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Informe de Rendición de Cuentas
junio 2014 ‐mayo 2015
CONTENIDO
I. Funciones y áreas de actuación del BCRII. Principales resultados y acciones
entre junio 2014 y mayo 2015III. Transparencia y participación ciudadanaIV. Gestión financiera y destino de los recursosV. Proyección Institucional con la comunidad
Banco Central con importantes funciones a lo largo de su historia
1. Ejercer con carácter exclusivo la facultad de emitir moneda.
2. Formula la política y programación monetaria
3. Administrar el régimen de operaciones de cambios internacionales
4. Mantener la estabilidad del valor interno y externo de la moneda y su convertibilidad
1. Agente financiero y Asesor del Gobierno en materia económica
2. Mantener la liquidez y estabilidad del sistema financiero3. Generación y publicación de principales estadísticas macroeconómicas4. Regular la expansión del crédito5. Propiciar el desarrollo de un sistema financiero eficiente, competitivo y solvente6. Velar por el normal funcionamiento de los pagos internos y externos
7. Adecuar el nivel de los medios de pagos al desarrollo de las actividades productivas
8. Administrar las Reservas Internacionales del país 9. Prestamista de ultima instancia10. Regulación del Sistema Financiero
11. Formulará, analizará, evaluará y velará por la ejecución de políticas públicas del Sector Financiero (artículo 76)
Banco Central con importantes funciones a lo largo de su historia
Funciones VigentesFunciones Suprimidas
BCR es una Institución Pública de carácter autónomo
Derecho público Autónoma
De carácter técnico
De duración indefinida
Con personalidad
jurídica
Patrimonio Propio
La Gestión Estratégica se enfoca en promover el desarrollo económico y financiero de El Salvador
MISIÓNPropiciar la estabilidad y el desarrollo
competitivo e inclusivo del Sistema Financiero y de Pagos; generar estadísticas, proyecciones e investigaciones; apoyar la formulación y ejecución de políticas públicas en materia económica y financiera y proveer servicios
para contribuir al desarrollo económico del país.
MISIÓNPropiciar la estabilidad y el desarrollo
competitivo e inclusivo del Sistema Financiero y de Pagos; generar estadísticas, proyecciones e investigaciones; apoyar la formulación y ejecución de políticas públicas en materia económica y financiera y proveer servicios
para contribuir al desarrollo económico del país.
VISIÓNSer una institución autónoma garante de la estabilidad en materia monetaria y financiera, reconocida ampliamente
por su autoridad, capacidad y credibilidad técnica.
VISIÓNSer una institución autónoma garante de la estabilidad en materia monetaria y financiera, reconocida ampliamente
por su autoridad, capacidad y credibilidad técnica.
La Gestión Estratégica se enfoca en promover el desarrollo económico y financiero de El Salvador
Autonomía Equidad Eficiencia
PRINCIPIOS
Transparencia Excelencia
Integridad Ética
VALORES
Las áreas de actuación responden a las necesidades de la economía salvadoreña
AgenteFinancierodel Estado
AgenteFinancierodel Estado
Gestión deReservas
Internacionales
Gestión deReservas
Internacionales
Estadísticas, y Proyecciones,Económicas
Estadísticas, y Proyecciones,Económicas
Regulación y Monitoreodel Sistema Financiero
Regulación y Monitoreodel Sistema Financiero
Servicios deApoyo al Comercio
Exterior
Servicios deApoyo al Comercio
Exterior
GestiónFinanciera y de Tesorería
GestiónFinanciera y de Tesorería
Investigación, Estudios y Asesoría
Económica y Financiera
Investigación, Estudios y Asesoría
Económica y Financiera
Sistema de
Pagos
Sistema de
Pagos
CLIENTES•Gobierno•Sistema Financiero•Exportadores e Importadores•Población general•Bancos extranjeros•Estudiantes y usuarios deestadísticas
ALIANZAS YPROVEEDORES
•Superintendencia delSistema Financiero
•Sistema Financiero•Gobierno •Otros Bancos Centrales• Organismos regionales yMultilaterales: CMCA, CEMLA,FMI, BM, BID, BCIE
Objetivo 1 (PQD)
Dinamizar la economía nacional para generar
