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BORRADORBORRADORMaestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estados financieros intermedios (no auditados) al 31 de marzo de 2015 comparativo con 31 de diciembre 2014 y 31 de marzo 2014 según corresponda.
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estados financieros intermedios (no auditados) al 31 de marzo de 2015 comparativo con 31 de diciembre 2014 y 31 de marzo 2014 según corresponda
Contenido
Estados financieros
Estado de situación financiera
Estado de resultados
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estado de situación financiera Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014
Nota 2015 2014S/.(000) S/.(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 4 13,727 23,012
Otros activos financieros 6 - 96
Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 8,704 10,014
Otras cuentas por cobrar, neto 6 7,157 6,299
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 27 5,911 5,093
Inventarios, neto 8 283,715 278,829
Gastos pagados por anticipado 7 3,466 2,367
Activos por impuesto a las ganancias 19 32,927 31,707 _________ _________
Total activo corriente 355,607 357,417
Otros activos financieros 6 60,699 35,860
Cuentas por cobrar provenientes de contrato de
asociación en participación 9 17,500 -
Propiedades, planta y equipo, neto 10 753,985 763,115
Activos intangibles, neto 12 6,564 7,787
Propiedades de Inversión 11 94,952 95,090
Gastos pagados por anticipado 7 16,851 16,146
Activo por impuesto diferido, neto 19 12,283 10,655
Otros activos no financieros 902 902
__________ _________
Total activo 1,319,343 1,286,972________-_ _________
Nota 2015 2014S/.(000) S/.(000)
Pasivo y patrimonio netoPasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 13 172,911 197,389
Otras cuentas por pagar 14 2,718 19,470
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 27 164,519 110,952
Provisiones para beneficios a los empleados 17 11,319 7,233
Otras provisiones 15 152 -
Ingresos diferidos 16 4,654 3,895
Pasivo por impuestos a las ganancias 1 6
Otros pasivos financieros 18 30,006 40,048 _________ _________C
Total pasivo corriente 386,280 378,993
Cuentas por pagar comerciales 13 9,442 7,639
Otros pasivos financieros 18 641,770 627,011
Otras provisiones 15 37,268 37,268
Ingresos Diferidos 16 7,476 8,048
Pasivos por Impuestos Diferidos 19 29,510 29,687
Otras cuentas por pagar - -
_________ _________
Total pasivo 1,111,746 1,088,646 _________ _________
Patrimonio 20
Capital emitido 170,792 170,792
Resultados no realizados 3,920 856
Resultados acumulados 32,885 26,678 _________ _________
Total patrimonio 207,597 198,326 __________ _________
Total pasivo y patrimonio 1,319,343 1,286,972________-_ _________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estado de resultadosPor los años terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014
Nota 2015 2014S/.(000) S/.(000)
Ventas netas de mercaderías 358,880 383,394
Costo de ventas (268,456) (281,100) ___________ ___________
Ganancia bruta 90,424 102,294
Gastos de ventas y distribución 23 (52,399) (65,811)
Gastos de administración 22 (13,821) (14,009)
Rentabilidad proveniente de contrato de asociación
en participación
9 15 -
Gastos financieros 25 (18,500) (17,425)
Ingresos financieros 25 216 73
Ganancia por instrumentos financieros derivados 29 47
Otros gastos (911) (10)
Otros ingresos 1,871 1,447
Diferencia en cambio, neta 3 (1,984) (360) ___________ ___________
Resultado antes de impuesto a las ganancias 4,958 6,199
Gasto por impuesto las ganancias 19 1,249 (3,289) ___________ ___________
Total resultados integrales 6,207 2,910 _________-_ ___________
Ganancia por acciónGanancia básica por acciónBásica por acción ordinaria en operaciones
continuadas 26 0.04 0.02__________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estado de resultados integralesPor los años terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014
Nota 2015 2014S/.(000) S/.(000)
Ganancia neta del ejercicio 6,207 2,910 __________ __________
Actualización en el valor razonable de instrumentos
financieros 3,064 6,767 __________ __________
Total de resultados integrales 9,271 9,677__________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estado de cambios en el patrimonio netoPor los años terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014
Capital emitido
Resultados no realizados
Resultados acumulados Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2014 170,792 (2,708) 81,765 249,849
Ganancia neta del ejercicio - - 2,910 2,910
Cambios en el Valor Razonable de Instrumentos Financieros - 6,767 - 6,767
________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de marzo de 2014 170,792 4,059 84,675 259,526 ________ ________ ________ ________
Saldos al 1 de enero de 2015 170,792 856 26,678 198,326
Ganancia neta del ejercicio - - 6,207 6,207
Cambios en el Valor Razonable de Instrumentos Financieros - 3,064 - 3,064
-__________ ________ ________ __________
Saldos al 31 de marzo de 2015 170,792 3,920 32,885 207,597__--_______ ________ ________ ___-____--_
