la medida en que se rela-

cione con una combinación de negocios, o par-

tidas reconocidas directamente en patrimonio u

otros resultados integrales.

impuestos corrientes

El impuesto corriente incluye el impuesto espe-

rado por pagar o por cobrar sobre el ingreso o

la pérdida imponible del año y cualquier ajuste

al impuesto por pagar o por cobrar relaciona-

do con años anteriores. Se mide usando tasas

impositivas vigentes o cuyo proceso de aproba-

ción esté prácticamente terminado a la fecha de

balance. El impuesto corriente también incluye

cualquier impuesto surgido de dividendos.

impuesto a la Renta

El 29 septiembre de 2014 fue promulgada la Ley

de Reforma Tributaria, la cual, entre otros aspec-

tos, define el régimen tributario por defecto que

le aplica a la sociedad, la tasa de impuesto de

primera categoría que por defecto se aplicará en

forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018

y permite que las sociedades puedan, además

optar por uno de los dos regímenes tributarios

establecidos como Atribuido o Parcialmente In-

tegrado, quedando afectos a diferentes tasas de

impuestos a partir del año 2017.

El régimen Atribuido aplica a los empresarios in-

dividuales, empresas individuales de responsa-

bilidad limitada, comunidades y sociedades de

personas cuando estas últimas estén formadas

exclusivamente por personas naturales domi-

ciliadas y residentes en Chile; y el régimen Par-

cialmente Integrado aplica al resto de los con-

tribuyentes, tales como sociedades anónimas

abiertas y cerradas, sociedades por acciones o

sociedades de personas cuyos socios no sean

exclusivamente personas naturales domiciliadas

o residentes en Chile. El régimen tributario que

por defecto la Sociedad estará sujeta a partir del

1 de enero de 2017 es el Parcialmente integrado.

Asimismo, la sociedad podrá optar al cambio de

régimen, distinto del régimen que deben aplicar

por defecto dentro de los seis últimos meses del

año comercial anterior (2016), mediante la apro-

bación de junta Extraordinaria de Accionistas,

con un quórum de a lo menos dos tercios de las

acciones emitidas con derecho a voto y se hará

efectiva presentando la declaración suscrita

por la sociedad, acompañada del acta reduci-

da a escritura pública suscrita por la sociedad.

La sociedad deberá mantenerse en el régimen


Memoria Anual 2014

de tributación que le corresponda, durante a

lo menos cinco años comerciales consecutivos.

Transcurrido dicho período podrá cambiarse de

régimen, debiendo mantener el nuevo régimen a

lo menos durante cinco años consecutivos.

impuestos diferidos

Los impuestos diferidos son reconocidos por las

diferencias temporarias existentes entre el valor

en libros de los activos y pasivos para propósitos

de información financiera y los montos usados

para propósitos tributarios. Los impuestos dife-

ridos no son reconocidos para:

• Las diferencias temporarias reconocidas por

el reconocimiento inicial de un activo o pa-

sivo en una transacción que no es una com-

binación de negocios y que no afectó ni a la

ganancia o pérdida contable o imponible;

• Las diferencias temporarias relacionadas

con inversiones en subsidiarias asociadas y

en negocios conjuntos en la medida en que

el Grupo pueda controlar el momento de la

reversión de las diferencias temporarias y

probablemente no serán reversadas en el

futuro; y

• Las diferencias temporarias imponibles que

surgen del reconocimiento inicial de la plus-

valía.

Se reconocen activos por impuestos diferidos

por las pérdidas fiscales no utilizadas, los cré-

ditos tributarios y las diferencias temporarias

deducibles, en la medida en que sea probable

que existan ganancias imponibles futuras dispo-

nibles contra las que pueden ser utilizadas. Los

activos por impuestos diferidos son revisados

en cada fecha de balance y son reducidos en la

medida en que no sea probable que los bene-

ficios por impuestos relacionados sean realiza-

dos; esta reducción será objeto de reversión en

la medida en que sea probable que haya dispo-

nible suficiente ganancia fiscal.

Al final de cada período sobre el que se informa,

una entidad evaluará nuevamente los activos

por impuestos diferidos no reconocidos y regis-

trará un activo de esta naturaleza, anteriormen-

te no reconocido, siempre que sea probable que

las futuras ganancias fiscales permitan la recu-

peración del activo por impuestos diferidos.

El impuesto diferido debe medirse empleando

las tasas fiscales que se espera sean de aplica-

ción a las diferencias temporarias en el perío-

do en el que se reversen usando tasas fiscales

aprobadas o prácticamente aprobadas a la fe-

cha de balance.

La medición de los pasivos por impuestos dife-

ridos reflejará las consecuencias fiscales que se

derivarían de la forma en que el Grupo espera,

al final del período sobre el que se informa, re-

cuperar o liquidar el importe en libros de sus ac-

tivos y pasivos. Para este propósito, se presume

que el importe en libros de las propiedades de

inversión medidas al valor razonable se recupe-

rará mediante la venta, y el Grupo no ha refuta-

do esta presunción.

El impuesto diferido se mide empleando las ta-

sas fiscales que se espera sean de aplicación a

las diferencias temporarias en el período en el

que se reversen usando tasas fiscales que por

defecto les aplican a la fecha de balance, tal

como se indica a continuación:

Año Parcialmente

integrado

2014 21%

2015 22.5%

2016 24%

2017 25.5%

2018 27%

Como consecuencia de la instrucción de la SVS

en su Oficio Circular Nº 856 del 17 de octubre

de 2014, las diferencias en activos y pasivos

que se originaron por concepto de impuestos

diferidos producidos como efecto directo del

incremento en la tasa de impuestos de primera

categoría introducido por la Ley 20.780 al 30 de

septiembre de 2014, se reconocieron excepcio-

nalmente y por única vez en el patrimonio en el

rubro de Ganancias (pérdidas) acumuladas por

M$ 4.525. De igual manera, los efectos de me-

dición de los impuestos diferidos que surgieron

con posterioridad a esta fecha se reconocen en

los resultados del ejercicio conforme a los crite-

rios señalados anteriormente.

j. bENEfiCiOs A LOs EMPLEAdOs

La sociedad no tiene obligaciones contractuales

con el personal por concepto de indemnizacio-

nes por años de servicio, sin embargo, se ha es-

timado por cada trabajador una provisión equi-

valente al cálculo actuarial de la indemnización

por años de servicios según lo establecido en

NIC Nº 19 derivada de la práctica de la sociedad.

k. PROVisiÓN dE VACACiONEs dEL PERsONAL

El costo de las vacaciones del personal se con-

tabiliza en el ejercicio en que este derecho se

devenga, independientemente del ejercicio en el

cual los trabajadores hacen uso de este derecho,

los que son presentados dentro del rubro Provi-

sión por beneficios a los Empleados.

l. ACTiVOs iNTANgibLEs disTiNTOs dE LA PLusVALíA:

gastos de investigación y desarrollo

Los gastos de estudio, optimización e inves-

tigación de nuevos proyectos, incurridos por

la sociedad como parte del desenvolvimien-

to normal de sus operaciones, son cargados

directamente a resultados del ejercicio en

que se incurren.

