2

İÇİNDEKİLER

1. FOREXNEDİR?......................................................................................3 1.2.Forexpiyasasındakaldıraçlıişlemnasılyapılır?............................3 1.3.Forexpiyasasındaçiftyönlüişlemnasılyapılır?............................3 1.4.ForexPiyasasınınAvantajlarıNelerdir?.........................................42. ÖNEMLİFİNANSALVARLIKLARveKISALTMALARI...............................53. BAŞLICAFOREXTERİMLERİ.................................................................74. METATRADER4KULLANIMI..............................................................10 4.1.MetaTrader4’ünÖzellikleri..........................................................10 4.2.Grafikler......................................................................................10 4.2.1. ÇizgiGrafikler...................................................................11 4.2.2. ÇubukGrafikler................................................................11 4.2.3. MumGrafikler..................................................................12 4.3.GrafikZamanPeriyotları.............................................................12 4.4.EmirTürleri.................................................................................13 4.4.1. PiyasaEmri......................................................................13 4.4.2. BekleyenEmirler..............................................................145.ANALİZYÖNTEMLERİ............................................................................15 5.1.TemelAnaliz...............................................................................15 5.1.1. MakroEkonomikVerilerinEtkisi.......................................15 5.1.2. EkonomikTakvim.............................................................15 5.1.3. ÖnemliMakroekonomikVeriler.........................................15 5.2.TeknikAnaliz..............................................................................19 5.2.1. Destek,DirençveTrendKavramları..................................19 5.2.2. İndikatörKullanımı...........................................................20 5.2.3. Formasyonlar...................................................................21 5.2.4. FinansalVarlıklarArasındakiKorelasyonlar......................23

3

1.FOREXNEDİR? Forex,birülkeninparabirimiilebaşkabirülkeninparabirimiarasındakideğişimoranındanfaydalanılarak,dövizticaretininyapıldığıuluslararasıpiyas-alarıntamamınıifadeeder.Forexpiyasasınınenönemliözelliğiyatırımcılarakaldıraçlıveçiftyönlüolarakişlemyapmaimkânısunmasıdır.

1.1.Forexpiyasasındakaldıraçlıişlemnasılyapılır?

Yatırımmiktarınızınüzerindeişlemyapılmasınaolanaksağlayansistemdir.İşlemmaliyetiniziazaltmayıamaçlayanbusistemaracıkurumlartarafındanuygulanmaktadır.Kaldıraçyükseldikçeriskinizartar.Kaldıraçazaldıkçaişlemmaliyetinizartar.Karvezararıetkilemez. 1.2.Forexpiyasasındaçiftyönlüişlemnasılyapılır?

Forexpiyasasındaişlemgörenaraçlarındeğerlerihemyükselirkenhemdedüşerkenparakazanmanızısağlayansistemdir.İşleyişiiseoldukçabasittir.ÖrnekolarakfizikipiyasadaDolarsatmakistediğinizdemevcutfiyatüzerindensatışınıgerçekleştirirsiniz.AncakForexpiyasasındaDolarsatmakistediğinizdefiyatdüştükçekazançeldeedersiniz.

Forexpiyasasındadövizkurlarıdışında,altıngümüşgibideğerlimetaller,petrolvedünyaendekslerigibiçoksayıdaüründeişlemgörmektedir.Forexpiyasaları;merkezbankaları,özelveticaribankalar,sigortaşirketlerivebirey-selyatırımcılardanoluşançokgenişbirkatılımcıyelpazesinikapsamaktadır.Günlükyaklaşık6trilyondolarlıkişlemhacminesahipolanForexpiyasasıma-nipüleedilmesiningüçolmasınedeniileyapılanteknikvetemelanalizleredahasağlıklıcevapvermektedir.

Forexpiyasasındaişlemyapmakiçinaracıbirkurumdahesapaçılmasıveyatırılanteminatileinternetinolduğuheryerdebilgisayar,tabletveyaceptele-fonuüzerindenişlemyapılabilmektedir.

4

1.3.ForexPiyasasınınAvantajlarıNelerdir?

Dünyanınenbüyükişlemhacminesahip(yaklaşık6trilyondolar)olanpi-yasadır. Forexpiyasasıyüksekişlemhacmindendolayımanipüleedilemez.

Alımsatımişlemlerindebankavedövizbürolarınagöreçokdüşükkomi-syonuygulanır.

Haftaiçi5gün24saatboyuncaişlemyapabilmeimkânısağlar.

