Presentación Del Investor Day

8/18/2019 Presentación Del Investor Day

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Versión en español


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Esta presentación contiene información a futuro, que refleja puntos devista y estimaciones actuales de la Gerencia. La mencionada informacióna futuro tiene riesgos inherentes debido a la incertidumbre que rodea losresultados futuros, los cuales pueden diferir sustancialmente de lasproyecciones que se presentan en este documento. Los riesgospotenciales incluyen factores económicos en general, volatilidad en el tipode cambio, presiones de la competencia en términos de precios einnovación de productos y el marco regulatorio.

Declaración de Responsabilidad

2


3/66

Paolo SacchiGerente General

Visión y Estrategia

al 2021


4/66

Nuestra Visión

4

Visión para el 2021


5/66

Expansión InternacionalConsolidación del Mercado Peruano

Crecimiento a través de Adquisiciones e Integración

1995

Adquisición Fusión

Planta dedetergentes

IndustriasPacocha

La Fabril

Consorcio

Distribuidor

AlicorpS.A.A

Molineradel Perú

CIPPSAConsorcio

deAlimentos

FabrilPacífico

1996 1997 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012

S/. 605 MM (USD 80 MM) en Ventas en 1995 S/. 4,256 MM (USD 1,579 MM) en Ventas en 2011

5


6/666(3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF. Información de años anteriores es expresada en PCGA en Perú.

Una Historia de Crecimiento Sostenido

EBITDA (MM de Soles) (2)

Margen EBITDA UPA (Soles)

Ventas (MM de Soles) & Volumen (k TM)

(2) EBITDA se define como Utilidad Operativa más depreciación & amortización.Ventas Volumen

(1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012.


7/66

ROE (2) Dividendo por Acción Común (Soles) (3)

Capitalización Bursátil (MM de USD) Valor de la Empresa/EBITDA (x)

7

n.a.

(2) ROE se define como la Utilidad Neta de los últimos 12 meses dividido entre Promedio delos últimos 12 meses de Patrimonio.

(3) Dividendos comunes son distribuidos a accionistas comunes desde el periodo fiscal 2007.

… con Significativa Rentabilidad

(4) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF. Información de años anteriores es expresada en PCGA en Perú.

(1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012.


8/66

respuesta

Conéctate

2021

f l ui d

ez

resultados

E n f o q u e

d i r e

c ci ó n

crecimiento

grupos de interés

pasión

sentidohorizonte

v i s i ó

n

decisión

C o n e x i ó n

personas

innovar crear

entusiasmo

conoce

t r a b a

j o en

e q ui p o

p er s ev er an ci a

accionar

creatividad

r e d

latam

a u t o n o m í a

o p o r t u n i d a d e s

escuchar

t r a n s p a r e n c i a

escala

planificación

sostenibilidad

agilidad

c o n o

c i m i e n t o

d e l c o

n s u m i d o r


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Directrices Estratégicas

Crecer de acuerdo a una estrategia de plataformas, priorizando el crecimiento en categorías core y adyacencias.

Consolidar un sólido portafolio con oportunidades de crecimiento tanto orgánico como inorgánico que cumplanlas expectativas de retorno sobre el capital invertido (ROIC).

Fortalecer nuestras capacidades en compras de commodities, distribución y ventas, gestión de marcas yadquisiciones, como palancas principales que sustenten nuestras operaciones en cada geografía.

Enfocar nuestro crecimiento en Latinoamérica basado en escala, con plataformas de múltiples categorías (quesigan la estrategia de plataformas) en cada geografía. Acceder a nuevas geografías mediante adquisición de

alguna compañía relevante que asegure presencia significativa, sobre la cual podrá construirse un negocio deescala.

Ampliar agresivamente nuestro portafolio, de acuerdo a la estrategia de plataformas y del conocimiento delconsumidor.

9


10/66

Nuestra Estructura de Negocio

ConsumoMasivo

59%60%

106 familias demarcas en 16

categoríasdiferentes

ProductosIndustriales

30%31%

14 marcas dirigidasa industrias y al

negocio de food service

NutriciónAnimal 11%9%

2 marcas para

alimentación depeces y camarones

Número de MarcasParticipaciónen Ventas (1)

Ventas: USD 1,600 MM (1)EBITDA: USD 203 MM (1)

Participaciónen EBITDA (1)

10(1) Las cifras de ventas y EBITDA corresponden a los últimos 12 meses a Junio de 2012.


11/66

Estrategia de Plataformas

Plataformas Core Plataformas Next to Core

Nuevos Desarrollos

Basaremos nuestra estrategia de crecimiento en el desarrollo de 7 plataformas:

Farináceos / Fideos Salsas / Culinarios

Oleos / Aceites Galletas / Impulsos

Home Care Personal Care

Panificación

11

Nuevas Plataformas


12/66

Nuestras Ventajas Competitivas

12

Compra de Commodities

Estrategias “ Go to Market ”

Adquisiciones

Alicorp tiene 4 ventajas competitivas principales en el Perú. Nuestra capacidad decompra de commodities y el “ Go to Market ” tienen potencial de réplica. Elconocimiento del consumidor nos permite mejorar el desarrollo de productos.

