Upload
aspyda-chatchayanukorn
View
337
Download
1
Tags:
Embed Size (px)
DESCRIPTION
by mr.likestock
Citation preview
อานงบการเงนเปนอานงบการเงนเปนอานงบการเงนเปนอานงบการเงนเปนในใน 33 ชวโมงชวโมงใน ใน 33 ชวโมงชวโมง
Read Financial Statement in 3 hours
โดย lik t k W d
Read Financial Statement in 3 hours
โดย likestock. Wordpress .com
facebook com/mr likestockfacebook.com/mr.likestock
likestockเอกสารนไมสงวนลขสทธสามารถเผยแพรตอได likestockV 1.0 Mar 2013
เนอหาประกอบดวย
1. งบการเงนแตละประเภท
ไ ปงบดล งบกาไรขาดทน งบกระแสเงนสด หมายเหตประกอบงบการเงนวธการอานงบการเงน
2. วธการอานงบการเงน
3 อตราสวนทางการเงน3. อตราสวนทางการเงน
Liquidity Ratios, Profitability Ratios, Leverage Ratios, Efficiency Ratios
4. การดาวโหลดงบการเงนยอนหลงในเวป eFinance
5. วธการดงบการเงนอยางเรวคราว ๆ
ป6. case study : DRT (งบป 2555)
คาเตอน : งบการเงนทปรากฎในเอกสารนเปนเพยงการยกตวอยางเทานน มไดเปนการชนาแตอยางใด
likestockงบการเงนเบองตน 2
คาเตอน : งบการเงนทปรากฎในเอกสารนเปนเพยงการยกตวอยางเทานน มไดเปนการชนาแตอยางใด
ยากหรอไม ?
ไ ป ไเราไมจาเปนตองรวาบญชเคาทากนอยางไรหนาทของนกลงทนคอ “อานใหเปนกพอแลว”หนาทของนกลงทนคอ อานใหเปนกพอแลว
likestockงบการเงนเบองตน 3
ปSection 1
งบการเงนแตละประเภท
likestockงบการเงนเบองตน 4
งบการเงนประกอบไปดวย
สวนประกอบของงบการเงน ม 5 สวน
งบดล – บอกใหทราบถงสถานะของ บ.
สนทรพย = หนสน + สวนผถอหน
งบกาไรขาดทน – บอกใหทราบผลการดาเนนงานของ บ.
ไ ใ ไ ( )รายได – คาใชจาย = กาไร (ขาดทน)
งบกระแสเงนสด – บอกถงเงนสดทหมนเวยนใน บ.
กระแสเงนสดจากกจกรรม ดาเนนงาน, ลงทน , การจดหา
งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอหน (ขาม)งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอหน – (ขาม)
หมายเหตประกอบงบการเงน – รายละเอยดเพมเตม
รายงานความเหนของผสอบบญช พจารณาการรบรองงบ
likestock
รายงานความเหนของผสอบบญช – พจารณาการรบรองงบงบการเงนเบองตน 5
งบดล (Balance Sheet)
หมายถง รายการทแสดงขอมลเกยวกบฐานะการเงนของกจการ ณ ใ ป 3 สวนใดวนหนง แบงเปน 3 สวน
สนทรพย = หนสน + สวนผถอหน
likestockงบการเงนเบองตน 6
งบดล (Balance Sheet)
สนทรพย
หมายถง ทรพยากรทมอยในความควบคมของกจการ ทรพยากรดงกลาวเปนผลของเหตการณในอดต ซงกจการคาดวาจะไดรบประโยชนเชงเศรษฐกจจากทรพยากรนนในอนาคต
หนสนหนสน
หมายถง ภาระผกพนในปจจบนของกจการ ภาระผกพนดงกลาวเปนผลของเหตการณในอดต ซงการชาระภาระผกพนนนคาดวาจะสงผลใหกจการสญเสยทรพยากรทมประโยชนเชงเศรษฐกจญ ฐ
สวนของเจาของ
หมายถง สวนของเจาของกจการทมสทธหรอสวนไดเสยคงเหลอในสนทรพยของกจการภายหลงหกหนสนออกแลว
likestockงบการเงนเบองตน 7
ภาพรวมงบดล
สนทรพยหมนเวยน หนสนหมนเวยนสนทรพยหมนเวยน• เงนสดหรอเทยบเทา• เงนลงทนชวคราว
หนสนหมนเวยน• เงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน• เจาหนการคา
• ลกหนการคา - สทธ• เงนใหกยมระยะสน• สนคาคงเหลอ
• หนสนหมนเวยนอน
หนสนไมหมนเวยน • สนทรพยหมนเวยนอน
สนทรพยไมหมนเวยน
• เงนกยมระยะยาว• หนสนไมหมนเวยนอน
รวมหนสนสนทรพยไมหมนเวยน• เงนลงทนระยะยาว• เงนใหกยมระยะยาว ป
รวมหนสน
สวนของผถอหน • ทดน อาคารและอปกรณ
• สนทรพยไมมตวตน• สนทรพยไมหมนเวยนอน
• ทนเรอนหน• สวนเกนมลคาหน• กาไร(ขาดทน)สะสม
รวมสนทรพย รวมหนสน และ สวนของผถอหน=
likestockงบการเงนเบองตน 8
ตวอยางงบดลบรษท ผลตภณฑตราเพชร จากด (มหาชน)
งบแสดงฐานะการเงน 31 2555 2554ณ วนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554
หนวย : บาท
หมาย 2555 2554เหต 2555 2554
สนทรพยสนทรพยหมนเวยนเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 5 56,496,370 22,195,527ลกหนการคาและลกหนอน 6 498,492,207 453,873,291สนคาคงเหลอ 7 632,434,441 691,826,486สนทรพยหมนเวยนอน 5,589,578 2,122,470สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 - 2,891,540สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 2,891,540รวมสนทรพยหมนเวยน 1,193,012,596 1,172,909,314
สนทรพยไมหมนเวยนเงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 4 2 45 317 330 219 757 830เงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 4.2 45,317,330 219,757,830ทดน อาคารและอปกรณ 9 2,287,460,415 1,576,966,442ทดนทไมไดใชในการดาเนนงาน 10 91,437,948 91,437,948สนทรพยไมมตวตน 11 26,129,758 30,501,078
ไ สนทรพยไมหมนเวยนอน 1,306,354 1,298,625รวมสนทรพยไมหมนเวยน 2,451,651,805 1,919,961,923
รวมสนทรพย 3,644,664,401 3,092,871,237
likestockงบการเงนเบองตน 9
ตวอยางงบดลงบแสดงฐานะการเงน (ตอ)
ณ วนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท
หมายเหต 2555 2554หนสนและสวนของผถอหน
หนสนหมนเวยนหนสนหมนเวยนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 12 111,141,780 177,441,390
เจาหนการคาและเจาหนอน 13 280,787,958 245,138,474สวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดสวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดชาระภายในหนงป 14 170,395,817 75,000,000
สวนของหนสนภายใตสญญาเชาการเงนทถงกาหนดชาระภายในหนงป 15 5,738,641 4,295,668
ไ 60 849 869 86 693 378ภาษเงนไดคางจาย 60,849,869 86,693,378หนสนหมนเวยนอนเงนประกนผลงานคางจาย 55,065,190 6,923,897อนๆ 23,767,148 18,043,046
78,832,338 24,966,943รวมหนสนหมนเวยน 707,746,403 613,535,853
หนสนไมหมนเวยนหนสนไมหมนเวยนเงนกยมระยะยาว 14 648,552,257 357,619,917หนสนภายใตสญญาเชาการเงน 15 12,829,486 12,679,851ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 16 61,302,666 62,258,266
ไ 722 684 409 432 558 034
likestock
รวมหนสนไมหมนเวยน 722,684,409 432,558,034รวมหนสน 1,430,430,812 1,046,093,887
งบการเงนเบองตน 10
ตวอยางงบดลงบแสดงฐานะการเงน (ตอ)
ณ วนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท
หมายเหต 2555 2554
หนสนและสวนของผถอหน (ตอ)หนสนและสวนของผถอหน (ตอ)สวนของผถอหนทนเรอนหน 17ทนจดทะเบยน