Kaldıraçuygulamasısayesindeyatırımmiktarınınkaldıraçoranıkadar üzerindeişlemyapmafırsatısunar.

Çiftyönlüişlemavantajıylafiyatlarsadeceyükselirkendeğildüşerkendekazançeldeetmeolanağısağlar.

İnterneterişimininolduğuherhangibiryerdebilgisayar,tabletveyaceptelefonuüzerindenuygulamayagirişyaparaktektuşlaalsatyapabilmefırsatısağlar.

İnternetbağlantısıolmadığındadahisesliemirsistemiyleişlemaçabilmeyeveaçıkolanpozisyonlaramüdahaleedebilmeyeolanaksağlar.

5

2.ÖNEMLİFİNANSALVARLIKLARveKISALTMALARI KlasFxişlemplatformlarında;dövizçiftleri,emtialar,borsaendeksleri,ABDhissesenetlerivekriptoparabirimlerindeişlemlergerçekleştirebilirsiniz.Önemlifinansalvarlıklarıkısaca;

1. Dövizçiftlerinde;

• EurovsDolar =EUR/USD • PoundvsDolar =GBP/USD • DolarvsJaponYeni=USD/JPY • DolarvsKanadaDoları=USD/CAD • DolarvsİsviçreFrangı=USD/CHF • DolarvsAvustralyaDoları=AUD/USD • DolarvsTürkLirası=USD/TRY • EurovsTürkLirası=EUR/TRY

2. Emtialarda;

• OnsAltın=XAUUSD • Gümüş=XAGUSD • Şeker=SB# • Kahve=KC# • Pamuk=CT# • HamPetrol=CL# • BrentPetrol=BB# • Doğalgaz=NG#

3. Endekslerde;

• Standard&Poors500=ES# • Nasdaq100=NQ# • DowJones30=DM# • DAX30=DAX#

6

4. Kriptopara; • BITCOIN =BTC/USD • ETHEREUM =ETH/USD • LITECOIN =LTC/USD

5. ABDHisseSenetleri;

• APPLE • AMAZON • BOEING • FACEBOOK • TWITTER • ALIBABA • MICROSOFT

7

3.BAŞLICAFOREXTERİMLERİ

Kotasyon:Birdövizparitesinimeydanagetirenfiyatçiftidir.Bazdöviz:İlkyazılanparabirimibazdövizdir.Örneğin;EURUSDparitesindebazdövizEuro’dur.

Karşıtdöviz:İkinciyazılanparabirimidir.Örneğin;EURUSDparitesindekarşıtdövizUSD’dir.

Spread(Kurfarkı):Dövizçiftiiçinikifiyatverilir.Alışvesatışfiyatı.Buikifiyatarasındakifarkaspread(kurfarkıveyamakasaralığı)denir.

Swap(GecelikTaşımaMaliyeti):Günsonundakapatılmayanvediğergünetaşınanpozisyonlariçinparabirimlerininarasındakigünlükfaizfarklarınınoluşturduğutaşımamaliyetidir.Yatırımyaptığınızdövizçiftininbirbiriarasında-kifaizfarkınagörehesabınızapozitif(+)veyanegatif(-)etkiedengeceliktaşı-mamaliyetidir. Marjin(Teminat):Pozisyonaçmakiçinhesaptaolmasıgerekenminimum tutardakimeblağdır.Teminattutarı,kaldıraçoranınagöredeğişmektedir.Marjinhesaplamalarıise;Marjin=ParitefiyatıxİşlemMiktarı(SÖZLEŞMEBÜYÜKLÜĞÜxLOT)/KaldıraçOranıolarakhesaplanmaktadır.

Örnek;EurUsdparitesindefiyat1.1800olsun.1lotişlemaçmakiçinnekadarteminatgerektiğinihesaplayalım.(İşlembüyüklüğü100.000birimolduğunuunutmayalım,kaldıraç1/200olarakhesaplayalım)1.1800x100.000/200=590USD

8

SerbestTeminat:Yatırımlarınızdameydanagelebilecekzararlarıkarşılamakiçinhesabınızdakalmasıgerekentutaraserbestteminatyadakullanılabilirteminatdenir.

KullanılanTeminat:Mevcutpozisyonunuzuaçıktutmanıziçinaracıkurumunblokeettiğiparamiktarıdır.Bubakiyeyimevcutpozisyonunuzukapatmadankullanamazsınız.

