Métodos de Análisis de Estados Financieros

CURSO: FORMULACION Y ANALISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS

PROFESOR: SABINO TALLA RAMOS

TRABAJO: “ANALISIS DE TENDENCIA”

CICLO: VI

SECCIÓN: 56N

AULA: 608

TURNO: NOCHE

ALUMNOS: MORENO OSCANOA JAIME

ROMANI GARCIA JHENNYFER

BENDEZU YANET

1

Dedicatoria

A Dios, a mis padres y a mis profesores

que con su esfuerzo y dedicación,

impulsan a cumplir mis metas apoyándome

cada día en mis decisiones.

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INTRODUCCIÓN

El Análisis de Tendencia se efectúa teniendo presente los siguientes factores:

Los cambios constantes en la empresa.

Las fluctuaciones de los precios

Debe tan sólo calcularse las tendencias de elementos significativos que tengan relación, debe presentarse tanto las cifras absolutas, como las relativas, evitar la abundancia en un sólo análisis.

Es importante el estudio del movimiento de las tendencias en varios años, base que justificadamente nos permitirá emitir opinión sobre el futuro de una empresa.

Al igual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es un método horizontal de análisis. Se seleccionará un año como base y se le asignara el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se dividirá el saldo de la partida en el año de que se trate entre para encontrar el porcentaje de tendencias.

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ANÁLISIS DE TENDENCIAS

El análisis de tendencias, como parte del análisis estructural de los estados financieros, resulta especialmente útil para el analista, a fin de:

- Conocer con profundidad el negocio de la empresa,

- Comprobar qué partidas consumen porcentajes significativos de recursos económicos,

- Evaluar la evolución del comportamiento de estas partidas, estudiando el comportamiento histórico de la empresa en relación a las mismas, e

- Identificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna otra referencia.

Este tipo de análisis suele realizarse a partir de dos ejes:

- Temporal o análisis horizontal: analizando la evolución de las partidas que componen el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el tiempo;

- Estructural o análisis vertical: estudiando la composición de un Balance o de una Cuenta de Resultados a partir del peso de las diferentes partidas con respecto a una partida-referencia.

ANÁLISIS HORIZONTAL

Tal y como se ha comentado anteriormente, el análisis horizontal se centra en las diferencias en las cantidades que aparecen en dos estados financieros consecutivos, con el fin de obtener indicios sobre la evolución de las distintas partidas individuales y de las masas e identificar tendencias relevantes en la situación empresarial.

Dicho análisis puede plantearse en forma de diferencias monetarias en valor absoluto o de diferencias en números índice. En este último caso, se produce a dividir la cantidad del ejercicio posterior entre la cantidad del ejercicio anterior o de un ejercicio que se desea tomar como referencia (año base), para posteriormente multiplicar este cociente por 100. La utilidad de los números índices es mayor cuanto más dilatado es el periodo temporal analizado, puesto que permite referenciar todas las cifras con respecto a un determinado año base constituido como referencia.

Como ejemplo, puede plantearse el siguiente ejercicio:

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En primer lugar, plantearemos el cálculo de las diferencias entre las distintas partidas, tanto en términos de diferencias absolutas como en porcentajes de variación. El objetivo de este análisis es ver la evolución de las partidas de IBERIA, dónde ha invertido (o desinvertido) y de dónde ha obtenido los recursos financieros. Lo primero que destaca es el incremento del 4,62 % en el total activo y en el total patrimonio neto y pasivo. Es decir, la empresa se encuentra en una situación de crecimiento, tanto en las inversiones (parte del Activo) como en sus fuentes de financiación (parte del Patrimonio Neto y del Pasivo).

En la parte de las inversiones, es decir, del activo, las siguientes preguntas en el proceso lógico del analista serían: ¿dónde se materializa este crecimiento? ¿En inversiones a largo plazo o en inversiones a corto plazo? Se observa que el activo no corriente (las inversiones a largo plazo) se reduce en 4048222, un 16,25%, con especial incidencia en la flota aérea, que se reduce en un 20%. Ello nos indica que IBERIA está procediendo a dar de baja aviones. Sin embargo, el activo corriente (las inversiones a corto plazo) ha aumentado un 20%. Y especialmente la tesorería (el efectivo), que ha crecido un 122% Tras la tesorería, la siguiente partida que ha aumentado en el activo corriente ha sido Clientes, un 18,58%.

