Upload
trinhphuc
View
243
Download
1
Embed Size (px)
Citation preview
ANALISIS PENGARUH ROA, ROE DAN TATO TERHADAP
RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh :
Dian Ratih Estu Mumpuni
13051177
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MERCU BUANA
YOGYAKARTA
2017
Analisis Pengaruh ROA, ROE dan TATO terhadap Return Saham
pada Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
Diajukan Kepada :
Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana Yogyakarta
Sebagai salah satu syarat untuk mencapai derajat
Sarjana Strata Satu (S1)
Oleh :
Dian Ratih Estu Mumpuni
13051177
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MERCU BUANA
YOGYAKARTA
2017
ANALISIS PENGARUH ROA, ROE DAN TATO TERHADAP RETURN
SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
Dian Ratih Estu Mumpuni
Fakultas Ekonomi, Prodi Manajemen, Universias Mercubuana Yogyakarta.
Abstrak
Analisis Pengaruh ROA, ROE Dan TATO Terhadap Return Saham Pada
Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis Pengaruh
ROA, ROE Dan TATO Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Otomotif Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia. Jumlah populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah
sebanyak 13 perusahaan. Metode yang digunakan dalam pemilihan sampel pada
penelitian ini adalah pemilihan sampel bertujuan (purposive sampling). Purposive
sampling merupakan tipe pemilihan sampel secara tidak acak yang informasinya
diperoleh dengan menggunakan pertimbangan atau kriteria tertentu yang umumnya
disesuaikan dengan tujuan atau masalah penelitian. Pengujian Hipotesis dengan
menggunakan metode analisis deskriptif, metode analisis statistik yang terdiri dari
analisis regresi linear berganda, pengujian signifikan simultan (Uji F), pengujian
parsial (Uji t) dan pengujian koefisien determinasi (R2).
Hasil penelitian pada pengujian secara parsial (Uji t) menujukkan bahwa
variabel (Total Asset Turnover) TATO berpengaruh positif dan signifikan terhadap
Return Saham. Pada pengujan secara serempak (Uji F) diketahui bahwa Return on
Assets, Return on Equity dan Total Asset Turnover secara bersama-sama
berpengaruh terhadap Return Saham pada perusahaan otomotif yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia. Melalui pengujian koefisien determinasi (Adjusted R Square)
diperoleh nilai sebesar 0,224, berarti 24,4% faktor-faktor Return Saham pada
perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dapat dijelaskan oleh
variabel Return on Assets, Return on Equity dan Total Asset Turnover sedangkan
sisanya 75,6% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian
ini.
Kata Kunci: Return on Assets, Return on Equity dan Total Asset Turnover dan
Return Saham
iii
iv
v
SURAT PERNYATAAN
SKRIPSI
Analisis Pengaruh ROA, ROE dan TATO terhadap Return Saham
Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Dipersiapkan Dan Disusun oleh
Dian Ratih Estu Mumpuni
13051177
Benar – benar merupakan penulisan asli yang tidak meniru dari penelitian,
kecuali yang diacu dalam penelitian ini, bilamana dikemudian hari tidak
benar, bersedia menerima sanksi dari Program Studi Manejemen Fakultas
Ekonomi Universitas Mercu Buana Yogyakarta.
Yogyakarta, 08 Februari 2017
Yang menyatakan,
Dian Ratih Estu Mumpuni
13051177
vi
Persembahan
Karya ini saya persembahkan untuk suami dan anak saya tercinta
Bapak Wahid Kuncoro dan Abran anak saya yang sangat memotifasi dalam
menyelesaikan kuliah dan skripsi ini
Serta rekan-rekan dan sahabat yang selama ini membantu dalam bentuk
support moril maupun materil
vii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas karunia dan
rahmat- Nya penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis
Pengaruh ROA, ROE dan TATO Terhadap Return Saham Perusahaan Otomotif
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan skripsi ini merupakan
persyaratan untuk mencapai derajat Sarjana Strata Satu (S1) Program Studi
Manajemen Universitas Mercu Buana Yogyakarta.