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Estado de flujos de efectivoPor los años terminados al 31 de marzo de 2015 y de 2014
Nota 2015 2014S/.(000) S/.(000)
Actividades de operaciónCobro por venta de bienes y prestación de servicios 424,469 460,302
Pago a proveedores de bienes y servicios (364,556) (381,190)
Pagos a los empleados (35,358) (34,859)
Pago por impuesto a las ganancias (1,991) (11,675)
Otros pagos relativos a la actividad de operación (27,913) (17,068)___________ ___________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación (5,349) 15,510___________ ___________
Actividades de inversiónIntereses recibidos 20 -
Compra de propiedades, planta y equipo - (2,193)
Contratos derivados (8,514) (3,963)
Aportes por contrato de asociación en participación (17,500)
Compra de activos intangibles (112) (212)___________ ___________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (26,106) (6,368)___________ ___________
Actividades de financiamientoPasivos financieros obtenidos 42,500 -
Préstamos de entidades relacionadas 57,500 -
Pago de pasivos financieros (42,000) -
Pago de préstamos de entidades relacionadas (5,000) -
Pago de arrendamientos financieros (8,749) (7,777)
Intereses pagados (22,092) -___________ ___________
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 22,159 (7,777)___________ ___________
(Disminución neta) aumento neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes de las variaciones en las tasas de cambio (9,296) 1,365
Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo
y equivalentes al efectivo 11 -
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio 4 23,012 22,241___________ ___________
Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del ejercicio 13,727 23,606___________ ___________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Maestro Perú S.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financierosAl 31 de marzo de 2015, 31 de diciembre de 2014 y 31 de marzo 2014 según corresponda
1. Actividad económicaMaestro Perú S.A. (en adelante la Compañía) es una empresa peruana que se constituyó en Lima el 5 de
junio de 1978. Siendo su domicilio legal Jr. San Lorenzo No.881, Surquillo.
A partir del 18 de setiembre de 2014, la Compañía pasó a ser subsidiaria de Sodimac Perú S.A. quien
adquirió el 99.99% de sus acciones comunes de capital. Anteriormente, dichas acciones eran de propiedad
de Enfoca Inversiones, a través de diferentes vehículos de inversión.
Las acciones comunes de la Compañía están registradas en el Registro Público del Mercado de Valores de la
Superintendencia de Mercados de Valores (SMV) y son listadas en la Bolsa de Valores de Lima.
La actividad económica principal de la Compañía es la comercialización de artículos de ferretería y del hogar,
tanto en Lima como en provincias.
Al 31 de marzo del 2015 y diciembre de 2014 la Compañía cuenta con 16 tiendas en la ciudad de Lima, 2 en
la ciudad de Arequipa y 1 tienda en las ciudades de Piura, Chiclayo, Trujillo, Huancayo, Cuzco, Ica, Tacna,
Cajamarca, Sullana, Huacho y Chincha.
Subsidiarias –
Entidad Actividad Maestro Perú Amazonía S.A. Entidad dedicada a la venta de productos de ferretería
en la región selva. Al 31 de marzo de 2015, opera 1
tienda en la ciudad de Pucallpa.
Inmobiliaria Domel S.A. Entidad dedicada al alquiler de inmuebles a Maestro
Perú S.A. y terceros.
Industrias Delta S.A. Entidad dedicada exclusivamente al alquiler de
inmuebles a Inmobiliaria Domel S.A.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2.1 Bases de preparación y presentación -Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante
“IASB”).
De acuerdo con dichas normas, no existe obligación de preparar estados financieros separados; pero en el
Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales vigentes. Debido
a esto, la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, a partir de los registros de
contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por las obligaciones de pagos basados en acciones, las
cuales han sido medidas a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de Nuevos
Soles (moneda funcional y de presentación), excepto cuando se indique lo contrario.
Las políticas de contabilidad utilizadas para la preparación de los estados financieros intermedios adjuntos
son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros de la Compañía al 31 de
diciembre de 2014.
2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas - (a) Principios de consolidación –
Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compañía y los de las empresas que ésta
controla. Dicho control se evidencia porque la Compañía posee, directa o indirectamente, más del 50
por ciento de los derechos de voto en el capital social de las Subsidiarias y es capaz de regir las
políticas financieras y operativas de las mismas para obtener un beneficio de sus actividades. Los
saldos, las ventas y otras transacciones comunes entre la Compañía y sus Subsidiarias han sido
eliminados, incluyendo las ganancias y pérdidas originadas por dichas transacciones.