En consecuencia, ha crecido el patrimonio de IBERIA, en el conjunto de sus bienes a corto plazo, mientras que paralelamente se ha producido una reducción en su flota aérea. Por tanto, este crecimiento neto se ha resaltado en el conjunto de bienes a corto plazo que tiene la compañía y, más concretamente, en los fondos que tiene disponibles en caja y en bancos. Uniendo este hecho a lo obtenido en el activo no corriente, se deduce que IBERIA ha procedido a una importante venta de sus aviones, que ha conllevado la llegada de nueva liquidez para la compañía.

En la parte de financiación, es decir, en el pasivo y patrimonio neto, el analista debería preguntarse: ¿qué ha sucedido? ¿Dónde se ha materializado este crecimiento? ¿Qué ha crecido más: los fondos a corto o los fondos a largo plazo? En grandes grupos, se observa que el patrimonio neto ha aumentado un 15,37%, el pasivo no corriente (deudas a largo plazo) ha disminuido un 3,08% y el pasivo corriente (deudas a corto plazo) ha aumentado un 2,85%. Por tanto, el crecimiento ha sido interno, en fondos propios; apenas ha habido aportación externa de fondos. La principal partida que ha hecho aumentar esta parte del balance ha sido precisamente el beneficio del ejercicio, que ha aumentado en 270615, un 477%.

Combinando ambas piezas, la del activo y la del patrimonio neto + pasivo, se puede obtener una idea de lo que ha sucedido superficialmente en IBERIA durante el ejercicio 2007: se ha incrementado espectacularmente su beneficio, principalmente por la venta de acciones, y esto ha pasado por caja (en efectivo). Este mismo análisis puede plantearse sobre la Cuenta de Resultados (Ejercicio).

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SE PIDE: Plantear un análisis horizontal de la Cuenta de Resultados de IBERIA para el periodo 2007-2006.

La primera señal que debemos detectar en el análisis horizontal se centra en comprobar qué ha sucedido con el beneficio; en este caso, se observa que el beneficio ha aumentado un 475%. La siguiente pregunta lógica sería: ¿a qué se debe este incremento tan espectacular?

Para responder a esta pregunta, pasamos a ver las partidas que más han aumentado entre ambos ejercicios:

- se han generado importantes y muy significativos ingresos como consecuencia de la venta de activos no corrientes (principalmente flota aérea, si analizamos conjuntamente con el Balance), un 8454% de incremento.

- asimismo, se han incremento de forma significativa los ingresos financieros: un 43,38%

- IBERA es más eficiente en la política de aprovisionamientos (combustibles, etc.): se reducen un 3,62%

- las amortizaciones también se reducen, como consecuencia de que tenemos menos inmovilizado material (especialmente flota aérea) sin embargo, las ventas sólo se han incrementado un 2,25%.

- Del análisis surge un detalle muy significativo, que puede ser de especial utilidad a la hora de emitir juicios: aunque los beneficios se han incrementado espectacularmente, la explotación -la actividad ordinaria- no ha tenido un crecimiento tan espectacular (las ventas aumentan únicamente en un 2,25%). Los beneficios tan favorables no proceden especialmente de que la empresa haya gestionado mejor su explotación: proceden principalmente de la venta de aviones (resultados por enajenación de activos no corrientes) y de los ingresos financieros. Nos encontramos, por tanto, ante una política de obtención de fondos derivados de actividades extraordinarias.

ANALISIS FINANCIERO

El Análisis de Estados Financieros se debe llevar a cabo tomando en cuenta el

tipo de empresa (Industrial, Comercial o de Servicios) y considerando su

entorno, su mercado y demás elementos cualitativos.

Características Principales

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Cantidad ilimitada de bases creadas por el usuario: las fórmulas definibles

pueden ser creadas en una cantidad ilimitada, se detallan a continuación

algunos ejemplos:

. Costos directos

. Costo de ventas

. Capital de trabajo

. Necesidades operativas de fondos

. Créditos por ventas

. Ganancias totales

. Gastos variables

. Utilidad neta

. Utilidad bruta

. Ventas totales

. Mano de obra directa

. Ratios (liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad etc..)