Selama penulisan skripsi ini banyak pihak yang turut memberikan
bantuan dan masukan – masukan kepada penulis. Untuk itu, pada kesempatan ini
penulis mengucapkan terimaksih kepada :
1. Bapak Drs. Raswan Udjang, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Mercu Buana Yogyakarta.
2. Bapak Andri Wisnu Wardana SE,. MM selaku Pembimbing dan
Dosen Universitas Mercu Buana Yogyakarta yang telah memberikan
bimbingan dan arahan dalam penulisan skripsi ini.
3. Secara khusus penulis mengucapkan terimakasih kepada kedua
orangtua Drs. Mudzakir dan Ibu Dra. Surati, juga kepada suami
Wahid Kuncoro dan Abran anak saya tercinta atas segala dukungan,
restu dan doanya, serta teman – teman tersayang Ika Aprilia, Antonia
Devi, Danik April, Hartandi atas bantuan dan semangatnya.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak luput dari kesalahan, baik dalam
penyajian, materi, pembahasan dan lainnya. Oleh karena itu, kritik dan saran
yang membangun sangat penulis harapkan.
Yogyakarta, Februari 2017
Penulis,
Dian Ratih Estu Mumpuni
viii
DAFTAR ISI
Halaman Judul ......................................................................................... i
Persetujuan Skripsi ......................................................................................... iii
Pengesahan Skripsi ......................................................................................... iv
Surat Pernyataan ......................................................................................... v
Persembahan ......................................................................................... vi
Kata Pengantar ......................................................................................... vii
Daftar Isi ......................................................................................... viii
Daftar Tabel ......................................................................................... xii
Daftar Gambar ......................................................................................... xiv
BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1
A. Latar Belakang Masalah ................................................................ 1
B. Perumusan Masalah....................................................................... 7
C. Tujuan Penelitian........................................................................... 8
D. Manfaat Penelitian ........................................................................ 8
E. Sistematika Penulisan Skripsi........................................................ 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 11
A. Tinjauan Teoritis ........................................................................... 11
1. Laporan Keuangan................................................................ 11
a. Pengertian Laporan Keuangan ......................................... 11
b. Tujuan Laporan Keuangan............................................... 12
c. Komponen Laporan Keuangan ........................................ 15
d. Analisis Laporan Keuangan ............................................. 15
e. Pihak yang membutuhkan Analisis Laporan
Keuangan ......................................................................... 17
ix
2. Pasar Modal .......................................................................... 19
a. Pengertian Pasar Modal ................................................... 19
b. Peran dan Manfaat Pasar Modal ...................................... 20
c. Organisasi yang terkait di pasar modal ............................ 21
d. Undang-undang yang berkaitan dengan
Pasar Modal ..................................................................... 22
3. Investasi ................................................................................ 22
4. Saham ................................................................................... 23
5. Return Saham ....................................................................... 25
6. Analisis Rasio Keuangan ...................................................... 26
a. Pengertian Rasio Keuangan ............................................. 26
b. Keunggulan Analisis Rasio .............................................. 28
c. Keterbatasan Analisis Rasio ............................................ 29
d. Jenis Rasio Keuangan ...................................................... 30
7. Analisis Faktor Fundamental ................................................ 33
a. Return On Asset (ROA) ................................................... 33
b. Return On Equity (ROE) ................................................. 34
c. Total Asset Turnover (TATO) ......................................... 35
8. Pengaruh Faktor Fundamental terhadap
Return Saham ....................................................................... 35
a. Pengaruh ROA terhadap return saham ............................ 35
b. Pengaruh ROE terhadap return saham ............................. 36
c. Pengaruh TATO terhadap return saham .......................... 36
B. Penelitian Terdahulu ..................................................................... 37
C. Kerangka Berfikir .......................................................................... 38
x
D. Hipotesa Penelitian ....................................................................... 38
BAB III METODOLOGI PENELITIAN......................................................... 39
A. Variabel dan Definisi Operasional Variabel ................................. 39
1. Variabel Penelitian ............................................................... 39
a. Variabel dependen (Y) ..................................................... 39
b. Variabel independen (X) .................................................. 39
2. Operasional Variabel Penelitian ........................................... 40
B. Populasi dan Sampel ..................................................................... 41
1. Populasi ................................................................................ 41
2. Sampel .................................................................................. 41
