RAEX600 for RAEX-TIP · 2016. 9. 27. · Обзор «Рейтинг крупнейших компаний России raex-600» подготовили: Вартан Ханферян,

1

Резюме. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Заход на второй круг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Назад в 2007-й . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Надежда на частника . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Зоны органического роста . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Живительная девальвация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

На конце нефтяной иглы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

Методика составления рейтинга и информация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Основные принципы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Замечания к составлению рейтинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Как собиралась информация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

Интервью с Алексеем Ивановым, партнером, руководителем практики по предоставлению аудиторских услуг PwC в России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

Рейтинг крупнейших компаний России по объему реализации продукции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. RAEX-600: отраслевые лидеры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Российский рынок кэш-менеджмента: банкинг будущего . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Интервью . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

Ответы пресс-службы АО «НПК «Уралвагонзавод»

на вопросы рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

Интервью со старшим вице-президентом, членом правления,

руководителем корпоративного блока банка «ФК Открытие» Геннадием Жужлевым . . . . . . . . . . . . . 73

Интервью со старшим вице-президентом, членом правления,

руководителем инвестиционного блока банка «ФК Открытие» Константином Церазовым . . . . . . . . . 77

Интервью с президентом группы компаний «New Stream – Новый поток»

Дмитрием Мазуровым. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

Интервью с вице-президентом АО «НПФ электроэнергетики» Оксаной Власьевой

и заместителем исполнительного директора по инвестиционной деятельности

АО «НПФ электроэнергетики» Владимиром Федоровым.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82

СОДЕРЖАНИЕ

2

Обзор «Рейтинг крупнейших компаний России RAEX-600» подготовили:

Вартан Ханферян,

ведущий аналитик отдела рэнкингов

Федор Жердев,

руководитель отдела промышленной политики

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Дмитрий Кабалинский,

заместитель генерального директора

3

Участники рейтинга крупнейших компаний России «RAEX-600», подготовленного рейтинговым агент-ством RAEX (Эксперт РА), потеряли за год более 450 млрд долларов. Частный бизнес справляется с кризисом лучше, чем госкомпании или дочерние предприятия зарубежных корпораций. Тренд к ор-ганическому росту формируется в АПК, продовольственном ритейле, банковском секторе и оборонке.

Суммарный объем долларовой выручки 600 крупнейших компаний России в этом выпуске рей-тинга составил всего 1,1 трлн долларов. Еще год назад аналогичный показатель превышал 1,55 трлн долларов. С точки зрения объема бизнеса ведущие компании страны откатились назад почти на десятиле-

тие – к уровню 2007 года, когда на пике экономического роста нулевых появились первые явные призна-

ки исчерпания ресурсов сырьевой модели развития. Сейчас старые проблемы стоят куда более остро, чем

десятилетие назад. Падение валютных доходов носит фронтальный характер, затрагивая все отрасли,

формирующие скелет экспортно ориентированной модели экономического развития.

Девальвация лишь подретушировала драматическую динамику базовых отраслей. В результате почти 60-процентное падение курса рубля обеспечило номинальный рост рублевого объема реализации в целом по рейтингу на 12,6%. Принимая во внимание официальный размер инфляции (12,9% в 2015 году),

можно смело говорить, что крупный бизнес уже вошел в «красную зону» с точки зрения реальных руб левых доходов.

В рейтинге выделяются сегменты, динамика которых связана с естественным развитием, осво-ением новых рынков, вытеснением импорта: АПК (прирост выручки на 28,1%), продовольственный ритейл (22%), отдельные сектора машиностроения (так, выручка компаний ВПК увеличилась в среднем

на 19,5%, выпуск отечественных зерноуборочных комбайнов удвоился) и банки (24,7). Суммарно на них приходится менее четверти в общей выручке в целом по рейтингу. Но в перспективе у этих отраслей

есть все шансы стать опорными точками новой модели экономического роста.

Главным фактором роста рублевых доходов в металлургии (на 14,2%) и химическом комплексе (24,7%) стала девальвация рубля, компенсировавшая производителям падение мировых цен на продук-

цию. Среди металлургов дополнительные бонусы получили компании с наиболее диверсифицированным про-

изводством, а у химиков лучше всего год закончили производители минеральных удобрений, отправляющие

большую часть своей продукции на экспорт.

Нефтегазовая промышленность сохранила свои лидирующие позиции в рейтинге (29% совокуп-

ной выручки). Однако номинальный прирост рублевого оборота у представляющих отрасль в списке ком-

паний (10,8%) оказался меньше годовой инфляции – почти двукратное падение мировых цен на нефть не

смог нивелировать даже физический рост экспорта. В результате уже в нынешнем году рост инвестиций в целом по ТЭКу окажется в лучшем случае нулевым. Учитывая, что с начала 2000-х годов именно то-

пливно-энергетический комплекс выступал основным инвестором отечественной экономики, это очень тре-

вожная тенденция.

РЕЗЮМЕ

4

Участники рейтинга крупнейших компаний России RAEX-600, подготовленного рейтинговым агентством RAEX

(Эксперт РА), потеряли за год более 450 млрд долларов. Частный бизнес справляется с кризисом лучше,

чем госкомпании или дочерние предприятия зарубежных корпораций. Тренд к органическому росту форми-

руется в АПК, продовольственном ритейле, банковском секторе и оборонке.

Дмитрий Гришанков, Федор Жердев, Дмитрий Кабалинский

Назад в 2007-й

Суммарный объем долларовой выручки 600 крупнейших компаний России в этом выпуске рейтинга составил

всего 1,1 трлн долларов. Еще год назад аналогичный показатель превышал 1,55 трлн долларов. Если оцени-

вать результаты в ретроспективе (естественно, делая поправку на то, что до 2014 года в рейтинге принима-

ли участие только 400 компаний), то придется констатировать, что с точки зрения объема бизнеса ведущие

компании страны откатились назад почти на десятилетие – к уровню 2007 года (см. график 1).

График 1. Суммарный оборот компаний RAEX-600 за 2015 год составил 1,1 трлн долларов

Источник: рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА)

Аналогия с 2007 годом не случайна. Как раз тогда, на пике экономического роста нулевых, появились

первые явные признаки исчерпания ресурсов сырьевой модели развития. О необходимости диверсифика-

ции экономики, «новой индустриализации» не говорил только ленивый. Эксперты спорили, адсорбировать

ли нефтяные сверхдоходы во имя макроэкономической стабильности или же пустить их на инвестиции в не-

сырьевой сектор. Нельзя сказать, что ничего не делалось. Правительство готовило стратегии развития вы-

сокотехнологичных отраслей, стартовал масштабный инновационный проект… Не получилось.

Сегодня экономическая повестка дня по существу мало изменилась. Санкции и контрсанкции рассматри-

ваются как инструмент все той же диверсификации. Дискуссия о новой модели экономического развития

также не блещет новыми тезисами. Доводы о пользе институционального развития для все той же макро-

экономической стабильности неизменно находят оппонентов, убежденных в необходимости форсированных

инвестиций в подъем экономики. От диспута десятилетней давности ситуация отличается лишь тем, что

о былых нефтяных сверхдоходах теперь вспоминает только Минфин, предупреждая о вероятном истощении

госрезервов уже в 2017 году.

ЗАХОД НА ВТОРОЙ КРУГ

5

Только в этот раз какое-то решение «проклятых» вопросов все же предстоит найти, даже несмотря на стре-

мительно сужающийся коридор возможностей. Альтернативой является медленная, но неизбежная деградация

национальной экономики. Ведь старые проблемы стоят куда более остро, чем десятилетие назад. Падение

валютных доходов носит фронтальный характер, затрагивая все отрасли, формирующие скелет экспортно

ориентированной модели экономического развития. И дело здесь не в курсовых разницах, а в абсолютном

падении экспортных продаж при невозможности компенсировать его спросом внутреннего рынка.

Девальвация лишь подретушировала драматическую динамику базовых отраслей. В результате почти

60-процентное падение курса рубля обеспечило номинальный рост рублевого объема реализации в целом

по рейтингу на 12,6%. Принимая во внимание официальный размер инфляции (12,9% в 2015 году), можно

смело говорить, что крупный бизнес уже вошел в «красную зону» с точки зрения реальных рублевых дохо-

дов. Скорее всего, в следующем выпуске рейтинга ситуация лишь усугубится: ведь курс рубля, кажется, ста-

билизировался, а устойчивый рост мировых цен на товары российского сырьевого экспорта маловероятен.

Надежда на частника

Год назад мы попытались оценить сквозь призму рейтинга устойчивость его участников к кризису, отталки-

ваясь от того, кому принадлежат компании: государству, российскому частному собственнику или иностран-

ным игрокам. Сейчас мы повторили это упражнение и пришли к выводу, что частный бизнес укрепил свое

лидерство по большинству позиций.

Структурный фактор. Отечественные частные компании в прошлом году лидировали с точки зрения

своей доли в совокупных доходах участников рейтинга. В этот раз они добились расширения своей ниши в рей-

тинге на 1,5 процентного пункта, до 49,4%, вплотную приблизившись к «контрольному пакету» в суммарной

выручке фигурантов RAEX-600. Позиции госкомпаний остались почти неизменными (39,7% против 39,5%),

а иностранный сегмент сузился до 11%. Если так пойдет и дальше, то в будущем году мы, наконец, сможем

обоснованно сказать, что крупный бизнес – это преимущественно российский частный бизнес.

Динамика и рентабельность. По темпам развития частники выглядят предпочтительнее: их доходы

в 2015 году в среднем выросли на 14,9%, тогда как прирост выручки у госкомпаний составил 13,3%,

а у «дочек» зарубежных компаний – всего 0,9% (см. график 2). В этом выпуске рейтинга частный россий-

ский бизнес уступил государственному сектору лидерство по рентабельности: ее уровень у госсектора состав-

ляет в среднем 7,6%, у частников – 6,9%, а у компаний, принадлежащих иностранному капиталу, – 1,2%.

График 2. Иностранные компании-участники RAEX-600 уступают своим государственным и частным конкурентам и по темпам роста бизнеса, и по рентабельности

Размер круга пропорционален доле группы в совокупной выручке участников рейтинга, %

Источник: расчеты RAEX (Эксперт РА) по данным участников рейтинга

6

Инвестиции и производительность труда. Конечно, отечественным частным компаниям не под силу

конкурировать с госкорпорациями по абсолютному объему инвестиций. Средний объем капиталовложений

в расчете на одну госкомпанию более чем в шесть раз превосходит такой же показатель в частном бизнесе.

Но по динамике инвестиций частники немного, но опережают госсектор: 10% прироста к 2014 году против

9,8%. А в том, что касается производительности труда, частные компании могут дать фору своим конкурен-

там: по объему выручки в расчете на одного сотрудника они опережают госкомпании на 40%, а иностранцев –

на 20% (см. график 3).

График 3. Отечественные частники из RAEX-600 заметно опережают госкомпании и иностранцев по производительности труда и динамике инвестиций

Размер круга пропорционален среднему объему инвестиций на одну компанию в 2015 году, млн рублей

Источник: расчеты RAEX (Эксперт РА) по данным участников рейтинга

Зоны органического роста

Девальвация рубля привела к ускорению роста доходов ряда экспортно ориентированных отраслей. Однако

куда более интересны сегменты, динамика которых связана с естественным развитием, освоением новых

рынков, вытеснением импорта. Таких секторов в этом выпуске рейтинга сразу несколько. Среди них – АПК,

продовольственный ритейл, отдельные сектора машиностроения и банки. Им, конечно, пока не под силу ока-

зывать определяющее влияние на развитие крупного бизнеса – суммарно на них приходится менее четвер-

ти в общей выручке в целом по рейтингу. Но в перспективе у этих отраслей есть все шансы стать опорными

точками новой модели экономического роста.

Агропромышленный комплекс. В 2015 году выручка компаний отрасли выросла на 28,1% и состави-

ла суммарно более 621,8 млрд рублей (см. таблицу 1). Большинство компаний сектора, попавшие в список

600 крупнейших, ориентированы преимущественно на внутренний рынок, поэтому их успехи лишь частично

или опосредованно связаны с девальвацией. К тому же отрасль стабильно демонстрировала успехи в посту-

пательном импортозамещении даже при дорогом рубле. Примеры вытесненных с рынка «ножек Буша» и им-

портной свинины уже стали банальностью. Меньше известно, что Россия наращивает экспорт мяса – на 10%

за прошлый год (правда, в физическом выражении это пока весьма скромные 85 тыс. тонн). Но в планах

крупнейшего в стране мясопроизводящего холдинга «Мираторг» (рост выручки за год на 30%) – к 2020 году

отправлять на экспорт четверть из 1,2 млн тонн своей продукции. Реалистичность подобных планов подкре-

пляется свежей статистикой: по данным Минсельхоза, по итогам четырех месяцев нынешнего года экспорт

продукции российского АПК вырос на 5% в долларовом и на 30,5% в физическом выражении.

7

Табл

ица

1. О

трас

лева

я ст

рукт

ура

рейт

инга

RAE

X-60

0 (п

о об

ъем

у ре

ализ

ации

)

Отр

асль

Количество компаний в рейтинге RAEX-600

Объем реализации в 2015 году, млн рублей

Объем реализации в среднем

на компанию, млн рублей

Доля в суммарном объеме реализации

рейтинга RAEX-600, %


Темп прироста, %*

Объем реализации в 2015 году, млн долларов

Прибыль до налогообложения

в 2015 году, млн рублей

Чистая прибыль в 2015 году, млн рублей

Про

мы

шлен

ност

ь (в

сего

)1

98

36

67

8 6

58

,21

85

24

5,7

54

,43

2 6

47

51

6,6

11

,95

98

15

1,4

4 0

65

37

1,7

3 2

82

43

5,3

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь2

91

9 5

72

03

3,2

67

4 8

97

,72

91

7 6

66

19

5,0

10

,83

19

17

8,6

3 1

94

67

8,3

2 6

23

09

7,3

Маш

инос

трое

ние

40

4 0

73

03

8,7

10

1 8

26

,06

3 9

47

45

3,5

2,8

66

42

2,7

-12

6 6

88

,9-5

5 9

57

,8

Чер

ная

мет

аллур

гия

18

3 0

96

73

6,3

17

2 0

40

,94

,62

69

4 3

82

,61

4,2

50

50

1,2

18

0,3

-39

55

3,2

Элек

троэ

нерг

етик

а1

92

86

7 8

20

,91

50

93

7,9

4,3

2 5

49

47

1,0

12

,54

6 7

68

,11

82

74

7,3

13

3 0

46

,6

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

лен

ност

ь2

41

99

6 3

79

,68

3 1

82

,53

1 6

00

48

1,6

24

,73

2 5

56

,72

47

13

5,9

18

9 7

38

,1

Цве

тная

мет

аллур

гия

11

1 6

40

28

7,1

14

9 1

17

,02

,41

26

8 4

48

,22

7,5

26

74

9,6

20

1 9

18

,91

55

88

1,5

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь2

41

37

6 1

37

,35

7 3

39

,12

1 0

97

82

6,1

16

,82

2 4

41

,94

9 8

18

,73

7 0

02

,2

Про

мы

шлен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

65

68

38

9,0

94

73

1,5

0,8

47

5 4

14

,51

9,6

9 2

69

,21

40

79

2,4

10

3 6

29

,0

Таба

чная

про

мы

шлен

ност

ь6

49

8 9

20

,18

3 1

53

,40

,75

10

61

5,5

-2,3

8 1

36

,34

0 8

88

,03

1 3

53

,2

Угол

ьная

про

мы

шлен

ност

ь6

39

2 3

09

,56

5 3

84

,90

,63

05

76

1,2

28

,36

39

7,7

42

01

4,6

31

74

9,3

Лес

ная,

дер

евоо

браб

аты

ваю

щая

и ц

еллю

лоз

но-б

умаж

ная

пром

ыш

лен

ност

ь4

21

2 1

35

,75

3 0

33

,90

,31

53

14

2,4

38

,53

45

9,5

45

08

7,5

36

15

7,9

Фар

мац

евти

ческ

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь4

16

0 2

81

,94

0 0

70

,50

,21

35

41

8,3

18

,42

61

3,9

29

82

2,9

23

10

0,5

Про

мы

шлен

ност

ь ст

роит

ельн

ых

мат

ериа

лов

41

46

71

4,6

36

67

8,7

0,2

14

1 3

00

,13

,82

39

2,6

4 3

80

,13

44

4,3

Лег

кая

пром

ыш

лен

ност

ь2

41

50

2,4

20

75

1,2

0,1

57

44

9,5

-27

,86

76

,84

77

5,1

3 6

37

,9

Пол

игра

фич

еска

я пр

омы

шлен

ност

ь1

35

97

1,9

35

97

1,9

0,1

44

15

7,1

-18

,55

86

,67

82

0,6

6 1

08

,5

Бан

ки4

46

74

6 4

02

,61

53

32

7,3

10

5 4

10

72

1,7

24

,71

10

01

9,6

25

7 1

21

,91

10

93

2,3

Опт

овая

тор

говл

я1

28

5 7

41

76

2,0

44

85

7,5

8,5

5 2

07

67

1,8

6,4

93

63

5,6

13

5 7

81

,21

00

73

7,8

Роз

ничн

ая т

орго

вля

63

5 5

42

70

1,5

87

97

9,4

8,2

4 8

33

90

2,8

12

,99

0 3

89

,81

93

38

6,9

15

0 6

59

,9

Тран

спор

т3

64

69

9 9

76

,51

30

55

4,9

74

15

1 9

59

,51

3,2

76

64

6,7

17

6 5

37

,21

35

65

5,0

Телек

омм

уник

ации

и с

вязь

81

98

3 1

47

,12

47

89

3,4

2,9

1 8

86

80

5,7

5,1

32

34

1,0

10

8 2

02

,71

21

22

8,9

8

Отр

асль

Количество компаний в рейтинге RAEX-600


Объем реализации в среднем

на компанию, млн рублей

Доля в суммарном объеме реализации

рейтинга RAEX-600, %


Темп прироста, %*





Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-и

нфра

стру

ктур

ное

стро

ител

ьств

о2

01

08

3 0

81

,15

4 1

54

,11

,69

55

87

9,8

13

,31

7 6

62

,84

1 5

55

,95

4 9

81

,1

Мно

гоот

расл

евы

е хо

лди

нги

38

73

85

3,0

29

1 2

84

,31

,37

10

84

2,1

22

,91

4 2

50

,71

90

53

2,2

14

5 7

73

,5

Стр

оите

льс

тво

23

73

9 5

04

,03

2 1

52

,31

,17

36

26

8,0

-2,2

12

05

9,8

40

20

6,3

30

38

0,3

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

16

73

7 2

39

,24

6 0

77

,51

,16

93

41

3,7

6,3

12

02

2,8

10

82

3,3

7 9

25

,1

Агр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с1

46

21

78

4,3

44

41

3,2

0,9

48

5 2

62

,42

8,1

10

14

0,0

43

49

2,2

40

89

0,7

Стр

ахов

ание

86

37

95

3,1

79

74

4,1

0,9

54

2 2

54

,21

7,6

10

40

3,7

59

14

6,0

44

06

4,0

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

11

48

3 2

33

,14

3 9

30

,30

,74

44

66

2,0

8,7

7 8

80

,51

96

,7-1

6,0

Сер

висн

ые

ком

пани

и1

34

06

73

2,3

31

28

7,1

0,6

35

5 3

26

,05

,36

63

2,9

42

76

2,8

33

59

7,2

Жил

ищно

-ком

мун

альн

ое х

озяй

ство

51

51

63

2,8

30

32

6,6

0,2

15

6 0

12

,2-2

,82

47

2,8

-12

87

6,2

-12

76

8,2

Инт

ерне

т-се

рвис

31

20

52

5,1

40

17

5,0

0,2

10

1 1

07

,81

9,2

1 9

65

,52

1 3

26

,91

4 9

81

,4

Упак

овка

25

8 0

06

,62

9 0

03

,30

,14

6 3

05

,82

5,3

94

6,0

6 7

20

,35

28

8,3

СМ

И1

26

61

8,9

26

61

8,9

0,0

43

1 9

06

,9-1

6,6

43

4,1

6 2

25

,46

25

1,4

Ком

мер

ческ

ая н

едви

жим

ость

12

5 9

87

,32

5 9

87

,30

,04

18

19

1,7

42

,94

23

,8-1

2 9

24

,3-1

2 9

14

,8

Рек

лам

а1

20

95

7,8

20

95

7,8

0,0

31

7 1

11

,12

2,5

34

1,8

98

0,4

76

9,2

Ауд

ит и

кон

салти

нг1

17

18

5,5

17

18

5,5

0,0

31

5 6

58

,79

,82

80

,3н.

д.

н. д

.

Сф

ера

разв

леч

ений

11

6 8

12

,71

6 8

12

,70

,02

14

74

2,7

14

27

4,2

39

,45

,8

* Сре

днее

зна

чени

е.

Исто

чник

: рей

тинг

овое

аге

нтст

во R

AEX

(Экс

перт

РА)

Окон

чани

е та

блиц

ы 1

9

Сельскохозяйственное машиностроение. Успех АПК разделили и производители сельхозтехники. Веду-

щее комбайностроительное предприятие страны «Ростсельмаш» совершило прыжок с 476-го места в прошлом

рейтинге на 389-е в нынешнем. Вложившись в модернизацию производства в предыдущие годы, компания

смогла уверенно занять высвободившуюся в результате роста стоимости импортной техники нишу: ввоз

зерно уборочных комбайнов, по данным «АСМ-Холдинга», из-за рубежа за 2015 год упал в 2,4 раза, а выпуск

отечественных увеличился вдвое. Причем эта тенденция продолжается и сейчас: по данным «Росагромаша»,

выпуск сельхозтехники в России за первую половину нынешнего года вырос еще на 58%. Государство под-

держивает продажи российской техники с 2013 года, субсидируя скидку 25-30% от цены в зависимости от

региона. Субсидии с каждым годом росли: в 2014 году на них направили 1,6 млрд рублей, в 2015 году –

5,2 млрд рублей, по итогам нынешнего агропром может рассчитывать на сумму в 8-9,6 млрд рублей.

И этот рынок далек от насыщения: Минсельхоз оценивает ежегодную потребность аграриев в новой технике

в 30 тыс. единиц, тогда как сегодня предприятиями отрасли закупается втрое меньше.

Военно-промышленный комплекс. В этом выпуске рейтинга выручка компаний ВПК увеличилась в сред-

нем на 19,5%. Разброс цифр по приросту выручки в этом секторе очень большой: от 17,5% у номера один

в отрасли – «Ростеха» до 57% у НПО машиностроения (специализируется на выпуске ракет). Наряду с ро-

стом поступлений от экспорта (15,2 млрд долларов в 2015 году против 13,2 млрд в 2014-м, данные ФСВТС

и «Рособоронэкспорта»), подкрепленных девальвацией, на показателях отрасли сказывается стабильно уве-

личивающийся гособоронзаказ (в среднем на 20% в 2014–2016 годах). Очевидно, что масштабные закупки

в рамках ГОЗ помогут выправить показатели и «Уралвагонзаводу»: летом 2016 года Минобороны анонсирова-

ло покупку 100 танков «Армата», производимых корпорацией. При этом не стоит забывать, что пик загрузки

ОПК в рамках гособоронзаказа произойдет в следующем, 2017 году. За оставшиеся три года до конца мас-

штабной программы перевооружения российских вооруженных сил оборонке предстоит найти замену «водо-

паду» бюджетных средств.

Противоположным полюсом в машиностроении стала автомобильная промышленность, где обороты участ-

ников рейтинга сократились сразу на 22%. Причины снижения продаж авто очевидны: большая часть (59%,

данные агентства «Автостат») проданных в России в 2015 году иномарок у нас же в стране и была собрана,

а так как локализация при их производстве, по оценке Минпромторга, составляет около половины, то де-

вальвация не могла не нанести удар по этому сегменту потребительского рынка. На общеотраслевом фоне

в рейтинге выделяется лишь ГАЗ, который специализируется на выпуске легкого коммерческого транспорта

и грузовиков.

Розничная торговля. Выручка ведущих компаний ритейла в 2015 году выросла на 12,9%, что уступа-

ет средним темпам прироста в целом по рейтингу. Однако сети, торгующие продуктами питания, добились

куда лучших показателей. Их доходы увеличились за год больше чем на 20%. Причем отдельные игроки

демонстрируют и более высокую динамику развития. Объем реализации у X5 Retail Group вырос на 27,6%,

а сеть гипермаркетов «Лента» увеличила оборот на 30,3%, в том числе за счет открытия в 2015 году

32 новых магазинов. Такие показатели вполне объяснимы. В кризис крупные сети имеют значительно более

широкие возможности для сдерживания цен в сравнении с несетевой розницей и, соответственно, выигры-

вают конкуренцию за покупателей. Максимальные же показатели показала компания «Альбион-2002», дина-

мично развивающая сеть магазинов «Бристоль». За три года количество магазинов в сети выросло до 2100

в 30 регионах России. В 2015 году выручка сети увеличилась почти в три раза (см. таблицу 3).

10

Таблица 2. 20 крупнейших компаний по объему реализации продукции

Мес

то п

о ит

огам

2

01

5 г

ода

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

1 «Газпром» 5 984 738,0 5 477 278,0

2 «ЛУКОЙЛ», нефтяная компания 5 173 541,0 4 697 455,0

3 «Роснефть», нефтяная компания 4 122 000,0 3 681 000,0

4 «Сбербанк» 2 663 700,0 2 144 300,0

5 РЖД 1 990 959,0 1 796 160,0

6 Банк ВТБ 1 199 500,0 925 600,0

7 «Ростех» 1 140 000,0 970 000,0

8 «Сургутнефтегаз» 1 002 605,0 890 574,0

9 «Магнит», розничная сеть 950 613,3 763 527,3

10 «Транснефть», АК 815 652,0 774 380,0

11 X5 Retail Group 808 818,0 633 873,0

12 «Интер РАО» 805 344,0 741 101,0

13 «Российские сети» 766 812,0 759 608,0

14 «Система», АФК 708 641,0 646 269,0

15 «Атомэнергопром» 657 100,0 507 051,0

16 «Мегаполис», группа компаний 580 142,0 506 961,0

17 «Татнефть», группа компаний 552 712,0 476 360,0

18 ЕВРАЗ 537 592,4 504 154,6

19 «Русал», объединенная компания 532 257,6 361 180,2

20 «Башнефть», группа 507 630,0 438 247,0

Объем реализации – показатель выручки (валовый доход) от реализации продукции, работ, услуг из соответствующей строки отчета о финансовых

результатах или показатель, признанный эквивалентным, согласно методике рейтинга.


Что касается других сегментов ритейла, то развитие отрасли сдерживается падением оборота у автотор-

говцев и сетей, ориентированных на торговлю электроникой. Так, выручка крупнейшего автомобильного ди-

лера компании «Рольф» в 2015 году снизилась на 12,9%, а у ведущей сети в непродовольственной рознице

«М.Видео» доходы упали на 6,4%.

Банковский сектор. Другим бенефициаром господдержки в прошедшем году стали банки, в том числе

напрямую или опосредованно подконтрольные государству. В самый разгар панических настроений на рын-

ке, в декабре 2014 года, было принято решение о направлении бюджетных средств для докапитализации

банков, затем последовал и ряд других мер поддержки. По данным Счетной палаты, за 2015 год федераль-

ным банкам была предоставлена помощь в размере свыше 800 млрд рублей. Правда, в реальности начать

зарабатывать на этих деньгах, выдавая кредиты, банки смогли лишь со второй половины года, когда став-

ки по займам снизились в сравнении с началом 2015-го. Однако это помогло фининститутам не только

выстоять, но и продемонстрировать рост: выручка Сбербанка увеличилась на 24,2%, у ВТБ – на 29,6%,

у Газпромбанка – на 35,7%.

11

Живительная девальвация

Главным фактором роста рублевых доходов в металлургии и химическом комплексе стало падение курса руб-

ля, компенсировавшее производителям падение мировых цен на продукцию.

Российские компании черной металлургии испытывают растущее конкурентное давление на внешних рын-

ках. За годы бумирующего роста в Поднебесной построили столько сталеплавильных заводов, что на их долю

приходится половина мирового выпуска. К счастью остальных участников мирового рынка, большая часть

китайской стали в Китае же и потребляется. Однако выход КНР на самообеспечение означает, что крупней-

шая экономика мира практически свела к нулю импорт стали и стала ее нетто-экспортером, что прибавило

головной боли остальным поставщикам этого металла на внешние рынки. В результате падение мировых

цен на этом рынке за 2015 год достигло 34%, а выпуск снизился на 2,8% (данные World Steel Association).

В итоге экспорт отечественных меткомбинатов сократился на четверть, однако спасительная девальвация,

а также заказы со стороны строителей и нефтегазового комплекса позволили российскому чермету проде-

монстрировать рост, опережающий инфляцию, – 14,2%. Дополнительные бонусы получили компании с наи-

более диверсифицированным производством, как, к примеру, НЛМК (рост оборота на 22,4%), ОМК (24,8%)

или «Северсталь» (22,5%), значительную часть в выручке которых занимает продукция высоких переделов.

На деятельности компаний цветной металлургии в той или иной мере воздействовали те же факторы, что

и в случае с черной металлургией. Так, за 2015 год цена на алюминий упала примерно на четверть. Одна-

ко благодаря девальвации рублевая выручка от экспорта этого металла увеличилась, в результате «Русал»

(19-е место в рейтинге) закончил год с ростом оборота на 47,4%.

Девальвация способствовала росту показателей и химической промышленности (24,7% роста выручки

в среднем по предприятиям отрасли в рейтинге). На увеличении рублевой выручки от экспорта больше других

заработали производители минудобрений: «ФосАгро» (54,1%), «Уралкалий» (38,6%), «Еврохим» (41,8%),

«Акрон» (42,1%). А вот импортозамещение, выразившееся в физическом увеличении выпуска полимеров

на 14%, пока приносит заметно меньшую выгоду: ведущий отечественный производитель крупнотоннажной

химии СИБУР нарастил выручку всего на 5,2%.

На конце нефтяной иглы

Нефтегазовая промышленность, неизменно занимающая первое место в рейтинге, сохранила свои лидирующие

позиции и в этот раз – на ее долю пришлось 29% совокупной выручки (см. также таблицу 4). Номинальный

прирост оборота у представляющих отрасль в списке компаний (10,8%) не смог перекрыть годовую инфля-

цию (12,9%), и это неудивительно: из-за падения мировых цен экспорт нефти и продуктов ее переработки

из России в 2015 году сократился в долларовом выражении вдвое (169 млрд против 346 млрд долларов

в 2014-м, по данным ФТС), и физическое увеличение поставок в страны дальнего зарубежья на 10,6% спа-

сти положение не смогло. На фоне столь неблагоприятной внешней конъюнктуры (цена барреля нефти Urals

с 97,6 доллара в среднем по 2014 году упала в 2015-м до 51,23 доллара) лучше других производителей

нефти и газа чувствовали себя те, кто пожинал плоды масштабных инвестиций в реконструкцию производ-

ства (например, Антипинский НПЗ, прирост рублевой выручки за год – на 23,7%) либо добычу (Иркутская

нефтяная компания, 64,85%).

Заметно лучше нефтяников и газовиков закончили год их коллеги по ТЭКу – угольщики: средний годо-

вой прирост выручки компаний, вошедших в рейтинг, превысил 28%. Прошлый год стал рекордным для от-

расли: добыча составила 371,7 млн тонн, а экспорт достиг 152 млн тонн (третье место в мире – вслед за

Индонезией и Австралией). Наряду с экспортом, а также с повышением внутренних рублевых цен (которые

государство контролирует гораздо мягче, чем в нефтегазе) рост оборота лидеров угольной отрасли поддер-

жали сделанные за последние годы значительные инвестиции, позволившие обеспечить конкурентный уро-

12

вень себестоимости добычи отечественным компаниям с преимущественно открытым способом добычи (как

у СУЭК, плюс 30% по обороту за год). Однако значительная часть этих инвестиций производилась на заем-

ные деньги – по кредитной нагрузке предприятий отрасли за 2014–2015 годы удвоилась, в том числе из-за

роста расходов на обслуживание валютных кредитов.

Как результат, уже в нынешнем году рост инвестиций по ТЭКу в целом, по прогнозам Минэнерго, окажется

в лучшем случае нулевым. Учитывая, что с начала 2000-х годов именно топливно-энергетический комплекс

выступал основным инвестором отечественной экономики, частично перераспределяя прибыль, полученную

на внешних рынках, внутри страны, это очень тревожная тенденция.

