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I
INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE ECONOMÍA SECCIÓN DE ESTUDIOS DE POSGRADO E INVESTIGACIÓN
LA APERTURA ECONÓMICA DE CHINA Y SU CRECIMIENTO ECONÓMICO
ANÁLISIS DE SERIE DE TIEMPO DEL PERIODO 1978-2006
T E S I S QUE PARA OBTENER EL GRADO DE:
MAESTRO EN CIENCIAS ECONÓMICAS
P R E S E N T A
HU JIAQI
MÉXICO, D. F. ABRIL DE 2010
II
ÍNDICE ÍNDICE DE CUADROS, GRÁFICOS Y TABLAS IVGLOSARIO VISIGLAS Y ABREVIATURAS VIIIRESUMEN XIABSTRACT X INTRODUCCIÓN XI CAPÍTULO I. SISTEMA ECONÓMICO FINANCIERO CHINO 1.1. El sistema financiero chino antes de la reforma 1 1.2. Objetivo de la reforma financiera socialista 11.3. Apertura al exterior – transformación de la economía dirigida al interior 2 a la dirigida al exterior. 1.3.1. Evolución de la estrategia de desarrollo de la economía al exterior 3 1.3.2. Evolución del espacio de la apertura al exterior 4 1.3.3. Perspectiva de desarrollo de las zonas económicas especiales 7 CAPÍTULO II. MARCO TEÓRICO DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO Y FINANCIERO 2.1. Teoría clásica del crecimiento 82.2. Teorías modernas de crecimiento 9 2.2.1. Harrod Domar 10 2.2.2. Teoría de crecimiento endógeno 112.3. El liberalismo como teoría de crecimiento 112.4. El neoliberalismo 12 2.4.1. Características 12 2.4.1.1. Políticas fiscales restrictivas 12 2.4.1.2. Liberalización 13 2.4.1.3. Privatización 13 2.4.1.4. Desregulación 13 2.4.2. Prácticas en México 14 2.5. Análisis comparativo de las teorías de crecimiento 142.6. Teorías a aplicadas en este trabajo de investigación 15 CAPÍTULO III. ANÁLISIS DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO DE CHINA CON UN ENFOQUE MODELO DE SERIE DE TIEMPO 3.1. Inversión 18 3.1.1. Crecimiento y característica de la inversión extranjera directa en China 18 3.1.2. Principales fuentes y distribución de las inversión extranjera directa 22 3.1.3. Estrategias de China para la inversión 24 3.1.4. Inversión en el exterior 25 3.1.5. Actitud gubernamental 26 3.1.6. Prueba econométrica sobre inversión 273.2. Comercio exterior 30 3.2.1. Reforma de los derechos al comercio exterior 30 3.2.2. Organización para estimular la competencia 32 3.2.3. Elaboración e implementación de los sistemas y medidas políticas favorables para estimular las exportaciones 33 3.2.4. Desarrollo del comercio exterior 33 3.2.5. Prueba econométrica sobre comercio exterior 34
III
3.3. Industria 39 3.3.1. Desarrollo actual de la industria manufacturera China 40 3.3.1.1. Incesante elevación de la posición internacional de la industria manufacturera de China 41 3.3.2. Contribución de las empresas de capital extranjera a la industria 43 manufacturera China 3.3.3. China, futuro centro manufacturero del mundo 44 3.3.3.1. Ventajas comparativas de China 44 3.3.4. China no es una amenaza sino una oportunidad de desarrollo 46 económico para el mundo 3.3.6. Prueba econométrica individual sobre industria 483.4. Inflación 3.4.1. Política inflacionaria de China 50 3.4.2. Prueba econométrica individual sobre inflación 513.5. Prueba conjunta 3.5.1. Prueba simple 53 3.5.2. Multicolinealidad 57 3.5.3. Heterocedasticidad 59 3.5.4. Auto correlación 62 3.5.5. Corrección de endogeneidad 64 3.5.6. Prueba de residuos 66 3.5.7. Prueba de distribución 68 3.5.8. Prueba de Cointegración 69 3.5.8.1. Prueba Durbin – Watson sobre la regresión de cointegración (DWRC)
70
CONCLUSIONES 72BIBLIOGRAFÍA 74 ANEXOS Anexo 1. Esquema de utilización de la inversión extranjera. Anexo 2. Inversiones extranjeras en China. Anexo 3. Mapa de apertura al exterior de China. Anexo 4. Mejoras de inflaestructura de China con las reformas. Anexo 5. Volumen global de ganancias de empresas industriales de producción a escala.
IV
ÍNDICE DE CUADROS, FIGURAS, GRÁFICOS Y TABLAS
Gráficas
Gráfica 1. Crecimiento del PIB de China contra resto del mundo 4
Gráfica 2. Comportamiento de PIB respecto la Inversión de China 1978 –2008 19
Gráfica 3. Evolución del comercio exterior de China 1978-2008 33
Gráfica 4. Evolución de la industria de China 1978 – 2008 42
Gráfica 5. Evolución de la inflación y el IPC de China 1978 – 2008 53
Gráfica 6. Correlograma de los residuos 68
Gráfica 7. Prueba de residuos CUSUM 69
Gráfica 8. Prueba de distribución Jaerque Bera 70
Figuras
Figura 1. Prueba T – Inversiones 30
Figura 2. Prueba F – Inversiones 31
Figura 3. Prueba T – Exportaciones 37
Figura 4. Prueba F – Exportaciones 38
Figura 5. Prueba T – Importaciones 40
Figura 6. Prueba F – Importaciones 41
Figura 7. Prueba T – Industria 50
Figura 8. Prueba F – Industria 51
Figura 9. Prueba T – Inflación 54
Figura 10. Prueba F – Inflación 55
Figura 11. Prueba T – Prueba conjunta INV 56
Figura 12. Prueba T – Prueba conjunta INDUS 57
Figura 13. Prueba T – Prueba conjunta EXPORT 57
Figura 14. Prueba T – Prueba conjunta IMPORT 57
Figura 15. Prueba T – Prueba conjunta INFLA 58
Figura 16. Prueba T – Prueba conjunta C 58
Figura 17. Prueba F – Prueba conjunta 59
Figura 18. Durbin - Watson stat 66
V
Figura 19. Durbin – Watson stat con variable instrument 67
Tablas
Tabla 1. Principales inversores de China 23
Tabla 2. Principales sectores de la IED durante 2004 2005 25
Tabla 3. Prueba simple PIB e Inversión 29
Tabla 4. Prueba simple PIB exportaciones 36
Tabla 5. Prueba simple PIB importaciones 39
Tabla 6. Prueba simple PIB industria 50
Tabla 7. Prueba simple PIB inflación 53
Tabla 8. Prueba simple conjunta 55
Tabla 9. Multicolinealidad 60
Tabla 10. Prueba de heterocedasticidad sin términos cruzados
Tabla 11. Prueba de heterocedasticidad con términos cruzados
62
63
Tabla 12. Prueba de autocorrelación ARCH 64
Tabla 13. Corrección auto regresivo para autocorrelación 66
Tabla 14. Corrección de endogeneidad 66
Tabla 15. Evaluación de residuos de Ramsey 68
Tabla 16. Prueba de cointegración 71
VI
GLOSARIO
Arrendamiento financiero. Contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el
derecho a usar un bien a cambio del pago de una renta durante un plazo determinado, y
al término el arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando el
precio establecido, devolverlo ó renovar el contrato.
Ahorro privado.- Es aquel que realizan las organizaciones privadas que no pertenecen
al Estado.
Ahorro público.- Cuando el Estado ahorra quiere decir que sus ingresos son mayores
que sus gastos y se presenta un superávit fiscal, el caso contrario conduciría a un déficit
fiscal.
Balanza comercial.- Se define como la diferencia entre el total de las exportaciones y
el total de las importaciones que se llevan a cabo un país.
Crecimiento económico.- Es el aumento de la renta o el valor de bienes y servicios
finales producidos por una economía o un país en un determinado período de tiempo.
Habitualmente se mide en porcentaje de aumento del producto interno bruto, PIB.
Exportaciones.- Son los bienes y servicios que se producen en el país y que se venden
y envían a otros países.
Inversión.- Es un término con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la
ubicación de capital y el postergamiento del consumo. El término aparece en gestión
empresarial, finanzas y en macroeconomía.
Inversión extranjera.- Es la colocación de capitales a largo plazo en algún país
extranjero, para la creación de empresas agrícolas, industriales y de servicios, con el
propósito de internacionalizarse.
Inversión extranjera directa(IED). - Es aquella que proviene del exterior, y se invierte
con la intención de tener injerencia directa de largo plazo en el desarrollo de una
empresa o en el mercado de valores. Esta inversión se puede realizar mediante la
participación en otras empresas ya establecidas o por medio del establecimiento de una
filial de la empresa que invierte.
Importaciones.-Se refieren a los gastos que las personas, las empresas o el gobierno de
un país hacen en bienes y servicios que se producen otros países.
Inflación. Es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y
servicios, medido frente a un poder adquisitivo. Se define también como la caída del
poder adquisitivo de una moneda.
VII
Producto interno bruto (PIB).- Es el valor monetario total de la producción corriente
de bienes y servicios de un país durante un período.
Prueba T – Estadístico: La prueba estadística t de Student para muestras dependientes
o independientes, en esta prueba estadística se exige dependencia entre ambas niveles,
en las que hay dos momentos uno antes y otro después. Con ello se da a entender que en
el primer período, las observaciones servirán de control o testigo, para conocer los
cambios que se susciten después de aplicar al variable experimental.
Prueba F – Estadístico: Se denomina prueba F de Fisher a cualquier prueba en la que
el estadístico utilizado sigue una distribución F si la hipótesis nula es cierta.
VIII
SIGLAS Y ABREVIATURAS
ANSEA:
Asociación de Naciones del Sudeste de Asia. Posteriormente, en una
reunión ministerial celebrada en Kuala Lumpur, los tres países
participantes en ella —Malasia, Tailandia y Filipinas— anunciaron que
la ANSEA pasaba a remplazar a la ASA (Asociación del Sudeste de
Asia), fundada el 31 de julio de 19611.
BOT: Build-Operate-and-Transfer, construir – operar y – transferir
DÓLARES: Dólares de Estados Unidos de Norte América2.
DWRC: Prueba Durbin – Watson sobre la regresión de cointegración.
E.E.U.U.: Estados Unidos.
EXPORT: Exportaciones.
Ho: Hipótesis nula.
Ha: Hipótesis alternativa.
INDUS: Industria.
INV: Inversión3.
IMPORT: Importaciones.
INFLA: Inflación.
IPC: Índice del precio al consumidor.
IDE: Inversión extranjera directa.
OBM: Creación de la propia marca.
ODM: Diseño por otros.
OMC: Organización Mundial de Comercio.
OEM: Elaboración por otros.
PIB: Producto inverno bruto.
PMC: Propensión marginal a consumir.
R.P. China: República Popular de China.
SINOPEC: Corporación Petroquímica de China.
UNCTAD: United Nations Conference on Trade and Development.
1 Fuente: http://espanol.cri.cn/chinaabc/chapter4/chapter40401.htm 03/11/2009 2 En el presente trabajo, todos los términos dólar se refiere dólares de Estados Unidos de Norte América 3 Mediante Instituto Nacional de Estadísticas de China, la variable inversión engloba inversiones en construcción, en telecomunicaciones, carreteras y ferrocarril e inversiones extranjeras.
IX
RESUMEN
En esta investigación se analiza el crecimiento de la economía china en periodo 1978-
2006, con el objetivo de analizar por medio de las teorías de desarrollo el explosivo
crecimiento del Producto Interno Bruto que ha presentado un crecimiento promedio de
9.5% en las dos últimas décadas. Por medio de análisis de las principales variables
macroeconómicas se busca establecer las relaciones financieras y la participación de la
inversión extranjera directa en los resultados del crecimiento económico.
A partir del análisis del desarrollo de economía china a partir de su apertura al exterior y
su descomposición financiero se analiza las políticas y estrategias que impulsaron su
desarrollo para compararla con la situación que el mismo periodo vivió México.
Se hace una revisión conceptual de la teoría de crecimientos clásica, neoclásica y
endógena para conformar una visión de modelo de crecimiento adoptado en el periodo
de análisis, a partir de la identificación se establece un modelo de equilibrio de las
principales variables que contempla la variable Producto Interno Bruto asociando las
variables de inversión, producción industrial, exportaciones, importaciones y la
inflación con el objetivo de determinar el comportamiento de acuerdo la base histórica
de 1979-2006 sobre la información disponible y utilizando herramientas econométricas
se analiza y colabora el comportamiento y la participación que tiene cada variable y la
conformación del indicador cuyo variación asocia el crecimiento económico.
La investigación busca el significado de cada una de las variables de forma
independiente y por un modelo que las asocia se trata de establecer la sensibilidad del
comportamiento del producto interno bruto al modificarse cada una de las variables. Se
hace uso intensivo del modelo E-views para estabilizar pruebas simple t, prueba
conjunta F, prueba de multicolinealidad, heterocedasticidad, auto correlación, prueba
de residuos para validar el efecto de cointegración no afecta a los resultados y las
validez de las conclusiones presentadas en el trabajo.
X
ABSTRACT
This research analyzes the growth of Chinese economy in period 1978-2006; with the
aim of analyzing theories through the explosive development of gross domestic product
growth has presented an average growth of 9.5% in the last two decades. Through
analysis of key macroeconomic variables are seeking to establish financial relations and
the involvement of FDI in economic growth outcomes.
From the analysis of the development of Chinese economy since its opening up and
their decomposition discussed financial policies and strategies behind their development
and compared with the situation that Mexico experienced the same period.
It is a conceptual review of the classical growth theory, neoclassical and endogenous
form a vision of growth model adopted in the analysis period, from the identification
establishing an equilibrium model of the main variables that includes the variable output
associating the variables gross domestic investment, industrial production, exports,
imports and inflation with the aim of determining behavior in 1979-2006 based on
historical data available and analyzed using econometric tools, and works on behavior
and participation that each variable and indicator whose conformation changes
associated economic growth.
The investigation seeks the meaning of each variable independently and by a model that
associations are seeking to establish the sensitivity of gross domestic product
performance to modify any of the variables. It makes extensive use of model E-views to
stabilize simple t tests, F joint test, test of multicollinearity, heteroscedasticity, auto
correlation, residue test to validate the cointegration effect does not affect the results
and validity of the conclusions presented in work.
XI
INTRODUCCIÓN
A partir de 1978, China modificó su sistema económico y financiero lo que representó
una revolución económica que llamó la atención de todo el mundo. El gobierno chino
decidió trabajar en la construcción económica y la apertura al exterior. Tras 27 años de
esfuerzo, el sistema económico chino experimentó profundos cambios, al liberar y
desarrollar las fuerzas productivas de la sociedad, la economía nacional y la vida del
pueblo chino mejoró notablemente.
China pasó de ser una economía controlado por el Estado a una economía de mercado.
En el periodo de 1978 a 2008, China ha gozado de un crecimiento promedio anual en
promedio de 9.5 %, que es el más alto del mundo durante este período. En el año 2007,
el producto interno bruto de China alcanzó la cifra de 4.5 billones de dólares4 que
representa un crecimiento del PIB de 165 veces respecto al de 1949; a su vez el
comercio exterior alcanzó un valor de 2 billones 1700 millones de dólares 5 y las
reservas internacionales de la República Popular China llegaron a 1 billón 5300
millones de dólares.6 China es la cuarta economía en el mundo y, pero con referencia al
comercio exterior, sus importaciones y exportaciones lo ubican en el tercer lugar en el
mundo7. La población con pobreza extrema en zonas rurales se redujo de 2,500 millones
en 1978 a 14 millones 790 mil personas en el año 2007, esta cifra sólo ocupa el 1.6% de
la población rural8. Frente a la crisis financiera mundial y la recesión global de 2009,
China conserva un crecimiento del 8% con respecto al PIB9, de acuerdo al banco
central de China todo se debe a la apertura económica.
La experiencia del crecimiento de China muestra que todas las variables del modelo
económico han experimentado transformaciones. Con el diseño del sector financiero,
como integrador del sistema económico, que se ha modificado en la medida y en el
momento en que los cambios lo han exigido para adecuar al sector para promover
crecimiento económico nacional, existen opiniones encontradas con relación al
4 http://hi.baidu.com/dhr007/blog/item/c3b7b70e06e34fef36d122c4.html Traducido por HU JIAQI 12/04/2009 5 http://zhidao.baidu.com/question/86242075.html?si=1 Traducido por HU JIAQI 12/04/2009 6 http://www.chinapressusa.com/2008-01/11/content_62773.htm Traducido por HU JIAQI 12/04/2009 7 http://zhidao.baidu.com/question/86242075.html?si=1 25/05/2009 8 http://zhidao.baidu.com/question/70892670.html?si=2 12/05/2009 9 http://www.china.com.cn/news/txt/2009-01/05/content_17053451.htm 23/04/2009
XII
crecimiento de la economía china que dan origen a la presente investigación que tiene
como objetivo analizar y explicar por medio de la teoría del crecimiento económico el
comportamiento del crecimiento y desarrollo de la economía china en el periodo 1978 –
2008.
