RISKCO Top technology in the Investment Management industry

RISKCO

Top technology in the Investment Management industry

Riskco is a comprehensive system for the Investment process

Riskco is a Front to Middle platform that reduces the number of applications and suppliers, eliminates manual activities, reduces the operational risk, so that all the Straight-through processing (STP) Investment process flow stays automatic. In short, it allows an obvious increased efficiency in all Investment process areas: management, control, administration, marketing.

2

3

Back

InnovationStrategy:

• Benchmark review• Risk limits review

DoR -Dynamic optimal Risk- for:• Maximizing the probability of beating the benchmark • Maximizing terminal wealth (hedge funds)

Information, analysis and negotiation

Real timeBenchmarking

Real timeRisk

Management

Ris

k co

ntro

l

Per

form

ance

at

trib

utio

n

Por

tfolio

rep

ort

Core information system

- Data Warehouse-

4

Core information system–Riskco Core–

Data Warehouseand application

server

Must be Must not be

Complete Accountant

Flexible

Designed by financials for the future –build for what’s next–

Back

5

Back

Core information system - Riskco Core -

Back

6

Risk control –Riskco Management–

Valuation and fair valuationMarket, credit and liquidity risks

measurementStress Test and simulation

ControlRegulatory ComplianceReporting

EXCELLENCE

Back

7

Risk control –Riskco Management–

TrackingInputs/Outputs

FlexibilityCustomization of

methodological inputs Analysis windowsReporting designToolbox for

nonstandard-products

programming

EXCELLENCE

Back

8

Back

Riskco Management


Back

9

Performance Attribution


Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?

Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%

Costes -0,1%

Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total

RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%

(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%

(**) Rentabilidad trimestral en euros

2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%

Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)

• Firstly discerning: how much has the strategy provided and how much the tactic?

• Secondly determines how much was gained or lost at each decision making point? and why?

EXCELLENCE

Back

10

Back




Costes -0,1%


RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros

2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%



Riskco Management


Back

11

Portfolio Report

Valoración 3.759.879 €

Rentabilidad

Nombre Mensual (%) YTD (%)

Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28

Diferencia -0,32 3,79

Riesgo


Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45

Diferencia 0,93 0,94

Performance Attribution (último trimestre)



Costes -0,1%

Subcarteras




Composición

Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición

Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17

Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23

Liquidez 15,23 J PY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40

CNY 1,56 J apón 4,00 4,38 Bank of America 4,52

BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50

China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos

Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?

Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5

ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)

J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22

DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17

BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35

CN.EX 0,06 0,79

FR.EX 0,6 8,15

MX.EX 0,11 1,51

EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0

EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)

EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26

EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57

EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83

EUR.4Y 0 -0,01

EUR.5Y 0 -0,04

EUR.6Y 0,02 0,33

EUR.7Y -0,08 -1,03

EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11

J PY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)

CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29

BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62

EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32

EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84

7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89

Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Fecha FinalDiaria (%)

0,08

Actual (%)

7,346,40

0,94

7,36

Existe un 16% de probabilidad de perder más de un 7,34% del valor de la cartera en un año.

Fecha de análisis

31/12/2012

CARTERA INVERSIÓN

0,19

-0,11

31/12/2013Fecha InicialRentabilidad

Riesgo Medio

Back

12

Portfolio Report


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%

Subcarteras

RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%


Composición




Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40

CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52


China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos


Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83

EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84

7,34 100,00

Gobiernos

Resto

Exposición

Farmaceutica

Sector

Bancos y Cajas

Energía

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

El riesgo de crédito procedente de los bonos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.La renta variab le de Alemania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%

53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69

EXCELLENCE

Back

13

Back


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%





Composición







China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos




7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89

Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)

Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Gobiernos

Cartera (*)

En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?

8,0%


0,08

7,5%

Actual (%)

7,346,40

0,94

14,0%

Pesos desagregados (%)

7,36

Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.

Benchmark(**)

Resto

Exposición

2,0%

Farmaceutica

Fecha de análisis

31/12/2012

2,0%

CARTERA INVERSIÓN

Sector

Bancos y Cajas

Energía

1,0%1,0%55,0%14,0%

0,19

-0,11

31/12/2013Fecha Inicial

3,0%

Rentabilidad

Riesgo Medio

8,2%9,8%

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.

La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%

53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69




Costes -0,1%



2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%



Riskco Management

Portfolio Report


Back

14

Real time Benchmarking

Compares the risk (VaR/Tracking error) and the return (Nav) of the portfolio with a customized multiasset benchmark.

Back

15

Back


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%





Composición







China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos




7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89


Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Gobiernos

Cartera (*)


8,0%


0,08

7,5%

Actual (%)

7,346,40

0,94

14,0%


7,36


Benchmark(**)

Resto

Exposición

2,0%

Farmaceutica

Fecha de análisis

31/12/2012

2,0%

CARTERA INVERSIÓN

Sector

Bancos y Cajas

Energía

1,0%1,0%55,0%14,0%

0,19

-0,11


3,0%

Rentabilidad

Riesgo Medio

8,2%9,8%

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%



53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69




Costes -0,1%



2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%



Riskco Management

Portfolio Report



Back

16

Real time Risk Management

Probabilistic risk limits pre-trade control (VaR / Tracking error) and real time operative.

Includes simulated and pending trades.

