ENJOY S.A.

Resultados 3T/2017 30 de Septiembre, 2017

2

Destacados Tercer Trimestre y 2017

Desempeño Financiero

Temas Relevantes

Desempeño Operacional por Zona

Liquidez

Ratios Financieros

3Q16

2Q172Q16

3

DESTACADOS TERCER TRIMESTRE (CLP$MM)

65.171

58.121

+12,1%

a/a

3Q173Q16

13.080

9.042

+44,7%

a/a

2.117

-1.761

20,1% 15,6%

Non-Gaming

Inmobiliario

Gaming

22,8%

76,3% 9,4%

3T17 Non-Gaming

Inmobiliario

Gaming

21,6%

78,0% 10,4%

3T16

INGRESOS EBITDA AJUSTADO UTILIDAD (PÉRDIDA)

Los ingresos mostraron un incremento

de 12,1% a/a, explicado por un mejor

desempeño en Punta del Este, Zona Sur

y Centro del país. Segmento Gaming

registró un incremento de 9,7% y Non-

Gaming 18,3% a/a

Utilidad neta durante el período

respecto a la pérdida registrada durante

el tercer trimestre del año pasado.

EBITDA Ajustado reportó un aumento de

44,7% a/a, principalmente explicado

por mayores ingresos y mejores

márgenes.

DE

SG

LO

SE

DE

ING

RE

SO

S

+280,2%

a/a

3Q16 3Q17

4

INGRESOS GAMING

AUMENTARON 9,7% a/a

INGRESOS NON-GAMING REVENUES

AUMENTARON 18,3% a/a

ENJOY S.A.: WIN neto ↑ 9,2%:

WIN mesas de juego ↑ 27,2%

WIN TGM ↑1,8%

CHILE: WIN neto ↓ 1,0%

WIN mesas de juego ↓ 0,8%

WIN TGM ↓ 1,1%

URUGUAY: WIN neto ↑ 44,8%

WIN mesas de juego ↑66,2%

WIN TGM ↑18,8%

ENJOY S.A.

ADR ↑ 2,8%

Tasa de ocupación ↑260 bps

CHILE

ADR ↑ 5,2%

Tasa de ocupación ↑ 230 bps

URUGUAY:

ADR ↓10,5%

Tasa de ocupación ↑ 390 bps

MÉTRICAS CLAVE TERCER TRIMESTRE (CLP$MM)

3Q16 3Q17 3Q16 3Q173Q16 3Q17

5

HIGHLIGHTS YTD 2017 (CLP$MM)

212.148 202.584

Up +4,7%

a/a

Los ingresos mostraron un incremento de

4,7% a/a, explicado por un mejor desempeño

del segmento Non-Gaming y del segmento

Gaming, principalmente debido a un

incremento del RevPAR y mejor WIN a/a.

Pérdida neta debido al aumento de

gastos financieros como consecuencia

de la compra de acciones de Baluma.

EBITDA Ajustado mostró un incremento

de 6,3% a/a, debido principalmente al

incremento en ingresos y control de

gastos.

-672

2.875 44.860 42.195

Up 6,3%

a/a

21,1% 20,8%

INGRESOS EBITDA AJUSTADO UTILIDAD (PÉRDIDA)

Non-Gaming

Inmobiliario

Gaming

22,8%

76,4% 8,6%

DE

SG

LO

SE

DE

ING

RE

SO

S

Non-Gaming

Inmobiliario

Gaming

22,1%

77,4% 8,8%

2017 2016

6

Temas Relevantes

Destacados Segundo Trimestre y 2017

Desempeño Financiero

Desempeño Operacional por Zona

Liquidez

Ratios Financieros

7

EVOLUCIÓN DE INGRESOS

Crecimiento consistente logrando

un 39,61% de participación de

mercado1 al 30 de septiembre,

2017

AA&BB

Hotel

Gaming

17,7%

71,0% 11,4%

1Fuente: Superintendencia de Juegos y Casino incluyendo licencias municipales. 2CAGR calculado al segundo trimestre desde 2014.