La tesis pretende probar la hipótesis que con la apertura económica ó el liberalismo
económico bajo el modelo neoclásico ó neoliberal implementado en China, se
incrementaron los flujos de inversión comercial internacional y se mejoró la estabilidad
macroeconómica y por consiguiente, el modelo asienta las bases para un mayor
crecimiento económico.
El presente trabajo se reporta en tres capítulos, el primero presenta y analiza la historia
de las reformas del sistema económico chino, especialmente lo que corresponde con la
apertura al exterior. En el segundo capítulo se revisan los fundamentos de los temas de
crecimiento económico necesarias para la investigación y la interpretación del modelo
neoclásico que utilizó China, a partir de ahí se hace una comparación cualitativa con las
reformas que realizó México en el mismo periodo y se analizan los resultados
observados. En el capítulo tres se hace uso de la econometría para explicar el modelo de
crecimiento y las variables macroeconómicas que rigen su comportamiento.
1
CAPÍTULO I. SISTEMA ECONÓMICO FINANCIERO CHINO
1.1. El sistema financiero chino antes de la reforma La República popular de China se estableció el día primero de agosto de 1949,
al principio sólo tenía un sistema financiero elemental con un modelo de
planificación centralizado, donde los planes quinquenales dictados por el
comité central del Estado regían la dinámica de la economía.
El país era sumamente pobre ya que su ingreso sólo representaba el 1% del
PIB mundial con un valor de 27, 200 millones de dólares y las reservas
internacionales llegaron a157 millones de dólares en el año 19521.
1.2. Objetivo de la reforma financiera socialista
El objetivo del cambio fue crear una estructura financiera solida que se
adaptase a las necesidades económicas para apoyar a la estructura de mercado
de la economía socialista. Se instituyó una banca central bajo la dirección del
Estado, para aplicar de forma independiente la política monetaria; del mismo
modo, se estableció una estructura financiera que separó las finanzas públicas
y las finanzas comerciales, en la que los bancos estatales comerciales
desempeñaran un papel importante para la coexistencia de diversos
organismos financieros; y por último, conformar un sistema de mercados
financieros unificado, abierto, sujeto a una competencia equitativa y bajo una
estricta administración. La reforma del sistema de control de divisas tuvo
como propósito la aplicación de una tasa de cambio unificada sobre la base de
la demanda y la oferta del mercado de cambios y la transformación gradual de
la moneda tradicional el RENMIBI2 en una moneda convertible.
1 http://www.3i3i.cn/Technology/Management/200705/187622.html traducido por HU JIAQI 2 Nombre de la moneda nacional de China – ver página 1, segundo párrafo
2
1.3. Apertura al exterior – transformación de la Economía dirigida al interior en la
dirigida al exterior.
En los años 70 del siglo XX, al mismo tiempo de proceder a realizar la reforma del
sistema económico en el país, el gobierno chino inició la apertura al exterior, la cual ha
llegado a ser mayor que la de cualquier nación con apertura. La reforma en el país y la
apertura al exterior se complementaron para impulsar el crecimiento de la economía
China a alta velocidad. En diciembre de 2001, China ingresó en la Organización
Mundial de Comercio (OMC) y se convirtió formalmente en miembro de esta
organización.
Los éxitos observados de la reforma y apertura demuestran que la decisión fue
correcta y fructífera. Podemos observar en la gráfica 1 se presenta el
crecimiento del PIB de China que fue superior al PIB mundial durante el
periodo de 1978 – 2008.
Gráfica 1.
3
1.3.1. Evolución de la estrategia de desarrollo de la economía dirigida al exterior
Después de la fundación de la República Popular China en 1949, los lazos de la
economía China con el resto del mundo fueron casi nulos. En la década de los 70, los
dirigentes al analizar las experiencias del pasado, adquirieron conciencia de que la
política de puertas cerradas sólo impediría y perjudicaría el desarrollo de la economía de
China, inspirados en las experiencias de Japón y los cuatro pequeños dragones del Asia
oriental, Hong Kong, Singapur, Taiwán y Corea, que mostraron un consistente
desarrollo de sus economías dirigidas al exterior lo que permitió impulsar el
crecimiento a alta velocidad. A partir de estos hechos, los dirigentes chinos decidieron
aplicar la política de apertura al exterior. A finales de la década de los años 70, la
apertura de China ha seguido una estrategia orientada a impulsar las exportaciones,
estrategia enfocada en utilizar la superioridad de China en las ramas industriales con uso
intensivo de mano de obra para fomentar las exportaciones y ganar divisas, la
conversión industrial buscó la elaboración de bienes a partir de material importados, la
maquila y el ensamblaje de partes suministradas por los clientes para exportar el
producto terminado.
En diciembre de 2001, la economía de China entró en una etapa de apertura en todos los
aspectos con la formal entrada de China a la OMC3. China fue miembro fundador del
Acuerdo General sobre Tarifas Arancelarias y Comercio, organización predecesora de
la OMC. En 1986, China presentó la solicitud para restaurar su posición como miembro
fundador del Acuerdo General. Este acto significó la decisión de apertura al exterior
para incorporarse al sistema económico mundial. Se requirió de 15 años de
negociaciones antes de la aprobación formal para su ingreso en la OMC, el gobierno
chino tomó medidas en diversos aspectos, por ejemplo, la reducción de las barreras
arancelarias, supresión de las cuotas de importación y el perfeccionamiento de las leyes
y del sistema de ejecución jurídica, con el objetivo de incorporar la economía de China
al sistema económico mundial.
3 Ver siglas y abreviaturas
4
El ingreso en la OMC significó que China aceptaba las reglas de la globalización. Al
mismo tiempo, la rebaja considerable de los aranceles y la supresión de barreras no
arancelarias condujeron a la disminución de la protección comercial de las ramas de
carácter estratégico. Mediante la transformación de las funciones gubernamentales, la
mejora fue rápida para el sistema económico de mercado y la reducción de las
restricciones a la inversión extranjera, China creó un ambiente atractivo para las
inversiones y la captura de capital, tecnología y personal internacional calificados para
la construcción de una economía abierta.
1.3.2. Evolución del espacio de la apertura al exterior
La estrategia de apertura al exterior de China ha recorrido un camino de avance
progresivo, que inició con la apertura regional como línea principal a partir de la
definición de la apertura al exterior como parte importante de la política fundamental
del Estado y de la estrategia de desarrollo económico del país a finales de los 70, la
apertura de China al exterior se realizó por etapas y utilizó regiones costeras como
puntos estratégicos.
A principios de la década de los años 80, China empezó a establecer bases de la apertura
al exterior en un pequeño número de ciudades costeras. Se tomó esta decisión porque
era imposible formar el mercado interior y realizar en todo el país la apertura al exterior
en corto tiempo para acoplarse con el mercado internacional dadas la gran extensión del
país y la aplicación por largo tiempo del sistema económico de planificación. Razón por
la cual China asimiló las experiencias de otros países en el establecimiento de zonas
especiales y aprovechó las ventajas de Shenzhen y otras ciudades costeras por ubicarse
cerca de Hong Kong y Macao para contar con numerosos chinos de ultramar para dar
lugar a un entorno de la economía del mercado y atraer inversiones, tecnologías y
capacidades administrativas de comerciantes extranjeros para desarrollar las ramas
industriales dirigidas a la exportación.
En mayo de 1980, el gobierno chino decidió adoptar una política especial y medidas
flexibles para la apertura al exterior en las provincias de Guangdon y Fujian. En agosto
de 1980, aprobó el establecimiento experimental de las zonas económicas especiales de
5
Shenzhen, Zhuhai, Shantou y Xiamen, zonas que representaban una forma económica
regional de tipo dirigido al exterior y regulados por el mercado. El Estado eximió a las
empresas de estas zonas con políticas económicas especiales, por ejemplo, los aranceles
de importación e impuestos industriales y comerciales unificados sobre los diversos
tipos de mercancías de uso propio, disminuyó en un 50% los aranceles e impuestos
sobre los artículos importados desde el exterior, y también disminuyó en un 50% los
impuestos desde el exterior, y también disminuyó en un 50% los impuestos industriales
y comerciales sobre los artículos producidos y vendidos en las mismas zonas 4 .
Bajo propuesta de Deng Xiaoping, el día 4 de mayo de 1984, el consejo del Estado
aprobó la apertura de otras 14 ciudades portuarias de la costa como: Dalian,
Qinhuangdao, Tianjin, Yantai, Qingdao, Lianyungang, Nantong, Shanghai, Ninbo,
Wenzhou, Fuzhou, Guangzhou, Zhanjiang y Beihai (incluido el puerto Fangcheng),
concediendo a las empresas de capital extranjero tratos preferentes similares a los
aplicados en las zonas económicas especiales5.
En febrero de 1985, decidió incluir a las regiones de apertura económica a la delta del
Río Yangtze, la del Río de Perlas, la región triangular formado por Xiamen, Zhangzhou
y Quanzhou del sur de la provincia de Fujian, así como las penínsulas de Jiaodong y
Liaodong6. En abril de 1988, el consejo de Estado decidió desarrollar la zona económica
especial de Hainán7. Mostrando en el anexo 4.
La apertura de las zonas costeras ha promovió el rápido desarrollo de la economía de
estas zonas, y ejercitó una importante influencia en la construcción económica de todo
el país.
Al entrar en la década de los 90s del siglo XX, el gobierno chino planteó la estrategia de
apertura en cuatro zonas lindantes para ampliar aún más la apertura al exterior: A. zonas
lindantes con mares. Se pone énfasis en el desarrollo de todas las zonas costeras desde
4 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p59 5 http://zhidao.baidu.com/question/2417209.html Traducido por HU JIAQI 12/09/2008 6 http://www.chinanews.com.cn/gn/news/2008/10-09/1406170.shtml Traducido por HU JIAQI 12/09/2008 7 http://news.ec.com.cn/channel/print.shtml?/zxztxw/200811/670837_1 Traducido por HU JIAQI 12/09/2008
12/09/2009
6
el Golfo de Bohai a la zona norte. B. zonas lindantes con fronteras. Se hace hincapié en
del desarrollo de las regiones fronterizazas de Xinjiang.
Durante la década de los años 90, la apertura al exterior de las diferentes regiones del
país se desarrolló en dos direcciones: en primer lugar, se toma el desarrollo y la apertura
de Pudong, Shanghai, como cabeza de dragón y prosiguió abriendo ciudades a lo largo
del Rió Yangtze, se transformaron las dos orillas del río en una nueva gran franja de
apertura después de las zonas costeras. Fue éste el acontecimiento de mayor
significación estratégica de la ampliación de la apertura al exterior de China.
En abril de 1990, el gobierno chino tomó la decisión estratégica de desarrollar y abrir la
zona nueva de Pudong, Shanghai. Y a continuación del desarrollo y la apertura de
Pudong, decidió en 1993 aplicar también en Wuhu, Jiujiang, Yueyang y Chongqing la
misma política de apertura seguida en las ciudades costeras.8 De esta manera, pudo
acentuarse el enorme papel de radiación e impulso de la “cabeza del dragón” de
Pudong9 permitiendo así que despegara rápidamente, al mismo tiempo la economía de
esta mayor franja de la cuenca del Rió Yangtze donde se concentran las ramas
industriales, en forma gráfica se ilustra en el anexo 3.
En segundo lugar, se aceleró la apertura de las provincias y regiones del continente,
para abrir las ciudades colindantes para impulsar el desarrollo de la economía de estas
provincias y regiones. El gobierno chino decidió en 1993 abrir once capitales
provinciales: Hefei, Nanchang, Changsha, Chengdu, Zhengzhou, Taiyuan, Xian,
Lanzhou, Xining, Guiyang y Yinchuan, y fijar Harbin, Changchun, Huhehot y
Shijiazhuang, cuatro capitales provinciales ubicadas cerca de la frontera o costa como
ciudades abiertas para que disfrutaran de la preferente política de las ciudades costeras
abiertas con lo que por imprimir una nueva vitalidad al desarrollo de las provincias
concernientes.
8 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p61 9 Ver anexo 2
7
1.3.3. Perspectiva de desarrollo de las zonas económicas especiales
La estrategia de aplicación progresiva de la política de apertura comenzando por las
zonas económicas especiales se adoptó al nivel de las capacidades administrativas
gubernamentales y el sistema del país en el curso del traspaso del encierro a la apertura
ha conducido a la realización expedita de la política de apertura desde determinadas
regiones a todo el país. Las zonas económicas especiales han realizado el papel de
ventana y proyecto piloto en el curso de la apertura y la reforma, y han servido de bases
para la utilización de inversiones extranjeras y el incremento de las exportaciones por
parte de China, y al mismo tiempo, de bases para la construcción de las ramas
económicas modernas, y en particular la industria manufacturera.
Con el establecimiento del marco de la economía de mercado en China y su ingreso en
la OMC, la política de privilegio concedidas a las empresas en las zonas económicas
especiales en cuanto a los impuestos no fue favorable a la formación de un gran
mercado interno unificado con competencia en pie de igualdad, ni favorable a la
disminución a las diferencias entre regiones costeras y las interiores. El gobierno chino
se comprometió a dejar de aplicar en las zonas económicas especiales las medidas y
políticas que vayan en contra de los principios de la OMC, como los de trato de
nacionales y de naciones más favorecidas. Esto significa que es indispensable reajustar
la política para las zonas especiales y cambiará las funciones de las zonas económicas
especiales, las cuales, en lugar de depender principalmente de las medidas políticas
preferentes en materia de impuestos, deberán tomar la delantera en la realización de las
innovaciones institucionales para ganar la superioridad competitiva.
8
CAPÍTULO 2. MARCO TEÓRICO DEL
CRECIMIENTO ECONÓMICO Y FINANCIERO Ninguna teoría puede explicar en su totalidad a la economía mundial ya que cada país
tiene situaciones diferentes. Nadie puede frenar las pasos de la globalización, quien
elige la mejor combinación de las teorías de crecimiento económico existentes logrará
sus objetivos. Las teorías del crecimiento económico utilizado por China es una
combinación de múltiples teorías de crecimiento económico existentes adaptadas por su
peculiar sistema económico, político y social para lograr altas tasas de crecimiento
económico sostenido.
2.1. Las teorías clásicas de crecimiento
El modelo elaborado por Adam Smith y desarrollado por Malthus tuvo un substrato
esencialmente agrarista que fue una de las primeras preocupaciones de los economistas
clásicos para explicar el problema del crecimiento económico. Mientras hubo tierras
libres, la humanidad pudo crecer sin ningún límite, sin embargo el exceso de población,
tenía una vía de escape en la emigración o en la preocupación de nuevas tierras. En este
periodo, todos los individuos podían obtener con el producto de su trabajo suficientes
bienes para su subsistencia y para el mantenimiento de su familia.
Cuando todas las tierras fértiles fueron ocupadas, el proceso de crecimiento empezó a
mostrar sus limitaciones, al continuar aumentando el número de pobladores, los
nuevos terrenos agrícolas requerían un mayor esfuerzo y proporcionaban menor
cantidad de producción. Las tierras tenían que alimentar a una población creciente y el
incremento en la cantidad de trabajo que se les aplicaba conseguía muy pobres
resultados en la producción. En otras palabras, cuando la tierra se convirtió en un factor
limitativo, la ley de los rendimientos decrecientes empezó a actuar y la productividad
del trabajo a disminuir10.
10 http://www.eumed.net/cursecon/18/18-2.htm
9
2.2. Las teorías modernas de crecimiento
Los economistas modernos como S. Kuznets, han dedicado su labor investigadora a la
tarea de recopilar, depurar los datos históricos y las variables económicas durante largos
períodos de tiempo en los países occidentales. De los resultados de muchos años de
esfuerzo se pueden deducir varios hechos característicos del crecimiento económico de
los países más desarrollados. En los países desarrollados: la población ha crecido de
forma sostenida. El capital ha crecido más rápidamente que la población. La producción
ha crecido más rápidamente que el capital. El salario real ha crecido más rápidamente
que la productividad, estimada como producción por hora de trabajo. Los cambios en la
distribución funcional de las rentas han resultado ligeramente favorables al trabajo. El
tipo de interés ha oscilado de forma cíclica, sin que se pueda distinguir una tendencia
determinada, aunque con visible reducción de la volatilidad. La relación entre el capital
y el trabajo ha permanecido estable a partir de 1950. Aunque en la industria esa relación
ha aumentado, el desplazamiento de un gran número de trabajadores hacia el sector
servicios ha mantenido estable la tasa considerada globalmente. La relación entre
inversión y producto ha permanecido estable. La tasa de crecimiento del producto ha
permanecido constante a largo plazo y muy superior a la tasa de crecimiento del trabajo,
del capital y de los recursos productivos11.
Todos estos hechos contradicen en conjunto la hipótesis del estancamiento final de los
modelos clásicos. Parece indiscutible actualmente que el crecimiento económico no
depende sólo del crecimiento de los factores productivos — la cantidad de tierra, de
trabajo y de capital disponibles — sino también y principalmente de las mejoras en el
conocimiento, en la tecnología y en la organización de las empresas.
