355.02

MNC 36

-0.33 (-0.09%)

Today Trade

Volume (million share) 7,746

Value (billion Rp) 6,368

Market Cap. 7,256

Average PE 18.4

Average PBV 2.3

DAILY HIGHLIGHT

MNC Sekuritas Research Retail Division

Friday, 17 January 2020

Indonesia Economy

Last (%) Prev (%)

Real GDP (YoY) 5.02 5.05

Inflation rate (YoY) 2.72 3.00

BI 7-days repo rate 5.00 5.00

LPS rate 6.25 6.50

Global Indexes

Index d/d (%) YTD (%) Last

JCI +0.04 -0.21 6,286

Dow Jones +0.92 +2.66 29,297

S&P 500 +0.84 +2.66 3,316

FTSE 100 -0.43 +0.89 7,609

Nikkei +0.54 +1.71 24,061

6,286.05

IHSG

+2.68 (+0.04%)

Commodities

Commodity d/d (%) YTD (%) Last

Crude Oil (USD/

barrel)

+1.23 -4.16 58.52

Coal (USD/ton) -0.07 +4.06 70.45

Gold (USD/oz) +0.36 +2.63 1,554

Nickel (USD/ton) -3.94 -1.78 13,775

CPO (RM/Mton) -2.05 -2.40 2,968

Tin (US/Ton) +1.26 +2.88 17,670

FX

Currency d/d (%) YTD (%) Last

USD/IDR +0.38 +1.61 13,642

EUR/USD +0.12 +0.68 1.11

GBP/USD -0.32 +1.34 1.31

USD/JPY -0.24 -1.43 110.16

Tren penguatan IHSG diperkirakan kembali akan berlanjut hari ini menyusul berlanjutnya

penguatan Indeks DJIA semalam sebesar +0.42% ditengah penguatan EIDO sebesar +1.15%

serta naiknya harga beberapa komoditas diantaranya: Timah +0.89% & Oil +1.19%.

Disamping itu menguatnya Indeks beberapa Bursa di Asia seperti: Nikkei, Kospi, STI dan.

Shanghai Jumat pagi juga berpotensi sebagai pendorong berlanjutnya penguatan IHSG.

Mengetahui IHSG berpeluang melanjutkan penguatannya hari ini, kami semakin berseman-

gat merekomendasikan investor melakukan trading harian atas saham dari sektor Retail,

Farmasi, Logam, Pakan Ternak Ayam, TI, Semen dan Industri Dasar dalam perdagangan Ju-

mat hari ini. IHSG kami perkirakan bergerak pada 6,246 - 6,339 adapun saham – saham yang

kami rekomendasikan hari ini adalah RALS KLBF MDKA EXCL AGII SMBR CPIN ANTM TINS

MCAS.

MNCS Update

Mayoritas bursa saham di developed economies bergerak menguat. Bursa saham benua

kuning bergerak bervariatif pada perdagangan kamis kemarin. Indeks Hang Seng ditutup

menguat sebesar +0.38%, lalu Indeks Shanghai ditutup melemah sebesar -0.52% dan Indeks

Kospi ditutup menguat sebesar +0.27% Sementara itu, Dow Jones ditutup menguat sebesar

+0.92% di level 29,297 hal ini sejalan dengan penguatan S&P 500 sebesar +0.84%. Wall

Street ditutup menguat setelah laporan kinerja beberapa emiten kuartal IV-2019 yang me-

muaskan, sekitar 7% dari emiten yang masuk dalam indeks S&P 500 mencatatkan laba ber-

sih 76.5% diantarnya melampaui ekspektasi pasar, dari data ekonomi AS tentang Klaim As-

uransi pengangguran mingguan yang turun menjadi 204,000 juga menjadi sentimen positif,

dan penjualan ritel Desember naik 0.3% Di samping itu, pasar komoditi, harga tin yang men-

guat +1.26%, harga nickel melemah -3.94% dan harga CPO yang juga mengalami pele-

mahan -2.05%.