Lot:ForexpiyasalarındaişlembirimiolarakLOTkullanılmaktadır.Piyasadastandartlotbüyüklüğü100.000birimdir.1lot:100.000birim.0.10lot(minilot):10.000birim0.01lot(mikrolot):1000birimdir.

Pip:PriceİnterestPointsözcüklerininkısaltılmasıdır.Paritelerinçoğunda1pipfiyatınonbindebiridir. Örnek;EurUsdparitesinde1.1836fiyatlamasındadördüncüdigitolan6,pipdeğeridir.EurUsdparitesindefiyat1.1836’dan1.1837’yeyükseldiğinde(1lotlukişlemde)10UsdKar/Zarardurumunugösterir.

TakeProfit(Kar-Al):Açıkolanalışişlemlerindeşimdikifiyatınüstündebelirle-nenbirfiyatseviyesi,satışişlemlerindeiseşimdikifiyatınaltındabelirlenenbirfiyatseviyesiyazılmasıylapiyasafiyatınınoseviyeyegeldiğindeotomatikolar-akkazançlıbirşekildekapanmasınısağlayanemirlerdir.

StopLoss(Zarar-Durdur):Açıkolanalışişlemlerindeşimdikifiyatınaltındabe-lirlenenbirfiyatseviyesi,satışişlemlerindeiseşimdikifiyatınüstündebelirle-nenbirfiyatseviyesiyazılmasıylapiyasafiyatınınoseviyeyegeldiğindedahafazlazararedilmemesiadınaotomatikolarakkapanmasınısağlayanemirlerdir.

9

Scalping:Forexpiyasalarındakullanılanveufakfiyathareketlerindenkareldeetmeyiamaçlayanişlemyöntemidir.Piyasagenelinde10pipsinaltındakareldeetmeyeyönelikanlıkişlemlerscalpingolarakdeğerlendirilmektedir.

Hedging:Aynıparaikilisindenfarklıyönlerdepozisyonaçılmasınahedgingadıverilir.

Örnek:EurUsdparitesinde10alış(long)pozisyonunuzvarken,pozisyonunuzukapatmadanyineEurUsdparitesinde10satış(short)pozisyonalırsakhedgingyapmışoluruz.Buşekildeikieşitpozisyonumuziçinmarginsıfırdır.

Volatilite:Finansalpiyasalardabelirlibirürününbelirlibirzamaniçerisindefi-yatındayaşananoynaklıktır.Genelliklebelirsizliğinarttığıdönemlerdevolatiliteyüksekolur.

AyıPiyasası:Fiyatlarındeğerkaybettiğipiyasalar.

BoğaPiyasası:Fiyatlarındeğerkazandığıpiyasalar.

10

4.METATRADER4KULLANIMI

MetaTrader4,Forexpiyasasındaonlineolarakalımsatımişlemleri,tradeveteknikanalizyapılabilmenizeolanaksağlayanprofesyonelveödüllüeniyiişlemplatformudur.Forexişlemlerifarklıplatformlarüzerindendeyapılabil-mektedir.

4.1.MetaTrader4’ünÖzellikleri

ForexveCFDişlemlerinigerçekleştirmeolanağı. Anlıkişlemvetalepaçmakapamateknolojisi.

Teknikanalizpaketi:Genişindikatörseçenekleri,tabloaraçları,özelleştirilebilirindikatöryaratmaolanağı,dakikalıkgrafiktenaylıkgrafiğeka-darfarklızamanperiyotlarınıotomatikkullanabilmeolanağı.

Postakutususeçeneğindenanalizlerimizekolaycaulaşılabilirsiniz.MetaTrader4sitemizdenücretsizindirilebilmektedir,tecrübekazanmakvebilg-ilerinizigeliştirmekiçinsitemizüzerindenKLASFXDemoHesabıaçabilirsiniz.

4.2.Grafikler

MetaTrader4’tedilediğinizkadarçizelgeyigözlemleyebilirsiniz.Herbirinitekekrandadilediğinizzamanaralığındaizleyebilirsiniz.MetaTrader4’teçizgi,bar,mumgibigrafikçeşitlerimevcuttur

11

4.2.1.Çizgigrafikler:Piyasadageçmişteoluşmuşveşuandavarolantümfiyatlarınoktalarhalindeişaretleyerek,biröncekigünilebir sonrakigünkapanışfiyatlarınınbirleştirilmesiileoluşturulangrafiklerdir.