Таблица 3. 20 наиболее динамичных компаний

№

Мес

то

в ре

йтин

ге

RAEX

-60

0

КомпанияТемп

прироста, %

1 534 «Газстройпроект» 784,3

2 590 «Уральский завод цветного литья» 320,6

3 357 «Тамань», морской терминал 256,6

4 564 «Ренейссанс Хэви Индастрис» 237,1

5 247 «Статус-Групп» 217,2

6 429 «Альбион-2002» (сеть магазинов «Бристоль») 199,1

7 36 «Т Плюс» 161,9

8 354 «ЮГРА», БАНК 153

9 239 «Объединенная вагонная компания», НПК 146,7

10 138 «БИНБАНК», банковская группа 143,5

11 182 «Транснафта», топливная компания 111,5

12 560 «Рекитт Бенкизер Хэлскэр» 109,9

13 469 «Юг Сибири» 106,8

14 273 «Сахалинские нефтегазовые технологии» 99

15 334 «НефтеПродуктТрейд» 97,6

16 255 «Башкирская химия», торговый дом 95,1

17 501 «Спецстройтехнологии» при федеральном агентстве специального строительства», ФГУП 93,1

18 393 «Северное золото» 91,1

19 307 «СМП Банк» 86,3

20 391 «Доминант», торговый дом 86,1


Таблица 4. 20 наиболее прибыльных компаний

№

Мес

то

в ре

йтин

ге

RAEX

-60

0

КомпанияПрибыль до

налогообложения в 2015 году, млн рублей

Чистая прибыль


1 1 «Газпром» 925 241,0 805 199,0

2 8 «Сургутнефтегаз» 919 522,0 761 573,0

3 3 «Роснефть», нефтяная компания 460 000,0 350 000,0

13

№

Мес

то

в ре

йтин

ге

RAEX

-60

0

КомпанияПрибыль до

налогообложения в 2015 году, млн рублей

Чистая прибыль


4 2 «ЛУКОЙЛ», нефтяная компания 389 104,0 292 745,0

5 4 «Сбербанк» 331 200,0 222 900,0

6 15 «Атомэнергопром» 188 357,0 143 804,0

7 10 «Транснефть», АК 165 553,0 143 427,0

8 17 «Татнефть», группа компаний 137 628,0 105 772,0

9 21 «Норникель» 134 639,0 104 056,0

10 13 «Российские сети» 113 712,0 81 602,0

11 24 НОВАТЭК 92 941,0 74 119,0

12 23 «Алмаз-Антей», концерн ВКО 86 541,0 68 208,0

13 22 НЛМК, группа 81 003,7 59 296,4

14 20 «Башнефть», группа 76 477,0 59 564,0

15 83 «Полюс Золото» 74 177,0 62 297,0

16 9 «Магнит», розничная сеть 71 195,9 59 061,2

17 111 «РуссНефть», нефтегазовая компания 70 004,7 75 143,8

18 86 «Томскнефть», восточной нефтяной компании 59 278,7 48 523,6

19 39 «ЕвроХим», группа 59 042,5 46 363,3

20 47 «Альфа-банк», группа 55 416,7 42 430,6


Таблица 5. Региональная структура рейтинга RAEX-600

Регион

Кол

ичес

тво

ком

пани

й в

рейт

инге

R

AEX

-60

0

Дол

я в

сум

мар

ном

об

ъем

е ре

ализ

ации

ре

йтин

га R

AEX

-6

00

, %

Объ

ем

реал

изац

ии

в 2

01

5 г

оду,

м

лн

рубл

ей

Межрегиональные компании 256 82,2 55 439 724,3

Москва 143 7,2 4 822 410,2

Санкт-Петербург 25 1,2 799 912,8

Московская область 23 1 684 663,8

Красноярский край 15 0,9 605 937,9

Республика Татарстан 13 1 651 979,5

Кемеровская область 12 0,5 344 446,1

Свердловская область 10 0,5 341 923,6

Ростовская область 9 0,4 289 137,9

Белгородская область 9 0,3 206 879,2

Челябинская область 8 1 658 052,4

Ленинградская область 6 0,3 170 356,3

Тюменская область 5 0,4 256 231,3

Окончание таблицы 4

14

Регион

Кол

ичес

тво

ком

пани

й в

рейт

инге

R

AEX

-60

0

Дол

я в

сум

мар

ном

об

ъем

е ре

ализ

ации

ре

йтин

га R

AEX

-6

00

, %

Объ

ем

реал

изац

ии

в 2

01

5 г

оду,

м

лн

рубл

ей

Самарская область 5 0,3 210 261,6

Нижегородская область 5 0,2 128 699,0

Новосибирская область 5 0,2 114 601,8

Иркутская область 4 0,4 252 106,1

Республика Башкортостан 4 0,2 116 249,5

Пермский край 4 0,1 91 011,3

Тульская область 3 0,2 113 070,1

Калужская область 3 0,1 88 801,9

Хабаровский край 3 0,1 67 469,4

Ямало-Ненецкий автономный округ 2 0,1 64 321,3

Чукотский автономный округ 2 0,1 57 042,5

Удмуртская Республика 2 0,1 51 732,5

Владимирская область 2 0,1 44 060,2

Омская область 2 0,1 40 418,4

Амурская область 2 0,1 40 110,2

Томская область 1 0,2 132 645,6

Калининградская область 1 0,2 121 430,4

Республика Коми 1 0,1 46 467,8

Воронежская область 1 0,1 40 527,2

Сахалинская область 1 0,1 36 282,3

Курская область 1 0,1 35 657,0

Республика Марий Эл 1 0,04 27 569,9

Архангельская область 1 0,04 26 691,3

Ставропольский край 1 0,04 23 609,4

Приморский край 1 0,03 23 001,9

Волгоградская область 1 0,03 22 456,4

Алтайский край 1 0,03 20 992,5

Забайкальский край 1 0,03 18 570,8

Смоленская область 1 0,03 18 147,4

Ханты-Мансийский автономный округ 1 0,03 17 293,4

Ульяновская область 1 0,03 17 264,7

Курганская область 1 0,03 17 062,2

Липецкая область 1 0,02 16 473,4


Окончание таблицы 5

15

Основные принципы

В качестве главного критерия составления рейтинга «600 крупнейших компаний России» принят показатель,

характеризующий объем реализации продукции (работ, услуг) в 2015 году. В случаях, когда в силу специфики

деятельности компаний этот показатель не может быть применен (например, для банков, страховых компа-

ний), используются данные финансовой отчетности, максимально близкие к нему по экономическому смыслу.

Для более полной картины в списке приведены и другие характеристики: объем реализации продукции

за 2014 год, объем реализации за 2015 год в долларах США, прибыль до и после налогообложения за

2015 год, тип отчетности.

Замечания к составлению рейтинга

Участие в рейтинге почти не имеет ограничений отраслевого характера. В результате в него вошли компании

практически из всех основных сфер экономики. Места компаний в рейтинге определялись путем их ранжи-

рования по объему реализации продукции (работ, услуг) в 2015 году. В зависимости от профиля деятель-

ности конкретной компании под этим термином понимается:

для компаний, занятых в сфере промышленности, АПК, телекоммуникаций, транспорта, торгов-ли, жилищно-коммунального хозяйства, строительства и т. д. – объем выручки от продаж продукции

(товаров, работ, услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

для банков – сумма процентных и комиссионных доходов (до вычета расходов). Источником этих данных

являлась бухгалтерская отчетность банков, подготовленная только по стандарту МСФО;

для страховых компаний – если используются показатели финансовой отчетности по МСФО: сумма под-

писанных страховых премий (за вычетом премий, переданных в перестрахование) и результат от инвестицион-

ной деятельности (доходы за вычетом всех, кроме процентных, расходов); если используется бухгалтерская

отчетность по РСБУ: сумма подписанных страховых премий (за вычетом премий, переданных в перестрахо-

вание) и результат от инвестиционной деятельности (доходы за вычетом расходов) без учета данных по ОМС.

В тех случаях, когда в списке оказывались холдинги, их дочерние компании в список уже не включались

во избежание двойного счета.

При пересчете выручки компании за 2015 год в другую валюту использовался средневзвешенный

курс ЦБ РФ – 61,32 рублей за доллар США, а при пересчете выручки за 2014 год – 38,60 рублей

за доллар США.

При прочих равных условиях приоритет отдавался данным отчетности, подготовленной в соответствии

со стандартами МСФО или US GAAP, а также анкетным данным компаний. Если анкетные данные не под-

тверждались копией отчетности по соответствующему стандарту и таковая не обнаруживалась в открытом

доступе в других источниках, то отчетность считалась управленческой по соответствующему стандарту (для

РСБУ просто «управленческая»).

В случае, когда структура компании претерпела существенные изменения, кардинально повлиявшие на объ-

емы выручки, полученной за год, предшествующий году составления рейтинга, информация о темпе прироста

объема выручки от продаж в рейтинге не публикуется.

МЕТОДИКА СОСТАВЛЕНИЯ РЕЙТИНГА И ИНФОРМАЦИЯ

16

Как собиралась информация

Сбор данных о компаниях осуществлялся в три этапа.

Первый – подготовительный. На основе рейтингов прошлых лет, статистической отчетности за 2015 год,

оперативной статистической отчетности, сообщений СМИ был составлен список компаний – потенциальных

участников рейтинга. После предварительного отбора в нем было оставлено около 1000 компаний.

На втором этапе был проведен опрос компаний – кандидатов в рейтинг. Запрашивались основные пока-

затели деятельности за 2014 и 2015 годы.

Наконец, на третьем этапе пробелы в собранной информации были восполнены за счет данных Росстата

и корпоративных сайтов в интернете.

Для подготовки рейтинга использовалась информация Федеральной службы государственной статистики

и Федеральной налоговой службы, представленная в «Системе профессионального анализа рынков и ком-

паний» (СПАРК) агентства «Интерфакс».

Над рейтингом работали: Дмитрий Гришанков (руководитель проекта), Дмитрий Кабалинский, Федор Жер-

дев, Дмитрий Миндич, Вартан Ханферян, Анастасия Бактызина, Станислав Волков, Екатерина Корешкова,

Руслан Коршунов, Анастасия Личагина, Александр Сараев, Алексей Янин.

Рейтинг получил заключение PwC в 1999–2001, 2004–2014, 2015–2016 годах.

17

«НИ ОДНА ИЗ ТОП-30 КОМПАНИЙ РЕЙТИНГА НЕ ПОКАЗАЛА ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ТЕМПОВ РОСТА»

Интервью с Алексеем Ивановым, партнером, руководителем практики по предоставлению аудиторских услуг PwC в России

– Насколько успешно, если судить по результатам рейтинга, круп-ный российский бизнес справляется с кризисом? Какие отрасли уже вышли на траекторию уверенного роста, а какие несут наиболее су-щественные потери?

– Крупный бизнес продолжает находиться в зоне неуверенного роста, но

он чувствует себя определенно лучше, чем экономика в целом. Суммарная

выручка компаний рейтинга с учетом инфляции стагнирует, но это гораз-

до лучше, чем падение на 3,7%, которое ВВП России продемонстрировал

в 2015 году. Девальвация рубля по отношению к ключевым мировым валю-

там привела к значительному росту выручки в экспортно ориентированных

отраслях, в которых, в отличие от нефтегазовой и металлургической отрас-

лей, не было сопоставимого снижения мировых цен, включая лесную, дерево-

обрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность (+39%), угольную промышленность (+28%),

а также химию и нефтехимию (+25%), включая прежде всего производство минеральных удобрений (+40%).

Снижение ключевой ставки сыграло одну из важнейших ролей для поддержания финансового сектора (Сбербанк

+24,2%, ВТБ +29,6%). Удешевление стоимости фондирования помогло банкам улучшить показатели чистой

процентной маржи, что в итоге привело к росту доходов. Положительно повлияла на показатели многих банков

и консолидация банковской отрасли, обусловленная в первую очередь санацией ряда банков, у которых была

отозвана лицензия, более крупными игроками. В целом банковский сектор в составе рейтинга вырос на 25%.

На фоне замедления отрицательных темпов роста расходов потребителей, а также адаптации сетей к но-

вой модели потребления россиян, ритейлеры массового сегмента смогли увеличить свои доходы («Магнит»

на 24,5%, X5 Retail Group на 27,6%), несмотря на общий спад деловой активности в стране. Продоволь-

ственная розница в целом выросла на 22%.

Отмечу также неплохие показатели отраслей, связанных с производством товаров повседневного спроса

и импортозамещением, включая агропромышленный комплекс (+28%), пищевую промышленность (+25%)

и фармацевтику (+18%), в отличие от легкой промышленности и автопрома, показавших отрицательную дина-

мику (-28% и -17% соответственно).

– Как сказалась на прозрачности российских компаний необходимость поиска новых источников долгосрочных инвестиций из-за труднодоступности западного фондирования?

– В связи с резким ростом ставок в России, а также с закрытием внешних рынков, многие компании

столкнулись со сложностями в рефинансировании долгов. Как мы видим по результатам рейтинга, данные

трудности были достаточно успешно преодолены. Ни одна из топ-30 компаний рейтинга не показала отри-

цательных темпов роста.

Тем не менее проблема доступности долгосрочного финансирования остается. Мы наблюдаем некоторые

шаги участников и регулятора в сторону создания в России внутреннего рынка долгосрочных заимствова-

ний, который в будущем позволит нашим компаниям быть менее уязвимыми к закрытию внешних источников

«длинных» денег. Но этот процесс небыстрый и требует кропотливых усилий в создании соответствующей

инфраструктуры и правил игры.

В то же время, если говорить о частном бизнесе, можно отметить, что число компаний, которые готовят

отчетность по международным стандартам (МСФО), не только не сократилось, но, наоборот, продолжает

расти даже в условиях, когда перспектива IPO отодвинулась на неопределенный срок. Это свидетельствует

18

о вере участников рынка в улучшение условий для привлечения финансирования в средне- и долгосрочной

перспективе, даже несмотря на то что многие российские банки ослабили свои требования к необходимости

наличия аудированной отчетности по МСФО.

– Изменилась ли политика крупного российского бизнеса в сфере социальной ответственности в связи с необходимостью снижения издержек?

– Из года в год мы видим эволюцию корпоративных благотворительных программ, которые становятся

все более взвешенными, структурированными и последовательными. Как компания, имеющая более 2 тыс.

клиентов в России, мы не можем не отметить, что вопросы корпоративной социальной ответственности все

чаще возникают в повседневной бизнес-повестке. Это подтверждает и проведенный PwC в 2015 году еже-

годный глобальный опрос руководителей крупнейших компаний мира. В рамках интервью с руководителями

мы задаем вопросы о тенденциях развития их компаний, и большинство из них отметили, что через пять лет

наиболее успешными компаниями в мире будут те, которые сумеют эффективно интегрировать корпоратив-

ную социальную ответственность в свою бизнес-стратегию и будут обращать пристальное внимание на не-

финансовые элементы своей отчетности. Все это свидетельствует о качественно новом подходе к ведению

бизнеса в целом.

У нас также есть возможность оценить ежегодный вклад компаний на благотворительные цели на основе

проекта «Лидеры корпоративной благотворительности», в котором ежегодно участвуют около 60 крупней-

ших российских и международных компаний и соорганизатором которого мы являемся. В результате анали-

за анкет тех 23 компаний, которые участвуют в проекте постоянно на протяжении последних трех лет, мы

отметили, что, несмотря на общее снижение выручки в 2013–2015 годах, сумма расходов этих компаний

на благотворительность стабильно росла. Так, в 2015 году их расходы на благотворительные проекты соста-

вили 11 млрд рублей, что в два раза больше показателя 2013 года (5,5 млрд рублей). Доля расходов ком-

паний на благотворительность в выручке также имеет положительную динамику: в 2015 году она составила

0,35% по сравнению с показателем 0,06% в 2013-м. Таким образом, произошло почти шестикратное уве-

личение доли расходов на благотворительность в выручке.

19

20

Табл

ица.

Рей

тинг

кру

пней

ших

ком

пани

й Ро

ссии

по

объе

му

реал

изац

ии п

роду

кции

1Место по итогам

2015 года

Место по итогам 2014 года

Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль



Темп прироста, %





Отчетность

11

«Газ

пром

»-

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь5

98

4 7

38

,05

47

7 2

78

,09

,39

7 5

98

,59

25

24

1,0

80

5 1

99

,0М

СФ

О

22

2«Л

УК

ОЙ

Л»,

неф

тяна

я ко

мпа

ния

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь5

17

3 5

41

,04

69

7 4

55

,01

0,1

84

36

9,6

38

9 1

04

,02

92

74

5,0

МСФ

О

33

«Рос

неф

ть»,

неф

тяна

я ко

мпа

ния

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь4

12

2 0

00

,03

68

1 0

00

,01

26

7 2

21

,14

60

00

0,0

35

0 0

00

,0М

СФ

О

44

«Сбе

рбан

к»-

Бан

ки2

66

3 7

00

,02

14

4 3

00

,02

4,2

43

43

9,3

33

1 2

00

,02

22

90

0,0

МСФ

О

55

РЖ

Д-

Тран

спор

т1

99

0 9

59

,01

79

6 1

60

,01

0,8

32

46

8,3

22

39

2,0

8 1

82

,0М

СФ

О

67

Бан

к В

ТБ-

Бан

ки1

19

9 5

00

,09

25

60

0,0

29

,61

9 5

61

,31

2 3

00

,01

70

0,0

МСФ

О

76

«Рос

тех»

-М

ашин

остр

оени

е1

14

0 0

00

,09

70

00

0,0

17

,51

8 5

91

,0н.

д.

99

00

0,0

Упра

влен

-че

ская

88

«Сур

гутн

ефте

газ»

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь1

00

2 6

05

,08

90

57

4,0

12

,61

6 3

50

,49

19

52

2,0

76

1 5

73

,0М

СФ

О

91

0«М

агни

т»,

розн

ична

я се

ть-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

95

0 6

13

,37

63

52

7,3

24

,51

5 5

02

,57

1 1

95

,95

9 0

61

,2М

СФ

О

10

9«Т

ранс

неф

ть»,

АК

-Тр

ансп

орт

81

5 6

52

,07

74

38

0,0

5,3

13

30

1,6

16

5 5

53

,01

43

42

7,0

МСФ

О

11

14

X5

Ret

ail G

roup

-Р

озни

чная

тор

говл

я8

08

81

8,0

63

3 8

73

,02

7,6

13

19

0,1

17

93

0,0

14

17

4,0

МСФ

О

12

12

«Инт

ер Р

АО

»-

Элек

троэ

нерг

етик

а8

05

34

4,0

74

1 1

01

,08

,71

3 1

33

,52

6 8

65

,02

3 9

36

,0М

СФ

О

13

11

«Рос

сийс

кие

сети

»-

Элек

троэ

нерг

етик

а7

66

81

2,0

75

9 6

08

,00

,91

2 5

05

,11

13

71

2,0

81

60

2,0

МСФ

О

14

13

2«С

исте

ма»

, АФ

К-

Телек

омм

уник

ации

и с

вязь

70

8 6

41

,06

46

26

9,0

9,7

11

55

6,4

20

08

1,0

51

16

6,0

МСФ

О

15

-«А

том

энер

гопр

ом»

-М

ного

отра

слев

ые

холди

нги

65

7 1

00

,05

07

05

1,0

29

,61

0 7

15

,91

88

35

7,0

14

3 8

04

,0М

СФ

О

16

16

2«М

егап

олис

», г

рупп

а ко

мпа

ний

-О

птов

ая т

орго

вля

58

0 1

42

,05

06

96

1,0

14

,49

46

0,9

18

07

5,0

13

67

9,0

МСФ

О

17

17

«Тат

неф

ть»,

гру

ппа

ком

пани

й-

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь5

52

71

2,0

47

6 3

60

,01

69

01

3,6

13

7 6

28

,01

05

77

2,0

МСФ

О

18

15

ЕВРАЗ

-Ч

ерна

я м

етал

лур

гия

53

7 5

92

,45

04

15

4,6

6,6

8 7

67

,0-4

3 3

53

,2-4

4 0

89

,1М

СФ

О

19

21

«Рус

ал»,

объ

един

енна

я ко

мпа

ния

-Ц

ветн

ая м

етал

лур

гия

53

2 2

57

,63

61

18

0,2

47

,48

68

0,0

46

78

7,2

34

21

6,6

МСФ

О

20

19

«Баш

неф

ть»,

гру

ппа

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь5

07

63

0,0

43

8 2

47

,01

5,8

8 2

78

,47

6 4

77

,05

9 5

64

,0М

СФ

О

21



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









21

18

«Нор

нике

ль»

-Ц

ветн

ая м

етал

лур

гия

50

6 1

40

,04

56

01

3,0

11

8 2

54

,11

34

63

9,0

10

4 0

56

,0М

СФ

О

22

20

НЛ

МК

, гр

уппа

-Ч

ерна

я м

етал

лур

гия

49

1 0

50

,64

01

28

5,6

22

,48

00

8,0

81

00

3,7

59

29

6,4

МСФ

О

23

43

2«А

лм

аз-А

нтей

», к

онце

рн В

КО

-М

ашин

остр

оени

е4

76

93

7,0

34

7 5

39

,03

7,2

7 7

77

,88

6 5

41

,06

8 2

08

,0Уп

равл

ен-

ческ

ая

24

23

НО

ВАТ

ЭК

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь4

75

32

5,0

35

7 6

43

,03

2,9

7 7

51

,59

2 9

41

,07

4 1

19

,0М

СФ

О

25

27

«Аэр

офлот

– р

осси

йски

е ав

иа-

лин

ии»

-Тр

ансп

орт

41

5 1

73

,03

19

77

1,0

29

,86

77

0,6

-1 5

60

,0-6

49

4,0

МСФ

О

26

33

«Газ

пром

банк

», г

рупп

а-

Бан

ки3

96

28

7,0

29

2 1

28

,03

5,7

6 4

62

,6-5

3 3

96

,0-4

7 7

23

,0М

СФ

О

27

26

«Сев

ерст

аль»

-Ч

ерна

я м

етал

лур

гия

39

2 1

97

,93

20

24

2,0

22

,56

39

5,9

44

30

5,2

36

99

9,7

МСФ

О

28

22

«СИ

БУР

Хол

динг

»-

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

37

9 8

52

,03

61

00

0,0

5,2

6 1

94

,61

3 3

19

,06

50

5,0

МСФ

О

29

24

«Вы

мпе

лК

ом»

-Те

лек

омм

уник

ации

и с

вязь

37

5 2

38

,03

55

05

0,0

5,7

6 1

19

,32

5 7

97

,02

1 4

39

,0М

СФ

О

30

31

ММ

КЧ

еляб

инск

ая о

блас

тьЧ

ерна

я м

етал

лур

гия

35

4 1

44

,03

02

76

7,0

17

5 7

75

,33

3 7

39

,02

2 3

77

,0М

СФ

О

31

32

«Объ

един

енна

я ав

иаст

роит

ельн

ая

корп

орац

ия»

-М

ашин

остр

оени

е3

51

84

2,0

29

4 5

38

,01

9,5

5 7

37

,8-1

09

00

2,0

-10

8 7

67

,0М

СФ

О

32

25

«Рус

Гидр

о»-

Элек

троэ

нерг

етик

а3

47

51

2,0

32

9 5

60

,05

,45

66

7,2

37

67

8,0

27

15

9,0

МСФ

О

33

29

«Аш

ан»

-Р

озни

чная

тор

говл

я3

44

19

8,2

31

3 6

28

,89

,75

61

3,1

14

99

8,5

11

88

4,5

РСБ

У

34

85

2«У

ГМК

», г

рупп

а-

Цве

тная

мет

аллур

гия

33

1 7

04

,02

53

03

6,0

31

,15

40

9,4

н. д

.н.

д.

МСФ

О

35

28

«Мег

аФон

»-

Телек

омм

уник

ации

и с

вязь

31

3 3

83

,03

14

79

5,0

-0,4

5 1

10

,65

1 5

50

,03

9 2

16

,0М

СФ

О

36

89

«Т П

лю

с»-

Элек

троэ

нерг

етик

а3

05

06

2,0

11

6 4

64

,01

61

,94

97

4,9

-11

19

5,0

-9 9

03

,0М

СФ

О

37

30

«Рос

телек

ом»

-Те

лек

омм

уник

ации

и с

вязь

29

7 3

55

,02

98

93

7,0

-0,5

4 8

49

,21

6 8

27

,01

4 3

91

,0М

СФ

О

38

-«О

бъед

инен

ная

судо

стро

ител

ьная

ко

рпор

ация

»-

Маш

инос

трое

ние

27

9 2

26

,02

37

22

3,0

17

,74

55

3,6

13

13

7,0

5 3

73

,0М

СФ

О

39

47

«Евр

оХим

», г

рупп

а-

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

27

8 4

13

,81

96

37

7,5

41

,84

54

0,3

59

04

2,5

46

36

3,3

МСФ

О

40

41

«ДИ

КСИ

Гру

пп»

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

72

34

4,9

22

8 9

85

,11

8,9

4 4

41

,47

42

,95

88

,6М

СФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

22



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









41

37

«Мет

аллои

нвес

т»,

холди

нгов

ая

ком

пани

я-

Чер

ная

мет

аллур

гия

26

9 3

91

,02

45

75

6,2

9,6

4 3

93

,21

6 7

03

,31

3 3

50

,1М

СФ

О

42

38

«Мет

ро К

эш Э

нд К

ерри

»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

26

1 4

50

,02

40

40

0,3

8,8

4 2

63

,71

7 1

45

,41

3 3

38

,6Р

СБ

У

43

58

«ФК

Отк

рыти

е», ба

нков

ская

гру

ппа

-Б

анки

25

6 5

18

,01

69

56

6,0

51

,34

18

3,3

8 4

74

,06

61

4,0

МСФ

О

44

48

«Сиб

ирск

ая у

гольн

ая э

нерг

етич

е-ск

ая к

омпа

ния»

(СУЭК

)-

Угол

ьная

про

мы

шлен

ност

ь2

53

37

4,2

19

5 0

45

,82

9,9

4 1

32

,01

7 2

30

,91

2 2

64

,0М

СФ

О

45

36

2«М

ечел

»-

Чер

ная

мет

аллур

гия

25

3 1

41

,02

43

99

2,0

3,7

4 1

28

,2-1

07

12

8,0

-11

4 6

28

,0М

СФ

О

46

50

«Лен

та»

(сет

ь ги

перм

арке

тов)

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

52

80

0,0

19

4 0

00

,03

0,3

4 1

22

,61

2 8

00

,01

0 3

00

,0М

СФ

О

47

45

«Альф

а-ба

нк»,

гру

ппа

-Б

анки

25

1 8

85

,32

05

56

6,0

22

,54

10

7,7

55

41

6,7

42

43

0,6

МСФ

О

48

40

ТМК

-Ч

ерна

я м

етал

лур

гия

24

9 6

74

,02

30

37

3,0

8,4

4 0

71

,7-3

3 0

89

,0-2

8 4

27

,0М

СФ

О

49

49

«Фил

ип М

орри

с Сэй

лз

энд

Мар

кети

нг»

-Та

бачн

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь2

34

11

0,7

19

4 4

14

,92

0,4

3 8

17

,91

97

7,1

1 1

77

,3Р

СБ

У

50

35

«Той

ота

Мот

ор»

-О

птов

ая т

орго

вля

22

9 6

34

,32

48

62

7,5

-7,6

3 7

44

,91

74

9,7

1 4

95

,0Р

СБ

У

51

53

«СТР

ОЙ

ГАЗМ

ОН

ТАЖ

»-

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

22

7 4

20

,21

76

14

7,6

29

,13

70

8,7

36

69

0,6

28

47

4,5

МСФ

О

52

44

«АЛ

РО

СА»,

АК

-П

ром

ыш

лен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

22

4 5

24

,02

07

15

9,0

8,4

3 6

61

,54

1 3

16

,03

2 1

92

,0М

СФ

О

53

46

«Слав

неф

ть»,

НГК

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь2

24

22

4,0

19

7 4

53

,01

3,6

3 6

56

,62

6 0

52

,01

9 5

66

,0М

СФ

О

54

57

«Кат

рен»

-О

птов

ая т

орго

вля

21

3 8

09

,71

71

17

3,4

24

,93

48

6,8

6 9

79

,35

26

1,2

МСФ

О

55

55

«Рос

сийс

кий

Сел

ьско

хозя

йств

енны

й ба

нк»

-Б

анки

21

0 0

15

,01

71

44

7,0

22

,53

42

4,9

-99

66

1,0

-94

22

0,0

МСФ

О

56

63

«ТН

С э

нерг

о»,

груп

па к

омпа

ний3

-Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

20

6 9

55

,31

72

04

6,2

20

,33

37

5,0

2 8

66

,51

96

2,5

МСФ

О

57

59

«ПР

ОТЕ

К»,

гру

ппа

ком

пани

й-

Опт

овая

тор

говл

я1

95

30

8,9

15

6 9

48

,22

4,4

3 1

85

,11

3 7

41

,81

0 9

70

,2М

СФ

О

58

84

«Фос

Агр

о»,

груп

па-

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

18

9 7

32

,01

23

12

4,0

54

,13

09

4,1

46

22

3,0

36

43

6,0

МСФ

О

59

71

«Ура

лка

лий

», г

рупп

а-

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

18

9 1

89

,01

36

52

9,0

38

,63

08

5,3

11

60

3,0

10

15

0,0

МСФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

23



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









60

10

1«С

трой

тран

сгаз

» (З

АО

)-

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

18

8 3

42

,31

02

67

8,1

83

,43

07

1,5

-14

01

2,2

10

53

2,4

РСБ

У

61

51

«Авт

оВАЗ»,

гру

ппа

-М

ашин

остр

оени

е1

76

48

2,0

19

1 7

28

,0-8

2 8

78

,0-7

3 0

43

,0-7

3 8

51

,0М

СФ

О

62

56

«Pep

siCo

Рос

сия»

, гр

уппа

ком

пани

й-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь1

71

51

2,0

17

0 3

80

,40

,72

79

7,0

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

по

МСФ

О

63

39

«Фол

ьксв

аген

Гру

п Р

ус»

-М

ашин

остр

оени

е1

70

89

8,8

23

0 5

82

,6-2

5,9

2 7

87

,0-8

59

9,6

-7 4

38

,6Р

СБ

У

64

68

«Рос

госс

трах

», г

рупп

а ко

мпа

ний

-Стр

ахов

ание

16

9 5

35

,61

38

82

3,5

22

,12

76

4,8

-5 3

24

,4-4

65

0,3

МСФ

О

65

52

MER

LIO

N-

Опт

овая

тор

говл

я1

67

09

8,0

18

8 2

07

,7-1

1,2

2 7

25

,0н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая п

о U

S G

AAP

66

-«Т

ашир

», г

рупп

а ко

мпа

ний

Мос

ква

Мно

гоот

расл

евы

е хо

лди

нги

16

5 0

00

,01

35

10

0,0

22

,12

69

0,8

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

67

61

«О’К

ей»,

гру

ппа

-Р

озни

чная

тор

говл

я1

62

51

0,4

15

1 9

83

,26

,92

65

0,2

1 9

01

,41

91

7,7

МСФ

О

68

54

«М.В

идео

»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

16

1 6

91

,01

72

71

2,0

-6,4

2 6

36

,85

99

5,0

4 5

47

,0М

СФ

О

69

77

ОМ

К-

Чер

ная

мет

аллур

гия

16

1 0

00

,01

29

00

0,0

24

,82

62

5,6

н. д

.1

0 0

00

,0Уп

равл

ен-

ческ

ая

70

65

«Мер

седе

с-Б

енц

Рус

»-

Опт

овая

тор

говл

я1

56

83

6,4

14

7 6

24

,36

,22

55

7,7

11

61

4,7

9 1

14

,8Р

СБ

У

71

70

«Ниж

нека

мск

неф

техи

м»,

гру

ппа

Рес

публ

ика

Тата

рста

нХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть1

55

76

8,0

13

7 0

07

,01

3,7

2 5

40

,23

4 9

96

,02

7 5

47

,0М

СФ

О

72

82

«New

Str

eam

– Н

овы

й по

ток»

(А

нтип

инск

ий Н

ПЗ)

Тюм

енск

ая о

блас

тьН

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь1

54

19

5,9

12

4 6

24

,82

3,7

2 5

14

,6н.

д.

н. д

.Р

СБ

У

73

83

«Лер

уа М

ерлен

Вос

ток»

-Р

озни

чная

тор

говл

я1

51

99

3,7

12

4 2

84

,22

2,3

2 4

78

,71

0 2

93

,57

69

9,9

РСБ

У

74

66

«Поч

та Р

осси

и»,

ФГУ

П-

Телек

омм

уник

ации

и с

вязь

14

8 9

09

,91

40

35

3,6

6,1

2 4

28

,41

51

5,7

1 5

78

,1Р

СБ

У

75

78

ЧТП

З,

груп

паЧ

еляб

инск

ая о

блас

тьЧ

ерна

я м

етал

лур

гия

14

8 3

66

,51

28

12

2,8

15

,82

41

9,5

8 5

27

,56

04

0,5

МСФ

О

76

62

«Мос

тотр

ест»

-И

нжин

ирин

г, п

ром

ыш

лен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

14

3 1

55

,01

50

53

1,0

-4,9

2 3

34

,66

27

1,0

4 2

32

,0М

СФ

О

77

74

ТАИ

Ф-Н

КР

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь1

42

97

6,7

13

2 0

10

,58

,32

33

1,6

6 1

76

,24

96

7,7

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

24



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









78

76

«Про

ктер

энд

Гэм

бл д

истр

ибью

-то

рска

я ко

мпа

ния»

-О

птов

ая т

орго

вля

14

1 3

53

,91

30

14

3,5

8,6

2 3

05

,21

70

9,8

1 2

90

,8Р

СБ

У

79

87

«Меж

дуна

родн

ые

услуг

и по

мар

кети

нгу

таба

ка»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

39

20

9,4

12

0 5

14

,61

5,5

2 2

70

,21

8 5

79

,91

3 8

36

,1Р

СБ

У

80

10

0«Ю

ниК

реди

т Б

анк»

-Б

анки

13

8 6

45

,41

02

74

4,3

34

,92

26

1,0

18

98

3,1

15

51

8,0

МСФ

О

81

73

«РУСЭН

ЕРГО

СБ

ЫТ»

-Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

13

7 5

48

,61

32

16

6,1

4,1

2 2

43

,16

27

4,4

5 0

24

,9Р

СБ

У

82

42

«Дж

.Т.И

. Р

осси

я»-

Таба

чная

про

мы

шлен

ност

ь1

35

15

4,9

22

1 7

54

,7-3

9,1

2 2

04

,11

8 4

59

,41

4 5

70

,5Р

СБ

У

83

11

9«П

олю

с Зол

ото»

-П

ром

ыш

лен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

13

3 8

66

,08

6 3

42

,05

52

18

3,1

74

17

7,0

62

29

7,0

МСФ

О

84

75

«Фор

теИ

нвес

т»-

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь1

33

23

8,7

13

1 4

51

,71

,42

17

2,8

-11

97

9,1

-9 8

21

,7Р

СБ

У

85

72

Alli

ance

Oil

Com

pany

Ltd

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь1

33

22

3,0

13

5 2

94

,7-1

,52

17

2,6

-9 9

02

,9-9

39

1,1

МСФ

О

86

86

«Том

скне

фть

» В

осто

чной

не

фтя

ной

ком

пани

иТо

мск

ая о

блас

тьН

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь1

32

64

5,6

12

0 9

14

,29

,72

16

3,2

59

27

8,7

48

52

3,6

РСБ

У

87

97

СО

ГАЗ

-Стр

ахов

ание

13

0 1

09

,71

07

64

1,0

20

,92

12

1,8

27

71

9,6

22

00

8,7

МСФ

О

88

-«С

НС-Х

олди

нг»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

30

00

7,6

12

0 9

18

,97

,52

12

0,2

83

,06

6,4

РСБ

У

89

-U

CL

Hol

ding

Мос

ква

Тран

спор

т1

28

73

6,0

12

6 6

66

,01

,62

09

9,4

-15

71

6,0

-14

60

3,0

МСФ

О

90

96

«Ирк

утск

энер

го»

Ирк

утск

ая о

блас

тьЭлек

троэ

нерг

етик

а1

25

73

5,0

10

7 6

41

,01

6,8

2 0

50

,51

7 0

95

,01

3 1

94

,0М

СФ

О

91

10

4«Р

АЙ

ФФ

АЙ

ЗЕН

БАН

К»

-Б

анки

12

2 8

91

,19

7 8

56

,52

5,6

2 0

04

,13

1 1

56

,82

4 8

53

,2М

СФ

О

92

10

7«П

ром

связ

ьбан

к»-

Бан

ки1

21

98

7,0

97

47

4,0

25

,11

98

9,4

-20

08

3,0

-16

40

8,0

МСФ

О

93

98

«Сод

руж

еств

о»,

груп

па к

омпа

ний

Кал

инин

град

ская

об

лас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с1

21

43

0,4

10

5 2

84

,41

5,3

1 9

80

,3н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая п

о М

СФ

О

94

88

ГАЗ,

груп

па-

Маш

инос

трое

ние

12

1 2

02

,61

19

99

3,7

11

97

6,6

-2 1

30

,9-1

92

2,1

МСФ

О

95

10

8«Н

естл

е Р

осси

я»-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь1

20

46

2,0

97

45

2,0

23

,61

96

4,5

-3 1

24

,0-4

80

9,0

РСБ

У

96

90

«Нац

иона

льн

ая к

омпь

юте

рная

ко

рпор

ация

»-

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

12

0 0

26

,81

15

71

3,2

3,7

1 9

57

,4н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

Прод

олж

ение

таб

лицы

25



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









97

11

62

«Рол

ьф»

-Р

озни

чная

тор

говл

я1

14

14

1,0

13

1 1

01

,0-1

2,9

1 8

61

,46

10

7,1

4 6

90

,7М

СФ

О

98

10

2«Н

ефте

ГазИ

ндус

трия

»,

груп

па к

омпа

ний

Кра

снод

арск

ий к

рай

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь1

08

15

5,8

99

94

7,6

8,2

1 7

63

,83

31

8,3

2 2

02

,4М

СФ

О

99

79

«Ура

лва

гонз

авод

», н

аучн

о-пр

оиз-

водс

твен

ная

корп

орац

ия-

Маш

инос

трое

ние

10

6 5

74

,01

27

51

6,0

-16

,41

73

8,0

-20

28

0,0

-16

44

1,0

МСФ

О

10

01

33

«Акр

он»,

гру

ппа

-Хи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть1

06

05

5,0

74

63

1,0

42

,11

72

9,5

20

56

0,0

16

70

6,0

МСФ

О

10

11

30

«УРАЛ

ХИ

М»,

ОХК

-Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

лен

ност

ь1

05

99

5,0

78

24

3,0

35

,51

72

8,6

-46

56

2,0

-39

21

6,0

МСФ

О

10

29

9Р

ОСБ

АН

К-

Бан

ки1

05

55

7,0

10

3 8

67

,01

,61

72

1,4

-9 2

00

,0-9

28

2,0

МСФ

О

10

3-

«Нез

авис

имая

неф

тега

зова

я ко

мпа

ния»

Мос

ква

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь1

05

34

1,9

10

6 5

62

,6-1

,11

71

7,9

-8 1

24

,6-5

93

4,6

РСБ

У

10

48

1«Х

ендэ

Мот

ор С

НГ»

-О

птов

ая т

орго

вля

10

5 2

72

,41

24

84

3,3

-15

,71

71

6,8

3 0

65

,51

89

6,0

РСБ

У

10

58

0«К

иа М

отор

с Р

ус»

-О

птов

ая т

орго

вля

10

5 0

79

,61

26

36

3,0

-16

,81

71

3,6

-56

1,5

-74

6,9

РСБ

У

10

61

20

«Хен

дэ М

отор

Ман

уфак

тури

нг Р

ус»

Сан

кт-П

етер

бург

Маш

инос

трое

ние

10

3 2

50

,58

5 3

92

,32

0,9

1 6

83

,8-1

11

9,8

-94

9,7

РСБ

У

10

72

35

2АВ

ТОТО

Р-

Маш

инос

трое

ние

10

3 2

00

,01

57

40

0,0

-34

,41

68

3,0

2 2

91

,0н.