Pada perdagangan 16 Januari, IHSG ditutup menguat sebesar +0.04% ke level 6,286 Senti-

men penggerak pasar hari ini diantaranya tembusnya indeks S&P 500 ke level 3,300 yang

menimbulkan pertanyaan apakah sudah overvalued karena sebelumya Bank of America

menargetkan 3,300 baru akan dicapai akhir 2020, lalu dari data pertumbuhan ekonomi

China kuartal IV-2019 yang akan dirilis hari ini dengan optimisme pertumbuhan ekonomi

akan melewati 6%, serta dari dalam negeri akan rilis data indeks penjualan ritel dan pen-

jualan motor menjadi salah satu indikator daya beli masyarakat menengah.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

5400.0

5600.0

5800.0

6000.0

6200.0

6400.0

6600.0

6800.0

IDR

bill

ion

Pts

Net Foreign (RHS)

Corporate News

Economic News

Presiden Iran Hassan Nourani kembali mengingatkan Amerika Serikat (AS) dan Inggris untuk segera angkat kaki dari Timur Tengah. Menu-

rutnya kedatangan AS justru memperkeruh kawasan tersebut. Bahkan ia meminta AS dan Eropa meminta maaf pada negara tersebut. Teru-

tama karena pembunuhan Jenderal Qasem Soleimani dan pengingkaran terhadap janji dalam kesepakatan nuklir, Joint Comprehensive

Plan of Action (JCPOA), yang diteken 2015 lalu. (CNBC Indonesia)

Modal Harus Rp 3 T, Bank Kecil Pilih Jadi BPR atau Merger. Modal inti minimum bank akan dinaikkan menjadi Rp 3 triliun. Aturan ini bertu-

juan untuk mempercepat konsolidasi di sektor perbankan dan meningkatkan daya saing dengan modal yang kuat. Rencananya aturan ini

akan terbit pada akhir Januari atau awal Februari 2020. Penerapan aturan modal minimum ini dilakukan secara bertahap. Untuk tahun 2020,

modal minimum naik menjadi Rp 1 triliun, pada 2021 jadi Rp 2 triliun dan pada 2022 menjadi Rp 3 triliun. (CNBCIndonesia)

Defisit neraca perdagangan Indonesia menipis dalam setahun terakhir. Badan Pusat Statistik mencatat, neraca perdagangan untuk 2019

mengalami defisit senilai US$ 3,2 miliar, lebih rendah dibanding defisit di tahun sebelumnya, yaitu US$ 8,70 miliar. Penurunan defisit ini

merupakan buah dari upaya pengendalian impor minyak dan gas (migas). Lihat saja, defisit neraca migas tahun 2019, yaitu US$ 9,35 miliar,

lebih kecil dibandingkan neraca migas di tahun sebelumnya, US$ 12,70 miliar. Jika dirincii, impor migas turun 26,72% year on year (yoy)

menjadi US$ 21,89 miliar. Sementara, ekspor migas turun sedikit lebih dalam, yakni sebesar 29,97% yoy menjadi US$ 12,54 miliar pada ta-

hun 2019. Adapun neraca non-migas, komponen lain yang membentuk neraca perdagangan, mengalami surplus di tahun lalu senilai US$

6,15 miliar. (Ekonomi Bisnis)

Harga minyak mentah dunia naik lebih dari satu persen pada perdagangan Kamis (16/1), waktu AS. Penguatan dipicu kema-

juan kesepakatan dagang antara AS dan China, serta AS-Meksiko-Kanada. Mengutip Antara, Jumat (17/1), minyak mentah berjangka Brent

meningkat 62 sen atau 1 persen menjadi US$64,62 per barel. Sementara, minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) naik 71

sen atau 1,2 persen menjadi 58,52 per barel. AS dan China baru saja menandatangani perjanjian damai dagang fase pertama pada Rabu

(15/1) waktu setempat. Hal itu menjadi penantian banyak pihak setelah perang dagang yang terjadi antara kedua negara sejak 2018 lalu.

(CNN Indonesia)

PT Elnusa Tbk (ELSA). Perseroan mengalokasikan dana belanja modal (capex) sekitar Rp 1 triliun pada tahun 2020. Setidaknya ada tiga tujuan

penggunaan dana belanja modal pada tahun ini, yakni mendorong pertumbuhan bisnis, pengelolaan kapasitas serta pengembangan bisnis baru.