4.2.2.Çubukgrafikler(BarGrafiği):Herçubuğunbelirlediğinizzamandilimleriiçerisinde;tepesienyüksekfiyatı,dipnoktasıendüşükfiyatıverirveçubuklarınyan,sağvesolbölümündeyeralanküçükçubuklardansağtaraftabulunançubukkapanışfiyatını,soldayeralançubukiseaçılışfiyatınıgösterir.Piyasadageçmişteoluşmuşveşuandavarolantümfiyatlarınoktalarhalindeişaretleyerek,biröncekigünilebirsonrakigünkapanışfiyatlarının birleştirilmesiileoluşturulangrafiklerdir.

12

4.2.3.Mumgrafikler: Mumgrafiklerinoluşumşekilleriçubukgrafikler-inkinebenzerdir.Çubukgrafikleregöremumgrafiklerinfarklıkonfigürasyon-larıvardır.Mumgrafiklerinindikdörtgenşeklindegörünenkısmına“gövde”adıverilmektedir.Altveüstündeyeralanincedikeyçizgilerise“gölge”olarakadlandırılır.Gövdeninrenginebakarakkapanışfiyatınınaçılışfiyatındandahayukarıdamıyoksaaşağıdamıolduğunuanlayabiliriz.

.

4.3.GrafikZamanPeriyotları

Periyotkavramıçubukvemumgrafiklerdekullanılır.ÖrneğinM15(15dakikalık)çubukgrafiğiseçtiğinizdeherbarayrıayrı15dakikalıkfiyatbilg-ilerinigözönünealarakgörselleşecektir.1,5,15,30dakikalık(sırasıylaM1,M5,M15,M30)1saatlik(H1),4saatlik(H4),1günlük(D1),1haftalık(W1)ve1aylık(MN)grafikzamanperiyotlarımevcuttur.Zamanperiyotlarını“zamanaralığı”araççubuğundanbelirleyebilirsiniz.

13

4.4.EMİRTÜRLERİ 4.4.1.PiyasaEmri:Piyasadakioaniçingeçerlifiyattanalışveyasatışişlemidir.Buemirtürüileişlemyapıldığındaaktifolarakekrandageçenkota-syonlardanalışveyasatışişlemianındagerçekleştirilir.

.

4.4.2.BekleyenEmirler: Piyasadaaktifişlemgörenfiyatlardanfarklıbirfiyattanişlemyapmakiçinkullanılanemirtürleridir.

14

BekleyenEmirTürleri:

•BuyLimit:Mevcutpiyasafiyatınınalışişlemiyapmakiçinyüksekolduğudüşüncesindeolanyatırımcıların,dahadüşükbirfiyattanverdiğialışemrid-ir.Yatırımcılarbuemriverirkenfiyatlarınbelirledikleriseviyeyekadardüşüpyenidenyükseleceğinidüşünürler.

•SellLimit:Mevcutpiyasafiyatınınsatışişlemiyapmakiçindüşükolduğudüşüncesindeolanyatırımcıların,dahayüksekbirfiyattanverdiğisatışemrid-ir.Yatırımcılarbuemriverirkenfiyatlarınbelirledikleriseviyeyekadaryükselipyenidendüşüşegeçeceğinidüşünürler.

•BuyStop:Mevcutpiyasafiyatınındahaüstündebirfiyattanalışişleminegirmekiçinkullanılanemirtürüdür.Mevcutfiyattandahayüksekbirfiyattanalışemrivermekçelişkiligibigörünsede,buystopemribelirlenenbirdirençnoktasınınkırılmasıdurumundafiyatlarındahadayükseleceğidüşüncesiylekullanılır.

•SellStop:Mevcutpiyasafiyatındandahadüşükbirseviyedensatışişleminegirmekiçinkullanılanemirtürüdür.Mevcutfiyattandahadüşükbirse-viyedensatışemrivermekçelişkiligibigörünsede,sellstopemribelirlenenbirdesteknoktasınınkırılmasıdurumundafiyatlarındahadadüşeceğidüşüncesi-ylekullanılır.

15

5.ANALİZYÖNTEMLERİ

Forexpiyasalarındaişlemyaparkenkullanılmasıgerekenikianalizyöntemivardır.

5.1.TemelAnaliz

İşlemgerçekleştirirkenmakroekonomikfaktörler,siyasi-politikgelişmeler,jeopolitikolaylarvesiyasilerveyamerkezbankalarıtarafındanyapılansözlüyönlendirmelerindövizçiftleri,emtiaveendeksfiyatlarınanasıletkiedeceğiyönündeöngörüdebulunmaktır.