Robert Solow ha tratado de medir la contribución de cada uno de los factores al
crecimiento económico mediante las técnicas de la contabilidad de las fuentes del
crecimiento. Los estimaciones quedan resumidas de forma tal que el PIB ha crecido en
los últimos décadas a una tasa media del 3.2% en los países occidentales desarrollados;
de ella, el 1.1% se debe al crecimiento cuantitativo de los factores de producción
11 http://www.eumed.net/cursecon/18/18-3.htm
10
mientras que el restante 2.1% se debe a los aumentos en la productividad de estos
factores12, es decir, a las mejoras en la educación y el saber humano.
Schumpeter ha ofrecido una explicación del crecimiento económico que hace
compatible la ley de los rendimientos decrecientes y los hechos observados en la
realidad. Las oleadas de descubrimientos e inventos que se producen periódicamente
provocan repentinos aumentos en la tasa de beneficios del capital y en la inversión;
conforme se extienden los nuevos conocimientos y se imitan las nuevas tecnologías, los
beneficios empiezan a disminuir y con ellos la tasa de inversión.
Otros modelos ponen énfasis en la búsqueda de una tasa de crecimiento estable que
permita eludir las crisis periódicas. El modelo de Harrod - Domar, considera que la tasa
natural de crecimiento debe coincidir con el ritmo de crecimiento de la unidad de
eficiencia del trabajo. Para Von Neumann esa tasa tiene que ser igual a la del tipo de
interés real con la condición de que todos los beneficios se reinviertan.
2.2.1. El modelo de crecimiento de Harrod-Domar
Sir Roy Harrod en Gran Bretaña y Evsey D. Domar en Norteamérica dos economistas
keynesianos, a finales de los años cuarenta, desarrollaron de forma independiente un
análisis del crecimiento económico que es conocido como el modelo Harrod-
Domar. En el modelo se analizan los factores o razones que influyen en la velocidad del
crecimiento, a saber, la tasa de crecimiento del trabajo, la productividad del trabajo, la
tasa de crecimiento del capital o tasa de ahorro e inversión y la productividad del
capital.
En el modelo de Harrod-Domar se llama tasa natural de crecimiento al ritmo de
crecimiento de la oferta de trabajo. Por oferta de trabajo se entiende aquí no sólo al
aumento del número de trabajadores, o de horas que están dispuestos a trabajar, sino
también al aumento de su capacidad productiva, de su productividad. En otras palabras,
a la tasa de crecimiento de la población activa más la tasa de crecimiento de la
productividad del trabajo13.
12 http://www.ecobachillerato.com/economistas/solow.htm 13 http://www.eumed.net/cursecon/18/harrod-domar.htm
11
Para que haya un crecimiento económico equilibrado y con pleno empleo es necesario
que el producto y el capital productivo crezcan exactamente en la misma proporción, la
tasa natural. Si el crecimiento del capital es menor del crecimiento del trabajo, habrá
desempleo. Si el crecimiento es superior se producirán distorsiones en la tasa de ahorro
e inversión que desequilibrarán el crecimiento.
El crecimiento del producto requiere crecimiento del capital existente y esto requiere
ahorro, es decir, destinar un porcentaje de la renta a la inversión en capital. En el
modelo de Harrod-Domar se llama tasa garantizada de crecimiento o tasa de
crecimiento requerido a aquel ritmo general de avance, que si se consigue, dejará a los
empresarios en una actitud que les predispondrá a continuar un avance similar. En otras
palabras, es la tasa de crecimiento que hace que la tasa de ahorro e inversión
permanezcan constantes.
2.2.2. La teoría del crecimiento endógeno
La teoría del crecimiento endógeno, reconoce la existencia de rendimientos crecientes
de los factores acumulables y las inversiones en capital físico, capital humano,
investigación y desarrollo, la economías externas como consecuencia de la difusión del
conocimiento tecnológico en el sistema productivo permite identificar una senda de
crecimiento autosostenido, de carácter endógeno, en la economía local o regional
(Button, 1998; De Groot et. al., 2001). Las diferencias entre los niveles de inversión
privada y los niveles óptimos, del sistema productivo, justificarían la intervención del
planificador social (Vázquez Barquero, 1999a, pág. 89).
2.3. El liberalismo como teoría de desarrollo económico
El liberalismo económico defiende la no intromisión del Estado en las relaciones
mercantiles entre los ciudadanos, impulsando la reducción de impuestos a su mínima
expresión y eliminando cualquier regulación sobre comercio, producción, etc. La no
intervención del Estado asegura la igualdad de condiciones de todos los individuos, lo
que permite que se establezca un marco de competencia perfecta, sin restricciones ni
12
manipulaciones de diversos tipos. Esto significa neutralizar cualquier tipo de
beneficencia pública, como aranceles, subsidios, etc.14.
2.4. El neoliberalismo
El término neoliberalismo, proviene de la abreviación de liberalismo neoclásico, es un
neologismo que hace referencia a una política económica con énfasis tecnocrático y
macroeconómico que considera contraproducente el excesivo intervencionismo estatal
en materia social o en la economía y defiende el libre mercado capitalista como mejor
garante del equilibrio institucional y el crecimiento económico de un país, salvo ante la
presencia de las denominadas fallas del mercado15.
2.4.1. Características
Las políticas macroeconómicas recomendadas por teóricos o ideólogos neoliberales a
países tanto industrializados como en desarrollo, incluyen: Políticas monetarias
restrictivas; Aumentar las tasas de interés o reducir la oferta de dinero. Con ello
disminuye la inflación y se reduce el riesgo de una devaluación. No obstante con ello se
inhibe el crecimiento económico ya que se disminuye el flujo de exportaciones y se
perpetúa el nivel de deuda interna y externa denominada en monedas extranjeras. Así
mismo, se evitan los ciclos del mercado.
2.4.1.1. Políticas fiscales restrictivas
Aumentar los impuestos sobre el consumo y reducir los impuestos sobre la producción y
la renta; eliminar regímenes especiales; disminuir el gasto público. Con ello se supone
que se incentiva la inversión, se sanean las finanzas públicas y se fortalece la
efectividad del Estado. No obstante no se distingue entre los niveles de ingreso de los
contribuyentes, donde unos pueden pagar más impuestos que otros, y se grava a las
mayorías mientras que se exime a las minorías, deprimiéndose así la demanda, si bien
se busca apoyar la oferta, buscando el bienestar de toda la sociedad. Tampoco se
reconoce que el gasto público es necesario, tanto para el crecimiento como para el
14 http://es.wikipedia.org/wiki/Liberalismo 15 http://es.wikipedia.org/wiki/Neoliberalismo
13
desarrollo y la protección de sectores vulnerables de la economía y la población; y para
la estabilidad social y económica en general.
2.4.1.2. Liberalización
Tanto la liberalización para el comercio como para las inversiones se supone que
incentivan tanto al crecimiento como a la distribución de la riqueza, porque permite:
Una participación más amplia de los agentes del mercado cuando no hay monopolios u
oligopolios, la generación de economías de escala que corresponde a mayor
productividad, el aprovechamiento de ventajas competitivas relativas como la mano de
obra barata, el abaratamiento de bienes y servicios como al reducirse costos de
transportación y del proteccionismo, y el aumento en los niveles de consumo y el
bienestar derivado de ello como la oferta y la demanda en un contexto de libre mercado,
con situaciones de equilibrio y utilidades marginales.
2.4.1.3. Privatización
Se considera que los agentes privados tienden a ser más productivos y eficientes que los
públicos y que el Estado debe adelgazarse para ser más eficiente y permitir que el sector
privado sea el encargado de la generación de riqueza.
2.4.1.4. Desregulación
Se considera que demasiadas reglas y leyes inhiben la actividad económica, pero su
reducción corresponde a un mínimo necesario para garantizar el régimen de propiedad y
de seguridad que propician un mayor dinamismo de los agentes económicos.
En todos los casos, los teóricos denominados neoliberales afirman que la mejor manera
de alcanzar la distribución de la riqueza y el bienestar de los individuos es mediante un
crecimiento total del PIB, que por su propia dinámica permea al total de los integrantes
de la sociedad la llamada trickle down policy; como liberales promueven mediante el
beneficio individual, alcanzar el beneficio de toda la sociedad.
14
2.4.2. Prácticas en México
Con la introducción del neoliberalismo como modelo económico de México, el Estado
perdió empresas importantes, una de ellas es Telmex, esta empresa a pesar de estar
manejada por el gobierno era rentable y pasó der ser un monopolio particular. El
Estado pierde fuerza día a día con respecto a los aspectos económicos del país.
La globalización ha traído como consecuencia que todos los países se interrelacionan
entre ellos, esto ha generado la creación de diversos tratados comerciales, en el caso de
México, Carlos Salinas de Gortari buscó el TLC, en el sexenio siguiente Ernesto Zedillo
pretendió abrir el mercado a Centroamérica, Sudamérica y la Unión Económica
Europea, por lo visto antes, la exportación e importación se abren paso cada día más,
esto es bueno para el país exportador, pero para el importador no lo es tanto. Mientras
un país exporta sin tratados comerciales, tiene que pagar aranceles, además si es por una
ruta en la cuál pase por otros países tendrá que pagar en cada uno de ellos impuestos,
por lo tanto, el producto sería más caro pero el gobierno ganaría más y el gasto público
se elevaría, sin embargo con los tratados comerciales se rompen los aranceles en
aduanas y el producto entra sin pagar, por esto el producto es más barato, la
globalización causó que hubiera malos salarios.
Otro aspecto es ver si los países cumplen con los reglamentos establecidos en cada
pacto económico, un ejemplo que afecta a México es que al momento de exportar se
tiene que pagar impuestos en Estados Unidos, mientras que cuando entra un producto
americano a México este no paga, México pierde día a día por este problema.
2.5. Análisis comparativo de cada teoría
La teoría neoclásica con el modelo de Solow explicó las altas tasas de ahorro y la
inversión que son el motor de crecimiento16; el modelo Harrod-Domar declara que para
obtener el crecimiento económico el país incorporará mayor cantidad de población
16 El promedio de las altas tasas de ahorro chino de más del 40% anual durante 1978 hasta 2008 y su tasa de inversión con el mismo porcentaje motivaron el crecimiento económico durante esta etapa (ver capitulo 1)
15
activa y capacidad productiva, por otro lado el modelo exógeno justifica la importancia
del comercio exterior.
Al analizar el modelo de Harrod y Domar todas las variables se relacionan entre sí y se
encontraron dos graves problemas: Las razones del crecimiento de la población activa
no tienen nada que ver con las razones que determinan el ahorro, la inversión y las
variaciones en la productividad del trabajo y del capital. Por tanto, no hay ninguna
razón por la que es válido suponer que las tasas de crecimiento coincidan. Segundo,
cuando la tasa de crecimiento del producto difiere de la tasa natural, el distanciamiento
tiende a agravarse. Por tanto sus previsiones de crecimiento resultaron muy pesimistas.
El crecimiento económico tiene tendencia a ser inestable e inevitablemente se
producirán cambios cíclicos en las tasas de crecimiento, de ahorro, de inversión y de
empleo.
2.8. Teorías a aplicar en este trabajo de investigación
El modelo de crecimiento económico más conocido es de Solow, también denominado
modelo de crecimiento económico neoclásico. La regla de oro del crecimiento
económico indica que la tasa de ahorro óptima es aquella que maximiza el consumo.
Con una tasa de ahorro menor, es posible aumentar el consumo porque un aumento del
ahorro provocaría una mayor inversión, mayor capital, y mayor producción 17 . Sin
embargo, el ahorro no puede garantizar un crecimiento a largo plazo y tiene que
acompañarse de la renovación tecnológica realizada con la inversión.
La teoría del crecimiento endógeno, modifica aspectos básicos del modelo de
crecimiento neoclásico, resalta el importante papel que desempeña la inversión en
capital humano y el progreso tecnológico a la hora de explicar la tasa de crecimiento
económico de los países y el proceso de convergencia entre países desarrollados y
países en vías de desarrollo18.
17 http://www.econlink.com.ar/economia/crecimiento/crecimiento.shtml 18 CAROLINA HERNÁNDEZ RUBIO La teoría del crecimiento endógeno y el comercio internacional, Cuadernos de Estudios Empresariales 15SN: 1131-6985, Vot. 12 (2002) 95-112 Universidad Complutense de Madrid, p1
16
En este sentido, el comercio exterior, tanto de bienes como de activos, puede ayudar a
potenciar la acumulación del factor de producción de capital, físico y humano, y el
proceso de difusión tecnológica, por lo se asume que es un elemento acelerador del
crecimiento. Si los países con menores niveles de ingreso invierten en la formación y
cualificación de los trabajadores y logran adoptar nuevas tecnologías en sus procesos
productivos, alcanzarán niveles de crecimiento más elevados, reduciéndose la brecha
que existente entre las tasas de crecimiento de los países desarrollados y la de los países
en vías de desarrollo.
17
Capitulo 3. ANÁLISIS DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO
DE CHINA CON UN ENFOQUE MODELO DE
SERIE DE TIEMPO
Para este trabajo el análisis está directamente asociado con el PIB y se presenta en el modelo de la ecuación 3.1:
Modelo: PIB = INV+INDUS+EXPORT-IMPORT-INFLA (3.1) Donde: PIB - Producto interno bruto INV- Inversión INDUS – Industria EXPORT – Exportaciones IMPORT – Importaciones INFLA – Inflación
El modelo establece que el incremento del PIB depende directamente de la cantidad de
inversión, producción industrial, del comercio exterior y de la política inflacionaria. La
gráfica 2 presenta el comportamiento a lo largo de 30 años, se observa un crecimiento
exponencial a partir de 1999.
Gráfica 2. Comportamiento de las variables de estudio durante el lapso 1978 – 2008.
Fuente: Datos del anuario estadístico desde 1978 hasta 2008 de Instituto Nacional de
Estadística de China.
18
3.1. Inversión A partir de la reforma, el gobierno chino tomó una serie de medidas de trato preferente
para atraer grandes cantidades de inversión extranjera directa de empresas comerciales
que han crecido año tras año con éxito a la vista de todo el mundo.
3.1.1. El crecimiento económico y la característica de la inversión
extranjera directa en China. La captación de inversión extranjera directa del comercio es parte importante de la
política de apertura al exterior de China, que le ha permitido lograr valiosos recursos
financieros, ha traído tecnología avanzada y una presión competitiva de vital
importancia para el desarrollo de su economía a partir de la experiencia administrativa
acumulada.
De 1979 a 2006, China utilizó 882,700 millones de dólares del exterior, de ellos
691,900 millones como inversión extranjera directa19. Desde la década de los años 80,
la Asamblea Popular Nacional y el Consejo de Estado promulgaron más de 500 leyes y
reglamentos jurídicos en temas económicos relacionados con la inversión extranjera,
para proporcionar fundamento y garantía jurídica a los empresarios que invertían en
China. Hasta ahora, sobre la base de las reglas de la OMC y las promesas de China con
el exterior, se han conformado los trabajos de ordenamiento, revisión y definición de las
leyes y reglamentos jurídicos económicos relacionados con el exterior, y se ha
constituido el sistema de leyes sobre inversión extranjera que tiene como protagonista la
Ley de Empresas de Gestión con inversiones conjuntas chino – Extranjeras, la Ley de
Empresas de Gestión Cooperadora chino – extrajera y la Ley de Empresas de capital
exclusivo extranjero20. A Partir de 1993, China ha ocupado el primer lugar por diez
años consecutivos entre los países en desarrollo en lo que refiere a la capacitación de
inversiones extranjeras directas.21 Hasta diciembre de 2008, empresas de 200 países y
regiones habían invertido en China, la inversión extranjera acumulada fue de 760 mil
millones de dólares en 30 años que ocupa el segundo lugar en países en vía de
19 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p100 20 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p63 21 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p100
19
desarrollo. Sólo en año 2007, China captó 83,500 millones de dólares de inversión
extranjera y su exportación de capital financiera fue de 18,700 millones de dólares con
591,000 empresas de inversiones extranjeras. Grandes consorcios financieros
internacionales y transnacionales miran bien el mercado chino, por lo que 480 empresas
de las 500 empresas más grandes del mundo han invertido en China22, evaluada por
inversionistas y sectores financieros mundiales. Ven como uno de los países de mejor
ambiente para las inversiones extranjeras23.
La tendencia de la inversión extranjera directa a mediados de la década de los 90, por
grandes grupos financieros internacionales y compañías transnacionales aumentaron
muy rápidamente las inversiones. Según datos estadísticos, entre las 500 compañías más
grandes del mundo, más de 400 ya tienen proyectos de inversión en China. Más de 400
compañías transnacionales se han establecido en China y formaron centros de
investigación y desarrollo de diversos tipos24. La elevación de la proporción de la
inversión extranjera de las grandes compañías transnacionales incrementó los proyectos
de capital y tecnología intensiva y aumentó considerablemente el contenido tecnológico
de los proyectos de inversión extranjera y elevada en gran medida la posición de China
en la división de las ramas industriales internacionales. La concentración de las
inversión extranjera en las deltas de los Ríos Yangtze y de Perlas, ha transformado las
regiones en sitios de agrupamiento de la industria informática con importantes
influencia en el mercado internacional, China se transformó en el segundo país
productor de los artículos de la industria informática después de Estados Unidos.