д.

МСФ

О

10

81

43

«Илим

», г

рупп

а-

Лес

ная,

дер

евоо

браб

аты

ваю

щая

и

целл

юло

зно-

бум

ажна

я пр

омы

шле

ннос

ть1

02

52

6,0

71

28

8,0

43

,81

67

2,0

17

21

4,0

13

55

4,0

РСБ

У

10

99

2«Э

льд

орад

о»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

10

1 6

38

,81

13

46

9,7

-10

,41

65

7,5

1 7

19

,01

54

3,0

РСБ

У

11

01

12

«ИК

ЕА Д

ом»

-Р

озни

чная

тор

говл

я9

9 1

33

,99

4 2

07

,75

,21

61

6,7

3 9

22

,03

03

9,3

РСБ

У

11

16

42

«Рус

сНеф

ть»,

неф

тега

зова

я ко

мпа

ния

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь9

9 1

00

,81

02

43

0,8

-3,3

1 6

16

,17

0 0

04

,77

5 1

43

,8Р

СБ

У

11

21

54

«МО

СКО

ВСКИ

Й К

РЕД

ИТН

ЫЙ

БАН

К»

Мос

ква

Бан

ки9

8 5

79

,66

7 2

10

,64

6,7

1 6

07

,61

94

4,5

1 5

09

,5М

СФ

О

11

36

7«Т

ранс

маш

холди

нг»

-М

ашин

остр

оени

е9

8 4

53

,11

39

64

2,8

-29

,51

60

5,6

39

2,2

32

7,2

МСФ

О

11

46

0«Н

исса

н М

энуф

экчу

ринг

Рус

»Сан

кт-П

етер

бург

Маш

инос

трое

ние

97

03

7,9

15

2 0

32

,9-3

6,2

1 5

82

,5-1

2 9

30

,8-1

2 1

25

,4Р

СБ

У

11

51

36

«Мир

атор

г»,

агро

пром

ыш

лен

ный

холди

нг-

Агр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с9

6 3

00

,07

4 1

00

,03

01

57

0,5

н. д

.н.

д.

МСФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

26



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









11

61

18

Tele

2-

Телек

омм

уник

ации

и с

вязь

94

64

1,0

87

35

9,0

8,3

1 5

43

,4-9

21

0,0

-7 5

82

,0М

СФ

О

11

71

28

«Мар

с»М

оско

вска

я об

лас

тьП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь9

3 9

51

,08

0 3

64

,01

6,9

1 5

32

,11

8 5

00

,01

4 6

69

,0Р

СБ

У

11

8-

«Дан

он»4

Мос

ковс

кая

облас

тьП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь9

3 5

57

,8н.

д.

н. д

.1

52

5,7

93

5,5

71

4,8

РСБ

У

11

91

79

«ФК

Пул

ьс»

-О

птов

ая т

орго

вля

92

03

8,1

55

00

4,4

67

,31

50

0,9

2 7

01

,82

15

0,9

РСБ

У

12

01

26

ЛАН

ИТ,

гру

ппа

ком

пани

й-

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

91

71

9,6

81

52

8,6

12

,51

49

5,8

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

12

11

87

«Сов

ком

флот

»-

Тран

спор

т9

0 9

37

,05

2 8

10

,07

2,2

1 4

83

,02

2 9

09

,02

1 8

48

,0М

СФ

О

12

21

37

«РЕС

О-Г

аран

тия»

-Стр

ахов

ание

90

75

8,7

73

81

2,4

23

1 4

80

,11

3 9

97

,41

0 9

11

,0М

СФ

О

12

31

56

«Пол

имет

алл»

-П

ром

ыш

лен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

88

36

7,8

65

24

9,1

35

,41

44

1,1

16

91

3,6

13

55

1,4

МСФ

О

12

41

60

«Гос

корп

орац

ия п

о О

рВД

»-

Тран

спор

т8

7 6

46

,86

2 5

68

,44

0,1

1 4

29

,32

7 2

33

,42

5 8

27

,2Р

СБ

У

12

51

23

«Мос

ковс

кий

мет

ропо

лит

ен»

Мос

ква

Тран

спор

т8

7 4

71

,08

3 8

07

,74

,41

42

6,5

80

0,6

-50

5,2

РСБ

У

12

61

38

«Тра

нсой

л»

-Тр

ансп

орт

87

09

5,4

73

77

0,5

18

,11

42

0,3

16

61

1,2

13

25

3,1

РСБ

У

12

71

27

«Спо

ртм

асте

р»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

86

87

9,2

81

14

1,9

7,1

1 4

16

,89

41

1,5

6 9

09

,3Р

СБ

У

12

81

13

«Гру

ппа

ЛСР

»-

Стр

оите

льс

тво

86

83

0,4

92

34

7,2

-61

41

6,0

13

96

2,5

10

64

5,7

МСФ

О

12

91

24

«Бал

тика

», п

ивов

арен

ная

ком

-па

ния

-П

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь8

6 6

08

,08

5 8

37

,00

,91

41

2,4

15

00

0,0

12

03

1,0

РСБ

У

13

01

55

«Лок

оТех

», г

рупп

а ко

мпа

ний

-Сер

висн

ые

ком

пани

и8

5 9

36

,06

5 6

77

,03

0,8

1 4

01

,4н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

13

19

4«Р

ено

Рос

сия»

Мос

ква

Маш

инос

трое

ние

84

67

6,8

11

0 5

91

,8-2

3,4

1 3

80

,9-1

95

4,9

-1 6

86

,2Р

СБ

У

13

21

15

2«И

ркут

ская

неф

тяна

я ко

мпа

ния»

Ирк

утск

ая о

блас

тьН

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь8

3 8

92

,75

0 8

90

,76

4,8

1 3

68

,1н.

д.

н. д

.М

СФ

О

13

31

52

«Инг

осст

рах»

-Стр

ахов

ание

83

36

6,0

72

27

2,0

15

,41

35

9,5

13

98

5,0

10

29

3,0

МСФ

О

13

41

45

«Сиб

ирь»

, ав

иако

мпа

ния

-Тр

ансп

орт

82

21

4,5

70

70

6,9

16

,31

34

0,7

1 3

33

,29

22

,9Р

СБ

У

13

51

63

ЭФ

КО

, гр

уппа

ком

пани

й-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь8

1 6

21

,06

1 3

91

,03

31

33

1,1

2 3

98

,01

88

5,0

Упра

влен

-че

ская

Прод

олж

ение

таб

лицы

27



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









13

61

69

«КД

В г

рупп

»-

Опт

овая

тор

говл

я8

0 9

38

,95

9 8

50

,53

5,2

1 3

19

,92

40

1,5

1 9

03

,4Р

СБ

У

13

71

05

«ЛГ

Элек

трон

икс

Рус

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

80

69

5,4

97

69

0,4

-17

,41

31

6,0

3 1

08

,22

47

0,7

РСБ

У

13

82

96

«БИ

НБ

АН

К»,

бан

ковс

кая

груп

па-

Бан

ки8

0 5

37

,33

3 0

77

,01

43

,51

31

3,4

29

6,7

69

,0М

СФ

О

13

91

58

«Кор

пора

ция

ВСМ

ПО

-АВ

ИСМ

А»

Све

рдлов

ская

об-

лас

тьЦ

ветн

ая м

етал

лур

гия

79

36

2,9

62

95

2,5

26

,11

29

4,2

19

21

3,1

16

98

7,5

МСФ

О

14

01

42

«Спе

цстр

ойин

жин

ирин

г пр

и Спе

цстр

ое Р

осси

и»,

ФГУ

П-

Стр

оите

льс

тво

79

24

8,8

72

00

4,4

10

,11

29

2,4

-4 8

70

,2-5

06

2,4

РСБ

У

14

11

48

«Гру

ппа

Чер

кизо

во»

-П

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь7

7 0

32

,66

8 6

68

,41

2,2

1 2

56

,25

87

1,7

6 0

20

,8М

СФ

О

14

21

17

«БМ

В Р

услан

д Тр

ейди

нг»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я7

6 7

47

,38

7 6

07

,7-1

2,4

1 2

51

,62

12

5,1

1 6

75

,8Р

СБ

У

14

31

29

2«Э

.ОН

Рос

сия»

, гр

уппа

(в

нас

т. в

рем

я «Ю

нипр

о»)

-Элек

троэ

нерг

етик

а7

6 7

05

,67

7 6

93

,1-1

,31

25

0,9

17

42

1,3

13

79

0,5

МСФ

О

14

49

32

«Свя

зной

Лог

исти

ка»

-Р

озни

чная

тор

говл

я7

6 5

95

,21

02

20

5,0

-25

,11

24

9,1

80

1,1

57

0,9

РСБ

У

14

51

10

«Хоу

м К

реди

т эн

д Ф

инан

с Б

анк»

-Б

анки

75

92

9,0

95

69

3,0

-20

,71

23

8,2

-10

53

9,0

-8 8

14

,0М

СФ

О

14

61

22

«Мос

инж

прое

кт»

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

75

50

4,6

84

44

4,3

-10

,61

23

1,3

1 5

32

,51

10

3,3

РСБ

У

14

71

40

«Кок

а-К

ола

Эйч

БиС

и Ев

рази

я»-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь7

5 4

83

,87

3 4

35

,62

,81

23

1,0

-1 0

62

,4-1

11

9,4

РСБ

У

14

82

01

«Вел

есст

рой»

-Стр

оите

льс

тво

75

05

1,2

50

33

5,0

49

,11

22

3,9

1 4

14

,51

08

8,5

РСБ

У

14

91

09

«Эпп

л Р

ус»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я7

4 5

20

,99

6 0

57

,4-2

2,4

1 2

15

,33

10

,77

,2Р

СБ

У

15

02

27

«Кас

пийс

кий

труб

опро

водн

ый

конс

орци

ум-Р

»К

расн

одар

ский

кра

йТр

ансп

орт

72

46

3,4

42

14

2,5

71

,91

18

1,7

-33

72

1,3

-28

38

2,6

РСБ

У

15

11

61

«Альк

ор и

Ко»

(се

ть «

Л’Э

туал

ь»)

-Р

озни

чная

тор

говл

я7

2 4

51

,56

2 4

04

,01

6,1

1 1

81

,59

33

5,0

7 4

24

,0Р

СБ

У

15

21

70

«Рус

агро

», г

рупп

а ко

мпа

ний

-Агр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с7

2 4

39

,25

9 1

12

,22

2,5

1 1

81

,32

5 5

13

,72

3 6

90

,3М

СФ

О

15

31

92

«Юни

лев

ер Р

усь»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я7

1 4

04

,15

2 5

96

,83

5,8

1 1

64

,5-2

2 8

67

,6-1

7 3

52

,6Р

СБ

У

15

41

77

«ТД

Инт

ерто

рг»

(уни

верс

амы

«Н

арод

ная

7Я с

емьЯ

»,

супе

рмар

кеты

«ид

еЯ»

и «S

PAR

»)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

71

23

9,4

55

89

6,6

27

,41

16

1,8

67

9,6

55

2,3

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

28



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









15

51

34

«Эне

л Р

осси

я»-

Элек

троэ

нерг

етик

а7

0 9

92

,17

4 4

05

,2-4

,61

15

7,7

-60

48

8,8

-48

62

9,4

МСФ

О

15

61

78

«Гип

ергл

обус

» (с

еть

гипе

рмар

кето

в «Г

лоб

ус»)

-Р

озни

чная

тор

говл

я7

0 9

28

,75

5 5

73

,92

7,6

1 1

56

,72

99

0,9

2 2

87

,5Р

СБ

У

15

71

73

«Ата

к» (

сеть

суп

ерм

арке

тов)

-Р

озни

чная

тор

говл

я6

9 8

56

,55

8 0

23

,02

0,4

1 1

39

,21

66

8,0

1 0

73

,7Р

СБ

У

15

81

76

2«Р

-Фар

м»

-Ф

арм

ацев

тиче

ская

пр

омы

шлен

ност

ь6

8 7

43

,45

7 8

22

,61

8,9

1 1

21

,18

94

2,7

6 9

31

,0М

СФ

О

15

91

83

«Каз

аньо

ргси

нтез

»Р

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

68

70

0,0

54

56

9,0

25

,91

12

0,4

23

40

0,0

18

62

1,0

МСФ

О

16

01

82

2«А

льф

аСтр

ахов

ание

», г

рупп

а-

Стр

ахов

ание

68

37

6,5

56

83

2,0

20

,31

11

5,1

5 2

20

,74

24

2,2

Упра

влен

-че

ская

16

11

49

Glo

balt

rans

-Тр

ансп

орт

68

20

0,0

68

70

0,0

-0,7

1 1

12

,25

55

0,0

4 3

02

,0М

СФ

О

16

22

28

«Кар

гилл»

Тульс

кая

облас

тьП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь6

6 2

90

,84

2 1

09

,05

7,4

1 0

81

,13

52

9,0

2 7

81

,5Р

СБ

У

16

31

67

«ЕВ

РО

ЦЕМ

ЕНТ

груп

», х

олди

нг-

Про

мы

шлен

ност

ь ст

роит

ельн

ых

мат

ериа

лов

64

68

2,0

60

17

6,0

7,5

1 0

54

,8н.

д.

н. д

.М

СФ

О

16

41

57

«Мет

аллсе

рвис

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

64

61

4,7

63

15

5,8

2,3

1 0

53

,71

14

5,9

88

9,4

РСБ

У

16

53

41

«Роз

ница

К-1

» (с

еть

маг

азин

ов

«Мар

ия-Р

А»)

-Р

озни

чная

тор

говл

я6

4 2

42

,5н.

д.

н. д

.1

04

7,7

2 6

94

,22

17

2,1

РСБ

У

16

61

21

«Бан

к Р

усск

ий С

танд

арт»

-Б

анки

64

23

2,0

84

80

9,0

-24

,31

04

7,5

-22

94

6,0

-14

09

7,0

МСФ

О

16

71

74

«Элем

ент-

Трей

д» (

торг

овая

сет

ь «М

онет

ка»)

-Р

озни

чная

тор

говл

я6

4 1

41

,15

7 8

54

,31

0,9

1 0

46

,08

34

,86

57

,4Р

СБ

У

16

8-

«Юж

ная

неф

тепе

рера

баты

ваю

щая

ко

мпа

ния»

Кра

снод

арск

ий к

рай

Опт

овая

тор

говл

я6

3 8

85

,83

7 6

00

,46

9,9

1 0

41

,81

16

,36

0,2

РСБ

У

16

92

03

«Тру

бны

е ин

нова

цион

ные

техн

олог

ии»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я6

3 5

40

,94

9 9

71

,42

7,2

1 0

36

,24

03

,93

04

,2Р

СБ

У

17

01

41

«Рос

та»

-О

птов

ая т

орго

вля

63

38

4,6

72

72

6,7

-12

,81

03

3,7

55

0,4

41

5,3

РСБ

У

17

12

07

«Тол

ьятт

иазо

т»Сам

арск

ая о

блас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть6

3 2

88

,54

8 4

58

,83

0,6

1 0

32

,12

7 5

59

,52

1 6

79

,1Р

СБ

У

17

21

68

«Глоб

алст

рой-

Инж

инир

инг»

-И

нжин

ирин

г, п

ром

ыш

лен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

62

61

8,1

60

03

1,6

4,3

1 0

21

,25

42

2,9

3 7

72

,2Уп

равл

ен-

ческ

ая

17

32

00

2«Ф

орту

м»

-Элек

троэ

нерг

етик

а6

2 3

88

,35

5 1

78

,71

3,1

1 0

17

,47

74

3,1

5 8

84

,3М

СФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

29



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









17

41

90

«Вое

нтор

г»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

62

38

1,9

52

60

1,3

18

,61

01

7,3

24

5,1

28

,4Р

СБ

У

17

52

10

2«О

бъед

инен

ные

конд

итер

ы»,

хо

лди

нг-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь6

1 1

27

,75

1 0

20

,31

9,8

99

6,9

5 5

66

,94

23

3,0

МСФ

О

17

61

53

«Евр

азия

», б

уров

ая к

омпа

ния

-Сер

висн

ые

ком

пани

и6

0 8

11

,46

7 7

56

,9-1

0,3

99

1,7

13

06

5,4

10

51

4,4

МСФ

О

17

71

75

«Неф

теХим

Сер

вис»

Кем

еров

ская

обл

асть

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь6

0 7

15

,55

7 7

39

,85

,29

90

,1-1

26

8,2

-1 0

74

,7Р

СБ

У

17

81

89

«Мак

дона

лдс

»-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь6

0 6

39

,05

2 9

07

,21

4,6

98

8,9

3 7

11

,22

54

8,5

РСБ

У

17

92

05

«Нов

ошах

тинс

кий

заво

д не

фте

прод

укто

в»Р

осто

вска

я об

лас

тьН

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь6

0 2

24

,54

9 4

57

,52

1,8

98

2,1

74

1,1

56

4,5

РСБ

У

18

01

46

«Кра

сноя

рски

й за

вод

цвет

ных

мет

аллов

им

ени

В.

Н.

Гулид

ова»

Кра

сноя

рски

й кр

айП

ром

ыш

лен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

60

13

7,5

70

34

5,2

-14

,59

80

,73

19

7,4

2 6

04

,2Р

СБ

У

18

11

99

«Янд

екс»

-И

нтер

нет-

серв

ис5

9 7

92

,05

0 7

67

,01

7,8

97

5,1

13

59

6,0

9 6

79

,0М

СФ

О

18

2-

«Тра

нсна

фта

», т

оплив

ная

ком

пани

яМ

оско

вска

я об

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

59

69

1,6

28

21

9,6

11

1,5

97

3,4

16

,21

3,0

РСБ

У

18

31

03

«СИ

А И

нтер

нейш

нл Л

тд»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я5

9 4

38

,29

8 4

96

,0-3

9,7

96

9,3

-3 8

54

,3-3

11

1,1

РСБ

У

18

41

88

«Ком

пани

я Хол

идей

»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

58

78

1,2

53

29

5,0

10

,39

58

,65

38

,72

41

,4Р

СБ

У

18

5-

«Ави

аком

пани

я Эйр

брид

жка

рго»

Мос

ква

Тран

спор

т5

8 7

46

,13

7 0

42

,75

8,6

95

8,0

2 7

42

,92

85

3,1

РСБ

У

18

61

59

«Мон

’дэл

ис Р

усь»

-П

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь5

8 5

89

,76

2 6

45

,7-6

,59

55

,58

54

,25

76

,5Р

СБ

У

18

71

39

«Евр

осет

ь-Р

итей

л»

-Р

озни

чная

тор

говл

я5

8 2

58

,67

3 4

83

,9-2

0,7

95

0,1

2 1

07

,61

47

9,5

РСБ

У

18

81

98

«Неф

тетр

ансс

ерви

с»-

Тран

спор

т5

7 2

14

,75

0 8

97

,31

2,4

93

3,1

3 5

05

,13

03

9,4

РСБ

У

18

92

04

«Хен

кель

Рус

»-

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

57

13

3,1

49

71

5,1

14

,99

31

,77

01

8,4

5 7

45

,9Р

СБ

У

19

01

81

«Рус

вьет

петр

о»,

совм

естн

ая

ком

пани

я-

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь5

5 6

30

,25

4 7

74

,71

,69

07

,21

4 0

78

,11

1 1

75

,0Р

СБ

У

19

12

23

«Сан

кт-П

етер

бург

», б

анк

-Б

анки

55

56

5,8

43

18

0,9

28

,79

06

,24

74

7,0

3 6

18

,5М

СФ

О

19

22

45

«Сов

ком

банк

»-

Бан

ки5

5 2

70

,03

9 7

54

,03

99

01

,32

3 9

07

,01

9 2

95

,0М

СФ

О

19

32

71

«Нов

орос

сийс

кий

мор

ской

то

ргов

ый

порт

»К

расн

одар

ский

кра

йТр

ансп

орт

53

78

9,4

36

88

7,9

45

,88

77

,2-7

57

9,9

-5 1

15

,7М

СФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

30



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









19

42

11

«Про

мы

шле

нно-

мет

аллу

ргич

ески

й хо

лди

нг»

(ПМ

Х)

-Ч

ерна

я м

етал

лур

гия

53

55

0,0

47

23

3,0

13

,48

73

,3-4

66

0,0

-3 3

58

,0М

СФ

О

19

52

30

«Бэс

т П

райс

» (с

еть

маг

азин

ов

Fix

Pri

ce)

-Р

озни

чная

тор

говл

я5

2 9

50

,84

1 8

47

,72

6,5

86

3,5

16

9,8

53

,0Р

СБ

У

19

61

31

«Авт

омир

», г

рупп

а ко

мпа

ний

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

52

88

4,7

77

89

5,4

-32

,18

62

,4н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

19

71

94

«Мет

аллок

омпл

ект-

М»

-О

птов

ая т

орго

вля

52

65

0,9

51

88

0,7

1,5

85

8,6

1 0

02

,17

82

,4Р

СБ

У

19

81

50

«Син

ара»

, гр

уппа

-М

ного

отра

слев

ые

холди

нги

51

75

3,0

68

69

1,1

-24

,78

44

,02

17

5,2

1 9

69

,5Уп

равл

ен-

ческ

ая

19

93

81

2«Г

азпр

ом а

втом

атиз

ация

»-

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

51

59

6,2

51

87

0,4

-0,5

84

1,4

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

20

01

64

ПИ

К,

груп

па к

омпа

ний

-Стр

оите

льс

тво

51

13

2,0

61

26

0,0

-16

,58

33

,91

3 2

82

,01

1 4

49

,0М

СФ

О

20

11

62

«Ягу

ар Л

енд

Ров

ер»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я5

0 7

93

,56

1 5

50

,7-1

7,5

82

8,3

5 8

59

,14

63

3,9

РСБ

У

20

21

84

«Сед

ьмой

Кон

тине

нт»

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

50

50

3,0

54

17

5,9

-6,8

82

3,6

40

4,2

35

9,3

РСБ

У

20

35

60

«РИ

Ф»,

тор

говы

й до

мР

осто

вска

я об

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

49

93

7,2

н. д

.н.

д.

81

4,4

13

8,7

10

4,5

РСБ

У

20

41

44

«ЮТэ

йр»,

ави

аком

пани

я-

Тран

спор

т4

9 6

64

,97

0 9

66

,3-3

08

09

,9-2

1 9

69

,7-1

8 4

26

,4Р

СБ

У

20

52

15

«Мос

водо

кана

л»

Мос

ква

Жил

ищно

-ком

мун

альн

ое

хозя

йств

о4

9 1

57

,44

6 0

99

,76

,68

01

,72

54

8,3

1 5

51

,2Р

СБ

У

20

62

53

ВСК

, гр

уппа

-Стр

ахов

ание

49

07

1,1

38

23

9,0

28

,38

00

,24

11

6,5

3 0

66

,0М

СФ

О

20

7-

«Бри

тиш

Ам

ерик

ан Т

обак

ко-С

Пб»

Сан

кт-П

етер

бург

Таба

чная

про

мы

шлен

ност

ь4

8 8

09

,43

2 6

16

,74

9,6

79

6,0

7 0

71

,15

20

7,0

РСБ

У

20

82

55

«Чел

ябин

ский

элек

тром

етал

лур

-ги

ческ

ий к

омби

нат»

Чел

ябин

ская

обл

асть

Чер

ная

мет

аллур

гия

48

54

4,2

38

23

2,6

27

79

1,7

7 1

81

,05

78

3,3

РСБ

У

20

93

65

2«С

трой

тран

сгаз

», г

рупп

а ко

мпа

ний

-И

нжин

ирин

г, п

ром

ыш

лен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

48

26

5,0

47

14

9,0

2,4

78

7,1

н. д

.н.

д.

МСФ

О

21

02

13

«Тат

энер

госб

ыт»

Рес

публ

ика

Тата

рста

нЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

48

08

8,0

46

22

3,0

47

84

,21

05

1,0

81

9,0

РСБ

У

21

12

60

«Меж

дуна

родн

ая з

ерно

вая

ком

-па

ния»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я4

7 6

96

,03

7 6

33

,92

6,7

77

7,8

2 2

78

,81

81

3,8

РСБ

У

21

22

14

«Сан

офи

Рос

сия»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я4

7 4

76

,64

6 1

76

,42

,87

74

,23

74

7,1

2 9

36

,4Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

31



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









21

32

33

«Фар

мст

анда

рт»

-Ф

арм

ацев

тиче

ская

пр

омы

шлен

ност

ь4

7 1

94

,94

1 2

23

,41

4,5

76

9,6

17

67

7,9

13

93

1,1

МСФ

О

21

41

91

«Ади

дас»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я4

6 7

35

,75

2 5

96

,8-1

1,1

76

2,2

-1 9

24

,3-1

87

3,4

РСБ

У

21

52

76

«Про

дим

екс-

Хол

динг

»-

Агр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с4

6 5

99

,33

5 2

01

,23

2,4

75

9,9

57

7,0

30

0,7

РСБ

У

21

62

73

«Мон

ди С

ЛП

К»

Рес

публ

ика

Ком

иЛ

есна

я, д

ерев

ообр

абат

ыва

ющ

ая

и це

ллю

лозн

о-бу

маж

ная

пром

ыш

ленн

ость

46

46

7,8

35

77

5,5

29

,97

57

,81

3 5

95

,41

1 0

94

,4Р

СБ

У

21

72

16

«Ква

дра»

-Элек

троэ

нерг

етик

а4

6 2

75

,34

5 8

93

,60

,87

54

,7-3

79

6,3

-3 8

46

,2М

СФ

О

21

81

93

«Ави

лон

авт

омоб

ильн

ая г

рупп

а»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

45

61

6,6

52

59

6,3

-13

,37

43

,91

39

2,4

1 1

03

,8Р

СБ

У

21

92

68

«Рус

ская

мед

ная

ком

пани

я»Све

рдлов

ская

об

лас

тьЦ

ветн

ая м

етал

лур

гия

45

57

4,0

36

39

5,0

25

,27

43

,2-7

12

3,0

-5 7

89

,0Р

СБ

У

22

02

34

«Азб

ука

Вку

са»

(сет

ь су

перм

арке

тов)

-Р

озни

чная

тор

говл

я4

5 4

95

,64

1 0

42

,21

0,9

74

1,9

78

9,2

62

4,4

МСФ

О

22

12

20

ПТК

(«П

етер

бург

ская

топ

лив

ная

ком

пани

я»)

Сан

кт-П

етер

бург

Опт

овая

тор

говл

я4

5 1

94

,04

3 8

78

,03

73

7,0

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

22

21

85

«Сам

сунг

Элек

трон

икс

Рус

Кал

уга»

Кал

ужск

ая о

блас

тьМ

ашин

остр

оени

е4

5 1

12

,05

3 7

72

,9-1

6,1

73

5,7

3 2

57

,32

74

0,2

РСБ

У

22

32

78

«АК

БАР

С»,

бан

ковс

кая

груп

па-

Бан

ки4

4 2

81

,03

4 6

97

,62

7,6

72

2,1

-3 1

61

,9-2

66

3,8

МСФ

О

22

42

12

«БАН

К У

РАЛ

СИ

Б»

-Б

анки

44

23

0,4

46

24

1,1

-4,3

72

1,3

24

37

2,5

16

82

0,9

МСФ

О

22

51

86

«Мед

иа-М

аркт

-Сат

урн»

-Р

озни

чная

тор

говл

я4

3 9

81

,85

3 6

27

,6-1

87

17

,3-4

44

9,2

-3 7

34

,9Р

СБ

У

22

62

52

«Тех

носе

рв»,

гру

ппа

ком

пани

й-

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

43

88

6,6

38

26

5,9

14

,77

15

,7н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

22

72

65

«Ура

льс

кие

авиа

лин

ии»,

ави

а-ко

мпа

ния

Све

рдлов

ская

об

лас

тьТр

ансп

орт

43

84

3,2

36

66

6,3

19

,67

15

,03

20

,12

85

,3Р

СБ

У

22

82

31

«Шел

л н

ефть

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

43

83

9,3

41

61

1,2

5,4

71

4,9

25

0,8

23

7,7

РСБ

У

22

92

59

«Мас

лоэ

кстр

акци

онны

й за

вод

ЮГ

Рус

и»Р

осто

вска

я об

лас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с4

3 4

50

,03

7 6

44

,11

5,4

70

8,6

43

,92

06

,1Р

СБ

У

23

01

71

«Вос

точн

ый»

, К

Б-

Бан

ки4

2 4

90

,45

9 1

11

,7-2

8,1

69

2,9

-13

14

1,2

-10

66

6,2

МСФ

О

23

12

91

«Им

пери

ал Т

обак

ко П

рода

жа

и М

арке

тинг

»-

Таба

чная

про

мы

шлен

ност

ь4

2 4

58

,23

3 3

11

,02

7,5

69

2,4

4 4

27

,53

50

4,0

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

32



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









23

22

84

«Куй

быш

евАзо

т»Сам

арск

ая о

блас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть4

2 4

58

,03

3 9

28

,02

5,1

69

2,4

6 3

50

,04

18

3,0

МСФ

О

23

31

96

«Эта

лон

», г

рупп

а ко

мпа

ний

Сан

кт-П

етер

бург

Стр

оите

льс

тво

42

40

4,0

51

48

1,0

-17

,66

91

,57

43

1,0

5 4

29

,0М

СФ

О

23

42

67

«Л’О

реал

ь»-

Опт

овая

тор

говл

я4

2 3

95

,43

6 5

23

,01

6,1

69

1,4

3 1

70

,92

00

1,8

РСБ

У

23

51

80

«Фор

д Сол

лер

с Хол

динг

»Р

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Маш

инос

трое

ние

42

35

8,9

54

88

7,7

-22

,86

90

,8-1

9 0

66

,8-1

6 1

00

,8Р

СБ

У

23

6-

«Тра

нско

нтей

нер»

, це

нтр

по п

ере-

возк

е гр

узов

в к

онте

йнер

ах

Мос

ква

Тран

спор

т4

2 3

42

,13

6 4

13

,21

6,3

69

0,5

2 5

70

,71

85

0,3

РСБ

У

23

72

47

«ТиС

иЭс

Груп

Хол

динг

ПиЭ

лСи»

-Б

анки

42

14

4,5

39

37

4,2

76

87

,32

56

5,4

1 8

50

,2М

СФ

О

23

82

92

«Сол

нечн

ые

прод

укты

», х

олди

нг-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь4

2 1

24

,53

3 1

93

,92

6,9

68

7,0

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

23

95

40

«Объ

един

енна

я ва

гонн

ая к

омпа

ния»

, Н

ПК

-М

ашин

остр

оени

е4

2 0

87

,91

7 0

57

,51

46

,76

86

,4-1

0 1

39

,7-9

67

6,5

МСФ

О

24

02

44

«Ста

леп

ром

ыш

лен

ная

ком

пани

я»Све

рдлов

ская

об-

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

41

70

9,0

39

87

0,8

4,6

68

0,2

1 1

96

,79

24

,9Р

СБ

У

24

12

26

FES

CO

, тр

ансп

ортн

ая г

рупп

а-

Тран

спор

т4

1 6

45

,04

2 7

87

,0-2

,76

79

,1-1

0 4

41

,0-1

1 5

25

,0М

СФ

О

24

22

40

«Мос

горт

ранс

», Г

УП

Мос

ква

Тран

спор

т4

1 5

34

,24

0 3

84

,42

,86

77

,3-5

76

2,2

-5 5

77

,6Р

СБ

У

24

33

30

«Стр

ойсе

рвис

»К

емер

овск

ая о

блас

тьУг

ольн

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь4

1 3

06

,62

9 8

68

,73

8,3

67

3,6

2 2

51

,41

79

8,0

РСБ

У

24

42

85

«Бай

ер»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я4

1 1

26

,23

3 8

11

,62

1,6

67

0,7

71

8,3

50

8,0

РСБ

У

24

51

47

2«С

илов

ые

маш

ины

»-

Маш

инос

трое

ние

41

07

0,7

44

76

5,3

-8,3

66

9,8

47

5,1

34

3,2

РСБ

У

24

62

61

«Нок

иан

Шин

а»Л

енин

град

ская

об-

лас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть4

0 8

20

,23

7 4

38

,49

66

5,7

11

49

6,5

9 9

85

,5Р

СБ

У

24

7-

«Ста

тус-

Груп

п»-

Опт

овая

тор

говл

я4

0 7

42

,51

2 8

43

,72

17

,26

64

,41

12

,38

6,5

РСБ

У

24

83

45

«Мин

удоб

рени

я»В

орон

ежск

ая о

блас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть4

0 5

27

,22

8 1

57

,94

3,9

66

0,9

14

50

3,5

11

54

0,0

РСБ

У

24

93

05

Свя

зь-Б

анк

-Б

анки

40

31

1,0

32

31

9,0

24

,76

57

,4-1

4 8

64

,0-1

4 9

36

,0М

СФ

О

25

02

32

«Юлм

арт»

-Р

озни

чная

тор

говл

я4

0 2

42

,54

1 3

01

,0-2

,66

56

,33

02

,22

88

,7Р

СБ

У

25

12

39

«Ком

пани

я М

етал

л П

роф

иль»

-П

ром

ыш

лен

ност

ь ст

роит

ельн

ых

мат

ериа

лов

40

12

0,0

40

55

8,4

-1,1

65

4,3

1 1

31

,68

89

,7Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

33



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









25

21

32

«ММ

С Р

ус»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

9 8

47

,37

7 5

80

,6-4

8,6

64

9,8

-26

2,3

-23

7,0

РСБ

У

25

33

08

«Сит

ибан

к»,

КБ

-Б

анки

39

74

9,4

32

29

6,1

23

,16

48

,21

8 5

95

,01

4 5

49

,7М

СФ

О

25

4-

«Элек

трос

исте

м»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

9 6

91

,1н.