หนสามญ 1,049,650,000 หน มลคาหนละ 1 บาท 1,049,650,000 1,049,650,000ทนทออกและชาระแลว หนสามญ 1,038,104,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,038,104,000ชาระครบแลว 1,038,104,000หนสามญ 1,026,957,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,026,957,000
สวนเกนมลคาหนสามญ 153,307,160 138,370,180 สวนเกนทนหนทนซอคน 165,206,460 158,646,588กาไรสะสมจดสรรแลวทนสารองตามกฎหมาย 18 105,000,000 105,000,000ทนสารองตามกฎหมาย 18 105,000,000 105,000,000สารองสาหรบหนทนซอคน 19 - 2,447,508
ยงไมไดจดสรร 752,615,969 617,803,582หนทนซอคน 20 - -2,447,508
2 2 233 89 2 0 6 3 0
likestock
รวมสวนของผถอหน 2,214,233,589 2,046,777,350รวมหนสนและสวนของผถอหน 3,644,664,401 3,092,871,237
งบการเงนเบองตน 11
งบกาไรขาดทน (Income Statement)
หมายถง งบทแสดงผลการดาเนนงานของกจการสาหรบ รอบ ไ ประยะเวลาหนง แบงไดเปน
รายได – คาใชจาย = กาไร
likestockงบการเงนเบองตน 12
งบกาไรขาดทน (Income Statement)
รายได
หมายถง เงนสด ลกหนการคา หรอผลตอบแทนทกจการไดรบมาจากการประกอบการของกจการกอนหกคาใชจาย อาจเปนสนคาหรอการบรการใหแกลกคา ผลตอบแทนทเกดจากการใหใชสนทรพย กาไรทไดรบจากการขายสนทรพย ดอกเบยรบทไดจากการใหกยม เงนปนไดรบจากการขายสนทรพย ดอกเบยรบทไดจากการใหกยม เงนปนผลรบทไดจากการลงทน
likestockงบการเงนเบองตน 13
งบกาไรขาดทน (Income Statement)
คาใชจาย
หมายถง ตนทนของสนคาหรอบรการทกจการตองจายไปเพอกอใหเกดรายไดโดยคาใชจายแบงเปน
ตนทนขาย (Cost of Sales)
คาใชจายการขายและบรหาร (Selling General Administrativeคาใชจายการขายและบรหาร (Selling, General, Administrative Expenses : SG&A)
ดอกเบยจาย (Interest Expense) หรอคาใชจายทางการเงน
ภาษเงนได (Income Tax)
likestockงบการเงนเบองตน 14
งบกาไรขาดทน (Income Statement)
กาไร
หมายถง ผลตางระหวางรายไดทงหมดและคาใชจายทงหมดของกจการ
กาไร เกดจากการทรายไดสงกวาคาใชจาย
ไ ใ ขาดทน เกดจากการทรายไดตากวาคาใชจาย
กาไร เปนแสดงการเพมขนในสนทรพยสทธของกจการในระหวางรอบระยะเวลาบญชหนง ดงนนกาไรทาใหสวนของกจการ(สวนผถอหน) เพมขนถอหน) เพมขน
likestockงบการเงนเบองตน 15
ภาพรวมงบกาไรขาดทน
รายได• รายไดจากการขายและการใหบรการ• รายไดจากการขายและการใหบรการ• รายไดจากการดาเนนงานอน• รายไดอนสวนแบงกาไรในบรษทรวม• สวนแบงกาไรในบรษทรวม
คาใชจายคาใชจาย• ตนทนขายและการใหบรการ• คาใชจายในการขายและบรหาร• คาใชจายจากการดาเนนงานอน• คาใชจายจากการดาเนนงานอน• ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพย
กาไร (ขาดทน) กอนดอกเบยจายและภาษเงนได • ดอกเบยจาย/ตนทนทางการเงน
ไ • ภาษเงนได• กาไร (ขาดทน) จากกจกรรมตามปกต• รายการพเศษอน ๆ
likestockงบการเงนเบองตน 16
• กาไร (ขาดทน) สทธ
ตวอยางงบกาไรขาดทนงบกาไรขาดทนเบดเสรจ
สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท
หมายเหต 2555 2554
รายไดจากการขายและการใหบรการ 3,883,579,465 3,693,120,117 ใ (2 710 706 594) (2 546 186 437)ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) (2,546,186,437)กาไรขนตน 1,172,872,871 1,146,933,680 รายไดอนกาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร
ไ ไ 58 269 954 3 640 575และสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58,269,954 3,640,575 กาไรจากอตราแลกเปลยน - สทธ 2,668,895 2,043,978 อนๆ 8,663,358 7,944,055 คาใชจายในการขาย (143,509,818) (158,827,270) ใช ใ (338 143 380) (298 511 510)คาใชจายในการบรหาร (338,143,380) (298,511,510)คาตอบแทนผบรหาร (44,483,700) (39,835,360)ตนทนทางการเงน (7,648,066) (12,567,944)กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 650,820,204 ใช ไ 26 (162 779 568) (190 690 934)คาใชจายภาษเงนได 26 (162,779,568) (190,690,934)กาไรสาหรบป 545,910,546 460,129,270 กาไรขาดทนเบดเสรจอนผลขาดทนจากการประมาณการตามหลกคณตศาสตรประกนภย 16 (1 915 667)ประกนภย 16 (1,915,667) -
กาไรเบดเสรจรวมสาหรบป 543,994,879 460,129,270
กาไรตอหน 24กาไรตอหนขนพนฐาน บาท 0 53 0 46
likestock
กาไรตอหนขนพนฐาน บาท 0.53 0.46กาไรตอหนปรบลด บาท 0.52 0.45
งบการเงนเบองตน 17
งบกระแสเงนสด (Statement of Cash Flows)
คอ รายงานการเงนทแสดงใหเหนวาในระหวางรอบระยะเวลาบญชท ไ ส ส ใผานมากจการไดรบเงนสดหรอรายการเทยบเทาเงนสดมาจากทางใด และใชเงนสดไปในการบรหารงานอยางไร แบงเปน 3 สวน
กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน
กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทนกระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน
กระแสเงนสดจากกจกรรมการจดหา
likestockงบการเงนเบองตน 18
งบกระแสเงนสด (Statement of Cash Flows)
กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน
คอ กระแสเงนสดทเกดจากการผลต การขาย สนคาหรอบรการ รวมถงการเกบเงนจากลกคา สะทอนถงเงนสดทแทจรงในกจกรรมดาเนนงาน
กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทนกระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน
คอ กระแสเงนสดทเกดจากการซอหรอขายสนทรพยถาวรหรอเงนลงทนระยะยาวของกจการ
กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงนกระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน
คอ กระแสเงนสดเกดจากการไดมาหรอใชไปในสวนของผถอหน หรอ หนสนระยะยาว เชนเงนกยมจากแหลงตาง ๆ การจายปนผล
likestockงบการเงนเบองตน 19
งบกระแสเงนสด
1. กจกรรมดาเนนงาน
1.1 ปรบปรงกาไร/ขาดทนสทธจากการดาเนนงาน xx
1.2 สนทรพยดาเนนงาน xx1.2 สนทรพยดาเนนงาน xx
1.3 หนสนดาเนนงาน xx xx
2. กจกรรมลงทน xx
3. กจกรรมจดหาเงน xx3. กจกรรมจดหาเงน xx
กระแสเงนสดสทธเพมขน (ลดลง) xx
เงนสดตนงวด xx
เงนสดปลายงวด xxเงนสดปลายงวด xx
likestockงบการเงนเบองตน 20
กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน
การปรบปรงรายการ
กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได + คาเสอม (เปนคาใชจายทางบญช ไมไดมการจายเงนจรง จงตองมา + กลบ)
รายการ เพมขน / ลดลง ผลกระทบสนทรพยหมนเวยน(ลกคา, สนคาคงเหลอ)
เพมขน เงนสดลดลง
ลดลง เงนสดเพมขน
หนสนระยะสน(เจาหนการคา, OD)
เพมขน เงนสดเพมขน
