Risultati al 30 settembre 2014 Gruppo Cattolica Assicurazioni · 4,7% rispetto alla fine 2013 (+101.917 pezzi rispetto al 31.12.2013) • Il premio medio RCA al 7.11.2014 decresce

1Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica

Risultati al 30 settembre 2014Gruppo Cattolica Assicurazioni

Verona, 13 novembre 2014

Agenda

Risultati al 30 settembre 2014

Performance del business danni


Gestione finanziaria

Performance del business vita

Uno sguardo ai risultati dei primi nove mesi del 20 14

30.09.2013 30.09.2014 VAR. %

3.192 4.139

93,5% 92,0%

+29,7%+29,7%

-1,5 pps-1,5 pps

1.211 1.246 +2,9%+2,9%

1.981 2.893 +46,0%+46,0%

3.192 4.071 +27,5%+27,5%

30.09.2013 30.09.2014 VAR. %

1.211 1.178 -2,7%-2,7%

Premi lavoro diretto Totali

Premi lavoro diretto Danni

Premi lavoro diretto Vita 1

Combined ratio 2

1.981 2.893 +46,0%+46,0%

93,5% 91,5% - pps-2 pps

esclusa FATA con FATA

3

1 Compresi i contratti di investimento. 2 Lavoro conservato. 3Dato al 31.12.2013. 4 Post distribuzione dividendo della Capogruppo; dato al 31.12.2013.

93,5% 92,0% -1,5 pps-1,5 pps

1,624 1,46 -0,16 pps-0,16 pps

€ milioni

1.5613 1.742 +11,6%+11,6%

65 83 + 27,7%+ 27,7%

+ 51,1%+ 51,1%47 71

I dati al 30 settembre includono quelli relativi a FATA Assicurazioni Danni acquisita nel mese di giugno.

Combined ratio 2

Patrimonio netto consolidato

Margine di Solvibilità

Risultato Consolidato

Risultato di Gruppo

93,5% 91,5% - pps-2 pps

Risultati di Conto Economico consolidato al 30 sett embre 2014

€ milioni

Contributo al risultato consolidato delle società del Gruppo 30.09.2013 30.09.2014

Società assicurative danni 48 63

Società assicurative vita 16 22


Società non assicurative 1 -2

RISULTATO IAS/IFRS Consolidato 65 83

RISULTATO IAS/IFRS Gruppo 47 71

Evoluzione del Patrimonio Netto

-26

131 18 1.742

1.561

-25

83

1.334Patrimonio

Gruppo

1.514Patrimonio

Gruppo


€ milioni

Patrimonio Netto

31.12.13

Dividendo Cattolica

Patrimonio Netto

30.09.2014

VariazioneRiserva AFS (*)

Altro(**)Dividendo minorities

Risultato

(*) Tiene conto di circa 382 mln relativi alla variazione della shadow accounting (netto tasse).

(**) Principalmente storno Ias riserve integrative (neutre nel calcolo del margine di solvibilità), buy-back e delta aliquota Irap.

Margine di solvibilità di Gruppo

Ratio: Margine disponibile/margine richiesto dal 31.12.13

Ratio iniziale 31.12.13 ante dividendo Capogruppo 1,66

Dividendo Capogruppo -0,04

Ratio iniziale 31.12.13 post dividendo Capogruppo 1,62


Ratio iniziale 31.12.13 post dividendo Capogruppo 1,62

Acquisizione Fata* -0,16

Riserva AFS e plusvalenze da valutazione -0,02

Variazione margini richiesti -0,08

Risultato del periodo 0,10

Ratio al 30 settembre 2014 1,46

*Al netto del prestito subordinato da 100 milioni emesso in data 17 dicembre 2013 con cui è stata in parte finanziata l’acquisizione (già incluso nel ratio iniziale al 31.12.2013), l’impatto dell’acquisizione è pari a 0,05 volte il minimo regolamentare.