A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros
individuales de las empresas consolidadas por la Compañía al 31 de marzo de 2015 , 31 de diciembre
de 2014 y 31 de marzo 2014:
EntidadPorcentaje de participación Activos Pasivos Patrimonio
% S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de marzo de 2015Inmobiliaria Domel S.A. 99.99 366,952 127,099 239,853
Industrias Delta S.A.C. 99.99 33,748 5,112 58,636
Maestro Perú Amazonia S.A.C. 99.99 37,811 21,712 16,099
Al 31 de diciembre de 2014Inmobiliaria Domel S.A. 99.99 365,569 126,606 238,963
Industrias Delta S.A.C. 99.99 33,690 5,130 28,560
Maestro Perú Amazonia S.A.C. 99.99 37,151 20,093 17,058
3. Transacciones en moneda extranjera
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambios del mercado libre. El tipo de
cambio vigente al 31 de marzo de 2015 publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros y
Administradoras de Fondo de Pensiones aplicado por la Compañía en las cuentas de activo y pasivo es
S/.3.097 por U$1 para la compra y la venta (S/.2.989 por U$1 para la compra y la venta al 31 de diciembre de
2014).
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Compañía y subsidiarias tienen los siguientes activos
y pasivos en dólares estadounidenses:
2015 2014 US$(000) US$(000)
Activos Efectivo y equivalentes al efectivo 126 208
Otras cuentas por cobrar 16 5,943________ ________
142 6,151 ________ ________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (13,885) (15,205)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas (147) -
Otros pasivos (11) (16)
Otros pasivos financieros (198,299) (203,525) ________ ________
(212,342) (218,746) ________ ________
Posición neta de compra de derivados (valor de referencia) 203,128 203,442 ________ ________
Posición pasiva, neta (9,072) (9,153)________ ________
Durante el primer trimestre del año 2015, la Compañía ha registrado una pérdida neta por diferencia en
cambio ascendente aproximadamente a S/. 1,984,000 (S/. 360,000 en el primer trimestre del año 2014), la
cual se presenta en el rubro “Diferencia en cambio, neta” del estado de resultados integrales.
La Compañía ha evaluado el riesgo cambiario de esta posición, por lo que ha realizado operaciones con
instrumentos derivados; ver mayor detalle en nota 29. La posición de compra de derivados al 31 de marzo de
2015 corresponde a operaciones de compras de dólares estadounidenses por aproximadamente US$
203,128,000 equivalentes a S/.629,087,000 (US$ 203,442,000 al 31 de marzo de 2014, equivalentes a S/.
608,088,000).
4. Efectivo y equivalentes al efectivo
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Caja (b) 374 623
Cuentas corrientes (c) 12,575 21,565
Remesas en tránsito (d) 778 824 ________ ________
13,727 23,012________ ________
(b) El saldo de caja comprende efectivo en las tiendas de la Compañía para fondo fijo.
(c) Las cuentas corrientes bancarias son mantenidas en bancos locales, están denominadas en moneda
local y en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(d) Representan efectivo proveniente de las ventas en tiendas de la Compañía en los últimos días del
primer trimestre del año y del año anterior respectivamente, el cual es recaudado por dos empresas de
transporte de valores y depositado el primer día útil del mes siguiente en las cuentas corrientes
bancarias de la Compañía.
5. Cuentas por cobrar comerciales, neto(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Facturas por cobrar (b) 6,528 8,438
Administradoras de tarjetas de crédito (c) 3,809 3,547________ ________
10,337 11,985
Menos – Estimación para desvalorización de cuentas por
cobrar (1,633) (1,971)________ ________
8,704 10,014________ ________
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en moneda nacional, no generan intereses y
son de vencimiento corriente.
(b) Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar originadas por las ventas institucionales de
mercadería efectuadas a diversas empresas locales, con vencimientos de entre 30 y 90 días.
(c) Corresponde a las cuentas por cobrar por ventas a través de tarjetas de crédito, generadas
principalmente durante los últimos días del año. Estos saldos han sido cobrados durante los primeros
días del mes siguiente.
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para desvalorización de cuentas por cobrar
es suficiente para cubrir los riesgos de incobrabilidad al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de
2014.
6. Otras cuentas por cobrar, neto y otros activos financieros
Otras cuentas por cobrar(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Por naturaleza -
Crediscotia Financiera – Consorcio (b) 2,610 2,916
Cuentas por cobrar a terceros 1,397 1,360
Crédito fiscal por IGV (c) 1,399 305
Subsidios por cobrar a Essalud 585 461
Préstamos al personal (d) 371 641
Fondos mantenidos en el Banco de la Nación (e) 661 504
Otros 134 112 ________ ________
7,157 6,299________ ________
Otros activos financieros
Valor razonable de los contratos forward, nota 29 - 95
Valor razonable de los contratos swaps, nota 29 60,699 35,860_______ _______
60,699 35,955_______ _______
Las otras cuentas por cobrar están nominadas en moneda nacional y extranjera, no generan intereses
y son, en su mayoría, de vencimiento corriente.
(b) Los saldos con Crediscotia Financiera se muestran netos de una provisión de cobranza dudosa por un
monto S/.1,405,000.
(c) Al 31 de marzo de 2015, el crédito fiscal por impuesto general a las ventas se generó por los
desembolsos incurridos en la compra de mercaderías.
(d) Este rubro incluye préstamos en moneda nacional otorgados al personal de la Compañía, los cuales
generan intereses del 3% por ciento anual.