Al respecto, la sociedad no ha incurrido en

gastos de investigación y desarrollo por con-

ceptos y montos que requieran ser expues-

tos detalladamente.

Otros activos intangibles

Estos activos intangibles corresponden fun-

damentalmente a aplicaciones informáticas.

Su reconocimiento contable se realiza a su

costo de adquisición y posteriormente se

valoran a su costo neto menos su correspon-

diente amortización acumulada y las pérdi-

das por deterioro que hayan experimentado.

Anualmente, la sociedad evalúa si existen

indicios de deterioro.

La vida útil al inicio en que serán amortiza-

dos los intangibles que posee la empresa es

de 10 años.

m. gANANCiA POR ACCiÓN

La ganancia básica por acción se calcula como

el coeficiente entre la ganancia (pérdida) neta

del período atribuible a la sociedad y el número

medio ponderado de acciones ordinarias de la

misma en circulación durante dicho período.

n. iNgREsOs ORdiNARiOs

La sociedad reconoce los ingresos relacionados

con el giro sobre base devengada, a objeto de

reconocer en el período correspondiente los in-

gresos generados por sus operaciones. Los in-

gresos son originados principalmente de liquida-

ción de operaciones de contraparte central.

o. iNfORMACiÓN fiNANCiERA POR sEgMENTOs OPERATiVOs

Un segmento operativo se define como un com-

ponente del negocio de la entidad sobre el cual

se tiene información financiera separada, la que

es evaluada regularmente por la alta administra-

ción. La información por segmentos se presenta

de manera consistente con el principal giro del

negocio, el cual ha sido identificado como:

• Liquidación del Sistema de Contraparte

Central y Cámara de Compensación.


Memoria Anual 2014

NOTA 3 CAMbiOs CONTAbLEs

Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 no se efectuaron cam-

bios contables en relación al ejercicio anterior que puedan afectar significativamente la interpretación de

estos estados financieros.

NOTA 4

NORMAs iNTERNACiONALEs dE iNfORMACiÓN fiNANCiERA

a. Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los estados financieros:

Nuevas Niif y en enmiendas fecha de aplicación obligatoria

NIC 36, Deterioro de Valor de Activos – Revelación de Valor Recuperable para Activos No financieros

Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de enero de 2014.

NIC 39, Instrumentos financieros – Reconocimiento y Medición – Novación de Derivados y Continuación de Contabilidad de Cobertura


NIC 27, Estados financieros Separados, NIIf 10, Estados financieros Consolidados y NIIf 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Todas estas modificaciones aplicables a Entidades de Inversión, estableciendo una excepción de tratamiento contable y eliminando el requerimiento de consolidación.


NIC 32 y NIIf 7, La modificación se centró en cuatro principales áreas: el significado de "actualmente tiene un derecho legal de compensación", la aplicación y liquidación de la realización simultánea, la compensación de los montos de garantías y la unidad de cuenta para la aplicación de los requisitos de compensación.


Nuevas interpretaciones

CINIIf 21, Gravámenes Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de ene-ro de 2014. Se permite adopción anticipada.

b. El resumen de las nuevas NIIf/IfRIC y/o enmiendas que estarán vigentes con posterioridad al 31 de

diciembre de 2014 se resumen a continuación:

Nuevas Niif fecha de aplicación obligatoria

NIIf 9, Instrumentos financieros Períodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIf 14, Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

NIIf 15, Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a Niifs

NIC 19, beneficios a los empleados – contribuciones de empleados

Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de julio de 2014 (1 de enero de 2015). Se permite adopción anticipada.

NIIf 11, Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas

Períodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo; NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.


NIIf 10 y NIC 28, Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.


Nuevos pronunciamientos contables

La aplicación de estas nuevas Normas Internacionales de Información financiera no ha tenido impacto sig-

nificativo en las políticas contables de la sociedad y en los montos reportados en estos Estados financieros

Consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

NOTA 5 EfECTiVO y EQuiVALENTEs AL EfECTiVO

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el efectivo y equivalentes al efectivo se componen según el siguiente

detalle:

ConceptosAl 31-12-2014

M$Al 31-12-2013

M$

Valores por depositar 0 0

Saldos bancos en pesos 547.873 419.622

Saldos bancos en US$ 477 413

Depósitos a plazo hasta 90 días 944.167 4.054.368

TOTAL dE EfECTiVO y EQuiVALENTEs AL EfECTiVO 1.492.517 4.474.403


Memoria Anual 2014

Al 31 de diciembre de 2014 las inversiones en depósitos a plazo hasta 90 días en bancos, valorizadas según lo descrito en Nota 2 d),

son las siguientes:

institución fecha de colocación

fecha de vencimiento

días vencidos

Monto inicial diferencia de cambio

intereses devengados

Monto al 31-12-2014

M$ M$ M$ M$

bCI 28-10-2014 26-01-2015 64 40.712 0 261 40.973

bCI 20-11-2014 18-02-2015 41 400.000 0 1.584 401.584

bbVA 27-11-2014 25-02-2015 34 300.000 0 951 300.951

bCI 27-11-2014 25-02-2015 34 200.000 0 659 200.659

TOTALEs 940.712 0 3.455 944.167

Al 31 de diciembre de 2013, las inversiones en depósitos a plazo hasta 90 días en bancos, valorizadas según lo descrito en Nota 2 f),

son las siguientes:

institución fecha de colocación

fecha de vencimiento

días vencidos

Monto inicial diferencia de cambio

intereses devengados

Monto al 31-12-2013

M$ M$ M$ M$

bANCO CHILE

22-10-2013 20-01-2014 70 800.000 0 7.656 807.656

SANTANDER 25-10-2013 23-01-2014 67 310.000 0 2.840 312.840

SANTANDER 28-10-2013 27-01-2014 64 275.000 0 2.406 277.406

SCOTIAbANK 29-11-2013 27-02-2014 32 325.000 0 1.316 326.316

bANCO CHILE

11-12-2013 11-03-2014 20 300.000 0 801 300.801

bICE 22-10-2013 20-01-2014 70 800.000 5.401 4.228 809.629

bANCO CHILE

25-10-2013 23-01-2014 67 310.000 1.942 1.916 313.858

SCOTIAbANK 28-10-2013 27-01-2014 64 275.000 1.589 1.328 277.917

SCOTIAbANK 29-11-2013 27-02-2014 32 325.000 1.031 840 326.871

bICE 11-12-2013 11-03-2014 20 300.000 774 300 301.074

TOTALEs 4.020.000 10.737 23.631 4.054.368

NOTA 6

OTROs ACTiVOs fiNANCiEROs CORRiENTEs

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones en otros activos financieros corrientes de la sociedad,

valorizadas según lo descrito en Nota 2 d), son las siguientes:

instrumentos Al 31-12-2014

M$Al 31-12-2013

M$

Depósitos a plazo en Uf a más de 90 días 0 0

bonos de la Tesorería General de la República de Chile en Uf 0 1.422.888

bono banco Central de Chile en Uf (bCU) 292.218 0

bono banco Central de Chile en $ (bCP) 0 1.433.002

Cartera Instrumentos financieros Santander 3.006.310 0

Cartera Instrumentos financieros banchile 3.003.070 0

TOTAL OTROs ACTiVOs fiNANCiEROs CORRiENTEs 6.301.598 2.855.890

El detalle de los bonos del banco Central Chile en Uf (bCU), al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:

instrumentofechas Valor contable

Valor de mercado

Ajuste a valor de mercado

Compra Vencimiento M$ Tasa M$ M$

bCU0300816 03-07-2014 01-08-2016 292.218 1,76 292.218 0

TOTALEs 292.218 292.218 0

Cartera Instrumentos financieros Santander, al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:

instrumentos Al 31-12-2014

M$

Depósitos a plazo y pactos 1.070.502

bonos banco Central de Chile 1.330.301

bonos Empresas 498.822

fondos Mutuos 106.685

TOTAL CARTERA sANTANdER 3.006.310


Memoria Anual 2014

Cartera Instrumentos financieros banchile, al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:

instrumentosAl 31-12-2014

M$

bono banco Central de Chile en Uf 493.837

bonos bancarios 483.036

bonos Empresas 305.539

bonos banco Central de Chile en pesos 722.381

Depósitos a plazo reajustables 505.905

Depósitos a plazo nominal 449.528

Cuotas de fondos Mutuos 42.844

TOTAL CARTERA bANChiLE 3.003.070

El detalle de los bonos de la Tesorería General de la República de Chile en Uf (bTU), al 31 de diciembre de

2013, es el siguiente:

instrumento

fechas Valor contableValor de mercado



bTU0300714 07-09-2009 01-07-2014 1.422.888 2,54 1.422.888 0

TOTALEs 1.422.888 1.422.888 0

El detalle de los bonos banco Central de Chile en $ (bCP), al 31 de diciembre de 2013, es el siguiente:

instrumento

fechas Valor contableValor de mercado



bCP0600816 30-08-2013 01-08-2016 1.433.002 4,53 1.433.002 0

TOTALEs 1.433.002 1.433.002 0

NOTA 7

ACTiVOs iNTANgibLEs disTiNTOs dE PLusVALíA

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la sociedad presenta bajo el ítem de activos intangibles el monto

M$ 47.074 y M$ 54.920 respectivamente, lo cual corresponde principalmente al proyecto del software

de liquidación de operaciones a través de SWIFT, proveniente del inglés: Society for Worldwide Interbank

financial Telecommunication, organización que tiene a cargo una red internacional de comunicaciones fi-

nancieras entre bancos y otras entidades financieras. A través de protocolos, SWIfT establece un lenguaje

o código común para transacciones financieras, un sistema de proceso de datos compartidos y una red de

telecomunicaciones segura para las transferencias financieras a nivel mundial. Asimismo, genera procedi-

mientos de operación, reglas para definición de responsabilidades, entre otras.

Los activos intangibles son amortizados en un plazo de 10 años y son activados al momento que entran en

funcionamiento.

El saldo registrado al 31 de diciembre de 2014 corresponde al siguiente detalle:

ActivosMonto Activoal 01-01-2014

M$

Amortizaciónaño 2014

M$

Monto Netoal 31-12-2014

M$

Vida Útilrestante

SWIfT 49.541 (7.083) 42.458 6

Inscripción DCV 5.379 (763) 4.616 6

TOTAL 54.920 (7.846) 47.074



M$

Amortizaciónaño 2013

M$


M$

Vida Útilrestante

SWIfT 56.624 (7.083) 49.541 7

Inscripción DCV 6.142 (763) 5.379 7

TOTAL 62.766 (7.846) 54.920

NOTA 8 PROPiEdAdEs, PLANTAs y EQuiPOs

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la sociedad presenta bajo el ítem de Propiedades, Plantas y Equipos el

monto de M$ 16.229 y M$ 24.344 respectivamente, y que corresponde a la remodelación de las dependen-

cias que la sociedad ocupa para sus funciones, la cual será depreciada en seis años.



M$

depreciaciónaño 2014

M$


M$

Vida Útil restante

Remodelación oficinas 24.344 (8.115) 16.229 2

TOTAL 24.344 (8.115) 16.229


Memoria Anual 2014

Durante el ejercicio 2014, la sociedad no presenta adiciones ni bajas en propiedades, plantas y equipos.



M$

depreciaciónaño 2013

M$


M$

Vida Útil restante

Remodelación oficinas 32.458 (8.114) 24.344 3

TOTAL 32.458 (8.114) 24.344

NOTA 9 iNfORMACiÓN sObRE MERCAdOs dE fuTuROs y OPCiONEs

1. ACTiVOs POR OPERACiONEs dE fuTuROs y OPCiONEs

1.a) derechos por contratos a futuro

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían derechos por contratos a futuro.

1.b) derechos por contratos de opciones

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían derechos por contratos de opciones.

1.c) deudores por mercados derivados

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían deudores por mercados derivados.

2. PAsiVOs POR OPERACiONEs dE fuTuROs y OPCiONEs

2.a) Obligaciones por contratos a futuro

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían obligaciones por contratos a futuro.

2.b) Obligaciones por contratos de opciones

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían obligaciones por contratos de opciones.

2.c) Acreedores por mercados derivados

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían acreedores por mercados derivados.

3. MÁRgENEs POR OPERACiONEs dE fuTuROs y OPCiONEs

3.a) Márgenes o depósitos iniciales por operaciones de futuros y opciones

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la sociedad no mantiene garantías por concepto de futuro y

opciones.