Evoluzione Solvency ratio

1.050 1'082 1.203 1.317 1.345

FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014

Indice di copertura

Margine posseduto (€ mln)

Post dividendo


1,40 1,401

1,55 1,62

1,46

FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014

/

FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014

Margine minimo richiesto (€ mln)

1 Post applicazione dei decreti anticrisi

750 768 775

810923

FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 3Q 2014

Eccedenza : 422 mln (1x min. regolamentare)

Agenda






Raccolta premi danni

PREMI DANNIL’evoluzione dei premi danni è caratterizzata da undecremento dei rami auto del 5,9% dovuta principalmentealla diminuzione del premio medio

• Il numero delle polizze RC Auto al 7.11.2014 aumenta del4,7% rispetto alla fine 2013 (+101.917 pezzi rispetto al31.12.2013)

• Il premio medio RCA al 7.11.2014 decresce del 10,6%rispetto al 31.12.2013

In evidenza l’apporto di Tua Assicurazioni , società delGruppo che opera principalmente tramite la rete agenzialeplurimandataria, con premi a 157 mln in crescita del 13,4%

PREMI DANNI

68

45

di cui 3Q 2014

23

1.211

Auto

Non auto

1.178

705

30.09.2013 30.09.2014

473

749

5,5462 473

GRUPPO CATTOLICA

(esclusa FATA)

297

160

30.09.2014

137

Auto

Non auto

∆ % 3Q14/3Q13

-2,7

2,4

-5,9

∆ % Mercato1H14/1H13 (*)

-3,4

-6,2

+0,4FATA


(*) Fonte: Circolare IVASS del 27 ottobre 2014 (**) Broker e Direzione (***) Dato pro-forma per fusione di Duomo in Tua Ass.con efficacia contabile1.1.2014

BREAKDOWN PREMI DANNI PER CANALE

plurimandataria, con premi a 157 mln in crescita del 13,4%(***).

€ milioni

BREAKDOWN PREMI PER CANALE

Banche2,9%

Agenzie92,0

Altri canali1,4%

Broker3,7%

30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014

1.1461.113

+3,0%+3,0%

3630 6468

Agenzie Banche Altro(**)

19,7% -6,3%-6,3%

di cui 3Q 201430.09.2013 30.09.2014 30.09.2014

FATA inclusa FATA inclusa

Rami MERCATO

(importi in milioni) 30.09.14 30.09.13Variazione Sett

2014/Sett 2013Var. cumulata III trim 14 + 2013 (*)

Var. cumulata I semestre 14 + 2013

10 - R.c.autoveicoli terrestri 628 673 -6,6% -3,8% -13,2%

3 - Corpi di veicoli terrestri 76 76 0,8% -2,1% -11,1%

Totale rami auto 705 749 -5,9% -3,6% -13,0%

1 - Infortuni 106 92 14,7% 24,7% -0,5%

Premi danni per ramo verso mercato (esclusa FATA): variazioni cumulate


1 - Infortuni 106 92 14,7% 24,7% -0,5%

2 - Malattie 43 53 -17,6% -33,7% -4,8%

8 - Incendio ed elementi naturali 68 68 0,3% 0,4% -1,2%

9 - Altri danni ai beni 101 96 4,8% 14,3% 7,9%

13 - R.c. generale 95 98 -3,0% -6,3% -4,8%

16 - Perdite pecuniarie 15 13 19,7% 14,8% 9,9%

17- Tutela legale 9 8 4,9% 9,6% 10,4%

18 - Assistenza 20 17 13,8% 25,2% 15,4%

Altri rami 17 18 -2,3% 0,2% -8,8%

Totale rami elementari 473 462 2,4% 3,3% -0,7%

Totale rami danni 1.178 1.211 -2,7% -1,0% -7,8%

(*) 2013 + pro quota 2014Dati di mercato fonte IVASS

Rete Agenziale di Gruppo

RETE AGENZIALE

31/12/2013 Nuove aperture

Razionalizzazione Revoche e

liberalizzazioniDismissioni volontarie 30/09/2014 Fata

AssicurazioniTotale

30/09/2014

Numero Agenzie 1.422 +49 -24 -17 -8 1.422 167 1.589

Variazione unità agenzie +167

Nel corso del 2014 è proseguita la riqualificazione della rete agenziale tramite una politica di rafforzamentodimensionale


RETE AGENZIALE AL 30 SETTEMBRE 2014

• Continua lo sviluppo della rete agenziale cheraggiunge le 1.589 unità a settembre 2014 (+167rispetto a dicembre 2013), grazie all’acquisizione diFATA assicurazioni.

• Escludendo le agenzie FATA, continua larazionalizzazione del numero delle agenziemonomandatarie a 850 unità a settembre 2014 (-27rispetto a fine 2013).

• In aumento le agenzie plurimandatarie cheraggiungono le 572 unità a settembre 2014.