ลดลง เงนสดลดลง
โดยปกต ควรจะมคาเปน + แสดงถงวา บรษทมรายไดและไดรบเปนเงนสด
likestockงบการเงนเบองตน 21
กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน
การปรบปรงรายการ
รายการ เพมขน / ลดลง ผลกระทบสนทรพยถาวร
เพมขน เงนสดลดลง (ทดน, อปกรณ) ลดลง เงนสดเพมขน
การลงทนระยะยาว เพมขน เงนสดลดลง
ลดลง เงนสดเพมขน
โดยปกต จะเปนคาตดลบ เพราะบรษทมกมการลงทนอยเสมอในการ ดาเนนกจการ
likestockงบการเงนเบองตน 22
กระแสเงนสดจากกจกรรมการจดหา
การปรบปรงรายการ
รายการ เพมขน / ลดลง ผลกระทบเงนเบกเกนบญช - เงนสดเพมขน
จายคนเงนเบกเกนบญช - เงนสดลดลง
เงนกยมระยะยาว - เงนสดเพมขน
จายคนเงนกยมระยะยาว - เงนสดลดลง
ออกหนทนเพม - เงนสดเพมขน
ซอหนซอคน - เงนสดลดลง
จายเงนปนผล - เงนสดลดลง
ควรสงเกตการกเงนทงระยะสนและยาววาบรษทนาไปใชอะไร
ง
ควรสงเกตการกเงนทงระยะสนและยาววาบรษทนาไปใชอะไร
likestockงบการเงนเบองตน 23
ตวอยางงบกระแสเงนสดงบกระแสเงนสด
สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท
2555 2554
กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน ไ ใ ไ 708 690 114 650 820 204กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 650,820,204ปรบปรงดวย หนสงสยจะสญและหนสญ 490,000 2,430,000ขาดทนจากการตดจาหนายสนคาคงเหลอ - 18 598 801ขาดทนจากการตดจาหนายสนคาคงเหลอ 18,598,801ขาดทนจากสนคาลาสมย (โอนกลบ) 133,957 -13,667,630ขาดทนจากการลดมลคาของสนคาคงเหลอ (โอนกลบ) 464,198 -8,269,960คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย 208,299,673 198,830,337
คาตดจาหนายสวนเกนจากการทาสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนา 1,461,434 1,940,876กาไรจากการจาหนายสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย -57,104,252 -กาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร 1 165 702 3 640 575กาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร -1,165,702 -3,640,575ขาดทนจากการตดจาหนายสนทรพยถาวร 280,415 86,075โอนกลบขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยถาวร - -525,662คาใชจายภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน (โอนกลบ) -2,871,267 7,908,452 ง ( ) ,8 , , 8,กาไรจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขน -366,905 -188,206ดอกเบยรบ -372,083 -406,521ดอกเบยจาย 7,648,066 12,567,944
likestock
865,587,648 866,484,135
งบการเงนเบองตน 24
ตวอยางงบกระแสเงนสดงบกระแสเงนสด (ตอ)
สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาทหนวย : บาท
2555 2554กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน (ตอ)
ลกหนการคาและลกหนอนเพมขน -45,175,166 -59,390,282 ( ) 3 908 3 28 636 8สนคาคงเหลอ (เพมขน) ลดลง 53,908,173 -281,636,847
สนทรพยหมนเวยนอนเพมขน -4,928,542 -1,894,172 สนทรพยไมหมนเวยนอนเพมขน -7,729 -191,538เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง -8 015 976 -10 695 741เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง 8,015,976 10,695,741 หนสนหมนเวยนอนเพมขน 53,863,395 9,014,232
เงนสดรบจากการดาเนนงาน 915,231,803 521,689,787 รบดอกเบย 372,083 406,521
จายดอกเบย -6,907,485 -10,586,292 จายภาษเงนได -188,623,077 -170,030,489
เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 720,073,324 341,479,527
กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เงนสดจายสาหรบซอสนทรพยถาวร -662,780,537 -349,335,620เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร -23,329,301 -219,757,830, , , , เงนสดจายสาหรบสนทรพยไมมตวตน -1,274,321 -907,014 เงนสดรบจากการขายสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 59,995,792 -
เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร 4 015 602 4 628 913
likestock
เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร 4,015,602 4,628,913 เงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน -623,372,765 -565,371,551
งบการเงนเบองตน 25
ตวอยางงบกระแสเงนสดงบกระแสเงนสด (ตอ)
สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาทหนวย : บาท
2555 2554
กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน เงนสดรบจากเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน
จากสถาบนการเงน 2,991,956,026 2,017,907,884 เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน จากสถาบนการเงน -3 058 255 636 -1 850 466 494 จากสถาบนการเงน 3,058,255,636 1,850,466,494
เงนสดรบจากเงนกยมระยะยาว 461,328,157 349,724,100 เงนสดจายชาระคนเงนกยมระยะยาว -75,000,000 -98,574,000 เงนสดจายชาระหนสนภายใตสญญาเชาการเงน -6,029,829 -4,835,631 เงนสดรบจากการออกหนสามญและ สวนเกนมลคาหนสามญ 26,083,980 29,543,202
เงนสดรบจากการขายหนทนซอคนและ สวนเกนทนหนทนซอคน 9 007 380 108 351 075 สวนเกนทนหนทนซอคน 9,007,380 108,351,075
จายเงนปนผล -411,628,000 -362,458,350 เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน -62,537,922 189,191,786
ขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนของ เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 138,206 272,775
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน (ลดลง) สทธ 34,300,843 -34,427,463 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 1 มกราคม 22,195,527 56,622,990เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31
likestockงบการเงนเบองตน 26
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31ธนวาคม 5 56,496,370 22,195,527
หมายเหตประกอบงบการเงน
ขอมลตาง ๆ ทไมไดเปดแสดงในงบการเงน นโยบายทางบญช
ไการรบรรายได
การตดคาเสอม
การตมลคาสนคาคงเหลอ
เจาหนการคาเจาหนการคา
ลกหนการคา และ ลกหนคางชาระ
ขอควรระวงขอควรระวงบาง บ. รายไดโตมาก ๆ ตองมาดวาการรบรรายไดใชนโยบายแบบไหน
ไ ป ป อยด ๆ กาไรกบวม อาจมการเปลยนแปลงการตดคาเสอม
ลกหนการคาคางชาระนาน ๆ มจานวนเทาใด นากลวหรอไม ...
