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PRESENTACION CORPORATIVA
AGOSTO 2020
Esta presentación ha sido preparada y emitida por Aeropuertos Argentina 2000 S.A. ("AA2K", "AA2000" o la "Compañía") únicamente para su información. Al asistir a la reunión y ver
esta presentación, acepta estar sujeto a las siguientes limitaciones. Para evitar dudas, se considerará que las referencias a la Compañía incluyen cualquier sucesor a la misma.
Esta presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta o invitación para vender o emitir, ni ninguna solicitud de ninguna oferta de compra o suscripción de acciones ordinarias
u otros valores de la Compañía, ni lo hará ni parte de ella, ni el hecho de su distribución, forma parte o se puede confiar en relación con cualquier contrato o decisión de inversión
relacionada con el mismo. Esta presentación no constituye una recomendación con respecto a los valores de la Compañía.
Este documento y su contenido son confidenciales y no pueden copiarse, distribuirse o transmitirse, directa o indirectamente, a ninguna otra persona, ni publicarse ni reproducirse directa
o indirectamente, en su totalidad o en parte, por ningún medio ni de ninguna forma por ningún medio. propósito.
Ni este documento ni ninguna parte o copia del mismo pueden ser tomados o transmitidos o distribuidos en o dentro, directa o indirectamente, los Estados Unidos, sus territorios o
posesiones o Canadá. Cualquier incumplimiento de estas restricciones puede constituir una violación de las leyes de valores estadounidenses o canadienses, respectivamente. La
distribución de este documento en jurisdicciones que no sean EE. UU. O Canadá también puede estar restringida por ley, y las personas en posesión de este documento deben
informarse y observar dichas restricciones.
Este documento no es una oferta de valores para la venta en los Estados Unidos o en otros lugares. Las acciones ordinarias de la Compañía no han sido registradas bajo la Ley de
Valores de los Estados Unidos de 1933 (la "Ley de Valores") y no pueden ofrecerse ni venderse en los Estados Unidos a menos que estén registradas bajo la Ley de Valores o de
conformidad con una exención o en una transacción no sujeta a los requisitos de registro de la Ley de Valores.
La información en esta presentación no ha sido verificada legalmente por la Compañía, sus asesores o cualquier otra persona y puede estar sujeta a actualización, finalización, revisión y
modificación y dicha información puede cambiar materialmente. Esta presentación habla en la fecha del presente. Ninguna representación o garantía, expresa o implícita, es o será
hecha por o en nombre de la Compañía, sus asesores o cualquiera de sus respectivos directores, funcionarios o empleados, o cualquier otra persona en cuanto a la exactitud, integridad
o equidad de la información. u opiniones contenidas en esta presentación y cualquier confianza que deposite en ellas será bajo su propio riesgo. En particular, los datos de mercado han
sido obtenidos por la Compañía de fuentes de terceros. Si bien la Compañía ha compilado y extraído los datos del mercado, no puede garantizar la exactitud e integridad de dicha
información y no se responsabiliza por dichos datos. La Compañía no tiene la obligación de actualizar o mantener actualizada la información contenida en esta presentación y cualquier
opinión expresada en ella está sujeta a cambios sin previo aviso. Ninguno de la Compañía, sus asesores o sus respectivos miembros, directores, funcionarios o empleados ni ninguna
otra persona acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que surja del uso de esta presentación o su contenido o que surja en relación con la misma.
Las declaraciones, creencias y opiniones contenidas en esta presentación, particularmente aquellas relacionadas con el posible o supuesto desempeño futuro u otro de la Compañía, el
crecimiento de la industria u otras proyecciones de tendencias, son o pueden ser declaraciones a futuro, creencias u opiniones y reflejan las expectativas actuales de la Compañía y Las
proyecciones sobre eventos futuros y están sujetas a riesgos e incertidumbres que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente. Por su naturaleza, las declaraciones
prospectivas implican una serie de riesgos, incertidumbres y suposiciones que podrían causar que los resultados o eventos reales difieran materialmente de los expresados o implícitos
en las declaraciones prospectivas. Estos riesgos, incertidumbres y suposiciones podrían afectar negativamente el resultado y los efectos financieros de los planes y eventos descritos en
este documento. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros factores, cambios en el negocio u otras condiciones del mercado y las perspectivas de crecimiento anticipadas por
la administración de la Compañía. Estos y otros factores podrían afectar negativamente el resultado y los efectos financieros de los planes y eventos descritos en este documento. Como
resultado, no puede garantizarse que se lograrán los resultados o desarrollos proyectados y se le advierte que no deposite una confianza indebida en tales declaraciones prospectivas.