5.1.1.MakroEkonomikVerilerinEtkisi İlgiliparabirimininaitolduğuülkedekiekonomikgelişmeler,arz-talepdengesi,işsizlikoranları,faizoranlarıgibiverilerhakkındabilgilerintoplanmasıgerekir.Ekonomikveriler,ilgiliülkelerinresmikurumlarıtarafındanbelirlibirtakvimiçerisindeaçıklanır. 5.1.2.EkonomikTakvim Belirlibirdönemdeseçilenülkeveyabölgelerdeaçıklananverileritakipedebileceğinizekonomiktakvimdeöncekidönemsonuçları,beklentilervegerçekleşengüncelsonuçlarıgörebilirsiniz.

5.1.3.ÖnemliMakroekonomikVeriler

EkonomikBüyüme

İktisadiyadaekonomikbüyüme,belirlibirzamanaralığındamalvehiz-metüretimimiktarındaartışolmasıdır.DiğeradıylaGayriSafiYurtİçiHasıla,ekonomikfaaliyetleriçinölçümniteliğindeolupekonomisağlığıylailgiliönemlibirgöstergedir.Ülkeekonomisindeyaşananbüyümeyadaküçülmeyi(daral-ma)netşekildeortayakoyanenönemlimakroekonomikveridir.Verininpozitifsonuçlanmasıulusalparabirimiiçinolumlu,negatifsonuçlanmasıiseolumsuz

16

İşsizlikOranı Belirlibirzamandilimindeülkeiçerisindeistihdamseviyesinigösterenİş-sizlikOranı,ülkeiçerisindekiyurttaşlarınçalışmakistediğihaldeişbulamayankısmınıişareteder.ÜlkeiçerisindeİşsizlikOranıdüşüşgösterdikçeülkeparabirimideğerkazanırken,İşsizlikOranıyükseldikçeülkeparabirimideğerkay-beder.

EnflasyonOranı

Belirlibirzamandilimindemalvehizmetlerinfiyatlarınınartışgöstermesidurumunaenflasyonadıverilir.Ancakmalvehizmetlerinfiyatlarızamaniçindeartabilirveyaazalabilir.Enflasyonsadecebellibirmalınveyahizmetinfiyatınıntekbaşınaartmasıdeğil,fiyatlarıngeneldüzeyininsüreklibirartışgösterme-sidir.Enflasyonoranları,merkezbankalarınınpolitikalarındaatacağıadımlarıdoğrudanetkileyebileceğiiçin,kurlarüzerindedeoldukçaetkilidir.

TarımDışıİstihdamveOrtalamaSaatlikKazançlar

YukarıdabelirttiğimizEkonomikBüyüme,İşsizlikOranıveEnflasyonOranıgibiverilerbüyükönemarzettiğigibiTarımDışıİstihdamveOrtalamaSaatlikKazançlarverileriEnflasyon,birülkedekimalvehizmetinsatınaldığımızfiyatınsürekliolarakartışgöstermesiolaraktanımlanır.Ülkeleringenelolaraksene-likenflasyonhedefleribulunurvepolitikayapıcılarbuhedeflereulaştığındayadaulaşamadığındaparabirimindedeğişimleryaşanır.GelişmişbirülkeilegelişmekteolanbirülkearasındaEnflasyonOranınınyükselişveyadüşüşünegörefiyatdeğişimlerifarklılıkgösterir.ÖrnekolarakTürkiye’deEnflasyonOranıyükselişgösterirkenparabirimideğerkaybıyaşar,ABD’deEnflasyonOranıyük-selişgösterirkenparabirimideğerkazanır.Budurumhempolitikayapıcılarınhedefleriylehemdeülkeningelişmişlikdüzeyinebağlıolarakdeğişimgösterir.

***Not:Açıklamasıyapılanverilerinöneminekadarbüyükolsada,piyasadi-namikleriadınaSanayiÜretimi,TicaretDengesi,CariHesap,PMIgibiverilerdefiyatlamalaraetkietmektedir.Ancakbaşlıcayukarıdaki4başlıkaçıklanmıştır.