Importancia del Flujo de Efectivo en la Empresa

Sin lugar a dudas, el principal indicador de la salud de un negocio es el efectivo

disponible. Este vital elemento refleja su trascendencia en el estado de ánimo

de los dueños, de los empleados, de las familias de ambos, de los proveedores

y clientes e incluso de Hacienda. Pero ¿cómo se puede lograr tener este

apreciado activo en tiempos actuales?

La incertidumbre que rodea al mundo ha paralizado las economías y ha hecho

escaso el efectivo. Algunos países han empleado restricciones a la cantidad de

efectivo circulante (caso México) por lo que se ha agravado el problema. Todas

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las empresas parecen pagar 2 meses después de cuando se les ocurre pagar

sus adeudos, haciendo caso omiso a políticas de pagos y cobros de las

empresas. Este ambiente nos lleva a la conclusión de que todas las entidades

están cuidando como nunca el manejo de su efectivo.

Pero el dinero en las empresas no se encuentra solamente en los cobros y

pagos, está presente en cada una de las actividades que se realizan. Los

empleados deben estar conscientes de que cada acción que realizan o dejan

de realizar representa un costo adicional para la empresa. Por ejemplo: un

empleado que “invierte” una hora de su horario normal de trabajo en hacer

“labores de socialito” entre sus compañeros de oficina, representará un

desembolso adicional para la empresa, debido a que lo más normal es que

deba quedarse una hora más del horario establecido, tiempo que deberá

permanecer encendida la computadora, la luz de la oficina, llamadas

telefónicas adicionales, quizá mala calidad del trabajo por querer irse más

temprano, lo que repercutirá de nuevo en re-trabajos, más gasto de energía, de

papel, retrasar a otros departamentos, etc., etc., etc., ¿Cuántos de estos casos

hay en una empresa? ¿Cuántos ahorros se pueden conseguir si se lograse

disminuir la frecuencia de ellos?

Adicionalmente, las empresas tienen dinero invertido en clientes. Las ventas de

muchas empresas no han caído, lo que se ha agravado son las labores de

cobranza. Se debe considerar la opción de sacrificar cierta cantidad de efectivo

por recuperar parte de ella. La contraparte de esto viene de los proveedores.

Es recomendable que las empresas puedan ejercer ese poder que tienen como

clientes (si son de relevancia para sus proveedores) de alargar el período de

pago. De esta manera se podría compensar levemente esa pérdida de acción

de la cobranza.

Si se hace un análisis detallado de los procesos de la empresa, los recursos

empleados, las políticas de operación, activos utilizados, junto con los

empleados y con la ayuda de un Asesor, se podrá concretar un plan de acción

de fácil implementación con actividades y responsables definidos que traerá

resultados inmediatos y en el medio plazo en el flujo de efectivo de la empresa.

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Definitivamente, el efectivo es el recurso que más debe cuidarse en la

empresa. Los empleados deben estar conscientes de ello. Un nivel de control

interno adecuado facilita este objetivo. Y de más ayuda resulta realizar una

planificación de ingresos y gastos con una frecuencia semanal o quincenal,

para evitar sorpresas y no poner en riesgo el “humor” de dueños, empleados,

sus familias, clientes, proveedores y Hacienda.

Análisis de la Información Financiera

Los diferentes tipos de análisis que se conocen no son excluyentes entre sí,

ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto, pues toda la información

contable financiera esta sujeta a un estudio más completo o adicional.

Permite al analista aplicar su creatividad en el análisis mismo, además de

encontrar nuevas e interesantes facetas. Para obtener una buena información

de la situación financiera y del funcionamiento de un negocio, se requiere

cuando menos disponer de un estado de situación financiera y de un estado de

resultados. Es recomendable contar con estados financieros de años anteriores

ya que podrán utilizarse un mayor número de tipos de análisis diferentes.

Una clasificación de los tipos de análisis se presenta a continuación:

Por la clase de información que se aplica.

Métodos Verticales.

Aplicados a la información referente a una sola fecha o a un solo período de

tiempo.

Métodos Horizontales.

Aplicados a la información relacionada con dos o más fechas diversas o dos o

más períodos de tiempo.