Manejo de Marcas


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Nuestro Plan de Acción

El crecimiento estará basado en nuestras 4 capacidades principales y en el fortalecimiento de otras.

13

Capacidad Operativa

Habilidad para Crecer por F&A

Activos Estratégicos

Relaciones Claves

- Compra de commodities (escala & administración del riesgo)- Ventas y distribución en canal tradicional (Go To Market )- Distribución regional en el mercado de Mercosur

- Identificación de potenciales adquisiciones- Consolidación de las capacidades operativas de los negocios & sus

sinergias

- Marcas sólidas (participaciones superiores al 40%)- Portafolio diversificado de productos (permanente innovación)- Tamaño y escala- Presencia regional

- Buenas relaciones con principales grupos de interés (sector público yprivado)

- Acceso a información selecta a través de proveedores


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Impulso

Marcas PdMÓleos

Liderazgo e Innovación de Productos

14

Pastas

44%

11%

15%

Panadería Marcas

Harina Industrial 51%Inca

Galletas

31%

3%

2%

Aceite 55%

Jabón de Lavar 76%

Detergentes

54%

LIMZUL 6%

Otros

Refrescos 65%

Mascotas 35%

Jabón de Tocador 18%

27%

4%Cuidado del

Cabello4%

Mayonesa 96%

Ketchup 44%

Marcas PdMFarináceos

Salsas Marcas PdM

Cuidado Personal Marcas PdM

Marcas PdMLavandería

Marcas PdM

Marcas PdM

(May-Jun.2012)

(Oct.-Dic.2011)

(Oct.-Dic.2011)

(May-Jun.2012)

(Oct.-Dic.2011)

(Oct.-Dic.2011)

(Jun.-Jul.

2011)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.

2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

(May-Jun.2012)

Fuentes: Kantar Worldpanel (Perú y Argentina), Auditoría CCR (Perú),Auditoría IPSA (Ecuador), Auditoría Nielsen (Colombia).

(Oct.-Dic.2011)

(Jun.-Jul.2012)

PdM

Margarinas 63%(May-Jun.

2012)


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Resultados Notables en las Nuevas Categorías

18% 25% 24%24%

82% 75% 76% 76%

90%

15

2005: Refrescos (Yaps).

2006: Mascotas (Mimaskot), postres (Negrita), bebidas (Negrita), cuidado del cabello (Anua), infusiones (Zurit) y leche (Soyandina). Además, apartir de este año iniciamos la producción propia del detergente Bolivar, y agregamos a esta categoría las marcas adquiridas Opal yMarsella.

2007: Suavizantes (Suaviss).

2008: Jabones de tocador (Limol) y lavavajillas (Cristal).

2011: Cabe señalar que adquirimos Plusbelle incluyéndose a la categoría cuidado del cabello, en Argentina. Budines (Eurocake y Castello Ponte).Cabe señalar que con ambas marcas hemos ingresado al negocio de alimentos en Argentina. Además, en Perú se desarrolló AlaCenaHuancaína, incluyéndose a la categoría salsas.

Distribución de las Ventas (MM de Soles)


16/66

Iquitos

Piura

ChiclayoTarapoto

Huanuco

TarmaHuancayo

Lima

Ica Ayacucho

Cusco

Arequipa

Juliaca

Tacna

Pucallpa

Trujillo

Huaraz

Chincha

Huacho

Chile

Una planta industrial en la isla de Chiloe

Venta directa al cliente final

Mayoría de clientes cerca de la planta

Fuerza de ventas especializada en el negocio

acuícola y en constante contacto con el cliente

Nuestra Plataforma de Operaciones, Distribución y Ventas

DistribuidoresExclusivos

AlmacenesOficinas deVentas

Cobertura a Nivel Nacional Plataforma de Distribución RegionalColombia

Cobertura a nivel nacional

1 planta industrial

Plan para aumentar masa crítica y cobertura

Ecuador

Cobertura a nivel nacional mediante distribuidores locales

Sólida distribución en canales mayoristas y minoristas

Planes para incrementar participación en el mercado mayoris

Planta para el negocio de Nutrición Animal en construcción

Peru

Cobertura a nivel nacional

27 distribuidores exclusivos

13 almacenes a nivel nacional

25 oficinas de ventas

16 plantas industrialesArgentina Cobertura a nivel nacional

Fuerte presencia en zonas rurales

5 plantas industriales en Buenos Aires

Planes para incrementar presencia ensupermercados.