(e) De acuerdo con la Resolución de Superintendencia N°183-2004/SUNAT, los fondos mantenidos en el
Banco de la Nación deben ser utilizados exclusivamente para el pago de deudas tributarias, o puede
5
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
también solicitarse su libre disposición, en cuyo caso dichos fondos son devueltos en efectivo a quien
lo solicita. Los fondos mantenidos por la Compañía en el Banco de la Nación al 31 de marzo de 2015 y
31 de diciembre de 2014, han sido utilizados para el pago de impuestos durante los meses de enero y
febrero de 2015 y de 2014, respectivamente.
7. Gastos pagados por anticipado(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Por naturaleza -
Alquileres pagados por adelantado (b) 17,125 16,940
Publicidad pagada por adelantado - 13
Seguros pagados por anticipado 460 1,281
Otros 2,732 279 ________ ________
20,317 18,513 ________ ________
Por plazo -
Corto plazo 3,466 2,367
Largo plazo 16,851 16,146 ________ ________
20,317 18,513________ ________
(b) Corresponde a los pagos incurridos por la Compañía en la construcción de las tiendas ubicadas en
terrenos de propiedad de Plaza Lima Norte e Inmobiliaria el Quinde, respectivamente. Dichos pagos
están nominados en moneda extranjera, generan intereses de 6 y 4 por ciento respectivamente y
serán recuperados mediante la aplicación de las facturas recibidas por el alquiler de dichas tiendas.
6
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
8. Inventarios, neto(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Mercaderías (b) 292,459 278,212
Mercaderías por recibir 5,781 12,156 ________ ________
298,240 290,368
Menos - Estimación por desvalorización (c) (14,525) (11,539) ________ ________
283,715 278,829________ ________
(b) Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantienen mercaderías en almacén
por aproximadamente S/. 53,482,000 y S/.60,864,000, respectivamente, y en tiendas por
aproximadamente S/.238,977,000 y S/.217,347,000, respectivamente. Las mercaderías están
catalogadas por las líneas de electricidad, iluminación, herramientas, materiales de construcción, pisos
y revestimientos, pinturas, organización, gasfitería, maderas, baños y cocinas, jardinería, entre otros.
(c) La estimación para desvalorización de existencias es determinada en función de los niveles de
rotación de la mercadería y a evaluaciones de la Gerencia. En opinión de la Gerencia de la Compañía,
el saldo cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre
de 2014.
7
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
9. Cuentas por cobrar provenientes de contrato de asociación en participaciónEn febrero de 2015, el Banco Falabella Perú S.A. (una entidad vinculada a “Falabella Perú S.A.A.” y en
adelante “el Banco”) firmó un contrato denominado “Asociación en participación” con la Compañía, mediante
el cual la Compañía se compromete a entregar aportes a favor del Banco a cambio de tener una participación
en los resultados del Banco. De acuerdo con el contrato firmado, la participación de la Compañía se calcula
en función de las utilidades mensuales, sobre la base de la proporción en que participan los recursos propios
del Banco y la contribución total de la Compañía en cada período mensual. Por dicho concepto, la Compañía
ha reconocido en el rubro “Rentabilidad proveniente de contrato de asociación en participación” del estado de
resultados integrales un importe total por aproximadamente S/.15 ,000.
A continuación se detallan las principales condiciones del contrato de asociación en participación:
(a) La gestión y administración del negocio corresponde exclusivamente al Banco, quien se ha
comprometido a proporcionar a la Compañía toda la información que ésta requiere con referencia al
negocio.
(b) La participación de cada una de las partes contratantes en las utilidades del negocio es fijada
mensualmente al término de cada mes, sobre la base de la proporción en que participan los recursos
propios del Banco y la contribución total de la Compañía en cada período mensual.
(c) Los resultados del negocio del Banco son determinados al término de cada mes. A este efecto, el
Banco elabora en esa ocasión sus estados financieros correspondientes al negocio de acuerdo a las
normas contables que rigen en el Perú para las empresas financieras. La participación de la
Compañía es determinada sobre la base de las utilidades, antes de la deducción de la participación de
los trabajadores y del impuesto a las ganancias que grava el Banco.
(d) Las partes participan en las pérdidas de cada período en la misma medida en que participan en las
utilidades.
De acuerdo al contrato, la gestión y administración del negocio del Banco, le corresponde exclusivamente a
Banco Falabella Perú S.A., por lo cual las partes del Contrato de Asociación en Participación no mantienen
control conjunto sobre el acuerdo y, por lo tanto, el Contrato no se encuentra dentro de los alcances de la
NIIF 11.