Al iniciar la reforma y apertura de China, la dimensión de las regiones abiertas al
exterior era pequeña y los costos de la utilización de las tierras y la mano de obra era
barata, a lo cuál se agregaba además la preferente política de cobro del impuesto sobre
la renta concedida por las autoridades a las empresas. Todo ello resultaba ser una
atracción relativamente grande para las inversiones de pequeña magnitud y a bajo nivel.
Pero estas ventajas de la mano de obra barata en las regiones inicialmente abiertas se
han debilitado con el aumento de la apertura al exterior y el desarrollo de la economía
22 http://gb.cri.cn/27824/2009/07/21/4305s2568756.htm traducido por HU JIAQI 16/09/2009 23 Ver Anexo 1 Esquema de utilización de las inversiones extranjeras 24 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p66
20
nacional. En adelante, las regiones deberán poner en juego su superioridad en lo que
toca a la ubicación geográfica, ambiente de inversión, instalaciones e infraestructura,
suministro de repuestos y accesorios, cualidades del personal, nivel científico y
tecnológico así como la eficiencia del trabajo gubernamental para atraer destacadas
compañías transnacionales y grupos empresariales que operan en gran escala y alto
nivel tecnológico. Mientras tanto, las regiones del interior del continente deberán
aprovechar su superioridad en tenencia de las tierras y de la mano de obra para captar
inversiones de tipo mediano y pequeño.
En el periodo inicial de la reforma y apertura de China, la inversión extranjera toma la
forma de capital de riesgo, después, se registró un aumento de las inversiones en forma
de capital extranjero. En la actualidad, el capital extranjero ya se ha convertido en la
forma que adoptan los comerciantes extranjeros al invertir en China. En 2008, las
empresas aprobadas de capital extranjero representaban un 65% de la totalidad y la
inversión extranjera directa, un 69% del volumen total de las inversiones de contrato, y
un 60% de las inversiones hechas (Ver Anexo 4). Además de las otras formas de
inversión como BOT25 y financiamiento. Los comerciantes extranjeros pueden adoptar a
su gusto las formas de su inversión, sea de capital exclusivo, de capital de riesgo u otras.
La “guía de los sectores económicos para las inversiones extranjeras”, elaborada por el
gobierno, sólo ha estipulado, en el marco permitido por el acuerdo de la OMC, unas
restricciones para la proporción de acciones que ocupen los inversionistas extranjeras
algunas esferas de servicios y determinadas industrias manufactureras.
Una nueva forma de las inversiones extranjeras directas la constituye la participación en
la reforma de las empresas estatales de China. Al llevar a cabo la reforma del sistema de
las empresas de Estado, la primera medida fue aclarar los derechos de propiedad. De
acuerdo con la aclaración, la reforma puede realizarse con el método de “transformación
en el terreno mismo”, es decir, fijar los derechos de propiedad, distribuir las acciones y
establecer el sistema de la empresa en condiciones en que se mantiene más o menos sin
cambio la existente estructura de los derechos de propiedad. También puede usarse el
método de “transformación con la captación de inversiones”, es decir, se capta nuevo
25 Build-Operate-and-Transfer, construcción – operación y – transferencia
21
capital, sea nacional o foráneo, para transformar las empresas estatales en compañías de
propiedad mixta, de acciones controladas por los nuevos inversionistas o de capital
exclusivo de estos inversionistas.
Uno de los propósitos de la inversión extranjera es incrementar el desarrollo, elevar los
niveles de producción, y fomentar las exportaciones. En la República Popular China se
han cumplido los propósitos de la misma, y en palabras del corresponsal de la BBC:
Daniel Grifftiths, el gigante asiático ha crecido a un promedio anual de 10% en los
últimos 20 años. En la tabla 1 se desglosa el origen de la inversión extranjera:
Tabla 1. Principales inversores de China
PAIS % DE LA IED.
Hong Kong 29.75 Islas Vírgenes 14.96 Japón 10.82 Unión Europea 8.61 Corea del Sur 8.57 Estados Unidos 5.07 Singapur 3.67 Taiwán 3.57 Islas Caimán 3.23 Samoa Occidental 2..24
Fuente: Oficina Económico Comercial de España en Pekín. Informe Económico y
Comercial China” Julio del 2006. Citado Por Natalicio María Victoria y otros.
En la tabla 1 se observa que la inversión llega a China de todos los continentes; se cree
que la inversión de Islas Vírgenes e islas Caimán son inversionistas de Estados Unidos;
entonces una gran proporción de las inversiones es de origen americano. Los países
asiáticos, tienen buena participación, y ello se explica por los efectos de buscar mano de
obra más barata que en los países de origen.
22
3.1.2. Fuentes principales y distribución de las inversiones directas foráneas
La región de Asía oriental ha sido la fuente más importante de la inversión extranjera
directa en China. Hong Kong, es una región de administración especial de China,
siempre ha ocupado el primer puesto, con inversiones de empresas e individuos tanto de
Hong Kong como de otros países y regiones que lo han utilizado como trampolín para
entrar en China.
La inversión extranjera directa proveniente de Asia oriental llegó para aprovechar la
ventaja de los bajos costos de la mano de obra para la producción con uso intensivo de
trabajo y los productos sean exportados a sus mercados tradicionales. Por lo tanto, con
el traslado de grandes cantidades de inversiones extranjeras directas desde Asia oriental
a China se ha presentado el fenómeno de comercio triangular. Dicho en otras palabras,
la parte continental de China importa deseé la República de Corea, Japón y Taiwán de
China grandes cantidades de insumos y los ensambla o elabora para exportar los
productos terminados a los mercados desarrollados como el de Estados Unidos y
Europa. De esta manera, el superávit comercial de los países de Asia oriental frente a
Estados Unidos se traslada a China. En 2001, China superó a Japón para convertirse en
la primera fuente desfavorable de la balanza comercial de Estados Unidos. Por otro
lado, estas unidades económicas de Asia oriental han mantenido un gran superávit
comercial frente a China.26
En cuanto a la distribución entre los distintos sectores económicos, la inversión
extranjera directa se ha concentrado en las industrias manufactureras. A finales de 2008,
la inversión extranjera manufacturera representaba el 70% del número total de las
empresas con inversión extranjera directa, un 58% del volumen total de estas
inversiones y un 62% del capital registrado. Mientras tanto, las inversión extranjera
directa en las esferas de servicios se concentran principalmente en bienes raíces. Y la
proporción de las inversiones en el sector primario de la economía es muy pequeña,
representa menos del 2% del volumen total de la inversión empresarial extranjera y del
capital registrado27. Por un lado China dispone de una relativa superioridad para el
desarrollo de las industrias manufactureras con bajos costos de los elementos de la 26 Ver Anexo 2 Distribuciones de las inversiones directas foráneas entre los sectores económicos de China 2008 27 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p70 ver anexo 2.
23
producción y capacidad relativamente grande de complementación industrial en el país,
y por el otro lado, China ha ejercido por largo tiempo un control severo sobre la
introducción de la inversión extranjera en las esferas de servicios.
Tabla 2. Principales sectores de la IED durante el periodo 2004- 2005
SECTOR 2004 2005
Manufacturas( equipos electrónicos y de comunicación
70.9%
63.83 %
Inmobiliario 9.8% 10.22%
Rentas y servicios comerciales 4.66% 9.76% Energía y agua 1.9% 2.57%
Agricultura y pesca 1.8% 0.95%
Fuente: Oficina Económico Comercia de España a Pekín. Julio del 2006.
La distribución geográfica de la inversión extranjera directa se ha concentrado en las
regiones costeras. En 2008, las inversiones extranjeras directas captadas por 12
provincias, regiones y ciudades costeras representó el 87.43% en todo el país, debido a
causas de que éstas han sido las primeras regiones en abrirse en un ambiente de
inversión relativamente perfecto, un nivel bastante alto de desarrollo económico y una
base industrial comparativamente buena. Es de notar que al cabo de muchos años
después de tomar la delantera en abrirse al exterior, se han ampliado marcadamente las
diferencias de las regiones costeras frente a las regiones del continente interior en
cuanto al ambiente de inversión. Estas han quedado cada vez más a la zaga de aquéllas
en lo que a las instalaciones de infraestructura, ambiente institucional, ideas y capacidad
de complementación de productos se refiere. La concentración de la inversión extranjera
directa en las regiones costeras es desfavorable para la disminución de las diferencias
regionales de desarrollo económico.
24
3.1.3. Esfuerzos de China por crear un excelente ambiente para la inversión
La formación de la estructura mundial de la apertura ha reforzado la competencia entre
los países por captar inversión extranjera, y los recursos internacionales presentarán
inevitablemente nuevos cambios. China tiene que llevar a cabo los reajustes necesarios
de la política para mejorar el ambiente para la inversión y los servicios
gubernamentales, para poder captar más inversiones destinadas a crear proyectos de alto
nivel tecnológico.
La política de desarrollo se centró en la captación de inversión extranjera a partir del
trato preferente a la equidad, con esfuerzos dedicados a la creación de un excelente
ambiente para la inversión y la transición gradual al trato nacional a las empresas con
inversión extranjera. En el periodo inicial de la reforma y apertura, la política china de
captación de inversiones extranjeras ponía el acento en la concesión del trato preferente
lo cual era necesario en aquel entonces porque los comerciantes extranjeros no conocían
el ambiente chino para la inversión y tenían recelos y dudas sobre la política de apertura
mientras que las instalaciones de infraestructura estaban bastante atrasadas al igual que
otras condiciones en China y, sobre todo, había muchas restricciones para las empresas
con inversiones extranjeras y estaban discriminadas en el cobro de los gastos. Por ello,
para atraer a comerciantes extranjeros era necesario ofrecer medidas preferentes para el
cobro de impuestos y otros aspectos. Ahora que se han producido grandes cambios en el
ambiente económico de China y que el potencial del mercado se conoce cada vez más,
la atracción de la política preferente se ha debilitado y los comerciantes extranjeros dan
mayor importancia al ambiente para la competencia justa y al trato nacional. Por otro
lado, las empresas transnacionales son la fuente principal de la inversión extranjera, y
estas compañías prestaron mayor atención al rendimiento a largo plazo de las
inversiones que al trato preferente que no será el objetivo principal que perseguirán al
hacer inversiones.
A partir de 1995, China ha hecho una serie de reajustes en su política del cobros de
impuestos para la inversión extranjera como la supervisión del impuesto industrial y
comercial unificado, el cobro del IVA y los impuestos de consumo y de operación, así
como la supervisión de la exención del impuesto de importación de automóviles para
25
empresas con inversión extranjera y la vía dual de cambio de las divisas, etc. La
mayoría de los comerciantes extranjeros consideran que todo ello ha proporcionado a
las empresas un ambiente tributario justo que favorecerá a la captación de mayor
cantidad de inversiones extranjeras.
La creación de un adecuado ambiente para la competencia no significa la supresión
inmediata de todas las restricciones para la inversión de los ciudadanos extranjeros ni
toda la protección para la inversión de los ciudadanos extranjeros o de las industrias
nacionales.
China a partir de 2001, ha cumplido con los compromisos tomados durante las
negociaciones para el ingreso en la OMC, la ley de la República Popular China sobre
las empresas con inversión extranjera, la sobre las empresas del capital chino – foráneo,
y la ley sobre las empresas de cooperación chino – foránea, y ha revocado el
requerimiento a las empresas con inversión extranjera en cuanto a la proporción de las
ventas al exterior, el contenido local, la balanza equilibrada de divisas, la transferencia
tecnológica y el establecimiento de instituciones de investigación y desarrollo. Todo
ellos ha proporcionado a las empresas con inversiones extranjeras la garantía jurídica
para gozar del trato nacional en dichos aspectos.
3.1.4. Inversión en el exterior
Los datos estadísticos publicados por el Ministerio de Comercio demuestran que China
está convirtiéndose en un gran país en inversiones. Hasta fines de 2007, había realizado
inversiones directas no financieras en forma acumulada por 93,700 millones de dólares.
Las empresas chinas amplían constantemente sus áreas de inversión en el exterior,
extendiéndolas del comercio de exportación y comidas y bebidas comunes y
procesamiento simple hasta redes de ventas, navegación, transporte, movimiento de
mercancías, explotación de recursos, manufactura productiva, diseño, investigaciones,
desarrollo y otros numerosos dominios, haciendo inversiones en más de 160 países y
regiones28. La anexión y compras transnacionales se han convertido en la principal
forma de inversión de China en el exterior. Según datos estadísticos incompletos, en los
28 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p103
26
primeros 11 meses de 2007, se hizo realidad, en forma de anexión y compra, un monto
de inversiones directas de cerca de 17,000 millones de dólares.29
Un grupo grande de empresas y grupos empresariales, mediante operaciones
transnacionales especializadas, optimizan la disposición de recursos en esferas mayores,
lo que ha contribuido a reforzar su capacidad de participación en la cooperación
económica exterior y convertirse en transnacionales con fuerzas poderosas de
competición internacional. Ejemplo de estos son la Corporación Petroquímica de China
(SINOPEC), la Corporación Estatal de Redes Eléctricas de China, la Corporación
Grupo de Petróleo y Gas Natural de China, etc.
3.1.6. Actitud gubernamental
El gobierno chino se comprometió a adoptar enérgicas medidas en los siguientes
aspectos:
Mejorar el ambiente político y jurídico para la inversión de los comerciantes foráneos y
elevar el nivel de administración según las leyes. Mantener la estabilidad, continuidad,
previsibilidad y manejabilidad de la política y leyes y crear un ambiente jurídico y
político único, estable, transparente y previsible para la inversión extranjera. Sobre el
ambiente del mercado es mantener y perfeccionar la apertura imparcial, prohibir
firmemente los injustos cobros, inspecciones, prorratas y multas, romper la protección
local y el monopolio de los sectores económicos, defender los derechos de propiedad
intelectual, combatir las acciones de piratería que violan la propiedad intelectual30 y
perfeccionar el sistema de presentación de quejas por parte de las empresas con
inversiones extranjeras. Ampliar aún más la apertura al exterior en las esferas de
servicios y comercio. Estimular a comerciantes foráneas para que hagan inversiones en
las ramas de nueva y alta tecnología, infraestructura y de accesorios. Conducir
activamente a las empresas transnacionales a invertir en China. Y por último, promover
más inversiones por parte de comerciantes foráneos en las regiones centrales y
occidentales de China. 29 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p103 30 Ver Anexo 3
27
3.1.6. Prueba econométrica sobre inversión
Los datos de la inversión son obtenidos del Informe Anual de Estadísticas de Instituto
Nacional de Estadísticas de China31. La inversión tiene un excelente comportamiento
en China, se ha mantenido un ritmo de crecimiento de 22.2% durante 3 décadas, de
hecho es la variable con mayor crecimiento respecto a los demás, como lo muestra la
gráfica 2.
Gráfica 2. Comportamiento de PIB respecto la inversión de China en el lapso 1978 – 2008
Fuente: Elaboración propia mediante datos del anuario estadístico desde 1978 hasta 2008 de Instituto Nacional de Estadísticas de China Con datos de la serie de tiempo del variable producto interno bruto (PIB) e Inversiones totales (INV) coleccionados del informe anual de estadísticas del Instituto Nacional de Estadísticas de China desde 1978 prueba de E- Views arrojó los siguientes resultados:
Tabla 3. Prueba simple PIB y Inversión Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 12:43 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INV 1.500362 0.083413 17.98706 0.0000
31 http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/
28
C 38895.63 4355.609 8.930009 0.0000
R-squared 0.917738 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.914902 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 19748.82 Akaike info criterion 22.68192 Sum squared resid 1.13E+10 Schwarz criterion 22.77443 Log likelihood -349.5697 F-statistic 323.5342 Durbin-Watson stat 0.149433 Prob(F-statistic) 0.000000
Con probabilidad de 0, es una variable significativa y explica 91% al modelo.
Prueba de Hipótesis: Individual (t)
Con la prueba t se comparan las medias y las desviaciones estándar de grupo de datos y se determina si entre esos parámetros las diferencias son estadísticamente significativas o si sólo son diferencias aleatorias.