16


17/66

0.00

500.00

1,000.00

1,500.00

2,000.00

2,500.00

3,000.00

3,500.00

4,000.00

4,500.00

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ventas orgánicas Ventas de adquisiciones (1)

2,110

2,805

3,666 3,703 3,741

4,256

6%

14%

Estrategia de Adquisiciones

19% 24% 23%

22%

81% 76% 77%78%

94%86%

Estrategia de Adquisiciones Ventas de Adquisiciones (MM de Soles)

17

(1) Ventas de marcas y empresas adquiridas en Perú y en el extranjero desde 2004:ASA Alimentos, Molinera Inca, marcas Marsella, Opal y Amigo, Eskimo, TVB,Propersa, Sanford, Italo Manera, Pastas Especiales.

Adquisiciones en LATAM se basarán ennuestras plataformas core


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Nuestra Última Adquisición: Salmofood

• Salmofood es una empresa chilena líder en la producción ycomercialización de alimento para pescado: salmones y truchas.

• Capacidad de producción anual: 200k TM.

• Tasa de utilización de capacidad instalada: 50%.

• 170 empleados.

• Chile es el segundo participante en el mercado mundial dealimentos balanceados para salmones (participación de 30% en2011) con excelentes perspectivas de crecimiento para lospróximos años.

Resumen Rationale

Ventas (USD MM) Volumen (k TM)

65

96

140

2010 2011 Last 12M*

53

70

86

2010 2011 Last 12M*

(1) Cifras de últimos 12 meses son a julio de 2012.

• Reforzar el negocio de Nutrición Animal de Alicorp enLatinoamérica en las categorías de alimentos para camarones ypeces.

• Sinergias a partir de la innovación de productos realizada porAlicorp en el sector acuícola y el buen posicionamiento de lamarca Nicovita.

• La transacción y las sinergias asociadas representan unaadquisición estratégica para nuestro negocio de Nutrición Animaldebido al crecimiento y tamaño de las industrias acuícola y dealimentación para peces a nivel mundial . Además, es importanteseñalar que Salmofood es una marca sólida en el mercado desalmones.

18Últ. 12M (1) Últ. 12M (1)


19/66

Una Estrategia de Cobertura Exitosa en Tiempos Difíciles

Precio del Trigo y la Soya vs. Margen Bruto (MB)

19


20/66

Álvaro CamposVicepresidente de Consumo Masivo Perú

Estrategia de Crecimiento &Modelo de Distribución en el

Negocio de Consumo Masivo Perú


21/66

“ Donde haya una bodega, ahí estaremos”

Consumo Masivo Perú


22/66

CM Perú – Perfil del Negocio

SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ

ALIMENTOSVentas: USD 446 MM

% Ventas: 60%

CAGR (2006-Últimos 12M): 16%

Categorías: Aceites, Pasta, Margarinas,Mayonesa, Harinas, Refrescos.

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

280,000 320,000 360,000 400,000 440,000

TM

E B I T D A

( U S $ M M )

2011

Ventas: USD 748 MMEBITDA: USD 122 MM

TM: 440,000

2006

Ventas: USD 356 MMEBITDA: USD 56 MM

TM: 313,000CAGR 16%

22


23/66

Líder en todas las categorías donde competimos

Fuentes: (1) fuente interna, (2) Kantar World Panel.

Category BrandsMarket

Share(2) Position

#196%Mayonnaise

#176%Laundry Soap

#163%Margarines

#165%Juice (Powder)

Edible Oil #155%

#154%Laundry Detergent

#144%Pasta

#135%Pet Food

#131%Cookies & Crackers

Competitors

Local Brands

Molinos Río de la Plata

Jello #133%

Foods

FabricCare

C&C

Others

23


SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ

Alimentos

Cuidadode ropa

Galletas

Otros

Categoría MarcasPart.

Mcdo. (2) Posición Competidores

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Gelatina

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

Marcas Locales


24/66

Fuente: CCR, MJ’012.

CategoríaCategoría

Numeric DistributionNumeric Distribution

AlicorpAlicorp Competitor

4%91%Mayonnaise

65%98%Laundry Soap

58%83%Margarines

71%75%Juice (Powder)

Edible Oil 65%88%

94%94%Laundry Detergent

72%83%Pasta

46%70%Pet Food

89%92%Cookies & Crackers

Jello 46% 27%

Foods

Fabric

Care

C&C

Others

DISPONIBILIDAD DE LOS PRODUCTOS DE ALICORP EN EL MERCADO

24


Alimentos

Cuidado

de ropa

Galletas

Otros

Categoría Alicorp Competidor

Distribución Numérica

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Gelatina

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas


25/66

CM Perú – Principales Competencias

Escala

Estrategia “ Go to Market

”

