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26deJuniode2015

04.Oct.2013

ChileFinancieroAdministracindeFondosdePensiones

LaaseguradoraMetLifeadquiriel90,4%delaadministradoradepensionesProvidadeChileenUS$1.841millones

LacompaaestadounidenseMetLifeInc.(ingresos2012:US$68.351millones6Mjun2013:US$34.017millones12Mjun2013:US$68.987millones)completelprocesodeadquisicin de la compaa chilena Administradora de Fondos de Pensiones Provida SA(ingresos2012:US$371,3millones6Mjun2013:US$175,7millones12Mjun2013:US$351,9millones)atravsdeunaofertapblicadeadquisicindeaccionesrealizadaenlosmercadodevaloresChileyEstadosUnidosmediantelacualcomprel90,38%delcapitaldelaadministradoraacambiodeUS$1.840,9millones.

Laoperacindecomprapodraalcanzarel91,38%delasacciones(US$ 1.861,2 millones) sujeto al cumplimiento de los requisitosprevistosparaelmecanismodeguaranteeddeliverycontempladoenla

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ExchangeAct.

ConlaadquisicindeProvida,laprincipalcompaadesegurosdevida de Estados Unidos (por activos administrados) incrementar susingresosgeneradosenmercadosemergentespasandodeun14%aun17%unavezconsolidadalaoperacindelaadministradoradefondosdechilena.

La operacin de compra por parte deMetLife haba iniciado enfebrerodelcorrienteao,cuando lacompaaestadounidenseacordlos trminos principales de la transaccin con la entidad financieraBBVA de Espaa, titular del 64,3% del capital accionaria de AFPProvida.

PorexigenciaderegulacionesexistentesenelmercadodecapitalesdeChile, laofertadecompratuvoqueserextendidaalatotalidaddelos accionistas de Provida, en las mismas condiciones que lasacordadasconBBVA(precio,formadepago).Deestaforma,y luegode cumplir todos los procesos administrativos necesarios, accionistastitularesdel90,38%delcapitaldelaadministradora(incluidoBBVAconelmencionado64,3%)concurrieronalaofertapresentadaporMetLife,cerrndose,deesamanera,unadelastransaccionesmssignificativasen Chile en los ltimos aos y la principal del mercado deadministradorasdefondosdepensiones.

Previo (4sept2013) a la realizacin de la oferta pblica deadquisicindeacciones, laJuntadeAccionistasdeAFPProvida,habadistribuido un dividendo de Ch$ 82,91214 por accin, lo que totalizUS$53,8millones(Ch$27.473,2millones)enconceptodeDividendodelExcesodeCaja.

Anteriormenteaello(3may2013) lamismaJuntahabaautorizadoelpagodeCh$248,51poraccin,totalizandoUS$174,3millones (Ch$ 82.335,5 millones) en concepto de ingresos recibidos por Provida por la venta de su participacin minoritaria enAdministradoradeFondosdePensionesHorizonteSAdePeryenAdministradoradeFondosparaelRetiroBancomerSAdeCVdeMxico.

AFPProvidaSAesunade lasmsgrandesyantiguasde lasadministradoras de fondos de pensiones privadas que operan enChile y ha ocupado una posicin de liderazgo en la industria deadministradoras de fondos de pensiones privadas desde suscomienzos.AFPProvidaeslacompaademayortamaodentrodelas seis que operan enChile en trminos de nmero de afiliados,cotizantes, fondos administrados, masa salarial imponible decotizantes y nmero de sucursales. El sistema de fondos depensiones privados chileno fue creado en mayo de 1981, para

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reemplazarelantiguosistemadeseguridadsocial.

Parareforzarsuposicincompetitiva,ProvidacomootrasAFPsdegrantamao,se fusionconAFPsmspequeasconelobjetodeincrementarsuparticipacindemercadoylograreconomasdeescala.

El2demayode1995,laSuperintendenciadePensionesautorizlafusinconelFondodePensionesElLibertador.

El 28 de mayo de 1998, Provida compr a InversionesInteramericana SA, el 99,99%de las acciones de AFPUnin S.A.(AFPUnin)paraluegoserabsorbidaporAFPProvidaapartirdel1dejuniode1998.

El 18demarzode1998,CorpGroupPensiones adquiri unaparticipacin de 89,1% de AFP Proteccin SA (AFP Proteccin)posteriormenteel1deenerode1999,Providaadquiriel100%departicipacin accionaria que tena Corp Group Pensiones y losaccionistasminoritariosenAFPProteccin.Aligualqueenloscasosanteriores,sefusionaronAFPProteccinyAFPProvidaapartirdel1deenerode1999.

Estas fusiones fueronexitosas,puesProvidapudosostenerelincremento en su participacin de mercado logrado a travs deestas adquisiciones. En cifras, esto ltimo queda reflejado en elcrecimientodesuparticipacindemercadodesdeun29%antesdelasfusioneshastaun40%entrminosdeafiliadosydesdeun20%hastaun30%entrminosdefondosadministrados.

AFPProvidacontinaliderandola industriadefondosdepensionesconactivosadministradosdeUS$45.379,3millonesyunacarteradeclientesde3,4millonesdeafiliados,equivalentesaun28,4%y36,98%departicipacionesdemercadorespectivamente,adiciembreynoviembrede2012respectivamente.

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