Planteamiento:
0: 0 =βHo
0: 0 ≠βAH Valor tablas t32 = grado de libertad = N-K = 31= 30 Valor t = +/- 2.042 INV = 17.98 Se ubicó en el área significativa 17.987 > 2.021. El valor calculado es mayor que el valor en tablas. Figura1. Prueba de Hipótesis: Individual (t) del variable Inversión Significativa -17.987 Significativa 17.987 0 t -2.042 +2.042 Fuente: Elaboración propio
32 Ver tabla de T – Estadística en cualquier libro de estadística y/o econometría.
29
Se acepta la hipótesis nula, resultado calculado se ubicó en la zona significativa, las medias y las desviaciones estándares de grupo PIB, INV son estadísticamente significativas. Prueba de hipótesis Conjunta (F) inversiones La hipótesis de que las medias de múltiples poblaciones normalmente distribuidas y con la misma desviación estándar son iguales. Planeamiento: Ho: 0210 === βββ
)))
Ha: Dos o más sβ son diferentes de 0 Valor tablas
Ft = 291
231121=
−−
=−−
KNK = 9.63
Fc =
KNR
KR
−−−
2
2
11 =
2319177.0112
9177.0
−−
− = 0028379.0
9177.0 = 323.3
Se ubicó en área significativa, 323.3 > 9.67, valor calculada es mayor que valor en tablas, el resultado pasó la prueba.
Figura 2. Prueba conjunta F de la variable inversión 323.3 F 0 9.67 Fuente: Elaboración propio En ambos casos, tanto en la prueba t como en la prueba F, se rechaza la hipótesis nula (Ho), y se acepta la hipótesis alternativa, todas las sβ son estadísticamente significativas. Tenemos una distribución normal y las mismas desviaciones estándares.
30
3.2. Comercio Exterior.
China en 1978 ocupaba el lugar 27 en relación a sus exportaciones e importaciones a
nivel mundial, en 1990 se ubicó en el lugar 16, llegó al octavo en 2000 y tercero en
2004 que mantuvo hasta 2008. En 2007, el volumen total de importaciones y
exportaciones de mercancías de China fue de 2,173,800 millones de dólares, que
representó un aumento de 23.5% sobre 200633. Actualmente mantienen intercambios
comerciales con China más de 230 países y regiones. Los 10 principales socios
comerciales son: Unión Europea, EE.UU., Japón, ANSEA34, Hong Kong de China,
República de Corea, Taiwán de China, Rusia, India y Australia.
3.2.1. Reforma de los derechos al comercio exterior
En China bajo el sistema de planificación, el comercio exterior fue monopolizado por
las únicas 12 corporaciones generales de comercio exterior a nivel nacional. 35 El
monopolio de alto grado de los derechos al comercio exterior impidió la puesta en juego
del potencial de las exportaciones de China. A fin de movilizar el entusiasmo local y de
los departamentos industriales por el desarrollo del comercio exterior, el gobierno
central fue ampliando los siguientes derechos de las autoridades locales y
departamentos de la producción: la aprobación del derecho al comercio exterior por las
empresas dedicadas al comercio exterior y empresas de productos de exportación, y la
aprobación del establecimiento de las empresas dedicadas al comercio exterior. Al
mismo tiempo, amplió los derechos de las empresas a dedicarse al comercio exterior. A
excepción del pequeño número de productos de exportación que seguían siendo
comercializados por las especializadas corporaciones generales subordinadas al
Ministerio del Comercio Exterior por ser de grandes cantidades, tener importancia
estratégica, al enfrentar una competencia enconada en el mercado internacional y tener
una demanda especial, la comercialización de los demás productos podía ser realizada
33 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p102 34 Al término de la reunión celebrada el 8 de agosto de 1967 en Bangkok, el país anfitrión —Tailandia—, Indonesia, Singapur, Filipinas y Malasia hicieron pública una declaración en la que se anunciaba formalmente el establecimiento de la ANSEA (Asociación de Naciones del Sudeste de Asia). Posteriormente, en una reunión ministerial celebrada en Kuala Lumpur, los tres países participantes en ella —Malasia, Tailandia y Filipinas— anunciaron que la ANSEA pasaba a remplazar a la ASA (Asociación del Sudeste de Asia), fundada el 31 de julio de 1961. Fuente: http://espanol.cri.cn/chinaabc/chapter4/chapter40401.htm 35 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p76
31
libre e independientemente por las sucursales locales de dichas corporaciones generales
y las corporaciones de comercio exterior de los departamentos industriales. Las
provincias, municipios y regiones autónomas abrieron puertos para dedicarse
directamente al comercio exterior y realizaron operaciones en las esferas permitidas.
Más aún, fue ratificado el establecimiento de las corporaciones generales especializada
en el comercio exterior y subordinadas a los departamentos industriales y otorgado el
derecho de autogestión del comercio exterior a un grupo de grandes y medianas
empresas. De esta manera, todas las empresas con derecho al comercio exterior
empezaron a importar o exportar por su propia cuenta las mercancías excepto un
pequeño número de productos comercializados exclusivamente por las corporaciones
estatales de comercio exterior y que se encontraban bajo la administración de las cuotas
o certificados de permiso.
En abril de 2002, China modificó la ley de comercio exterior con la nueva estipulación
de que a partir del primero de julio de 2004, se abriría el derecho de comercio exterior
para la comercialización mercantil y tecnológica cambiando el sistema de concesión y
autorización por el de registro según la ley36.
Gráfica 3. Evolución del comercio exterior de China 1978-2008
Fuente: Eleboración Propia con dato de Instituto Nacional de Estadísticas de China.
36 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p78
32
En la gráfica 3 podemos observar que las exportaciones y las importaciones empatan
durante más de 2 décadas, sin embargo, desde 2004, los resultados son claros, las
exportaciones superan a las importaciones y cada año crece la diferencia.
El desarrollo del comercio exterior es fundamental, la estrategia de apertura al exterior y
se ha beneficiado con la reforma del sistema del comercio exterior y el aumento de las
inversiones extranjeras directas. Debido a la estrategia de evolución progresiva de la
apertura desde la costa al interior del país, las regiones costeras de China han sido las
bases principales tanto del aprovechamiento de la inversión extranjera como del
desarrollo del comercio exterior.
3.2.2. Organización para estimular la competencia
El comercio exterior ha sido influido por la tasa de aranceles que en 1980 fue de un
56% en término medio, en 1992, descendió a 43.2%. Posteriormente, se aceleró el ritmo
de descenso y en 2003 llegó a 11% y al final del periodo de transición fijado por la
OMC, la tasa descenderá a un nivel equivalente al de los demás países en desarrollo
miembros de la OMC37.
China hizo uso de las barreras no arancelarias como restricciones de los derechos del
comercio, cuotas de importación, certificados de permiso, relación de productos
reemplazantes de importaciones, requerimientos para la importación por licitación de
productos determinados, normas de calidad y seguridad, etc. Las cuotas y certificados
de permiso que empezaron a usarse a principios de la década de los años 80 del siglo
pasado constituían las más importantes barreras no arancelarias, y a finales de esta
década hubo ya 53 tipos de productos que necesitaban permisos para la importación,
representando un 46% de la totalidad de las importaciones. Al entrar en la década de los
90s, China empezó a disminuir gradualmente los tipos de artículos que necesitaban
permisos para la importación y, a finales de la misma década, tan sólo menos de 4% de
los productos importados con aranceles se encontraba restringido por permisos. Durante
las negociaciones para ingresar en la OMC, el gobierno chino se comprometió a
eliminar todas las cuotas y permisos de importación y a suprimir, en un lapso de 2 a 4
37 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p78
33
años posteriores a la entrada en la OMC, los forzosos requerimientos para la
importación por licitación de los siguientes 4 tipo de productos importantes,
instrumentos científicos, equipos arquitectónicos, equipos agrícolas y equipo
hospitalarios.
3.2.3. Elaboración e implementación de los sistemas y medidas políticas favorables
para estimular las exportaciones.
Estos sistemas y medidas políticas abarcan el otorgamiento de un fondo de estímulo a la
exportación a las empresas dedicadas al comercio exterior y empresas de producción
para las exportaciones, varios reajustes de la tasa de cambio de divisas de acuerdo con
el desarrollo del comercio exterior y la variación de los precios en el mercado del país,
la devolución del impuesto sobre el producto (o IVA) para los artículos exportados, la
concesión preferente de créditos para las exportaciones a las empresas del comercio
exterior y los departamentos de producción, y la implantación del sistema de retención
de parte de las divisas derivadas de las exportaciones.
3.2.4. Desarrollo del comercio exterior
En los últimos 25 años, la velocidad de crecimiento del comercio exterior de China ha
sido superior al promedio al comercio mundial. El crecimiento a alta velocidad del
comercio exterior de China se debe, al elevado nivel de la competitividad en el mercado
internacional y el rápido desarrollo del comercio de productos elaborados. A finales de
la década de los 70, China inició la política de producción con materia prima importada,
el ensamblaje o la maquila con partes suministradas por clientes, procesamiento según
el diseño proporcionado y comercio de compensación. Después de medianos de la
década de los años 80 puso en ejecución la estrategia de apertura para la importación y
exportación en grandes cantidades, estrategia que ha rendido gran efecto por haberse
adaptado a la forma de traslado de los grandes sectores económicos en el plano
internacional y haber puesto en juego la relativa superioridad de los bajos costos de los
importantes elementos de la producción como la mano de obras y las tierras de China en
la división del trabajo internacional. En el lapso de 1980 a 2001, la tasa anual de
crecimiento de las exportaciones de productos elaborados con material importado fue
por término medio de 29.4% y la de crecimiento de las importaciones para esta forma
34
de comercio fue de 24.1%, con 19.8% y 13.8% más alta respectivamente que las demás
formas de comercio. La tasa de contribución del comercio de productos elaborados a las
exportaciones y las importaciones fue de un 59.2% y 41.5% respectivamente38.
Con el continuo incremento del valor del comercio exterior, el grado de dependencia de
la economía china respecto al comercio se ha acentuado correspondientemente, llegando
a ser de un 60.4% en 2008, con un 31.1% respecto a las exportaciones. En un cuadro de
dependencia respecto al comercio en China corresponde a la tendencia internacional. El
grado de dependencia del mundo por término medio respecto a las exportaciones se
elevó del 14% en 1970 al 25 en 199739. En segundo lugar, si se toman en consideración
las diferencias en la estructura del PIB de los distintos países, la dependencia respecto al
comercio exterior de las industrias manufactureras en China ha sido inferior la de países
desarrollados como Estados Unidos y Alemania, y muy inferior a la de la llamada
economía abierta de pequeños países. En tercer lugar, el alto porcentaje del comercio de
productos elaborados con material importado, ha hecho que los datos estadísticos sobre
el grado de dependencia respecto al comercio exterior en China sobreestimaran el grado
de dependencia de la economía china respecto al mercado internacional. En cuarto
lugar, si se evalúa el grado de dependencia respecto al comercio exterior según la
paridad del poder adquisitivo dejando de lado la influencia de la tasa de cambio, el
grado de apertura de China es de 8.5% equivalente sólo al nivel promedio de los países
de los bajos ingresos de 8.4%, y es muy inferior al nivel promedio de los países de altos
ingresos de 38.7%40.
Prueba econométrico sobre las exportaciones
Tabla 4 Prueba simple PIB Exportaciones
Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 13:00 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
38 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. P82 39 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p83 40 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p102
35
EXPORT 21.95757 1.356838 16.18290 0.0000 C 35441.70 4938.301 7.176902 0.0000
R-squared 0.900305 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.896867 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 21741.03 Akaike info criterion 22.87413 Sum squared resid 1.37E+10 Schwarz criterion 22.96665 Log likelihood -352.5490 F-statistic 261.8863 Durbin-Watson stat 0.095000 Prob(F-statistic) 0.000000
Fuente: Elaboración propio.
Con probabilidad de 0, es una variable significativa y explica 90% al modelo.
Prueba de Hipótesis: Individual (t) exportaciones
Con la prueba t se comparan las medias y las desviaciones estándar de grupo de datos y se determina si entre esos parámetros las diferencias son estadísticamente significativas o si sólo son diferencias aleatorias.
Planteamiento:
0: 0 =βHo 0: 0 ≠βAH
Valor tablas t = grado de libertad = N-K = 31 – 1= 30 Valor t = +/- 2.042 EXPORT = 16.182 Se ubicó en la área significativa 16.182 > 2.021
Figura 3. Prueba de hipótesis: individual (t) del variable exportaciones
Significativa -16.182 Significativa 16.182 t -2.042 0 +2.042 Fuente: Elaboración Propio. La probabilidad está en 0, es una variable significativa y explica 90% al modelo.
36
Se acepta la hipótesis nula para la variable exportaciones con respecto al PIB, las medias y las desviaciones estándares de grupo PIB, EXPORT son estadísticamente significativas.
Prueba de hipótesis conjunta (F) exportaciones La hipótesis de que las medias de múltiples poblaciones normalmente distribuidas y con la misma desviación estándar son iguales. Planeamiento: Ho: 0210 === βββ
)))
Ha: Dos o más sβ son diferentes de 0 Valor tablas
Ft = 291
231121=
−−
=−−
KNK = 9.63
Fc =
KNR
KR
−−−
2
2
11
=
23190.0112
90.0
−−− =
003448.090.0 = 261
Se ubicó en el área significativa 261 > 9.67. El valor calculado es mayor que valor en tablas, el resultado pasó la prueba.
Figura 4. Prueba de hipótesis conjunta (F) del variable exportaciones 261 F 0 9.67 Fuente: Elaboración propio.
37
En ambos casos, tanto la prueba t como la F, se rechaza Ho, y se acepta la hipótesis alternativa, todas las sβ son estadísticamente significativas. Tenemos una distribución normal y las mismas desviaciones estándares.
Tabla 5. Prueba simple PIB Importaciones
Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 13:01 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
IMPORT 17.45335 1.190248 14.66362 0.0000 C 39399.82 5251.547 7.502518 0.0000
R-squared 0.881158 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.877060 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 23737.09 Akaike info criterion 23.04981 Sum squared resid 1.63E+10 Schwarz criterion 23.14232 Log likelihood -355.2720 F-statistic 215.0219 Durbin-Watson stat 0.088496 Prob(F-statistic) 0.000000
Fuente: elaboración propio.
Prueba individual sobre importaciones Prueba de Hipótesis: Individual (t)
Con la prueba t se comparan las medias y las desviaciones estándar de grupo de datos y se determina si entre esos parámetros las diferencias son estadísticamente significativas o si sólo son diferencias aleatorias.
Planteamiento:
0: 0 =βHo 0: 0 ≠βAH
Valor tablas t = grado de libertad = N-K = 32– 1= 31 Valor t = +/- 2.042 IMPORT = 14.66
38
Se ubicó en el área significativa 14.663 > 2.021. El valor calculado es mayor que el valor en tablas. Figura 5. Prueba de hipótesis: individual (t) del variable importaciones
Significativa -14.663 Significativa 14.663
-2.042 +2.042 Fuente: Elaboración Propia
La probabilidad está en 0, es una variable significativa y explica 88% al modelo. Se
acepta la hipótesis nula para variables las importaciones con respecto al PIB, las medias
y las desviaciones estándares de grupo PIB, IMPORT son estadísticamente
significativas.
Prueba de hipótesis conjunta (F) importaciones
La hipótesis de que las medias de múltiples poblaciones normalmente distribuidas y con la misma desviación estándar son iguales. Planeamiento: Ho: 0210 === βββ
)))
Ha: Dos o más sβ son diferentes de 0 Valor tablas
Ft = 291
231121=
−−
=−−
KNK = 9.63
Fc =
KNR
KR
−−−
2
2
11
=
2318811.0112
8811.0
−−
− = 00041.08811.0 = 214.9
Se ubicó en el área significativa 214.9 > 9.67. El valor calculado es mayor que el valor en tablas.
39
Figura 6. Prueba de hipótesis conjunta (F) del varaible importaciones
214.9 F 0 9.67 En ambos casos, tanto la prueba t como la F, se rechaza Ho, y se acepta la hipótesis alternativa, todas las sβ son estadísticamente significativas. Tenemos una distribución normal y las mismas desviaciones estándares.
3.3. Industria.
Luego de la reforma y apertura en 1979, la industria china ha mantenido un crecimiento
vertiginoso. En 2007, las empresas de propiedad estatal y las empresas de propiedad no
estatal con ingresos anuales por concepto de venta de productos superior a los cinco
millones de yuanes y las empresas con producción a escala, tienen una ganancia de 2,
295,100 millones de yuanes entre enero y noviembre, aumentos respectivos del 13.5% y
36.7% en comparación con el año anterior, manteniendo una buena situación
caracterizada por el desarrollo paralelo del ritmo y la calidad. Desde 1996, la
producción china de acero, carbón, cemento, fertilizantes de uso agrícola y televisores
ocupa el primer puesto del mundo41.
Los productos industriales de fabricación China, desde los renglones tradicionales de
exportación como prendas de vestir, calzado, sombrería, juguetería, ferretería hasta los
aparatos electrodomésticos modernos, computadoras, celulares, salen a ultramar y
llegan a casi todos los rincones del mercado internacional. (Ver la gráfica 4 para
apreciar sus evoluciones).
41 Ver anexo 4 para conocer las detalles
40
Gráfica 4. Evolución de la industria de China 1978 – 2008
Fuente: elaboración con datos del anuario estadístico de Instituto Nacional de Estadísticas de China.
Al cabo de más de 20 años de rápido desarrollo, la industria manufacturera de China ya
tiene una magnitud bastante grande, ocupando actualmente el cuarto lugar del mundo
sólo después de Estados Unidos, Japón y Alemania. Basándose en esto, parte de la
opinión pública internacional sostiene que China ha llegado a ser el centro de la
industria manufacturera del mundo y que el mundo ha entrado en la “época de
fabricación china”. (Ver Anexo 5).