17

Siyasi-PolitikGelişmelerinEtkisi

Ülkeleriniçdinamiklerigözönündebulundurulduğutakdirdesiyasilerinvepolitikayapıcılarınparabirimlerineveborsalaraetkisikesinlikleyadsınamaz.Özellikleülkeiçerisindeveülkelerarasındakiilişkilerişlemolanağıaçısındanönemarzetmektedir.ÖrnekolarakTCMBBaşkanı’nıngörevdenalınmasıvebankanınbağımsızlığınasiyasimüdahaleninbulunmasıTürkLirası’nındeğerkaybınıtetiklemiştir.BununlabirlikteS-400alımıyapıldığıiçinABDileilişkiler-inbozulmaihtimalideparabirimimizindeğerkaybınanedenolmuştur.DiğertaraftanABD’ninÇinileilişkilerinidüzeltmekararıalmasıDolar’ın güçlenmesinenedenolabilir.

Bugibiörneklerdegörüleceğiüzeresiyasigelişmelerfiyatlamalarınbe-lirleyiciunsurlarındanbiriolarakaktarılabilir.PolitikgelişmelerdeiseMerkezBankaları’nınyadapolitikayapıcılarınınülkeninekonomikfaaliyetleriveseyrikonusundasözsahibiolmasınedeniyleherbiraçıklamasıfiyatlamalaradi-rektetkietmektedir.Örnekverecekolursak,FEDBaşkanıPowell’ınherhangibirbasıntoplantısındaEnflasyonhedefinekısasüreiçerisindeulaşılacağınıaçıklamasıDolar’ındeğerkazanımınıtetikleyecektir.BununlabirlikteEnflasyonileilişkilibirçokveridedepozitifseyringörülmesibeklenir.Böylecepolitikayapıcınınparabirimiüzerindekietkisidirektortayakonulmuşolur.

MerkezBankalarıveBaşkanları

AMB:MarioDraghiFED:JeromePowellBOJ:HaruhikoKurodaBOE:MarkCarneyBOC:StephenPoloz

JeromePowell

18

ÜlkelerveEkonomilerinKüreselPiyasalardakiÖnemi •ABD:Dünyanınenbüyükticaretülkelerindenbiriolmaklaberaberikincibüyükimalatçıülkedir.PetrolveDoğalGazsektörlerindeöncüülkelerdenol-masıdabirdiğerönemarzedenözelliğidir.Dünyanınenbüyükveenetkilifi-nansalpiyasalarındanbirine(NewYorkMenkulKıymetlerBorsası)sahiptir.

•Çin:Dünyanınenbüyükikinciekonomisiolarakkabuledilmektedir.Enhızlıbüyüyenekonomilerdenbiriolupdünyanınenbüyükihracatçısıdır.Endikkatçekiciözelliklerindenbirisiisedünyanınenbüyükaltınüreticisiolmasıdır.AynızamandadünyadaDolarrezerviaçısındanFED’densonraikincisıradayeral-maktadır.

•Japonya:Dünyanınenbüyüküçüncüekonomisiolarakkabuledilir.Dünyanınençokkrediverenülkesiolupparabirimigüvenlilimantalebigörmektedir.Dünyanınenbüyükdördüncüborsasınasahipolanülkeninaynızamandadün-yanınenbüyükelektroniküreticisiolduğunueklemeliyiz.

•İngiltere:Dünyanınenbüyükbeşinciekonomisidir.Kraliyet,dünyanınyak-laşıkolarak1/6’lıkresmitopraksahibidir.Avrupa’nınenbüyükikinciekonomisikonumundaancakBrexitsürecindeolduklarınıunutmayalım.AyrıcaLondra’nınfinanssektörününenbüyüğüolduğunudaeklemeliyiz.

•Almanya:Dünyanındördüncü,Avrupa’nınenbüyükekonomisinesahipülke-dir.Yüksekihracatgücü,gelişmişendüstrisiveenfazlaenerjiüretenbeşin-ciülkekonumundaolmasıdikkatçekicidiğerözellikleridir.BununlaberaberFrankfurtAvrupaMerkezBankası’naevsahipliğiyapmaktadır.

•Kanada:DünyanınenzenginülkelerindenbiriolarakkabuledilenKanada’nınyükselengrafiğiG-7ülkeleriarasındabileayrışmasınanedenolmuştur.DünyaPetrolRezervinin10%unundanfazlasınasahiptir.

•İsviçre:DünyanınJaponyaileberaberekonomikanlamdaenistikrarlıülke-lerindenbiridir.Parabirimigüvenlilimantalebigörmektedir.Engelişmişbank-acılıksistemlerindenbirinesahiptir.