CAGR2 14 -17: 9,6%

37,70%

38,10%

38,60%

38,20% 38,50%

39,10%

39,61%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD 2017

Evolución de Participación de Mercado en Chile1

66.126 66.224 90.364 86.236

45.119 50.570

54.099 60.742

45.202 50.883

58.121 65.171

58.180

65.561

70.980

2014 2015 2016 2017

4Q 3Q

2Q 1Q

+12,1%

8

EVOLUCIÓN EBITDA AJUSTADO

EBITDA Ajustado alcanzó CLP$

44.860 millones al 30 de septiembre

de 20171.

EBITDA Ajustado aumentó en 44,7%

a/a en el tercer trimestre y se

incrementó en 6,3% a septiembre

2017 a/a.

Margen EBITDA Ajustado aumentó

de 15,6% a 20,1% en el período

1Cifras en CLP$MM

23.319

53.282 58.615 61.161

42.195 44.860

2013 2014 2015 2016 3Q16 3Q17

14,7%

24,8% 25,1% 22,4%

15,60% 20,10%

20.933 18.198

27.213 22.099

8.263 11.569

5.940 9.681

7.994 9.748 9.042 13.080

16.092 19.100

18.966

2014 2015 2016 2017

4Q 3Q

2Q 1Q

+44,7%

9

EVOLUCIÓN UTILIDAD

Enjoy S.A. registró una Utilidad Neta de CLP$ 2,117 millones durante el tercer trimestre de 2017,

superior respecto a la Pérdida Neta registrada al 30 de septiembre de 2016 de CLP$ 1.761 millones,

principalmente debido a un mejor desempeño operacional.

La participación no controladora incluye el interés minoritario de Baluma y de Inversiones Inmobiliarias

Enjoy hasta mayo 2017.

4.946

9.928

1.635

4.499

3.334

5.999

1.240

-5.171

2014 2015 2016 YTD 2017 YTD

Non-controlling Net IncomeControlling Net Income

10

Temas Relevantes

Destacados Segundo Trimestre y 2017

Desempeño Financiero

Desempeño Operacional por Zona

Liquidez

Ratios Financieros

24,8%

18,9%

18,8%

13,6%

12,7%

7,6% 3,6%

Uruguay

Viña del Mar

Santiago

Coquimbo

Antofagasta

Pucón

Chiloé

33,9%

37,4%

2,8%

25,9% Zona Norte

Zona Centro

Zona Sur

Uruguay

Ingresos

CLP$ 65.171

EBITDA

Ajustado

54,8%

53,8%

6,5%

-15,2%

Zona Norte

Zona Centro

Zona Sur

Uruguay

EBITDA

Ajustado

20,1%

19,9%

18,9%

15,4%

14,8%

7,5%

3,4%

Viña del Mar

Uruguay

Santiago

Antofagasta

Coquimbo

Pucón

Chiloé

Ingresos

CLP$ 58.121

DESEMPEÑO OPERACIONAL:

INGRESOS POR UNIDAD Y EBITDA AJUSTADO POR ZONA

TERCER TRIMESTRE 2017 TERCER TRIMESTRE 2016

28,0%

18,9%

16,3%

13,4%

11,9%

7,7% 3,8%

Uruguay

Viña del Mar

Santiago

Coquimbo

Antofagasta

Pucón

Chiloé

33,5%

33,4%

5,6%

27,5% Zona Norte

Zona Centro

Zona Sur

Uruguay

Ingresos

CLP$ 212.148

EBITDA

Ajustado

36,3%

33,0%

6,0%

24,8% Zona Norte

Zona Centro

Zona Sur

Uruguay

EBITDA

Ajustado

27,5%

19,9%

15,7%

13,6%

13,0%

7,6%

2,9%

Uruguay

Viña del Mar

Santiago

Coquimbo

Antofagasta

Pucón

Chiloé

Ingresos

CLP$ 202.584

ACUMULADO AÑO 2017 ACUMULADO AÑO 2016

DESEMPEÑO OPERACIONAL:

INGRESOS POR UNIDAD Y EBITDA AJUSTADO POR ZONA

13

DESEMPEÑO OPERACIONAL: NORTE (Antofagasta y Coquimbo)