∆ n° Agenzie3Q14/FY2013

-27

Agenzie monomandatarie

1.017

31.12.2013 30.09.2014

877

850

167 FATA

Rami danni: indicatori tecnici e frequenza sinistri

92,0

30.09.2014

93,5

30.09.2013

COMBINED RATIO (*)

CLAIMS RATIO (*)

con FATA

con FATA

9,7%8,8%

8,1%7,5%

6,4%8,2%7,7%

FREQUENZA SINISTRI

(Gruppo Cattolica**, R.C.A., %)

CAGR 07/13

-8,7%-8,7%+0,1 pps+0,1 pps

∆ % 3Q14/13

91,5

30.09.2014

esclusa FATA

esclusa FATA

12

G&A

Commissioni

23,5

17,2

67,5

30.09.201430.09.2013

* Lavoro conservato.

EXPENSE RATIO *)

68,2

30.09.2013 30.09.2014

6,3

23,5

17,3

6,2

con FATA

6,4%5,5% 5,4%

5,1%

7,7%7,1%

6,7%

5,7%5,0% 4,9% 4,6%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3Q2014

Frequenza dell’anno osservata a fine anno

-7,8%-0,3 pps

CAGR 07/13∆ % 1H14/13

** Cattolica + Tua Assicurazioni

Esclusi IBNRInclusi IBNR

67,1

23,4

17,2

30.09.2014

6,2

esclusa FATA

30.09.2014

Agenda






Raccolta premi vita

RACCOLTA VITA

Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione

30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014

1.747

2.570

138 219 96 104

47,1%

58,7% 8,3%

PREMI VITA PER RAMO

30.09.2013 30.09.2014

1.981

∆ % 3Q14/3Q13

46,0

∆ % Mercato1H14/1H2013 (*)

30,5

2.893

14Risultati al 30.09.2014 del Gruppo Cattolica € milioni(1) Agenzie e Consulenti Previdenziali

BREAKDOWN PREMI PER CANALEBREAKDOWN PREMI VITA PER CANALE

Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione

(2) Comprensivi Prom. Fin. (*) Fonte: Circolare IVASS -27 ottobre 2014

Canali proprietari Altri canali

30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2014

212 321

51,4%51,4%

50,2%50,2%

58, %58,2%

174 163 158 250

1.437

2.159

-6,3%

Broker.(1) (2)Banche

Banche e Prom. Fin.

74,6%

Agenti e Cons. Prev.11,1%

Altri canali8,6% Broker

5,6%

30.09.2013 30.09.2014

Nuova produzione vita

Agenti10,2%

Direzione3,3%

Broker7,5%

RACCOLTA NUOVA PRODUZIONE VITA AL 30 SETTEMBRE 2014 N.P. VITA PER CANALE AL 30.09.2014

Var % 3Q14/13

+ 48,92.661

∆ % Mercato1H14/13 (*)

38,6


Banca79,0%

Cattolica Life canale broker

€ milioni

1.3142.020

473

6411.787

30.09.2013 30.09.2014

+ 35,5

+ 53,8Versamenti aggiuntivi

Nuova Produzione

(*) Fonte: Ania Trends – Nuova Produzione Vita – giugno 2014 (pubblicato ad agosto 2014)

Raccolta netta rami vita tradizionali

FLUSSI NETTI AL 30.09.2014 - RAMI I-V

Scadenze

Sinistri

Riscatti 35%

5%

60%

1.494

2.569

87%Ramo I

13%RamoV

1.076

FLUSSI NETTI 30.09.2013 RAMI I-V

Scadenze

Sinistri

Riscatti 55%

7%

38%

1.126

1.747

82%Ramo I

18%RamoV

621


Premi lordiOneri di liquidazione

Flusso netto

Premi lordiOneri di liquidazione

Flusso netto

Voci 1Q 2013VAR % 13/12

2Q2013

VAR % 13/12

3Q2013

VAR % 13/12

4Q2013

VAR % 13/12

1Q 2014VAR % 14/13

2Q 2014

VAR % 14/13

3Q2014

VAR % 14/13

Premi 589 56,7% 612 55,3% 547 38,8% 573 23,9% 879 49,3% 958 56,9% 732 34%

Liquidazioni 422 -15,6% 405 2,2% 299 -19,9% 372 -15,4% 534 26,2% 505 24,7% 455 53%

Flusso netto 167 207 248 201 345 453 277

∆ Riserve tecniche 235 231 298 260 406 504 345

EVOLUZIONE FLUSSI PER TRIMESTRE – RAMI I e V

20142013

Agenda






Risultato degli Investimenti al 30 settembre 2014 (cla sse C)

- 14382377

33

Azionario 3%2

1.154772


Immobiliare 5,7%

€ milioni

Interessi netti e cedole

- 14

Impairments**Totale

variazioni a bilancio

RisultatoIFRS

Variazioni plus/minus

AFS

Utili e perdite*

Spese suInvestimenti

- 16

(*) Comprendono le plus da realizzo e da valutazione.