Desarrollo de Marcas

Sólida Relación con Grupos de Interés

25


26/66

• 27 Distribuidores Exclusivos (DEX)• 80,000 Bodegas y Tiendas de Mercado

• 2,500 mayoristas

• 12 almacenes en Perú

• 25 oficinas de ventas

DistribuidoresExclusivos

Oficinas deVentasAlmacenes

Iquitos

ORIENTE240 clientes

Piura

Chiclayo

Trujillo

Huaraz

Huacho

Lima

Chincha

Ica Ayacucho

Arequipa

Tacna

Juliaca

Cusco

HuancayoTarma

Huánuco

Tarapoto

Pucallpa

Iquitos

Piura

Chiclayo

Trujillo

Huaraz

Huacho

Lima

Chincha

Ica Ayacucho

Arequipa

Tacna

Juliaca

Cusco

HuancayoTarma

Huánuco

Tarapoto

Pucallpa

CM Perú : Estrategia Go to Market

NUESTROS CENTROS DE DISTRIBUCIÓN Y AMPLIA COBERTURA NOS PERMITE ABASTECER A LOSPUNTOS DE VENTA MEJOR QUE LA COMPETENCIA

26


27/66

A

L

I

C

O

R

P DEX

Supermercados170 tiendas

S

H

O

P

P

E

R

130,000

Ticket de venta:

BAJO

80,000

Ticket de venta:

ALTO

Atención directa

Atención indirecta

MAYORISTA

DISTRIBUIDOR NOEXCLUSIVO

50,000

Ticket de venta:MEDIO

CANAL TRADICIONAL

CANAL MODERNO

27

CM Perú : Modelo Go to Market


28/66

44%

10%

15%

31%

Wholesale DEX Non Exclusive distributor Modern Channel

15%

5%

50%

30%

Wholesale DEX Non Exclusive distributor Modern Channe

Ventas por Canal de Distribución, 2011 (%) Ventas por Canal de Distribución, 2021 (%)

ALICORP DESARROLLARÁ SU MODELO EN BASE A DISTRIBUIDORES EXCLUSIVOS (DEX)

28

Mayorista Distribuidor no exclusivo Canal moderno Mayorista Distribuidor no exclusivo Canal moderno

CM Perú : Modelo Go to Market


29/66

CM Perú : Distribuidores Exclusivos (DEX)

MODELO DE FRANQUICIA ÚNICO

• Precios & Portafolio

• Ruta de Ventas

• Procesos de Back Office estandarizados

• 100% conectado con Alicorp & reabastecimiento automático &

sistema Just in Time

ROL ESTRATÉGICO

• Poder de negociación con Mayoristas & Supermercados

• Rápida introducción de nuevos productos

• Control del punto de venta

29


30/66

• Crecimiento Económico delPerú.

• Cuidado de la Ropa

• Modelo Go to Market

Últimos 10 años Siguientes 10 años

• Crecimiento Económico del Perú.

• Nuevas Categorías / adyacencias

• Estrategia dirigida a segmentos demayor crecimiento

• Impulsar el modelo Go To Market

30

CM Perú : Generadores de Crecimiento


31/66

D,E• Desarrollar un modelo de negocio costo-eficiente

• Un portafolio bien definido• Un sistema de distribución de bajo costo• Precios asequibles• Apalancarnos en la escala de Alicorp

ORIENTACIÓN HACIA NUEVOS GRUPOS DE CRECIMIENTO

A/B,C

• Fortalecer marcas Premium & Mainstream• Desarrollar adyacencias para las nuevastendencias en el consumo

28 MM 30 MM 33 MM

5 MM

9 MM

14 MM

9 MM

9 MM

12 MM

13 MM

10 MM

10 MM

Peru -Demografía Participación de Mercado de Alicorp por NSE

31

Aceites

CM Perú : Generadores de Crecimiento


32/66

CM Perú – Generadores de Crecimiento

DESARROLLAR NUEVAS CAPACIDADES EN EL MODELO GO TO MARKET

• Ampliar la Cobertura• Rural• Urbano

• Segmentación de clase mundial• Plataformas• Canales• Geografía

• Mantener estructura de servicio eficiente en costos

32


33/66

“ Donde haya una bodega, ahí estaremos” 33

Consumo Masivo Perú


34/66

Mario RossiVicepresidente de Marketing & CMO

Estrategia de Construcción de Marcas:“Construimos marcas a través de un excelente manejo de categorías

acompañado de una innovación holística”


35/66

Alicorp Perú ha Construído Marcas Líderes

Participación de mercado de volumen para el periodo Mayo-Junio, 2012Fuente: Kantar World Panel. (1) Fuente interna. (2) Auditoría CCR.

Alicorp tiene altos niveles de participación de mercado (en la mayoría > 50%)

35

76%

65%

55%

35%

31%

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

Nutrición Animal

Harinas Industriales

Pasta

Categoría Marcas Part. Mcdo. Posición Competidores


36/66

V a l o

r d e l a m a r c a

Aceites Pastas DetergentesHarina

Industrial

IdealMetro

Cristalino

Sao

Bell’s Deleite

Don MaximoAnita

Ariel

Ace

Magia Blanca

Sapolio

Ña Pancha

Patito

Invicto

INCA

Santa Rosa

Victoria

Las Mercedes

Cogorno

Don Angelo

AnitaMolitalia

100

0

220

Marco PoloGN

SayónCogorno

Metodología de encuestas de IPSOS Apoyo: 1,500 familias en Lima + 12.