Análisis factorial.

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Aplicado a la distinción y separación de factores que concurren en el resultado

de una empresa.

Por la clase de información que maneja.

Métodos Estáticos.

Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a

una fecha determinada.

Métodos Dinámicos.

Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a

un período de tiempo dado.

Métodos Combinados.

Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto

información a una sola fecha como referente a un período de tiempo dado.

Pudiendo ser estático- dinámico y dinámico-estático.

Por la fuente de información que se compara.

Análisis Interno.

Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista esta en contacto

directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de información de

la compañía.

Análisis Externo.

Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a la

información se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar

su estudio. Este análisis por lo general se hace con fines de crédito o de

inversiones de capital.

Por la frecuencia de su utilización.

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Métodos Tradicionales.

Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas financieros.

Métodos Avanzados.

Son los métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios

financieros especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros.

Métodos Verticales.

Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las

cifras de un solo ejercicio.

De este tipo de método tenemos al:

. Método de Reducción de la información financiera.

. Método de Razones Simples.

. Método de Razones Estándar.

. Método de Por cientos integrales.

Métodos Horizontales.

Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años.

A diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de

cuando menos dos fechas o períodos.

Entre ellos tenemos:

. Método de aumentos y disminuciones.

. Método de tendencias.

. Método de Control Presupuestal.

. Métodos Gráficos.

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. Combinación de métodos.

ANÁLISIS FINANCIERO:

El pilar fundamental del análisis financiero esta contemplado en la información

que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta

las características de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos

específicos que los originan, entre los más conocidos y usados son el Balance

General y el Estado de Resultados (también llamado de Perdidas y

Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del periodo de

operaciones por los administradores y en los cuales se evalúa la capacidad del

ente para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables

derivados de los hechos económicos.

También existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy

tomados en cuenta y que proporcionan información útil e importante sobre el

funcionamiento de la empresa, entre estos están: el estado de Cambios en el

Patrimonio, el de Cambios en la Situación Financiera y el de Flujos de

Efectivo.

CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS

Métodos de análisis financiero

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos

que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en

un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes

términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

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Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas

oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros,

existen los siguientes métodos de evaluación:

Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros

como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en

forma vertical.

Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en

comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos

consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de

las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la

empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si

los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles

merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara

datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los

cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a

otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en

razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para

su estudio, interpretación y toma de decisiones.

MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALES

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,

tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa

cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Método de porcentajes integrales

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Ahora vamos a ver un método de análisis que "consiste en analizar la situación

financiera de una empresa basándose en su estructura financiera interna".

¿Para qué te sirve este tipo de análisis?

Con este tipo de análisis, puedes contestar algunas preguntas como las

siguientes:

1. ¿De dónde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir,

¿qué porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo

a larga plazo?

2. ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi

negocio? ¿Está en activo circulante, fijo o diferido? o dicho de otra manera,

¿cuál es la mezcla de activos con que está trabajando la empresa?

3. ¿Cómo se integran mis costos y/o gastos?

4. ¿Existe algún rubro del estado de resultados cuyo monto sea especialmente

alto?

Características del método de reducción de porcentajes integrales

A diferencia del método de razones simples, el método de porcentajes

integrales tiene características muy especiales:

No es posible obtener conclusiones acerca de la situación financiera de la

empresa únicamente con los porcentajes integrales (es decir, es un método

alternativo). Estos deberán ser comparados con los de otras empresas dentro

de la misma industria, para poder interpretarlos.

Por esta razón, es necesario poner un cuidado especial en determinar con qué

empresa los vas a comparar, ya que si la otra empresa también está mal en su

situación financiera, entonces de nada servirá trabajar con esta información,

porque, como dice el refrán, "mal de muchos, consuelo de tontos".

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Para medir el desempeño de la administración, no es recomendable realizar un

análisis basado en la comparación de estados financieros de 2 ó 3 años, ya

que existen cambios en la distribución de los recursos y deudas de tu empresa,

que evidentemente están justificados por el desarrollo de tu negocio.

Asimismo, puedes hacer comparaciones con los estados financieros que hayas

presupuestado, para detectar deficiencias en la operación o administración de

la empresa.