C. Jenis dan Sumber Data .................................................................. 42
D. Teknik Pengumpulan Data ............................................................ 43
H. Metode Analisis Data .................................................................... 43
1. Pengujian Asumsi Klasik ..................................................... 43
a. Uji Normalitas .................................................................. 43
b. Uji Multikonealiritas ........................................................ 44
c. Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 44
2. Analisis Regresi Linear Berganda ........................................ 45
3. Uji Hipotesis ......................................................................... 46
a. Koefisien Determinasi (R2) ............................................. 46
b. Uji Parsial (Uji t) ............................................................. 47
c. Uji F ................................................................................. 49
BAB IV GAMBARAN UMUM OBJEK AMATAN ...................................... 51
A. Gambaran Umum Perusahaan ....................................................... 51
1. Astra Internasional Tbk ........................................................ 51
xi
2. Astra Otoparts Tbk ............................................................... 54
3. Indo Kordsa Tbk ................................................................... 56
4. Goodyear Indonesia Tbk ...................................................... 59
5. Indomobil Sukses Internasional Tbk .................................... 61
6. Indospring Tbk ..................................................................... 64
7. Multiprima Sejahtera Tbk..................................................... 66
8. Multristada Arah Sarana Tbk ............................................... 68
BAB V HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ....................................... 71
A. Analisis Hasil Penelitian ............................................................... 71
1. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ................................ 71
2. Uji Asumsi Klasik ................................................................ 73
a. Uji Normalitas .................................................................. 73
b. Uji Multikonealiritas ........................................................ 74
c. Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 75
3. Analisis Regresi Berganda ................................................... 76
4. Pengujian Hipotesis .............................................................. 78
a. Uji t .................................................................................. 78
b. Uji F ................................................................................. 80
c. Koefisien Determinasi (R2) .............................................. 81
B. Pembahasan ................................................................................... 82
BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN ......................................................... 86
A. Kesimpulan ................................................................................... 86
B. Saran ......................................................................................... 86
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Tabel II.1 Penelitian Terdahulu........................................................................ 37
Tabel III.1 Definisi Operasional ...................................................................... 40
Tabel III.2 Populasi dan Sampel Penelitian ..................................................... 42
Tabel IV.1 Sejarah Pencatatan Saham Astra Internasional Tbk ...................... 52
Tabel IV.2 Dewan Komisaris dan Direksi Astra Internasional Tbk ................ 52
Tabel IV.3 Sejarah Pencatatan Saham Astra Otoparts Tbk ............................. 55
Tabel IV.4 Dewan Komisaris dan Direksi Astra Otoparts Tbk ....................... 55
Tabel IV.5 Sejarah Pencatatan Saham Goodyear Indonesia Tbk .................... 60
Tabel IV.6 Dewan Komisaris dan Direksi Goodyear Indonesia Tbk .............. 60
Tabel IV.7 Sejarah Pencatatan Saham Indomobil Sukses
Internasional Tbk ........................................................................... 62
Tabel IV.8 Dewan Komisaris dan Direksi Indomobil Sukses
Internasional Tbk ........................................................................... 63
Tabel IV.9 Sejarah Pencatatan Saham Indospring Tbk ................................... 65
Tabel IV.10 Dewan Komisaris dan Direksi Indospring Tbk ........................... 65
Tabel IV.11 Sejarah Pencatatan Saham Multiprima Sejahtera Tbk ................. 67
Tabel IV.12 Dewan Komisaris dan Direksi Multiprima Sejahtera Tbk ........... 68
Tabel IV.13 Sejarah Pencatatan Saham Multristada Arah Sarana Tbk ........... 69
Tabel IV.14 Dewan Komisaris dan Direksi Multristada Arah
Sarana Tbk ................................................................................... 69
Tabel V.1 Analisa Deskripif ROA, ROE, TATO dan Return Saham .............. 71
Tabel V.2 Uji Multikolinearitas ....................................................................... 75
Tabel V.3 Uji Interaksi Regresi Berganda ....................................................... 77
Tabel V.4 Uji F ........................................................................................ 81
xiii
Tabel V.5 Koefisien determinasi (R2) .............................................................. 82
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar II.1 Kerangka Berfikir ..................................................................... 38
Gambar V.1 Uji Normalitas .......................................................................... 74
Gambar V.2 Uji Heterokedastisitas............................................................... 76
DAFTAR PUSTAKA
Abdul Halim dan Eduardus Tandelilin. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen
Portofolio, Edisi Pertama, BPFE, Yogyakarta.