Las marcas de Alicorp son reconocidas de gran valor en cada segmentode precios

36

Alicorp Perú ha Construído Sólidas Marcas


37/66

Premisa:

Alicorp ha construído marcas sólidas de gran valor , entodos los segmentos de precio, con participaciones de

mercado cercanas o por encima del 50%.

RETO

La pregunta es:

¿Aún hay espacio para un crecimiento orgánico sostenido?

37

Crecimiento Orgánico Sotenible? Sí podemos:


38/66

1. Momentum 2. Distribución3. Crecimiento en participación de mercado

• Administración de Portafolios•

Segmentación y Posicionamiento • Excelente Ejecución

4. Innovación• Mega marcas • Portafolios más amplios • Medir el upside

5. Crecimiento en el negocio de comidasfuera de casa (Food Service)

Crecimiento Orgánico Sotenible? Sí podemos:+8 Caminos.

38


39/66

1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento.

( U S $ )

PBI per Capita

Lima (31%) Principales ciudades (31%) Rural (24%)

La clase media emerge fuertemente en Perú.

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

GDP/per cap PPP GDP/per cap USD

39(1) Fuente: IPSOS, Estudios Niveles Económicos, 2011

La clase media ha crecido en 4 millones de personas en los últimos 5 años

PBI/per capita PPP PBI/per capita USD

NSE AB21%

NSE C35%

NSE D31%

NSE E13%

NSE AB17%

NSE C29%

NSE D34%

NSE E20%

NSE C2%

NSE D14%

NSE E84%


40/66

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Edible oil(Revenues '11:

S/.635MM)

Pasta(Revenues '11:

S/.417MM)

Laundry detergent(Revenues '11:

S/.417MM)

Cookies & Crackers(Revenues '11:

S/.293MM)

Market CAGR (Vol)

2005 - 2011

Market CAGR (Val)2005 - 2011

Esto se refleja en sólidos CAGRs en todas las categorías core

1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento.

40

CAGR Mercado (Vol)

2005-2011

CAGR Mercado (Val)2005-2011

Galletas(Ventas 2011:S/. 293 MM)

Detergentes(Ventas 2011:S/. 417 MM)

Pasta(Ventas 2011:S/. 417 MM)

Aceites(Ventas 2011:S/. 635 MM)

Ó


41/66

Tenemos una sólida distribución; pero puede ser aún mejor.

2) DISTRIBUCIÓN

CategoríaCategoría

Numeric DistributionNumeric Distribution

AlicorpAlicorp Competitor

4%91%Mayonnaise

65%98%Laundry Soap

58%83%Margarines

71%75%Juice (Powder)

Edible Oil 65%88%

94%94%Laundry Detergent

72%83%Pasta

46%70%Pet Food

89%92%Cookies & Crackers

Jello 46% 27%

Foods

Fabric

Care

C&C

Others

Fuente: CCR, MJ’012. 41

Alimentos

Cuidado

de ropa

Galletas

Otros

Categoría Alicorp Competidor

Distribución Numérica

Mayonesa

Margarinas

Refrescos

Aceites

Gelatina

Jabón de Lavar

Detergentes

Galletas

Mascotas

) Ó


42/66

3) ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIO

MainstreamPremium Económica

Manejamos marcas en todos los niveles, con diferentes rolesestratégicos.

42

) Ó &


43/66

Who?

SEL

Traditional

housewife

Cooking

enthusiast Go Getter Urban Mom Price hunter

. Price &

promotions

. Healthy

ingredients

. Enhancement of

flavor

. Speed / ease of

use

. Up-to-date trends

/ premiumness . Trusted brands

Drivers of

preference

. Nutrition . Expertise

. Sure bet / never

fails

. Fit w/ healthy

lifestyle

Prioritizes

savings. Goes the

extra mile to

save. Likes

feeling a smart

shopper

(20%)

Achieving

economicindependence

while taking care

of family

(30%)

Focused on

children's health

and well being &

being a good

wife

(20%)

C

D

E

Enjoys cooking

for others,

experimenting,

being recognized

as expert

(15%)

ABHeal thy physi cal

& emotional

li festlye for her

and he r famil y

(15%)

4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - PASTA

Nuevos hábitos de consumo & nuevas tendencias generan nuevos mapas.

43

S

D

D

E

Ama de CasaCocinero

EntusiastaMama Urbana Ahorrador

AB

S

Generadoresde

preferencias

- Nutrición

- Ingredientessaludables

- Experiencia

- Mejora delsabor

- Apuestasegura /nunca falla

- Velocidad /fácil de usar

- Estilo de vidasano

- Últimastendencias /en busca delo premium

- Precio &promociones

- MarcasConfiables

Compradorpor Objetivos

4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO ACEITES


44/66

Who?