57.464 64.114 66.834

19.227 18.510

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

INGRESOS EBITDA AJUSTADO

Down 3,7%

YoY

19.190 21.288 21.718

5.128 4.720

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

Down 8,0%

a/a

Distribución de Ingresos1

Ingresos AA&BB

Ingresos Hotel

Ingresos Gaming

26,7% 25,5%

33,4% 33,2% 32,5%

+ 9,6% YoY

+ 8,5% YoY

- 10,5% YoY

23,0%

66,9% 10,1%

Ingresos: disminuyeron en 3,7% a/a, como resultado de una caída en Enjoy Antofagasta, parcialmente compensado por un aumento en Enjoy Coquimbo. Gaming reportó una caída en línea con caída de industria. Non-Gaming aumentó por un mejor desempeño en Eventos en ambas unidades. EBITDA Ajustado: disminuyó 8,0% debido al debilitamiento del sector minero en la región que afectó Enjoy Antofagasta

1Distribución de ingresos por segmento calculado durante el tercer trimestre de 2017

58.403 60.859

95.632

24.884 26.600

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

14

DESEMPEÑO OPERACIONAL: CENTRO (Viña y Rinconada)

EBITDA AJUSTADO

Up 6,9%

YoY 15.317

17.980 19.362

5.034 5.215

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

Up 3,6%

YoY

Ingresos Hotel

Ingresos Gaming

20,2% 19,6%

26,2% 29,5% 20,2%

13,4%

80,3%

6,3%

Ingresos AA&BB

+ 5,3% YoY

+ 3,6% YoY

+ 3,8% YoY

Ingresos: aumentó 6,9% a/a, impulsado por un incremento del segmento Gaming (+5,3%) por aumento del WIN neto en Enjoy Santiago y, segmento Non-Gaming (+3,6%) impulsado por Enjoy Viña del Mar. EBITDA Ajustado: incremento de 3,6% a/a asociado a una mayor ganancia bruta por aumento de los ingresos principalmente Enjoy Santiago.

INGRESOS

1Desglose de ingresos por segmento calculado durante el segundo trimestre de 2017

Distribución de Ingresos1

15

DESEMPEÑO OPERACIONAL: SUR (Pucón, Villarrica,

Puerto Varas y Chiloé)

EBITDA AJUSTADO

19.547 19.311

24.929

6.948 7.867

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

Up 13,2%

YoY

898

1.720

3.199

607 392

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

Down 35,3%

YoY

8,7% 5,0% 4,6%

8,9% 12,8%

Ingresos Hotel

Ingresos Gaming

22,8%

34,2%

Ingresos AA&BB

+ 34,8% YoY

+ 60,7% YoY

- 11,2% YoY

43,1%

2IIncluye operaciones de AA&BB y Hotel Park Lake Villarrica y Puerto Varas

Ingresos aumentaron un 13,2% a/a, impulsado por el segmento Non-Gaming, debido a un mejor desempeño en Eventos reflejado en un mayor RevPAR. Lo anterior, parcialmente compensado por segmento Gaming debido a un menor WIN neto. EBITDA Ajustado disminuyó un 35,3% YoY como resultado del incremento en costos de venta que afectó la ganancia bruta.

Distribución de Ingresos1

INGRESOS

1Desglose de ingresos por segmento calculado durante el segundo trimestre de 2017

17.707 19.480

17.965

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

83.053 86.658 83.070

12.682 17.511

2014 2015 2016 3Q16 3Q17

16

Revenues distribution1

DESEMPEÑO OPERACIONAL: PUNTA DEL ESTE (URUGUAY)

EBITDA AJUSTADO

Up 354,2%

YoY Up 38,1%

YoY

21,3% 22,5% 21,6%

Ingresos Hotel

Ingresos Gaming

21,5%

15,1%

Ingresos AA&BB

+ 10,1% YoY

+ 4,0% YoY

+ 49,9% YoY

63,4%

Ingresos: aumentó 38,1% YoY, impulsado por segmento Gaming (49,4%) que reportó un mejor WIN neto tanto en mesa de juego como TGM. Non-Gaming aumentó (1,9%) debido a una mayor tasa de ocupación asociada a mayor turismo directo e indirecto. EBITDA Ajustado: aumentó producto de los mayores ingresos.