д.

н. д

.6

47

,31

81

1,0

1 4

33

,2Р

СБ

У

25

5-

«Баш

кирс

кая

хим

ия»,

тор

говы

й до

мР

еспу

блик

а Б

ашко

ртос

тан

Опт

овая

тор

говл

я3

9 6

82

,72

0 3

37

,79

5,1

64

7,1

66

9,9

54

4,2

РСБ

У

25

62

09

«Евр

азий

ский

тру

бопр

овод

ный

конс

орци

ум»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

9 3

98

,34

7 7

58

,4-1

7,5

64

2,5

80

,66

8,3

РСБ

У

25

72

70

«Сан

Инб

ев»

-П

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь3

9 3

29

,03

6 3

79

,38

,16

41

,4-1

1 2

13

,9-9

77

2,3

РСБ

У

25

82

77

«Бил

ла»

(се

ть с

упер

мар

кето

в)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

39

18

5,4

34

74

8,3

12

,86

39

,02

06

9,0

1 5

54

,9Р

СБ

У

25

92

86

«Тет

ра П

ак»

Мос

ква

Упак

овка

39

01

7,6

33

73

4,8

15

,76

36

,33

41

8,3

2 6

43

,3Р

СБ

У

26

03

63

«Агр

оком

плек

с»

имен

и Н

. И

. Тк

ачев

а»,

фир

ма

Кра

снод

арск

ий к

рай

Агр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с3

8 6

81

,62

6 5

38

,24

5,8

63

0,8

6 6

45

,46

64

5,4

РСБ

У

26

14

31

«Про

грес

с»,

раке

тно-

косм

ичес

кий

цент

рСам

арск

ая о

блас

тьМ

ашин

остр

оени

е3

8 5

38

,82

1 3

32

,68

0,7

62

8,5

83

5,9

57

6,1

РСБ

У

26

22

08

«Сол

лер

с»,

груп

па-

Маш

инос

трое

ние

38

34

9,0

47

90

7,0

-20

62

5,4

3 6

23

,03

11

3,0

МСФ

О

26

33

04

Mai

l.Ru

Gro

up-

Инт

ерне

т-се

рвис

37

98

6,0

32

32

7,0

17

,56

19

,54

72

3,0

2 9

87

,0М

СФ

О

26

43

38

«Ори

ми

Трэй

д»Сан

кт-П

етер

бург

Опт

овая

тор

говл

я3

7 7

13

,02

8 7

59

,03

1,1

61

5,0

5 7

78

,04

92

5,0

РСБ

У

26

53

78

«Вы

мпе

л»

имен

и И

. И

. То

ропо

ва»,

го

суда

рств

енно

е м

ашин

остр

ои-

тельн

ое к

онст

рукт

орск

ое б

юро

Мос

ква

Маш

инос

трое

ние

37

49

7,6

24

87

0,2

50

,86

11

,53

94

9,1

3 1

43

,3Р

СБ

У

26

63

02

ГМС,

груп

па-

Маш

инос

трое

ние

37

29

6,4

32

35

0,8

15

,36

08

,22

63

0,5

1 7

64

,2М

СФ

О

26

72

72

2«С

имен

с»-

Опт

овая

тор

говл

я3

6 9

87

,43

5 6

94

,63

,66

03

,29

60

,06

50

,9Р

СБ

У

26

82

90

«Пет

ропа

влов

ск»,

гру

ппа

ком

пани

й-

Про

мы

шлен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

36

78

6,7

33

38

7,5

10

,25

99

,9-8

68

1,4

-18

24

2,7

МСФ

О

26

93

06

«Ост

анки

нски

й м

ясоп

ерер

абат

ы-

ваю

щий

ком

бина

т»М

оскв

аП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь3

6 7

64

,53

2 3

13

,61

3,8

59

9,6

1 0

12

,88

12

,5Р

СБ

У

27

03

91

«Сов

фра

хт-С

овм

ортр

анс»

, гр

уппа

ко

мпа

ний

-Тр

ансп

орт

36

49

9,0

24

08

1,0

51

,65

95

,2н.

д.

74

2,0

Упра

влен

-че

ская

по

МСФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

34



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









27

13

70

«Инт

ерне

шнл

Пей

пер»

Лен

ингр

адск

ая

облас

ть

Лес

ная,

дер

евоо

браб

аты

ваю

щая

и

целл

юло

зно-

бум

ажна

я пр

омы

шле

ннос

ть3

6 4

50

,62

5 9

41

,14

0,5

59

4,4

7 5

26

,26

32

9,2

РСБ

У

27

23

23

«ЗЕН

ИТ»

, ба

нков

ская

гру

ппа

-Б

анки

36

35

7,9

30

83

1,7

17

,95

92

,9-9

38

2,7

-9 4

98

,0М

СФ

О

27

35

05

«Сах

алин

ские

неф

тега

зовы

е те

хнол

огии

»Сах

алин

ская

обл

асть

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь3

6 2

82

,31

8 2

35

,19

95

91

,79

2,3

72

,8Р

СБ

У

27

4-

Груп

па Э

ССЕН

-Р

озни

чная

тор

говл

я3

6 2

81

,03

2 3

32

,41

2,2

59

1,7

48

9,6

37

3,8

Упра

влен

-че

ская

27

5-

«Моб

ойл»,

ПК

ПМ

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

36

11

0,2

36

21

3,5

-0,3

58

8,9

26

5,5

19

5,7

РСБ

У

27

63

54

«Азо

т»,

Кем

еров

ское

АО

Кем

еров

ская

обл

асть

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

36

01

6,5

27

43

6,8

31

,35

87

,4-4

62

4,8

-3 8

14

,4Р

СБ

У

27

72

19

«Гоз

нак»

-П

олиг

раф

ичес

кая

пром

ыш

лен

ност

ь3

5 9

71

,94

4 1

57

,1-1

8,5

58

6,6

7 8

20

,66

10

8,5

РСБ

У

27

82

58

«Эне

ргия

» им

ени

С.П

. К

орол

ева,

ра

кетн

о-ко

смич

еска

я ко

рпор

ация

Мос

ковс

кая

облас

тьМ

ашин

остр

оени

е3

5 7

84

,13

5 7

83

,00

58

3,6

-2 0

58

,3-2

95

4,0

МСФ

О

27

92

87

«ГР

ИН

Н»,

кор

пора

ция

(сет

ь м

агаз

инов

«Л

иния

»)Кур

ская

обл

асть

Роз

ничн

ая т

орго

вля

35

65

7,0

33

54

7,0

6,3

58

1,5

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

28

02

75

2S

oftl

ine,

гру

ппа

ком

пани

йМ

оскв

аИ

нфор

мац

ионн

ые

техн

олог

ии3

5 5

45

,53

0 2

29

,41

7,6

57

9,7

н. д

.н.

д.

МСФ

О

28

13

10

«Арк

тиче

ская

газ

овая

ком

пани

я»Ям

ало-

Нен

ецки

й ав

тоно

мны

й ок

руг

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь3

5 5

23

,63

2 0

38

,31

0,9

57

9,3

77

9,3

59

3,1

РСБ

У

28

22

98

«При

оско

лье

»Бел

горо

дска

я об

ласт

ьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с3

5 4

15

,63

2 6

35

,08

,55

77

,61

86

8,3

1 7

36

,1Р

СБ

У

28

33

07

«АР

КС»,

ИФ

СК

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

35

34

6,3

32

29

9,5

9,4

57

6,4

1 3

13

,21

08

8,5

РСБ

У

28

43

22

«Пив

овар

ня М

оскв

а-Эф

ес»

-П

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь3

5 1

22

,63

0 9

54

,81

3,5

57

2,8

-2 0

02

,7-1

36

6,4

РСБ

У

28

52

74

«Ген

ерир

ующ

ая к

омпа

ния»

Рес

публ

ика

Тата

рста

нЭлек

троэ

нерг

етик

а3

5 0

47

,23

5 5

95

,2-1

,55

71

,54

29

4,8

3 6

00

,9Р

СБ

У

28

63

16

«МД

М Б

анк»

-Б

анки

35

01

3,0

31

77

9,0

10

,25

71

,0-2

4 9

75

,0-2

1 4

33

,0М

СФ

О

28

73

00

«Цен

трал

ьная

ПП

К»

Мос

ква

Тран

спор

т3

4 7

87

,13

2 4

34

,27

,35

67

,33

21

6,8

2 4

41

,4Р

СБ

У

28

82

56

«Сам

араэ

нерг

о»Сам

арск

ая о

блас

тьЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

34

55

4,2

38

12

6,8

-9,4

56

3,5

14

8,1

72

,5М

СФ

О

28

93

09

«Цен

тр э

кспл

уата

ции

объек

тов

назе

мно

й ко

смич

еско

й ин

фра

-ст

рукт

уры

», Ф

ГУП

Мос

ква

Маш

инос

трое

ние

34

46

9,8

32

11

4,2

7,3

56

2,1

-1 8

36

,6-1

68

4,1

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

35



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









29

0-

«Мул

тон»

Сан

кт-П

етер

бург

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь3

4 3

64

,32

6 2

53

,43

0,9

56

0,4

1 1

17

,61

27

7,4

РСБ

У

29

13

25

2«А

ркон

ик С

МЗ»

(ран

ее «

Алко

а СМ

З»)

-Ц

ветн

ая м

етал

лур

гия

34

34

6,1

25

02

0,9

37

,35

60

,1н.

д.

н. д

.Р

СБ

У

29

23

37

«Рус

сблан

коиз

дат»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

3 8

05

,92

9 0

07

,11

6,5

55

1,3

2 4

23

,31

93

4,3

РСБ

У

29

33

43

«Сиб

углем

ет»

Кем

еров

ская

обл

асть

Угол

ьная

про

мы

шлен

ност

ь3

3 6

58

,32

8 2

16

,41

9,3

54

8,9

2 6

30

,02

08

8,1

РСБ

У

29

43

33

«Фер

реро

Рус

сия»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

3 6

23

,22

9 3

04

,21

4,7

54

8,3

3 5

35

,92

83

8,7

РСБ

У

29

53

60

«КО

МО

С Г

РУП

П»

Удм

уртс

кая

Рес

публ

ика

Агр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с3

3 5

67

,42

6 7

44

,72

5,5

54

7,4

72

2,9

58

6,3

МСФ

О

29

62

50

«Рус

энер

горе

сурс

»-

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

33

48

5,0

38

60

2,2

-13

,35

46

,16

36

,74

92

,2Р

СБ

У

29

73

55

«Баш

кирс

кая

содо

вая

ком

пани

я»Р

еспу

блик

а Б

ашко

ртос

тан

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

33

45

9,4

27

32

1,5

22

,55

45

,79

41

8,1

7 3

45

,2Р

СБ

У

29

83

17

«Ура

льс

кий

банк

рек

онст

рукц

ии и

ра

звит

ия»

-Б

анки

33

22

5,4

31

69

1,0

4,8

54

1,8

3 5

58

,72

52

3,6

МСФ

О

29

92

54

«ОТП

Бан

к»-

Бан

ки3

2 8

07

,73

8 2

34

,5-1

4,2

53

5,0

-5 2

03

,5-4

26

7,7

МСФ

О

30

0-

«Маш

инои

мпо

рт»,

вне

шне

экон

о-м

ичес

кое

объед

инен

иеМ

оскв

аСер

висн

ые

ком

пани

и3

2 7

35

,5н.

д.

н. д

.5

33

,82

67

4,2

2 1

67

,1Р

СБ

У

30

1-

«Рул

ог»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

2 5

91

,42

6 8

27

,72

1,5

53

1,5

15

0,9

82

,4Р

СБ

У

30

23

69

«Кор

диан

т»-

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

32

51

2,5

26

01

7,8

25

53

0,2

75

,11

2,3

РСБ

У

30

32

63

«Чук

отск

ая г

орно

-гео

лог

ичес

кая

ком

пани

я»Ч

укот

ский

ав

тоно

мны

й ок

руг

Сер

висн

ые

ком

пани

и3

2 3

35

,53

7 3

03

,8-1

3,3

52

7,3

13

25

2,2

10

21

4,7

РСБ

У

30

43

15

«Чел

ябэн

ерго

сбы

т»Ч

еляб

инск

ая о

блас

тьЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

32

25

0,4

31

79

3,3

1,4

52

5,9

48

,84

5,3

РСБ

У

30

53

12

«Пер

мэн

ерго

сбы

т»П

ерм

ский

кра

йЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

32

14

3,1

31

94

3,5

0,6

52

4,2

45

9,2

32

7,1

РСБ

У

30

62

81

«БСХ б

ыто

вая

техн

ика»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

1 9

97

,13

4 3

49

,4-6

,85

21

,82

63

,11

17

,8Р

СБ

У

30

75

15

«СМ

П Б

анк»

-Б

анки

31

95

1,8

17

14

6,6

86

,35

21

,14

9 2

98

,04

0 8

25

,2М

СФ

О

30

83

31

ITG

(In

line

Tech

nolo

gies

Gro

up),

гр

уппа

ком

пани

йМ

оскв

аИ

нфор

мац

ионн

ые

техн

олог

ии3

1 9

12

,02

9 6

70

,07

,65

20

,4н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

30

9-

«Апт

ечна

я се

ть 3

6,6

»-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

31

89

0,0

19

07

1,0

67

,25

20

,1-1

33

0,0

-1 1

60

,0М

СФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

36



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









31

02

46

«ТРАСТ»

, на

цион

альн

ый

банк

-Б

анки

31

71

0,0

39

44

1,0

-19

,65

17

,11

48

4,0

95

8,0

МСФ

О

31

13

59

«Ост

ин»

(сет

ь м

агаз

инов

)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

31

59

1,7

26

88

4,6

17

,55

15

,24

38

5,6

3 3

28

,8Р

СБ

У

31

22

37

«Сон

и Элек

трон

икс»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

1 5

00

,94

0 8

72

,6-2

2,9

51

3,7

88

4,0

62

2,5

РСБ

У

31

34

42

«Фар

мпе

рспе

ктив

а»Сам

арск

ая о

блас

тьО

птов

ая т

орго

вля

31

42

2,1

20

75

3,7

51

,45

12

,42

71

,51

74

,4Р

СБ

У

31

43

56

«Нов

осиб

ирск

энер

госб

ыт»

Нов

осиб

ирск

ая о

б-лас

тьЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

31

26

5,5

27

15

4,9

15

,15

09

,91

87

,33

4,8

РСБ

У

31

5-

«Ниж

егор

одск

ий м

аслож

иров

ой

ком

бина

т»5

Ниж

егор

одск

ая о

б-лас

тьП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь3

1 2

36

,51

9 3

95

,76

15

09

,49

97

,77

87

,3Р

СБ

У

31

63

24

ТГК

-2-

Элек

троэ

нерг

етик

а3

1 2

25

,93

0 2

36

,13

,35

09

,2-3

34

3,0

-2 6

93

,2М

СФ

О

31

72

97

«Мон

олит

-Фун

дам

ентс

трой

»М

оскв

аСтр

оите

льс

тво

30

94

5,8

32

85

7,3

-5,8

50

4,7

60

,33

5,0

РСБ

У

31

83

18

«Эне

ргос

быто

вая

ком

пани

я «В

осто

к»-

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

30

90

7,3

31

67

5,5

-2,4

50

4,0

70

5,0

54

4,2

РСБ

У

31

93

35

«Гру

ппа

Пол

иплас

тик»

-Хи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть3

0 7

33

,92

9 0

36

,55

,85

01

,2-3

92

,4-6

67

,4М

СФ

О

32

03

44

«Син

ерги

я»,

груп

па-

Опт

овая

тор

говл

я3

0 7

06

,02

8 1

63

,09

50

0,8

37

2,0

24

1,0

МСФ

О

32

12

24

«Маз

да М

отор

Рус

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

30

69

1,8

43

11

9,6

-28

,85

00

,52

03

9,4

1 5

98

,8Р

СБ

У

32

25

04

«Слав

янск

ЭК

О»

Кра

снод

арск

ий к

рай

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь3

0 6

64

,21

8 2

92

,26

7,6

50

0,1

27

8,0

19

9,9

РСБ

У

32

33

62

«Аро

мал

юкс

» (с

еть

«Рив

Гош

»)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

30

63

5,2

26

55

7,2

15

,44

99

,61

81

7,0

1 4

43

,4Р

СБ

У

32

43

94

«Бун

ге С

НГ»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я3

0 5

24

,52

3 9

86

,72

7,3

49

7,8

-48

4,8

-45

3,4

РСБ

У

32

5-

«Сою

з Свя

того

Иоа

нна

Вои

на»

(сет

ь ун

ивер

сам

ов «

Вер

ный»

)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

30

43

9,9

16

83

0,3

80

,94

96

,4-1

74

8,9

-1 4

58

,5Р

СБ

У

32

63

49

«Фар

мко

мпл

ект»

Ниж

егор

одск

ая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

30

20

2,5

27

84

4,9

8,5

49

2,5

27

2,6

21

6,1

РСБ

У

32

73

88

«Эйв

он Б

ьюти

Про

дакт

с К

омпа

ни»

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

30

13

9,5

24

35

4,3

23

,84

91

,5-5

78

,3-5

17

,5Р

СБ

У

32

84

98

«Кон

церн

Тит

ан-2

»Л

енин

град

ская

об

лас

тьСтр

оите

льс

тво

29

99

8,9

18

78

1,2

59

,74

89

,20

,4-1

4,2

РСБ

У

32

95

02

«Куз

басс

энер

го»

Кем

еров

ская

обл

асть

Элек

троэ

нерг

етик

а2

9 7

24

,01

8 7

04

,55

8,9

48

4,7

7 2

17

,95

86

3,8

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

37



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









33

03

40

«Мос

облга

з»,

ГУП

МО

Мос

ковс

кая

облас

тьЖ

илищ

но-к

омм

унал

ьное

хо

зяйс

тво

29

66

5,0

28

59

5,5

3,7

48

3,8

2 6

67

,72

13

6,5

РСБ

У

33

1-

«Про

ктер

Энд

Гэм

бл-

Нов

омос

ковс

к»Ту

льс

кая

облас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть2

9 6

55

,42

6 0

34

,51

3,9

48

3,6

7,6

-20

8,3

РСБ

У

33

24

04

«Вай

лдбе

рриз

» (и

нтер

нет-

рите

йлер

W

ildbe

rrie

s.ru

)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

29

47

9,6

23

42

5,9

25

,84

80

,83

34

,02

63

,8Р

СБ

У

33

32

99

«ВИ

С»,

гру

ппа

стро

ител

ьны

х ко

мпа

ний

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

29

45

7,6

32

57

8,6

-9,6

48

0,4

н. д

.2

44

4,9

Упра

влен

-че

ская

33

4-

«Неф

теП

роду

ктТр

ейд»

Рес

публ

ика

Тата

рста

нО

птов

ая т

орго

вля

29

35

8,4

14

86

1,0

97

,64

78

,82

11

,71

69

,3Р

СБ

У

33

54

62

«Абс

олю

т Бан

к», гр

уппа

бан

ка А

КБ

-Б

анки

29

29

9,0

19

91

9,0

47

,14

77

,8-4

51

8,0

-4 9

30

,0М

СФ

О

33

62

18

2«Б

изне

с К

ар»,

сов

мес

тное

пр

едпр

ияти

е-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

29

28

7,6

32

98

2,5

-11

,24

77

,67

97

,96

33

,3Р

СБ

У

33

72

49

«Дом

остр

оите

льны

й ко

мби

нат

№1»

Мос

ква

Стр

оите

льс

тво

29

10

7,3

38

81

4,8

-25

47

4,7

59

8,7

19

1,8

РСБ

У

33

85

57

«Нац

иона

льн

ый

Клир

инго

вый

Цен

тр»,

бан

кМ

оскв

аБ

анки

29

04

3,4

16

19

6,6

79

,34

73

,62

7 5

40

,82

2 2

70

,8М

СФ

О

33

9-

«Маг

истр

аль

севе

рной

сто

лиц

ы»

Сан

кт-П

етер

бург

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

28

99

2,1

33

73

8,5

-14

,14

72

,85

47

,04

46

,3Р

СБ

У

34

02

17

«Рен

ейсс

анс

Кон

стра

кшн»

Мос

ква

Стр

оите

льс

тво

28

97

0,9

45

64

0,5

-36

,54

72

,51

04

1,7

82

6,2

РСБ

У

34

12

62

«Дон

-Стр

ой И

нвес

т»-

Стр

оите

льс

тво

28

96

2,0

37

34

7,0

-22

,54

72

,3н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

34

2-

«Тра

нстр

ейдо

йл»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

8 8

98

,6н.

д.

н. д

.4

71

,39

,66

,7Р

СБ

У

34

33

46

«Нор

тгаз

»Тю

мен

ская

обл

асть

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь2

8 8

87

,92

8 1

24

,62

,74

71

,15

15

0,6

4 1

15

,9Р

СБ

У

34

44

48

«Ачи

мга

з»Ям

ало-

Нен

ецки

й ав

тоно

мны

й ок

руг

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь2

8 7

97

,72

0 5

13

,04

0,4

46

9,6

22

40

4,0

18

87

3,3

РСБ

У

34

5-

«Мар

вел К

Т»Сан

кт-П

етер

бург

Опт

овая

тор

говл

я2

8 6

74

,9н.

д.

н. д

.4

67

,61

51

,01

22

,1Р

СБ

У

34

63

97

«Мос

ковс

кий

Инд

устр

иальн

ый

банк

», г

рупп

аМ

оскв

аБ

анки

28

58

3,3

23

86

2,8

19

,84

66

,1-5

59

9,6

-4 7

64

,1М

СФ

О

34

74

07

«ГЛ

ОБ

ЭК

СБ

АН

К»

-Б

анки

28

57

4,6

23

11

3,9

23

,64

66

,0-2

3 5

91

,1-2

3 7

79

,6М

СФ

О

Прод

олж

ение

таб

лицы

38



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









34

83

52

«Сиб

ирск

ая с

ерви

сная

ком

пани

я»-

Сер

висн

ые

ком

пани

и2

8 5

17

,72

7 4

70

,93

,84

65

,12

25

7,8

1 6

96

,3Р

СБ

У

34

94

23

«Зар

а СН

Г» (

сеть

маг

азин

ов)

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

8 3

41

,32

1 8

78

,62

9,5

46

2,2

3 7

99

,13

01

0,9

РСБ

У

35

03

76

«Воз

рож

дени

е»,

банк

-Б

анки

28

30

6,0

24

97

5,0

13

,34

61

,6-4

72

9,0

-3 7

75

,0М

СФ

О

35

12

79

ВАД

Сан

кт-П

етер

бург

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

28

26

1,1

34

49

2,7

-18

,14

60

,95

01

,23

88

,8Р

СБ

У

35

23

67

«Объ

един

енна

я эн

ерге

тиче

ская

ко

мпа

ния»

Мос

ква

Элек

троэ

нерг

етик

а2

7 9

72

,62

6 3

39

,96

,24

56

,22

44

,13

5,7

РСБ

У

35

35

19

«НП

О м

ашин

остр

оени

я»,

воен

но-

пром

ыш

лен

ная

корп

орац

ияМ

оско

вска

я об

лас

тьМ

ашин

остр

оени

е2

7 8

53

,11

7 7

53

,45

6,9

45

4,2

3 1

91

,12

21

2,0

РСБ

У

35

4-

«ЮГР

А»,

БАН

КТю

мен

ская

обл

асть

Бан

ки2

7 8

09

,71

0 9

94

,01

53

45

3,5

3 7

79

,53

90

5,6

МСФ

О

35

5-

«Нов

ооск

ольс

кий

элев

атор

»Б

елго

родс

кая

об-

лас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с2

7 7

44

,3-

-4

52

,52

7,1

12

,0Р

СБ

У

35

65

55

«Мар

ийск

ий Н

ПЗ»

Рес

публ

ика

Мар

ий

Эл

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь2

7 5

69

,91

6 2

21

,37

04

49

,6-3

58

8,4

-3 6

09

,5Р

СБ

У

35

7-

«Там

ань»

, м

орск

ой т

ерм

инал

Кра

снод

арск

ий к

рай

Тран

спор

т2

7 1

90

,27

62

5,6

25

6,6

44

3,4

4,9

2,9

РСБ

У

35

8-

«НО

ВИ

КО

МБ

АН

К»,

АК

БМ

оскв

аБ

анки

27

03

7,6

16

90

2,5

60

44

0,9

-27

24

2,0

-27

51

0,0

МСФ

О

35

92

38

«Сев

ерны

й ве

тер»

(ав

иако

мпа

ния)

Мос

ква

Тран

спор

т2

6 8

67

,44

0 7

25

,8-3

44

38

,2-2

95

,8-2

70

,8Р

СБ

У

36

03

89

«Нез

авис

имая

эне

ргос

быто

вая

ком

пани

я К

расн

одар

ског

о кр

ая»

Кра

снод

арск

ий к

рай

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

26

85

4,5

24

30

4,8

10

,54

37

,92

66

,12

37

,2Р

СБ

У

36

14

35

«Ниж

фар

м»

Ниж

егор

одск

ая о

б-лас

тьФ

арм

ацев

тиче

ская

пр

омы

шлен

ност

ь2

6 8

13

,02

0 9

25

,32

8,1

43

7,3

2 9

93

,22

13

9,6

РСБ

У

36

23

82

2СО

ЕЭС,

груп

па-

Элек

троэ

нерг

етик

а2

6 7

45

,02

5 2

74

,05

,84

36

,23

46

2,0

2 6

83

,0М

СФ

О

36

34

09

«Сал

ават

неф

техи

мре

мст

рой»

Рес

публ

ика

Баш

кор-

тост

ан

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

26

72

5,0

23

03

3,3

16

43

5,8

22

7,6

18

0,1

РСБ

У

36

44

53

«Арх

анге

льс

кий

ЦБ

К»

Арх

анге

льс

кая

об-

лас

ть

Лес

ная,

дер

евоо

браб

аты

ваю

щая

и

целл

юло

зно-

бум

ажна

я пр

омы

шле

ннос

ть2

6 6

91

,32

0 1

37

,83

2,5

43

5,3

6 7

51

,95

18

0,3

МСФ

О

36

53

75

«Мет

инве

ст Е

враз

ия»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

6 6

45

,42

5 0

08

,56

,54

34

,54

78

,93

71

,5Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

39



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









36

63

13

ВГТ

РК

-СМ

И2

6 6

18

,93

1 9

06

,9-1

6,6

43

4,1

6 2

25

,46

25

1,4

РСБ

У

36

72

80

«Сог

лас

ие»,

стр

ахов

ая к

омпа

ния

-Стр

ахов

ание

26

53

4,3

34

35

9,7

-22

,84

32

,7-4

27

7,1

-4 5

83

,9М

СФ

О

36

83

71

«ТЭК

Сан

кт-П

етер

бург

а»,

ГУП

Сан

кт-П

етер

бург

Жил

ищно

-ком

мун

альн

ое

хозя

йств

о2

6 5

08

,52

5 4

53

,14

,14

32

,3-1

91

,1-2

87

,8Р

СБ

У

36

93

58

СИ

БЭК

ОН

овос

ибир

ская

об

лас

тьЭлек

троэ

нерг

етик

а2

6 2

74

,92

6 9

53

,1-2

,54

28

,51

56

0,4

1 0

77

,9Р

СБ

У

37

03

64

«Ком

пани

я ТР

АССА»

Мос

ковс

кая

облас

тьР

озни

чная

тор

говл

я2

6 1

75

,02

6 5

04

,9-1

,24

26

,91

34

,09

0,4

РСБ

У

37

14

26

«Ай-

Теко

», г

рупп

а ко

мпа

ний

Мос

ква

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

26

15

7,9

21

76

2,0

20

,24

26

,6н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

37

24

01

«Шне

йдер

Элек

трик

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

26

13

5,9

23

61

9,9

10

,74

26

,22

26

0,7

1 7

55

,8Р

СБ

У

37

33

90

«Рус

элпр

ом»,

кон

церн

-М

ашин

остр

оени

е2

6 0

37

,72

4 1

09

,08

42

4,6

83

4,2

66

7,4

Упра

влен

-че

ская

37

43

77

«Вод

окан

ал С

анкт

-Пет

ербу

рга»

Сан

кт-П

етер

бург

Жил

ищно

-ком

мун

альн

ое

хозя

йств

о2

6 0

03

,02

4 9

45

,54

,24

24

,1-2

00

3,9

-2 4

14

,3Р

СБ

У

37

53

93

«Обо

ронэ

нерг

осбы

т»-

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

25

99

9,7

24

02

5,6

8,2

42

4,0

-1 6

52

,9-1

42

5,5

РСБ

У

37

65

06

«Кро

кус

Инт

ернэ

шнл

»М

оскв

аК

омм

ерче

ская

нед

виж

имос

ть2

5 9

87

,31

8 1

91

,74

2,9

42

3,8

-12

92

4,3

-12

91

4,8

РСБ

У

37

73

34

«Рен

есса

нс К

реди

т»,

ком

мер

ческ

ий б

анк

-Б

анки

25

97

9,7

29

20

6,1

-11

42

3,7

-5 9

88

,3-5

14

6,4

МСФ

О

37

83

01

«Тра

нсю

жст

рой»

, УК

Бел

горо

дска

я об

лас

ть

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

25

94

0,5

32

36

4,8

-19

,84

23

,01

03

9,1

85

1,7

РСБ

У

37

95

03

«Аст

он п

роду

кты

пит

ания

и

пищ

евы

е ин

гред

иент

ы»

Рос

товс

кая

облас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с2

5 8

90

,21

8 6

79

,03

8,6

42

2,2

1 2

49

,39

48

,4Р

СБ

У

38

0-

«Пор

ше

Рус

слан

д»М

оскв

аР

озни

чная

тор

говл

я2

5 8

20

,51

7 5

20

,64

7,4

42

1,1

1 1

01

,18

54

,0Р

СБ

У

38

13

98

«Эбб

отт

Лэб

орат

ориз

»М

оско

вска

я об

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

25

68

5,0

23

80

8,4

7,9

41

8,9

1 9

31

,71

28

6,5

РСБ

У

38

24

75

САП

СН

ГМ

оскв

аИ

нфор

мац

ионн

ые

техн

олог

ии2

5 6

84

,41

9 4

62

,03

24

18

,9-4

56

,7-4

37

,0Р

СБ

У

38

33

47

«Мос

мет

рост

рой»

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

25

54

9,9

28

08

9,9

-94

16

,7-7

1,4

-11

9,7

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

40



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









38

43

83

«Дул

исьм

а»,

неф

тяна

я ко

мпа

ния

Ирк

утск

ая о

блас

тьН

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь2

5 4

83

,02

4 5

92

,73

,64

15

,65

14

5,9

6 2

11

,7Р

СБ

У

38

53

21

«Зар

убеж

неф

ть»

-Н

ефтя

ная

и не

фте

газо

вая

пром

ыш

лен

ност

ь2

5 3

72

,33

1 0

60

,6-1

8,3

41

3,8

11

21

3,1

9 0

97

,4Р

СБ

У

38

62

83

«Инф

орм

ацио

нны

е сп

утни

ковы

е си

стем

ы»

имен

и ак

адем

ика

М.

Ф.