SEL

Traditional

housewife

Cooking

enthusiast Go Getter Urban Mom Price hunter

. Price &

promotions

. Healthy

ingredients

. Enhancement of

flavor

. Speed / ease of

use

. Up-to-date trends

/ premiumness . Trusted brands

Drivers of

preference

. Nutrition . Expertise

. Sure bet / never

fails

. Fit w/ healthy

lifestyle

Prioritizes

savings. Goes the

extra mile to

save. Likes

feeling a s mart

shopper

(20%)

Achieving

economic

independence

while taking care

of family

(30%)

Focuse d on

chil dren's hea lth

and well being &

being a good

wife

(20%)

C

D

E

Enjoys cooking

for others,

experimenting,being recognized

as expert

(15%)

ABHeal thy physi cal

& emotiona l

lifestlye for her

and he r fami ly(15%)

Y nuevas & diferentes propuestas de valor para cada marca.

44

S

D

D

E

Ama de CasaCocinero

EntusiastaMama Urbana Ahorrador

AB

S

Generadoresde

preferencias

- Nutrición

- Ingredientessaludables

- Experiencia

- Mejora delsabor

- Apuestasegura /nunca falla

- Velocidad /fácil de usar

- Estilo de vidasano

- Últimastendencias /en busca delo premium

- Precio &promociones

- MarcasConfiables

4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - ACEITES

Compradorpor Objetivos

5) EJECUCIÓN SOBRESALIENTE A t l l t


45/66

5) EJECUCIÓN SOBRESALIENTE - Actuamos localmente.

Pensamos Globalmente, Actuamos Localmente. Tomando elmantra seriamente.

Radio

45

Competidor A Competidor B

Competidor C Competidor D

6) MEGAMARCAS Ad i


46/66

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

2000 2004 2008 2012

M T

Year

Foodservice Sauces

Ketchup + Other

Chilli Sauces

Mayonnaise

Salsas para Foodservice

Ketchup + Otros

Salsas picantes

Mayonesas

T M

Año

6) MEGAMARCAS - Adyacencias

Marcas sólidas nos conducirán (a categorías de productos adyacentes)

46

7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS Pl f


47/66

1.9

53.9

69.5

39.3

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Acum 12

ALICORP Otros competidores

Hoy - JA´12

Entrando a nuevas plataformas. Lavandería/Cuidado delCabello fueron bastante rentables.

7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS - Plataformas (muy selectivamente

Alicorp 55%

1 Bolívar 20%

2 Marsella 18%

3 Opal 17%

4 Marca X 16%

5 Marca Y 13%6 Marca Z 7%

Fuente: Kantar World Panel2004-2012

47

7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS Midiendo el Upside


48/66

Alcanzar entre 15%-30% en plataformas actuales e ingresar a nuevas.

Pasta

Harinas

Pastasespeciales

Cereales

Avena

PASTA / HARINAS

Panadería

Fideosinstantáneos

Detergentesen polvo

Jabón deLavarDetergenteslíquidos

Lavavajilla

APC

CUIDADO DEL HOGAR

Quitamanchas

suavizador

Shampoo

Jabón

Cuidadode la boca

CUIDADO PERSONAL

Desodorantes

Tintespara elcabello

Cuidadode lapiel

Galletas

Chocolates

SnacksGoma deMascar

GALLETAS / SNACKS

Caramelos

Cereales enbarra Chupetines

Salsas demesa

Complementode cocina

SALSAS / COMPLEMENTOSDE COCINA

Salsas decocina

7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS – Midiendo el Upside

48

8) Crecimiento del negocio de comidas fuera de casa (FS)


49/66

El negocio de Food Service tomará mayor importancia

8) Crecimiento del negocio de comidas fuera de casa (FS)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Entretenimiento

Alquileres/Combustibles

Transporte/Comunicaciones

Alimentación (en casa)

Vestido

Muebles y electrodomésticos

Salud

Comidas fuera de casa

Crecimiento del Gasto Familiar en los últimos 5 años

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2002 2009 2011

Miles

# de Restaurantes

Fuente: Apoyo Consultoria Fuente: Apoyo Consultoria49

Ejecución Sobresaliente - anexo


50/66

jecuc ó Sob esa e te a e o

Nuevos Lanzamientos deProductos – Últimos 10 años

Excedieronexpectativas

Por debajo deexpectativas

% de Ventas de NuevasCategorías en los Últimos 10

años

Nuevosproductos

Portafoliovegetativo

50


51/66

Renato FalboVicepresidente de Consumo Masivo Internacional

Resultados de Nuestras

Operaciones Internacionales

Crecimiento Internacional en los Últimos 12 Meses


52/66

Crecimiento Internacional en los Últimos 12 Meses

(1) Cifras de los últimos 12 meses hasta Junio-12

Ventas de Consumo Masivo internacional: USD 225 MM (S/. 590 MM) Últimos 12M (1)

(56.8 % del Total de Ventas Internacionales)

CAGR 7.8% (2009-2011)

52

Presencia de Alicorp en Argentina


53/66

Presencia de Alicorp en Argentina

53

Alicorp Argentina es una de las empresas internacionales de consumo masivo más reconocidas en Argentina, contres de las marcas de Cuidado Personal y del Hogar tops en Argentina (Plusbelle, Limol & Zorro), asimismo registra

importantes niveles de participación de mercado en galletas y pastas en Argentina.