(Kontan)

PT PP (PTPP). Perseroan telah melakukan penandatanganan kontrak pembangunan smelter grade alumina refinery bersama China Aluminium

International Engineering Corporation Ltd. Proyek pembangunan smelter grade alumina refinery yang berkapasitas 1 Juta TPA merupakan milik PT

Borneo Alumina Indonesia, yang merupakan perusahaan patungan milik PT Inalum dan PT Aneka Tambang Tbk., yang berlokasi di Desa Bukit Batu,

Sungai Kunyit, Kabupaten Mempawah, Kalimantan Barat. Proyek pembangunan ini menelan investasi dengan potensi nilai total mencapai

US$850 juta dan pabrik pemurnian ini ditargetkan akan dapat beroperasi pada 2022 dan akan memproduksi satu juta ton alumunium setiap tahun.

(Bisnis)

PT Sillo Maritime Perdana (SILO). Perseroan melalui anak usahanya, PT Suasa Benua Sukses membukukan kontrak senilai US$265,17 juta. Dilain

pihak, perseroan menambah armada baru dengan membeli satu unit kapal motor yang bernama Bernadette L. Pembelian tersebut merupakan tin-

dak lanjut dari kontrak perseroan dengan PT Indo Laju Selaras. Adapun, nilai kontraknya senilai Rp12 miliar. (Bisnis)

PT Astra Internasional (ASII). Penjualan mobil Astra untuk bulan Desember 2019 turun 9,7% menjadi 41.045 unit dibandingkan pada bulan yang

sama tahun sebelumnya yang mencapai 45.457 unit. Untuk total tahun 2019 penjualan mobil Astra mencapai 536.402 unit atau turun 7,9% diband-

ingkan penjualan tahun 2018 yang mencapai 582.446 unit. Untuk total penjualan domestik mobil nasional di tahun 2019 tercatat mencapai

1.026.921 unit atau turun 10,8% dibandingkan tahun 2018 yang sebesar 1.151.413 unit. (IQPlus)

Page 2 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

6235 6259 6303 6323 6279

IDX Composite 6,246- 6,339

SUMMARY: BUY

RSI (14): NEUTRAL

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Kalbe Farma Tbk. (KLBF)

PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. (RALS)

Daily Recommendation

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

1051 1083 1148 1181 1116

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

1509 1568 1683 1739 1624

Jakarta Composite Index (JCI)

RALS 1,080 - 1,185 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-

T I O N N E T B U Y S E L L A S I N G :

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

KLBF 1,565 - 1,740 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

Page 3

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

1130 1150 1190 1210 1170

MDKA 1,150 - 1,210 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): NEUTRAL

MACD(12,26): BUY

VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk. (CPIN)

CPIN 7,175 - 7,400 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT XL Axiata Tbk. (EXCL)