8
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
10. Propiedades, planta y equipo, neto(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro a la fecha del estado de situación financiera:
2015 2014 _______________________________________________________________________________________________________________________________________ _____________
Terrenos
Edificios, construcciones y
obras de infraestructura Instalaciones
Equipos diversos Vehículos
Muebles y enseres
Trabajos en curso Total Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 275,104 335,724 47,685 187,879 320 7,659 6,687 861,058 864,955
Adiciones (b) - 98 - 11 - - 4 113 10,576
Ventas y/o retiros - - - - - - - - (98)
Ajustes - - - - - - - - (14,375) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de marzo 275,104 335,822 47,685 187,890 320 7,659 6,691 861,171 861,058 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero - 28,198 10,172 56,104 249 3,220 - 97,943 66,869
Adiciones - 1,960 1,444 5,569 2 220 - 9,195 31,141
Ventas y/o retiros - - - - - - - - (67)
Ajustes - 48 - - - - - 48 - _________ _________ _________ _________ _________ _______ _________ _________ _________
Saldo al 31 de marzo - 30,206 11,616 61,673 251 3,440 - 107,186 97,943 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 275,104 305,616 36,069 126,217 69 4,219 6,691 753,985 763,115_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Durante primer trimestre del año 2015, la Compañía adquirió activos para la construcción, implementación y remodelación de sus tiendas por un importe de aproximadamente S/.113,000 (S/.9,776,000 al 31 de
diciembre de 2014).
(c) Al 31 de marzo de 2015, el valor neto en libros de los activos financiados mediante contratos de arrendamiento financiero asciende aproximadamente a S/.120,040,000 (S/.123,801,000 al 31 de diciembre de 2014).
Asimismo, la deuda por estos contratos asciende aproximadamente a S/.57,097,000 (S/ 64,872,000 al 31 de diciembre de 2014) y se presenta en el rubro otros pasivos financieros del estado consolidado de
situación financiera, ver nota 18.
9
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) El gasto por depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
resultados integrales:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas, nota 23 8,763 5,303
Gastos de administración, nota 22 432 254 _______ _______
9,195 5,557_______ _______
11. Propiedades de Inversión(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
TerrenosEdificio y otras construcciones 2015 2014
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 87,607 8,370 95,977 81,437
Adiciones - - - 14,540_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de marzo 87,607 8,370 95,977 95,977_________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero - 887 887 528
Adiciones - 138 138 359_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de marzo - 1,025 1,025 887_________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 87,607 7,345 94,952 95,090_________ _________ _________ _________
La propiedades de inversión corresponden a los inmuebles ubicados en Lima, arrendados por la
Compañía a terceros.
10
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
12. Activos intangibles, neto(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro a la fecha del estado de
situación financiera:
_________--
Licencias y franquicias
Trabajos en curso Total Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 24,469 - 24,469 22,485
Adiciones 1,163 1,163 1,984
Ajustes (1,755) - (1,755) - _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 22,714 1,163 23,877 24,469 _________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero 16,682 - 16,682 12,909
Adiciones (b) 631 - 631 3,773 _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 17,313 - 17,313 16,682 _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 5,401 1,163 6,564 7,787_________ _________ _________ _________
(b) El gasto por amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
resultados integrales:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Gastos de administración, nota 22 623 616
Gastos de ventas, nota 23 8 11 _______ _______
631 627_______ _______
11
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
13. Cuentas por pagar comerciales(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Por naturaleza -
Facturas por pagar (b)
Del país 175,844 199,953
Del exterior 6,509 5,075 ________ ________
182,353 205,028________ ________
Por plazo -
Corto plazo 172,911 197,389
Largo plazo (Linealización) 9,442 7,639________ ________
182,353 205,028________ ________
(b) Las facturas por pagar comerciales corresponden a obligaciones con proveedores nacionales y del
exterior, originadas principalmente por la adquisición de mercaderías. Las facturas por pagar
están denominadas en nuevos soles y en dólares estadounidenses, no devengan intereses y sus
vencimientos son en su mayoría corrientes.