Anaroga, Pandji dan Piti Pakarti, 2006. Pengantar Pasar Modal, Edisi Pertama,
Cetakan Kedua, Rineka Cipta, Jakarta.
Arikunto S, (2006). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik, Ed Revisi VI,
Penerbit PT Rineka Cipta, Jakarta.
Brigham, Houston 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Edisi 11, Salemba
Empat, Jakarta.
Darmadji, Tjiptono dan Fakhruddin, Hendy. M, 2001. Pasar Modal di Indonesia
Pendekatan Tanya Jawab, Salemba Empat, Jakarta
Eduardus, Tandelilin, 2010. Portofolio dan Investasi, Edisi Ketujuh, Kanisius,
Yogyakarta.
Fahmi, Julham, 2013. “Analisis Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan Terhadap Harga
Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia” Skripsi Akuntansi, Universitas Sumatera Utara, Medan.
Ghozali, Imam, 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Badan
Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Ghozali, Imam, 2009. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS, Edisi
Keempat, Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, Imam. (2011). “Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS”.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Harahap, Sofyan, 2011. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan, Edisi Pertama,
Cetakan 10, Rajawali Pers, Jakarta.
Hartono, Jogiyanto, 2008 Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. BPFE,
Yogyakarta.
Husein Umar, 2003, Metodologi Penelitian Untuk Skripsi dan Tesis Bisnis, PT.
Gramedia Pustaka, Jakarta.
Indiantoro, Nur, 1999. Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan
Manajemen, Edisi Pertama, BPFE, Yogyakarta.
Indonesia Stock Exchange, 2012. Laporan keuangan/detail/soft copy laporan
keuangan. www.idx.co.id
Istijanto. “Aplikasi Praktis Riset Pemasaran”, PT. Gramedia Pustaka Utama,
Jakarta, 2009.
James C. Van Horne dan John M. Wachowicz. 2005. Fundamental of Financial
Management. Buku satu edisi ke dua belas, Salemba Empat, Jakarta.
Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, 2004. Buku
Petunjuk Tkenik Penulisan Proposal Penelitian dan Penulisan Skripsi
Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, Medan.
Kieso, Donald E, Jerry J. Weygandt, dan Terry D. Warfield, 2008. Akuntansi
Intermediate, Jilid Kedua, Edisi Keduabelas, Erlangga, Jakarta.
Lubis, Ade Fatma, 2008. Pasar Modal, Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi
Universitas.
Munthe, 2008. “Analisis Pengaruh Fundamental Terhadap Return Saham Pada
Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia” Skripsi
Akuntansi, Universitas Sumatera Utara, Medan.
Puspowarsito, H. A. 2008. Metodologi Penelitian Dengan Aplikasi. Penerbit
Humaniora. Bandung.
Sayitri, Dyah, 2012. “Analisis Pengaruh ROA, NPM, EPS, dan PER terhadap
Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and
Beverages periode 2007-2010)” Skripsi Ekonomika dan Bisnis,
Universitas Diponegoro, Semarang.
Sugiyono, (2008). Metode Penelitian Kunatitatif Kualitatif dan R&D. Bandung
Alfabeta.
Suharyadi, Purwanto, 2009. Statistika untuk Ekonomi dan Keuangan Modern,
Edisi 2, Salemba Empat,Jakarta.
Thrisye dan Sinu, 2013. “Analisis Pengaruh Rasio- Keuangan Terhadap Return
Saham BUMN Sektor Pertambangan periode 2007 – 2010, Fakultas
Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali.