oportunidades y prosperidad a las familias, a las empresas
y al país
Objetivo 1 (PQD)
Dinamizar la economía nacional para generar
oportunidades y prosperidad a las familias, a las empresas
y al país
Apoyo para la diversificación productiva
Apoyo para la diversificación productiva
Promoción de inversiones nacionales y extranjeras
Promoción de inversiones nacionales y extranjeras
Consolidación del sistema financiero público
Consolidación del sistema financiero público
Prioridad No. 1El Salvador Productivo
Estimular el empleo productivo a través de un modelo de crecimiento económico
sostenido
Prioridad No. 1El Salvador Productivo
Estimular el empleo productivo a través de un modelo de crecimiento económico
sostenido
… Y se alinean con el plan quinquenal
CONTENIDO
I. Funciones y áreas de actuación del BCR
II. Principales resultados y acciones entre junio 2014 y mayo 2015
III. Transparencia y participación ciudadanaIV. Gestión financiera y destino de los recursosV. Proyección Institucional con la comunidad
El Banco Central lideró la aprobación de la Ley de Fondos de Inversión
Aprobada • agosto 2014
Vigencia• septiembre 2014
Objetivo
•Regular y establecer el marco de supervisión de los Fondos deInversión, sus cuotas de participación, las sociedades que losadministran y sus operaciones, regulando además, lacomercialización de cuotas de participación de fondos extranjeros
Beneficios de la Ley
Permite la diversificación de lasinversiones y la canalización delahorro hacia sectores productivos,contribuyendo de esta forma a unmayor crecimiento económico.
Los Fondos de Inversión facilitan elacceso de pequeños inversionistas almercado de capitales.
Aportes de inversionistas
CUOTAS DE PARTICIPACIÓN
CUOTAS DE PARTICIPACIÓN
Valor de cuota en función de valor de inversiones que
mantenga el FI
CUSTODIA DE VALORES
CUSTODIA DE VALORES
Administra e invierte aportes
Gestora(Reglamento)
SUPERVISOR
REGULADOR
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
Funcionamiento de Fondos de Inversión
Salida de Partícipes (Rescate), distribución de beneficios o
negociación de Cuota
Fondo(Depósitos, valores, acciones, inmuebles)
Fondo(Depósitos, valores, acciones, inmuebles)
Normativa en elaboración• Normativa requerida por la Ley de Fondos de Inversión:
1. Manual y catálogo contable2. Metodología de valoración de las inversiones3. Publicación y divulgación de información4. Fondos de Inversión Extranjeros5. Fondos Inmobiliarios6. Traslado, fusión y liquidación7. Exposición de Riesgo
• Normativa requerida por las Modificaciones a la Ley Mercadode Valores:1. Desarrollo de Intermediarios Bursátiles Extranjeros2. Registro y negociación de valores extranjeros sin clasificación de riesgo3. Normas de Conducta
• Normativa a propuesta de industria y Superintendenciadel Sistema Financiero relacionada al Mercado de Valores:1. Gobierno Corporativo para las Entidades de los Mercados Bursátiles
Ley de Inclusión Financiera facilitará servicios a población no bancarizadaLos productos incluidos en la Leytienen estrecha relación al crédito omicro‐crédito y al ahorro, perotambién al acceso a servicios deseguros, pensiones y a los sistemas depago.
Personas con cuenta de ahorro 35%
Personas con crédito formal 17%
Personas con Tarjeta de Débito 22%
Uso de internet / pago facturas y compras 4%
Remesas a través de Inst. Financiera 27%
Remesas a través de Celular 12%Fuente: Banco Mundial – Global Findex 2015
Beneficios de la Inclusión Financiera
• Facilita servicios financieros y reducción decostos a familias de menores ingresos.
• Apoya el crecimiento de las micro y pequeñasempresas y la generación de empleo e ingreso.
• Facilita el acceso a productos financierosutilizando nuevos canales como: celulares,monederos electrónicos, corresponsalesfinancieros, etc.
• Simplificación de trámites y requisitos paraacceder a una cuenta de ahorro.
• Beneficiaría potencialmente entre el 60-70% dela población que actualmente no cuenta conacceso a los servicios financieros.