Ubicación Buenos Aires & alrededores.

Modelo de Negocio Consumo Masivo: Alimentos y Cuidado Personal y del Hogar

Empleados 800 aprox.

Plantas3 Plantas en Buenos Aires y alrededores (Galletas, Detergentes y jabón

de tocador, y shampoo).

2 Plantas en Bahia Blanca (a 700 km. de Buenos Aires, pastas, kekes ypastas premium) .

1 Planta en San Juan (a 1,000 km. de Buenos Aires, shampoo,acondicionador, & desodorantes) .

Sólido Portafolio de Marcas


54/66

Jabón deTocador

Pasta11%

Marcas PdMPastas

(Oct.-Dec. 2011)

Fuente: Kantar Worldpanel.

Marcas PdMCuidadoPersonal

(Oct.-Dec. 2011)

18%

Cuidado delCabello

(Oct.-Dec. 2011)

27%

Marcas PdMLavandería

(Oct.-Dec. 2011)

Detergentes

LIMZUL

6%

Budines

Marcas PdMImpulso

(Oct.-Dec. 2011)

Marcas PdMBudines

(Sep. 2011)

7%

Galletas3%

Refrescos

Marcas PdMOtros

5%

Sólido Portafolio de Marcas

54

(Sep. 2011)

Resultados Financieros - MERCOSUR


55/66

Resultados Financieros MERCOSUR

EBITDA (USD MM) & Margen EBITDAVentas (USD MM) & Volumen (k TM)

(1) Cifras del 2012 representan información anualizada a Agosto 2012.

(3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF . Información del 2009 esta expresada en PCGA en Perú.

(2) Cifras del negocio de Mercosur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay).

55

Ventas Volumen

Estrategia para el 2012


56/66

2011: Año Dificil • Elecciones• Problemas de producción have been already resolved)

• Reposicionamiento de categorias principales• Realizamos un programa de CAPEX intensivo• Estrategias de precio para incrementar volumen.

• Capacidad de planta promedio: 70-95%

• La mayoría de nuestros productos son marcas Value.• Buen posicionamiento en los segmentos B&C• El volumen se ha incrementado en casi 12% (1S11 vs. 1S12)• Hoy en día, las ventas representan el 13% de las ventas consolidadas de Alicorp

• Incremento de la clase media en Argentina• Aumento de la demanda interna (gasto en vez de ahorro)).

Estrategia para el 2012

2012: Mejora Significativa

Utilización de Planta:

Economía Argentina:

Resultados Sobresalienteshasta ahora:

56

Lanzamiento de Productos


57/66

Lanzamiento de Productos

Pasta Nutregal

Anti transpirantePlusbelle

DesodorantePlusbelle

Jabón de TocadorPlusbelle

GalletasNaturales Molino

Chips deChocolateOkebon

57

ShampooPlusbelle Effect

GalletasOkebon

Nuevas Marcasde Ítalo

Manera S.A. &Pastas

Especiales

Actividades de la Administración de Riesgos


58/66

Compras decommodities

Hasta febrero 2011, las compras de commodities eran subsidiadas por el Gobierno. La mayoría de los comodities

son comprados localmente, pero en dólares Norteamericanos. Los commodities (ejemplo: trigo) están expuestosa fluctuaciones de precios. Alicorp Argentina cubre este riesgo con transacciones de futuros y cobertura decomodities.

Deuda

67% en Pesos Argentinos y 33% en dólares Norteamericanos (Junio 2012).

Tasa de interés negativa, en línea con una inflación de 25% anual.Precios aumentaron en un rango de 20-23% durante el año (lo cual contrarresta las altas tasas de interés).Tasa de interés promedio: 11.7%.

Inflación / Controles dePrecios

El gobierno permite que los precios al consumidor se ajusten periódicamente debido a la inflación. Alicorp

Argentina ha reducido gastos significativamente para incrementar rentabilidad. El EBITDA ha aumentado casi83% comparando 1S12 vs. 1S11.

Repatriación de losDividendos

No ha habido distribución de dividendos desde el 2008. Serán reinvertidos en la compañía en el futuro.

Restricciones enimportaciones deMaterias Primas

La mayoría de nuestra materia prima es comprada localmente. La restricción solo ha aumentado un poco laburocracia.

(1) Mercosur es una acuerdo económico y político entre Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela (fuente: Wikipedia.org)

(2) Tasa de interés promedio para depósitos a plazo superiores a USD 1 MM.