3.3.1. Desarrollo actual de la industria manufacturera de China. Desde el inicio de la reforma y apertura en 1978 hasta 2008, el valor global de la
producción industrial china aumentó en 32 veces, con un incremento anual de 15% por
término medio. La industria se incrementó a una velocidad casi del doble de la del PIB.
La industria ocupa una proporción cada vez más importante en el producto interno,
elevándose del 18% en 1992, al 35.56% en 2003 y 51% en 2008.
41
El valor global de la producción industrial fue de 12,911.2 mil millones de yuanes en
2008, registrando un aumento de 20.25%42 con respecto al año anterior, lo que muestra
que la industrialización de China sigue desarrollándose con ímpetu.
En el curso de la industrialización, la industria manufacturera cobró un desarrollo
particularmente acelerado, constituyendo el cuerpo principal de la industria china que
puede clasificarse en tres tipos: la excavación y explotación, la manufacturera y la
producción y suministro de electricidad, gas y agua. En los últimos años, la
manufacturera representa aproximadamente un 88% del valor global de la producción
industrial, un 78% del valor de su aumento, un 75% de sus bienes y un 86% de sus
ingresos por las ventas43 .
En la actualidad, se han formado en China tres grandes zonas manufactureras: triángulo
de la cuenca del Río de Perlas, triángulo de la cuenta del Río de la cuenca del Río de
Yangtze, y el Golfo de Bohai. Por ejemplo, la ciudad de Dongwan de la provincia de
Guangdong, ubicada en el triángulo de la cuenca del Río Perlas, es una importante base
de fabricación de productos de computadoras e informática del mundo. Dongwan
produce un 40% de las cabezas magnéticas, aparatos y semi-productos de la
computadora del mundo y un 30% de sus placas cobrizas y drivers. En esta ciudad se
puede encontrar un 95% de todas las piezas y accesorios para ensamblar las
computadoras. Un vicepresidente de la oficina asiática de IBM exclamó en tono algo
sentimental: “¡De congestionarse la autopista entre Dongwan y Shenzhen, el mundo
sufriría la carencia de un 70% de los productos de la computadoras!”44.
3.1.1.1. Incesante elevación de la posición internacional de la industria
manufacturera de China
Esto se consiste de los siguientes aspectos: En las últimas dos décadas, la industria
manufacturera del mundo ha disminuido sus pasos de desarrollo. De 1980 a 2001, su
valor de producción aumentó sólo con un promedio anual de 2.6% y su exportación, con 42 Calculados mediante informes nacionales anuales bajados de instituto nacional de estadísticas de China. 43 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p144 44 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p145
42
un incremento promedio de 6.9%. Particularmente en los años transcurridos a partir de
la década de los 90s del siglo XX, los ritmos de incremento de su producción y
exportación han descendido a un 2.3% y 5.8% respectivamente. En ese mismo periodo,
la producción de la industria mundial ha crecido aún más lenta que la manufacturera,
subiendo sólo en un 6.5% desde la década de los 90s, con un incremento anual de sólo
0.7% por término medio45. Los países industriales del Occidente también han tenido un
ritmo de crecimiento muy bajo. En un lapso de 10 años, Estados Unidos, país con
mayor crecimiento, ha registrado sólo un aumento de 45% seguido de Canadá con 35%,
de Reino Unido, Francia, Alemania e Italia entre 12 y 18%, y de Japón casi con
crecimiento nulo. En contraste, a partir de la década de los 90s, la industria china ha
aumentado en 9 veces, con un promedio anual de 18.7%46.
Gracias a su alta velocidad de desarrollo, la contribución de China al valor del
incremento de la industria manufacturera mundial ha subido de un 1.4% en 1980 a cerca
de 7% en 2008, con un aumento anual de 0.25% aproximadamente por término medio.
China ocupa el primer lugar del mundo en cuanto a valor de la producción y la
exportación de algunos importantes productos industriales. Desde hace años, China ha
ocupado el primer lugar mundial en cuanto al valor de su producción de carbón, acero,
cemento, fertilizantes químicos, bicicletas y televisores, y ha sido uno de los mayores
productores mundiales de petróleo, electricidad, fibras sintéticas, telas de algodón,
azúcares, etc. Hasta 2008, más de cien productos manufacturados de China habían
ocupado el primer lugar del mundo.
Según una investigación de 2001, cerca de un 7.6% de los compradores internacionales
seleccionó a China como base de adquisición de su primera preferencia. La mayor
empresa de venta al por menor del mundo Wal-Mart ha trasladado su oficina general de
adquisición mundial a Shenzhen de China y el valor de sus compras en China aumentó
de los 10 mil millones de dólares norteamericanos en 2001 a los 15 mil millones de
2003. Y el otro magnate mundial de comercio por menudeo, Carrefour, también planea
45 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p145 46 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. p146
43
establecer su centro de adquisición mundial en China. En 2002, Carrefour gastó en
China el 66% de sus fondos de adquisición mundial. A través del sistema de adquisición
de Carrefour, las mercancías de los proveedores chinos se han distribuido entre miles de
tiendas de 20 países del mundo.
3.3.2. Contribución de las empresas de capital extranjero a la industria manufacturera de China Las empresas de capital extranjero desempeñan un importante papel propulsor para el
desarrollo de la industria manufacturera de China. En 2008, las empresas de capital
extranjera ocupaban el 25.7% del valor del aumento industrial de China, el 21% de
impuestos, el 31% de ganancias, el 31.52 de las exportaciones y el 54% de las
importaciones. Y sobre todo en las ramas con desarrollo más rápido, la participación de
capital extranjero es mayor. Por ejemplo, en la industria de fábrica de los equipos
electrónicos, que tiene un incremento promedio anual de 22.5%, las empresas con tres
tipos de inversiones extranjeras empresas de capital extranjero, de capital de riesgo y de
cooperación con empresas de capital extranjero representaban el 68.7% del valor
aumentado de la producción de la rama, mientras que en las ramas de aparatos de
medición y de equipos mecánicos y eléctricos, el 54% y el 34% respectivamente. Y el
porcentaje que representaban las empresas de capital extranjero en las exportaciones de
alta y nueva tecnología era de 71% y de 86% respectivamente47.
Muchas empresas transnacionales han trasladado sus bases de producción y elaboración
a China con el propósito de dirigirse al mundo valiéndose de los recursos humanos
baratos y de alta calidad y la suficiente capacidad de elaboración de China. Tomemos la
rama de aparatos electrodomésticos como ejemplo, en julio de 2001, Panasonic dejó de
producir hornos de microondas en el estado de Kentucky de Estados Unidos y concentró
sus bases de producción en Shanghái de China. En agosto del mismo año, Toshiba
declaró suspender su producción de televisores de tubos de imagen en Japón y trasladó
a China todas las líneas de producción de televisores incluyendo los digitales. De esta
manera, las principales empresas japonesas de producción de televisores, Panasonic,
Toshiba, Sanyo y Mitsubishi, ya han trasladado a China sus principales bases de
47 Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU, Beijing, 2008. P149
44
producción de televisores en colores. Además, los productos electrónicos de uso
doméstico de Japón como grabadoras, fotocopiadoras, equipos de aire acondicionado,
CD y DVD son producidos en su mayoría por fábricas japonesas establecidas en China.
3.3.3. China, futuro centro manufacturero del mundo
En la época de post – industrialización, el centro manufacturero del mundo significa
más que nada el dominio de los eslabones de la investigación y el desarrollo y canales
de la comercialización. También significa más que nada la propiedad intelectual, las
tecnologías patentadas, las normas de los productos, la capacidad de investigación y
desarrollo así como el valor de la marca en lugar de simple fabricación y elaboración de
los productos. Así, por ahora China es sólo un taller de fábrica mundial.
Pero ello no representa el futuro. China tiene toda potencialidad de llegar a ser un centro
manufacturero del mundo. China no tardará en convertirse en centro manufacturero del
mundo siempre y cuando sepa aprovechar las oportunidades que se le presenten con la
reestructuración de las industrias y el traslado de la industria manufacturera a escala
mundial, para poner en pleno juego sus ventajas comparativas, acelerar la
industrialización de nuevo tipo, elevar cada vez más al nivel de su industria
manufacturera y en particular la industria de fabricación de sus industrias en la división
internacional del trabajo, pasando gradualmente de la elaboración primaria a la de alto
grado y de desarrollo independiente e innovación, o sea, de OEM - elaboración por
otros a ODM - diseño por otros y a OBM - creación de la propia marca.
3.3.3.1. Ventajas comparativas de China al mundo.
La excesiva abundancia de la mano de obra y la considerable superación de su demanda
por la oferta, el nivel salarial de China es bajo y su elevación es lenta. En 1998, el
promedio salarial de Estados unidos fue 47.8 veces el de China, 29.9 veces el de Japón
y 12.9 veces el de Corea.
La ventaja laboral consiste además en el voluminoso contingente del personal técnico
de alto nivel en China, Si bien el porcentaje de personas de nivel universitario en China
45
es bastante inferior, su número absoluto es grande. En 2008, 1.88 millones de
estudiantes se graduaron de las universidades y 270 mil estudiantes de maestría
terminaron su postgrado.
Inmensidad del mercado interno: una población numerosa constituye una carga y a su
vez una ventaja porque el mercado es mucho más espacioso que cualquier otro país. En
2008, el PIB per cápita en China apenas superaba los mil dólares, situándose en el lugar
número 110 del mundo y representando sólo 3% del de los países desarrollados y un
17% del nivel mundial en promedio, el cual existe un espacio muy amplio de desarrollo.
La inmensidad del mercado interno por una parte es favorable para que las empresas
chinas intensifique la división del trabajo, formen una economía de magnitud y
fortalezcan sus fuerzas competitivas en conjunto en el amplio mercado interno, por la
otra parte también es ventajoso para absorber más inversión extranjera y hacer pleno
uso de las ventajas extranjeras en materia de recursos, capital, tecnología,
administración y fuerza intelectual.
Gran potencialidad para el uso de las inversiones extranjeras: la inmensidad del
mercado chino es atractiva para los inversionistas extranjeros. Al mismo tiempo, la
ampliación de la apertura de China, la creciente transparencia de su política, el
fortalecimiento de su protección de la propiedad intelectual, el aceleramiento de la
mejoría de su sistema legal del mercado y el continuo mejoramiento del medio ambiente
para las inversiones en su conjunto han fortalecido notablemente la confianza de los
comerciantes extranjeros para invertir en China. En la actualidad, entre las 500
empresas más poderosas del mundo, cerca de 400 han invertido en más de 2000
proyectos en China. Los principales fabricantes del mundo de computadoras, productos
electrónicos, equipos de telecomunicaciones y petroquímicas están ampliando sus redes
de producción hacia China. Hasta 2008 china había sido por sexto décimo año
consecutivo el país en vía de desarrollo que recibiera mayor cantidad de inversiones
extranjeras directas. En 2002, China, sobrepasando por primera vez a Estados Unidos,
llegó a ser el país que recibiera la mayor cantidad de inversiones extranjeras directas.
46
Gran capacidad de elaboración y fabricación: China cuenta con un sistema industrial
relativamente completo, con poderosa capacidad de producir equipos complementarios
para su propia industria. Con excepción de pocos equipos, repuestos y elementos de alta
y nueva tecnología, la mayoría absoluta de los recursos energéticos, materiales y
materias primas, equipos, repuestos y elementos electrónicos que necesita la industria
manufacturera china pueden producirse en el país.
Se han eliminado fundamentalmente los estorbos de cuellos de botella, en la
infraestructura. La electricidad, telecomunicaciones, capacidad de transporte e
ingeniería de construcción ya pueden cubrir totalmente las necesidades del desarrollo
industrial. Es relativamente grande el contingente de fuerzas de trabajo de altas
cualidades. China tiene una alta tasa de depósitos bancarios, que podrá sostener la alta
tasa de inversión por un periodo largo, asentando así la base de expansión de la
producción.
3.3.4. China no es una amenaza sino una oportunidad del desarrollo económico
mundial
El continuo aumento de la capacidad de la industria manufacturera de China ha llamado
la atención general de la comunidad internacional. Algunas personalidades extranjeras
temen que el traslado de empresas de otros países a China y el inicio de la época de
fabricación china puedan ahuecar la industria de estos países y aumentar su desempleo.
En realidad, la fabricación china y el desarrollo de la economía china no constituyen
una amenaza sino una gran oportunidad para el desarrollo de la economía mundial.
China se ha convertido en una importante fuerza motriz para el desarrollo de la
economía mundial. En 2008, China contribuyó con 170 mil millones de dólares al
desarrollo de la economía mundial, ocupando el segundo lugar del mundo sólo después
de Estados Unidos. Ese mismo año, se instalaron 110 millones de nuevas líneas
telefónicas y se vendieron más de un millón de nuevos automóviles batiendo el récord
mundial. China está convirtiéndose en un inmenso mercado con mayor potencialidad
del mundo.
47
El desarrollo de la industria manufacturera de China ha traído consigo una gran
demanda por productos extranjeros. En 2008, China se convirtió ser el tercer gran país
importador del mundo, después de Estados Unidos y Alemania. En los últimos tres años,
China ha comprado mercancías extranjeras por un valor de cerca de un billón de dólares,
y se calcula que después de 2010 podría comprar mercancías extranjeras por ese valor
en un solo año. En particular, Japón logró aumentar su exportación a China en un 39%
en 2008, lo que representó un 70% del incremento de todas sus exportaciones. El
desarrollo de China ha impulsado la recuperación económica de Japón. Justamente tal
como lo ha repetido varias veces el Primer Ministro Koizumi, el desarrollo de China no
significa amenaza sino oportunidad para Japón.48
China está convirtiéndose en alegre tierra de explotación de oro para las compañías
transnacionales. UNCTAD49 ha recomendado por dos años consecutivos a China como
el lugar de inversión con mayor preferencia del mundo. Las empresas transnacionales
han venido una tras otra a disputar posiciones más favorables de inversión en China. Por
ejemplo, de las cien empresas más poderosas del mundo en la tecnología en informática,
más de 90 han hecho inversiones en China. Todos los magnates automovilísticos del
mundo han entrado en China. La compañía norteamericana General Motores obtuvo en
China una alta ganancia de 440 millones de dólares en 2003. La venta de cada auto en
China arroja una ganancia de 1100 dólares, ocho veces la ganancia de su venta en la
región de América del norte50.
Así, pues, se ve que el desarrollo de la industria de China ha promovido el rápido
aumento de sus importaciones y la recuperación económica mundial, y al mismo tiempo
le ha suministrado productos buenos y baratos, beneficiando a los pueblos del mundo.
El rápido crecimiento del mercado chino ha creado enormes oportunidades de negocio
para los empresarios foráneos, y las empresas de capital foráneo pueden sacar grandes
ganancias en China. En su camino hacia el centro manufacturero del mundo, China
sigue invariablemente la política de desarrollo pacífico junto con otros países y esto
brindará sin duda más oportunidades a la economía mundial. 48 United Nations Conference on Trade and Development. Wang Mengkui, “Economía China”, Editorial WUZHOU,
Beijing, 2008. P163 49 United Nations Conference on Trade and Development 50 http://www.tianya.cn/publicforum/Content/cars/1/24974.shtml traducido por HU JIAQI 23/10/2009
48
Prueba Econométrico Individual sobre la Industria
Tabla 6 Prueba simple PIB industria Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 12:53 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INDUS 2.083457 0.092689 22.47790 0.0000 C 16654.04 4168.439 3.995270 0.0004
R-squared 0.945719 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.943847 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 16042.32 Akaike info criterion 22.26619 Sum squared resid 7.46E+09 Schwarz criterion 22.35870 Log likelihood -343.1259 F-statistic 505.2561 Durbin-Watson stat 0.409146 Prob(F-statistic) 0.000000
La probabilidad está en 0, es una variable significativa y explica el 94% al modelo.
Prueba de hipótesis: Individual (t) industria
Planteamiento:
0: 0 =βHo 0: 0 ≠βAH
Valor tablas t = grado de libertad = N-K = 31 – 1= 30 Valor t = +/- 2.042 XSBS = 22.447 Se ubicó en el área significativa 22.447> 2.021, el valor calculado es mayor que el valor en tablas. Figura7. Prueba de hipótesis individual t. Significativa -22.447 Significativa 22.447 t 0 -2.042 +2.042
49
Se acepta la hipótesis nula para la variable industria con respecto al PIB, las medias y las desviaciones estándares de grupo PIB, INDUS son estadísticamente significativas.
Prueba de hipótesis conjunta (F) industria Planeamiento: Ho: 0210 === βββ
)))
Ha: Dos o más sβ son diferentes de 0 Valor tablas
Ft = 291
231121=
−−
=−−
KNK = 9.63
Fc =
KNR
KR
−−−
2
2
11 =
2319457.0112
9457.0
−−
− = 001872.09457.0 = 505.06
Se ubicó en el área significativa 505.06 > 9.67, el valor calculado es mayor que el valor en tablas.