Lampiran
Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan Otomotif yang terdaftar di
Bursa efek Indonesia (BEI) periode 2010 – 2015
Lampiran 2 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2011
Lampiran 3 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2012
Lampiran 4 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2013
Lampiran 5 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2014
Lampiran 6 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2015
Lampiran 7 : Tabel Deskriptive
Lampiran 8 : Hasil Output Spss Uji Normalitas
Lampiran 9 : Hasil Output Spss Uji Normalitas
Lampiran 10 : Hasil Output Spss Uji Heterokedastisitas
Lampiran 11 : Hasil Output Spss Uji Multikolinearitas, Analisis Regresi
Berganda, Uji t, Uji F dan Koefisien Determinasi (R2)
Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa efek
Indonesia (BEI) periode 2010 – 2015
No Kode Nama
Kriteria
Sampel
1 2 3 4
1 ASII PT ASTRA INTERNASIONAL TBK √ √ √ √ 1
2 AUTO PT ASTRA OTOPARTS TBK √ √ √ √ 2
3 BOLT PT GARUD METALINDO TBK √ − − − −
4 BRAM PT INDO KORDSA TBK √ √ √ √ 3
5 GDYR PT GOODYEAR INDONESIA TBK √ √ √ √ 4
6 GJTL PT GAJAH TUNGGAL TBK √ − − −
7 IMAS PT INDOMOBIL SUKSES INTERNASIONAL TBK √ √ √ √ 5
8 INDS PT INDOSPRING TBK √ √ √ √ 6
9 LPIN PT MULTIPRIMA SEJAHTERA TBK √ √ √ √ 7
10 MASA PT MULTRISTADA ARAH SARANA TBK √ √ √ √ 8
11 NIPS PT NIPRESS TBK √ − − − −
12 PRAS PT PRIMA ALOY STEEL UNIVERSAL TBK √ − − − −
13 SMSM PT SELAMAT SEMPURNA TBK √ − − − −
Lampiran 2 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2011
No Kode Net Sales Net Income
Total Asset Equity Return ROA ROE TATO (%)
Return (%)
1 ASII 162564000 21077000 153521000 75838000 0.36 13.73 27.79 105.89 35.66
2 AUTO 7363659 1101583 6964227 4722894 -0.75 15.82 23.32 105.74 -74.98
3 BRAM 1900212 71040 1660119 1201725 -0.10 4.28 5.91 114.46 -10.42
4 GDYR 1879889 37213 1186115 427788 -0.24 3.14 8.7 158.49 -23.60
5 IMAS 15776580 970891 12913942 5,084,181 0.68 7.52 10.57 122.17 68.42
6 INDS 1234986 120415 1139715 632249 -0.67 10.57 19.05 108.36 -66.67
7 LPIN 62,958 11319 157371 118526 -0.30 7.19 9.57 40.01 -29.60
8 MASA 2861930 142739 4376349 1767027 0.52 3.01 8.08 65.40 51.52
Lampiran 3 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2012
No Kode Net Sales Net Income Total Asset Equity Return ROA ROE
TATO (%)
Return (%)
1 ASII 188,053,000 22,742,000 182,274,000 89,814,000 -0.90 12.48 25.32 103.17 -89.73
2 AUTO 4,857,827 1,135,914 8,881,642 5,485,099 0.09 12.79 20.71 54.70 8.82
3 BRAM 1,640,256 218,023 2,223,454 1,640,256 0.40 9.81 13.29 73.77 39.53
4 GDYR 1,966,901 64,538 1,198,261 509,902 0.29 5.39 12.66 164.15 28.80
5 IMAS 19,780,838 899,091 17,577,664 5,708,445 -0.59 5.11 15.75 112.53 -58.59
6 INDS 1,476,988 134,068 1,664,779 1,136,573 0.20 8.05 11.8 88.72 20.00
7 LPIN 687,737 16,600 172,269 134,856 2.48 9.64 12.31 399.22 247.73
8 MASA 3,102,924 3,092 6,038,779 3,597,075 -0.10 0.05 0.09 51.38 -10.00
Lampiran 4 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2013
No Kode Net Sales Net
Income Total Asset Equity Return ROA ROE TATO
(%) Return
(%)
1 ASII 193,880,000 22,297,000 213,994,000 106,188,000 -0.11 10.42 21 0.91 -10.53
2 AUTO 10,701,988 1,058,015 12,617,678 9,558,754 -0.01 8.39 11.07 0.85 -1.35