La Compañía, sus asesores y cada uno de sus respectivos directores, funcionarios y empleados renuncian a cualquier obligación de actualizar la opinión de la Compañía sobre tales
riesgos e incertidumbres o de anunciar públicamente el resultado de cualquier revisión de las declaraciones prospectivas hechas en este documento, excepto donde lo haría. estar
obligado a hacerlo bajo la ley aplicable.
Al asistir a la presentación a la que se refiere este documento, se considerará que ha representado, garantizado y asumido que: (i) ha leído y acepta cumplir con el contenido de este
aviso, incluida, entre otras, la obligación de mantener esta presentación y su contenido es confidencial y (ii) no tendrá en ningún momento ninguna discusión, correspondencia o contacto
sobre la información en esta presentación con ninguno de los directores o empleados de la Compañía o sus subsidiarias ni con ninguno de sus proveedores, clientes o socios sin el
consentimiento previo por escrito de la Compañía.
Descargo de Responsabilidad
2
Resumen
Solida posición financiera con una generación de caja fuerte y
predecible.
3. Investment Highlights
Operador Aeroportuario Líder de Argentina (+90% del trafico aéreo total del
país). Barreras de entrada y sin hubs en competencia
Amplio conocimiento operativo, impulsando un modelo de negocio
exitoso (más de 20 años, operando 35 aeropuertos).
Potencial de desarrollo a partir del crecimiento macro y de la industria.
Concesión con 8 años de vida remanente, más posibilidad de
extensión por 10 años.
Equipo Directivo experimentado con una larga trayectoria y un fuerte
compromiso del accionista mayoritario.
3
Datos Destacados
35Aeropuertos ubicados
en 22 de 23 provincias
de la Argentina
90%Del trafico aéreo
de pasajeros en
Argentina
Operador Aeroportuario Líder en Argentina
19982028
Concesión
Extensible por un
periodo de 10 años
CapEx(1)
2019: 314M
2018: 209M
(1) Excluyendo el impacto por aplicacion de la NIC29 4
(U$S)
301.3 355.4 417.3 397.1 383.3
315.3 312.3332.6 282.9 238.6
616.6667.7
749.9679.9
621.9
2015 2016 2017 2018 2019
Ingresos Aeronáuticos Ingresos Comerciales
Crecimiento de Pasajeros
(mm)Desglose de Pasajeros
(2019)
Evolución de Ingresos ex-IFRIC(1)
(U$S mm)
Pasajeros, Ingresos y Evolución del EBITDA
29.6 31.5 35.9
38.9 41.8
2015 2016 2017 2018 2019
(1) Excluye el impacto por aplicación de la NIC29
Fuente: Información Corporativa.
228.1
286.5 309.9
286.8
240.1
37.0%
42.9%41.3% 42.2%
38.6%
30.0%
32.0%
34.0%
36.0%
38.0%
40.0%
42.0%
44.0%
46.0%
48.0%
50.0%
-
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
2015 2016 2017 2018 2019
EBITDA Margen EBITDA ex-IFRIC
Evolución del EBITDA(1)
(U$S mm)
64.1%
32.4%
3.5%
Doméstico
Internacional
Tránsito
5
Aeronáuticos;62%
Comerciales; 38%
Ingresos Diversificados, Principalmente en Moneda Dura
Fuente: Información Corporativa.
Ingresos por Categoría Ingresos por moneda
Pasajeros Internacionales y Tarifas Aeronaves
Duty free (Dufry)
Ingresos por Carga (TCA)
Alquiler de Espacios
Otros
Ingresos
ARS-Linked
Ingresos
Dólar-linked +80%
6
88%
3% 9%
49%
9%
11%
25%
6%
10%
4%2%2%2%1%1%
56%
22%23%
22%
7% 7%
5%
3% 3%
2% 2% 2%
23%
Respaldado por una Sólida Base de Clientes
Clientes Aeronáuticos(2019)
Otros
(2019)
Duty Free
SITA
Otros ingresos
manejados por AA2000
Clientes Comerciales
Desglose de los Ingresos Comerciales(2019)
Desglose de los Ingresos Aeronáuticos(2019)
Tarifas de
Aterrizaje
Tarifas de
Pasajeros
Cargo
Otros
Estacionamiento
Tiendas
Otros
Tarifas de
Estacionamiento
Duty Free
Fuente: Información Corporativa.