Figura 8. Prueba de hipótesis conjunta F de la variable industria
505.06 F 0 9.67 En ambos casos, tanto la prueba t como la F, se rechaza Ho, y se acepta la hipótesis alternativa, todas las sβ son estadísticamente significativas. Tenemos una distribución normal y las mismas desviaciones estándares.
50
3.4. Inflación
3.4.1. Política antiinflacionaria de China.
De acuerdo con Keynes, no hay mejor instrumento para destruir una economía que la
inflación.
Acuerde con el informe anual de Instituto Nacional de Estadísticas de China, la tasa de
inflación y el IPC, como podemos observar en la gráfica 5, tiene muy alta volatilidad.
La inflación de China fue causada por las promulgaciones de diferentes políticas
económicas y apertura al exterior, por ejemplo, en 1987, para promover créditos y
préstamos rurales se aumentaron 145 mil 400 millones de yuanes en circulación, esto
provoca directamente una inflación de 5.16% en este año y un salto al 12.08 en 1988, el
precio generalizado subió más de 30% y el IPC presenta una cifra alarmante de 18%51.
En 1992, China cambia su estructura económica, se convierte de una economía
socialista a una economía socialista de mercados, la liberalización de precios en compra
venta de productos52, y la tercera apertura de zonas económicas especiales53, aumento
de reservas internacionales por inversiones extranjeras, la inflación se dispara hasta
20.61% en 1994.
Una política inflacionaria correcta motiva el consumo, el empleo y las exportaciones, de
lo contrario perjudican la economía. Con la política inflacionaria de China ¿fue correcta
en su crecimiento económico desde el punto de vista de la econometría?
51 Ver anexo 12 52 El gobierno regula precios de todos los productos antes de 1992, con el modelo de economía de mercados, se deja
término precio a manos de libre competencia. 53 Ver capítulo 1, pagina 8.
51
Gráfica 5. Evolución de la inflación y el IPC de China 1978 – 2008
Fuente: Elaboración propia mediante datos del anuario estadístico de Instituto Nacional de
Estadísticas de China. 3.4.2. Prueba individual sobre Inflación
Tabla 7. Prueba simple PIB inflación.
Dependent Variable: PIB2005 Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 13:23 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INFLA 9.046226 2.374175 3.810260 0.0007 C 59512.77 12019.14 4.951501 0.0000
R-squared 0.333610 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.310631 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 56209.13 Akaike info criterion 24.77389 Sum squared resid 9.16E+10 Schwarz criterion 24.86640 Log likelihood -381.9952 F-statistic 14.51808 Durbin-Watson stat 0.163327 Prob(F-statistic) 0.000668
La probabilidad está en 0, es una variable significativa y explica en 33% al modelo.
52
Prueba de Hipótesis: Individual (t) inflación Planteamiento:
0: 0 =βHo 0: 0 ≠βAH
Valor tablas t = grado de libertad = N-K = 31 – 1= 31 Valor t = +/- 2.042 INFLA = 3.81 Se ubicó en el área significativa 3.81> 2.021, El valor calculado es mayor que el valor en tablas. Figura 9. Prueba de hipótesis: individua t del variable inflación Significativa -3.81 Significativa 3.81 t 0 -2.042 +2.042 Se acepta la hipótesis nula para la variable inflación con respecto al PIB, las medias y las desviaciones estándares de grupo PIB, INFLA son estadísticamente significativas.
Prueba de hipótesis conjunta (F) inflación
Planeamiento: Ho: 0210 === βββ
)))
Ha: Dos o más sβ son diferentes de 0 Valor en tablas
Ft = 291
231121=
−−
=−−
KNK = 9.67
53
Fc =
KNR
KR
−−−
2
2
11
=
2313336.0112
3336.0
−−
− = 002297.0
3336.0 = 14.51
Se ubicó en el área significativa 14.51 > 9.63. El valor calculado es mayor que el valor en tablas.
Figura 10. Prueba de hipótesis Conjunta F del variable inflación.
14.51 F 0 9.67 En ambos casos, tanto la prueba t como la F, se rechaza Ho, y se acepta la hipótesis alternativa, todas las sβ son estadísticamente significativas. Tenemos una distribución normal y las mismas desviaciones estándares.
3.5. Prueba conjunta Todas las variables pasaron las pruebas simples sin ningún problema, ahora vamos a integrarlos para ver sus comportamientos interactuando entre sí.
Tabla 8. Prueba simple conjunta. Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 12:59 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INV 2.949357 0.691793 4.263350 0.0003 INDUS 1.266000 0.400330 3.162393 0.0041
EXPORT 34.79241 10.00094 3.478914 0.0019 IMPORT -55.30399 9.497799 -5.822821 0.0000 INFLA -0.936279 0.652196 -1.435579 0.1635
C 21370.57 5207.627 4.103706 0.0004
R-squared 0.978645 Mean dependent var 84364.72
54
Adjusted R-squared 0.974374 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 10837.41 Akaike info criterion 21.59138 Sum squared resid 2.94E+09 Schwarz criterion 21.86893 Log likelihood -328.6664 F-statistic 229.1332 Durbin-Watson stat 1.467720 Prob(F-statistic) 0.000000
La probabilidad está en 0, es una variable significativa y explica en 97% al modelo.
Akaike info criterion se mejoró (bajó su valor) en comparación con respecto todo y cada
una de las pruebas individuales.
Prueba de hipótesis: Individual (t)
Con la prueba t se comparan las medias y las desviaciones estándar del grupo de datos y se determina si entre esos parámetros las diferencias son estadísticamente significativas o si sólo son diferencias aleatorias.
Planteamiento:
0: 0 =βHo 0: 0 ≠βAH
Valor tablas t = grado de libertad = N-K = 31 – 6= 25 Valor t = +/- 2.060 INV = 4.26 Se ubicó en el área significativa 4.26> 2.021, el valor calculado fue mayor que el valor en tablas. Figura 11. Prueba de hipótesis: individual t del variable inversiones.
Significativa -4.26 Significativa 4.26 t -2.042 0 +2.042
INDUS = 3.16 Se ubicó en el área significativa 3.16> 2.021, el valor calculado fue mayor que el valor en tablas.
55
Figura 12. Prueba de hipótesis: individual t de la variable industria. Significativa -3.16 Significativa 3.16
-2.042 0 +2.042 t
EXPORT = 3.47 Se ubicó en el área significativa 3.16> 2.021, el valor calculado fue mayor que el valor en tablas. Figura 13. Prueba de hipótesis: individual t del variable exportaciones. Significativa -3.47 Significativa 3.47
-2.042 0 +2.042 t
IMPORT = -5.82 Se ubicó en el área significativa 5.82> 2.021, el valor calculado fue mayor que el valor en tablas. Figura 14. Prueba de hipótesis: individual t de la variable importaciones. Significativa -5.82 Significativa 5.82 t -2.042 0 +2.042
INFLA = 1.4355 Se ubicó en el área no significativa 1.43<2.021, el valor calculado fue menor que el valor en tablas.
56
Figura 15. Prueba de hipótesis: individual t de la variable inflación.
No Significativa -1.43 No Significativa 1.43 t -2.042 0 +2.042
C = 4.1 Se ubicó en el área significativa 4.1> 2.021, el valor calculado fue mayor que el valor en tablas. Figura 16. Prueba de hipótesis: individual t de la variable residuos Significativa -4.1 Significativa 4.1 t -2.042 0 +2.042 Se acepta la hipótesis nula para las variables inversiones, industria, exportaciones, importaciones y la inflación con respecto al PIB, las medias y las desviaciones estándares de grupo PIB, INV, INDUS, EXPORT, IMPORT y INFLA son estadísticamente significativas.
Prueba de hipótesis conjunta (F) Planeamiento: Ho: 0210 === βββ
)))
Ha: Dos o más sβ son diferentes de 0 Valor en tablas
Ft = 255
631161=
−−
=−−
KNK = 2.08
57
Fc =
KNR
KR
−−−
2
2
11
=
6319786.0116
9786.0
−−
− = 000856.01957.0 = 228.62
Se ubicó en el área significativa 228.62 > 2.08
Figura 17. Prueba de hipótesis: conjunta F. 228.62 F 0 2.08 En ambos casos, tanto la prueba t como la F, se rechaza Ho, y se acepta la hipótesis alternativa, todas las sβ son estadísticamente significativas. Tenemos una distribución normal y las mismas desviaciones estándares.
3.5.2. Multicolinealidad
Es un fenómeno que se presenta en un modelo de regresión lineal múltiple cuando dos o más variables independientes tienden a seguir juntas una misma forma de comportamiento durante un proceso económico. Cabe señalar que dicho comportamiento es fundamentalmente un problema, puesto que en la población no existe multicolinealidad. Cuando están altamente correlacionadas, nuestras variables independientes, es difícil conocer los efectos de cada uno de ellas en la variable dependiente. Un caso frecuente de alta correlación es el del ingreso, riqueza para determinar el consuno, hace que la vez es posible de explicar separadamente su influencia. Existe multicolinealidad perfectas e imperfectas. La multicolinealidad perfecta: 11 −XX no tiene inversa, el determinante vale 0. Que viola modelos clásicos. En este caso, decimos que en nuestro modelo existe una multicolinealidad perfecta.
58
La multicolinealidad imperfecta: No viola ningún supuesto, representa la mayoría de los modelos. (El determinante no vale 0, y podemos sacar valor de las β s) Sabemos que por naturaleza, todos los modelos tienen multicolinealidad, mi modelo no puede ser la excepción, mi modelo es Producto interno bruto = inversión + industria + exportaciones –importaciones -inflación, no registra multicolinealidad perfecta, ya que obtuve las β s sin complicaciones. Pero qué tanta multicolinealidad existe en mi modelo, es decir que tan relacionados están. Si un modelo tiene 100% de correlación es decir: β 0 = β 1+ β 2, el coeficiente de determinación = 1, en este caso es difícil de conocer los efectos de cada uno de las variables independientes (altamente correlacionado) en la variable dependiente, en este caso, la multicolinealidad perjudica al modelo. Existe una serie de parámetros para encontrar y determinar el grado de multicolinealidad Coeficientes de correlación simple o de orden cero Alta correlación entre una pareja de regresores. Una regla práctica que se sugiere
utilizar consiste en observar el coeficiente de correlación de orden cero o entre dos
regresores. Si éste es alto, digamos superior a 0.8, entonces la multicolinealidad es un
problema grave54. Tabla 9. Prueba conjunta simple
Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/04/09 Time: 12:59 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INV 2.949357 0.691793 4.263350 0.0003 INDUS 1.266000 0.400330 3.162393 0.0041
EXPORT 34.79241 10.00094 3.478914 0.0019 IMPORT -55.30399 9.497799 -5.822821 0.0000 INFLA -0.936279 0.652196 -1.435579 0.1635
C 21370.57 5207.627 4.103706 0.0004
R-squared 0.978645 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.974374 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 10837.41 Akaike info criterion 21.59138 Sum squared resid 2.94E+09 Schwarz criterion 21.86893 Log likelihood -328.6664 F-statistic 229.1332 Durbin-Watson stat 1.467720 Prob(F-statistic) 0.000000 54 <<Econometría>> Editorial: MC GRAW HILL, cuarta edición, Autor: DAMODAR N. GUJARATI P345
59
Ninguno de las valores de probabilidad supera más de 0.8, es decir, todas las variables
pasaron la prueba. La multicolinealidad no es perjudicial para este modelo.
3.5.3. Heterocedasticidad El modelo básico de regresión lineal exige, como hipótesis básica, que la varianza de las
perturbaciones aleatorias, condicional a los valores de los regresores X, sea constante:
( ) 2/ σ=ii XuVar
aunque generalmente la hipótesis se formula sin mencionar el carácter condicional de la
varianza, simplemente como:
( ) 2σ=iuVar
Para comprender de forma intuitiva esta restricción podemos razonar del siguiente
modo. Iguales varianzas de “u” para los distintos valores de “x” implica necesariamente
igual dispersión (varianza) de “y” para distintos valores de “x” 55 lo que implica
necesariamente que la recta de regresión de “Y” sobre “X” va a representar con igual
precisión la relación entre “x” e “y” independientemente de los valores de “x”56.
Esto es muy importante porque debe recordarse que el análisis de regresión es un
análisis de regresión condicional de “y” sobre “x” lo cual implica, por lógica, que si se
desea obtener un parámetro de relación estable y útil entre ambas variables, los valores
muestrales de “y” deben mostrarse igualmente dispersos ante variaciones de “x”. Dicho
de otro modo, y en términos del error, aunque el error puede ser mayor para mayores
valores de “x” (no se fuerza que el error tenga un tamaño igual para el recorrido de “x”)
la dispersión del error alrededor de la recta de regresión será la misma. Esto permite
considerar como igualmente válidos todos los datos muestrales de los regresores “x”
para determinar la relación condicional de “y” a los valores de “x” sin tener que
55 La varianza de “U” y la “Y” coinciden. 56 Rafael de Arce y Ramón Mahía, Conceptos básicos sobre la heterocedasticidad en el modelo básico de regresión
lineal tratamiento con E-Views, Dpto. de Economía Aplicada, Universidad Autónoma de Madrid, www.uam.es/personal_pdi/economicas/.../HPheteroc_2009.doc
60
ponderar más o menos unos valores u otros de “x” en función de la menor o mayor
dispersión de “y” en los distintos casos.
En un plano puramente analítico, la matriz de varianzas-covarianzas de las perturbaciones de un modelo heterocedástico se representaría del siguiente modo:
Σ=≠
⎥⎥⎥⎥⎥
⎦
⎤
⎢⎢⎢⎢⎢
⎣
⎡
=
⎥⎥⎥⎥⎥
⎦
⎤
⎢⎢⎢⎢⎢
⎣
⎡
= 22
2
22
21
221
2221
21
)(...000...000...)(00...0)(
)(...)()(......)()(
....)(
)'( σσ ni
nnnn
I
uE
uEuE
uEuuEuuE
uEuuEuE
UUE
Como ya se vio en el capítulo introductorio sobre el estimador de Aitken, en el caso concreto de la presencia de una matriz de varianzas-covarianzas no escalar de las perturbaciones aleatorias, la estimación máximo verosímil de los parámetros del modelo resulta ahora:
[ ] YXXXMCG 111 '' −−− ΣΣ=β Un estimador que goza de buenas propiedades estadísticas (lineal, insesgado, eficiente y consistente ).
Tabla 10. Prueba de heterocedasticidad sin términos cruzados.
White Heteroskedasticity Test:
F-statistic 15.80393 Probability 0.000000 Obs*R-squared 27.51762 Probability 0.002156
Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/17/09 Time: 23:02 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -5588037. 87409260 -0.063930 0.9497 INV -5872.293 9758.625 -0.601754 0.5541
INV^2 0.137552 0.161336 0.852579 0.4040 INDUS 6534.573 10694.88 0.611000 0.5481
INDUS^2 -0.238960 0.324856 -0.735587 0.4705 EXPORT 129570.4 171210.8 0.756789 0.4580
EXPORT^2 -26.40707 22.23051 -1.187876 0.2488 IMPORT -17336.27 196928.5 -0.088033 0.9307
61
IMPORT^2 13.25552 11.91903 1.112131 0.2793 INFLA -5290.996 17418.57 -0.303756 0.7645
INFLA^2 1.420508 1.528282 0.929480 0.3637
R-squared 0.887665 Mean dependent var 94717216 Adjusted R-squared 0.831498 S.D. dependent var 1.65E+08 S.E. of regression 67830427 Akaike info criterion 39.17434 Sum squared resid 9.20E+16 Schwarz criterion 39.68318 Log likelihood -596.2023 F-statistic 15.80393 Durbin-Watson stat 1.976946 Prob(F-statistic) 0.000000
En esta prueba, podemos observar que las probabilidades tanto de F-statistic como
Obs*R-squared pasaron las pruebas, ya que sus valores estimados son menos de 0.05.
Es decir, con la prueba White Heteroskedasticity Test sin términos cruzados no tenemos
problemas de heterocedasticidad.