CorredoresTítulos del

EstadoM$

Títulos de entidades financieras

M$

Títulos de empresas

M$

Cuotas de fondos

mutuosM$

Al 31-12-2014 Al 31-12-2013

ValorCCLV

M$

Valor deMercado

M$

ValorCCLV

M$

Valor de Mercado

M$

- - - - - - - - -

- - - - - - - - -

TOTAL - - - - - - - -

3.b) Márgenes o depósitos operacionales de

futuros y opciones.

3.b.1) Activos

3.b.1.1) Márgenes recibidos en efectivo

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían márgenes de corredores recibidos en efectivo.

3.b.1.2) Márgenes recibidos en instru-

mentos.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían márgenes de corredores recibidos en instru-mentos.

3.b.2) Pasivos

3.b.2.1) Obligaciones por márgenes

recibidos en efectivo.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían obligaciones por márgenes de corredores recibidos en efectivo.

3.b.2.2) Obligaciones por márgenes recibidos en instrumentos.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían obligaciones por márgenes de corredores recibidos en instrumentos.

3.b.2.3) Obligaciones por diferencias en valorización de márgenes recibi-dos en instrumentos.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existían obligaciones por diferencias en valorización de márgenes de corredores recibidos en instrumentos.

NOTA 10

sALdOs y TRANsACCiONEs CON ENTidAdEs RELACiONAdAs

El saldo de las “Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes”, al 31 de diciembre de 2014 y 2013,

forman parte de los recursos operacionales generados por la sociedad. Estas transacciones corresponden

a ingresos, principalmente de liquidación de operaciones de contraparte central.

Los movimientos registrados al 31 de diciembre de 2014 corresponden al siguiente detalle:

Entidad Concepto

saldo al 31-12-2014 Cta. por cobrar

M$

Monto transado incluye iVA

M$

utilidad (pérdida)

M$

Corredores Liquidación operaciones de Contraparte Central y Cámara de Compensación (ECC y SCL)

286.551 3.070.918 2.580.603


Memoria Anual 2014


Entidad Concepto

saldo al 31-12-2013 Cta. por cobrar

M$


M$

utilidad (pérdida)

M$

Corredores Liquidación operaciones de Contraparte Central y Cámara de Compensación (ECC y SCL)

275.866 2.960.910 2.488.160

Detalles de los Documentos y Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas al 31 de diciembre de

2014 y 2013.

RuT CORREdOR

Cuentas por Cobrar

31-12-2014M$

31-12-2013M$

84177300-4 bTG PACTUAL CHILE S.A. 18.345 29.672

96571220-8 bANCHILE CORREDORES DE bOLSA S.A. 18.810 16.164

79532990-0 bICE CORREDORES DE bOLSA S.A. 10.997 10.037

96683200-2 SANTANDER INVESTMENT S.A.C. DE b. 15.161 14.871

96586750-3 NEGOCIOS y VALORES S.A.C. DE b. 6.220 4.771

80537000-9 LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE bOLSA 25.894 21.006

96899230-9 EUROAMERICA CORREDORES DE bOLSA S.A. 9.655 8.291

84360700-4 jAIME LARRAÍN y COMPANÍA C. DE b. LTDA. 1.471 1.399

Otros accionistas (no directores) 179.998 169.655

TOTAL 286.551 275.866

El criterio de exposición para informar las Cuentas por Cobrar en la presente nota es detallar los corredores

que forman parte del Directorio de la sociedad matriz.

El saldo de las “Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, corrientes”, al 31 de diciembre de 2014, es

de M$ 71.258 y para el 31 de diciembre de 2013 corresponde a un monto de M$ 36.834, corresponde a las

prestaciones de servicio de arriendo de oficinas, servicios computacionales y licencias, servicios adminis-

trativos y de administración superior, acordados entre la sociedad y la bolsa de Comercio de Santiago, en

contrato de fecha 20 de agosto de 2010.


Entidad Conceptosaldo al 31-12-2014

Cta. por pagarM$


M$

utilidad (pérdida) (1)

M$

bolsa de Comercio de Santiago (Matriz)

Contrato de servicios 71.258 1.195.185 (1.010.568)

(1) El monto que la Sociedad paga a su matriz por el contrato de servicio está registrado en el Estado de resultados integrales en el ítem de

gastos por naturaleza.


Entidad Conceptosaldo al 31-12-2013

Cta. por pagarM$


M$

utilidad (pérdida) (1)

M$

bolsa de Comercio de Santiago (Matriz)

Contrato de servicios 36.834 1.129.792 (955.353)

NOTA 11 iMPuEsTOs CORRiENTEs E iMPuEsTOs difERidOs

a. Al 31 de diciembre de 2014, la sociedad obtuvo una utilidad tributaria de primera categoría

de M$ 525.034. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad obtuvo una utilidad tributaria de primera

categoría de M$ 738.097. Al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, la sociedad no pre-

senta gastos o desembolsos afectos al impuesto del 35% establecido en el art. 21 de la Ley de Impuesto

a la Renta.

b. Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, Los impuestos corrientes se presentan de acuerdo

al siguente detalle:

detalle 31-12-2014M$

Provisión por impuesto primera categoría al 31 de diciembre 2013 (147.619)


Pagos provisionales del año anterior pagados 180.495

Pagos provisionales del año pagados 151.644

Pago provisional de diciembre a enterar en enero 12.920

Gastos de capacitación del año anterior pagados 3.931

Gastos de capacitación del año pagados 4.344

Retención 4% Art. 104 Ley de Impuesto a la Renta 2.949

IVA Débito fiscal al 31 de diciembre (12.829)

TOTAL ACTiVOs POR iMPuEsTOs CORRiENTEs 85.578

detalle 31-12-2013M$


Pagos provisionales del año pagados 166.735

Pago provisional de diciembre a enterar en enero 13.760

Gastos de capacitación del año pagados 3.931

IVA Débito fiscal al 31 de diciembre (11.733)

TOTAL ACTiVOs POR iMPuEsTOs CORRiENTEs 25.074

(1) El monto que la Sociedad paga a su matriz por el contrato de servicio está registrado en el Estado de resultados integrales en el ítem de gastos por

naturaleza.