El método de porcentajes integrales es alternativo y es considerado como un

tipo de análisis vertical

Ventajas y Desventajas del Método de Porcentajes Integrales-

La ventaja es por que al trabajar con números relativos nos olvidamos de la

magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más

fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de

Una empresa. La desventaja es que como se esta hablando de porcientos es

fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente si se quieren establecer

porcientos comparativos. Es útil este método para obtener conclusiones

aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean

establecer interpretaciones al Comparar varios ejercicios.

Somos una empresa dedicada a la comercialización local e internacional de

alimentos, nos esforzamos día a día por mantener los más altos estandares de

calidad en nuestro servicio, ofreciendo los mejores productos y trabajando para

que nuestros clientes, quienes son nuestra razón de ser, sigan brindándonos

su preferencia.

Interloom SAC, está comprometida en ser una de las empresas líderes en el

sector alimenticio a nivel nacional, proyectándose al mercado internacional,

mediante la innovación de productos acorde con las nuevas tendencias y

exigencias de calidad del mercado.

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BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 AL 2010

(Expresado en Nuevo Soles)

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE 2010 2009

caja y bancos 2,454,475 2,347,003

cuenta por cobrar comercial 5,656,178 4,131,094

cuenta por cobrar vinculada 161,144 2,668,986

otras cuentas por cobrar 1,776,367 1,296,512

existencias 6,156,875 3,045,691

gastos pagados por anticipo 24,261 25,540

Total activo corriente 16,229,300 13,514,826

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario ,maquinaria y equipo neto 208,791 214,339

Intangible(neto) 21,150 21,150

Total activo no corriente 229,941 235,489

Impuesto ala renta diferida 22,280 10,337

TOTAL ACTIVO 16,481,521 13,760,652

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 5,458,393 3,664,900

Cuentas por pagar comercial 3,193,631 1,841,261

Cuentas por pagar vinculadas 45,242 37,557

Otras cuentas por pagar 384,039 693,354

Total pasivo corriente 9,081,305 6,237,072

16

Deudas a largo plazo 1,623,733 2,589,803

PATRIMONIO NETO

Capital social 2,635,688 2,635,688

Reserva legal 391,708 224,998

Resultado acumulado 2,776,483 2,073,091

Total patrimonio neto 5,776,483 4,933,777

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 16,481,521 13,760,652

INTERLOOM S.A.C

ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010-2009(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

2010 % 2009 %---------------- ----------------

VENTAS 89, 316,709 166 65, 580,732 122COSTO DE VENTA (81, 001,006) 165 (59, 266,967) 121

----------------- -----------------UTILIDAD BRUTA 8, 315,703 164 6, 313,765 124GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS (7, 221,291) 157 (6, 912,372) 150

----------------- -----------------RESULTADO DE OPERACIÓN 1, 094,412 234 (598,607) 128

OTROS INGRESOS (EGRESOS)GASTOS FINANCIEROS, NETO (1, 321,099) 399 (1, 084,187) 328DIVERSOS NETO 1, 471,977 83 3, 275,502 184

----------------- --------------------UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E 1, 245,290 65 1, 592,708 83IMPUESTO A LA RENTA

IMPUESTO A LA RENTA (245,519) 64 (224,682) 59------------------ -------------------

UTILIDAD DEL EJERCICIO 999,771 65 1, 368,026 89___________ ____________

17

METODO HORIZONTAL

Caja y banco

(2009) 2,347,003---------------100%

(2010) 2,454,475---------------x

X = 2,454,475 x 100 = 104.58% 2,347,003

Cuenta por cobrar comercial

(2009) 4,131,094--------------100%(2010) 5,656,178--------------x

X =5,656,178 x 100 = 136.92% 4,131,094

cuenta por cobrar vinculada

(2009) 2,668,986-------------100%(2010) 161,144----------------x

X = 161,144x 100 = 6.04% 2,668,986

Otras cuentas por cobrar

(2009) 1,296,512--------------100%(2010) 1,776,367--------------x

X = 1,776,367 x 100 = 137.01% 1,296,512

Existencias

(2009) 3,045,691-----------------100%(2010) 6,156,875------------------x

X = 6,156,875 x 100 = 202.15% 3,045,691

Gastos pagados por anticipo

(2009) 25,540 --------------------100%(2010) 24,261---------------------x

18

X = 24,261 x 100 = 94.99% 25,540

Total activo corriente

(2009) 13,514,826 -----------------100%

(2010) 16,229,300 -----------------x

X = 16,229,300 x 100 = 119.77% 13,514,826

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario ,maquinaria y equipo neto