Tabla 11. Prueba de heterocedasticidad con términos cruzados
White Heteroskedasticity Test:
F-statistic 30.76843 Probability 0.000002 Obs*R-squared 30.50429 Probability 0.062084
Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/17/09 Time: 23:05 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 90012754 79539676 1.131671 0.2842 INV -29658.96 33515.10 -0.884943 0.3970
INV^2 -14.93826 3.771339 -3.960996 0.0027 INV*INDUS 7.050287 3.122820 2.257667 0.0476
INV*EXPORT -163.7121 60.52840 -2.704716 0.0221 INV*IMPORT 434.7797 74.16080 5.862662 0.0002 INV*INFLA 7.538610 3.005741 2.508070 0.0310
INDUS -41015.70 11886.10 -3.450729 0.0062 INDUS^2 3.788152 0.840649 4.506222 0.0011
INDUS*EXPORT 43.63358 44.45571 0.981507 0.3495 INDUS*IMPORT -232.1813 48.95816 -4.742444 0.0008 INDUS*INFLA -2.440647 2.170900 -1.124256 0.2872
EXPORT -140606.1 480072.4 -0.292885 0.7756
62
EXPORT^2 718.2150 434.5472 1.652789 0.1294 EXPORT*IMPORT 627.2539 547.7505 1.145145 0.2788 EXPORT*INFLA -267.9812 80.00153 -3.349701 0.0074
IMPORT 1340615. 375597.1 3.569291 0.0051 IMPORT^2 -1773.317 323.8268 -5.476128 0.0003
IMPORT*INFLA 133.3934 51.05140 2.612923 0.0259 INFLA 29475.08 43688.85 0.674659 0.5152
INFLA^2 3.704410 1.492936 2.481292 0.0325
R-squared 0.984009 Mean dependent var 94717216 Adjusted R-squared 0.952028 S.D. dependent var 1.65E+08 S.E. of regression 36192154 Akaike info criterion 37.87002 Sum squared resid 1.31E+16 Schwarz criterion 38.84143 Log likelihood -565.9853 F-statistic 30.76843 Durbin-Watson stat 2.382604 Prob(F-statistic) 0.000002
En esta prueba, podemos observar que las probabilidades de F-statistic pasaron las
pruebas ya que sus valores estimados son menos de 0.05. PeroObs*R-squared no pasa la
prueba con 0.06. Es decir, con la prueba White Heteroskedasticity Test con términos
cruzados tenemos incertidumbre de problemas de heterocedasticidad.
3.5.4. Autocorrelación
La autocorrelación se define como los valores están relacionados en momentos diferentes en el tiempo. Un valor positivo (o negativo) de genera una sucesión de valores positivos (o negativos). Esto es autocorrelación positiva. La autocorrelación también puede manifestarse por la alternancia de signos en la sucesión de valores. Entonces se llama autocorrelación negativa57.
Tabla 12. Prueba de autocorrelación ARCH TEST.
ARCH Test:
F-statistic 18.70261 Probability 0.000175 Obs*R-squared 12.01385 Probability 0.000528
Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/17/09 Time: 23:12 Sample (adjusted): 1979 2008
57 dea.uib.es/webpersonal/williamnilsson/archivos/Econometria7.ppt
tu
63
Included observations: 30 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 17818551 30013111 0.593692 0.5575 RESID^2(-1) 1.089825 0.252003 4.324651 0.0002
R-squared 0.400462 Mean dependent var 94710784 Adjusted R-squared 0.379050 S.D. dependent var 1.68E+08 S.E. of regression 1.32E+08 Akaike info criterion 40.30546 Sum squared resid 4.91E+17 Schwarz criterion 40.39888 Log likelihood -602.5820 F-statistic 18.70261 Durbin-Watson stat 1.790699 Prob(F-statistic) 0.000175
Con prueba ARCH – Test: no registra autocorrelación. Planteamiento manual: Ho: No hay autocorrelación positiva ni negativa Hi: Si hay autocorrelación positiva o negativa
K = 5 – 31 datos 1.090 1.825 5 - Ld =5- 1.090 = 3.91 5- = 5- 1.825 = 3.175
Figura 18. Prueba manual de autocorrelación. Zona de indecisión Zona de indecisión Zona de no autocorrelación
1.090 1.825 3.175 3.91 Auto correlación Auto correlación Positiva Negativa Durbin- Watson stat = 1.46 Se ubicó en la zona de indecisión, habría que corregirlo.
Ud
Ud
Ld
64
Correcciones de autocorrelación Método ARMA
Tabla 13. Corrección autoregresivo para autocorrelación Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/17/09 Time: 23:20 Sample (adjusted): 1979 2008 Included observations: 30 after adjustments Convergence achieved after 17 iterations
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INV 0.081863 0.109757 0.745852 0.4633 INDUS -0.088427 0.060624 -1.458602 0.1582
EXPORT -4.717452 1.952463 -2.416154 0.0240 IMPORT 5.455040 1.511825 3.608248 0.0015 INFLA 0.287695 0.124591 2.309109 0.0303
C -6714.352 7294.998 -0.920405 0.3669 AR(1) 1.082476 0.010374 104.3467 0.0000
R-squared 0.999679 Mean dependent var 86668.14 Adjusted R-squared 0.999595 S.D. dependent var 67609.33 S.E. of regression 1359.896 Akaike info criterion 17.46917 Sum squared resid 42534308 Schwarz criterion 17.79611 Log likelihood -255.0375 F-statistic 11942.88 Durbin-Watson stat 1.433453 Prob(F-statistic) 0.000000
Inverted AR Roots 1.08 Estimated AR process is nonstationary
Mediante el concepto autoregresivo no se puede corregir la autocorrelación. 3.5.5. Corrección de endogeneidad Se ajusta a una ecuación en un modelo estructural de la ecuación en dos etapas los mínimos cuadrados. Esto equivale a dirigir la estimación de variables instrumentales, cuando el número de instrumentos es igual al número de predictores.
Tabla 14. Corrección de endogeneidad Dependent Variable: PIB Method: Two-Stage Least Squares Date: 11/24/09 Time: 21:48 Sample (adjusted): 1980 2008 Included observations: 29 after adjustments Instrument list: INV(-2) INDUS(-1) EXPORT(-1) IMPORT(-1) INFLA(-1)
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
65
INV 3.178953 1.235397 2.573225 0.0170 INDUS 1.462179 0.806690 1.812566 0.0830
EXPORT 46.89506 17.07080 2.747092 0.0115 IMPORT -69.28258 17.72418 -3.908929 0.0007 INFLA -1.235028 1.110145 -1.112492 0.2774
C 18359.61 9807.625 1.871973 0.0740
R-squared 0.974181 Mean dependent var 89090.42 Adjusted R-squared 0.968568 S.D. dependent var 67468.23 S.E. of regression 11961.50 Sum squared resid 3.29E+09 F-statistic 176.2328 Durbin-Watson stat 1.705565 Prob(F-statistic) 0.000000
Ho: No hay autocorrelación positiva ni negativa. Hi: Si hay autocorrelación positiva o negativa.
K = 5 – 29 datos 1.050 1.841 5 - Ld =5- 1.050 = 3.95 5 - = 5- 1.841 = 3.195
Figura 19. Prueba manual de autocorrelación. Zona de indecisión Zona de indecisión Zona de no Auto correlación
1.050 1.841 3.195 3.95 Autocorrelación Autocorrelación Positiva Negativa Durbin- Watson stat = 1.705
Ud
Ud
Ld
66
Se ubicó nuevamente en la zona de indecisión, pero se mejoró bastante con el resultado
anterior de 1.46. Sin embargo, había que corregirlo.
3.5.6. Prueba de residuos
Gráfica 6. Prueba de residuos.
Fuente: elaboración Propia
Todos los valores se ubicaron dentro de la barrera establecida, es decir, no existe correlación
excesiva de residuos.
Tabla14. Evaluación de residuos Ramsey RESET test.
Ramsey RESET Test:
F-statistic 41.11002 Probability 0.000000 Log likelihood ratio 47.13735 Probability 0.000000
Test Equation: Dependent Variable: PIB Method: Least Squares Date: 10/28/09 Time: 01:30 Sample: 1978 2008 Included observations: 31
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
INV 5.878036 1.076072 5.462492 0.0000
67
INDUS 1.479635 0.361556 4.092413 0.0004 EXPORT 63.76290 19.85694 3.211115 0.0039 IMPORT -90.20086 21.25960 -4.242830 0.0003 INFLA -1.856500 0.869228 -2.135802 0.0436
C 20165.84 2599.957 7.756222 0.0000 FITTED^2 -7.67E-06 3.86E-06 -1.987675 0.0589 FITTED^3 1.04E-11 8.32E-12 1.248200 0.2245
R-squared 0.995332 Mean dependent var 84364.72 Adjusted R-squared 0.993911 S.D. dependent var 67698.83 S.E. of regression 5282.580 Akaike info criterion 20.19985 Sum squared resid 6.42E+08 Schwarz criterion 20.56991 Log likelihood -305.0977 F-statistic 700.5858 Durbin-Watson stat 1.427891 Prob(F-statistic) 0.000000
Para la prueba de RAMSAY en t-Statistic tenemos un modelo lineal, ya que los filtros
pasan en ambos casos.
Gráfica 7. Prueba de residuos Cusum.
68
Prueba CUSUM con 5% de significancia
Todas las variables están directamente vinculadas con los residuos y la información es relevante. No es necesario agregar la variable DUMI.
3.5.7. Prueba de distribución
En la gráfica 8 observamos lo siguiente: N = 90, con 95%, 0.26 (calculado) < 16.92 (valor en tablas). Probabilidad Jarque-Bera 2,69>0.05, es por eso que, el modelo tiene una distribución normal.
Gráfica 8. Prueba de distribución Jarque Bera.
Fuente: elaboración Propia
3.5.8. Prueba de Cointegración La regresión de una serie de tiempo no estacionaria sobre otra no estacionaria podría
causar una regresión espuria. En términos económicos, dos variables serán cointegradas
si existe una relación a largo plazo, o de equilibrio, entre ambas. La contribución valiosa
de los conceptos de raíz unitaria, cointegración, etc., es determinar si los residuos de la
69
regresión son estacionarios 58 . Como Granger observa: “Una prueba para la
cointegración puede considerarse como una pre-prueba para evitar las situaciones de
regresiones espurias”59.
Supóngase que se considera las series de tiempo PIB e INV dadas de la siguiente
manera:
ttNVPIB υββ +Ι+= 21
Si esta serie se someten de manera individual a un análisis de raíz, se encontrará que ambas son I (1); es decir, contienen una raíz unitaria. Por lo tanto, supóngase que se hace la regresión de PIB sobre INV de la siguiente forma:
tt INVPIBu 21 ββ −−= Supóngase que ahora se somete a 1u a un análisis de raíz unitaria y se descubre que es estacionaria; es decir, es I(0), es decir, tienen tendencias estocásticas, su combinación lineal es la ecuación 2 es I(0). Se podría decir que la combinación lineal cancela las tendencias estocásticas en las dos series. Si se considera el consumo y el ingreso como dos variables I(1), los ahorros (definido como ingreso menos el consumo) podrían ser I(0). Como resultado, una regresión del consumo sobre el ingreso, como en ecuación 1, sería cointegrada. En el lenguaje de la teoría de la cointegración, una regresión como la ecuación 1 se conoce como regresión cointegrante y el parámetro de pendiente 2β se conoce como parámetro cointegrante. El concepto de cointegración puede extenderse a un modelo de regresión que contenga k regresores. En este caso, se tendrán k parámetros cointegrantes.60
Tabla 16. Prueba de Cointegración. Null Hypothesis: RESCOIN1 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=7)
t-Statistic Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.888451 0.0059
58 Damodar N. Gujarati, Econometría, Mc Graw Hill, México, cuarta edición,2003, p.797 59 C.W.J. Granger, “Developments in the Study of Co-Integrated Economic Variable”, en Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Vol. 48, 1986, p .266 60 Damodar N. Gujarati, Econometría, Mc Graw Hill, México, cuarta edición,2003, p.796
70
Test critical values: 1% level -3.670170 5% level -2.963972 10% level -2.621007
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RESCOIN1) Method: Least Squares Date: 11/28/09 Time: 18:40 Sample (adjusted): 1979 2008 Included observations: 30 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
RESCOIN1(-1) -0.849281 0.218411 -3.888451 0.0006 C 180.9107 1834.585 0.098611 0.9221
R-squared 0.350650 Mean dependent var -629.5450 Adjusted R-squared 0.327459 S.D. dependent var 12173.57 S.E. of regression 9983.376 Akaike info criterion 21.31957 Sum squared resid 2.79E+09 Schwarz criterion 21.41298 Log likelihood -317.7936 F-statistic 15.12005 Durbin-Watson stat 1.690945 Prob(F-statistic) 0.000566
Después de corregir la endogeneidad: = 0.9741 d = 1.70
Ahora: = 0.35 d = 1.69
El valor crítico r de Engel – Granger al 1% es de -3.67. Puesto que el valor r calculado
(=t) es mucho más negativo que esto, la conclusión es que los residuos de la regresión
del grupo son estacionarios61.
3.5.8.1. Prueba Durbin – Watson sobre la regresión de cointegración (DWRC)
Un método más rápido para determinar si las variables están cointegrados es la DWRC,
cuyos valores críticos fueron suministrados inicialmente por Sargan y Bhargava.62 Con
61 Damodar N. Gujarati, Econometría, Mc Graw Hill, México, cuarta edición,2003, p.797 62 J. D. Sargan y A. S. Bhargava, “Testing Residual from Least Squares Regression for Being Generated by the
71
base en 961 simulaciones, cada una de ellas conformada por 31 observaciones, los
valores críticos resultantes al 1%, 5% y 10% para probar la hipótesis de que la d = 0
fueron -3.888, en esta parte podemos observar que Dickey-Fuller test supera Test
critical values en todos los niveles en términos absolutos, es por eso, el modelo pasó la
prueba de cointegración sin complicaciones.
t-Statistic Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.888451 0.0059 Test critical values: 1% level -3.670170
5% level -2.963972 10% level -2.621007
La función del PIB es una regresión cointegrante y no es espuria, es estática o a largo
plazo, por lo tanto, -3.88 representa la propensión marginal a consumir (PMC) a largo
plazo o de equilibrio.
Gaussian Random Walk”, en Econometria, vol.51, 1983, pp.153-174
72
CONCLUSIONES
El análisis de las teorías de crecimiento clásica y las modernas presentado por las
teorías Keynesianas adoptado por Harrod y Domar, la teoría del desarrollo endógena y
la teoría neoliberal de crecimiento mostró que para el periodo de análisis, la teoría que
mejor representa el crecimiento de China es el modelo de crecimiento neoliberal, por
medio de la cual se logró alcanzar el objetivo de la investigación.
La investigación permitió corroborar la hipótesis que el modelo neoliberal se aplica de
forma ortodoxa y se logra el crecimiento económico tal como lo muestra la evidencia
empírica reportada, en donde las pruebas econométricas denotan que el crecimiento del
PIB está directamente relacionado con la inversión extranjera y la apertura del mercado
al exterior. Uno de los principales problemas en el análisis fue que contaba con
variables relacionadas, el agente que aplicó para eliminar el problema. El estudio de la
cointegración mostró la estabilidad del modelo para garantizar la explicación del
crecimiento sostenido y de largo plazo para China.
La prueba de hipótesis mediante el modelo econométrico, mostró que el PIB de China
está altamente correlacionado con sus respectivas variables: inversión, industria,
exportaciones, importaciones y la inflación. La apertura económica ó el liberalismo
económico bajo el modelo neoclásico ó neoliberal implementado en China, incrementó
los flujos de inversión comercial internacional, mejora la estabilidad, asienta las bases
para un mayor crecimiento económico.
El estudio mostró que México tiene muchas características similares a China, los dos
países están en vías de desarrollo, cuenten con mano de obra barata y exportan materias
primas. Su socio comercial más grande es E.U., y depende mucho de las exportaciones
a este país para generar divisas. Aunque México está mucho más cerca en distancia
geográfica que China, China exporta más que México. Por lo tanto quiero destacar los
siguientes puntos. La política de inversiones de México debe de restringir el capital
especulativo. Mejorar las leyes aduanales y eliminar el comercio informal. En relación
a la cultura: un área muy complicada y difícil de comprobar por estadísticas pero de
73
suma importancia. La globalización ha destruido cierta parte brillante de cada cultura:
vestido, idioma, comida sobre todo las tradiciones y espíritu de superación. China y
México como 2 de las 5 culturas más antiguas del mundo enfrenta el mismo reto. Sin
embargo, la población oriental presenta un gran afán y deseos de elevar su estatus
social, conocimiento y eficiencia laboral el cual marca una gran diferencia con México.
Derecho: la ley laboral de China marca mayoría de sus artículos a favor del
inversionista mientras que la ley federal de trabajo defiende fundamentalmente al
trabajador. Política: China es una nación cuyo sistema económico es capitalista y
socialista (mixto) de un solo partido político. Sus decisiones económicas, políticas y
sociales son precisas y rápidas, aunque presenta síntomas de dictadura. México presenta
controversias entre sus múltiples partidos políticos, será un punto muy interesante para
profundizar.
74
Bibliografías
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75
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Anexo 1 Esquema de utilización de inversiones extranjeras1
1 ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p100
La zona financiera y comercial Lujiazui ubicado en Pudong de Shanghai, es el lugar donde la captación de inversiones
foráneas se nuestra más activa y la intensidad del capital adquiere el mayor grado en todo el país.
Anexo 2
Inversiones extranjeras en China
Anexo 3 Mapa de apertura al exterior de China
Anexo 4 Mejoras de inflaestructura de China con las reformas
Enero de 1990, la costa del capital de Estado de Hainán es una playa abandonada, pero ahora es el centro de la exposición mercantil internacional.
Anexo 5
Volumen Global de Ganancias de Empresas Industriales de producción a Escala
Fuente: ZHOU MINGWEI, “China 2008”, Editorial lenguas extranjeras, Beijing, 2008. p111