Реш

етне

ва»

Кра

сноя

рски

й кр

айМ

ашин

остр

оени

е2

5 2

83

,83

4 1

47

,0-2

64

12

,39

46

,47

02

,2Р

СБ

У

38

74

12

«Тех

нолог

ичес

кая

ком

пани

я Ш

лю

мбе

рже»

Тюм

енск

ая о

блас

тьСер

висн

ые

ком

пани

и2

5 2

60

,82

2 5

12

,71

2,2

41

2,0

2 5

41

,71

84

7,2

РСБ

У

38

84

10

«Нев

ада-

Вос

ток»

(се

ть

гипе

рмар

кето

в «С

амбе

ри»)

Хаб

аров

ский

кра

йР

озни

чная

тор

говл

я2

5 1

45

,12

2 9

12

,39

,74

10

,13

11

,42

44

,5Р

СБ

У

38

94

76

«Рос

тсел

ьмаш

», к

омба

йнов

ый

заво

дР

осто

вска

я об

лас

тьМ

ашин

остр

оени

е2

5 1

00

,91

9 4

41

,82

9,1

40

9,3

3 4

15

,22

65

4,9

РСБ

У

39

04

15

«Куз

басс

кая

топл

ивна

я ко

мпа

ния»

(К

ТК)

Кем

еров

ская

обл

асть

Угол

ьная

про

мы

шлен

ност

ь2

4 9

94

,02

2 2

50

,01

2,3

40

7,6

34

7,0

37

,0М

СФ

О

39

1-

«Дом

инан

т»,

торг

овы

й до

мМ

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

24

87

8,3

13

37

0,0

86

,14

05

,71

77

6,0

1 4

20

,3Р

СБ

У

39

24

47

«Эсс

иэй

Хай

джин

Про

дакт

с Р

аша»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

4 7

87

,72

0 5

24

,52

0,8

40

4,2

1 9

37

,71

48

2,6

РСБ

У

39

3-

«Сев

ерно

е зо

лот

о»Ч

укот

ский

ав

тоно

мны

й ок

руг

Про

мы

шлен

ност

ь др

агоц

енны

х м

етал

лов

и а

лм

азов

24

70

7,0

12

93

1,7

91

,14

02

,91

3 8

69

,81

1 2

27

,1Р

СБ

У

39

43

57

«Кре

дит

Евро

па Б

анк»

-Б

анки

24

64

4,2

26

91

7,3

-8,4

40

1,9

22

1,8

13

3,3

МСФ

О

39

55

21

«ТРАН

СК

АП

ИТА

ЛБ

АН

К»,

гру

ппа

-Б

анки

24

60

6,7

17

67

8,8

39

,24

01

,31

00

1,2

91

1,9

МСФ

О

39

64

24

«Унк

омте

х»,

торг

овы

й до

м-

Маш

инос

трое

ние

24

56

7,7

21

85

0,7

12

,44

00

,61

19

,78

5,7

РСБ

У

39

73

61

«Абс

олю

т» (

сеть

маг

азин

ов

«Кра

сное

& Б

елое

»)-

Роз

ничн

ая т

орго

вля

24

29

1,3

26

63

9,8

-8,8

39

6,1

61

2,2

48

9,1

РСБ

У

39

83

68

«Вор

онеж

-Акв

а И

нвес

т»

(ран

ее «

Неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ная

ком

пани

я»)

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

24

29

1,0

26

33

7,2

-7,8

39

6,1

76

,84

9,9

РСБ

У

39

93

74

«Вир

лпу

л Р

ус»

(ран

ее «

Инд

езит

Р

ус»)

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

4 2

17

,42

5 1

12

,2-3

,63

94

,93

28

2,8

2 5

85

,6Р

СБ

У

40

02

93

«ПСМ

А Р

ус»

(«П

ежо

Сит

роен

и

Мит

цуби

си М

отор

с»)

Кал

ужск

ая о

блас

тьМ

ашин

остр

оени

е2

4 2

14

,63

3 1

89

,0-2

73

94

,92

47

0,0

2 4

06

,7Р

СБ

У

40

14

05

«Лог

исти

ческ

ий ц

ентр

Вид

ное»

Мос

ковс

кая

облас

тьТр

ансп

орт

24

15

8,5

23

35

3,5

3,4

39

4,0

76

,86

1,0

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

41



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









40

2-

«НЗН

П Т

РЕЙ

Д»

Рос

товс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

24

15

8,4

21

56

2,5

12

39

4,0

1,1

68

,2Р

СБ

У

40

3-

«Чел

ябин

ский

цин

ковы

й за

вод»

Чел

ябин

ская

обл

асть

Цве

тная

мет

аллур

гия

24

01

3,4

16

50

7,9

45

,53

91

,64

88

6,2

3 7

50

,3М

СФ

О

40

44

69

«Ком

ацу

СН

Г»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

23

96

9,9

19

77

6,0

21

,23

90

,91

25

4,1

89

9,8

РСБ

У

40

54

08

КР

ОК

-И

нфор

мац

ионн

ые

техн

олог

ии2

3 9

57

,92

3 0

77

,33

,83

90

,76

53

,44

21

,0Уп

равл

ен-

ческ

ая

40

6-

«Чер

ниго

вец»

Кем

еров

ская

обл

асть

Чер

ная

мет

аллур

гия

23

91

9,8

18

50

6,2

29

,33

90

,1-4

77

4,3

-3 8

72

,6Р

СБ

У

40

7-

«Ска

ндой

л М

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

23

85

3,7

27

70

1,2

-13

,93

89

,04

75

,73

72

,7Р

СБ

У

40

83

50

«Глор

ия Д

жин

с»,

корп

орац

ияР

осто

вска

я об

лас

тьЛ

егка

я пр

омы

шлен

ност

ь2

3 8

53

,22

7 8

15

,8-1

4,2

38

9,0

2 7

28

,12

03

2,3

РСБ

У

40

9-

«Объ

един

енна

я сы

рьев

ая к

омпа

ния»

, Н

ПТК

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

3 7

01

,81

3 0

25

,68

23

86

,52

47

,71

93

,4Р

СБ

У

41

05

23

«Бел

горо

дски

е гр

анул

иров

анны

е ко

рма»

Бел

горо

дска

я об

лас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с2

3 6

82

,31

7 5

77

,03

4,7

38

6,2

4 4

77

,74

43

4,5

РСБ

У

41

15

46

КУМ

З,

груп

па (

«Кам

енск

-Ура

льс

-ки

й м

етал

лур

гиче

ский

зав

од»)

Све

рдлов

ская

об

лас

тьЦ

ветн

ая м

етал

лур

гия

23

67

9,2

16

72

1,3

41

,63

86

,22

08

2,7

1 6

45

,1М

СФ

О

41

22

64

«Ека

тери

нбур

гска

я то

ргов

о-пр

омы

шлен

ная

ком

пани

я»Све

рдлов

ская

об

лас

тьЦ

ветн

ая м

етал

лур

гия

23

63

8,7

36

68

3,0

-35

,63

85

,59

9,5

49

,7Р

СБ

У

41

34

99

«Рес

урс-

ЮГ»

, то

ргов

ая к

омпа

ния

Ста

вроп

ольс

кий

край

Опт

овая

тор

говл

я2

3 6

09

,41

8 7

58

,02

5,9

38

5,0

69

,55

4,6

РСБ

У

41

45

34

«Кар

и» (

сеть

маг

азин

ов K

ari)

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

3 5

83

,11

7 1

95

,93

7,1

38

4,6

-3 6

48

,0-2

98

0,0

РСБ

У

41

54

64

«Евр

опа»

(то

ргов

ая с

еть)

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

3 4

34

,81

9 9

06

,71

7,7

38

2,2

85

5,8

66

7,7

РСБ

У

41

64

61

«Пет

рови

ч»,

стро

ител

ьны

й то

ргов

ый

дом

Сан

кт-П

етер

бург

Роз

ничн

ая т

орго

вля

23

39

4,3

19

95

6,0

17

,23

81

,51

37

6,0

1 0

93

,5Р

СБ

У

41

74

52

«Бал

тстр

ой»

Сан

кт-П

етер

бург

Стр

оите

льс

тво

23

37

9,2

20

22

4,4

15

,63

81

,32

33

,11

77

,1Р

СБ

У

41

82

82

«Цен

троб

увь»

, то

ргов

ый

дом

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

3 3

33

,33

4 1

88

,1-3

1,8

38

0,5

-22

84

1,2

-20

47

4,1

РСБ

У

41

9-

«Т и

К П

роду

кты

» (т

орго

вая

сеть

«М

агно

лия

»)М

оскв

аР

озни

чная

тор

говл

я2

3 3

05

,32

1 0

19

,11

0,9

38

0,1

49

7,0

39

6,8

РСБ

У

42

04

27

«Сет

евая

ком

пани

я»Р

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Элек

троэ

нерг

етик

а2

3 3

03

,42

1 7

55

,17

,13

80

,04

31

6,2

3 2

64

,4Р

СБ

У

42

14

56

«Бор

ец»,

про

изво

дств

енна

я ко

мпа

ния

-М

ашин

остр

оени

е2

3 2

46

,02

0 0

81

,01

5,8

37

9,1

1 9

88

,01

60

9,0

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

42



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









42

24

93

«Ура

льс

кие

лок

омот

ивы

»Све

рдлов

ская

об-

лас

тьМ

ашин

остр

оени

е2

3 1

35

,41

8 8

95

,92

2,4

37

7,3

-24

7,5

-21

9,9

РСБ

У

42

34

03

«Ойл

стон

Рус

»К

емер

овск

ая о

блас

тьО

птов

ая т

орго

вля

23

13

5,3

23

47

5,7

-1,5

37

7,3

25

,81

9,9

РСБ

У

42

4-

«Ека

тери

нбур

гски

й за

вод

по о

браб

отке

цве

тны

х м

етал

лов

»Све

рдлов

ская

об

лас

тьЦ

ветн

ая м

етал

лур

гия

23

00

7,0

н. д

.н.

д.

37

5,2

1 2

69

,69

16

,0Р

СБ

У

42

52

42

«Маз

да С

оллер

с М

ануф

экчу

ринг

Р

ус»

(МСМ

Р)

При

мор

ский

кра

йМ

ашин

остр

оени

е2

3 0

01

,94

0 2

20

,8-4

2,8

37

5,1

-1 9

87

,0-1

57

1,9

РСБ

У

42

64

14

«Тит

ан»,

гру

ппа

ком

пани

йО

мск

ая о

блас

тьХим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

лен

ност

ь2

2 9

87

,02

2 3

49

,02

,93

74

,92

22

,04

8,0

МСФ

О

42

74

13

«Про

мга

змаш

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

22

97

0,4

22

39

8,9

2,6

37

4,6

3 2

95

,52

63

5,1

РСБ

У

42

84

41

«Так

еда

Фар

мас

ьюти

калс»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

2 9

50

,32

0 8

21

,81

0,2

37

4,3

44

9,1

14

5,2

РСБ

У

42

9-

«Альб

ион-

20

02

» (с

еть

маг

азин

ов

«Бри

стол

ь»)

Ниж

егор

одск

ая

облас

тьР

озни

чная

тор

говл

я2

2 9

29

,17

66

5,5

19

9,1

37

3,9

-1 5

80

,6-1

26

8,3

РСБ

У

43

04

86

«Меж

дуна

родн

ый

аэро

порт

Ш

ерем

етье

во»

Мос

ковс

кая

облас

тьТр

ансп

орт

22

91

1,1

19

15

0,5

19

,63

73

,6-9

64

3,3

-7 8

60

,4Р

СБ

У

43

14

21

Рос

сийс

кая

телев

изио

нная

и

ради

овещ

ател

ьная

сет

ь-

Телек

омм

уник

ации

и с

вязь

22

81

0,6

21

98

7,8

3,7

37

2,0

-24

0,6

-27

4,3

РСБ

У

43

25

09

«Гуг

л»

Мос

ква

Инт

ерне

т-се

рвис

22

74

7,1

18

01

3,8

26

,33

71

,03

00

7,9

2 3

15

,4Р

СБ

У

43

3-

«Нок

иан

Тайе

рс»

Лен

ингр

адск

ая

облас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть2

2 7

32

,02

0 6

08

,01

0,3

37

0,7

3 5

65

,32

98

3,0

РСБ

У

43

4-

«Рос

ткре

п»М

оско

вска

я об

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

22

63

8,0

--

36

9,2

10

8,0

86

,0Р

СБ

У

43

55

18

«Тре

йд-с

ерви

с»В

лад

имир

ская

об

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

22

53

2,3

17

75

6,0

26

,93

67

,51

3,5

2,0

РСБ

У

43

64

36

«ИСР

Тра

нс»

-Тр

ансп

орт

22

50

3,3

20

92

1,4

7,6

36

7,0

2 1

42

,71

49

5,4

РСБ

У

43

73

80

«Тар

кетт

Рус

»-

Про

мы

шлен

ност

ь ст

роит

ельн

ых

мат

ериа

лов

22

47

1,9

24

80

1,5

-9,4

36

6,5

97

0,9

76

0,9

РСБ

У

43

84

37

«Вол

гогр

адэн

ерго

сбы

т»В

олго

град

ская

об

лас

тьЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

22

45

6,4

20

90

9,0

7,4

36

6,2

18

2,9

13

1,3

РСБ

У

43

94

51

«ТН

Г-Гр

упп»

Рес

публ

ика

Тата

рста

нСер

висн

ые

ком

пани

и2

2 3

38

,62

0 3

34

,99

,93

64

,31

36

1,5

1 1

92

,0Р

СБ

У

44

03

72

ТЕВ

АМ

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

22

32

3,2

25

28

5,6

-11

,73

64

,0-6

30

1,2

-5 5

00

,4Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

43



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









44

14

20

«Эр-

Телек

ом Х

олди

нг»

-Те

лек

омм

уник

ации

и с

вязь

22

16

8,6

22

05

4,3

0,5

36

1,5

1 8

82

,61

29

5,1

МСФ

О

44

23

92

«Сде

лай

свои

ми

рука

ми»

(се

ть O

BI)

-Р

озни

чная

тор

говл

я2

2 0

40

,82

4 0

74

,0-8

,43

59

,42

45

3,9

1 8

83

,9Р

СБ

У

44

34

97

«Сиб

ирск

ий а

нтра

цит»

Нов

осиб

ирск

ая о

б-лас

тьУг

ольн

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь2

2 0

36

,91

8 8

12

,51

7,1

35

9,4

7 7

25

,86

19

4,9

РСБ

У

44

43

39

«Эри

элл Н

ефте

газс

ерви

с»М

оскв

аСер

висн

ые

ком

пани

и2

2 0

12

,92

8 6

56

,4-2

3,2

35

9,0

1 2

94

,29

50

,0Р

СБ

У

44

5-

«Рен

ейсс

анс

Кон

стра

кшн»

Сан

кт-П

етер

бург

Стр

оите

льс

тво

21

98

4,2

18

48

8,6

18

,93

58

,55

77

,24

60

,1Р

СБ

У

44

64

06

«Фил

ипс»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

1 8

96

,12

3 3

15

,5-6

,13

57

,1-2

09

,0-3

06

,8Р

СБ

У

44

7-

«ТМ

С Г

рупп

», У

КР

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Сер

висн

ые

ком

пани

и2

1 8

83

,91

7 3

09

,42

6,4

35

6,9

1 3

49

,21

07

9,0

РСБ

У

44

8-

«Евр

акор

»М

оскв

аИ

нжин

ирин

г, п

ром

ыш

лен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

21

85

1,1

26

68

2,0

-18

,13

56

,31

22

,01

52

,3Р

СБ

У

44

93

96

«Мет

рост

рой»

Сан

кт-П

етер

бург

Стр

оите

льс

тво

21

77

4,9

23

97

0,1

-9,2

35

5,1

56

7,8

40

7,6

РСБ

У

45

0-

«Эйч

Энд

Эм

» (с

еть

маг

азин

ов H

&M

)М

оско

вска

я об

лас

тьР

озни

чная

тор

говл

я2

1 7

39

,11

4 6

46

,94

8,4

35

4,5

2 4

37

,11

89

0,0

РСБ

У

45

1-

«Уст

ь-Л

уга

Ойл

»Л

енин

град

ская

об

лас

тьТр

ансп

орт

21

69

9,7

11

74

7,5

84

,73

53

,94

48

7,5

3 7

81

,3Р

СБ

У

45

25

61

«Тат

фон

дбан

к»Р

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Бан

ки2

1 6

61

,91

6 1

40

,33

4,2

35

3,3

-8 4

16

,1-8

45

5,8

МСФ

О

45

3-

«А Г

рупп

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

21

64

8,8

20

50

0,3

5,6

35

3,0

31

9,8

25

0,4

РСБ

У

45

44

29

ТГК

-16

Рес

публ

ика

Тата

рста

нЭлек

троэ

нерг

етик

а2

1 5

87

,52

1 5

52

,50

,23

52

,01

63

8,6

1 2

97

,6Р

СБ

У

45

52

94

«Мор

тон»

Мос

ква

Стр

оите

льс

тво

21

57

4,9

33

16

5,3

-34

,93

51

,82

6,9

20

,5Р

СБ

У

45

6-

«Зав

од и

м.

В.

А.

Дег

тяре

ва»

Влад

имир

ская

об

лас

тьМ

ашин

остр

оени

е2

1 5

27

,92

4 4

13

,6-1

1,8

35

1,1

7 6

94

,65

98

0,9

РСБ

У

45

74

44

«Роб

ерт

Бош

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

21

49

0,6

20

61

1,4

4,3

35

0,5

-36

0,0

-46

3,1

РСБ

У

45

83

84

«Хаб

аров

ская

топ

ливн

ая к

омпа

ния»

Хаб

аров

ский

кра

йО

птов

ая т

орго

вля

21

48

3,6

24

51

5,3

-12

,43

50

,41

29

0,8

1 0

29

,1Р

СБ

У

45

95

28

«Аби

нски

й эл

ектр

омет

аллур

гиче

-ск

ий з

авод

»К

расн

одар

ский

кра

йЧ

ерна

я м

етал

лур

гия

21

44

3,5

17

25

0,5

24

,33

49

,7-4

71

9,6

-3 7

84

,9Р

СБ

У

46

0-

«Тра

нспр

оцес

синг

Асс

онеф

ть»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

1 4

36

,92

2 3

00

,0-3

,93

49

,61

1,2

8,9

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

44



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









46

14

82

«Кам

ский

каб

ель»

Пер

мск

ий к

рай

Маш

инос

трое

ние

21

42

1,8

19

32

5,2

10

,83

49

,36

68

,84

65

,0Р

СБ

У

46

24

30

«Эне

ргоп

ром

ыш

лен

ная

ком

пани

я»Све

рдлов

ская

об

лас

тьЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

21

41

0,0

21

53

1,5

-0,6

34

9,2

13

1,7

10

2,5

РСБ

У

46

34

78

«Мет

аллот

орг»

-О

птов

ая т

орго

вля

21

34

6,7

19

38

6,8

10

,13

48

,12

02

4,5

1 6

16

,1Р

СБ

У

46

4-

«РО

ССИ

ЙСК

ИЙ

КАП

ИТА

Л»,

АК

БМ

оскв

аБ

анки

21

33

9,4

13

65

6,8

56

,33

48

,0-1

2 8

71

,3-1

2 5

50

,1М

СФ

О

46

51

11

«Неф

тиса

», н

ефтя

ная

ком

пани

я-

Неф

тяна

я и

неф

тега

зова

я пр

омы

шлен

ност

ь2

1 3

36

,09

5 0

07

,6-7

7,5

34

7,9

3 9

16

,22

64

9,8

РСБ

У

46

65

35

«Фир

ма

Евро

серв

ис»

Мос

ковс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

21

19

1,8

17

17

3,4

23

,43

45

,61

37

6,3

1 0

42

,8Р

СБ

У

46

74

81

«Фар

мим

экс»

-О

птов

ая т

орго

вля

21

17

7,3

19

33

4,8

9,5

34

5,4

18

7,6

58

,2Р

СБ

У

46

8-

«Агр

отор

г»,

торг

овы

й до

мБ

елго

родс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

20

99

2,7

14

91

6,8

40

,73

42

,3-1

74

,8-1

42

,6Р

СБ

У

46

9-

«Юг

Сиб

ири»

Алта

йски

й кр

айО

птов

ая т

орго

вля

20

99

2,5

10

15

1,4

10

6,8

34

2,3

-45

,2-4

6,6

РСБ

У

47

03

28

«Тор

говы

й до

м А

бсол

ют»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

0 9

80

,43

0 1

08

,5-3

0,3

34

2,1

22

1,0

17

2,2

РСБ

У

47

1-

«ПЕР

ЕСВ

ЕТ»,

АК

БМ

оскв

аБ

анки

20

96

2,7

11

96

6,3

75

,23

41

,94

52

4,7

3 8

08

,9М

СФ

О

47

25

37

«Гру

пЭм

»М

оскв

аР

еклам

а2

0 9

57

,81

7 1

11

,12

2,5

34

1,8

98

0,4

76

9,2

РСБ

У

47

35

17

«Про

грес

с» (

прои

звод

ство

дет

ског

о пи

тани

я и

мин

ерал

ьной

вод

ы)

-П

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь2

0 9

48

,81

7 7

59

,21

83

41

,61

08

0,8

51

1,1

РСБ

У

47

44

88

ГУСС «

Дал

ьспе

цстр

ой»

при

Спе

ц-ст

рое

Рос

сии»

Хаб

аров

ский

кра

йСтр

оите

льс

тво

20

84

0,7

19

11

5,8

93

39

,9-6

20

,3-5

97

,9Р

СБ

У

47

54

55

«Нор

ман

-Вив

ат»,

гру

ппа

ком

пани

йП

ерм

ский

кра

йР

озни

чная

тор

говл

я2

0 8

02

,62

0 0

88

,53

,63

39

,2-1

83

,4-2

06

,0Уп

равл

ен-

ческ

ая

47

64

63

«Рос

мор

порт

»-

Тран

спор

т2

0 7

37

,11

9 9

18

,44

,13

38

,21

87

6,4

1 2

72

,8Р

СБ

У

47

75

95

«Вит

алм

ар А

гро»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

0 7

16

,21

5 0

17

,23

7,9

33

7,8

28

1,1

20

3,6

РСБ

У

47

85

20

«Тре

ст К

оксо

хим

мон

таж

»М

оскв

аИ

нжин

ирин

г, п

ром

ыш

лен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

20

66

5,7

17

70

1,8

16

,73

37

,06

52

,25

01

,6Р

СБ

У

47

94

49

«Ази

атск

о-Ти

хоок

еанс

кий

Бан

к»Ам

урск

ая о

блас

тьБ

анки

20

65

4,0

21

79

8,4

-5,2

33

6,8

-1 9

86

,0-1

58

4,8

МСФ

О

48

05

59

«Ени

сейс

кая

терр

итор

иальн

ая

гене

риру

ющ

ая к

омпа

ния

(ТГК

-13)»

Кра

сноя

рски

й кр

айЭлек

троэ

нерг

етик

а2

0 5

17

,11

6 1

65

,32

6,9

33

4,6

5 5

77

,84

48

6,3

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

45



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









48

15

66

«Инв

естг

еосе

рвис

»М

оскв

аСер

висн

ые

ком

пани

и2

0 5

09

,81

5 9

36

,82

8,7

33

4,5

94

2,3

73

9,8

РСБ

У

48

25

65

«Рек

итт

Бен

кизе

р»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

20

45

2,3

15

95

1,9

28

,23

33

,59

31

,57

14

,6Р

СБ

У

48

34

43

«Дип

ос»,

про

изво

дств

енно

-ко

мм

ерче

ская

фир

ма

-О

птов

ая т

орго

вля

20

44

1,3

20

71

9,4

-1,3

33

3,4

44

0,4

35

1,9

РСБ

У

48

4-

«Рем

онтн

о-эк

сплуа

таци

онно

е уп

равл

ение

»М

оскв

аЖ

илищ

но-к

омм

унал

ьное

хо

зяйс

тво

20

29

8,9

30

91

8,4

-34

,33

31

,0-1

5 8

97

,2-1

3 7

53

,8Р

СБ

У

48

54

85

«Сан

доз»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я2

0 2

18

,81

9 1

58

,85

,53

29

,7-1

13

,2-3

25

,9Р

СБ

У

48

63

14

2«Г

рупп

а Р

енес

санс

Стр

ахов

ание

»-

Стр

ахов

ание

20

20

1,2

20

27

4,6

-0,4

32

9,4

3 7

08

,32

77

7,3

МСФ

О

48

75

51

«Куз

нецк

ие ф

ерро

сплав

ы»

Кем

еров

ская

обл

асть

Чер

ная

мет

аллур

гия

20

11

1,7

16

39

9,9

22

,63

28

,05

64

8,3

4 3

80

,7Р

СБ

У

48

85

96

«Син

гент

а»-

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь2

0 0

89

,11

5 0

14

,43

3,8

32

7,6

3 1

37

,32

51

4,2

РСБ

У

48

9-

«Бер

лин

-Хем

и / А.

Мен

арин

и»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

20

08

8,9

20

23

3,8

-0,7

32

7,6

85

2,8

65

8,8

РСБ

У

49

0-

«Арг

ос»

Тюм

енск

ая о

блас

тьСер

висн

ые

ком

пани

и2

0 0

77

,02

5 2

83

,7-2

0,6

32

7,4

2 4

83

,32

08

3,7

РСБ

У

49

14

71

«Либ

херр

-Рус

лан

д»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

20

06

4,8

19

59

6,5

2,4

32

7,2

-3 2

07

,2-2

64

6,3

РСБ

У

49

24

39

«Арт

ис-А

гро

Экс

порт

»Сан

кт-П

етер

бург

Опт

овая

тор

говл

я1

9 9

86

,92

0 8

63

,0-4

,23

25

,91

32

,31

04

,3Р

СБ

У

49

35

50

«Бел

ая п

тица

», т

орго

вый

дом

Бел

горо

дска

я об

лас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с1

9 9

17

,21

6 4

46

,52

1,1

32

4,8

-29

,0-2

3,4

РСБ

У

49

44

83

«Риг

ли»

Мос

ковс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

19

86

8,2

19

30

5,7

2,9

32

4,0

2 0

43

,51

56

1,3

РСБ

У

49

55

33

«Маг

нези

т»,

груп

па-

Чер

ная

мет

аллур

гия

19

81

7,1

17

20

8,7

15

,23

23

,28

74

,56

69

,4Р

СБ

У

49

6-

«Дон

ской

таб

ак»

Рос

товс

кая

облас

тьТа

бачн

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь1

9 7

10

,81

2 8

35

,95

3,6

32

1,4

4 1

30

,33

08

3,1

РСБ

У

49

74

77

«Мос

тран

савт

о»М

оскв

аТр

ансп

орт

19

61

4,2

19

42

8,4

13

19

,9-2

82

4,9

-2 4

25

,3Р

СБ

У

49

84

17

«Кра

снод

арзе

рноп

роду

кт-Э

кспо

»К

расн

одар

ский

кра

йО

птов

ая т

орго

вля

19

56

4,0

22

10

7,6

-11

,53

19

,01

97

,01

31

,0Р

СБ

У

49

94

94

НИ

КО

С,

груп

паМ

оскв

аХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть1

9 5

33

,01

8 8

90

,03

,43

18

,5н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

50

02

88

«Вол

ьво

Вос

ток»

Кал

ужск

ая о

блас

тьО

птов

ая т

орго

вля

19

47

5,3

33

47

7,1

-41

,83

17

,6-1

14

3,3

-92

6,4

РСБ

У

50

1-

«Спе

цстр

ойте

хнол

огии

» пр

и Ф

е-де

ральн

ом а

гент

стве

спе

циал

ьно-

го с

трои

тельс

тва,

ФГУ

ПАм

урск

ая о

блас

тьСтр

оите

льс

тво

19

45

6,2

10

07

7,6

93

,13

17

,32

3,1

15

,0Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

46



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









50

25

70

«Кро

нош

пан»

Мос

ковс

кая

облас

тьП

ром

ыш

лен

ност

ь ст

роит

ельн

ых

мат

ериа

лов

19

44

0,7

15

76

4,2

23

,33

17

,02

27

7,6

1 7

93

,7Р

СБ

У

50

3-

«Оти

сиф

арм

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

19

35

5,4

14

36

3,3

34

,83

15

,62

84

0,9

2 1

84

,7Р

СБ

У

50

4-

«Тор

говы

й до

м О

птне

фте

прод

укт»

Мос

ковс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

19

33

6,9

н. д

.н.

д.

31

5,3

9,9

6,6

РСБ

У

50

55

48

«Аст

разе

нека

Фар

мас

ьюти

калз»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

9 2

87

,11

6 5

19

,51

6,8

31

4,5

-11

9,3

-29

3,1

РСБ

У

50

6-

«Там

ерлан

» (с

еть

унив

ерса

мов

эк

оном

-клас

са «

Пок

упоч

ка»)

-Р

озни

чная

тор

говл

я1

9 2

33

,91

7 6

66

,08

,93

13

,77

57

,45

63

,1Р

СБ

У

50

7-

«Авт

обан

», Д

СК

-Стр

оите

льс

тво

19

18

7,5

10

94

5,9

75

,33

12

,97

19

,15

66

,4Р

СБ

У

50

8-

«Упр

авлен

ие э

кспе

рим

ента

льн

ой

заст

ройк

и м

икро

райо

нов»

Мос

ква

Стр

оите

льс

тво

19

17

9,6

н. д

.н.

д.

31

2,8

3 2

55

,72

59

5,2

РСБ

У

50

9-

«Ким

берл

и-К

лар

к»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

19

17

2,5

14

78

2,3

29

,73

12

,7-3

25

,0-2

75

,1Р

СБ

У

51

0-

«Цен

троп

олим

ер»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

9 1

63

,61

2 6

76

,05

1,2

31

2,5

92

2,3

78

6,0

РСБ

У

51

1-

«СГ-

Тран

с»М

оскв

аТр

ансп

орт

19

02

5,0

19

68

6,4

-3,4

31

0,3

1 1

18

,18

18

,4Р

СБ

У

51

24

25

«Биз

несп

ро»

(инт

ерне

т-м

агаз

ин

быто

вой

техн

ики

и эл

ектр

оник

и «Т

ехно

сила»

)М

оскв

аР

озни

чная

тор

говл

я1

8 9

93

,72

1 8

36

,8-1

33

09

,74

8,5

1,3

РСБ

У

51

3-

«Рек

сам

Бев

ерид

ж К

эн Н

аро-

Фом

инск

»М

оско

вска

я об

лас

тьУп

аков

ка1

8 9

89

,01

2 5

71

,05

1,1

30

9,7

3 3

02

,02

64

5,0

РСБ

У

51

44

00

«Фор

д Сол

лер

с Ел

абуг

а»Р

еспу

блик

а Та

тарс

тан

Маш

инос

трое

ние

18

90

7,0

23

69

6,0

-20

,23

08

,3-2

46

,1-2

53

,7Р

СБ

У

51

55

29

«Рус

агро

тран

с»М

оскв

аТр

ансп

орт

18

87

3,9

17

24

9,7

9,4

30

7,8

1 2

40

,81

04

9,0

РСБ

У

51

65

25

«Пет

ербу

ргск

ий м

етро

полит

ен»

Сан

кт-П

етер

бург

Тран

спор

т1

8 8

31

,61

7 4

21

,08

,13

07

,1-8

2,1

-27

0,1

РСБ

У

51

7-

«Экс

ист-

М»

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

18

81

0,6

н. д

.н.

д.

30

6,8

1 6

03

,11

28

3,8

РСБ

У

51

83

85

«Вол

ьво

Кар

с»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

18

77

1,2

24

46

2,0

-23

,33

06

,18

67

,66

74

,8Р

СБ

У

51

93

87

«Юж

ная

мно

гоот

расл

евая

кор

по-

раци

я»К

расн

одар

ский

кра

йО

птов

ая т

орго

вля

18

71

0,1

24

36

6,0

-23

,23

05

,11

14

8,1

91

8,5

РСБ

У

52

0-

«Газ

неф

техи

мпе

рера

ботк

а М

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

18

67

8,5

14

06

9,5

32

,83

04

,63

31

7,0

2 6

53

,5Р

СБ

У

52

1-

«Лиг

гетт

-Дук

ат»

Мос

ква

Таба

чная

про

мы

шлен

ност

ь1

8 6

76

,11

5 6

82

,31

9,1

30

4,6

4 8

22

,63

81

1,3

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

47



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









52

2-

«Яко

бс Р

ус»

Лен

ингр

адск

ая

облас

тьП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь1

8 6

54

,9-

-3

04

,21

63

3,4

1 4

36

,8Р

СБ

У

52

3-

«Кра

сны

й ок

тябр

ь»,

ВМ

К6

Мос

ква

Чер

ная

мет

аллур

гия

18

62

6,3

н. д

.н.

д.

30

3,8

37

,32

9,1

РСБ

У

52

44

80

«Кра

сноя

рска

я ГЭ

С»

Кра

сноя

рски

й кр

айЭлек

троэ

нерг

етик

а1

8 5

97

,01

9 3

50

,7-3

,93

03

,31

2 7

44

,21

0 2

43

,0Р

СБ

У

52

54

40

«Меж

реги

онтр

убоп

рово

дстр

ой»

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

18

59

1,2

20

60

5,2

-9,8

30

3,2

35

3,5

17

9,2

РСБ

У

52

6-

«Про

фит

мед

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

18

57

7,4

14

55

7,4

27

,63

03

,07

0,5

55

,3Р

СБ

У

52

7-

«Чит

аэне

ргос

быт»

Заб

айка

льс

кий

край

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

18

57

0,8

12

42

9,3

49

,43

02

,92

42

,13

4,3

РСБ

У

52

84

60

«ГУСД

А п

ри С

пецс

трое

Рос

сии»

-Стр

оите

льс

тво

18

54

7,4

19

96

7,7

-7,1

30

2,5

48

,83

8,8

РСБ

У

52

9-

«Глоб

ус»

Нов

осиб

ирск

ая

облас

тьТр

ансп

орт

18

53

1,7

15

44

3,0

20

30

2,2

20

2,0

13

9,5

РСБ

У

53

05

27

«Агр

о-Б

елог

орье

»7Б

елго

родс

кая

облас

тьАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с1

8 4

85

,51

7 3

65

,86

,43

01

,5-2

,2-4

,5Р

СБ

У

53

15

98

«Рос

Евро

Бан

к»,

АК

Б-

Бан

ки1

8 4

18

,41

4 8

69

,12

3,9

30

0,4

6 8

78

,25

46

8,9

МСФ

О

53

2-

«РЭП

Хол

динг

»Сан

кт-П

етер

бург

Маш

инос

трое

ние

18

35

3,2

13

68

8,3

34

,12

99

,3-1

35

7,0

-1 0

88

,0Р

СБ

У

53

3-

«Кар

елия

Пал

п»Сан

кт-П

етер

бург

Опт

овая

тор

говл

я1

8 3

36

,71

3 8

69

,83

2,2

29

9,0

48

6,7

38

2,2

РСБ

У

53

4-

«Газ

стро

йпро

ект»

-И

нжин

ирин

г, п

ром

ыш

лен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

18

27

7,1

2 0

66

,87

84

,32

98

,16

06

,14

79

,0Р

СБ

У

53

55

14

«Пти

цеф

абри

ка «

Сев

ерна

я»М

оскв

аАгр

опро

мы

шлен

ный

ком

плек

с1

8 1

81

,31

7 9

34

,31

,42

96

,52

39

8,1

2 3

58

,8Р

СБ

У

53

64

54

«ГУССТ

№8 п

ри С

пецс

трое

Рос

сии»

Удм

уртс

кая

Рес

публ

ика

Стр

оите

льс

тво

18

16

5,1

20

09

7,0

-9,6

29

6,2

74

,62

9,0

РСБ

У

53

7-

«БСС»

Сан

кт-П

етер

бург

Опт

овая

тор

говл

я1

8 1

62

,61

1 0

46

,26

4,4

29

6,2

60

9,4

41

9,2

РСБ

У

53

85

16

«Евр

опей

ская

тре

йдин

гова

я ко

м-

пани

я»См

олен

ская

обл

асть

Опт

овая

тор

говл

я1

8 1

47

,41

7 8

24

,61

,82

95

,91

90

,61

51

,9Р

СБ

У

53

95

92

«Нор

деа

Бан

к»-

Бан

ки1

8 1

10

,01

5 0

88

,02

02

95

,36

37

1,0

4 9

02

,0М

СФ

О

54

04

19

«Мон

олит

ное

стро

ител

ьное

уп

равл

ение

-1»

Мос

ква

Стр

оите

льс

тво

18

07

6,0

22

06

2,5

-18

,12

94

,85

80

,73

67

,8Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

48



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









54

15

72

«Тру

бная

гру

зова

я ко

мпа

ния»

Мос

ква

Тран

спор

т1

7 9

39

,41

5 7

00

,71

4,3

29

2,6

17

,91

4,0

РСБ

У

54

2-

«Иль

Де

Бот

э» (

сеть

маг

азин

ов)

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

17

90

3,5

15

69

4,1

14

,12

92

,05

41

,84

13

,1Р

СБ

У

54

35

31

«Мос

пром

стро

й»М

оскв

аСтр

оите

льс

тво

17

86

0,9

17

22

8,8

3,7

29

1,3

1 8

63

,31

80

7,2

РСБ

У

54

43

79

«Бел

горо

дэне

ргос

быт»

Бел

горо

дска

я об

лас

тьЭне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

17

75

5,0

24

80

7,6

-28

,42

89

,57

4,6

23

,5Р

СБ

У

54

54

50

«Бак

арди

Рус

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

17

73

2,3

20

35

9,0

-12

,92

89

,21

67

,73

9,8

РСБ

У

54

63

32

«БТК

Гру

пп»

-Л

егка

я пр

омы

шлен

ност

ь1

7 6

49

,22

9 6

33

,7-4

0,4

28

7,8

2 0

47

,01

60

5,6

РСБ

У

54

75

42

«НП

Ц а

втом

атик

и и

приб

орос

трое

ния

имен

и ак

адем

ика

Н.

А.