7
COVID-19 ha Impactado la Demanda de Pasajeros y
las Operaciones
Impacto en las Operaciones
• Los resultados del primer y segundo
trimestre de 2020 se vieron
impactados por la pandemia del
COVID-19, desde mediados de
marzo
• Caídas significativas en el tráfico de
pasajeros en todo el mundo,
amplificado por las restricciones de
viajes aéreos y cuarentenas
• Actualmente se operan solo vuelos
de repatriación y vuelos especiales.
No hay tráfico comercial de pasajeros
• Continuidad de las operaciones de la
Terminal de Cargas
Fuente: Información Corporativa.
8
Resultados 1Q20 2Q20
Tráfico de Pasajeros
Ingresos Ex-IFRIC12
Ex-IAS29
8.6 M-19.9% YoY
EBITDA Ajustado
CAPEX
$142 M-18.8% YoY
$58.2 Mvs $83M
in 1Q19
$39 M
0.1 M-99.1% YoY
$33 M-78.7% YoY
$(5.3)Mvs $66M
in 2Q19
$20 M
(1) Calculated excluding IFRIC12 revenues
Volumen de carga (Tn) 46k-18.8% YoY
26k-52.0% YoY
AA2000 implementó una serie de medidas para
preservar su posición financiera
Proveedores Extensión de plazos de pago a proveedores
Renegociación de alcance y nuevos términos y condiciones en contratos con proveedores
Diferimiento de
impuestos
Suspensión de pagos de impuestos (contribuciones patronales, impuestos municipales,
impuestos sobre ingresos)
Empleados y
Salarios
Aplicamos al programa ATP, que fue otorgado en por los salarios de abril a julio
Onboarding de sindicatos sobre las posibles medidas para asegurar su respaldo
Costos de
mantenimiento
Reducción de costos de mantenimiento, sin afectar la calidad de servicio y estándares de
seguridad
Asegurar el nivel de operaciones a mínima capacidad
Capex
Todos los programas de capex activos fueron suspendidos
Renegociación por contratistas por deudas pendientes
AA2000 ha cumplido completamente el capex requerido según el contrato de concesión
Fuente: Información Corporativa.
9
80
169
240
114
1 año o menos 1 a 2 años 2 a 5 años Más de 5 años
72.5%
27.5% Bonos
PréstamosBancarios yFinancieros
Desglose de Deuda(Jun 30, 2020)
U$S 487mm
Perfil de Vencimiento de Deuda(Jun 30, 2020) (1)
Resumen Deuda Corporativa
Fuente: Información Corporativa
(1) Los montos del gráfico reflejan los pagos futuros de capital e interés.
Administración de pasivos: Ejecución exitosa
de refinanciamiento / diferimiento de deuda por
un total de $ 97 M en capital e intereses
Oferta de Canje Bono $400 M Garantizado con
vencimiento en 2027
• Un total de 86,73% del principal fue canjeado. Fecha
de liquidación: 20 de Mayo de 2020.
• $60,0 M diferidos en pagos de capital e intereses,
correspondientes a pagos con vencimientos en
Mayo, Agosto y Noviembre 2020 y Febrero 2021.
• Primer pago de vencimiento en Mayo de 2021.
Capitalización de intereses hasta Mayo de 2021,
+250 pb sobre el cupón original (9.375% hasta Mayo
de 2021).
Préstamo Sindicado por $85M y $35M con
vencimientos en 2022
• $26,6 M diferido o refinanciado correspondiente a 2
pagos de capital con vencimientos en Agosto y
Noviembre de 2020 que se pagarán en 4 cuotas
trimestrales a partir de Septiembre de 2021.
Préstamo Bilateral por $10M con vencimiento Julio
2020
• $10,0 M diferido del pago del principal con
vencimiento en Julio de 2020 a pagar en Julio 2021
10
Efectivo y equivalentes $35 M a Jun 30, 2020
Accionista Controlante Comprometido
Fuente: Información Corporativa.
El Grupo Corporación América tiene ~50 años
de historia.
Comenzó en la industria textil en la
década del 80, y ha crecido y
diversificado continuamente su cartera
de negocios.
En la década del 90 se convirtió en uno
de los principales conglomerados de
medios en la Argentina.
Actualmente Corporación América esta
principalmente enfocada en aeropuertos,
energía, infraestructura e industria financiera.
Capacidades comprobadas para invertir en
diversas geografías y negocios complejos, y
flexibilidad para adaptarse rápidamente a los
nuevos desafíos.
Air
po
rts
En
erg
yA
gri
bu
sin
es
sS
erv
ice
sIn
fras
tru
ctu
reT
ec
hn
olo
gy
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Q&A
Contacto de Investor Relations
Gimena Albanesi
Correo: [email protected]
Tel: +5411 4852-6411
12