(2009) 214,339----------100%

(2010) 208,791-----------X

X = 208,791x 100 = 97.41% 214,339

Intangible(neto)

(2009) 21,150--------------100%(2010) 21,150---------------X

X = 21,150 X 100 = 100% 21,150

Total activo no corriente

(2009) 235,489-------------100%(2010) 229,941--------------x

X = 229,941X 100 = 97.64% 235,489

TOTAL ACTIVO

(2009) 13,760,652-------------100%

(2010) 16,481,521-------------X

19

X = 16,481,521 X 100 = 119.77% 13,760,652


PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios

(2009) 3,664,900-------------100%(2010) 5,458,393------------X

X = 5,458,393 X 100 = 148.94% 3,664,900

Cuentas por pagar comercial

(2009) 1,841,261---------------100%(2010) 3,193,631---------------x

X = 13,193,631 X 100 = 716.55% 1,841,261

Cuentas por pagar vinculadas

(2009) 37,557------------------100%(2010) 45,242-------------------x

X = 45,242 X 100 = 120.46% 37,557

Otras cuentas por pagar

(2009) 693,354-----------------100%(2010) 384,039-----------------x

X = 384,039 X 100 = 55.39% 693,354

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Total pasivo corriente

(2009) 6,237,072------------100%(2010) 9,081,305-------------x

X = 9,081,305 X 100 = 145.60% 6,237,072

Deudas a largo plazo

(2009) 10,337---------------100%(2010) 22,280---------------x

X = 22,337 X 100 = 216.09% 10,337

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INTERLOOM S.A.C

BALANCE GENERAL



ACTIVO % %

ACTIVO CORRIENTE 2010 2009

Caja y bancos 1,557,2626 733.29 2,454,475 115.58

Cuenta por cobrar comercial 5,740,412 265.01 5,656,178 261.12

Cuenta por cobrar vinculada 1,783,039 867.75 161,144 78.42

Otras cuentas por cobrar 888,803 30.27 1,776,367 60.50

Existencias 8,672,269 73.50 6,156,875 52.18

Gastos pagados por anticipo 67,858 52.25 24,261 18.68

Total activo corriente 18,709,643 96.64 16,229,300 69.80

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario, maquinaria y equipo neto 185,607 100.50 208,791 113.04

Intangible (neto) 31,733 150.04 21,150 100

Total activo no corriente 217,340 105.58 229,941 111.70

Impuesto ala renta diferida 31,278 302.58 22,280 215.53

TOTAL ACTIVO 18,958,261 96.86 16,481,521 84.21


PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 8,521,470 193.54 5,458,393 123.97

Cuentas por pagar comercial 1,317,876 38.25 3,193,631 92.68

Cuentas por pagar vinculadas 140,778 532.22 45,242 171.04

Otras cuentas por pagar 518,742 7.92 384,039 5.87

Total pasivo corriente 10,498,866 72.78 9,081,305 62.95

22

Deudas a largo plazo 1,915,738 215.10 1,623,733 182.31

PATRIMONIO NETO

Capital social 3,635,688 222.27 2,635,688 161.14

Reserva legal 527,138 738.46 391,708 548.74

Resultado acumulado 2,380,831 93.40 2,776,483 107.85

Total patrimonio neto 6,543,657 153.75 5,776,483 135.72

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 18,958,261 96.87 16,481,521 84.20

I

NTERLOOM S.A.C



2010 % 2009 %---------------- ----------------



----------------- -----------------RESULTADO DE OPERACIÓN 1, 094,412 234 (598,607) 128




UTILIDAD DEL EJERCICIO 999,771 65 1, 368,026 89------------------- ---------------------------------------- ---------------------