Пил

юги

на»,

ФГУ

ПМ

оскв

аМ

ашин

остр

оени

е1

7 6

38

,41

6 9

79

,43

,92

87

,62

52

8,3

1 9

98

,6Р

СБ

У

54

85

32

«Нес

те С

анкт

-Пет

ербу

рг»

Сан

кт-П

етер

бург

Роз

ничн

ая т

орго

вля

17

63

4,0

17

21

9,6

2,4

28

7,6

1 2

22

,29

47

,6Р

СБ

У

54

95

86

«КР

КА Ф

арм

а»М

оско

вска

я об

лас

тьФ

арм

ацев

тиче

ская

пр

омы

шлен

ност

ь1

7 5

30

,61

5 4

47

,01

3,5

28

5,9

20

9,1

98

,8Р

СБ

У

55

0-

«Про

дукт

-Сер

вис»

Ниж

егор

одск

ая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

17

51

7,9

14

39

1,1

21

,72

85

,71

0,7

6,2

РСБ

У

55

1-

«Кор

аблик

-Р»

(сет

ь де

тски

х м

агаз

инов

«К

ораб

лик

»)М

оскв

аР

озни

чная

тор

говл

я1

7 4

52

,41

2 7

48

,83

6,9

28

4,6

1 0

05

,27

72

,8Р

СБ

У

55

24

90

«Алко

гольн

ая с

ибир

ская

гру

ппа»

Ом

ская

обл

асть

Опт

овая

тор

говл

я1

7 4

31

,41

9 0

87

,0-8

,72

84

,3-1

89

,8-1

89

,8Р

СБ

У

55

3-

«Кол

гейт

-Пал

мол

ив»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

7 3

97

,41

4 5

44

,91

9,6

28

3,7

2 1

85

,01

71

0,9

РСБ

У

55

45

71

«Аш

инск

ий м

етал

лур

гиче

ский

за

вод»

Чел

ябин

ская

обл

асть

Чер

ная

мет

аллур

гия

17

37

5,7

15

74

1,1

10

,42

83

,4-7

51

,9-8

26

,0М

СФ

О

55

5-

«Кам

а-Хим

снаб

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

17

36

1,4

12

49

6,3

38

,92

83

,11

74

4,1

1 3

94

,5Р

СБ

У

55

65

58

«Сам

отлор

неф

тепр

омхи

м»

Хан

ты-М

анси

йски

й ав

тоно

мны

й ок

руг

Сер

висн

ые

ком

пани

и1

7 2

93

,41

6 1

90

,46

,82

82

,01

03

2,2

81

6,1

РСБ

У

55

7-

«Ави

аком

пани

я В

олга

-Дне

пр»

Улья

новс

кая

облас

тьТр

ансп

орт

17

26

4,7

10

14

5,7

70

,22

81

,61

21

,3-5

80

,6Р

СБ

У

55

8-

«Дел

овы

е Л

инии

»Сан

кт-П

етер

бург

Тран

спор

т1

7 2

14

,91

3 3

98

,62

8,5

28

0,7

10

7,0

83

,7Р

СБ

У

55

95

78

EY,

груп

па-

Ауд

ит и

кон

салти

нг1

7 1

85

,51

5 6

58

,79

,82

80

,3н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

Прод

олж

ение

таб

лицы

49



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









56

0-

«Рек

итт

Бен

кизе

р Хэл

скэр

»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

17

16

7,1

8 1

77

,31

09

,92

80

,09

75

,97

57

,2Р

СБ

У

56

11

35

«Ави

арем

онт»

Мос

ковс

кая

облас

тьМ

ашин

остр

оени

е1

7 1

41

,17

4 3

63

,8-7

6,9

27

9,5

-5 2

91

,5-5

38

9,5

РСБ

У

56

24

11

«СГМ

К-Т

рейд

»К

емер

овск

ая о

блас

тьО

птов

ая т

орго

вля

17

13

4,3

22

67

8,7

-24

,42

79

,41

93

9,2

1 5

46

,8Р

СБ

У

56

3-

«Щек

иноа

зот»

Тульс

кая

облас

тьХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть1

7 1

23

,91

4 7

98

,61

5,7

27

9,3

1 0

50

,48

69

,1Р

СБ

У

56

4-

«Рен

ейсс

анс

Хэв

и И

ндас

трис

»Сан

кт-П

етер

бург

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

17

12

3,3

5 0

79

,02

37

,12

79

,25

91

,74

76

,0Р

СБ

У

56

55

44

«Бер

инге

р И

нгел

ьхай

м»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

7 0

98

,41

6 8

06

,11

,72

78

,84

24

,02

68

,1Р

СБ

У

56

6-

«Мар

евен

Фуд

Сэн

трал

»М

оско

вска

я об

лас

тьП

ищев

ая п

ром

ыш

лен

ност

ь1

7 0

74

,81

4 5

21

,41

7,6

27

8,5

-73

1,8

-65

8,5

РСБ

У

56

7-

«Мет

ропо

лис

», к

омпа

ния

Кур

ганс

кая

облас

тьР

озни

чная

тор

говл

я1

7 0

62

,21

4 1

07

,52

0,9

27

8,2

88

9,7

71

1,8

РСБ

У

56

85

87

«Миш

лен

»М

оскв

аХи

мич

еска

я и

неф

техи

мич

еска

я пр

омы

шле

ннос

ть1

7 0

50

,41

5 3

71

,11

0,9

27

8,1

-27

2,3

-28

6,9

РСБ

У

56

9-

«БЕЛ

АЗ»,

тор

говы

й до

мМ

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

17

04

2,2

н. д

.н.

д.

27

7,9

1 1

50

,39

11

,7Р

СБ

У

57

05

68

«Сер

вье»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

7 0

29

,71

5 9

08

,47

27

7,7

1 1

47

,17

70

,4Р

СБ

У

57

1-

«Мак

фа»

Чел

ябин

ская

обл

асть

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь1

7 0

28

,61

4 3

94

,01

8,3

27

7,7

98

4,4

73

7,3

РСБ

У

57

25

07

«Ам

вэй»

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

17

02

2,4

18

15

3,9

-6,2

27

7,6

-43

4,1

-68

2,6

РСБ

У

57

3-

«Вез

ерф

орд»

Мос

ква

Сер

висн

ые

ком

пани

и1

7 0

19

,81

0 8

93

,15

6,2

27

7,6

50

8,8

29

6,9

РСБ

У

57

45

77

«Ирк

утск

ая э

лек

трос

етев

ая к

ом-

пани

я»И

ркут

ская

обл

асть

Эне

ргос

быто

вая

деят

ельн

ость

16

99

5,4

15

67

4,4

8,4

27

7,2

-79

8,2

-50

0,7

РСБ

У

57

5-

«Эм

екс.

Ру»

Мос

ковс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

16

98

8,9

н. д

.н.

д.

27

7,1

78

7,4

63

5,5

РСБ

У

57

6-

«Слав

янка

-Тор

г»Б

елго

родс

кая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

16

94

6,1

12

82

4,3

32

,12

76

,46

62

,95

27

,6Р

СБ

У

57

7-

«Меж

дуре

чье»

Кем

еров

ская

обл

асть

Угол

ьная

про

мы

шлен

ност

ь1

6 9

39

,51

1 5

67

,84

6,4

27

6,2

11

82

9,5

9 3

67

,3Р

СБ

У

57

84

57

«ГУССТ

№1

при

Спе

цстр

ое

Рос

сии»

-Стр

оите

льс

тво

16

82

6,1

20

05

5,9

-16

,12

74

,4-6

4,6

-95

,1Р

СБ

У

57

9-

«Фор

туна

»Р

осто

вска

я об

лас

тьСф

ера

разв

леч

ений

16

81

2,7

14

74

2,7

14

27

4,2

39

,45

,8Р

СБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

50



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









58

05

08

«Вто

ррес

урс-

пере

рабо

тка»

Кем

еров

ская

обл

асть

Чер

ная

мет

аллур

гия

16

79

0,6

18

11

7,4

-7,3

27

3,8

63

6,5

50

6,2

РСБ

У

58

1-

«Ура

лм

аш н

ефте

газо

вое

обор

удов

ание

хол

динг

»М

оскв

аМ

ашин

остр

оени

е1

6 7

88

,9н.

д.

н. д

.2

73

,83

22

7,7

2 5

11

,4Р

СБ

У

58

2-

«Тор

гово

-про

изво

дств

енна

я ко

м-

пани

я Яш

ма»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

6 7

85

,04

1 0

27

,4-5

9,1

27

3,7

-2 6

92

,4-2

69

2,4

РСБ

У

58

35

01

АБ

БМ

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

16

70

8,1

18

71

1,5

-10

,72

72

,5-7

62

,9-6

53

,0Р

СБ

У

58

45

79

«Зел

ьгро

с» (

сеть

тор

говы

х це

нтро

в S

elgr

os C

ash

& C

arry

)М

оско

вска

я об

лас

тьО

птов

ая т

орго

вля

16

70

7,1

15

61

3,1

72

72

,5-2

68

,2-2

44

,9Р

СБ

У

58

54

68

«Сва

рочн

о-м

онта

жны

й тр

ест»

Мос

ква

Инж

инир

инг,

про

мы

шлен

но-

инф

раст

рукт

урно

е ст

роит

ельс

тво

16

70

4,0

19

82

8,9

-15

,82

72

,4-3

07

,9-2

51

,9Р

СБ

У

58

6-

«Куп

ишуз

» (о

нлай

н-ри

тейл

ер

Lam

oda.

ru)

Мос

ква

Роз

ничн

ая т

орго

вля

16

69

8,8

9 7

66

,07

12

72

,39

59

,11

01

3,0

РСБ

У

58

7-

«Мет

афра

кс»

Пер

мск

ий к

рай

Хим

ичес

кая

и не

фте

хим

ичес

кая

пром

ыш

ленн

ость

16

64

3,8

13

43

9,1

23

,82

71

,48

57

7,5

7 2

11

,7Р

СБ

У

58

85

30

«Пан

авто

»М

оско

вска

я об

лас

тьР

озни

чная

тор

говл

я1

6 5

85

,41

7 2

43

,7-3

,82

70

,58

13

,06

34

,7Р

СБ

У

58

9-

«Роз

а м

ира»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

6 5

82

,21

4 0

51

,91

82

70

,48

47

,36

58

,8Р

СБ

У

59

0-

«Ура

льс

кий

заво

д цв

етно

го л

итья

»Све

рдлов

ская

об

лас

тьЦ

ветн

ая м

етал

лур

гия

16

56

4,2

3 9

38

,43

20

,62

70

,16

4,6

49

,3Р

СБ

У

59

15

63

«Ком

пью

лин

к»,

груп

па к

омпа

ний

Мос

ква

Инф

орм

ацио

нны

е те

хнол

огии

16

54

3,0

16

02

7,2

3,2

26

9,8

н. д

.н.

д.

Упра

влен

-че

ская

59

2-

«АЛ

АД

УШ

КИ

Н Г

рупп

»Сан

кт-П

етер

бург

Пищ

евая

про

мы

шлен

ност

ь1

6 5

24

,31

1 4

35

,84

4,5

26

9,5

1 6

23

,01

19

1,1

Упра

влен

-че

ская

59

3-

«Вос

точн

ая т

ехни

ка»

Нов

осиб

ирск

ая

облас

тьО

птов

ая т

орго

вля

16

49

2,8

12

15

6,2

35

,72

69

,02

84

2,7

2 2

27

,1Р

СБ

У

59

45

52

«Инд

езит

Инт

ернэ

шнл

»Л

ипец

кая

облас

тьМ

ашин

остр

оени

е1

6 4

73

,41

6 2

77

,31

,22

68

,63

86

,52

79

,6Р

СБ

У

59

54

96

«Уф

аойл

»Р

еспу

блик

а Б

ашко

ртос

тан

Опт

овая

тор

говл

я1

6 3

82

,41

8 8

18

,4-1

2,9

26

7,2

13

0,2

10

2,0

РСБ

У

59

6-

«СЧ

ПЗ Т

рейд

»Ч

еляб

инск

ая о

блас

тьО

птов

ая т

орго

вля

16

32

9,6

12

37

8,5

31

,92

66

,36

4,4

51

,3Р

СБ

У

59

75

36

«Объ

един

енна

я зе

рнов

ая

ком

пани

я»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

16

27

3,5

17

11

1,3

-4,9

26

5,4

н. д

.н.

д.

РСБ

У

Прод

олж

ение

таб

лицы

51



Ком

пани

яР

егио

нО

трас

ль









59

8-

«Цен

трал

ьная

дис

триб

ьюто

рска

я ко

мпа

ния»

Мос

ква

Опт

овая

тор

говл

я1

6 2

64

,21

4 3

44

,01

3,4

26

5,2

42

,83

0,0

РСБ

У

59

9-

«Рус

ская

ры

бная

ком

пани

я»М

оскв

аО

птов

ая т

орго

вля

16

22

5,9

19

18

5,5

-15

,42

64

,67

96

,65

66

,3Р

СБ

У

60

05

41

«Аст

ерос

», г

рупп

аМ

оскв

аИ

нфор

мац

ионн

ые

техн

олог

ии1

6 2

03

,21

7 0

56

,0-5

,02

64

,2н.

д.

н. д

.Уп

равл

ен-

ческ

ая

Итог

о:67

413

754

,759

463

523

,212

,68

1 09

9 37

6,1

5 37

4 60

8,9

4 26

0 85

8,2

1 О

бъем

реа

лиз

ации

– п

оказ

ател

ь вы

ручк

и (в

алов

ый

дохо

д) о

т ре

ализ

ации

про

дукц

ии,

рабо

т, у

слуг

из

соот

ветс

твую

щей

стр

оки

отче

та о

фин

ансо

вых

резу

льт

атах

или

пока

зате

ль,

при

знан

ный

экви

вален

тны

м,

согл

асно

мет

одик

е ре

йтин

га.

2 В

свя

зи с

изм

енен

ием

фор

мат

а от

четн

ости

отр

ажае

мы

х да

нны

х вы

ручк

а за

20

14

год

не

совп

адае

т с

анал

огич

ным

пок

азат

елем

про

шлог

одне

го р

ейти

нга.

3 В

ыру

чка

за 2

01

4 и

20

15

год

ы в

клю

чает

пок

азат

ели

ком

пенс

ации

пот

ерь

элек

троэ

нерг

ии с

етев

ым

и ко

мпа

ниям

и.

4 П

риве

дены

пок

азат

ели

ком

пани

и «Д

анон

Тре

йд».

5 П

риве

дены

пок

азат

ели

ком

пани

и ТД

«Н

МЖ

К».

6 П

риве

дены

пок

азат

ели

ком

пани

и ТД

МЗ «

Кра

сны

й ок

тябр

ь».

7 П

риве

дены

пок

азат

ели

ком

пани

и ТД

«Агр

о-Б

елог

орье

».

8 С

редн

ее з

наче

ние.

Исто

чник

: рей

тинг

овое

аге

нтст

во R

AEX

(Экс

перт

РА)

Окон

чани

е та

блиц

ы

52

Таблица 1. 10 лидеров по объему реализации в нефтяной и нефтегазовой промышленности

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 1 «Газпром» 5 984 738,0 5 477 278,0 9,3 97 598,5

2 2 «ЛУКОЙЛ», нефтяная компания 5 173 541,0 4 697 455,0 10,1 84 369,6

3 3 «Роснефть», нефтяная компания 4 122 000,0 3 681 000,0 12 67 221,1

4 8 «Сургутнефтегаз» 1 002 605,0 890 574,0 12,6 16 350,4

5 17 «Татнефть», группа компаний 552 712,0 476 360,0 16 9 013,6

6 20 «Башнефть», группа 507 630,0 438 247,0 15,8 8 278,4

7 24 НОВАТЭК 475 325,0 357 643,0 32,9 7 751,5

8 53 «Славнефть», НГК 224 224,0 197 453,0 13,6 3 656,6

9 72 «New Stream – Новый поток» (Антипинский НПЗ) 154 195,9 124 624,8 23,7 2 514,6

10 77 ТАИФ-НК 142 976,7 132 010,5 8,3 2 331,6


Таблица 2. 10 лидеров по объему реализации в банковской сфере*

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 4 «Сбербанк» 2 663 700,0 2 144 300,0 24,2 43 439,3

2 6 Банк ВТБ 1 199 500,0 925 600,0 29,6 19 561,3

3 26 «Газпромбанк», группа 396 287,0 292 128,0 35,7 6 462,6

4 43 «ФК Открытие», банковская группа 256 518,0 169 566,0 51,3 4 183,3

5 47 «Альфа-банк», группа 251 885,3 205 566,0 22,5 4 107,7

6 55 «Российский сельскохозяйственный банк» 210 015,0 171 447,0 22,5 3 424,9

7 80 «ЮниКредит Банк» 138 645,4 102 744,3 34,9 2 261,0

8 91 «РАЙФФАЙЗЕНБАНК» 122 891,1 97 856,5 25,6 2 004,1

9 92 «Промсвязьбанк» 121 987,0 97 474,0 25,1 1 989,4

10 102 РОСБАНК 105 557,0 103 867,0 1,6 1 721,4

* Под термином «объем реализации» для банков понимается сумма процентных и комиссионных доходов (до вычета соответствующих расходов).


ПРИЛОЖЕНИЕ 1. RAEX-600: ОТРАСЛЕВЫЕ ЛИДЕРЫ

53

Таблица 3. 10 лидеров по объему реализации в транспортной отрасли

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 5 РЖД 1 990 959,0 1 796 160,0 10,8 32 468,3

2 10 «Транснефть», АК 815 652,0 774 380,0 5,3 13 301,6

3 25 «Аэрофлот – российские авиалинии» 415 173,0 319 771,0 29,8 6 770,6

4 89 UCL Holding 128 736,0 126 666,0 1,6 2 099,4

5 121 «Совкомфлот» 90 937,0 52 810,0 72,2 1 483,0

6 124 «Госкорпорация по ОрВД» 87 646,8 62 568,4 40,1 1 429,3

7 125 «Московский метрополитен» 87 471,0 83 807,7 4,4 1 426,5

8 126 «Трансойл» 87 095,4 73 770,5 18,1 1 420,3

9 134 «Сибирь», авиакомпания 82 214,5 70 706,9 16,3 1 340,7

10 150 «Каспийский трубопроводный консорциум-Р» 72 463,4 42 142,5 71,9 1 181,7


Таблица 4. 10 лидеров по объему реализации в розничной торговле

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов1 9 «Магнит», розничная сеть 950 613,3 763 527,3 24,5 15 502,5

2 11 X5 Retail Group 808 818,0 633 873,0 27,6 13 190,1

3 33 «Ашан» 344 198,2 313 628,8 9,7 5 613,1

4 40 «ДИКСИ Групп» 272 344,9 228 985,1 18,9 4 441,4

5 42 «Метро Кэш Энд Керри» 261 450,0 240 400,3 8,8 4 263,7

6 46 «Лента» (сеть гипермаркетов) 252 800,0 194 000,0 30,3 4 122,6

7 67 «О’Кей», группа 162 510,4 151 983,2 6,9 2 650,2

8 68 «М.Видео» 161 691,0 172 712,0 -6,4 2 636,8

9 73 «Леруа Мерлен Восток» 151 993,7 124 284,2 22,3 2 478,7

10 97 «Рольф» 114 141,0 131 101,0 -12,9 1 861,4


54

Таблица 5. 10 лидеров по объему реализации в машиностроении

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 7 «Ростех» 1 140 000,0 970 000,0 17,5 18 591,0

2 23 «Алмаз-Антей», концерн ВКО 476 937,0 347 539,0 37,2 7 777,8

3 31 «Объединенная авиастроительная корпорация» 351 842,0 294 538,0 19,5 5 737,8

4 38 «Объединенная судостроительная корпорация» 279 226,0 237 223,0 17,7 4 553,6

5 61 «АвтоВАЗ», группа 176 482,0 191 728,0 -8 2 878,0

6 63 «Фольксваген Груп Рус» 170 898,8 230 582,6 -25,9 2 787,0

7 94 ГАЗ, группа 121 202,6 119 993,7 1 1 976,6

8 99 «Уралвагонзавод», научно-производственная корпорация 106 574,0 127 516,0 -16,4 1 738,0

9 106 «Хендэ Мотор Мануфактуринг Рус» 103 250,5 85 392,3 20,9 1 683,8

10 107 АВТОТОР 103 200,0 157 400,0 -34,4 1 683,0


Таблица 6. 10 лидеров по объему реализации в черной металлургии

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов1 18 ЕВРАЗ 537 592,4 504 154,6 6,6 8 767,0

2 22 НЛМК, группа 491 050,6 401 285,6 22,4 8 008,0

3 27 «Северсталь» 392 197,9 320 242,0 22,5 6 395,9

4 30 ММК 354 144,0 302 767,0 17 5 775,3

5 41 «Металлоинвест», холдинговая компания 269 391,0 245 756,2 9,6 4 393,2

6 45 «Мечел» 253 141,0 243 992,0 3,7 4 128,2

7 48 ТМК 249 674,0 230 373,0 8,4 4 071,7

8 69 ОМК 161 000,0 129 000,0 24,8 2 625,6

9 75 ЧТПЗ, группа 148 366,5 128 122,8 15,8 2 419,5

10 194 «Промышленно-металлургический холдинг» (ПМХ) 53 550,0 47 233,0 13,4 873,3


55

Таблица 7. 10 лидеров по объему реализации в электроэнергетике

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 12 «Интер РАО» 805 344,0 741 101,0 8,7 13 133,5

2 13 «Российские сети» 766 812,0 759 608,0 0,9 12 505,1

3 32 «РусГидро» 347 512,0 329 560,0 5,4 5 667,2

4 36 «Т Плюс» 305 062,0 116 464,0 161,9 4 974,9

5 90 «Иркутскэнерго» 125 735,0 107 641,0 16,8 2 050,5

6 143 «Э.ОН Россия», группа (в наст. время «Юнипро») 76 705,6 77 693,1 -1,3 1 250,9

7 155 «Энел Россия» 70 992,1 74 405,2 -4,6 1 157,7

8 173 «Фортум» 62 388,3 55 178,7 13,1 1 017,4

9 217 «Квадра» 46 275,3 45 893,6 0,8 754,7

10 285 «Генерирующая компания» 35 047,2 35 595,2 -1,5 571,5


Таблица 8. 10 лидеров по объему реализации в оптовой торговле

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов1 16 «Мегаполис», группа компаний 580 142,0 506 961,0 14,4 9 460,9

2 50 «Тойота Мотор» 229 634,3 248 627,5 -7,6 3 744,9

3 54 «Катрен» 213 809,7 171 173,4 24,9 3 486,8

4 57 «ПРОТЕК», группа компаний 195 308,9 156 948,2 24,4 3 185,1

5 65 MERLION 167 098,0 188 207,7 -11,2 2 725,0

6 70 «Мерседес-Бенц Рус» 156 836,4 147 624,3 6,2 2 557,7

7 78 «Проктер энд Гэмбл дистрибьюторская компания» 141 353,9 130 143,5 8,6 2 305,2

8 79 «Международные услуги по маркетингу табака» 139 209,4 120 514,6 15,5 2 270,2

9 88 «СНС-Холдинг» 130 007,6 120 918,9 7,5 2 120,2

10 104 «Хендэ Мотор СНГ» 105 272,4 124 843,3 -15,7 1 716,8


56

Таблица 9. 10 лидеров по объему реализации в цветной металлургии

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 19 «Русал», объединенная компания 532 257,6 361 180,2 47,4 8 680,0

2 21 «Норникель» 506 140,0 456 013,0 11 8 254,1

3 34 «УГМК», группа 331 704,0 253 036,0 31,1 5 409,4

4 139 «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» 79 362,9 62 952,5 26,1 1 294,2

5 219 «Русская медная компания» 45 574,0 36 395,0 25,2 743,2

6 291 «Арконик СМЗ» (ранее «Алкоа СМЗ») 34 346,1 25 020,9 37,3 560,1

7 403 «Челябинский цинковый завод» 24 013,4 16 507,9 45,5 391,6

8 411 КУМЗ, группа («Каменск-Уральский металлургический завод») 23 679,2 16 721,3 41,6 386,2

9 412 «Екатеринбургская торгово-промышленная компания» 23 638,7 36 683,0 -35,6 385,5

10 424 «Екатеринбургский завод по обработке цветных металлов» 23 007,0 н. д. н. д. 375,2


Таблица 10. 10 лидеров по объему реализации в химической и нефтехимической промышленности

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов1 28 «СИБУР Холдинг» 379 852,0 361 000,0 5,2 6 194,6

2 39 «ЕвроХим», группа 278 413,8 196 377,5 41,8 4 540,3

3 58 «ФосАгро», группа 189 732,0 123 124,0 54,1 3 094,1

4 59 «Уралкалий», группа 189 189,0 136 529,0 38,6 3 085,3

5 71 «Нижнекамскнефтехим», группа 155 768,0 137 007,0 13,7 2 540,2

6 100 «Акрон», группа 106 055,0 74 631,0 42,1 1 729,5

7 101 «УРАЛХИМ», ОХК 105 995,0 78 243,0 35,5 1 728,6

8 159 «Казаньоргсинтез» 68 700,0 54 569,0 25,9 1 120,4

9 171 «Тольяттиазот» 63 288,5 48 458,8 30,6 1 032,1

10 189 «Хенкель Рус» 57 133,1 49 715,1 14,9 931,7


57

Таблица 11. 10 лидеров по объему реализации в пищевой промышленности

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 62 «PepsiCo Россия», группа компаний 171 512,0 170 380,4 0,7 2 797,0

2 95 «Нестле Россия» 120 462,0 97 452,0 23,6 1 964,5

3 117 «Марс» 93 951,0 80 364,0 16,9 1 532,1

4 118 «Данон» 93 557,8 н. д. н. д. 1 525,7

5 129 «Балтика», пивоваренная компания 86 608,0 85 837,0 0,9 1 412,4

6 135 ЭФКО, группа компаний 81 621,0 61 391,0 33 1 331,1

7 141 «Группа Черкизово» 77 032,6 68 668,4 12,2 1 256,2

8 147 «Кока-Кола ЭйчБиСи Евразия» 75 483,8 73 435,6 2,8 1 231,0

9 162 «Каргилл» 66 290,8 42 109,0 57,4 1 081,1

10 175 «Объединенные кондитеры», холдинг 61 127,7 51 020,3 19,8 996,9


Таблица 12. 10 лидеров по объему реализации в инжиниринге и промышленно-инфраструктурном строительстве

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в 2

01

5 г

оду,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в 2

01

4 г

оду,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в 2

01

5 г

оду,

млн

доллар

ов

1 51 «СТРОЙГАЗМОНТАЖ» 227 420,2 176 147,6 29,1 3 708,7

2 60 «Стройтрансгаз» (ЗАО) 188 342,3 102 678,1 83,4 3 071,5

3 76 «Мостотрест» 143 155,0 150 531,0 -4,9 2 334,6

4 146 «Мосинжпроект» 75 504,6 84 444,3 -10,6 1 231,3

5 172 «Глобалстрой-Инжиниринг» 62 618,1 60 031,6 4,3 1 021,2

6 209 «Стройтрансгаз», группа компаний 48 265,0 47 149,0 2,4 787,1

7 283 «АРКС», ИФСК 35 346,3 32 299,5 9,4 576,4

8 333 «ВИС», группа строительных компаний 29 457,6 32 578,6 -9,6 480,4

9 339 «Магистраль северной столицы» 28 992,1 33 738,5 -14,1 472,8

10 351 ВАД 28 261,1 34 492,7 -18,1 460,9


58

Таблица 13. 10 лидеров по объему реализации в энергосбытовой деятельности

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 56 «ТНС энерго», группа компаний 206 955,3 172 046,2 20,3 3 375,0

2 81 «РУСЭНЕРГОСБЫТ» 137 548,6 132 166,1 4,1 2 243,1

3 210 «Татэнергосбыт» 48 088,0 46 223,0 4 784,2

4 288 «Самараэнерго» 34 554,2 38 126,8 -9,4 563,5

5 296 «Русэнергоресурс» 33 485,0 38 602,2 -13,3 546,1

6 304 «Челябэнергосбыт» 32 250,4 31 793,3 1,4 525,9

7 305 «Пермэнергосбыт» 32 143,1 31 943,5 0,6 524,2

8 314 «Новосибирскэнергосбыт» 31 265,5 27 154,9 15,1 509,9

9 318 «Энергосбытовая компания «Восток» 30 907,3 31 675,5 -2,4 504,0

10 360 «Независимая энергосбытовая компания Краснодарского края» 26 854,5 24 304,8 10,5 437,9


Таблица 14. 10 лидеров по объему реализации в агропромышленном комплексе

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов1 93 «Содружество», группа компаний 121 430,4 105 284,4 15,3 1 980,3

2 115 «Мираторг», агропромышленный холдинг 96 300,0 74 100,0 30 1 570,5

3 152 «Русагро», группа компаний 72 439,2 59 112,2 22,5 1 181,3

4 215 «Продимекс-Холдинг» 46 599,3 35 201,2 32,4 759,9

5 229 «Маслоэкстракционный завод ЮГ Руси» 43 450,0 37 644,1 15,4 708,6

6 260 «Агрокомплекс» имени Н. И. Ткачева, фирма 38 681,6 26 538,2 45,8 630,8

7 282 «Приосколье» 35 415,6 32 635,0 8,5 577,6

8 295 «КОМОС ГРУПП» 33 567,4 26 744,7 25,5 547,4

9 355 «Новооскольский элеватор» 27 744,3 - - 452,5

10 379 «Астон продукты питания и пищевые ингредиенты» 25 890,2 18 679,0 38,6 422,2


59

Таблица 15. 10 лидеров по объему реализации в строительстве

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 128 «Группа ЛСР» 86 830,4 92 347,2 -6 1 416,0

2 140 «Спецстройинжиниринг при Спецстрое России», ФГУП 79 248,8 72 004,4 10,1 1 292,4

3 148 «Велесстрой» 75 051,2 50 335,0 49,1 1 223,9

4 200 ПИК, группа компаний 51 132,0 61 260,0 -16,5 833,9

5 233 «Эталон», группа компаний 42 404,0 51 481,0 -17,6 691,5

6 317 «Монолит-Фундаментстрой» 30 945,8 32 857,3 -5,8 504,7

7 328 «Концерн Титан-2» 29 998,9 18 781,2 59,7 489,2

8 337 «Домостроительный комбинат №1» 29 107,3 38 814,8 -25 474,7

9 340 «Ренейссанс Констракшн» 28 970,9 45 640,5 -36,5 472,5

10 341 «Дон-Строй Инвест» 28 962,0 37 347,0 -22,5 472,3


Таблица 16. 10 лидеров по объему реализации в отрасли ИТ

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 96 «Национальная компьютерная корпорация» 120 026,8 115 713,2 3,7 1 957,4

2 120 ЛАНИТ, группа компаний 91 719,6 81 528,6 12,5 1 495,8

3 199 «Газпром автоматизация» 51 596,2 51 870,4 -0,5 841,4

4 226 «Техносерв», группа компаний 43 886,6 38 265,9 14,7 715,7

5 280 Softline, группа компаний 35 545,5 н. д. н. д. 579,7

6 308 ITG (Inline Technologies Group), группа компаний 31 912,0 29 670,0 7,6 520,4

7 371 «Ай-Теко», группа компаний 26 157,9 21 762,0 20,2 426,6

8 382 САП СНГ 25 684,4 19 462,0 32 418,9

9 405 КРОК 23 957,9 23 077,3 3,8 390,7

10 591 «Компьюлинк», группа компаний 16 543,0 16 027,2 3,2 269,8


60

Таблица 17. 10 лидеров по объему реализации в сервисной деятельности

№

Мес

то в

рей

тинг

е R

AEX

-60

0

Компания

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

рубл

ей

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

14

год

у,

млн

рубл

ей

Тем

п пр

ирос

та,

%

Объ

ем р

еализ

ации

в

20

15

год

у,

млн

доллар

ов

1 130 «ЛокоТех», группа компаний 85 936,0 65 677,0 30,8 1 401,4

2 176 «Евразия», буровая компания 60 811,4 67 756,9 -10,3 991,7

3 300 «Машиноимпорт», внешнеэкономическое объединение 32 735,5 н. д. н. д. 533,8

4 303 «Чукотская горно-геологическая компания» 32 335,5 37 303,8 -13,3 527,3

5 348 «Сибирская сервисная компания» 28 517,7 27 470,9 3,8 465,1

6 387 «Технологическая компания Шлюмберже» 25 260,8 22 512,7 12,2 412,0

7 439 «ТНГ-Групп» 22 338,6 20 334,9 9,9 364,3

8 444 «Эриэлл Нефтегазсервис» 22 012,9 28 656,4 -23,2 359,0

9 447 «ТМС Групп», УК 21 883,9 17 309,4 26,4 356,9

10 481 «Инвестгеосервис» 20 509,8 15 936,8 28,7 334,5


61

Обзор «Российский рынок кэш-менеджмента: банкинг будущего» подготовили:

Анастасия Личагина,

ведущий аналитик, банковские рейтинги

Руслан Коршунов,

младший директор, банковские рейтинги

Александр Сараев,

директор, банковские рейтинги

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Станислав Волков,

управляющий директор, банковские рейтинги

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. РОССИЙСКИЙ РЫНОК КЭШ-МЕНЕДЖМЕНТА: БАНКИНГ БУДУЩЕГО

62

В 1 полугодии 2016 года рынок услуг кэш-менеджмента вырос на 15% за счет восстановления средств клиентов на расчетных счетах и снижения заинтересованности банков в операциях, сопря-женных с кредитным риском. Для российского рынка характерны низкая диверсификация по про-дуктам и банкам-провайдерам. При этом отмечается высокая лояльность клиентов к основным банкам, обслуживающим их потоки ликвидности. По оценкам RAEX, в 2016 году объем доходов в секторе может вырасти на 10-15% в случае увеличения выручки и, как следствие, повышения ак-тивности клиентов на обслуживании.

По оценкам RAEX (Эксперт РА), в 1 полугодии 2016 года объем чистых доходов российских бан-ков от предоставления услуг кэш-менеджмента вырос на 15% против 20-процентного сокращения годом ранее и составил около 180 млрд рублей. Доля доходов от услуг по управлению ликвидностью

компаний в чистых процентных и комиссионных доходах банковского сектора в рассматриваемом периоде

составила около 15%. По итогам 1 полугодия 2016 года чистые процентные доходы банковского сектора

выросли на 19%, чистые комиссионные – на 13%. При этом комиссионные доходы оказались устойчивее к

периоду экономического спада: в первом полугодии 2015 года они показывали незначительный рост (+5%)

на фоне 36-процентного снижения процентных доходов. Восстановление средств клиентов на расчетных сче-

тах (см. график 1) и заинтересованность банков в развитии транзакционных продуктов, не несущих кредит-

ного риска, и стали основными причинами оживления в секторе кэш-менеджмента.

Около 60% банковских доходов от услуг кэш-менеджмента представляют собой чистые процент-ные доходы от остатков на счетах клиентов, согласно проведенному агентством опросу (см. график 2).