Actividades de la Administración de Riesgos

58


59/66

Diego RosadoChief Financial Officer

Estrategia de Adquisiciones

Crecimiento a Través de Adquisiciones


60/66

Crecimiento a Través de Adquisiciones

Un Total de USD 292 MM Adquiridos (EV)

20112004 2005 2006 2007 2008 2010

International AcquisitionsDomestic Acquisitions

Industrias

Pacocha

20121995 1996 1997

CIPPSA

La Fabril

Consorcio

Distribuidor

MolineraDel Perú

60

Adquisiciones en Perú Adquisiciones Internacionales

Principales Cifras de Adquisiciones


61/66

25%

100%

75%

2006 2011Acquisitions Organic

Volumen Consolidado (k TM)

26%

100%

74%

2006 2011Acquisitions Organic

Principales Cifras de Adquisiciones

Ventas Consolidadas (USD MM)

842 1,223

646 1,578

Acquisiciones Standalone

Participación de Mercado* Consolidación

Volumen 319k TM

Resumen 2011

Ventas USD 398 MM

Margen

Bruto32%

Detergentes2005 2011

Harinas Industriales

12% 45%

Alicorp ex Opal yMarsella

43% 53%

Alicorp exMolinera Inca

61Adquisiciones: TVB, ASA, Molinera Inca, Okebon, Opal y Marsella, Propersa & Sanford Participación de Mercado* = Volumen de Alicorp /Mercado Total

Alicorp inc Opal yMarsella

Alicorp incMolinera Inca

Adquisiciones Orgánico

Adquisiciones Orgánico

Opal


62/66

Participación de Mercado* = Alicorp Volumen/Mercado Total

9

15

18

23

27 30

2006 2007 2008 2009 2010 2011

22%

35%

25%

34%38%

40%

9

18

24

34

4045

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Opal

Descripción / Rationale de la Transacción Volumen (k TM)

Ventas (USD MM) & Margen Bruto Participación de Mercado*

• Alicorp adquirió la marca de detergente Opal de Unilever

• Opal era una marca con limitada inversión en publicidad

• Alicorp relanzo la marca con una nueva formula y realizo extensivasinversiones en publicidad (Mejor producto a mismo precio)

• La adquisición de Opal mejoro el manejo de la plataforma dedetergentes.

9%

14% 14%

17% 19% 19%

2006 2007 2008 2009 2010 201162

Molinera Inca


63/66

Descripción / Rationale de la Transacción Portfolio de Productos

Volumen (k TM) Ventas (USD MM) & Margen Bruto

• Durante 2006, Molinera Inca fue la compañía líder en la producción deharina en el norte del Perú.

• Así mismo, Molinera también producía galletas y pasta

• La adquisición permitió que Alicorp extienda su presencia en laindustria de harina alrededor del país y consolidara su participación demercado.

Marca Descripción del Producto

Harina industrial parapanaderías

Galletas

Pasta

Inca

112

120 124

121

111

2007 2008 2009 2010 2011

59

83

71 72 78

2007 2008 2009 2010 2011

20% 21%

23%

22%

23%

63

The Value Brands


64/66

• TVB era la tercera compañía en la industria de cuidado personal y delhogar en Argentina.

• Canal de distribución adecuado:

Canal tradicional representaba: 66% Canal moderna representaba 34%

• TVB era dueña de tres plantas industriales modernas, dos en laprovincia de Buenos Aires y una en San Juan

Marca Descripción del Producto

Shampoo

Jabón

Detergente

Descripción / Rationale de la Transacción Portafolio de Productos

Ventas (USD MM) & Volumen (k TM) EBITDA (USD MM) & Margen EBITDA

64Ventas Volumen

Sólido Equipo Interno para Adquisiciones


65/66

q p p q

Target Screening

Due Diligencepreliminar

Due Diligence de

confirmación

Documentación

Definitiva

Integración Equipointerno de

Adquisiciones

Oferta no Vinculante

Oferta Vinculante

Contacto con laempresa objetivo

Cierre

Unidades de NegociosAsesores Legales

Tributarios / Controller /Marketing

RR.HH. / Supply Chain

Consultores legalesController Financiero

CEO / CFOUnidades de Negocios

Unidades de Negocio

Controller de unidades

de negocio / MarketingRR.HH. / Supply Chain

Realizar Sinergias

65

Solida Estructura de Capital para Sostener el Crecimiento


66/66

46

26 26

2010 2011 Jun 2012

4.22x

7.78x 7.71x

p p

Ratio de Apalancamiento (USD MM) Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda (USD MM)

Deuda / EBITDA ≤ 3.25x

Incremento de deuda en USD 550 MM

EBITDA / Servicio de Deuda ≥ 1.60x

Deuda Deuda / EBITDA Servicio de deuda EBITDA / Servicio de Deuda

196 190

316

2010 2011 Jun 2012

1.02x0.93x

1.56x

66

Documents

Presentación Del Investor Day