Memoria Anual 2014

c. saldo de las utilidades tributarias retenidas y créditos para los accionistas

El saldo de las utilidades tributarias retenidas incluyendo las del período al 31 de diciembre de 2014 y 31

de diciembre de 2013 y los créditos para los accionistas son las siguientes:

31-12-2014 31-12-2013

Tasas de créditos %

Monto de las utilidades

M$

Montos de los créditos

M$

Monto de las utilidades

M$

Montos de los créditos

M$

17 - - 59.500 12.186

20 2.036.846 509.211 2.043.239 510.810

21 414.777 110.257 - -

Sin crédito 114.951 - 176.906 -

TOTALEs 2.566.574 619.468 2.279.645 522.996

d. impuestos diferidos

Los saldos acumulados al 31 de diciembre de 2014 de activos y pasivos por impuestos diferidos, origina-

dos por diferencias temporarias, son los siguientes: Conceptos Activos por impuestos diferidos

no corrientesM$

Pasivos por impuestos diferidosno corrientes

M$

difERENCiAs TEMPORARiAs

Provisión de vacaciones 9.950 -

Provisión por beneficios a los empleados

20.314 -

Provisión de otros gastos 45.648 -

Diferencia valor de mercado activos financieros

2.313 9.455

Remodelación de oficinas arrendadas e intangibles

- 15.777

TOTALEs 78.225 25.232

Los saldos acumulados al 31 de diciembre de 2013 de activos y pasivos por impuestos diferidos, origina-

dos por diferencias temporarias son los siguientes:

Conceptos Activos por impuestos diferidos no corrientes

M$

Pasivos por impuestos diferidos no corrientes

M$


Provisión de vacaciones 7.473 -

Provisión por beneficios a los empleados

10.018 -

Provisión de otros gastos 52.094 -

Diferencia del valor de mercado de activos financieros

369 3.099

Remodelación de oficinas arrendadas e intangibles

- 15.853

TOTALEs 69.954 18.952

e. Ingresos (gastos) por impuestos corrientes a las ganancias e impuestos diferidos

El detalle de la cuenta Impuesto a la Renta, señalando el efecto en los resultados de los ejercicios que ha

significado el reconocimiento del impuestos corrientes y los impuestos diferidos, es el siguiente:

Conceptos Al 31 de diciembre de 2014M$

Al 31 de diciembre de 2013M$

Ingresos (gastos) por impuestos corrientes

(110.257) (147.619)

Ingresos (gastos) por activos y pasivos por impuestos diferidos del ejercicio

(10.501) 12.107

Ingresos (gastos) por impuestos a las ganancias

(120.758) (135.512)

f. Conciliación impuesto a la renta

Cálculo de tasa efectiva al 31 de diciembre de 2014

M$ M$ % Tasa efectiva

Ganancia contable antes de impuestos 986.475

Impuesto a la tasa impositiva vigente 207.160 21,0%

DIFERENCIAS TEMPORARIAS

Provisión feriado legal 6.857 1.440

Provisión por beneficios a los empleados 4.785 1.005

Provisión de otros gastos (57.588) (12.094)

Diferencias valor de mercado de BTU (1.844) (387)

Diferencias valor de mercado de BCU 11.314 2.376

Diferencias valor de mercado de BCP (22.497) (4.724)

Diferencias valor de mercado otros activos financieros (3.054) (641)

Remodelación de oficinas arrendadas 8.114 1.704

Activación de intangible 7.846 1.647

DIFERENCIAS PERMANENTES

Corrección monetaria capital propio tributario (415.374) (87.229)

Total gastos (ingresos) por impuestos corrientes 110.257

Total gastos (ingresos) por impuestos diferidos 10.501

Gastos (ingresos) por impuestos a las ganancias 120.758 12,2%


Memoria Anual 2014

Cálculo de tasa efectiva al 31 de diciembre de 2013

M$ M$ % Tasa efectiva

Ganancia contable antes de impuestos 841.697

Impuesto a la tasa impositiva vigente 168.339 20,0%


Provisión feriado legal 7.206 1.441

Provisión por beneficios a los empleados (26.092) (5.219)

Provisión de otros gastos 88.378 17.676

Diferencias valor de mercado de bTU (9.462) (1.892)

Diferencias valor de mercado de bCP (15.496) (3.099)

Remodelación de oficinas arrendadas 8.114 1.623

Activación de intangible 7.846 1.569

difERENCiAs PERMANENTEs

Corrección monetaria capital propio tributario (164.095) (32.819)

Total gastos (ingresos) por impuestos corrientes 147.619

Total gastos (ingresos) por impuestos diferidos (12.107)

gastos (ingresos) por impuestos a las ganancias 135.512 16,1%

NOTA 12 CuENTAs POR PAgAR COMERCiALEs y OTRAs CuENTAs POR PAgAR

El detalle de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2014 y 2013

ítemAl 31-12-2014

M$Al 31-12-2013

M$

Cuentas por pagar proveedores

252.032 439.453

Dividendo por pagar 260.454 212.435

TOTAL 512.486 651.888

NOTA 13 PROVisiONEs POR bENEfiCiOs A LOs EMPLEAdOs

La sociedad no tiene obligaciones contractuales con el personal por concepto de indemnizaciones por años

de servicio. Sin embargo, se ha estimado por cada trabajador una provisión equivalente al cálculo actuarial

de la indemnización por años de servicios según lo establecido en NIC Nº 19 derivada de la práctica de la

sociedad.

PROVisiONEs CORRiENTEs

ítemAl 31-12-2014

M$Al 31-12-2013

M$

Vacaciones del personal 44.223 37.366

PROVisiONEs NO CORRiENTEs

Movimientos de la provisiónAl 31-12-2014

M$Al 31-12-2013

M$

Saldo inicial 33.630 68.515

Incremento (disminución) por cálculo actuarial

38.196 (34.885)

Provisión utilizada 0 0

Saldo final de la provisión 71.826 33.630

De acuerdo a lo dispuesto en NIC 19, la diferencia de cálculo actuarial, originada principalmente por la varia-

ción de la tasa de interés utilizada en cada ejercicio respecto a la del ejercicio anterior respectivo, asciende a

M$ (27.441) en 2014 y M$ 31.441 en 2013. Dichos montos están netos de impuesto y se presentan registrados

en el estado de resultados integrales en el rubro “Otros resultados integrales, netos de impuestos”.