Комиссионные составляющие формируют оставшуюся часть доходов: доходы от расчетно-кассового обслу-

живания (не менее 15%), конверсионные операции (около 12%) и валютные переводы (около 6%). Высо-

кая концентрация доходов на одном продукте свидетельствует о низкой степени проникновения российских

банков в казначейские операции клиентов. Для сравнения, в США диверсификация поступлений от сегментов

кэш-менеджмента значительно выше. Наибольший доход, так же как и в России, приносят счета компаний

до востребования, однако на них приходится только пятая часть доходов. Среди наиболее доходных услуг

также денежные переводы, закупочные карты, информирование о движении средств и обработка поступаю-

щих платежных клиентских документов от юридических лиц.

Более 70% клиентских расчетов совершается через основной банк – поставщик услуг кэш-менеджмента, при этом 91% опрошенных компаний довольны качеством услуг. Согласно проведенно-

му агентством опросу 180 компаний, наиболее привлекательные услуги на рынке в 2015 году предоставлял

ПАО «Промсвязьбанк», при этом для 56% респондентов этот банк ключевой поставщик услуг кэш-менеджмента.

Основными потребителями услуг кэш-менеджмента в России являются средние и крупные многофилиальные

компании. Потребителям в первую очередь интересны такие продукты, как дистанционное банковское и расчет-

но-кассовое обслуживание, операции с валютой и карточные продукты (см. график 3). Основными потребителя-

ми услуг кэш-менеджмента в России являются средние и крупные многофилиальные компании. Потребителям

в первую очередь интересны такие продукты, как дистанционное банковское и расчетно-кассовое обслуживание,

операции с валютой и карточные продукты (см. график 3). Среди прочих продуктов компании отмечали также

банковское сопровождение контрактов и факторинг. Такие популярные во многих зарубежных странах услуги,

как физический и виртуальный кэш-пулинг, среди российских клиентов не получили широкого распространения.

Привлечение компаний на обслуживание по кэш-менеджменту является также эффективным способом расши-

рить клиентскую базу по другим направлениям бизнеса. Так, в мире около 80% компаний осуществляют через

банк-провайдер платежи, 70% – конверсионные операции, а около 50% берут в них займы1.

В 1 полугодии 2016 года около половины комиссионных доходов банковского сектора по опера-циям с корпоративными клиентами приходится всего на два банка. Вторым в рэнкинге после Сбербанка

является частный Альфа-банк, чьи доходы от управления ликвидностью клиентов превышают доходы банков

ВТБ 24 и ГПБ (см. таблицу 1). В совокупности на топ-5 банков-лидеров приходится около 62% получен-

1 Согласно данным исследование Euromoney Cash Management Survey за 2015 год.

63

ных доходов сектора. Лидеры по предоставлению услуг кэш-менеджмента в мире (Ситибанк) и Центральной

и Восточной Европе2 (группа Societe Generale, представленная среди лидеров российского рынка Росбанком)

не столь активны на российском рынке и занимают соответственно 15-е и 13-е места в рэнкинге.

По оценкам RAEX (Эксперта РА), в 2016–2017 годах умеренно высокие темпы роста банковских доходов от кэш-менеджмента сохранятся при условии стабилизации финансового состояния круп-ных компаний. Основным ограничителем развития российского транзакционного банкинга выступает вос-

требованность узкого спектра услуг по управлению ликвидностью (РКО, конверсии) со стороны клиентов.

По мере привлечения все большего числа компаний на обслуживание отдельные банки сталкиваются с про-

блемой недостаточной активности3 со стороны уже сформированной клиентской базы. Основными источника-

ми роста рынка в 2016–2017 годах может стать продвижение продуктов, генерирующих стабильные доходы

в других странах, но еще не получивших широкого распространения в России (закупочные карты, кэш-пулинг).

По оценкам агентства, в случае положительной динамики выручки крупных компаний уровень банковских

доходов от услуг по управлению ликвидностью вырастет в 2016 году на 10-15%. Около 90% опрошенных

агентством банков до конца 2016 года рассчитывают на увеличение комиссионной составляющей в соста-

ве доходов кэш-менеджмента, что приблизит структуру российского рынка к стандартам западных стран.

2 Согласно данным исследования Global Finance Magazine за 2015 год.3 Активным считается корпоративный клиент, по которому операционный результат от транзакционного бизнеса (совокупно чистый процентный

доход от остатков на счетах до востребования и чистый комиссионный доход) превышает 100 тыс. рублей за квартал.

64

Выводы аналитиков RAEX (Эксперт РА) основаны на результатах анкетирования банков и компаний, а также

на публичных данных, статистике Банка России по состоянию на 1 июля 2016 года.

В рамках данного исследования под кэш-менеджментом (cash management) понимается набор услуг,

предлагаемых банками корпоративным клиентам, для управления средствами на счетах компании или груп-

пы компаний.

В классическом понимании кэш-менеджмент включает комплекс банковских услуг по управлению налич-

ностью корпоративных клиентов. Передача банкам части казначейских функций позволяет компаниям снижать

транзакционные издержки, консолидировать операции и расширять возможности по наращиванию дохода.

В США данный вид услуг появился в конце 1960-х годов, в России банки начали предоставлять отдельные

продукты кэш-менеджмента только в конце 1990-х годов.

Обращаем ваше внимание на то, что под основными терминами, используемыми в исследовании, мы по-

нимаем следующее.

Транзакционный банкинг в широком смысле слова подразумевает под собой управление движением

наличности и ценных бумаг в финансовой системе. Транзакционный банкинг включает кэш-менеджмент, тор-

говое финансирование сделок, услуги по операциям с ценными бумагами и агентские услуги.Host-to-Host – канал взаимодействия банка и клиента, обеспечивающий обмен информационными

объектами между автоматизированными системами банка и клиента.

Эквайринг – комплекс услуг по приему банковских карт к оплате в торговой точке, предусматриваю-

щий установление банком-эквайером в торговых точках терминалов для приема карт и проведения расчетов

по операциям с их использованием.

Физический кэш-пулинг (cash pooling) – консолидация счетов многохолдинговых компаний в общую систе-

му, в результате которой вся ликвидность группы компаний физически концентрируется на одном мастер-счете.

Виртуальный кэш-пулинг – консолидация счетов многохолдинговых компаний в общую систему без реаль-

ного перевода средств на основной счет, в результате которой денежные средства остаются на счетах каждой

организации группы, но управляет этими средствами централизованно соответствующая структура группы.

В анкетировании по итогам 2015 года приняли участие девять крупнейших российский банков и 180 ком-

паний. По нашим оценкам, охват банковского рынка составил около 20% по объему доходов, полученных

от продуктов и услуг кэш-менеджмента. При расчете объемных показателей по рынку в целом нами были

сделаны корректировки в соответствии с этой предпосылкой.

Выражаем признательность всем банкам и компаниям, принявшим участие в исследовании.

МЕТОДИКА ИССЛЕДОВАНИЯ

65

Таблица 1. Топ-25 б анков по объему доходов от кэш-менеджмента за 1 полугодие 2016 года

№ Наименование банка

Рег

. но

мер

Объ

ем д

оход

ов о

т кэ

ш-м

енед

жм

ента

(к

омис

сион

ная

сост

авляю

щая

*),

млн

рубл

ей

Дол

я до

ходо

в от

кэ

ш-м

енед

жм

ента

в

ком

исси

онны

х до

хода

х, %

1 ПАО Сбербанк 1481 56 433 32,3

2 АО «АЛЬФА-БАНК» 1326 14 193 50,6

3 ВТБ 24 (ПАО) 1623 7 975 30,2

4 Банк ГПБ (АО) 354 5 199 40,9

5 Банк ВТБ (ПАО) 1000 4 633 38,3

6 АО «Райффайзенбанк» 3292 3 585 33,8

7 ПАО «Промсвязьбанк» 3251 3 170 33,1

8 АО «Банк Русский Стандарт» 2289 2 526 47,9

9 АО ЮниКредит Банк 1 2 217 45,8

10 АО «Россельхозбанк» 3349 2 217 30,1

11 ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие» 1971 1 965 36,2

12 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 1978 1 876 39,4

13 ПАО РОСБАНК 2272 1 600 36,6

14 ПАО «МДМ Банк» 323 1 441 53,9

15 АО КБ «Ситибанк» 2557 1 345 29,7

16 ПАО Банк «ФК Открытие» 2209 1 208 37,8

17 АО «Кредит Европа Банк» 3311 1 143 49,8

18 ПАО АКБ «АВАНГАРД» 2879 1 063 37,7

19 Банк «Возрождение» (ПАО) 1439 1 063 44,8

20 ПАО «БМ-Банк» 2748 1 027 20,2

21 ПАО «Банк «Санкт-Петербург» 436 917 33,7

22 ПАО «МИнБанк» 912 768 37,1

23 ПАО «БИНБАНК» 2562 676 20,7

24 АКБ «РосЕвроБанк» (АО) 3137 635 44,4

25 ПАО «МТС-Банк» 2268 602 33,6

* Для оценки комиссионной составляющей кэш-менеджмента использованы следующие символы 102-й формы: 27102, 27202, 27302, 27402.

Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным ЦБ РФ

66

Таблица 2. Топ-25 банков по объему доходов от РКО по операциям с корпоративными клиентами за 1 полугодие 2016 года

№ Наименование банка

Рег

. но

мер

Воз

нагр

ажде

ние

за р

асче

тное

и к

ассо

вое

обсл

ужив

ание

по

опе

раци

ям

с ко

рпор

атив

ным

и кл

иент

ами*

, м

лн

рубл

ей

Дол

я во

знаг

раж

дени

я за

РК

О Ю

Л в

сов

окуп

ных

дохо

дах

от Р

КО

**,

%

1 ПАО Сбербанк 1481 52 572 61,0

2 АО «АЛЬФА-БАНК» 1326 10 494 73,8

3 ВТБ 24 (ПАО) 1623 5 965 52,6

4 Банк ГПБ (АО) 354 4 705 79,3

5 Банк ВТБ (ПАО) 1000 3 015 74,9

6 АО «Райффайзенбанк» 3292 2 702 69,9

7 АО «Банк Русский Стандарт» 2289 2 521 68,7

8 АО ЮниКредит Банк 1 1 756 75,3

9 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 1978 1 543 73,1

10 ПАО «Промсвязьбанк» 3251 1 468 56,5

11 ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие» 1971 1 455 56,3

12 АО «Россельхозбанк» 3349 1 439 59,7

13 ПАО «МДМ Банк» 323 1 349 68,8

14 АО «Кредит Европа Банк» 3311 1 111 74,1

15 ПАО РОСБАНК 2272 1 086 64,1

16 АО КБ «Ситибанк» 2557 916 56,7

17 ПАО Банк «ФК Открытие» 2209 833 84,0

18 ПАО «БМ-Банк» 2748 680 33,0

19 ПАО «Банк «Санкт-Петербург» 436 574 60,5

20 Банк «Возрождение» (ПАО) 1439 537 65,6

21 ПАО «БИНБАНК» 2562 537 53,5

22 ПАО «МИнБанк» 912 510 59,6

23 ПАО «МТС-Банк» 2268 480 49,2

24 ПАО «СКБ-банк» 705 388 76,1

25 АКБ «РосЕвроБанк» (АО) 3137 382 82,7

* Использован символ 27202 102-й формы.

** Отношение символа 27202 к символу 27200 102-й формы.


67

График 1. Восстановление средств клиентов на расчетных счетах способствовало росту доходов от кэш-менеджмента


График 2. Распределение доходов по продуктам крупнейших банков-проводников в 2015 году, %

Источник: оценка RAEX (Эксперт РА) по данным анкетирования банков

График 3. Популярные продукты кэш-менеджмента среди крупнейших российских компаний в 2015 году, %

Источник: оценка RAEX (Эксперт РА) по данным анкетирования компаний

68

График 4. Сегментация клиентской базы крупнейших банков-проводников по размерам выручки клиентов за 2015 год, %


График 5. Основные банки – поставщики услуг кэш-менеджмента среди опрошенных компаний в 2015 году, %


График 6. Банки, предоставлявшие в 2015 году наиболее привлекательные услуги кэш-менеджмента, по мнению опрошенных компаний, %


69

График 7. Ожидания банков по доходам от услуг кэш-менеджмента в 2016 году


График 8. Распределение крупных банков – участников исследования по количеству сотрудников, занимающихся предоставлением услуг кэш-менеджмента в 2015 году, %


70

«МЫ НАУЧИЛИСЬ СЛУШАТЬ И СЛЫШАТЬ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ»

Ответы пресс-службы АО «НПК «Уралвагонзавод» на вопросы рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА)

– Считается, что девальвация благотворно сказалась на расширении возможностей многих отече-ственных компаний на внутреннем и внешнем рынках. Насколько это верно для «Уралвагонзавода» с точки зрения географии продвижения продукции, ее ассортимента, объемов?

– В современных условиях экспорт продукции транспортного машиностроения становится одним из клю-

чевых направлений работы корпорации. Тем более что девальвация рубля сделала продукцию российских

вагоностроителей конкурентоспособной, даже в сравнении с китайскими аналогами.

Ключевым партнером корпорации УВЗ в 2015 году на внешнем рынке стали «Азербайджанские железные

дороги», в адрес которых отгружались полувагоны, цистерны для нефтепродуктов и цементовозы. Поставки

вагонов осуществлялись также в страны Таможенного союза – Казахстан и Белоруссию. В целом по итогам

2015 года каждый второй изготовленный на «Уралвагонзаводе» грузовой вагон был отгружен на экспорт.

Время производственных рекордов, когда «Уралвагонзавод» выпускал по 28 тыс. грузовых вагонов в год,

безвозвратно прошло. На смену количественному росту приходит период качественного развития и форми-

рования широкой линейки специализированных вагонов с учетом потребностей отдельных клиентов. Наш

опыт работы в 2015 году подтверждает, что мы научились слушать и слышать потенциальных потребителей

и создавать для них подвижной состав, оптимально подходящий для отдельных грузов и маршрутов.

– Насколько результативно работает механизм трансфера технологий между гражданской и обо-ронной составляющими корпорации?

– Трансфер технологий работает. Так, например, на НПО «Электромашина» – известном производите-

ле электроаппаратов, электрических систем и отдельных блоков (в том числе для оборонной продукции) –

разработан план по диверсификации производства. Доля гражданской продукции в общем объеме продаж

составляет на сегодняшний день всего около 10%. К 2020 году эта цифра должна увеличиться примерно

до 30%, а к 2025-му до 45-50%.

При этом в программе развития заложено несколько продуктовых направлений. В первую очередь речь

идет об электромеханической трансмиссии. Изделие уже заложено в основу пилотного проекта, который

«Электромашина» запустила совместно с предприятием-партнером – Рубцовским филиалом УВЗ. Далее пла-

нируется развитие этого направления посредством реализации других проектов. В результате этого электро-

механическая трансмиссия должна занять в общей структуре продаж по гражданской продукции более 60%

к 2025 году.

Не менее значимый проект – изготовление светодиодных светильников промышленного и уличного на-

значения. Проект сейчас находится на стадии создания макетных образцов. Затем последуют испытание,

внутренняя оценка и доработка. К серийному выпуску предприятие планирует перейти ориентировочно в

конце 2016 года. Мощности, имеющиеся в данный момент, позволяют изготавливать до 500 светильников

в месяц. Впоследствии стоит задача привлечь дополнительное оборудование за счет инвестиций и увеличить

производство до 3-4 тыс. штук ежемесячно.

К перспективным видам продукции относятся и серводвигатели, сервоприводы и дизельные энергоагрегаты.

Кроме того, на «Уралвагонзаводе» создан гусеничный экскаватор ЭО-41211А массой 23 тонны. Впервые

он был презентован на «Иннопроме-2016». При создании машины специалисты Уральского КБ транспортно-

го машиностроения (входит в состав корпорации «Уралвагонзавод») использовали конструкторские решения,

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ИНТЕРВЬЮ

71

ранее примененные в «Армате», и другие инновации, повышающие конкурентоспособность дорожно-строи-

тельной техники.

К инновационным относится и четырехцилиндровый дизельный двигатель с турбонаддувом ЯМЗ-534 ярос-

лавского производства мощностью 135 киловатт. Его электронное управление и электронное регулирование

мощности гидросистемы обеспечивают оптимальные режимы работы и экономию топлива. Предпусковой по-

догреватель с таймером облегчает запуск двигателя при низких температурах. Функция «самовытаскивание»

обеспечивает возможность совмещения движения экскаватора с подтягиванием рабочим оборудованием,

а функция автоматического увеличения давления при передвижении экскаватора увеличивает его проходимость.

– В последнее десятилетие заметно возросли вложения государства, региональных и муници-пальных властей в развитие дорожного строительства, общественного транспорта и другой инфра-структуры. Как это сказалось на НИОКР и продуктовой линейке УВЗ?

– Инженеры-конструкторы корпорации активно работают в этом направлении. Так, на ЧТЗ создан буль-

дозер Б11.8000. Он разработан совместно с китайскими партнерами в рамках реализации программы

по импортозамещению подобных продуктов для российских потребителей. Конструкторы ЧТЗ – предприятия

с богатым опытом в области создания дорожно-строительной, коммунальной техники, трубоукладчиков и дру-

гих продуктов – прекрасно «вписали» силовой блок в существующую серийную машину. Китайский дизель

состыкован со штатной системой охлаждения трактора ЧТЗ и системой управления. Для оператора в кабине

все выглядит так же, как и на базовой модели Б11.

Кроме того, «Уралтрансмаш» предлагает современные низкопольные трамваи модели 71-409. Это соч-

лененный трамвай со стопроцентно низким полом, позволяющий пассажирам, особенно пожилым, с деть-

ми и с ограниченными возможностями, не только легко подниматься в салон, но и перемещаться по нему.

Для трамвая на заводе разработана новая тележка. Ее колесные пары не имеют общих осей, что позволяет

разгрузить среднюю часть вагона, сделать вагон низкопольным. Используя такой вагон, чередуя опорные

и подвесные секции, по модульной схеме можно получать трамваи любой длины и вместимости до девяти

секций. Трамвай спроектирован как городской транспорт с возможностью эксплуатации на скоростных линиях.

На выделенных линиях вагон достигает требуемых показателей скоростного трамвая — 75 км/ч. Длина ваго-

на — 21,5 м, он обладает повышенной вместимостью: общее количество мест — 210, что на 30% больше

по сравнению с обычным трамваем. 71-409 оснащен автоматическим пантографом, кондиционером в каби-

не водителя, системой видеонаблюдения, передающей информацию о состоянии внутри и снаружи вагона

на экраны мониторов, расположенных в кабине водителя. Вагон эксплуатируется в Нижнем Новгороде, про-

шел эксплуатационные испытания в Волгограде и Екатеринбурге.

– Сегодня на внутреннем рынке в России ощущается очевидный избыток производственных мощ-ностей в железнодорожном машиностроении, прежде всего в вагоностроении. Какой выход из сло-жившейся ситуации вам представляется в связи с этим оптимальным?

– Корпорация в первую очередь делает ставку на расширение линейки изделий, предлагая уникальную

машиностроительную продукцию. Например, головное предприятие – нижнетагильский «Уралвагонзавод» –

изготавливает инновационный подвижной состав.

Дальнейшие перспективы развития инновационного вагоностроения связаны с расширением выпускае-

мого модельного ряда. Тележки с увеличенной осевой нагрузкой позволяют повысить эффективность пере-

возок широкой номенклатуры грузов с высокой плотностью. При этом очевидно, что для некоторых видов

подвижного состава, перевозящих легковесные грузы (крытые вагоны, некоторые виды цистерн и платформ)

внедрение тележек с нагрузкой 25 тс экономически не оправдано.

Для таких видов подвижного состава Уральским конструкторским бюро вагоностроения разработана но-

вая тележка модели 18-555 с обычной осевой нагрузкой 23,5 тс, но увеличенным межремонтным пробегом.

Таким образом, в корпорации УВЗ разработан модельный ряд грузовых вагонов с различными параметрами

кузова и ходовой части, благодаря чему у потенциальных потребителей есть возможность выбрать модель,

которая будет наиболее соответствовать требующим решения логистическим задачам.

72

Кроме того, в последние два года в конструкцию проектируемых цистерн активно внедряются иннова-

ционные тележки с осевой нагрузкой 25 тс, которые позволяют повысить эффективность перевозок. На

«Уралвагонзаводе» уже сертифицирована инновационная цистерна для нефтепродуктов, завершаются работы

по сертификации цистерны с паровой рубашкой для химических грузов.

Для российских потребителей мы вывели на рынок новую модель инновационного хоппера-зерновоза.

В декабре 2015 года корпорацией УВЗ был получен сертификат Российского морского регистра судоходства

на контейнер-цистерну для химических грузов с котлом из композиционных материалов. Многие наши за-

рубежные конкуренты реализуют аналогичные проекты, но это, пожалуй, редкий случай, когда российская

промышленность смогла первой вывести на рынок принципиально новый продукт.

Что вы можете сказать о финансовых показателях корпорации по итогам прошедших восьми ме-сяцев текущего года?

Корпорация продемонстрировала положительную динамику в части финансовых показателей деятельно-

сти за восемь месяцев 2016 года. Основной рост достигнут в сегменте реализации спецпродукции на экс-

порт, где выручка выросла в четыре раза за счет исполнения контрактов по линии ВТС – 46,0 млрд рублей

в 2016 году. За счет этого корпорация в текущем году вышла в зону прибыли, фактическая прибыль за семь

месяцев составила 3,9 млрд рублей, прогноз прибыли за восемь месяцев – 6,5 млрд рублей.

73

«МЫ ИМЕЕМ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫБИРАТЬ СРЕДИ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЗАЕМЩИКОВ САМЫХ ЛУЧШИХ»

Интервью со старшим вице-президентом, членом правления, руководителем корпоративного блока банка «Открытие» Геннадием Жужлевым

– В нашем нынешнем рейтинге 600 крупнейших компаний «Откры-тие» оказалось номером первым среди всех частных банков России. А как, по вашим оценкам, наши банки смотрятся на фоне конкурентов, к примеру восточноевропейских, – и по размеру бизнеса, и по уровню технологий?

– По поводу размеров вопрос к вам как к рейтинговому агентству. На вто-

рую часть вопроса я готов ответить. Где сейчас находятся российские банки

по уровню развития технологий, по эффективности? Сам по себе размер,

конечно, имеет значение, но важнее все-таки качество построения бизне-

са. В части эффективности, к сожалению, российская экономика по мно-

гим показателям существенно отстает и от развитых стран, и от некоторых

стран Восточной Европы тоже. У нас во многих отраслях очень высокие

удельные издержки, соответственно, продукция внутреннего производителя

более дорогая. Не секрет, что по многим позициям цены внутри России существенно выше, чем, например,

в Западной Европе. Например, на различные виды металлопродукции высоких переделов. Наши клиенты –

производители не продают на экспорт, потому что внутри России дороже. А отсутствие конкуренции с произ-

водителями с Запада и Востока, например с Китаем, достигается введением заградительных пошлин, причем

пошлины измеряются десятками процентов. В конечном итоге бенефициары этих завышенных цен – в ос-

новном крупные сырьевые компании, монополисты. По идее эти накопленные ресурсы компании должны

вкладывать в развитие. Но в период высоких цен на сырье полученное зачастую расходовалось на покупку

активов за рубежом и не инвестировалось в российскую экономику. Затем цены на сырье упали. И сейчас

приобретенные активы продаются за бесценок: иногда – за 1 доллар, а иногда ни за сколько не могут быть

проданы. Деньги из экономики ушли.

Если говорить про банковский сектор, то не нужно забывать, что российской банковской системе в ее со-

временном виде, то есть работающей по тем же принципам, что и остальной мир, всего 25 лет. Хотя первый

банк в России – Государственный заемный банк – был основан еще в 1754 году, в советский период банков-

ская система как сектор экономики практически была ликвидирована. Поэтому нельзя забывать, что запад-

ным банкам по 500-600 лет, а нашим, повторю, всего 25.

Но мы быстро учимся. Еще 10 лет назад российские банки по своей эффективности, по удельным по-

казателям (например, размерам доходов на одного сотрудника, числу обслуживаемых клиентов) отставали

от восточноевропейских примерно в 5-10 раз – огромная разница. Сейчас же по доходности, по эффектив-

ности мы близки к показателям развитых стран. Мы действительно очень сильно продвинулись в части тех-

нологий и оптимизации.

– Кризисы этому способствовали или мешали?– Кризисы помогли. Банки перестали зарабатывать сверхдоходы на растущих рынках и всерьез начали

работать над своей эффективностью. Российские кредитные организации потеряли очень большие средства

на проблемных кредитах после кризиса 2008 года. Эта история продолжилась в 2014 году, особенно с конца

года, после драматического повышения ставки ЦБ. Просроченная задолженность начала расти колоссаль-

ными темпами. И до сих пор банки работают над эффективностью, над снижением затрат, чтобы компенси-

ровать потери.

74

Если говорить о банковских технологиях, я считаю, что в этой области Россия на мировом уровне. Правда,

есть и другая сторона – отношения клиентов к банкам, транспарентность заемщиков, прозрачность отчет-

ности, работа рыночных механизмов, позволяющих банкам снизить риски. Это та область, которая зависит

не от банков, а, скорее, от экономики и от общества в целом. И у нас эта часть, наверное, самая проблемная

с точки зрения нашей международной конкуренции. В России, к сожалению, до сих пор многие руководству-

ются принципом, что долги отдают только трусы. В большей степени это характерно для клиентов из числа

физических лиц. Люди не считают свои кредиты перед банками безусловным обязательством. И эти невоз-

вращенные кредиты не очень сильно портят им жизнь. Тогда как на Западе, если ты испортил свою кредит-

ную историю, ты перемещаешься в другой слой общества: ты уже не сможешь ездить на хорошей машине,

дать хорошее образование своим детям, купить приличную квартиру. Потому что все эти возможности люди

приобретают в кредит. У нас же почти все максимальные последствия во многих случаях (если ты не должен

десятки и сотни миллионов рублей) – выброшенная сим-карта мобильного, чтобы коллекторы не звонили.

– Но ведь в России уже давно есть и реально работают бюро кредитных историй.– Да, этот механизм есть. Я имею в виду то, что человек, лишившийся доступа к кредитованию, не теря-

ет шансы, возможности в жизни. Он просит, например, оформить кредит своего ближайшего родственника

или вообще знакомого. На Западе кредит – это одна из фундаментальных предпосылок, чтобы прожить хо-

рошую нормальную жизнь. Стандартная схема: к определенному зрелому возрасту, расплатившись по ипо-

теке и основным кредитам, человек вступает во владение определенными активами и состоянием и живет

в свое удовольствие. У нас кредит многие воспринимают как способ получить деньги даром.

– Насколько серьезна сейчас в России проблема плохих долгов? И кого они по результатам ны-нешнего кризиса подкосят, а кто выйдет из нынешних неурядиц окрепшим?

– Общая сумма просроченных кредитов измеряется триллионами рублей. Это такие неурядицы, которые

могут обнулить экономику небольшой страны. К счастью, Россия – страна большая.

А окрепшими выйдут все те, кто выживут: уйдут неэффективные, а у оставшихся эффективность по-

высится. Текущий затяжной кризис, с моей точки зрения, крайне тяжелый по своему воздействию на нашу

экономику. Однако мы его сравнительно неплохо пережили и переживаем именно потому, что был опыт пре-

дыдущих кризисов, который, безусловно, укрепил и сами банки, и наших клиентов.

Перед прошлым кризисом 2008-2009 годов мы наблюдали восемь лет непрерывного роста. Росли из-

держки, однако их не подсчитывали. Непрерывно росли зарплаты. Я знаю примеры, когда владельцам биз-

неса было выгодней выписывать сотрудников из Лондона, потому что расходы на них были ниже. И в один

прекрасный момент все это закономерно рухнуло. Тот кризис банковская система переживала очень тяже-

ло. Потому что была не готова. Но зато потом, получив бесценный опыт, мы оказались гораздо более гото-

вы к кризисным явлениям.

Да, у нас пока еще есть большое количество неэффективных предприятий, поддержка в силу разных при-

чин далеко не всегда достается тем, кто ее заслуживает. Но в целом кризис способствует определенному

оздоровлению экономики.

– Из каких отраслей сейчас к вам чаще других приходят за инвестициями, за кредитами?– К нам сейчас приходят абсолютно все.

– И всё же на слуху определенный набор отраслей, которые, как считается, имеют наибольший потенциал роста: АПК, пищевая промышленность, оборонка. Но если посмотреть на цифры роста, то чудес нигде не наблюдается.

– Совершенно верно. Чудес нет и не будет. Я не могу однозначно назвать отрасли-лидеры, куда стоит

вкладываться. Да, оборонка очень активно финансируется, в том числе нашим банком. Но нельзя сказать,

что отрасль в целом чувствует себя очень хорошо. Ряд предприятий находится в сложном финансовом по-

ложении, и они на самом деле обанкротились бы, если бы не прямое финансирование государства. Но есть

и предприятия-лидеры, у которых миллиарды, десятки миллиардов рублей лежат на счетах.

75

АПК – активно развивающийся сектор. Но и для него основной драйвер – это субсидирование процентных

ставок и другие меры господдержки. По темпам роста этот сектор с 2010 по 2015 год в два раза обгонял

промышленность. Но если убрать субсидии, то значительная часть предприятий АПК неплатежеспособны.

Так что и здесь чуда тоже нет.

Из происходящего можно извлечь очень важный опыт: как жить в условиях экономики «на дне». Мы сей-

час находимся в нижней точке и еще долго будем в ней находиться. Спрос сжался. Приток внешних инвести-

ций минимален. Уровень цен на сырье и состояние бюджета не позволяют рассчитывать на серьезный рост

внутренних инвестиций. Резервы крайне экономно расходуются. Но это, в который раз повторю, заставляет

считать свои затраты, каждую копейку, повышать эффективность и нарабатывать конкурентные преимущества.

– Получается, что у вас сейчас нет каких-то отраслевых предпочтений в кредитовании?– У нас, у Открытия, ярко выраженных предпочтений нет. Мы работаем практически во всех отраслях.

Вопрос в другом: с кем мы работаем и как мы выбираем клиентов? Мы работаем с компаниями – лидерами

в отрасли.

– Неужели так много лидеров? Вам хватает, ведь вы не только крупнейший частный банк, но еще и располагаете четвертым по размеру кредитным портфелем?

– Мы хоть и крупнейший частный банк, но наша доля в целом по кредитному портфелю по стране – 2-3%.

Иными словами, мы даем кредит двум-трем компаниям из ста. Да, мы имеем возможность выбирать лучших.

И мы это делаем. Мы ориентируемся на лидеров отраслей и работаем именно с теми компаниями, которые

занимают первые места в ваших отраслевых рейтингах. Мы делаем им интересные предложения и таким

образом стараемся сформировать свою клиентскую базу.

Я считаю, что наша стратегия существенно снижает риски банка. Если у банка есть партнер, занимаю-

щий лидирующие позиции в той или иной отрасли, то банк всегда может с помощью этого партнера решить

проблемы, если они возникнут у банка с другими клиентами из этой отрасли. Интересный пример: мы фи-

нансируем предприятие, которое занимается охраной московских детских садов и школ. Это на серьезный

большой бизнес. На этом рынке есть своя саморегулируемая организация, ассоциация. И руководитель нашего

клиента возглавляет эту ассоциациею. То есть по сути он устанавливает правила игры в своей подотрасли.

– Анализируя итоги нынешнего рейтинга 600 крупнейших компаний России, мы увидели, что доля частных компаний в нем, пусть немного, но растет, и уже достигла половины по совокупному обо-роту, а государственных, соответственно, снижается. А вот на банковском рынке ситуация другая: с каждым кризисом госбанки увеличивают свою долю. Почему такие разнонаправленные тенден-ции получаются?

– Если говорить о банковском секторе, важно сформулировать, чем государственный банк отличается

от негосударственного. Если не брать в расчет ЦБ или ВЭБ, то глобально, с точки зрения экономики они ни-

чем не отличаются. Теоретически – только тем, что определенной долей в капитале госбанка владеет та или

иная государственная структура и его менеджмент может быть назначен по решению руководства страны.

При этом все наши государственные банки достаточно рыночные и исходят из тех же принципов деятельно-

сти, что и частные. Конечно, им могут поручать поддержать те или иные направления или крупные проекты.

Почему они занимают большую часть рынка? Основных причин две. Госбанки пользуются максимальной

государственной поддержкой, получая капитал. А это главное условие для роста. Где получают капитал част-

ные банки? На рынке, у частного инвестора, а эти источники у нас ограничены. Тем более в кризис.

Вторая причина преобладания госбанков на нашем рынке – имиджевая. Население больше верит государ-

ственным банкам. Причем чем больше отзывов лицензий – тем больше верят. Так сложилось исторически.

Есть еще одна причина, и она тоже связана с государственной поддержкой. Государственные компании в

административном режиме всячески стимулируются к работе именно с госбанками. И это понятно, хотя бы

из соображений сохранности, подконтрольности расходования средств. Естественно, это нерыночное конку-

рентное преимущество. Потому они растут быстрее.

76

– Это надолго или навсегда?– Эта ситуация будет неизбежно продолжаться до тех пор, пока в России не будет более развит финансо-

вый рынок, да и в целом экономика. Кроме того, что государственные банки имеют нерыночные конкурентные

преимущества, они, безусловно, очень сильные. Сбербанк, к примеру, является историческим естественным

монополистом. У него такая сеть отделений, инвестиции в создание которой сейчас вряд ли кому под силу.

– Как вы оцениваете нынешнее состояние нашего внутреннего рынка заимствований? – Я пока не вижу драйверов роста для этого рынка. Россия – страна победившего депозита, более 90%

всех инвестиций населения – это банковские депозиты. При этом в основном краткосрочные – три, шесть

месяцев, хорошо если год. А инвестиции – это длинные деньги, они нужны на десять лет. Откуда эти деньги

берутся? Это либо прямые вложения населения в фондовый рынок, либо инвестиции, осуществленные через

финансовые структуры: фонды, страховые компанит, в том числе через накопительное пенсионное страхо-

вание и страхование жизни. Этот сегмент у нас крайне слабо развит, хотя последний год страхование жизни

растет очень высокими темпами. Правда, по объему его доля все равно мизерная, где-то в пределах стати-

стической погрешности. С пенсионными накоплениями текущая ситуация известна – очередная заморозка

передачи средств накопительных пенсий негосударственным НПФ не добавляет денег на рынке.

Развитый внутренний финансовый рынок появится, когда система, связанная с инвестициями населения,

со страхованием жизни, с пенсионными накоплениями, заработает. Нашему финансовому рынку, повторю,

25 лет. Один раз в горах Мексики в небольшом городишке в местном музее я увидел полис страхования

жизни какого-то старателя, выписанный в 1898 году. Уже тогда на Западе люди, которые шли с киркой до-

бывать руду, страховали свои жизни. На 25-30 лет. Понятно, что за все это время накопились финансовые

активы. У нас не накопились, но, будем надеяться, накопятся со временем.

– Ваш банк последнее время был занят интеграцией ряда структур в единую группу. А если по-смотреть на банковский рынок в целом, стоит ли ждать в ближайшее время заметных сделок сли-яния, поглощения?

– Происходят периодически покупки не очень больших банков. Но это единичные сделки. Причина по-

нятна: сейчас стандартная цена на банк меньше капитала. До кризиса пиковые значения доходили до 3,5-4,

а некоторые сделки были и по пять капиталов. Заработал рубль и продал его за пять. Вот это бизнес. И тогда

шли активные покупки, продажи, ІРО банков и прочее. В 2014 году эти мультипликаторы начали стремитель-

но снижаться. Полтора года назад даже был период, когда наш крупнейший банк, Сбербанк, стоил дешевле

своего капитала. Поэтому сейчас продажа для собственника банка – это вынужденная история.