Back

17

Back


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%





Composición







China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos




7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89


Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Gobiernos

Cartera (*)


8,0%


0,08

7,5%

Actual (%)

7,346,40

0,94

14,0%


7,36


Benchmark(**)

Resto

Exposición

2,0%

Farmaceutica

Fecha de análisis

31/12/2012

2,0%

CARTERA INVERSIÓN

Sector

Bancos y Cajas

Energía

1,0%1,0%55,0%14,0%

0,19

-0,11


3,0%

Rentabilidad

Riesgo Medio

8,2%9,8%

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%



53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69




Costes -0,1%



2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%



Riskco Management

Portfolio Report




Back

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Back

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Back


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%





Composición







China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos




7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89


Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Gobiernos

Cartera (*)


8,0%


0,08

7,5%

Actual (%)

7,346,40

0,94

14,0%


7,36


Benchmark(**)

Resto

Exposición

2,0%

Farmaceutica

Fecha de análisis

31/12/2012

2,0%

CARTERA INVERSIÓN

Sector

Bancos y Cajas

Energía

1,0%1,0%55,0%14,0%

0,19

-0,11


3,0%

Rentabilidad

Riesgo Medio

8,2%9,8%

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%



53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69




Costes -0,1%



2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%






Riskco Management

Portfolio Report


Back

20

EOMS

Back

21

Back


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%





Composición







China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos




7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89


Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Gobiernos

Cartera (*)


8,0%


0,08

7,5%

Actual (%)

7,346,40

0,94

14,0%


7,36


Benchmark(**)

Resto

Exposición

2,0%

Farmaceutica

Fecha de análisis

31/12/2012

2,0%

CARTERA INVERSIÓN

Sector

Bancos y Cajas

Energía

1,0%1,0%55,0%14,0%

0,19

-0,11


3,0%

Rentabilidad

Riesgo Medio

8,2%9,8%

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%



53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69




Costes -0,1%



2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%




EOMS



Riskco Management

Portfolio Report


Back

22

Strategy

Innovation Benchmark review

Risk limits review

DoR –Dynamic optimal Risk–

Establishes how much to increase or decrease periodically the risk of the portfolio to:

Maximizing the probability of beating the benchmark

Maximizing terminal wealth (hedge funds)

Thus, investors will get the maximum return of their ideas!

Back

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Back


Rentabilidad


Cartera -0,20 13,07

Benchmark 0,12 9,28


Riesgo







Costes -0,1%





Composición







China 1,56 3,63 Bayer 4,38

México 1,15 2,41 Sony 4,00

Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Riesgos




7,34 100,00

31/12/2013

6,47

0,89


Desde Inicio

40,16

36,98

3,18

Desde Inicio

Gobiernos

Cartera (*)


8,0%


0,08

7,5%

Actual (%)

7,346,40

0,94

14,0%


7,36


Benchmark(**)

Resto

Exposición

2,0%

Farmaceutica

Fecha de análisis

31/12/2012

2,0%

CARTERA INVERSIÓN

Sector

Bancos y Cajas

Energía

1,0%1,0%55,0%14,0%

0,19

-0,11


3,0%

Rentabilidad

Riesgo Medio

8,2%9,8%

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

150.352,84

301.171,17

24.384,59

150.028,13

128.325,00

43.333,33

3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%



53.348,93

810.586,16

397.243,67

150.352,84

58.472,67

3.096.959,65

429.792,69

24.384,59

391.075,42

1.510.369,27

51.347,53

49.077,97

Electrónica

Automóviles

Tecnología

572.657,33

45.240,25

19.809,45

313.551,52

161.239,21

58.472,67

429.792,69




Costes -0,1%



2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%

8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%

Benchmark(**)

0,0%0,1%

Selección mercados

Selección valores

Total

0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%

Valores

0,0%0,0%0,2%

Cartera (*)

8,0%



Riskco Management

Portfolio Report



InnovationStrategy:

• Benchmark reflection• Risk limits review

DoR -Dynamic optimal Risk- for:• Maximizing the probability of beating the benchmark • Maximizing terminal wealth (hedge funds)

EOMSCore information system - Riskco Core -


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About us

SERFIEX S.A. is a Financial Risk Management consultant with owned software, leader in the Spanish market. The company was created in 1993.

Our Clients:

Treasuries and risk departments of banks and corporations, financial markets and supervisors, investment funds and retirement plans managers, hedge funds, private banking, insurers and brokers.

Work Areas: –Portfolio management –Measurement, control and management of financial risks: front to back–Real time risk management–Mark-to-model valuation for complex and illiquid assets–Measurement and control of market, credit-counterparty and liquidity risks–Asset & Liability Management (ALM)–Stochastic Forecasts (structural risks, budgets, ALM)–Performance attribution–Calculus and fulfillment of the regulatory standard of bank and insurers capital

adequacy (Basel III and Solvency II)–Measurement and valuation of actuarial liabilities risks–Tools of financial risk management for CFO's on Corporations

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About us

Innovation:

– Riskco Student®. The first professional software for financial risk management for students.

– Riskco Portfolio web®. The best online software for portfolio management.

– Dynamic optimal Risk® (DoR). DoR is a methodology to establish how much to increase or decrease periodically the risk of the portfolio to maximize the final wealth.

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Clients

Documents

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