Discusión amplia de la Ley de Inclusión Financiera … Impactos importantes
• El Banco Central, en conjunto con la Superintendencia delSistema Financiero y la Fiscalía General de la República, hantrabajado con la Comisión Financiera de la AsambleaLegislativa para acelerar el proceso de aprobación de esteproyecto de Ley.
• Con el apoyo de la Alianza para la Inclusión Financiera ‐ AFI seorganizaron mesas de trabajo sobre la Ley con diferentesentidades públicas y privadas.
• Se está trabajando con el Banco Interamericano de Desarrollo‐BID, en proyecto “Estrategia Nacional de InclusiónFinanciera”, que permitirá desarrollar una base de datos eindicadores de inclusión financiera.
Banco Central promueve reformas regulatorias para desencadenar mayor acceso al crédito productivo
En enero de 2015 se aprobaron modificaciones a las “Normas para clasificar los Activos de RiesgoCrediticio y constituir Reservas de Saneamiento”, enfocadas en aumentar el límite del monto decrédito para empresas, de US$200 miles a US$350 miles.
Reducir documentación
exigida de acuerdo a tipo de crédito
Incorporar artículos específicos asociados a
la evaluación de créditos para MYPES
Establecer artículos asociados a microcrédito
Ampliar garantías válidas para
deducirlas de los saldos adeudados
Dinamizar Crédito
Productivo
Banco Central promueve reformas regulatorias para desencadenar mayor acceso al crédito productivo Modificar las condiciones para refinanciar y reestructurar los créditos para empresas:
• Clasificación de riesgo responderá a los síntomas que presenten en el momento de refinanciar oreestructurar y no al pago total o parcial de los intereses con fondos propios.
• Aunque se mantiene el requisito de pagar al menos el 5% del principal, se reduce tiempo para solicitarrevisión de categoría de riesgo:
– 6 meses después del plazo pactado para créditos de inversión
– 3 meses después para créditos para capital de trabajo
Menores costos para empresas por actualización de valúos de bienes inmuebles que respaldan créditos, cada36 meses.
Ampliar los parámetros de días mora para las categorías A1 a B para créditos de empresa permite obtenerbeneficios a raíz de un mejor historial crediticio:
• A1: de 7 días a 14 días
• A2: de 14 días a 30 días
• B: de 30 días a 60 días
Banco Central promueve reformas regulatorias para desencadenar mayor acceso al crédito productivo
• En febrero de 2015 se aprobaron “Medidas Temporales parael Cálculo de la Reserva de Liquidez”, en apoyo a la Política deTransformación y Diversificación Productiva….
• Beneficios: Expande el crédito a sectores productivos (transables):agropecuario, industria manufacturera, construcción,electricidad, transporte, almacenaje y comunicaciones yservicios avanzados a las empresas.
Incrementa productividad laboral, genera empleos dignos ydinamiza el crecimiento económico.
Desde su inicio, las medidas han facilitado orientar el crédito a sectores productivos del país
Nuevos créditos productivos otorgados (En US$ Millones)
SECTORDel 24‐feb al 2‐junio‐2015
Monto (US$MM) %
INDUSTRIA MANUFACTURERA 291.74 60.1%CONSTRUCCION 63.43 13.1%AGROPECUARIO 59.46 12.3%SERVICIOS 41.09 8.5%TRANSPORTE, ALMACENAJE Y COMUNICACIONES 23.56 4.9%ELECTRICIDAD, GAS, AGUA Y SERV. SANITARIOS 3.40 0.7%COMERCIO 2.47 0.5%
TOTAL 485.17 100.0%Descuento 48.52
Número de créditos 22,264Fuente: SSF‐ Dirección de Riesgos
Economía con resultados positivos
Economía con resultados positivos
Importaciones de Bienes de Capital por sector productivo a junioUS$ Millones y Variación Anual
‐6.8%
16.5%
‐0.9%
‐3.1%
3.5%
11.8%
‐13.5%
2.7%
9.2%
‐10.4%
78.3%
‐9.6%
0 100 200 300 400 500 600 700
1
2
Industria Manufacturera Transporte y ComunicaciónConstrucción ComercioServicios Electricidad ,Agua y ServiciosOtros
2015
2014 US$6970.4%
US$7335.2%
El Banco Central provee asesoría y apoyo al GOES
• Política de Fomento, Diversificación y TransformaciónProductiva.