EXCL 3,220 - 3,410 TECHNICAL INDICA-

TORS: BUY

RSI (14): NEUTRAL

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): SELL

VO: OVERBOUGHT

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

7088 7175 7325 7388 7238

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

3153 3225 3355 3413 3283

PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support

1

Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

FINANCE

BBCA 20.67 29.87 5.03 34212 34200 33756 34013 34231 34488 34706 Spec BUY

BBNI 15.33 9.23 1.21 7710 9000 7550 7625 7700 7775 7850 Neutral

BBRI 21.74 16.60 2.84 4569 4700 4480 4530 4560 4610 4640 Spec BUY

BMRI 15.42 12.97 1.79 7585 8650 7425 7475 7575 7625 7725 Trading SELL

BNGA 6.71 6.60 0.56 946 1380 931 938 946 953 961 Trading SELL

BNLI -2.94 23.65 1.49 1269 1100 1258 1260 1268 1270 1278 Trading SELL

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

AKRA 14.15 19.27 1.70 3495 4745 3408 3435 3478 3505 3548 Trading SELL

MAPI 6.63 21.41 2.95 1057 1300 1000 1025 1060 1085 1120 Trading SELL

MNCN 16.62 9.49 1.89 1636 1837.5 1530 1625 1660 1755 1790 Spec BUY

PROPERTY, REAL ESTATE & BUILDING CONSTRUCTION

BSDE 15.65 8.06 0.85 1267 1645 1250 1265 1270 1285 1290 Spec BUY

CTRA 11.98 19.26 1.33 1051 1342.5 1036 1043 1051 1058 1066 Trading SELL

DMAS 12.61 13.11 2.04 293 360 285 290 293 298 301 Spec BUY

PTPP 17.96 8.59 0.77 1617 2050 1580 1600 1620 1640 1660 Neutral

PWON 26.70 9.67 1.96 588 700 571 578 586 593 601 Trading SELL

SMRA 12.06 26.62 2.09 1027 1300 1006 1023 1031 1048 1056 Spec BUY

WIKA 14.10 8.26 1.16 2053 2700 1963 2005 2053 2095 2143 Trading SELL

CONSUMER GOODS

GGRM 17.84 12.04 2.36 57969 59025 57088 57575 57988 58475 58888 Spec BUY

HMSP 46.63 18.59 8.16 2262 2320 2183 2205 2253 2275 2323 Trading SELL

ICBP 20.82 27.16 5.65 11489 12850 11381 11513 11556 11688 11731 Spec BUY

INDF 12.42 14.71 1.98 8109 9200 7988 8100 8138 8250 8288 Spec BUY

KLBF 20.12 30.39 5.09 1611 1780 1529 1608 1644 1723 1759 Spec BUY

MYOR 21.47 26.20 5.11 2009 2600 1990 2000 2010 2020 2030 Neutral

SIDO 18.47 24.71 5.94 1270 1450 1248 1255 1268 1275 1288 Trading SELL

ULTJ 18.24 20.35 3.44 1591 1850 1573 1580 1593 1600 1613 Trading SELL

UNVR 128.23 43.94 46.67 8410 9100 8294 8363 8419 8488 8544 Spec BUY

MISCELLANEOUS

ASII 17.51 14.09 2.02 7122 7900 7006 7063 7131 7188 7256 Trading SELL

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Ticker ROE

5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

BASIC INDUSTRY & CHEMICALS

BRPT 6.66 660.08 7.12 1297 800 1249 1273 1304 1328 1359 Trading SELL

SMGR 15.18 32.31 2.37 12344 15000 11838 12200 12338 12700 12838 Spec BUY

TPIA 13.78 317.62 7.01 9482 6350 9338 9425 9488 9575 9638 Spec BUY

INFRASTRUCTURE, UTILITY & TRANSPORTATION

EXCL -7.67 N/A 1.88 3311 4000 3173 3265 3303 3395 3433 Spec BUY

PGAS 14.30 16.71 1.39 2042 2450 1988 2005 2038 2055 2088 Trading SELL

TLKM 22.50 18.83 3.83 3849 4800 3795 3820 3855 3880 3915 Trading SELL

MINING

ADRO 10.11 6.75 0.90 1481 1615 1425 1445 1475 1495 1525 Trading SELL

ANTM -1.85 25.24 1.02 849 1100 828 835 848 855 868 Trading SELL

INCO 3.03 446.24 1.36 3510 4100 3468 3505 3518 3555 3568 Spec BUY

PTBA 27.66 6.81 1.74 2686 2600 2598 2635 2688 2725 2778 Trading SELL

COMPANY GROUP

BHIT -0.54 3.49 0.27 66 -- 64 65 66 67 68

BMTR 4.84 3.79 0.48 359 -- 348 353 358 363 368

MNCN 16.62 9.49 1.89 1636 1837.5 1530 1625 1660 1755 1790

BABP -9.00 N/A 0.81 50.00 -- 50 50 50 50 50

BCAP -0.75 10.30 1.06 138 -- 134 137 138 141 142

IATA -11.46 N/A N/A N/A -- -- -- -- --

KPIG 2.39 41.54 0.48 128 -- -- -- -- --