23

INTERLOOM S.A.C

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009AL 2008


ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE 2009 % 2008 %

caja y bancos 2,454,475 115.58 2,347,003 110.52

cuenta por cobrar comercial 5,656,178 261.12 4,131,094 192.45

cuenta por cobrar vinculada 161,144 78.42 2,668,9861276.18

otras cuentas por cobrar 1,776,367 60.50 1,296,512 39.31

existencias 6,156,875 52.18 3,045691 25.81

gastos pagados por anticipo 24,261 18.68 25,540 136.05

Total activo corriente 16,229,300 83.82 13,514,826 69.80

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario ,maquinaria y equipo neto 208,791 113.04 214,339 116.05

Intangible(neto) 21,150 100 21,150 100

Total activo no corriente 229,941 111.70 235,489 14.40

Impuesto ala renta diferida 22,280 215.53 10,337 100

TOTAL ACTIVO 16,481,521 84.21 13,730,652 70.31


PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 5,458,393 123.97 3,664,900 83.24

Cuentas por pagar comercial 3,193,631 92.68 1,841,261 53.44

Cuentas por pagar vinculadas 45,242 171.04 37,557 142.00

Otras cuentas por pagar 384,305 5.87 693,354 10.58

Total pasivo corriente 9,081,305 62.95 13,760,652 43.24

Deudas a largo plazo 1,623,733 182.31 2589,803 290.79

PATRIMONIO NETO

Capital social 2,635,688 161.14 2,635,688 161.14

Reserva legal 391,708 548.74 224,998 315.20

24

Resultado acumulado 2,749,087 107.85 2,073,777 81.33

Total patrimonio neto 5,776,483 135.72 4,933,777 115.92

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 16,481,521 84.20 13,760,652 70.31

INTERLOOM S.A.C



2009 % 2008 %---------------- ----------------



----------------- -----------------RESULTADO DE OPERACIÓN (598,607) 128 2, 254,698 481




UTILIDAD DEL EJERCICIO 1, 368,026 89 1, 667,103 109------------------- ---------------------------------------- ---------------------

25

INTERLOOM S.A.C

BALANCE GENERAL



ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE 2008 % 2007 %

caja y bancos 2,347,003 110.52 2,123,655 100

cuenta por cobrar comercial 4,168,609 192.45 2,166,100 100

cuenta por cobrar vinculada 2,622,291 1276.18 205,479 100

otras cuentas por cobrar 1,154,476 39.31 2,936,460 100

existencias 3,045,691 25.81 11,799,285 100

gastos pagados por anticipo 176,756 136.05 129,877 1000

Total activo corriente 13,514,826 69.80 19,360,856 100

ACTIVO NO CORRIENTE

Mobiliario ,maquinaria y equipo neto 214,339 116.05 184,700 100

Intangible(neto) 21,150 100 21,150 100

Total activo no corriente 235,489 14.40 205,850 1000

Impuesto ala renta diferida 10,337 100 10,337 100

TOTAL ACTIVO 13,760,652 70.31 19,572,406 100


PASIVO CORRIENTE

Prestamos bancarios 3664,900 83.24 4,402,951 100

Cuentas por pagar comercial 1,841,261 53.44 3,445,548 100

Cuentas por pagar vinculadas 37,557 142.00 26,451 100

Otras cuentas por pagar 693,354 10.58 6,550,822 100

Total pasivo corriente 6,237,072 43.24 14,425,772 100

Deudas a largo plazo 2,589,803 290.79 890,625 100

PATRIMONIO NETO

Capital social 2,635,688 161.14 1,635,688 100

Reserva legal 224,998 315.20 71,383 100

26

Resultado acumulado 2,073,091 81.33 2,548,938 100

Total patrimonio neto 4,933,777 115.92 4,256,009 100

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO NETO 13,760,652 70.31 19,572,406 100

INTERLOOM S.A.C



2008 % % 2007 ---------------- ------------------

VENTAS 80, 790,204 150 53, 932,786 100

COSTO DE VENTA (72, 685,092) 149 (48, 853,858) 100----------------- ------------------

UTILIDAD BRUTA 8, 105,112 160 5, 078,928 100

GASTOS DE ADM. Y VENTAS (5, 850,414) 127 (4, 610,461) 100----------------- -------------------

RESULTADO DE OPERACIÓN 2, 254,698 481 468,467 100

OTROS INGRESOS (EGRESOS)GASTOS FINANCIEROS, NETO (1, 112,046) 336 (330,793) 100DIVERSOS NETO 1, 235,152 69 1, 780,497 100