likestockงบการเงนเบองตน 27
รายงานความเหนของผสอบบญช
กอนทจะดงบการเงนควรอานความเหนของผสอบบญชกอน
likestockงบการเงนเบองตน 28
รายงานความเหนของผสอบบญช
ตวอยาง DRT ป 2555
ไป รายงานของผสอบบญช จะมรายละเอยดตาง ๆ (นาๆ) อานไปเรอย ๆ แตใหเนนตรงทความเหน วารบรองงบหรอไม
ในงบน ผสอบบญช รบรองรายงาน
ถอวา งบเชอถอได ไมมอะไรนาสงสย หรอมนยยะซอนแรน (ขนตน)ถอวา งบเชอถอได ไมมอะไรนาสงสย หรอมนยยะซอนแรน (ขนตน)
ตองดนโยบายตาง ๆ เพมเตมใน หมายเหตประกอบงบการเงน
likestockงบการเงนเบองตน 29
กรณผสอบบญชไมแสดงความเหน
likestockงบการเงนเบองตน 30
Section 2
วธการอานงบการเงน
likestockงบการเงนเบองตน 31
สนทรพยทม ดหรอเปลา ?
ลกหนการคา สนคาคงเหลอ มมากกวาปกตหรอไม
อายหนทคางชาระสามารถดไดจากหมายเหตฯหนวย : บาท
หมาย 2555 2554เหต 2555 2554
สนทรพยสนทรพยหมนเวยนเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 5 56,496,370 22,195,527เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 5 56,496,370 22,195,527ลกหนการคาและลกหนอน 6 498,492,207 453,873,291สนคาคงเหลอ 7 632,434,441 691,826,486สนทรพยหมนเวยนอน 5,589,578 2,122,470สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 2 891 540สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 - 2,891,540รวมสนทรพยหมนเวยน 1,193,012,596 1,172,909,314
สนทรพยไมหมนเวยนเงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 4.2 45,317,330 219,757,830
ทดน อาคารและอปกรณ 9 2,287,460,415 1,576,966,442ทดนทไมไดใชในการดาเนนงาน 10 91,437,948 91,437,948สนทรพยไมมตวตน 11 26,129,758 30,501,078, , , ,สนทรพยไมหมนเวยนอน 1,306,354 1,298,625รวมสนทรพยไมหมนเวยน 2,451,651,805 1,919,961,923
รวมสนทรพย 3,644,664,401 3,092,871,237
likestockงบการเงนเบองตน 32
หนสนเยอะมากเลย แตเดยวกอน !
ถาเปนเจาหนทางการคาไมมดอกเบยกได / แตหนระยะสนมดอกเบยหนวย : บาท
หมายเหต 2555 2554หนสนและสวนของผถอหน
หนสนหมนเวยนหนสนหมนเวยนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 12 111,141,780 177,441,390
เจาหนการคาและเจาหนอน 13 280,787,958 245,138,474สวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดสวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดชาระภายในหนงป 14 170,395,817 75,000,000
สวนของหนสนภายใตสญญาเชาการเงนทถงกาหนดชาระภายในหนงป 15 5,738,641 4,295,668
ไ 60 849 869 86 693 378ภาษเงนไดคางจาย 60,849,869 86,693,378หนสนหมนเวยนอนเงนประกนผลงานคางจาย 55,065,190 6,923,897อนๆ 23,767,148 18,043,046
78,832,338 24,966,943รวมหนสนหมนเวยน 707,746,403 613,535,853
หนสนไมหมนเวยนหนสนไมหมนเวยนเงนกยมระยะยาว 14 648,552,257 357,619,917หนสนภายใตสญญาเชาการเงน 15 12,829,486 12,679,851ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 16 61,302,666 62,258,266
ไ 722 684 409 432 558 034
likestockงบการเงนเบองตน 33
รวมหนสนไมหมนเวยน 722,684,409 432,558,034รวมหนสน 1,430,430,812 1,046,093,887
บรษทรวยหรอเปลา ?
กาไรสะสม แตกาไรสะสมไมใชเงนสด อาจอยในรปสนทรพยอน ๆหนวย : บาท
หมายเหต 2555 2554
หนสนและสวนของผถอหน (ตอ) ( )สวนของผถอหนทนเรอนหน 17ทนจดทะเบยน
ส 1 049 650 000 1 1 049 650 000 1 049 650 000หนสามญ 1,049,650,000 หน มลคาหนละ 1 บาท 1,049,650,000 1,049,650,000ทนทออกและชาระแลว หนสามญ 1,038,104,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,038,104,000, , ,หนสามญ 1,026,957,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,026,957,000
สวนเกนมลคาหนสามญ 153,307,160 138,370,180ส ซ 165 206 460 158 646 588สวนเกนทนหนทนซอคน 165,206,460 158,646,588กาไรสะสมจดสรรแลวทนสารองตามกฎหมาย 18 105,000,000 105,000,000 ฎ , , , ,สารองสาหรบหนทนซอคน 19 - 2,447,508
ยงไมไดจดสรร 752,615,969 617,803,582หนทนซอคน 20 - -2,447,508รวมสวนของผถอหน 2 214 233 589 2 046 777 350
likestockงบการเงนเบองตน 34
รวมสวนของผถอหน 2,214,233,589 2,046,777,350รวมหนสนและสวนของผถอหน 3,644,664,401 3,092,871,237
แหลงรายได มาจากอะไรบาง ?
กาไรพเศษ / กาไรจากคาเงน / คาชดเชยนาทวม ? / ...
ควรตดกาไรพเศษออก เพอจะไดทราบถงการดาเนนงานปกต หนวย : บาท
หมายเหต 2555 2554
รายไดจากการขายและการใหบรการ 3,883,579,465 3,693,120,117ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) (2,546,186,437)
กาไรขนตน 1,172,872,871 1,146,933,680รายไดอนกาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวรและสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58,269,954 3,640,575
กาไรจากอตราแลกเปลยน - สทธ 2,668,895 2,043,978อนๆ 8,663,358 7,944,055คาใชจายในการขาย (143,509,818) (158,827,270)คาใชจายในการบรหาร (338,143,380) (298,511,510)คาตอบแทนผบรหาร (44,483,700) (39,835,360)ตนทนทางการเงน (7,648,066) (12,567,944)กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 650,820,204คาใชจายภาษเงนได 26 (162,779,568) (190,690,934)กาไรสาหรบป 545,910,546 460,129,270กาไรขาดทนเบดเสรจอนผลขาดทนจากการประมาณการตามหลกคณตศาสตรประกนภย 16 (1,915,667) -ไ ป
likestockงบการเงนเบองตน 35
กาไรเบดเสรจรวมสาหรบป 543,994,879 460,129,270
เราควรจะวเคราะหคาใชจายอยางไรด ?