• Plan Triángulo Norte.• Promoción y desarrollo de la inversión pública y privada.• Gestión de financiamiento en el mercado local. Asesoría: 25
subastas de Letras del Tesoro.• Asesoría en colocación de bonos en mercados internacionales
de US$800.0 millones, con vencimiento 2027, a una tasa de6.375%, selección y contratación bancos administradores y defirma internacional de abogados para emisión y ejecución“Due Diligence”.
• Asesoría en ejecución, cierre y liquidación de la emisión.
El Banco Central adopta estándares en materia de estadística para la toma de decisiones de inversión y producción• Desde junio de 2014, el BCR tomó la decisión de implementar el
Sistema de Cuentas Nacionales 2008 (SCN 2008).
• Este sistema ha sido construido por Organización de las NacionesUnidas (ONU), Organización para la Cooperación y el DesarrolloEconómico (OCDE), Fondo Monetario Internacional (FMI), ComisiónEconómica de la Unión Europea (CE) y Banco Mundial (BM).
• A la fecha se tiene:• Cuadro oferta y utilización (COU) 2005 (año de referencia) y del
COU 2006 (versión preliminar).• Matriz de puestos de ocupación 2005‐2012 (versión preliminar).• Cuentas económicas integradas y cuentas por sectores
institucionales 2005 y 2006 (preliminar).
El Banco Central adopta estándares en materia de estadística para la toma de decisiones de inversión y producción• Avances en la elaboración de las cuentas nacionales anuales, de acuerdo a enfoque de
producción y gasto para serie 2007‐2013.
• Elaboración del procedimiento de cálculo del PIB Trimestral por el Enfoque de laProducción y el Gasto.
• La adopción de nomenclatura de cuentas nacionales de actividades y productosconsistentes con los clasificadores nacionales de actividades y productos nacionales einternacionales como la CIIU4 y CCP2.0.• Clasificación Industrial Internacional Uniforme, revisión 4 de Naciones Unidas• Clasificación Central de Productos, versión 2.0
• Se han presentado importantes desafíos en la recolección de la estadística básica, tantode información proveniente de registros administrativos como de encuestaseconómicas.
• Los resultados se divulgarán en junio de 2016.
El Banco Central administra las reservas internacionales con criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad
Desde la dolarización se eliminó la facultad del Banco de emitirmoneda y ejercer una política monetaria y crediticia que apoyarael crecimiento económico.
La gestión de las reservas se desvincula del enfoque tradicionalde banca central (mantener el valor interno y externo de lamoneda).
Desde 2001, las RIN han sido administradas con el objetivoprudencial de respaldar la Reserva de Liquidez que resguarda elvalor de los depósitos del público.
El Gobierno Corporativo garantiza la adecuada administración de las reservas
Consejo Directivo
Comité de Inversión
Gerencia Internacional
Análisis de Riesgos
Depto. del Exterior
Depto. de Reservas
Administ. Externos
Política de Inversión
Guías de Inversión
Portafolios de Inversión
Superintendencia del Sistema Financiero
Corte de Cuentas
Auditoría Interna
Auditoría Externa
Organismos Internacionales
Comité de Vigilancia de RL
Composición de activos externos y reserva de liquidez previa a la venta del oro
• Las inversiones externas (oro e instrumentos en dólares) dan cobertura a la reserva de liquidez.
• El 81% de las reservas están en instrumentos financieros denominados en dólares y concalificaciones de riesgo desde AAA hasta A‐ o su equivalente.
• El oro es un componente minoritario (10%) de las Reservas Internacionales con elevada volatilidad,que pone en riesgo la cobertura de la reserva de liquidez.