14. Otras cuentas por pagar (a) A continuación se presenta la composición de otras cuentas por pagar:
2015 2014S/.(000) S/.(000)
Aportaciones y contribuciones laborales 1,141 2,137
Tributos y contribuciones por pagar 215 1,751
Intereses por pagar de derivados 235 4,275
Impuesto general a las ventas 413 2,840
Otras cuentas por pagar 697 8,467 ________ ________
2,718 19,470________ ________
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
15. Otras provisiones(a) A continuación se presenta el saldo y movimiento de las otras provisiones:
2015 2014
S/.(000) S/.(000)
Por naturaleza -
Provisión por contingencias legales 37,420 37,268________ ________
Por plazo -
Corto plazo 152 -
Largo plazo 37,268 37,268________ ________
37,420 37,268________ ________
16. Ingresos diferidos(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Ventas no despachadas 12,129 11,943 ________ ________
12,129 11,943
________ ________
13
Por plazo -
Corto plazo 4,654 3,895
Largo plazo 7,476 8,048________ ________
12,129 11,943________ ________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
17. Provisiones para beneficios a los empleados (a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014S/.(000) S/.(000)
Vacaciones por pagar 4,834 5,237
Compensación por tiempo de servicios 3,198 1,173
Gratificaciones por pagar 2,475 -
Participaciones por pagar años anteriores 812 823 ________ ________
11,319 7,233________ ________
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
18. Otros pasivos financieros(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Saldo al 31 de marzo de 2015 Saldo al 31 de diciembre de 2014_______________________________________________________ ______________________________________________________
Acreedor
Tasa promedio de interés anual al 31 de marzo de 2015 Vencimiento
Moneda de origen
Porción corriente
Porción no corriente Total
Porción corriente
Porción no corriente Total
% S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Bonos internacionales (c) 6.75 2019 US$ - 613,667 613,667 - 591,687 591,687
Interés de los bonos 465 - 465 10,500 - 10,500________ ________ ________ ________ ________ ________
Préstamos bancarios
BBVA Continental S.A. 4.10 2015 S/. 500 - 500 - - -________ ________ ________ ________ ________ ________
Arrendamientos (b)
Banco Financiero del Perú S.A. 7.8-7.9 2016 S/. 3,791 2,407 6,198 6,627 2,234 8,861
Banco Santander S.A. 7.75–8.47 2017 S/. 17,328 10,922 28,250 15,134 16,300 31,434
Scotiabank Perú S.A.A. 6.50 2018 S/. 7,875 14,774 22,649 7,787 16,790 24,577________ ________ ________ ________ ________ ________
28,994 28,103 57,097 29,548 35,324 64,872________ ________ ________ ________ ________ ________
Contratos de forward US$ 47 - 47 - - -________ ________ ________ ________ ________ ________
________ ________ ________ ________ ________ ________
30,006 641,770 671,776 40,048 627,011 667,059________ ________ __________ ________ ________ ________
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Al 31 de marzo de 2015, la Compañía tiene operaciones de arrendamiento financiero con los
siguientes bancos, Santander S.A, Banco Interamericano de Finanzas y Scotiabank por S/.57
millones (al 31 de diciembre de 2014 por S/. 65 millones), los que sirvieron para adquirir
inmuebles, mobiliario y equipos.
(c) El 26 de setiembre de 2012, la Compañía emitió bonos por US$200 millones en el mercado
internacional, de los cuales US$130 millones han sido empleados para el pago de la deuda de
corto y mediano plazo siendo el monto remanente destinado en la construcción de tiendas como
plan de inversión del 2013 y 2014. Los bonos están inscritos en la Bolsa de valores de
Luxemburgo.
Las obligaciones relacionadas a la emisión de bonos principalmente radican en:
(i) Limitación a la Compañía a incurrir en deuda adicional.
(ii) Limitación en la venta de activos fijos
(iii) Limitación en pagos restringidos
(iv) Limitación en el pago de dividendos a subsidiarias.
(d) A continuación se detalla el vencimiento de la porción no corriente durante los próximos años:
Año Mar 2015 Dic 2014S/. 000 S/. 000
-
2016 15,092 22,3132017 11,891 11,891 2018 1,120 1,120 2019 613,667 591,687
641,770 627,011
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
19. Impuestos a las ganancias(a) A continuación se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de marzo de 2015 y de 2014:
Al 1 de enero de 2014
Abono (cargo) al estado de resultados integrales
Al 31 de diciembre de 2014
Abono (cargo) al estado de resultados integrales
Movimientos que no afectan a resultados Al 31 de marzo de
2015 S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo diferido
Provisiones diversas 4,957 (3,323) 1,634 535 - 2,169
Valorizacion Costo – Inventarios - 8,128 8,128 (301) - 7,857
Deprec. Amortizacion Activos, Leasing - 1,132 1,132 (406) - 726
Provisión para Vacaciones 1,728 (1,076) 652 3,130 - 3,782
Derivados
Linealización – Alquileres
Due Diligence Contingencias
Due Diligence Provisiones
Perdida Tributaria
1,535
-
-
-
7,564
(1,446)
2,373
949
3,147
8,233
89
2,373
949
3,147
15,797
(9,507)
229
(86)
(144)
8,681
(211)
-
-
-
-
(9,419)
2,602
863
3,003
24,478 _______ _______ _______ _______ _______ _______
15,784 18,117 33,901 2,341 (211) 36,031 _______ _______ _______ _______ _______ _______
Pasivo diferido
Amortizacion Intangibles SAP (786) (555) (1,341) 459 - (882)
Diferencias entre las bases financieras y tributarias de los Activos Fijos
Otros menores
Costos de Financiamiento
(47,054)
(929)
(2,177)
(1,944)
7
506
(48,998)
(922)
(1,671)
(1,230)
445
-
-
-
-
(50,228)
(477)
(1,671) _______ _______ _______ _______ _______ _______
(50,946) (1,986) (52,932) (326) - (53,258) _______ _______ _______ _______ _______ _______
Total pasivo diferido, neto (35,162) 16,131 (19,031) 2,015 (211) (17,227)_______ _______ _______ _______ _______ _______
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) El gasto por impuesto a las ganancias registrado en el estado de resultados integrales se compone
como sigue:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Corriente 2,548 (1,083)
Diferido (1,299) (2,206) _______ _______
1,249 (3,289)_______ _______
(d) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue:
2015 2014 __________________________ __________________________
S/.(000) % S/.(000) %
Utilidad antes del impuesto a las
ganancias 4,958 100.00 6,199 100.00 _________ --________ _________ --________
Gasto teórico 1,388 28.00 1,860 30.00
Efecto neto de partidas no
deducibles (2,637) (53.19) 1,429 23.05 _________ --________ _________ --________
Impuesto a las ganancias (1,249) (25.19) 3,289 53.05_________ ________ _________ ________
(e) Al 31 de marzo 2015, el saldo a favor por el impuesto a las ganancias neto del impuesto a las
ganancias por pagar asciende a S/. 32,927,000 (S/. 31,707,000 al 31 de diciembre de 2014).