วเคราะหตามแนวดง (Common Size)2555 2554
รายไดจากการขายและการใหบรการ 3,883,579,465 100.00 3,693,120,117 100.00 ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) 69.80 (2,546,186,437) 68.94ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) 69.80 (2,546,186,437) 68.94 กาไรขนตน 1,172,872,871 30.20 1,146,933,680 31.06 รายไดอนกาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวรและสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58 269 954 3 640 575และสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58,269,954 3,640,575กาไรจากอตราแลกเปลยน - สทธ 2,668,895 2,043,978อนๆ 8,663,358 7,944,055คาใชจายในการขาย (143,509,818) 3.70 (158,827,270) 4.30 คาใชจายในการบรหาร (338 143 380) 8 71 (298 511 510) 8 08คาใชจายในการบรหาร (338,143,380) 8.71 (298,511,510) 8.08 คาตอบแทนผบรหาร (44,483,700) 1.15 (39,835,360) 1.08 ตนทนทางการเงน (7,648,066) 0.20 (12,567,944) 0.34 กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 18.25 650,820,204 17.62 ใ ไ (162 779 568) (190 690 934)คาใชจายภาษเงนได (162,779,568) (190,690,934)กาไรสาหรบป 545,910,546 460,129,270
likestockงบการเงนเบองตน 36
Common Size & Trend
วเคราะหตามแนวดง (Common Size)
โ ป ปวเคราะหขอมลทละดาน โดยเปรยบเทยบเปนอตรารอยละตอสนทรพยรวม หรอรายไดรวม
ใชขอมลปเดยว – โครงสรางของงบการเงนปนนๆ
ทาใหสามารถเปรยบเทยบขอมลคนละงวดไดทาใหสามารถเปรยบเทยบขอมลคนละงวดได
วเคราะหตามแนวนอน (Trend)
เปนการวเคราะหโดยใชอตรารอยละของแนวโนม เพอดแนวโนมหรอทศทางของรายการตางๆทปรากฏในงบการเงน
กาหนดปใดปหนงเปนปฐาน
เพอใหเหนแนวโนมเพอใหเหนแนวโนม
ดเพมเตมทภาคผนวก
likestockงบการเงนเบองตน 37
EBITDA
Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortization
คอ กาไรกอนดอกเบยภาษ คาเสอม และคาจดจาหนาย
ประโยชนของ EBITDA กคอ เปนกาไรจากการดาเนนงานจรงๆ โดยตดคาใชจายทไมใชคาใชจายในการดาเนนงานปกตออกทาใหเหน “ภาพทแทจรง” ของการประกอบธรกจของบรษท
ทมา : http://clubvi.com/2012/07/19/profit-2-1/
likestock
ทมา : http://clubvi.com/2012/07/19/profit 2 1/งบการเงนเบองตน 38
EBITDA (ตอ)
หากบรษทม กาไรตดลบ แต EBITDA เปนบวก ธรกจนอาจจะไมแย ส ไอยางทคด ตองมาวเคราะหกนกอนวาสาเหตมาจากอะไร
ตดลบจากคาเสอมราคา (Depreciation) ตองดนโยบายตดคาเสอมวาสมเหตสมผลหรอไม บางบรษทใชนโยบายตดคาเสอมเรวเพอโชว Net Income นอยๆเพอประหยดภาษ
ตดลบจากคาใชจายทางการเงน (Interest) เชน บรษทมสดสวนหนสนตอทน (D/E) มากเกนไป ถามการปรบโครงสรางหน (restructure)ตอทน (D/E) มากเกนไป ถามการปรบโครงสรางหน (restructure) บรษทกจะเปนสญญานของการ turnaround ได
ทมา : http://value.exteen.com/20120223/ebitda
likestockงบการเงนเบองตน 39
ทกาไรเยอะ ๆ ไดเปนเงนสดบางหรอเปลา ?
ดกระแสเงนสดจากกจกรรมการดาเนนงาน ลกหน สนคา คงเหลอ ซงส จะสมพนธกบงบดล หนวย : บาท
2555 2554กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน (ตอ)
ลกหนการคาและลกหนอนเพมขน -45,175,166 -59,390,282 สนคาคงเหลอ (เพมขน) ลดลง 53,908,173 -281,636,847 สนทรพยหมนเวยนอนเพมขน -4,928,542 -1,894,172สนทรพยไมหมนเวยนอนเพมขน -7 729 -191 538สนทรพยไมหมนเวยนอนเพมขน -7,729 -191,538 เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง -8,015,976 -10,695,741 หนสนหมนเวยนอนเพมขน 53,863,395 9,014,232เงนสดรบจากการดาเนนงาน 915,231,803 521,689,787
รบดอกเบย 372,083 406,521 จายดอกเบย -6,907,485 -10,586,292 จายภาษเงนได -188,623,077 -170,030,489เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 720 073 324 341 479 527
การทลกหนการคาเพมหมายถง บรษทไดนาทรพยากรทมไปสราง
เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 720,073,324 341,479,527
รายไดแลวขายใหลกคาแตยงไมไดรบเงนเขามา จงเปรยบวาเงนสดลดลง การทลกหนการคาเพมขนมากผดปกตใหสงสยไวกอน
likestock
ลดลง การทลกหนการคาเพมขนมากผดปกตใหสงสยไวกอนงบการเงนเบองตน 40
บ.มการลงทนอะไรใหม ๆ หรอไม ?
เงนลงทนในอปกรณ ทดนสามารถดไดจาก งบกระแสเงนสดจากการกจกรรมลงทน
หากบรษทไปซอทดนทงไวหรอลงทนอะไรทนาจะเกยวของหรอไม
หนวย : บาท2555 2554
กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เงนสดจายสาหรบซอสนทรพยถาวร -662,780,537 -349,335,620เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร -23,329,301 -219,757,830เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 23,329,301 219,757,830 เงนสดจายสาหรบสนทรพยไมมตวตน -1,274,321 -907,014 เงนสดรบจากการขายสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 59,995,792 -
เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร 4,015,602 4,628,913 เงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน -623,372,765 -565,371,551
หากพบใหลองดหมายเหตงบการเงนจะมคาชแจง
likestockงบการเงนเบองตน 41
บ.แอบไปกอหนหรอเปลา ?