19

5.2.TeknikAnaliz

TeknikanaliziseCharlesDow’un‘geçmişteoluşanfiyathareketlerinintekraroluşacağı’varsayımınadayalıdır.Buradasadecefiyathareketleridikkatealınır.Grafikleredayalıanalizde,trend,indikatörler,formasyonoluşumugibigöstergelerinürettiğisinyallertakipedilir.Kısaca,fiyat,trendveindikatörgibigöstergelerdenfaydalanarakgeçmişdönemdegerçekleşenpiyasahareketleriincelenerekgeleceğeyönelikfiyattahminlerininyapıldığıdiğerbiranalizyön-temidir.

5.2.1.Destek,DirençveTrendKavramları Teknikanalizkavramınınenbasitveenyaygınolarakkullanılantemelöge-lerindenbirisişüphesizkidestekvedirençseviyeleridir.Destekvedirençsevi-yeleriteknikanalizhakkındaçokfazlabilgisiolmayanyatırımcılarınbileduy-mayaalıştığıbirkavramdır.“Alıcılarınpiyasayagelmeyebaşladıklarıyer”veya“satıcılarınpiyasayagelmeyebaşladıklarıyer”olarakdaifadeedilmektedir.

Teknikanalizyaparkenönemlibirdiğernoktadatrendtakibidir.Trendtakibindeenönemlikonulardanbirtanesidetrenddeğişimnoktalarınıntespitedilmesivetrendperiyotlarınınbelirlenmesiolacaktır.2çeşittrendvardır.Anatrendveikinciltrend.Anatrendkendiarasında3’eayrılmaktadır. a-)DüşüşTrendi b-)YükselişTrendi c-)YatayTrend

20

5.2.2.İndikatörKullanımı

Teknikanalizdekullanılançokfazlagöstergevardır.Ancakbazıgöstergelerhemkullanımkolaylığıhemdegöreceliiyisonuçverdiğidüşünülerekdahafaz-latercihedilebilir.Bugörecelibirkavramolduğuiçingöstergelerdengenelhat-larıylabahsetmekdahadoğruolacaktır.Teknikanalizdekullanılanindikatörler,trendtakipedicigöstergeler,momentumgöstergeleri,volatilitegöstergelerivehacimgöstergelerişeklindesıralanabilmektedir.Başlıcagöstergeleriseaşağı-dayeralmaktadır.

RSIİndikatörü

GöreceliGüçEndeksiolarakbilinenveWllesWildertarafındangeliştirilenbuindikatör,alışvesatışişlemlerinebaşlamakiçinsinyalleroluşturur.0-100arasındadeğeralanindikatörde,75seviyesininaşılmasıdurumundaaşırıalımbölgesinegirilirvesatışsinyalleriverir.25seviyesininaltınaseviyenin düşmesidurumundaiseaşırısatımbölgesinegirilirvealışsinyalleriverilir.RSIindikatörü,fiyatdeğişiminebağlıolduğuiçinyalnızcakapanışfiyatındanson-ranetişlemsinyaliverir.Fiyatlarzirveyapıyorken,RSIyenizirveyapmıyorsaveişlemhacmigiderekazalıyorsabudurumtrendindöneceğineişareteder.Düşüşeğilimindeiseaynıvarsayımaksiyöndeuygulanır.

MovingAvarage(HareketliOrtalama) Belirlibirzamanaralığındafiyatdizisininortalamasınınhesaplanmasıiçinkullanılır.‘’Hareketliortalama’’diyetabiredilmesininnedeniortalamanındu-rağanolmayıpzamaniçerisindeeklenenveriyegöreyenidenhesaplanmasıdırfiyatlardeğiştikçeortalamadafiyatlarlabirlikteaşağıveyayukarıdoğruhareketeder.Hareketliortalamalartrendyönünübelirlemekteyardımcıolanönem-libirindikatördür.Basit,ağırlıklıveüsselolmaküzere3çeşidibulunmaktadır.Hareketliortalamalardaperiyotkısaldıkçafiyatatepkiartar,periyotarttıkçaisefiyatatepkiazalışgösterir.