Dólares$2,159.781%
DEG$239.89%
Oro$265.210%
Reservas Internacionales por MonedaMillones de dólares a Dic‐14
Reservas de
Liquidez$2,424.091%
Derechos Especiales de Giro (DEG)$239.89%
Reserva de Liquidez y Asignaciones con FMI Millones de dólares a Dic‐14
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
31‐dic‐14
14‐ene
‐15
28‐ene
‐15
11‐fe
b‐15
25‐fe
b‐15
11‐m
ar‐15
25‐m
ar‐15
8‐abr‐1
5
22‐ab
r‐15
6‐ma
y‐15
20‐m
ay‐15
3‐jun
‐15
17‐ju
n‐15
1‐jul
‐15
15‐ju
l‐15
29‐ju
l‐15
Precio de
l Oro (U
S$/O
nz)
• La cobertura para protegerse contra caídas del oro subió de US$7 millones a US$12 millones entre 2014 y 2015.• El BCR analizó que la venta del 80% de las tenencias de oro, permitía reducir la volatilidad de las Reservas
Internacionales y la pérdida de su valor.• Las operaciones de la conversión de oro se realizaron el 24 y 25 de marzo entre US$1,189/Oz y US$1,198/Oz• El oro se ha depreciado cerca de un 7.8% entre marzo y agosto de 2015 (un poco menos de la mitad de su
volatilidad histórica: 16%)
Los costos de seguro del oro se incrementaban y sus precios bajaban
1,108
• El Consejo Directivo autorizó la conversión de 172,630 onzas de oro a $205.2 millonesen las condiciones del mercado vigente en el mes de marzo de 2015.
• Las operaciones de conversión de oro se realizaron a través del Banco Internacional dePagos (BIS).
Después de estas operaciones, las reservas en oro del Banco Central son ahora de 44,106 Oz
Los fondos de la venta de oro se invirtieron en activos siguiendo la Política de Inversión
Certificado de Depósito
7738%
Depósitos a Plazo2613%
Papel Comercial Agencia
73%
Papel Comercial Bancos95.246%
Fondos provenientes de la conversión del Oro (Mar‐15)
CONTENIDO
I. Funciones y áreas de actuación del BCRII. Principales resultados y acciones
entre junio 2014 y mayo 2015
III. Transparencia y participación ciudadanaIV. Gestión financiera y destino de los recursosV. Proyección Institucional con la comunidad
Gestión transparenteEl Banco Central facilita al público información económica y financiera relevante para latoma de decisiones.
Para la Institución es prioritaria la comunicación efectiva con la población a través de ladivulgación en medios electrónico o físicos en las distintas publicaciones.
• El Salvador ha suscrito un convenio con el Fondo MonetarioInternacional ‐ FMI para el cumplimiento de las Normas Especialesde Divulgación de Datos.
• Para suscribirse se requiere que el país adopte las mejores prácticasen materia estadística, con estándares internacionales.
• Las buenas prácticas suscritas por El Salvador, se reflejan en cuatrodimensiones: cobertura, periodicidad y puntualidad de los datos;acceso público; integridad y calidad de los mismos.
• Acompaña a la publicación los resúmenes metodológicos queexplican cómo estos datos son generados.
La transparencia: compromiso en el cumplimiento de las Normas Especiales de Divulgación de Datos
La cartelera electrónica FMI y el calendario anticipado de divulgación de datos contribuyen a la transparencia
• El Banco Central publica en su sitioWeb www.bcr.gob.sv un reportemensual sobre la Gestión de lasReservas Internacionales.
Transparencia en la gestión de la Administración de las RIN
Se manejan mesas de trabajo para aprobar el marconormativo aplicable al sistema financiero, organizaciones:Bancos, Casas de Corredores de Bolsa, Administradoras deFondos de Pensiones, Sociedades de Seguros, Bancoscooperativos y sociedades de ahorro y crédito, conglomeradosfinancieros, entre otros.
La Oficina de Información y Respuesta:– Ha atendido un total de 104 solicitudes, en un tiempo
promedio de 4 días por solicitud. Además, recibió 204requerimientos de información a los se les ha dado unarespuesta inmediata.