MSKY -19.76 N/A 4.93 1335.71 -- 1104 1268 1359 1523 1614

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

AMAR 807 13.3

RIMO 234 3.9

BUMI 189 3.1

TLKM 183 3.0

BBRI 181 3.0

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BBRI 829 13.6

TLKM 704 11.5

BBCA 699 11.5

BMRI 560 9.2

ASII 278 4.6

TOP LOSERS

Code Chg %

PTIS -67 -34.4

PORT -200 -25.0

AMAR -160 -25.0

INDO -47 -24.9

SKYB -18 -22.2

TOP GAINERS

Code Chg %

MARI +66 +34.7

HKMU +69 +34.7

LMAS +20 +33.9

CARS +45 +29.8

CITY +44 +29.1

Trading Summary

Economic Calendar

Date Country Event Actual Previous Consensus

17/01 China GDP Growth Rate YoY Q4 6% 6%

17/01 US Overall Net Capital Flows NOV $-48.3B $51.7B

17/01 South Korea Interest Rate Decision 1.25% 1.25%

17/01 UK Retail Sales YoY DEC 1% 2.6%

17/01 Euro Area Inflation Rate YoY Final DEC 1% 1.3%

17/01 US Housing Starts MoM DEC 3.2% -3.8%

IPO Schedule

Company Code IPO Price

(IDR)

Issued Share (Mn) Offering Start-End Listing

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Cum Date Ex Date Recording Date Subscription

Date

PT Bank Bukopin Tbk. BBKP 2:5 05/03/2020 06/03/2020 09/03/2020 20/03/2020

PT Fast Food Indonesia Tbk. FAST 1.25 7:100 18/06/2020 19/06/2020 03/01/2020 30/06/2020

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8

BANDUNG

Jalan Naripan No. 97A

Bandung

Telp. 022-84281468

YOGYAKARTA

Jl. Mangkubumi No. 84 Karangwaru,

Tegalrejo Yogyakarta

Telp. 0274 – 2923 537

SEMARANG

Kantor IDX Semarang Lt 2

Jl. MH Thamrin No. 152 Semarang

Telp. 024 – 764 4151 ; 7644 3784

MALANG

Jl. Pahlawan Trip No. 9

Malang

Telp. 0341 – 567 555

SURABAYA

Gedung Bursa Efek Indonesia

Jl. Taman Ade Irma Suryani

Nasution No. 21 Surabaya

Telp. 031-99205700 (tekan 2)

SURABAYA

Mall The Centre, Ruko No. 2,

Komplek Gunawangsa Tidar,

Jl. Tidar 350 Surabaya

Telp. 031-99253666/09 ; 99252588

MEDAN

MNC Financial Center

Jl. Kapten Maulana Lubis No. 12

Medan

Telp. 061 - 6910 0628

PEKANBARU

Jl. Arifin Ahmad No. 10

Blok H-K Pekanbaru, Riau

Telp. 0761-8010500

MAGELANG

Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai

Langgeng, Kel. Jurang Ombo

Magelang 56123

Telp. 0293 - 313 338

MANADO

Jl. Piere Tendean Boulevard

Kawasan Megamas ruko blok 1D

No. 19 Manado 95111

Telp. 0431 - 877 888

PONTIANAK

Jl. Teuku Umar, Kelurahan Darat

Sekip, Komplek Ruko Pontianak Mall

No. C 26 Pontianak Kalimantan Barat

Telp. 0561-8179652

BALIKPAPAN

Jendral Sudirman No 33-B

Balikpapan 76114

Kalimantan Timur

Telp. 0542 – 8519889

SOLO

Jl. Honggowongso 156

Solo, Jawa Tengah

Telp. 0271-733398/737307

BATAM

Jl. Imam Bonjol No. 19

Komplek Galaxy, Batam

Telp. 0778-459997

BANDA ACEH

Kantor Bursa Efek Indonesia

Jl. Tengku Imeum Leuang Bata

No. 84 Blang Cut, Leung Bata

Telp. (+62)85260501454

BALI

Jl. Bedugul No. 22 Sidakarya

Denpasar Selatan Bali - 80224

Telp. -

BENGKULU

Jl. Jend. Sudirman No. 219B,

Pintu Batu, Bengkulu - 38115

Telp. -

KENDARI

Jl. Ahmad Yani No. 12A Pondambae

Kedia, Kendari, Sulawesi Tenggara

Telp. -

BANJARMASIN

Jl. A. Yani No. 103 Sungai Baru,

Kecamatan Banjarmasin Tengah

Kalimantan Selatan - 70122

Telp. -

MAKASSAR

Jl. DR. Ratulangi No. 124

Mario, Mariso, Makassar

Sulawesi Selatan - 90125

Telp. -

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340

Telp : (021) 2980 3111

Contributors:

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research edwin.sebayang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52233

Aqil Triyadi Research Analyst aqil.triyadi@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52313