21

FibonacciRetracement FinansalvarlıklarındestekvedirençlerininbelirlenmesiiçinkullanılangöstergelerinbaşındagelenFibonacciRetracement,Fibonaccisayıdizelerin-inyüzdelikdilimlerhalindeyansıtılmasıylaoluşturulur.0’danbaşlayarak100’ekadardevamedenbudilimler%23.6,%38.2,%50,%61.8,%76.4olarakbilinmek-tedir.Budilimleringöstermişolduğuseviyeleryükselişyadadüşüştrendiiçer-isindekidestekvedirençkademelerinibelirlediğigibihangiseviyelerdengeridönüşihtimalinindahayüksekolduğunudagöstermektedir.Buçerçevedeaşırıalım-satımbölgelerinigösterenbirgöstergeileberaberkullanılmasıoldukçafaydalıolacaktır.

5.2.2.Formasyonlar Fiyathareketleridoğrusalolmayantrendlerhalindemeydanagelmektedir.Bununlabirliktefiyatlar,birçokdefabirbirinebenzeyenkarakteristikşekillerdeoluşturmaktadır.Piyasaanalizindetrenddeğişimlerivefiyatınhareketalanıhakkındayatırımcıyafikirverenbuşekillerformasyonolarakadlandırılır.Genelolarakformasyonlar,trenddönüşformasyonlarıvedevamedenformasyonlarolarakikiyeayrılmaktadır.Başlıcaformasyonoluşumlarıiseaşağıdayeral-maktadır.

OmuzBaşOmuzFormasyonu Yükselenbirtrendinsonlanmaktaolduğunugösterenvedüşenbirtrendinbaşladığınıgöstermektedir.Formasyonuntamamlanmasıilesonoluşanomuzunboyunçizgisinikırmasıdurumundaaşağıyönlüsertfiyathareketli-likleringörülebileceğininhabercisidir.

22

ÜçgenFormasyonu

Trendyönündegörülendevamformasyonlarıdır.Formasyonuntamamlan-masıiçinfiyatınüçgeninaltveyaüstkenarınıaşağıveyayukarıdoğruyüksekhacimlekırmasıgerekir.Üççeşitüçgenformasyonuvardır. a-)YükselenÜçgenFormasyonu b-)AlçalanÜçgenFormasyonu c-)SimetrikÜçgenFormasyonu

İkiliDipFormasyonu

Güvenilirbirformasyonolmasıilebirliktedönüşformasyonudur.Fiyatınikikezkırmayıdenediğinoktalardipleri,ikidiparasındayükselmeyidenediğisonnoktadançizilmişyatayçizgideomuzhizasınıyaniönemlibirdirençseviyesinioluşturur.Boyunhizasınınaşılmasıilebirlikteyukarıyönlüsertfiyathareketli-likleriyaşanır.

23

***Not:Teknikanalizgöstergelerininentemelparçalarınıoluşturanbugöstergelerhernekadarsizeyöngöstersedetekbaşınayeterlideğildir.Sizeherzamandoğruyolugöstermemeklebirliktebaşarıeldeetmekiçintümyön-temlerielealmanızgerekmektedir.İşlemlerinizdesizeyolgösterecekolanteknikanalizi;temelanaliz,siyasi-politikvepsikolojikanalizilebirliktedoğrubirşekildeyürütmenizgerektiğinihatırlatmakisteriz.

5.2.3.FinansalVarlıklarArasındakiKorelasyonlar

Finansalpiyasalardayatırımgerçekleştirenkişiler,temelveteknikanalizyöntemlerininyanısırafinansalvarlıklararasındailişkiolupolmadığını inceleyerekişlemlerindekibaşarıoranınıartırmayıamaçlayabilirler.İkideğişkenarasındakiilişkiyivederecesinigösterenbuanalizKorelasyonAnaliziolarakadlandırılır.

Örnek;ekonomikbüyümedekiartışlaborsanıngetirisiarasındapozitifko-relasyonbulunmaktadır.Altınfiyatlarınıincelediğimizdeisebirçokmenkulkıymetlearasındaterskorelasyonolduğugörülüyor.Özelliklegünümüzdedenetbirşekildegözlemlediğimizgibiküreselkrizdönemlerindeyatırımcılardaazalanriskiştahıilebirliktemenkulkıymetlerdençıkışyaşanırkengüvenlilimanolarakgörülenaltınaolantalepartmaktadır.Altınfiyatlarıyladolararasındadaaynışekildeterskorelasyonbulunmaktadır.ForexpiyasalarındaişlemgörenOnsAltınfiyatıdolarcinsindenbelirlenmektedirvebuyüzdendolardüşerkenOnsAltın’ın(XAUUSD)fiyatıyükselir.