77

«НАША ЦЕЛЬ – РАЗВИТИЕ СБАЛАНСИРОВАННОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БИЗНЕСА»

Интервью со старшим вице-президентом, членом правления, руководителем инвестиционного блока банка «ФК Открытие» Константином Церазовым

– Как вы оцениваете ситуацию с ликвидностью для реального сектора российской экономики после введения санкций? Насколько удалось или не удалось заместить ставшее недоступным западное фондирование?

– Здесь можно выделить два периода. Первый продолжался с осени

2014-го до середины 2015 года. Второй – с середины 2015-го до начала

нынешнего года.

На первом этапе практически все компании вне зависимости от их раз-

мера и отраслевой принадлежности столкнулись со сложностями в вопро-

сах привлечения заемных средств через финансовые рынки. В тот момент

ЦБ выступил сильным поставщиком ликвидности, предназначавшейся в том

числе для корпоративных клиентов. Правда, в тот же период резко возросла

ключевая ставка, что сделало эти ресурсы довольно дорогими.

Одновременно с этим произошло ухудшение кредитных портфелей самих банков, так как ситуация оказала

негативное влияние на способность корпоративных клиентов формировать денежный поток и обслуживать дол-

ги. Конечно, это произошло далеко не со всеми клиентами, но в целом период оказался довольно сложным.

Со второй половины 2015 года ситуация изменилась. Часть заемщиков – я не хочу ограничивать их

определениями вроде «топ-100» или «топ-300», скорее правильно называть их tier one – получили доступ

к довольно дешевым деньгам и практически в том объеме, который был им необходим. Это краткосрочная

рублевая ликвидность, но главное – она есть.

Для остальных участников рынка условия кредитования, наверное, не столь привлекательные. Но у них

появилась возможность получить фондирование через размещение облигаций. В какой-то момент спрос

на первичном рынке стал просто огромным. Сейчас он изменился: все ждут, что деньги будут дешеветь.

Но те, кому была нужна ликвидность, привлекли ее с рынка совершенно спокойно.

Что касается замещения западных кредитов, то напрямую иностранцы в кредитовании практически не

участвуют.

– В том числе и азиатские инвесторы, про деньги которых много говорилось?– У азиатских финансистов свой стиль: они действуют не торопясь. Тем более что Россия среди их при-

оритетов стоит не на первом месте. Наверное, правильнее говорить, что азиатские инвесторы к нам пока

скорее присматриваются. А в тех проектах, работа по которым уже идет, азиатские партнеры, как правило,

занимаются и финансированием, и реализацией.

– Таким образом, если замещение и произошло, то только частично и только за счет внутрен-них ресурсов?

– Да. Центральный банк дал довольно много денег, и это положительно сказалось на рынке.

– В этих непростых условиях ваш банк всерьез принялся за расширение инвестиционного бло-ка. Уже удалось совершить какие-то сделки, которые бы составили предмет отдельной гордости?

– Наша цель – развитие сбалансированного инвестиционного бизнеса. Он должен приносить прибыль ак-

ционерам и одновременно защищать банк от валютных или процентных колебаний. Кроме того, отчасти мы

выполняем казначейские задачи – взяли на себя управление активами и пассивами банка с точки зрения

вложения собственной ликвидности, управление ОВП. Ну и самая важная функция – работа с клиентами.

78

Мы стремимся мыслить глобально, выйдя за рамки классической модели традиционного инвестблока

в банке, который ограничивается тем, что формирует портфель облигаций – и ждет их погашения.

– Вы сказали, что с точки зрения размещения корпоративных ценных бумаг в России явно на-ступил перелом в положительную сторону. Насколько устойчива эта тенденция?

– Все корпоративные клиенты, конечно, хотят занимать деньги дешевле, и, судя по тому спросу, который

есть на рынке, это возможно. В ожиданиях рынка уже заложено определенное снижение доходности. В этом

смысле мы говорим о тренде снижения ставок.

Насколько существенно они снизятся? Я не думаю, что очень существенно. Например, вчера я сделал спе-

циальный анализ. «Средняя температура по больнице» по корпоративным рублевым российским эмитентам –

10-10,5%. Наверное, 9-9,5% – это тот уровень, которого мы можем достичь. Я сейчас не вижу предпосылок

для снижения ставок до уровня 7–8%, который имел место несколько лет назад и при котором всем было

более-менее комфортно работать.

– С приходом Эльвиры Набиуллиной политика регулятора стала заметно более жесткой. Многие даже говорят о закручивании гаек. Вы ждете от ЦБ дальнейшего ужесточения регулирования?

– Политика ЦБ действительно стала более жесткой, и ничего плохого в этом, с моей точки зрения, нет.

То, что делал ЦБ в предыдущие периоды, спасало рынок. Они действительно закручивают гайки. С другой

стороны, обратите внимание на проспект эмиссии, например, биржевых облигаций. Раньше было очень слож-

но. До 2004 года проспектов вовсе не было. Потом они появились – и все стало проще. Сейчас уже даже

сокращают количество документов, которые нужно подать. Сейчас оферта – это документ, который нужно

писать, его регистрируют. Планируется постепенно перевести ее в электронную форму. Иными словами, ин-

струменты меняются в сторону удобства для пользователя. Возможно, кому-то хотелось бы, чтобы это про-

исходило быстрее, но продвижение идет.

– Насколько сейчас регулирование со стороны ЦБ сопоставимо с жесткостью регулирования на условном Западе?

– Мне кажется, что Запад – я в большей степени говорю об англосаксонской модели – гораздо сильнее

зарегулирован в глобальных вопросах. Мы же глобально вроде бы зарегулированы несильно, но много стал-

киваемся с этим в разных мелочах, тонкостях.

– И в какую сторону мы, по вашему мнению, движемся?– Мне кажется, в правильном направлении: убираем мелочи и занимаемся более глобальными аспектами.

– Насколько сильно кризис изменил расстановку сил на отечественном фондовом рынке?

– Иностранцев здесь сейчас нет, то есть этот «кусок пирога» уменьшился. Большая часть бизнеса ушла

в государственные и крупнейшие частные банки. Мелкие банки никогда не делали эту экспертизу, поэтому

отзыв у них лицензий вообще не оказывает никакого влияния на этот рынок. Поэтому у вас картина просто

стала не биполярной (где с одной стороны – российские финансово-кредитные институты, а с другой – запад-

ные), а сугубо российской, с большим перевесом по объему в пользу госбанков и крупнейших частных банков.

– У вас есть цель по объему портфеля ценных бумаг к концу года? Каковы приоритеты в струк-туре этого портфеля?

– Цели по объему, выраженной в абсолютных цифрах, нет. Мы смотрим на портфель с двух позиций.

Во-первых, как на подушку по объему ликвидности . Во-вторых – как на отражение нашего видения рынка.

Чем положительнее мы его оцениваем, тем больше портфель, больше дюрация и т. д. В этот год мы входи-

ли со сниженным портфелем и сниженной дюрацией, так как мы были очень консервативны.

В ралли, которое имело место в последние три-четыре месяца, мы не участвовали и пока не планируем

участвовать, поскольку, по нашему мнению, текущая доходность российского внутреннего рублевого рынка

ниже стоимости фондирования. Рынок евробондов мы, наоборот, оцениваем гораздо более позитивно, пото-

му что там хотя бы есть позитивный carry. Но там практически невозможно ничего купить, потому что объем

эмиссии падает.

79

– Но, хотя бы прикидочно, на какие итоги работы к концу года вы рассчитываете?– Как публичный банк, мы не даем прогнозные показатели. 2014 год мы закончили с негативной переоцен-

кой портфеля ценных бумаг. А в 2015-м, наоборот, была большая положительная переоценка. В нынешнем

году, как я уже говорил, мы не участвовали в ралли и, возможно, не заработаем столько, сколько в 2015 году.

Но это, во-первых, вопрос риск-аппетита, во-вторых – того, что прошлый год был очень прибыльным. Каж-

дый год таким быть не может.

В текущих условиях наша задача – искать проекты, которые обеспечат стабильность.

– В одном из предыдущих интервью вы говорили, что одно из основных направлений работы ин-вестблока – деривативы. Чего здесь вам удалось достигнуть?

– Мы к понятию «деривативы» относим все, что не является прямой облигацией, прямым кредитом,

то есть уже структурированное, производное от стандартного продукта.

Приведу пример. У нас есть департамент долговых ценных бумаг. При стандартном подходе такое подраз-

деление занимается «штамповкой» облигаций. У нас же спектр его услуг гораздо шире: он включает разработ-

ку и реализацию альтернативных способов привлечения или предоставления финансирования – мезонинного

финансирования, финансирования под акции, то есть любые виды неклассических инструментов. Это требует

индивидуального подхода, проработки, времени.

– Индивидуальный подход – это привилегия только для топ-150 клиентов, о которых вы говори-ли в одном из прошлых интервью, или для всех?

– Для всех. Но мы смотрим не на размер бизнеса клиента и его принадлежность к топ-150 или топ-1000,

а на его запрос. Есть клиенты, которые сразу знают, что именно им нужно: торговать валютой, металлом, за-

рабатывать на процентных ставках. Получается такая продуктовая история, и им с нами удобно, потому что

внутри инвестблока есть деление по продуктам.

Но также есть клиенты, которые приходят и начинают спрашивать: «А что вы можете? А как лучше?».

Поэтому мы работаем только в логике решений, которые формируются исходя из того, сколько денег нужно

клиенту, на какой срок, в какой валюте. Клиенту предлагается не продукт и даже не набор продуктов, а кон-

кретное решение, разработанное индивидуально для него. У нас есть специальная команда, которая зани-

мается только «мозговым штурмом», как сделать так, чтобы у клиента на выходе было решение его задачи.

Образно говоря, чтобы он купил томатный соус, а не набор из помидоров, базилика и чего-то еще.

– Такой подход – это ваше ноу-хау на российском рынке или у вас в этом отношении уже есть конкуренты?

– Чтобы пошить костюм, нужна квалификация модельера, портного, лучшие материалы. При этом ре-

зультат может быть очень разным.

Наши команды имеют большой трек успешных сделок с самыми различными корпоративными клиентами

и финансовыми институтами: от очень крупных до небольших, от гибридных решений до потоковых операций.

Со многими клиентами у нас ведется комплексная работа.

Безусловно, конкуренция на рынке присутствует, но мы оцениваем это положительно. Конкуренция ме-

няет окружающую среду и помогает нам развиваться и становиться сильнее.

80

«СТОИМОСТЬ ВХОДНОГО БИЛЕТА В РОССИЙСКУЮ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩУЮ ОТРАСЛЬ СЕЙЧАС НАЧИНАЕТСЯ С НЕСКОЛЬКИХ МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ»

Интервью с президентом группы компаний «New Stream – Новый поток» Дмитрием Мазуровым

– Как вы оцениваете изменения в налогообложении нефтяной от-расли? Насколько заметно они повлияли на ее инвестпотенциал? Ска-зались ли эти изменения на вашей компании?

– Изменения в налогообложении нефтяной отрасли привели к тому, что

заводы, обладающие низким уровнем глубины переработки нефти, ощути-

ли на себе существенное негативное воздействие налогового маневра, осо-

бенно в период низких мировых цен на энергоносители. Маржинальность

нефте переработки в целом снизилась, а для предприятий с низкой глубиной

стала отрицательной. Это привело, во-первых, к дорогому входному билету

в отрасль – окупаемые проекты сейчас начинаются только от нескольких

миллиардов долларов, в то время как раньше в России можно было играть

в нефтяника с любой суммой, даже очень маленькой. Во-вторых, налого-

вый маневр на фоне низких цен привел к снижению окупаемости инвестиционных проектов и увеличению

сроков их реализации.

Вместе с тем в 2016 году группа компаний «New Stream – Новый поток» выполнила правительственное

четырехстороннее соглашение, заключенное между основным активом Группы – Антипинским НПЗ – и Фе-

деральной антимонопольной службой, Федеральной службой по экологическому, технологическому и атом-

ному надзору и Федеральным агентством по техническому регулированию и метрологии. Применительно

к Антипинскому НПЗ соглашением были предусмотрены реализация инвестиционных программ, направленных

на поэтапный переход завода к производству более качественных видов нефтепродуктов стандарта «Евро-5»,

а также обеспечение дополнительного производства светлых нефтепродуктов на 20% больше, чем раньше,

и увеличение глубины переработки до плановых 97%. Оно было подписано в 2011 году одновременно

с введением налогового маневра в нефтяной отрасли на 2015–2017 годы. Выполнив взятые на себя обяза-

тельства, Антипинский НПЗ полностью отказался от производства мазута, начав экспортировать высокомар-

жинальные продукты и тем самым увеличивая выручку от экспорта.

Поскольку правительство России взяло курс на уменьшение пошлин на светлые продукты и повышение

на темные, то Антипинский НПЗ, несмотря на тяжелый этап окончания инвестиционного периода, стал наконец-то

зарабатывать, в том числе и благодаря увеличившейся валютной выручке. Сейчас налоговый маневр играет

положительную роль в экономике завода, а с 2017 года, благодаря третьей фазе маневра, экономика наше-

го и аналогичных ему высокотехнологичных заводов будет значительно лучше, чем сейчас.

– Ощутила ли ваша компания действие западных санкций с точки зрения затруднения доступа к сравнительно недорогому западному фондированию и западным технологиям?

– В вопросах доступа к технологиям санкции никак не влияют на деятельность предприятий группы, так

как в санкционный перечень не входит оборудование для НПЗ (даже высокотехнологичное).

С другой стороны, санкции, безусловно, затруднили возможность привлечения средств на финансовых

рынках. Российские компании сейчас не кредитуют за рубежом, фондирование резко подорожало, инве-

стиционная привлекательность всех российских проектов ухудшилась. Последние два года мы вынуждены

пользоваться дорогими средствами для развития группы, что негативно сказывается на темпах нашего роста

и окупаемости.

81

– Как сильно повлияла девальвация рубля на вашу текущую деятельность (в том числе с точки зрения обслуживания кредитов), а также на среднесрочные планы, включая инвестиции?

– Применительно к текущей деятельности влияние было незначительным в связи с высокой долей валют-

ной выручки. При этом девальвация рубля привела к переоценке валютных обязательств и соответствующему

росту курсовых разниц по валютным обязательствам, что отрицательным образом сказалось на показателях

финансовой отчетности. А вынужденная отрицательная отчетность, в свою очередь, ограничивает возмож-

ности по привлечению инвестиций.

– Насколько заметно проявились последствия курса на импортозамещение в деятельности ва-шей компании – и как поставщика, и как потребителя? Можете отметить наиболее важные отрица-тельные и положительные стороны этого процесса?

– Падение курса национальной валюты привело к увеличению стоимости иностранной составляющей

проекта модернизации Антипинского НПЗ. Любой импорт оборудования сегодня является дорогим удоволь-

ствием, поэтому аналог необходимо искать среди отечественных решений. Для страны это безусловный вы-

игрыш. В рамках программы импортозамещения группа стала обращаться к российским аналогам закупаемых

материалов и оборудования все чаще. Темпы роста стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых

отечественными подрядчиками, были меньше, чем темпы роста курса доллара США, что также дает поло-

жительный эффект, подразумевая, что предприятие работает со значительной долей экспорта своей про-

дукции. Отрицательная сторона одна – увеличились сроки окупаемости, так как полностью без импортного

оборудования обойтись невозможно.

– Рассматриваете ли вы возможность приобретения новых активов и расширения уже существу-ющего производства?

– За более чем десятилетний период своего существования группа компаний «New Stream – Новый по-

ток» постоянно расширяется и прирастает новыми активами. У группы амбициозные цели, и этот процесс,

безусловно, будет продолжаться. При этом мы рассматриваем для себя разные варианты расширения, учи-

тывая, что, к примеру, в период стагнации неорганический рост за счет сделок слияния и поглощения часто

более эффективен по сравнению с органическим ростом. Антипинский проект переходит в завершающую

стадию – возводится гидрокрекинг. Начинается следующий проект – строительство клона антипинского про-

изводства на базе Марийского НПЗ. Также группа планирует активно развивать собственные месторожде-

ния и морской порт.

– Вы первыми из независимых нефтеперерабатывающих заводов России достигли уникальной для отечественных НПЗ отметки 98% по глубине переработки. По вашим оценкам, о каких инвести-циях и сроках может идти речь для достижения соответствующих показателей по российской нефте-переработке в целом? Насколько действенным стимулом в этом отношении служит постепенное принудительное повышение экологических стандартов топлива, проводимое государством?

– Повышение экологических стандартов является эффективным стимулом для развития нефтепереработки.

С учетом действующего ужесточения налогового законодательства сроки модернизации российской нефтепе-

реработки будут значительными. А с учетом сложностей с привлечением фондирования многим компаниям

придется существенным образом пересмотреть или отложить свои инвестиционные программы. Речь идет

о годах и миллиардах долларов. Ни глубины переработки, ни качества высших стандартов не достичь без ми-

нимум 3 млрд долларов США, которые нам, к примеру, пришлось инвестировать для достижения этих целей.

Меньшие мощности окупаются очень долго, более разветвленные производства и большие мощности

стоят кратно больше, что неподъемно в данных экономических условиях. И сам налоговый маневр, вступа-

ющий в третью и заключительную стадию, содержит заградительные пошлины на темные нефтепродукты

и льготные – на светлые, что определяет и глубину переработки будущего завода, и его степень сложности.

Но мы считаем это справедливым: страна не обязана дотировать системой пошлин технологически отста-

лые и неэффективные производства.

82

«НЕ СЕКРЕТ, ЧТО ЧЕРЕЗ 10-15 ЛЕТ РАБОТАЮЩЕЕ НАСЕЛЕНИЕ НЕ СМОЖЕТ ОБЕСПЕЧИВАТЬ ПЕНСИИ НЫНЕШНИМ ПЕНСИОНЕРАМ»

Интервью с вице-президентом АО «НПФ электроэнергетики» Оксаной Власьевой и заместителем исполнительного директора по инвестиционной деятельности АО «НПФ электроэнергетики» Владимиром Федоровым

– Практика показывает, что наиболее устойчивы трехуровневые пенсионные системы, неотъемлемой частью которых является уча-стие самих граждан и работодателей. Насколько ныне существующая у нас в стране пенсионная система приблизилась к такой модели? По опыту работы вашего фонда, насколько охотно работодатели идут на софинансирование пенсий своих работников? Какие стимулы наи-более действенны для массового внедрения корпоративных пенсий?

Оксана Власьева: Современные пенсионные системы развитых стран

мира – многоуровневые. И, как правило, там архитектура пенсионного обе-

спечения, уже доказавшая свою устойчивость и эффективность, состоит

из трех уровней. В той или иной комбинации распределительной (когда

работающее население частично обеспечивает нынешних пенсионеров)

и обязательной накопительных составляющих у граждан предусматривается

формирование государственной, корпоративной и индивидуальной пенсии.

Наиболее яркими примерами можно назвать пенсионные модели, дей-

ствующие в Австрии, Великобритании, Германии и Швеции. При этом систе-

ма Великобритании – одна из старейших, ей более 100 лет. Если говорить

о нашей стране, то российская пенсионная модель, конечно, достаточно

молодая и, возможно, именно поэтому у нас идет постоянный процесс ее

трансформации. Однако столь частые изменения не позволяют действи-

тельно оценить результативность той или иной системы, для этого нужно

не одно десятилетие. И пенсионное обеспечение граждан – это не тот со-

циальный институт, который нужно менять каждые 5-10 лет.

Если вернуться к истокам, то в основу российской пенсионной системы

была заложен принцип шведской модели. Отмечу, что первый и обязатель-

ный уровень там представлен в виде распределительной составляющей,

второй – обязательная накопительная система, а третий – добровольный

(корпоративные и индивидуальные пенсионные накопления). По оценкам многих экспертов, эта схема явля-

ется наиболее сбалансированной. Но, сворачивая накопительный компонент пенсии, мы делаем шаг назад,

к распределительному принципу, от которого хотели уйти. Ни для кого не секрет, что в скором времени, бук-

вально через 10-15 лет, работающее население не сможет обеспечивать пенсии нынешним пенсионерам.

И пока продолжается реформа обязательного пенсионного страхования – первого уровня нашей системы,

исход которой пока сложно предсказать, нам всем стоит сосредоточиться на активизации второго и третье-

го уровней. Это корпоративные и индивидуальные пенсии, развитие которых, безусловно, должно происхо-

дить параллельно.

На сегодняшний день корпоративные пенсионные программы в разных вариациях реализуются преиму-

щественно в крупных холдингах. Чтобы охватить средний и малый бизнес нужно время, но уже сейчас мы

видим движение в эту сторону. Речь идет о готовящемся законопроекте, предполагающем обязательное не-

государственное пенсионное обеспечение (ОНПО) с 1 января 2019 года. Согласно новой концепции, работник

83

и работодатель будут совместно отчислять взносы на будущую дополнительную негосударственную пенсию.

Причем внедрение этой программы будет происходить поэтапно в зависимости от численности сотрудников в

организациях. В случае благополучной реализации проекта к 2024 году в программу ОНПО могут быть вклю-

чены все индивидуальные предприниматели.

Согласно практике нашего фонда, паритетные корпоративные программы наиболее популярны у наших кли-

ентов. С одной стороны, социальная ответственность компании-работодателя, с другой – постепенное вовле-

чение людей в процесс накопления средств на свой заслуженный отдых. Общемировая практика показывает,

что копить надо с молодости. Конечно, для наших граждан НПФ – достаточно непонятная и новая, так скажем,

аббревиатура, а в развитых странах это широко распространенный финансовый инструмент. Объективно причи-

ны понятны: российским НПФ как институту всего-то чуть более 20 лет. Главное, что, несмотря на постоянное

реформирование пенсионной системы, так или иначе мы движемся в сторону общемировых практик – а имен-

но к построению работающей трехуровневой модели. Другой вопрос, что эти изменения не должны подрывать

доверие граждан. Ведь наша совместная задача – сформировать у людей ответственность за свое будущее и

необходимость личных накоплений не «под подушкой и на черный день», а с использованием специальных фи-

нансовых инструментов – будь то НПФ, управляющие компании или как вариант банк или страховая компания.

Корпоративное пенсионное обеспечение – эффективный инструмент кадровой политики любого пред-приятия. Однако в нынешних условиях далеко не каждая компания может себе позволить этот инстру-мент. Каков на основании опыта работы вашего фонда обобщенный портрет компании, предлагающей своим работникам корпоративную пенсию (отрасль, оборот, аффилированность с государством и т. д.)?

Оксана Власьева: Нарисовать некий общий портрет предприятия, активно реализующего различные про-

граммы негосударственного пенсионного обеспечения, достаточно сложно. Однозначно можно сказать, что

в основном это крупные отраслевые холдинги, являющиеся социально ответственными работодателями. При-

чем многие из них еще 20 лет назад, понимая необходимость дополнительных социальных льгот для привлече-

ния людей на работу, создавали собственные НПФ и обеспечивали работников корпоративными пенсиями. Так,

к примеру, появились НПФ электроэнергетики для РАО «ЕЭС России» и энергетиков, НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант»

для НК «ЛУКОЙЛ», НПФ «Газфонд» для «Газпрома», НПФ «Благосостояние» для РЖД и многие другие органи-

зации со звучными названиями. Сейчас ситуация изменилась, НПФ вышли на открытый рынок и обслуживают

предприятия из различных секторов экономики. Если говорить о нашем фонде, то НПФ электроэнергетики со-

трудничает более чем с 600 компаниями. Однако 70% – это предприятия энергетического сектора.

Программы корпоративного пенсионного обеспечения для каждого предприятия индивидуальны и зави-

сят от его финансовых возможностей и кадровых задач. Критерии формирования негосударственной пенсии

также определяет работодатель. Уровень прибавки к пенсии зависит от объема взносов и условий конкрет-

ной пенсионной программы, действующей в компании. Реализация подобных программ позволяет руковод-

ству компаний успешно контролировать ротацию кадров, привлекать лучших специалистов на рынке, а также

удерживать и мотивировать ключевых сотрудников. Но самое главное – это, конечно, социальная поддержка

работников. Благодаря дополнительной пенсии работник вполне может обеспечить себе привычный уровень

дохода на заслуженном отдыхе.

Какие изменения в законодательстве могут оказать стимулирующее воздействие на решение проблемы так называемых досрочников – людей, выходящих на пенсию на 5 или 10 лет раньше установленного срока из-за особых условий труда? Возможно ли поступательное и стабильное раз-витие негосударственного пенсионного обеспечения для этой категории работников без того, чтобы оно было обязательным и для работников, и для работодателей? Насколько, по вашей оценке, ре-шение проблемы «досрочников» может оказаться модельным для пенсионной системы в целом?

Оксана Власьева: Вопрос реформирования досрочных пенсий всегда стоял достаточно остро, и попытки

как-то урегулировать существующую проблему предпринимались государством неоднократно. Причем сре-

ди основных проблем – это, безусловно, давление на бюджет, поскольку пенсии «досрочникам» платятся

84

из общего котла, который обеспечивает все работающее население; также это повышенная нагрузка на ра-

ботодателей, которые платят в ПФР дополнительные взносы.

Новый виток развития этого вопроса начнется в будущем году – с 1 января 2017 года вступают в силу

положения федерального закона «О негосударственных пенсиях», предусматривающие систему досрочного

негосударственного пенсионного обеспечения, которую сможет создавать работодатель. Предполагается, что

на добровольной основе у «досрочников» сможет формироваться дополнительная пенсия в системе НПО.

Таким образом, институт досрочных пенсий будет постепенно трансформироваться. Вступление в силу ука-

занных изменений также позволит снизить налоговую нагрузку на предприятие. Хочется отметить, что часть

изменений произошла еще в 2013 году, когда, например, дополнительные взносы, уплачиваемые работо-

дателями, были дифференцированы в зависимости от типа труда. Конечно, сложно предположить, насколь-

ко эффективной будет эта система, учитывая ее добровольный принцип. Все-таки практика формирования

накоплений на свою будущую пенсию в нашей стране пока только развивается. С другой стороны, принцип

паритета достаточно востребован, если взять, к примеру, опыт наших клиентов по корпоративным пенсион-

ным программам. Еще один пример – программа государственного софинансирования пенсии, участниками

которой стали более 15 млн человек. Однако не стоит применять решение проблемы «досрочников» на всю

пенсионную систему, в частности обсуждаемый в последнее время вариант перевода обязательного пенси-

онного страхования в добровольный формат. Поскольку формирование накопительной пенсии в ОПС и до-

полнительной пенсии в системе НПО – это те самые уровни пенсионной системы, которые должны быть

и развиваться параллельно, а не вместо одного из компонентов.

В условиях «заморозки» пенсионных накоплений, очевидно, повышается значимость для НПФ лояльности клиентов. Какие меры в этом отношении принимаются в вашем фонде? Необходимы ли какие-то шаги в этом направлении на нормативно-законодательном уровне?

Оксана Власьева: Я бы не стала напрямую связывать «заморозку» пенсионных накоплений и необходи-

мость повышения лояльности клиентов – застрахованных лиц. Если мыслить так называемыми идеальны-

ми категориями, то заботиться о своих клиентах любая организация, тем более финансовая, должна на всех

этапах. В первую очередь это, конечно, предоставляемый сервис и система информирования. Наш фонд

всегда стремился быть среди лидеров по этим качественным, а не количественным показателям. Среди

последних новшеств, безусловно, новый «Личный кабинет» застрахованного лица, открытый для клиентов

в конце прошлого года. На рынке это пока единственный сервис, позволяющий спрогнозировать размер на-

копительной пенсии, причем уникальный и наглядный и с точки зрения смысла, и с точки зрения графики.

На сегодняшний день нашими специалистами ведутся доработки этого сервиса в части развития программ

индивидуального пенсионного накопления. Пока не буду раскрывать подробности, но, думаю, проект полу-

чится весьма интересным.

Говоря о лояльности, стоит особенно выделить клиентский сервис и работу контакт-центра. За последний

год этот блок был значительно модернизирован нашими специалистами, и сегодня мы действительно мо-

жем им гордиться. Наши клиенты – застрахованные лица – получают необходимую информацию оперативно

и качественно. Если запрос достаточно сложный, то с ним работает специально выделенный для таких во-

просов консультант. С корпоративными клиентами мы в принципе работаем индивидуально, за каждым пред-

приятием закреплен свой менеджер.

Что касается нормативной базы, то с 1 января 2015 года действует закон, косвенно способствующий

лояльности клиентов. В первую очередь он направлен на повышение долгосрочности управления пенсион-

ными накоплениями граждан. Так, если клиент чаще одного раза в пять лет меняет один фонд на другой,

то он может потерять заработанный инвестиционный доход. Эта мера может показаться ограничивающей или

несправедливой, но только на первый взгляд. На самом деле логика верная: накопления должны работать

(инвестироваться) на «одном месте» на продолжительном промежутке времени. Задача фондов в этом слу-

чае – стараться из года в год показывать стабильную доходность, задача клиентов, в свою очередь, – изна-

чально выбрать правильный НПФ, оценив, к примеру, накопленную доходность за 10 лет.

85

«Заморозка» пенсионных накоплений в очередной раз продлена. В результате средства накопительной пен-

сии могут прирастать только за счет инвестдохода, при этом набор инструментов и направлений для инвести-

ций остается крайне ограниченным. Можно ли говорить в таких условиях о стагнации рынка ОПС в России?

Владимир Федоров: В 2014–2016 годах пенсионные накопления граждан, выбравших НПФ или УК (в том

числе расширенный инвестиционный портфель ВЭБа) для формирования своей будущей накопительной пен-

сии, не пополнялись новыми взносами в размере 6%. Таким образом, прирост пенсионных средств происходил

только за счет инвестиционного дохода. Конечно, за последние три года рост рынка обязательного пенсион-

ного страхования замедлился, в условиях отсутствия пополнения накопительных счетов граждан он просто

не может развиваться такими бурными темпами, как раньше. Например, в 2011–2013 годах – период актив-

ного привлечения людей в обязательное пенсионное страхование – рынок рос примерно на 44% в год. Сейчас

же за три года рынок увеличился всего на 49%. Соответственно, фондовый рынок новых денег не получает.

С другой стороны, также сказываются вводимые Центральным банком РФ ограничения на инвестирование пенси-

онных накоплений. Таким образом, фондовый рынок для НПФ сужается, что в целом не лучшим образом влияет

на экономику, поскольку пенсионные средства могут инвестироваться в крайне узком направлении.

Тем не менее говорить о стагнации рынка ОПС пока рано. На 30.06.2016, по данным Банка России, 29,9 млн

граждан формируют свою накопительную пенсию в НПФ. При этом объем пенсионных накоплений состав-

ляет уже 2 трлн рублей. Даже в столь непростых текущих условиях пенсионная отрасль надежно функцио-

нирует. Задача же государства – в самое ближайшее время вернуть сегмент ОПС в нормальное русло его

развития, а именно тем или иным образом восстановить пополнение накопительного компонента граждан,

которые сделали для себя выбор в пользу этого вида сбережений.

Под воздействием изменения регулирования рынка НПФ доля банковских инструментов в портфе-лях пенсионных накоплений постепенно снижается: она уменьшилась с 33,7% до 19,3% за 2015 год. Тем не менее банковский сектор остается лидирующим по привлечению средств пенсионных нако-плений: на конец 2015 года на банковские инструменты (акции, облигации и депозиты) приходилось 40% пенсионных накоплений (почти 700 млрд рублей). Какой лимит на инвестиции в банковский сектор, на ваш взгляд, является достаточным для того, чтобы стимулировать инвестиции в реаль-ный сектор? Согласно проекту ЦБ РФ, опубликованному 23 августа 2016 года, максимальная доля вложений в банки должна будет снизиться к 1 июля 2018 года с 40% до 25%. Как вы оцениваете инициативу регулятора по снижению доли инвестиций в банковские инструменты? Какие послед-ствия может иметь это решение?

Владимир Федоров: Отмечу, что снижение доли инвестиций в банковский сектор никак не отражается

на увеличении или уменьшении доли инвестиций в реальный сектор экономики. Существует проблема отсут-

ствия новых инструментов в нефинансовых отраслях в принципе. И если посмотреть на срез рынка в целом,

то для НПФ не так много областей, куда можно вкладываться. Кроме того, ко всему этому еще происходит уже-

сточение к инвестициям в акции и облигации, учитывая, что объем этого рынка сам по себе не такой большой.

Если говорить об ограничении на вложения в банковский сектор, то помимо неоправданно большого сни-

жения с 40% до 25% ограничение будет включать не только акции, облигации и депозиты коммерческих

банков, но и остатки на расчетных и брокерских счетах. Такая мера явно чрезмерна, поскольку, в частности,

связывает руки фондам по продаже ценных бумаг и выходу в деньги в кризисные моменты на фондовом

рынке. Например, что делать, если лимит 25% использован, а НПФ необходимо продать актив, показыва-

ющий результаты ниже ожидаемых. Вариантов два: нарушить требования регулятора, потому что в первую

очередь фонд руководствуется сохранностью и доходностью средств клиентов, или не делать этого, но тем

самым потерять финансовый результат.

Текущий лимит 40% вполне объективен и приемлем. Это, в частности, показали результаты 2015 года.

Однако ограничение не должно включать расчетные и брокерские счета, ввиду того что это очевидно снижает

эффективность управления пенсионными средствами застрахованных лиц и даже самые простые операции

могут стать проблемными для фондов и сказаться на будущем доходе для клиентов.

86

Что касается вложений в банковский сектор, то последние годы именно депозиты давали возможность

поддерживать приемлемый уровень доходности. Учитывая текущую высокую волатильность фондового рын-

ка, именно стандартные инструменты позволяют удерживать финансовый результат на уровне.

Также, согласно новому проекту положения ЦБ РФ от 23 августа 2016 года, вложения в активы группы связанных юридических лиц не смогут составлять более 15% портфеля НПФ. Оправданно ли, на ваш взгляд, установление жесткого лимита на инвестиции в связанные стороны? Какие ри-ски несут инвестиции в связанные стороны, учитывая жесткое регулирование кредитного качества вложений, и несут ли?

Владимир Федоров: Мы понимаем те инициативы, которые Банк России реализует в части организации

инвестиционной деятельности НПФ. Ужесточение требований призвано увеличить диверсификацию портфе-

ля, что, в свою очередь, повысит безопасность размещения пенсионных средств граждан. Однако надо по-

нимать, что вводимые ограничения и происходящие изменения происходят быстрее, чем развивается наш

фондовый рынок. Таким образом, требования ужесточаются, инвестиции ограничиваются, а новые инстру-

менты, к сожалению, не появляются. Отмечу, что вложения в активы связанных или несвязанных сторон

не столь принципиальны и не влияют на увеличение кредитного риска, поскольку требования предъявляются

к ценным бумагам, и на входе инвестиционные риски уже ограничиваются.

Documents

RAEX600 for RAEX-TIP · 2016. 9. 27. · Обзор «Рейтинг крупнейших компаний России raex-600» подготовили: Вартан Ханферян,