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
20. Patrimonio (a) Capital emitido -
Al 31 de marzo de 2015 y 31 diciembre de 2014 el capital social de la Compañía está representado
por 170,792,155 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de
un nuevo sol por acción.
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014, la estructura de participación accionaria en el capital social de la Compañía es como sigue:
Participación Número de Total deindividual en el capital accionistas participación
Acciones %
Hasta 1.00 1 0.0001
De 90.01 a más 1 99.9999
Total 2 100
(b) Reserva legal -
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la
transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20% del capital
pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal
podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de
ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su
reposición.
(c) Otras reservas -
El saldo acreedor al 31 de marzo de 2015 muestra la ganancia no realizada de las transacciones
de cobertura por un importe de S/.3,920,000.
El saldo acreedor al 31 de diciembre de 2014 muestra la ganancia no realizada de las
transacciones de cobertura por un importe de S/.856,000.
(d) Distribución de utilidades -
Hasta el 31 de diciembre de 2014, los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos de
personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la
renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compañía. A
partir del año 2015 las tasas de impuesto a la renta sobre dividendos se describen en la nota 21a).
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
21. Situación tributaria(a) A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 y
vigente a partir del 1 de enero de 2015, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad
gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores será la siguiente:
- Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.
- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.
- Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la
Ley 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 y vigente a partir del 1 de enero de 2015, el
impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas será el siguiente:
- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
- Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de dicha
fecha, serán las siguientes:
o 2015 y 2016: 6.8 por ciento.
o 2017 y 2018: 8 por ciento.
o 2019 en adelante: 9.3 por ciento.
(b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de
valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis
de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la
Compañía al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(c) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta
calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta del año 2012 y 2013 e
impuesto general a las ventas de los años 2010 al 2013 de la Compañía están pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Durante el periodo 2013 fue fiscalizado el periodo
tributario 2011, como resultado del proceso no se identificaron asuntos significativos para la
Compañía. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en
que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores
legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
22. Gastos de administración(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Gastos de personal, nota 24(c) 7,284 9,143
Servicios prestados por terceros (b)
Compensación por tiempo de servicios
3,578
639
2,173
1,141
Cargas diversas de gestión 472 168
Depreciación del ejercicio, nota 10(d) 432 254
Tributos 793 514
Amortización de intangibles, nota 12(b) 623 616 ________ ________
13,821 14,009
________ ________
(b) Corresponde principalmente a gastos de alquiler de las oficinas administrativas, mantenimiento,
reparaciones y honorarios profesionales.
23. Gastos de ventas y distribución(a) A continuación se presenta el detalle de esta cuenta:
2015 2014S/.(000) S/.(000)
Servicios prestados por terceros (b) 17,752 29,954
Gastos de personal, nota 24(c) 21,828 25,704
Compensación por tiempo de servicios 1,965 2,385
Depreciación del ejercicio, nota 10(d) 8,763 5,303
Cargas diversas de gestión 472 1,937
Tributos 391 356
Amortización de intangibles, nota 12 (b) 8 11
Estimación para desvalorización de cuentas por cobrar, neto
de recuperos, nota 6(e) 1,220 161________ ________
52,399 65,811________ ________
(b) Corresponde principalmente a gastos de transporte y almacenamiento, alquileres, publicidad y otros
prestados por terceros relacionados a la comercialización de la mercadería de la Compañía.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
24. Gastos de personal(a) A continuación se presenta el detalle de esta cuenta:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Remuneraciones 19,154 22,447
Gratificaciones 2,687 3,580
Cargas sociales 2,110 2,005
Vacaciones 1,861 1,681
Otros 3,300 5,134________ ________
29,112 34,847
________ ________
(c) Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado de
resultados integrales:
2015 2014S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas y distribución, nota 24 21,828 25,704
Gastos de administración, nota 23 7,284 9,143________ ________
29,112 34,847________ ________
25. Ingresos y gastos financieros(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014S/.(000) S/.(000)
Ingresos financieros
Intereses por depósitos a plazo 195 64
Otros ingresos financieros 21 9_______ _______
216 73
________ ________
Gastos financieros
Intereses de sobregiros y préstamos, nota 18(b) 1,357 607
Portes y comisiones bancarias (b)
Intereses sobre deuda a largo plazo 17,142 16,812
Otros gastos financieros 1 6________ ________
18,500 17,425
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
________ ________
26. Ganancia por acciónEl cálculo de la ganancia por acción al 31 de marzo de 2015 y 2014 se presenta a continuación:
Acciones comunes_________________________________________________
Acciones en circulación
Días de vigencia hasta el cierre del año
Promedio ponderado de acciones
(en miles) (en miles)
Número al 1 de enero de 2014 170,792 170,792
________ ________
Número al 31 de marzo de 2014 170,792 90 170,792________ ________
________ ________
Número durante el periodo 2015 170,792 90 170,792________ ________
Al 31 de marzo de 2015____________________________________________
Utilidad(numerador)
Acciones(denominador
)Utilidad
por acciónS/.(000) (en miles) S/.