สามารถดไดจาก งบกระแสเงนสดจากการกจกรรมจดหาเงน จะบอก ส ถงการกระยะสน – ยาว รวมถงการจายหนคน
2555 2554 กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน
เงนสดรบจากเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน จากสถาบนการเงน 2,991,956,026 2,017,907,884เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน จากสถาบนการเงน -3,058,255,636 -1,850,466,494
เงนสดรบจากเงนกยมระยะยาว 461,328,157 349,724,100 เงนสดจายชาระคนเงนกยมระยะยาว -75,000,000 -98,574,000
เงนสดจายชาระหนสนภายใตสญญาเชาการเงน -6,029,829 -4,835,631 เงนสดรบจากการออกหนสามญและ สวนเกนมลคาหนสามญ 26,083,980 29,543,202เงนสดรบจากการขายหนทนซอคนและ เงนสดรบจากการขายหนทนซอคนและ สวนเกนทนหนทนซอคน 9,007,380 108,351,075
จายเงนปนผล -411,628,000 -362,458,350 เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน -62,537,922 189,191,786 ( ) , , , ,
likestockงบการเงนเบองตน 42
สญญาณเตอนภยจากการวเคราะหงบการเงน
1. ขาดทนมากๆ และตดตอกนหลายป
2. ระยะเวลาการเกบหนนานขน
3. อตราหนสนตอสวนของเจาของสงขนเรวมาก3. อตราหนสนตอสวนของเจาของสงขนเรวมาก
4. สนคาคงคลงสงมากผดปกต
5. ตนทนการผลตสงขน
6. ยอดขายสงขน แตกาไรลดลง6. ยอดขายสงขน แตกาไรลดลง
7. หนสญเพมขน
8. รายงานผสอบบญชผดปกต เปลยนผสอบบญชใหม
9. ขายสนทรพยของบรษท เพอสรางกาไรใหเขาเปาในระยะสน9. ขายสนทรพยของบรษท เพอสรางกาไรใหเขาเปาในระยะสน
จาก http://www bloggang com/viewdiary php?id=gabliel&month=05 2008&date=03&group=1&gblog=2
likestock
จาก งบการเงนเบองตน 43
http://www.bloggang.com/viewdiary.php?id=gabliel&month=05-2008&date=03&group=1&gblog=2
Section 3
อตราสวนทางการเงน
likestockงบการเงนเบองตน 44
อตราสวนทางการเงน
Liquidity Ratios
อตราสวนสภาพคลอง
Profitability Ratiosy
อตราสวนความสามารถในการทากาไร
L R tiLeverage Ratios
อตราสวนภาระหนสน
Efficiency Ratios
อตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงานอตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงาน
likestockงบการเงนเบองตน 45
อตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
อตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
อตราสวนเงนทนหมนเวยน (Current ratio)
อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว (Quick ratio)อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว (Quick ratio)
likestockงบการเงนเบองตน 46
อตราสวนเงนทนหมนเวยน (Current ratio)
เปนการวดอตราสวนระหวางสนทรพยหมนเวยน (Current Assets) ส (C t Li biliti )กบหนสนหมนเวยน (Current Liabilities)
อตราสวนเงนทนหมนเวยน(Current Ratio) =
สนทรพยหมนเวยน(เทา)
หนสนหมน วยน(Current Ratio) ( )หนสนหมนเวยน
ถามคา > 1 แสดงวาบรษทมสภาพคลอง เพราะมสนทรพยหมนเวยนมากกวาหนสนหมนเวยนทบรษทตองชาระมากกวาหนสนหมนเวยนทบรษทตองชาระ
ถามคา < 1 แสดงวาบรษทไมมสภาพคลอง เพราะมสนทรพย ไ หมนเวยนไมเพยงพอทจะจายหนสนหมนเวยนทบรษทตองชาระ
likestockงบการเงนเบองตน 47
อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว (Quick ratio)
วดอตราสวนของสนทรพยหมนเวยนทมสภาพคลองมาก แปรสภาพป ส ไ ส ไป ส เปนเงนสดไดเรว ตดรายการสนคาคงเหลอออกไป เพราะสนคาคงเหลอเปลยนเปนเงนสดไดชา
อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว=สนทรพยหมนเวยน – สนคาคงเหลอ
(เทา) (Quick Ratio) = (เทา)หนสนหมนเวยน
ถามคา > 1 แสดงวาบรษทมสนทรพยทมสภาพคลองสง(สามารถเปลยนเปนเงนสดไดเรว) เพยงพอทจะจายหนสนหมนเวยน คานยงสง) ยงด แสดงถงสภาพคลองของบรษทในระดบสง
likestockงบการเงนเบองตน 48
Profitability Ratios
อตรากาไรขนตน (Gross profit margin)
อตรากาไรสทธ (Net profit margin)
อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด (Return On Assets : ROA)อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด (Return On Assets : ROA)
อตราผลตอบแทนจากสวนของผถอหน (Return On Equity : ROE)
likestockงบการเงนเบองตน 49
อตรากาไรขนตน (Gross profit margin)
แสดงถงความสามารถในการทากาไรขนตน เปรยบเทยบกบยอดขาย ( ส )(ยอดขายหกดวยตนทนขายสนคาหรอบรการ)
อตรากาไรขนตน(GM) =
กาไรขนตน x 100(%)
ยอดขาย (GM) ( )ยอดขาย
อตรากาไรขนตน ยงสงยงด เพราะแสดงถงความสามารถในการทากาไรของกจการ มการควบคมตนทนการผลตทดกาไรของกจการ มการควบคมตนทนการผลตทด
likestockงบการเงนเบองตน 50
อตรากาไรสทธ (Net profit margin)
แสดงถงความสามารถในการทากาไรสทธ เปรยบเทยบกบยอดขาย
กาไรสทธ = กาไรหลงหกคาใชจาย ดอกเบย และภาษ
อตรากาไรสทธ(NM) =
กาไรสทธ x 100(%)
ยอดขาย (NM) ( )ยอดขาย
อตรากาไรขนสทธ ยงสงยงด
ป แตตองขนอยกบธรกจดวย เชน ธรกจคาปลกจะม NM ตา แตกสามารถทากาไรไดมากเพราะการหมนเวยนสนคามาก
likestockงบการเงนเบองตน 51
ROA
อตราผลตอบแทนตอสนทรพยรวม
แสดงใหเหนถงความสมพนธระหวางผลกาไรของกจการเทยบกบสนทรพยทงหมด
ROAกาไรสทธ x 100
(%)ROA =กาไรสทธ x 100
(%)สนทรพยรวม
ROA ใ ROA ควรมคาสง เพราะแสดงวาธรกจสามารถใหผลตอบแทนจากการสนทรพยทงหมดสง
likestockงบการเงนเบองตน 52
ROE
อตราผลตอบแทนตอสวนของผถอหน
แสดงใหเหนถงความสมพนธระหวางผลกาไรของกจการเทยบกบสวนของผถอหน
ROEกาไรสทธ x 100
(%)ROE =กาไรสทธ x 100
(%)สวนของผถอหน
ROE ROE ROE ควรมคาสง แตตองระวง ROE สง ๆ ทเกดจาก
หนสนเยอะ ๆ
สวนของผถอหน (ทน) ลดลงไปเรอย ๆ
likestockงบการเงนเบองตน 53
ROE
สวนประกอบ ROE
likestockงบการเงนเบองตน 54
ROE
บรษท Bบรษท Aบรษท A
likestockงบการเงนเบองตน 55
อตราสวนโครงสรางเงนทน Leverage Ratios
อตราสวนโครงสรางเงนทน (Leverage Ratios)
อตราสวนหนสน (Debt ratio)
อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)
อตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน (L T D bt t E it ti )(Long Term Debt to Equity ratio)
อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)
likestockงบการเงนเบองตน 56
อตราสวนหนสน (Debt ratio)
แสดงถงสดสวนระหวางหนสนกบสนทรพยรวมของกจการ
อตราสวนหนสน หนสนรวม( )อตราสวนหนสน
(Debt Ratio) =นสนรวม
(เทา)สนทรพยรวม