NOTA 14 PATRiMONiO

Los movimientos experimentados por el patrimonio entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y 2013

se detallan en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

CAPiTAL sOCiAL

La Sociedad mantiene en circulación una serie única de acciones, sin valor nominal, las que se encuentran

totalmente pagadas. Este número de acciones corresponde al capital autorizado de la sociedad.

serieCapital suscrito

M$Capital pagado

M$

Única 4.735.151 4.735.151


Memoria Anual 2014

NÚMERO dE ACCiONEs

serieNº acciones

suscritasNº acciones

pagadasNº acciones conderecho a voto

Única 1.320 1.320 1.320

Según acuerdo adoptado en la junta Extraordina-

ria de Accionistas celebrada el 16 de noviembre de

2009, se aumentó el capital de M$ 2.081.387 dividi-

do en 660 acciones ordinarias y nominativas de igual

valor cada una y sin valor nominal íntegramente sus-

crito y pagado a M$ 4.796.599 dividido en 1.320 ac-

ciones ordinarias y de iguales características, que se

suscribió y pagó en el plazo de 90 días a contar de la

fecha que se inscriba en el Registro de Comercio de

Santiago el certificado que da cuenta de la aproba-

ción de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Al 31 de diciembre de 2010 se han suscrito y pagado

el saldo de las 660 acciones sin valor nominal del

aumento de capital antes señalado por M$2.715.212.

POLíTiCA dE diVidENdOs

a. El Directorio propuso a la junta de Accionistas ce-

lebrada el 28 de abril de 2014, la cual aprobó, que

la sociedad no distribuya dividendos provisorios

durante el año 2014 y que en la próxima junta Or-

dinaria, en función de los resultados, se adopten

los acuerdos correspondientes a esta materia.

De acuerdo con las normas de la Circular Nº 687

de 13 de febrero de 1987 de la Superintendencia

de Valores y Seguros, esta política corresponde

a la intención del Directorio, por lo que su cum-

plimiento quedará condicionado a las utilidades

que realmente se obtengan, así como también a

los resultados que indiquen las proyecciones que

periódicamente pueda efectuar la sociedad y a la

existencia de condiciones especiales que ocurran

en el futuro.

b. No existen restricciones para el pago de dividen-

dos que la junta y/o el Directorio acuerden dis-

tribuir.

La sociedad al 31 de diciembre de 2014 dejó pro-

visionado como dividendos por utilidades el 30%

de estas, que ascienden a M$ 259.715.

El efecto del cambio en la tasa de impuesto de

primera categoría por la Ley Nº 20.780 y según lo

indicado por el Oficio Circular Nº 856 de la Super-

intendencia de Valores y Seguros, el que debe ser

reconocido en patrimonio en el ítem de resultado

acumulado, asciende a M$ 4.525.

OTRAs REsERVAs

Concepto OrigenAl 31 de diciembre de 2014

M$

Reserva para contingencias Saldo proveniente del año 2013 677.466

Concepto OrigenAl 31 de diciembre de 2013

M$

Reserva para contingencias Saldo proveniente del año 2012 677.466

GANANCIA POR ACCIÓN

Ganancias (pérdidas) básicas, por acción, al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

31-12-2014M$

31-12-2013M$

Resultado disponible para accionistas comunes, básicos M$ 865.717 706.185

Promedio ponderado acciones, básicos Unid. 1.320 1.320

Ganancia por Acción Básica M$ 656 535

Ganancia por Acción Diluida M$ 656 535

NOTA 15 NORMA DE CARÁCTER GENERAL Nº 266 DEL 22 DE DICIEMBRE DE 2009

La Norma de Carácter General Nº 266 regula la forma en la que deberá calcularse el patrimonio de las so-

ciedades administradoras de sistema de compensación y liquidación de instrumentos financieros para dar

cumplimiento al patrimonio mínimo.

NORMA DE CARÁCTER GENERAL Nº 266 DEL 22 DE DICIEMBRE DE 2009ANEXO Nº 1

1. CÁLCULO DE LOS AJUSTES (AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014)

Tipo de ajuste Cuenta del Estado de Situación Financiera Ajuste (M$)

Activos por Impuestos Activos por impuestos corrientes 85.578

Activos por Impuestos Activos por impuestos diferidos 78.225

Activos Intangibles Activos intangibles 47.074

Fondo de Reserva Otras Reservas 677.466

TOTAL AJUSTES 888.343

2. CÁLCULO DEL PATRIMONIO DEPURADO (AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014)

Rubro Valor

Patrimonio ($) 7.701.517.781

Total Ajustes ($) (888.343.443)

Patrimonio Depurado ($) 6.813.174.338

PATRIMONIO DEPURADO (UF) 276.654


Memoria Anual 2014

NORMA DE CARÁCTER GENERAL Nº 266 DEL 22 DE DICIEMBRE DE 2009ANEXO Nº 1

1. CÁLCULO DE LOS AJUSTES (AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013)

Tipo de ajuste Cuenta del Estado de Situación Financiera Ajuste (M$)

Activos por Impuestos Activos por impuestos corrientes 25.074

Activos por Impuestos Activos por impuestos diferidos 69.954

Activos Intangibles Activos intangibles 54.920

Fondo de Reserva Otras Reservas 677.466

TOTAL AJUSTES 827.414

2. CÁLCULO DEL PATRIMONIO DEPURADO (AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013)

Rubro Valor

Patrimonio ($) 7.118.432.324

Total Ajustes ($) (827.414.194)

Patrimonio Depurado ($) 6.291.018.130

PATRIMONIO DEPURADO (UF) 269.890

NOTA 16

INFORMACIÓN FINANCIERA PARA LOS FONDOS DE GARANTÍA Y RESERVA

Al 31 de diciembre 2014 y 2013, la sociedad tiene constituidos los Fondos de Garantía y los Fondos de Re-

servas para las operaciones de Contraparte Central y de Cámara de Compensación, los cuales quedaron

constituidos de la siguiente manera:

Detalle de fondos al 31 de diciembre de 2014

Detalle Efectivo y equivalente al efectivo

M$

Monto en instrumentos financieros

M$

Total fondos

M$

CONTRAPARTE CENTRAL

Fondo de reserva 0 76.319 76.319

Fondo de garantía 2.180.717 6.548.589 8.729.306

CÁMARA DE COMPENSACIÓN

Fondo de reserva 0 216.238 216.238

Fondo de garantía 920.172 6.181.164 7.101.336

Detalle de fondos al 31 de diciembre de 2013

detalle Efectivo y equivalente al efectivo

M$

Monto en instrumentos financieros

M$

Total fondos

M$

CONTRAPARTE CENTRAL

fondo de reserva 41.874 83.592 125.466

fondo de garantía 854.719 6.912.573 7.767.292

CÁMARA dE COMPENsACiÓN

fondo de reserva 219.773 155.242 375.015

fondo de garantía 488.558 1.575.730 2.064.288

NOTA 17 TRANsACCiONEs dE ACCiONEs

Según el registro de accionistas de la sociedad, durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31

de diciembre de 2014, no se realizaron transferencias de acciones de la sociedad.