1Desglose de ingresos por segmento calculado durante el segundo trimestre de 2017

Distribución de Ingresos1

INGRESOS

-1.418

3.604

20,6%

17

Temas Relevantes

Destacados Segundo Trimestre y 2017

Desempeño Financiero

Desempeño Operacional por Zona

Liquidez

Ratios Financieros

18

LIQUIDEZ

BALANCE Activos Corrientes: disminución de Efectivo y

Equivalentes al Efectivo y aumento en activos disponibles para la venta asociado al Casino de Colchagua

Activos No Corrientes disminuyen debido a Otros Activos Financieros No Recurrentes de la liquidación de los contratos swap; menores Activos Intangibles debido a la amortización del período y al ajuste por conversión de los activos intangibles de la subsidiaria Enjoy Punta del Este (Activos denominados en USD).

Pasivos disminución debido a menores pasivos

corrientes compensada con un aumento de los pasivos no corrientes producto de la reestructuración financiera pasando deuda de corto a largo plazo. (Bono Internacional)

Patrimonio disminuyó como resultado de la

pérdida del período, variación de Otras Reservas originado del cambio en el porcentaje de la participación del interés No controlador de las subsidiarias Inversiones Inmobiliarias Enjoy SpA y Baluma SA.

Al 31 de diciembre 2016 Al 30 de septiembre 2017

CLP$MM CLP$MM

Efectivo y equivalentes al efectivo 41.590 27.475 -33,9%

Ac tivos cor r ientes totales 94.934 78.657 -17,1%

Total de ac tivos no cor r ientes 479.738 446.159 -7,0%

Total de Ac tivos 574.672 524.816 -8,7%

Al 31 de diciembre 2016 Al 30 de septiembre 2017 ∆%

CLP$MM CLP$MM

Pas ivos cor r ientes totales 277.845 113.231 -59,2%

Pas ivos no cor r ientes totales 185.616 338.614 82,4%

Total de Pas ivos 463.461 451.845 -2,5%

Al 31 de diciembre 2016 Al 30 de septiembre 2017 ∆%

CLP$MM CLP$MM

Patr imonio 111.210 72.971 -34,4%

Patr imonio y pas ivos 574.671 524.816 -8,7%

Activos ∆%

Pasivos

Patrimonio

19

Temas Relevantes

Liquidez

Ratios Financieros

Destacados Segundo Trimestre y 2017

Desempeño Financiero

Desempeño Operacional por Zona

20

RATIOS FINANCIEROS & CALENDARIO DE AMORTIZACIÓN

3T16 2016 3T17 Covenant

DFN/EBITDA 4,48 3,00 5,11 6,50

EBITDA/Costo Financiero Neto 4,39 3,66 1,64 2,00

NFD/ Patrimonio 1,29 1,66 4,47 5,25

- El perfil de amortizaciones no asume deuda adicional

36.197

57.626 49.550 46.257 42.576

227.195

16.977 6.282

438 438 438 364

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Int CLP$MM

K CLP$MM

21

Temas Relevantes

Ratios Financieros

Liquidez

Destacados Segundo Trimestre y 2017

Desempeño Financiero

Desempeño Operacional por Zona

22

RENOVACIÓN DE LICENCIAS MUNICIPALES

Renovación de Licencias Municipales:

Reactivación del proceso de renovación de licencias

municipales durante septiembre 2017

Ofertas Técnicas y Económicas presentadas:

Pucón: 25 de septiembre

Puerto Varas: 29 de septiembre

Coquimbo: 4 de octubre

Viña del Mar: 12 de octubre

Fecha de adjudicación: hasta 120 días hábiles una vez se

entregan las ofertas para aprobación de la oferta técnica y 45

días posteriores para respuesta de oferta económica.

23

AUMENTO DE CAPITAL

• El día 6 de octubre, la Fiscalía Nacional Económica aprobó la adquisición de

participación de Enjoy SA por parte de Entretenciones Consolidadas SpA

(Advent).

• El día 19 de octubre se publicó el Hecho Esencial informando sobre la

inscripción de la nueva emisión de acciones a la Superintendencia de Valores y

Seguros (SVS)

• Pendiente: aprobación de la Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ) de la

adquisición de participación de Enjoy SA por parte de Entretenciones

Consolidadas SpA (Advent).

24

Información de Contacto

Relación con Inversionistas:

Valentina Klein

valentina.klein@enjoy.cl +569 2 2770 5040

Próximos Eventos

Investor Conference Call for Q&A

Monday, November 27th , 2017

12:00 pm (CLT)