อตราสวนหนสนมคาสงเกนไปกไมด เพราะแสดงวาบรษทมหนสงในอตราสวนหนสนมคาสงเกนไปกไมด เพราะแสดงวาบรษทมหนสงในการดาเนนงาน อาจมภาระดอกเบยสง
likestockงบการเงนเบองตน 57
D/E Ratio (Debt to Equity Ratio)
แสดงถงสดสวนของเงนทนจากการกยมตอสวนทน
Debt to Equity Ratio หนสนรวมDebt to Equity Ratio (D/E) =
หนสนรวม(เทา)
สวนของผถอหน
ถา > 1 แสดงกจการจดหาเงนทนดวยหน > ทน
ถา < 1 แสดงกจการจดหาเงนทนดวยหน < ทน
1 ส ถา = 1 แสดงกจการจดหาเงนทนดวยหน = ทน
likestockงบการเงนเบองตน 58
Long-term debt to equity ratio
อตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน
แสดงถงสดสวนระหวางหนสนระยะยาวกบสวนของเจาของ
Long-term Debt to Equity Ratio (Long-term D/E) =
หนสนระยะยาว(เทา)
สวนของผถอหน( g / )
การดหนสนรวมอาจทาใหเขาใจคลาดเคลอนได อยางเชน ธรกจคาปลก มหนสนเยอะกจรงแตเปนหนสนทางการคาไมมดอกเบยมหนสนเยอะกจรงแตเปนหนสนทางการคาไมมดอกเบย
การดหนสนระยะยาวทาใหแยกหนสนทมดอกเบยไดชดเจนขน
สามารถประยกตเพมเตม โดยรวมหนทมภาระดอกเบยทงหมดกได คอ หนสนระยะยาว + หนสนระยะสนทมดอกเบย (เชน OD)
likestock
( )
งบการเงนเบองตน 59
Interest Coverage Ratio
อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย
แสดงถงความสามารถในการชาระดอกเบยเงนกของกจการ
Interest Coverage Ratio =
กาไรกอนดอกเบยและภาษ(เทา)
ดอกเบยจาย
ถา > 1 แสดงวามกาไรจากการดาเนนงานเพยงพอทจะจายดอกเบย
ไ ไ ถา < 1 แสดงวามกาไรจากการดาเนนงานไมเพยงพอทจะจายดอกเบย
likestockงบการเงนเบองตน 60
Efficiency Ratios
อตราสวนหมนเวยนลกหนการคา (เทา)
ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)
อตราสวนหมนเวยนสนคาคงเหลอ (เทา)อตราสวนหมนเวยนสนคาคงเหลอ (เทา)
ระยะเวลาขายสนคาเฉลย (วน)
อตราสวนหมนเวยนเจาหนการคา (เทา)
ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)
วงจรเงนสด (วน)
likestockงบการเงนเบองตน 61
ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)
อตราหมนเวยนของลกหน (Account Receivable Turnover)
=
ขายสทธ หรอ ขายเชอสทธ (ครง)
ลกหนการคาเฉลย
แสดงถงจานวนครงของวงจรลกหนในระหวางป
ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)
แสดงถงจานวนวนทกจการตองรอเพอเกบเงนจากลกหน
=365
(วน)อตราหมนเวยนของลกหน
ยงนอยยงด สามารถเกบเงนลกหนไดไว มอานาจตอรองกบลกคาสง
อตราหมนเวยนของลกหน
likestockงบการเงนเบองตน 62
ระยะเวลาขายสนคาเฉลย (วน)
อตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ (Inventory Turnover)
=ตนทนขาย
(ครง)สนคาคงเหลอถวเฉลย
แสดงถงจานวนครงทสามารถขายสนคาคงเหลอออกไปไดในระยะเวลาหนง
ระยะเวลาขายสนคาเฉลย (วน)( )
แสดงถงจานวนวนทกจการเกบหรอมสนคาคงเหลอเพอรอการขาย
=365
(วน)อตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ
ยงนอยยงด แสดงวาบรษทสามารถในการขายสนคาไดไวอตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ
likestockงบการเงนเบองตน 63
ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)
อตราสวนหมนเวยนเจาหนการคา (Account Payable Turnover)
=
ตนทนขาย หรอ ชอเชอ (ครง)
เจาหนการคาถวเฉลย
แสดงถงจานวนครงของการชาระหนในระหวางป
ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)
แสดงถงจานวนวนทกจการตองชาระหนทางการคา
=365
(วน)อตราหมนเวยนของเจาหนการคา
ยงมากยงด สามารถยดระยะเวลาชาระหนออกไป มเงนสดเหลอในบรษท สภาพคลองด มอานาจตอรองกบ จาหนสง
อตราหมนเวยนของเจาหนการคา
likestock
บรษท สภาพคลองด มอานาจตอรองกบเจาหนสงงบการเงนเบองตน 64
วงจรเงนสด (วน)
ระยะเวลา ระยะเวลา ระยะเวลาวงจรเงนสด = ระยะเวลาถอสนคา + ระยะเวลา
เกบหน - ระยะเวลาจายชาระหน
-50.06 = 23.18 + 0.98 - 74.22
likestockงบการเงนเบองตน 65
วงจรเงนสดทด
วงจรเงนสด ยงสนยงด (มคานอย) เพราะแสดงวาบรษทมสภาพ ส ส ป ส ป ส ไ สคลองสงสามารถเปลยนสนคาเปนเงนสดไดเรว จากวงจรเงนสด
ธรกจสามารถบรหารสภาพคลองใหเกดประโยชนสงสดไดโดย
ลดระยะเวลาการถอสนคาใหสนทสดเทาทจะทาได
ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสดเทาทจะทาได ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสดเทาทจะทาได
ขยายระยะเวลาการจายชาระหนใหนานทสดเทาทจะทาได
likestockงบการเงนเบองตน 66
อตราสวนทใชบอย (เนน ๆ )
อตรากาไรขนตน (Gross profit margin : GM)
อตรากาไรสทธ (Net profit margin : NM)
อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (Return On Assets : ROA)อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (Return On Assets : ROA)
อตราผลตอบแทนจากสวนของผถอหน (Return On Equity : ROE)
อตราสวนทนหมนเวยน (Current ratio)
อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)
วงจรเงนสด
ขอสงเกตD/E ควรดดวยวาเปนหนระยะยาวมากนอยแคไหนD/E ควรดดวยวาเปนหนร ย ยาวมากนอยแคไหน
Current ratio ลกหนการคาและสนคาคงเหลอตองไมมากเกนไป
likestockงบการเงนเบองตน 67
สรป อตราสวนทางการเงน
การดอตราสวนทางการเงนทาใหเหนธรรมชาตของธรกจวา เปน ไ ไ ไ ไ ป อยางไรบาง แขงแกรงหรอไม ทากาไรไดดหรอเปลา บรหารจดการ
สนทรพย หนสน ทมอยไดมประสทธภาพหรอไม
ไมควรทจะดอตราสวนทางการเงนแคเพยบบรษทเดยว ควรจะเปรยบเทยบกบคาเฉลยในอตสาหกรรมวาบรษทนดหรอไมเปรยบเทยบกบคาเฉลยในอตสาหกรรมวาบรษทนดหรอไม
ไมควรเปรยบเทยบขามอตสาหกรรม เพราะทาใหอาจจะทาใหเขาใจไผดพลาดได เชน
เปรยบเทยบ Net Margin ระหวาง คนขายคอนโด กบ คาปลกg
เปรยบเทยบหนสน ระหวางธรกจสนเชอเชาซอ กบ บ.ขายชาเขยว
likestockงบการเงนเบองตน 68
โ Section 4
การดาวโหลดงบการเงนยอนหลง
likestockงบการเงนเบองตน 69
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
1. ไปยงเวปไซต Broker ทเราใชงานอย แลวหาแบนเนอร eFinance
likestockงบการเงนเบองตน 70
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
2. จะมหนาใหมเปดขนมา แลวเลอก Stock Focus
likestockงบการเงนเบองตน 71
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
3. จะมหนาตางใหมเปดขนมา เพอใหงายเลอกภาษาไทยกอน
likestockงบการเงนเบองตน 72
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
4. ใสชอหนทเราตองการ แลว กดปม Go!