NOTA 18

iNfORMACiÓN fiNANCiERA POR sEgMENTOs

CRiTERiOs PARA LA sEgMENTACiÓN

Conforme a las definiciones establecidas en NIIf 8 “Segmentos Operativos”, la compañía considera el ne-

gocio desde una perspectiva asociada al tipo de servicio prestado, definiendo como único segmento a

reportar “Servicio de liquidación del sistema de Contraparte Central y Cámara de Compensación”.

Acumulado

01-01-201431-12-2014

M$

01-01-201331-12-2013

M$

gANANCiA (PéRdidA)

Ingresos de actividades ordinarias 2.580.603 2.488.160

Otros ingresos, por naturaleza 8 18

(1) Gastos por beneficios a los empleados (682.213) (625.130)

Gasto por depreciación y amortización (15.960) (15.960)

(2) Gastos por naturaleza (1.295.235) (1.366.358)

Ingresos financieros 253.768 273.195

Diferencias de cambio 65 35

Resultado por unidades de reajuste 83.047 48.228

Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable

62.392 39.509

ganancia (pérdida) antes de impuestos 986.475 841.697

Gasto por impuestos a las ganancias (120.758) (135.512)

ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 865.717 706.185

gANANCiA (PéRdidA) 865.717 706.185

(1) Estos gastos corresponden a sueldos, bonificaciones, vacaciones, capacitación, indemnizaciones y finiquitos.

(2) Estos gastos corresponden en su mayoría, a las prestaciones de servicio de arriendo de oficina, servicios computacionales y licencias, servicios administrativos y de administración superior, acordados entre la Sociedad y la Bolsa de Comercio de Santiago, en contrato de fecha 20 de agosto de 2010 (expuesto en Nota 10).


Memoria Anual 2014

NOTA 19

difERENCiA dE CAMbiO

A continuación se resume el saldo de diferencia de cambio determinada de acuerdo al criterio descrito en

Nota 2 c):

índice de reajustabilidad 01-01-2014

31-12-2014

M$

01-01-2013

31-12-2013

M$

bancos en US$ US$ 65 35

NOTA 20

REsuLTAdO POR uNidAdEs dE REAJusTE

A continuación se resume el saldo del resultado por unidades de reajustes determinada de acuerdo al crite-

rio descrito en Nota 2 c):

Activos (cargos) abonos

índice de reajustabilidad

01-01-201431-12-2014

M$

01-01-201331-12-2013

M$

Depósitos a plazo Uf 79.273 45.930

Otros activos no financieros corrientes

Uf 3.774 2.298

REsuLTAdO uTiLidAd (PéRdidA) POR uNidAdEs dE REAJusTEs

83.047 48.228

NOTA 21

EsTAdO dE fLuJOs dE EfECTiVO

fLuJOs fuTuROs

No existen actividades de inversión que destacar que no hayan generado flujos de efectivo durante los pe-

ríodos informados, pero que comprometan flujos futuros.

NOTA 22 CONTiNgENCiAs y REsTRiCCiONEs

Al 31 de diciembre de 2014, la sociedad no se encuentra expuesta a contingencias y no tiene restric-

ciones que informar.

NOTA 23 CAuCiONEs ObTENidAs dE TERCEROs

Al 31 de diciembre de 2014, la sociedad no tiene cauciones obtenidas de terceros que destacar.

NOTA 24 sANCiONEs

Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2014, la sociedad no ha sido sancio-

nada por la Superintendencia de Valores y Seguros ni por otras autoridades administrativas.

NOTA 25

hEChOs POsTERiOREs

No existen otros hechos posteriores que destacar entre el 31 de diciembre de 2014 y la fecha de presenta-

ción de los estados financieros.

NOTA 26 MEdiOAMbiENTE

La sociedad no ha efectuado desembolsos por este concepto durante los períodos terminados al 31 de

diciembre de 2014 y 2013.

NOTA 27 gEsTiÓN dE RiEsgOs fiNANCiEROs

En atención a que la sociedad da inicio a sus acti-

vidades operacionales, el riesgo financiero está cu-

bierto con la evaluación permanente de las garan-

tías exigidas a los partícipes de las operaciones de

Contraparte Central y Cámara de Compensación.

Además, su gestión de riesgo financiero se limita a

la exposición al riesgo de tasa de interés de su carte-

ra de depósitos a plazo en bancos, bonos del banco

Central en Uf (bCU) y bonos del banco Central en

Pesos (bCP).

La cartera de depósitos a plazo tiene una mínima

exposición al riesgo por tasa de interés, debido a

una adecuada diversificación y a que los vencimien-

tos son principalmente a corto plazo, lo que permite

ajustar rápidamente su rentabilidad a la evolución

del tipo de interés.

La sociedad no tiene pasivos por préstamos finan-

cieros que signifiquen una carga financiera y, ade-

más, no está expuesta a incrementos de los tipos de

interés que puedan afectar sus márgenes o necesi-

tar una política de cobertura específica.

La sociedad no posee activos ni pasivos financie-

ros en moneda extranjera, por lo tanto, no está

expuesta a variaciones significativas del tipo de

cambio.

La sociedad presenta en sus Estados financieros

una liquidez que le permite cubrir sus obligaciones

de corto, mediano y largo plazo, de acuerdo a la

composición actual de sus activos, pasivos y flujos

de entrada de caja.

La sociedad no realiza operaciones de crédito con

sus partícipes. La exposición al riesgo de crédito de

la sociedad es baja (cuentas por cobrar) dadas las

características de sus clientes. Los clientes de la so-

ciedad son sus partícipes con prestigio e historial de

pago, de acuerdo a lo estipulado en las Normas de

funcionamiento aprobadas por la SVS. En la sec-

ción G de sanciones y multas estipula que dichos

partícipes no pueden exceder el pago de los ser-

vicios prestados por la sociedad a dos meses ca-

lendario.

La administración del riesgo de la sociedad es su-

pervisada por el Directorio, el cual está constituido

por 11 Directores elegidos por la junta de Accionis-

tas según los estatutos, además existen el Comité

de Riesgo, Comité de Auditoría y Comité Disciplina-

rio, los cuales son responsables por el desarrollo y

el monitoreo de las políticas de administración de

riesgo de la sociedad.


Memoria Anual 2014

EsTAdO dE REsuLTAdOs POR NATuRALEzA

Los principales ingresos de la sociedad están da-

dos por las operaciones de su giro y las relaciona-

das con la administración de su patrimonio mobilia-

rio, el cual se encuentra invertido principalmente en

depósitos a plazo y bonos.