– Mantiene actualizada la información oficiosa de laInstitución, la cual es publicada en el “Portal deTransparencia”, así como también el Índice de InformaciónReservada
El Banco Central propicia la transparecia y promueve la participación ciudadana
CONTENIDO
I. Funciones y áreas de actuación del BCRII. Principales resultados y acciones
entre junio 2014 y mayo 2015III. Transparencia y participación ciudadana
IV. Gestión financiera y destino de los recursosV. Proyección Institucional con la comunidad
Estados Financieros sin reparos u observaciones de auditores
Act. Prod. 79% Pasivo Con Costo 78%
Activos Liquidos 61% Reserva de Liquidez 57%
Reservas Excedentes 4% Solvencia 15%
ESTRUCTURA DE BALANCE BCR al 30/Mayo/15
Activos Externos 61% Reserva de Liquidez 57%
Inversiones Nacionales 16%Depósitos GOES y Otras Entidades 6%
Préstamos BANDESAL 2% Pasivos de Liquidez 5%Organismos Internacionales 8% Depósitos IGD 3%
Saneamiento SF 3% DEG 5%
Aporte BANDESAL 6% Títulos BANDESAL 2%
FOSAFFI 2%Organismos Internacionales 6%
Otros Activos 2% Otros Pasivos 1%Patrimonio 15%
TOTAL100% TOTAL
100%
Activos generadores de ingresos, hanalcanzando un 79% de los activos totales, conun incremento del 7% en el período.
Las Inversiones Externas, dan cobertura a laReserva de Liquidez Bancaria, con excedente decobertura del 4%.
El patrimonio representa un nivel de solvenciadel 15%, del cual al inicio del período incluyecapital y reservas por el 6% y al cierre de mayo2015 por el 11%.
Se obtuvieron utilidades netas de $1.8 millonesal cierre del año 2014 y de $2.0 millones alcierre del mes de Mayo de 2015.http://goo.gl/SNSxmL
•En todo momento se hamantenido total coberturade la Reserva de LiquidezBancaria.
•A mayo de 2015, secuenta con US$2,801.2millones en InversionesExternas, los cualesrespaldan la Reserva deLiquidez Bancaria porUS$2,526.2 millones, conuna sobre cobertura deUS$275.0 millones.
2,000.0
2,200.0
2,400.0
2,600.0
2,800.0
3,000.0
3,200.0
3,400.0
02‐ju
n
19‐ju
n
07‐ju
l
23‐ju
l
13‐ago
29‐ago
17‐sep
03‐oct
21‐oct
06‐nov
24‐nov
10‐dic
30‐dic
16‐ene
‐15
03‐fe
b‐15
19‐fe
b‐15
09‐m
ar‐15
25‐m
ar‐15
16‐abr‐15
05‐m
ay‐15
21‐m
ay‐15
Cobertura de la Reserva de LiquidezJunio 2014‐mayo 2015
(Cifras Diarias en Millones de Dólares)
RL Real RIN
Cobertura permanente de la reserva de liquidez
Presupuesto financiado con fondos internos
Presupuesto Asignado y Ejecutado: período junio 2014 – mayo 2015(Cifras en Miles de US Dólares y Porcentajes)
Componente Asignado Ejecutado Variación % Ejecución
Gastos Administrativos 18,696.20 17,344.80 1,351.40 92.77%
Gastos por Servicios Financieros 3,982.50 2,855.30 1,127.20 71.70%
Inversión en Activos Permanentes 2,583.60 1,692.90 890.70 65.52%
Totales 25,262.30 21,893.00 3,369.30 86.66%
El presupuesto del Banco es financiado con recursos propios y aprobado anualmente por suConsejo Directivo, según lo establecido en la Ley Orgánica del BCR.
En el período, se ejecutó un nivel del 86.6 % del presupuesto general, siendo el presupuesto deGastos Administrativos el que presenta el nivel más alto de ejecución.
La menor ejecución es en el componente inversión en activos permanentes, lo cual se debeprincipalmente a que algunos proyectos han sido reprogramados y por ahorros generados enprocesos de compra.
Ejecución de plan de compras de acuerdo a marco legal
CONCEPTOJUNIO/14 – MAYO/15
CANTIDAD MONTO
Libre Gestión 265 $ 1,750,535.19
Contratación Directa Local 4 $ 496,288.54
Contratación Directa Internacional
3 $ 660,410.44
Licitación Pública 17 $ 3,945,336.75
TOTAL 289 $ 6,852,570.92
Contrataciones y/o AdquisicionesJunio 2014 – Mayo 2015
CONTENIDO
I. Funciones y áreas de actuación del BCRII. Principales resultados y acciones
entre junio 2014 y mayo 2015III. Transparencia y participación ciudadanaIV. Gestión financiera y destino de los recursos
V. Proyección Institucional con la comunidad
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¡Muchas Gracias!El informe está disponible en
http://bit.ly/1UDvjfm