Utilidad por acción - básica y diluida 6,207 170,792 0.04_________ _________ _______
Al 31 de marzo de 2014__________________________________________________
Utilidad(numerador)
Acciones(denominador
)Utilidad
por acciónS/.(000) (en miles) S/.
Utilidad por acción - básica y diluida 2,910 170,792 0.02_________ _________ _______
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
27. Transacciones con relacionadas (a) A continuación se presentan las principales transacciones efectuadas por la Compañía con sus
empresas relacionadas en los años 2015 y 2014:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Ingresos por:
Rentabilidad proveniente de contrato de asociación en
participación, ver nota 9 15 -
Venta de mercaderías 2,469 3,314
Intereses obtenidos - 117
Arriendos 356 208
Otros ingresos 26 -
Gastos y compras por:
Arriendos y gastos comunes (b) 7,530 7,846
Compra de productos 1,934 56
Intereses sobre prestamos 1,155 -
Servicios de administración 2,314 -
Otros 496 -
(b) Durante el primer trimestre, la Compañía y subsidiarias ha cobrado arrendamiento de Inmuebles a
terceros.
(c) Como consecuencia de estas transacciones y de otras menores, la Compañía tienen los siguientes
derechos y obligaciones con sus relacionadas al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
2015 2014 S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar -
Banco Falabella Perú S.A. 364 -
Sodimac Perú S.A. (d) 5,547 5,093 ________ ________
Total 5,911 5,093________ ________
Cuentas por pagar
Falabella Perú S.A. (d) 102,718 45,137
Sodimac S.A. Chile 545 789
Saga Falabella S.A. 487 156
Hipermercados Tottus S.A. - 263
Sodimac Perú S.A. (d) 60,741 64,607
Viajes Falabella S.A.C 28 - ________ ________
Total 164,519 110,952
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2015 2014 S/.(000) S/.(000)________ ________
(d) Corresponde principalmente a préstamos obtenidos de Falabella Perú S.A. y Sodimac Perú S.A.
Dichos prestamos generan intereses, son considerados de vencimiento corriente y no cuentan con
garantías específicas.
28. Pasivos contingentesAl 31 de marzo 2015, la Compañía tiene contabilizado una provisión de S/.37,420,000 ( S/.37,268,000 en
el año 2014). En opinión de los asesores legales y de la gerencia, no es necesario registrar pasivos
adicionales por estos conceptos ya mencionados en los estados financieros.
29. Valor razonable de derivadosLa Compañía firmó un contrato “forward” para la compra de moneda extranjera por un valor de
referencia total de aproximadamente US$3,128,000. Al 31 de marzo de 2015, la Compañía ha
reconocido una ganancia por aproximadamente S/.47,000, al estimar el valor razonable por la
liquidación de la operación de forward, la misma que se incluye en el rubro “ganancia (pérdida) por
instrumentos financieros derivados” del estado de resultados integrales. Actualmente, la Compañía no
mantiene contratos forward pendientes de liquidar.
En setiembre de 2013 la Compañía celebró dos contratos derivados bajo una estructura de “Principal
Only Swap”, los que permiten cubrir principalmente el riesgo de tipo de cambio asociado a la emisión
de bonos por US$200 millones en el mercado internacional; el derivado está asociado al 50% de la
emisión de los bonos, de la siguiente manera:
Bank of America Merrill Lynch, US$75,000,000
The Bank of Nova Scotia, US$25,000,000
En diciembre de 2013, la Compañía celebró un nuevo contrato derivado bajo la misma estructura
inicial con el Bank of América Merrill Lynch asociado a otra parte de la emisión de bonos por
US$25,000,000.
En febrero 2014, la Compañía celebró el último contrato derivado bajo la misma estructura con el
Bank of America Merrill Lynch y el JP Morgan asociado a la emisión de bonos por US$75,000,000,
dividiéndose en seis contratos:
Cuatro contratos del Bank of America Merrill (US$55,000,000)
Dos contratos de LP Morgan (US$20,000,000)
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de permuta de tipo de cambio al 31 de marzo
de 2015, presentan una posición activa de S/.60,699,000 y S/. 35,859,000 al 31 de diciembre de 2014.
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