----------------- -------------------UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E 2, 377,804 124 1, 918,171 100IMPUESTO A LA RENTA


UTILIDAD DEL EJERCICIO 1, 667,103 109 1, 536,150 100___________ _____________________ __________

27

28

SALDO AL 31 DICIEMBRE 2007 2008 2009 2010

VENTAS 53, 932,786 80, 790,204 65, 580,732 89, 316,709

PORCENTAJE DE TENDENCIA -VENTAS

100 150 122 166


COSTO DE VENTA 48,853,858 72,685,092 52,266,967 81,001,006


100 149 121 165


UTILIDAD BRUTA 5,078,928 8,105,112 6,313,765 8,315,703


100 160 124 164


GASTO ADMINISTRA. Y VENTAS

4,610,461 5,850,414 6,912,372 7,221,291


100 127 150 157

SALDO AL 31 DICIEMBRE2007

2008 2009 2010

UTILIDAD ANTES DE PARTICPACIONES E

IMPUESTO A LA RENTA1,918,171 2,377,804 1,592,708 1,245,290

29


100 124 83 65

SALDO AL 31 DICIEMBRE2007 2008 2009 2010

IMPUESTO A LA RENTA 382,021 710,701 224,682 245,519


100 186 59 64


UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,536,150 1,667,103 1,368,026 999,771


100 109 89 65

30

31

Variacion De Tendencia

1.00

10.00

100.00

1000.00

10000.00

caja

y ban

cos

cuen

ta p

or co

brar

com

ercia

l

cuen

ta p

or co

brar

vinc

ulada

otra

s cue

ntas

por

cobr

ar

exist

encia

s

gasto

s pag

ados

por

ant

icipo

Total

activ

o co

rrien

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Mob

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,maq

uinar

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quipo

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Inta

ngibl

e(ne

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Total

activ

o no

corri

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ala

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erida

TOTAL ACTIV

O

Presta

mos

ban

cario

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Cuent

as p

or p

agar

com

ercia

l

Cuent

as p

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agar

vinc

ulada

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Otras c

uent

as p

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agar

Total

pasiv

o co

rrien

te

Deuda

s a la

rgo

plazo

Capita

l soc

ial

Reser

va le

gal

Result

ado

acum

ulado

Total

patri

mon

io ne

to

PATRIMONIO

NETO


32

Variacion De Tendencia

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

caja

y b

anco

scu

enta

por

cob

rar

com

erci

alcu

enta

por

cob

rar

vinc

ulad

aot

ras

cuen

tas

por

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pag

ados

por

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pag

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Res

ulta

do a

cum

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oT

otal

pat

rimon

io n

eto

PA

TR

IMO

NIO

NE

TO


33

VARIACION DE TENDENCIA

1.00

10.00

100.00

1000.00

10000.00

caja

y ban

cos

cuen

ta p

or co

brar

com

ercia

l

cuen

ta p

or co

brar

vinc

ulada

otra

s cue

ntas

por

cobr

ar

exist

encia

s

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s pag

ados

por

ant

icipo

Total

activ

o co

rrien

te

Mob

iliario

,maq

uinar

ia y e

quipo

net

o

Inta

ngibl

e(ne

to)

Total

activ

o no

corri

ente

Impu

esto

ala

rent

a dif

erida

TOTAL ACTIV

O

Presta

mos

ban

cario

s

Cuent

as p

or p

agar

com

ercia

l

Cuent

as p

or p

agar

vinc

ulada

s

Otras c

uent

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or p

agar

Total

pasiv

o co

rrien

te

Deuda

s a la

rgo

plazo

Capita

l soc

ial

Reser

va le

gal

Result

ado

acum

ulado

Total

patri

mon

io ne

to

PATRIMONIO

NETO


34

CONCLUSIONES

Un porcentaje de tendencia superior a 100 significará que ha habido un aumento en el saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para el año dado es de 90, lo cual significa que ha habido una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de tendencias en contraste con el método de Estados Comparativos es que los porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan sólo restando al porcentaje de que se trate el 100% del año base.

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Métodos de Análisis de Estados Financieros