likestockงบการเงนเบองตน 73
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
5. จะไดรายละเอยดหนทเราตองการ สามารถเลอกเมนทตองการได
likestockงบการเงนเบองตน 74
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
6. เลอกเมนงบการเงน ไ ไ ใเนองจาก DRT ไมม บ.ยอย จงไมมงบการเงนรวม ใหเลอกงบการเงน
บรษทแทน
likestockงบการเงนเบองตน 75
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
7. สามารถเลอกป และ ไตรมาส หรองบอน ๆ ทตองการได
likestockงบการเงนเบองตน 76
ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน
8. สามารถดรายไตรมาสได โดยการกดปทตองการ
likestockงบการเงนเบองตน 77
Section 5
วธการดงบการเงนอยางเรวคราว ๆ(www set or th)(www.set.or.th)
likestockงบการเงนเบองตน 78
ขนตอนการดงบคราว ๆ
1. ไปยงเวปไซต www.set.or.th แลวใสชอหนทตองการ
likestockงบการเงนเบองตน 79
ขนตอนการดงบคราว ๆ
2. เลอกเมน ขอมลหลกทรพย
likestockงบการเงนเบองตน 80
ขนตอนการดงบคราว ๆ
3. เลอก สรปขอสนเทศบรษทจดทะเบยน
likestockงบการเงนเบองตน 81
ขนตอนการดงบคราว ๆ
4. จะไดขอมล สรปขอสนเทศบรษทจดทะเบยน
likestockงบการเงนเบองตน 82
ขนตอนการดงบคราว ๆ
5. สามารถด ขอมลงบการเงน และ อตราสวนทางการเงน เบองตนได
likestockงบการเงนเบองตน 83
ปSection 6
Case Study : DRT (งบป 2555)
likestockงบการเงนเบองตน 84
Case Study : DRT (งบป 2555)
วเคราะหงบ DRT รายไตรมาส เพอดฐานะของบรษท ความสามารถใ ไในการขาย อตราการทากาไร
การนางบหลาย ๆ ไตรมาสมาสรางเปนกราฟทาใหดแนวโนมไดงายขน
likestockงบการเงนเบองตน 85
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด
ดเงนสดในบรษทวามมากนอยแคไหน สภาพคลองยงดอยหรอไม
likestockงบการเงนเบองตน 86
ลกหนการคาและลกหนอน
ลกหนการคาเพมขนมากเกนไปหรอไม แสดงถงการเกบเงนไมได
likestockงบการเงนเบองตน 87
สนคาคงเหลอ
สนคาคงเหลอมากขนผดปกต ? สนคาคงเหลอบางอยางมการดอยคา
likestockงบการเงนเบองตน 88
รวมสนทรพย
รวมสนทรพย ทงสนทรพยหนเวยน และ ถาวร
likestockงบการเงนเบองตน 89
เจาหนการคาและเจาหนอน
เจาหนทเกดจากการซอวตถดบ สนคาหรอบรการเปนเงนเชอ
likestockงบการเงนเบองตน 90
หนสนระยะยาว
ในกรณน บ.กอหนไปซอเครองจกรเพม แตการมหนมาก ๆ กไมด
likestockงบการเงนเบองตน 91
รวมหนสน
รวมหนสน ทง หนสนหมนเวยน และ ถาวร
likestockงบการเงนเบองตน 92
กาไร (ขาดทน) สะสม
กาไรสะสมเพมขนในทกๆป แสดงถงการทากาไรอยางตอเนอง
แตอาจลดลงในบางชวงเนองจากการจายเงนปนผล
likestockงบการเงนเบองตน 93
รายไดจากการขายและหรอการใหบรการ
แนวโนมของบรษทมยอดขาย (Top line) เพมขนหรอไม
likestockงบการเงนเบองตน 94
รวมคาใชจาย
ตองพจารณาดวยวาคาใชจายโตขนแซงยอดขายหรอไม
likestockงบการเงนเบองตน 95
กาไร (ขาดทน) สทธ
กาไรสดทายหลงหกคาใชจาย ภาษ และอน ๆ (Bottom line)
likestockงบการเงนเบองตน 96
คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย
คาเสอมฯ ถอวาเปนคาใชจายทางบญช
likestockงบการเงนเบองตน 97
Gross Profit Margin (%)
GM = รายได – ตนทน / บ.ควรจะรกษาไวในระดบสงใหได
หากมการลดลงแสดงใหถงการแขงขนทมากขนในอตสาหกรรม
likestockงบการเงนเบองตน 98
Net Profit Margin (%)
NM คอ กาไรสทธตอยอดขาย
likestockงบการเงนเบองตน 99
ROA
อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด
likestockงบการเงนเบองตน 100
ROE
อตราผลตอบแทนจากผถอหน
likestockงบการเงนเบองตน 101
D/E
หนสนตอทน ไมควรมากเกนไป (แตตองดลกษณะของธรกจดวย)
likestockงบการเงนเบองตน 102
Appendix
การวเคราะหบรษทเบองตน
likestockงบการเงนเบองตน 103
SWOT Analysis
likestockงบการเงนเบองตน 104
Five Force Model
likestockงบการเงนเบองตน 105
BCG Matrix
likestockงบการเงนเบองตน 106
การวเคราะหตามแนวดง (Common Size)
ป ป อตราสวน
สนทรพย ปท 2 ปท 1ร สวน
ปท 2 ปท 1
เงนสดและเทยบเทา 90 60 33.3 28.6เงนสดและเทยบเทา 90 60 33.3 28.6
สนคาและวสด 40 30 14.9 14.3
สนทรพยหมนเวยน 30 50 11 1 23 8สนทรพยหมนเวยน 30 50 11.1 23.8
รวม 160 140 59.3 66.7ทดนอาคารอปกรณ 60 40 22 2 19ทดนอาคารอปกรณ 60 40 22.2 19
สนทรพยไมหมนอน 50 30 18.5 14.3
รวม 110 70 40 7 33 3 รวม 110 70 40.7 33.3 รวม 270 210 100 100
likestockงบการเงนเบองตน 107
การวเคราะหตามแนวนอน (Trend)
อตราสวนสนทรพย ปท 2 ปท1 ปฐาน
อตราสวน
ปท 2 ปท 1 ปฐาน
เงนสดและเทยบเทา 90 60 70 129 86 100เงนสดและเทยบเทา 90 60 70 129 86 100
สนคาและวสด 40 30 20 200 150 100
ส 30 50 40 75 125 100สนทรพยหมนเวยน 30 50 40 75 125 100
รวม 160 140 130 123 108 100
ป 60 40 50 120 80 100ทดนอาคารอปกรณ 60 40 50 120 80 100
สนทรพยไมหมนอน 50 30 60 83 50 100
รวม 110 70 110 100 64 100
รวม 270 210 240 113 88 100
likestockงบการเงนเบองตน 108
อางอง + อานเพมเตม
การบญชทวไป รศ.ธารน พงศสพฒน (ม.เกษตร)
http://pirun.ku.ac.th/~fbustnr/slide101.htm
TSI
http://www.tsi-thailand.org/
Fi F M d lFive Force Model
http://nidaguru.wordpress.com/2012/02/28/five-forces-model/
การวเคราะหงบการเงน (สานกมาตรฐานดานการบญชภาครฐ)
การวเคราะหงบการเงนเบองตนการวเคราะหงบการเงนเบองตน
http://inv2.asiaplus.co.th/cms/uploads/pdf_investor/thai/finance.pdf
http://clubvi.com/
likestock
http://clubvi.com/งบการเงนเบองตน 109
หนงสอแนะนา
วเคราะหงบการเงน : หลกและการประยกต
อานงบการเงนใหเปนผแตง : ภาพร เอกอรรถพร หลกและการประยกต
ผแตง : เพชร ขมทรพย, ศจ.
วเคราะห เจาะลก อตราสวนทางการเงน
หนงสอเรยน เรองบญชระดบ ปวช. ปวส. ปรญญาตรทวไปอตราสวนทางการเงน
ผแตง : Ciaran Walshทวไป
likestockงบการเงนเบองตน 110
ทงทาย
งบการเงนเปนสงทเกดขนแลวในอดตงบการเงนเปนสงทเกดขนแลวในอดตการวเคราะหบรษทไมควรจะดแตงบการเงน
ป ป ตองดปจจยเชงคณภาพประกอบดวย
likestockงบการเงนเบองตน 111
Note
likestockงบการเงนเบองตน 113