3 BRAM 1,892,354 39,964 2,769,184 1,653,653 -0.25 1.44 2.11 0.68 -25.00
4 GDYR 1,668,557 50,967 1,298,430 650,099 0.54 3.93 7.84 1.29 54.47
5 IMAS 15,652,148 656,179 20,672,764 6,285,967 -0.08 3.17 10.44 0.76 -7.55
6 INDS 1,236,612 116,877 2,039,703 1,608,087 -0.36 5.73 1.27 0.61 -36.31
7 LPIN 59,667 9,909 181,240 144,764 -0.35 5.47 6.84 0.33 -34.64
8 MASA 2,894,545 14,622 7,238,542 4,361,612 -0.13 0.2 0.34 0.40 -13.33
Lampiran 5 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2014
No Kode Net Sales Net
Income Total Asset Equity Return ROA ROE TATO
(%) Return
(%)
1 ASII 201,701,000 22,125,000 236,029,000 120,324,000 0.09 6.36 12.34 0.85 9.19
2 AUTO 12,255,427 956,409 14,380,926 10,136,557 0.18 6.65 9.44 0.85 17.98
3 BRAM 2,583,169 197,563 3,833,995 2,221,700 1.22 5.15 8.89 0.67 122.22
4 GDYR 1,999,274 34,096 1,560,696 720,014 -0.16 2.18 4.74 1.28 -15.79
5 IMAS 19,458,165 -67,093 23,471,398 6,727,023 -0.18 -0.29 -1 0.83 -18.37
6 INDS 1,866,977 127,657 2,282,666 1,828,319 -0.40 5.59 6.98 0.82 -40.19
7 LPIN 70,155 -4,131 185,596 139,280 0.24 -2.23 -2.97 0.38 24.00
8 MASA 3,535,615 5,882 7,775,033 4,661,942 0.08 0.08 0.13 0.45 7.69
Lampiran 6 : Data ROA, ROE, TATO dan Return Saham tahun 2015
No Kode Net Sales Net
Income Total Asset Equity Return ROA ROE TATO
(%) Return
(%)
1 ASII 184,196,000 15,613,000 245,435,000 126,533,000 -0.19 3.33 6.39 0.75 -19.19
2 AUTO 11,723,787 322,701 14,339,110 10,143,426 -0.62 2.25 3.28 0.82 -61.90
3 BRAM 3,046,700 184,291 4,277,420 2,681,260 -0.06 3.56 5.46 0.71 -6.40
4 GDYR 2,263,032 -1,627 1,748,813 813,201 -0.83 -9 -20 1.29 -82.97
5 IMAS 18,099,980 -22,589 24,860,958 6,697,092 -0.41 -9 -34 0.73 -40.88
6 INDS 1,659,506 1,934 2,553,928 1,919,039 -0.78 0.08 0.1 0.65 -78.13
7 LPIN 50,401 -35,366 241,731 105,076 -0.13 -14.63 -33.66 0.21 -13.31
8 MASA 3,474,035 -393,673 8,771,177 5,063,283 -0.16 -4.49 -7.78 0.40 -16.43
Lampiran 7 : Tabel Deskriptive
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
ROA 32 -2.23 15.82 5.9631 4.42926
ROE 32 -2.97 27.79 10.1369 7.83745
TATO 32 .33 399.22 58.7538 82.55581
RETURN_SAHAM 32 -89.73 247.73 5.2931 62.16105
Valid N (listwise) 32
Lampiran 8 : Hasil Output Spss Uji Normalitas
Lampiran 10 : Hasil Output Spss Uji Heterokedastisitas
Lampiran 11 : Hasil Output Spss Uji Multikolinearitas, Analisis Regresi
Berganda, Uji t, Uji F dan Koefisien Determinasi (R2)
Variables Entered/Removed
Model Variables Entered
Variables Removed Method
1 TATO, ROE, ROAa
. Enter
a. All requested variables entered.
Model Summaryb
Model R R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate
1 .563a .317 .244 54.05382
a. Predictors: (Constant), TATO, ROE, ROA
b. Dependent Variable: RETURN_SAHAM
ANOVAb
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 37973.053 3 12657.684 4.332 .013a
Residual 81810.832 28 2921.815
Total 119783.885 31
a. Predictors: (Constant), TATO, ROE, ROA
b. Dependent Variable: RETURN_SAHAM
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients
B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) 1.184 16.396 .072 .943
ROA 2.879 5.421 .205 .531 .600
ROE -3.826 3.051 -.482 -1.254 .220
TATO .438 .127 .581 3.446 .002
a. Dependent Variable: RETURN_SAHAM