El resultado de la sociedad para el período finali-

zado al 31 de diciembre de 2014 fue de M$ 865.717,

en tanto que para igual período del año 2013 fue

de M$ 706.185, lo que significa un aumento de

M$ 159.532 (+22,6%).

Las principales explicaciones de esta variación co-

rresponden a un aumento en los ingresos por acti-

vidades ordinarias de M$ 92.443 (+3,7%), a un me-

nor ingreso por intereses de la cartera de valores

negociables M$ 19.427 (-7,1%), a un aumento en los

gastos por beneficios a los empleados de M$ 57.083

(+9,1%), que corresponde a un aumento en la planta

de personal respecto del año anterior, a un mayor

ingreso por resultado por unidad de reajuste princi-

palmente en depósitos a plazo en Uf por M$ 34.819

(+72,2%), a un mayor ingreso por la diferencia de va-

lor de mercado de los instrumentos financieros de

M$ 22.883 (+57,9%), y a un menor gasto en impues-

to a la renta por $ 14.754 (-10,9%).

La sociedad no incurre en el pago de intereses

financieros ni registra pasivos financieros de nin-

gún tipo.

ANÁLisis RAzONAdO dE LOs EsTAdOs fiNANCiEROs AL 31 DE DICIEMbRE DE 2014

Concepto31-12-2014

M$31-12-2013

M$Variación

%

Ingresos de actividades ordinarias 2.580.603 2.488.160 3,7

Otros ingresos, por naturaleza 8 18 (55,6)

Gastos por beneficios a los empleados (682.213) (625.130) 9,1

Gastos por depreciación y amortización (15.960) (15.960) 0,00

Gastos por naturaleza (1.295.235) (1.366.358) (5,2)

Ingresos financieros 253.768 273.195 (7,1)

Diferencias de cambio 65 35 85,7

Resultado por unidades de reajuste 83.047 48.228 72,2

Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable

62.392 39.509 57,9

ganancia (pérdida) antes de impuestos 986.475 841.697 17,2

Gasto por impuestos a las ganancias (120.758) (135.512) (10,9)

gANANCiA (PéRdidA) PROCEdENTEdE OPERACiONEs CONTiNuAdAs

865.717 706.185 22,6

EsTAdO dE siTuACiÓN fiNANCiERA CLAsifiCAdO

Para una adecuada comparación de ambos períodos, las cifras de activos y pasivos corrientes se muestran

sin considerar las cuentas que representan los saldos del mercado de futuros y opciones al 31 de diciembre

de 2014 y 2013.

Concepto31-12-2014

M$31-12-2013

M$Variación

%

Activos corrientes 8.172.293 7.635.162 7,03

Activo no corrientes 254.250 261.940 (2,94)

TOTAL dE ACTiVOs 8.426.543 7.897.102 6,7

Pasivos corrientes 627.967 726.088 (13,51)

Pasivos no corrientes 97.058 52.582 84,58

Patrimonio 7.701.518 7.118.432 8,19

TOTAL dE PATRiMONiO y PAsiVOs 8.426.543 7.897.102 6,7

Los activos corrientes están conformados prácticamente en un 100% por depósitos a plazo bancarios y

bonos, que representan, además, el patrimonio de la Sociedad.

Los criterios de valoración de los activos se presentan en la Nota Nº 2 de los Estados financieros.

EsTAdO dE fLuJO dE EfECTiVO diRECTO

31-12-2014M$

31-12-2013M$

flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 575.347 918.195

flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (3.403.995) 61.482

flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (211.856) (207.792)

incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(3.040.504) 840.436

incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (2.981.886) 888.699

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 4.474.403 3.585.704

EfECTiVO y EQuiVALENTEs AL EfECTiVO AL fiNAL dEL PERíOdO 1.492.517 4.474.403

Para los períodos comparados, los principales componentes de los flujos por actividades de la opera-

ción corresponden a los cobros de ventas de bienes y servicios por M$ 3.060.231 al 31 de diciembre de

2014 (M$ 3.070.441 al 2013), intereses recibidos por M$ 253.768 al 31 de diciembre de 2014 (M$ 273.195 al

2013), pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios por M$ 1.711.380 al 31 de diciembre de

2014 (M$ 1.551.265 al 2013), pagos a y por cuenta de los empleados por M$ 682.213 al 31 de diciembre de

2014 (M$ 625.130 al 31 de diciembre de 2013).


Memoria Anual 2014

MERCAdO, COMPETENCiA, PARTiCiPACiÓN y fACTOREs dE RiEsgO

El riesgo financiero de la sociedad, relacionado con sus actividades operacionales está cubierto con la eva-

luación permanente de las garantías exigidas a los participes de las operaciones de Contraparte Central y

Cámara de Compensación. Además, su gestión de riesgo financiero se limita a la exposición al riesgo de tasa

de interés de su cartera de depósitos a plazo y bonos.

Como ya se indicó, la sociedad, por operaciones de su giro, no tiene competencia y los factores de riesgo

solo podrían estar relacionados con fallas de control interno, asunto que ha sido evaluado positivamente a

la fecha según los informes de control interno de sus auditores externos.

iNdiCAdOREs fiNANCiEROs

indicador definición unidad 31-12-2014 31-12-2013

Liquidez corriente Activos corrientes/pasivos corrientes veces 13,0 10,5

Razón endeudamiento Pasivo total/patrimonio % 9,4 10,9

Resultado por acción Resultado neto/Nº acciones suscritas y pagadas M$ 655 535

DECLARACIóN DE RESPONSAbILIDAD

Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en la

Memoria Anual de la CCLV, Contraparte Central S.A., correspondiente al ejercicio 2014.

Nombre Cargo RuT firma

Sr. Juan Andrés Camus Camus Presidente 6.370.841-0

Sr. Juan Eduardo Correa García director 12.231.796-K

Sr. Nicholas davis Lecaros director 9.004.481-8

Sr. Álvaro donoso Barros director 5.421.318-2

Sr. Fernando Larraín Cruzat director 7.011.884-K

Sr. Jaime Larraín Vial director 2.639.832-0

Sr. Rodrigo Manubens Moltedo director 6.575.050-3

Sr. Eduardo Muñoz Vivaldi director 5.977.799-8

Sr. Pedro Salah Ahués director 2.394.842-7

Sr. hernán Somerville Senn director 4.132.185-7

Sr. Óscar von Chrismar Carvajal director 6.926.511-1

Sr. José Antonio Martínez zugarramurdi Gerente General 8.419.520-0

16

www.cclv.cl

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