(**) L' impairment al netto della shadow accounting e dei relativi effetti fiscali ammonta a 1,7 milioni, imputabili principalmente a fondi immobiliari

Azionario 3%

Rischio di credito 22,8%

Governativie liquidità

68,5%

Partecipazionicollegate

Evoluzione asset allocation di Gruppo

Titoli Governativi

max un anno6,7%

Immobiliare3,2% Liquidità

2, 5%

Rischio di

Azioni 3,0%

3Q2014 - Breakdown investimenti* 3Q2013 - Breakdown investimenti*

Rischio di Credito 17,8%

Titoli Governativimax un anno

11,4%

Immobiliare 3,7%

Liquidità 3,0%

Azioni 2,6%


Titoli Governativi

oltre un anno66,5%

di Credito 18,1%

Titoli Governativi

oltre un anno61,5%

17,8%

3Q201313.312 mln €

3Q201415.697 mln €

Rendimento sostenibile**: 3,44%

(*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**)Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni.Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante);Per azionario: dividend yield atteso

Danni - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari

Evoluzione Breakdown investimenti Danni*

Titoli Governativioltre un anno

70,1%

3Q2013 Rischio di credito 12,9%

Titoli gov. Max un

anno 5,1%

Immobiliare 4,8% Liquidità

3,0%

Azioni 4,1%

3Q2014 -Breakdown obbligazioni per regione

Altro 7,8%

Spagna 1,1%

Irlanda

Italia90,6%

2.357 mln €


70,1%

Rendimento sostenibile**: 3,11%

Breakdown rating obbligazionario

Irlanda0,5%

3Q2014 - Breakdown rating obbligazionario

<BBB e NR 6,3%

AA 2,3%

A 3,7%

BBB87,4%

AAA0,3%

Titoli Governativi

oltre un anno68,7%


Azioni 4,1%

Immobiliare 6,6%

Titoli gov. Max un

anno 5,0%

3Q2014

(*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimentosostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedolain corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso

Liquidità 0,8%

2.657 mln €

Vita - Evoluzione asset allocation di Gruppo e classi di rating obbligazionari

Evoluzione Breakdown investimenti Vita*

Titoli Governativioltre un anno

59,6%

3Q2013Rischio di

credito 18,8%

Titoli gov. Max un anno

12,8%

Immobiliare 3,5% Liquidità 3,0%

Azioni 2,3%

Breakdown obbligazioni per regione

Altro8,8%

Spagna0,8%

Irlanda

Italia89,0%

Grecia

10.936 mln €


59,6%

Rendimento sostenibile ** : 3,51%

13.039 mln €3Q2014


Liquidità 2,8%

Azioni 2,8% Immobiliare 2,6%

Titoli gov. Max un

anno 7,0%

Titoli Governativi

oltre un anno66,0%

Breakdown rating obbligazionario

Irlanda1,3%

<BBB e NR 6,7%

AA0,2%

A4,8%

BBB87,9%

AAA0,4%

Grecia 0,1%

(*) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, senza FATA. Valori di bilancio IAS. (**) Rendimentosostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedolain corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso

Performance e minimi garantiti

COMPOSIZIONE RISERVE TECNICHE PER MINIMO GARANTITO (GESTIONI SEPARATE)

RENDIMENTI VS LIVELLO MEDIO DI GARANZIA

90,3% 3,8% 8.8382012

9.89592,3% 3,7%2013

11.16794,3% 2,0%3Q2014

3,94% 4,03% 4,12% 3,98%3,73%

3,68%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%3,7%

6,5%

5,9%

5,0%


Media rendimenti (gestioni separate)

Livello medio garanzia (Passivi)

2.5% < 4% >= 4%<= 2.5%

15,3%15,3%

2008

85% 7.127

77,2% 8,5%

88,5% 4,2%

2009

8.619

5.331

2010

2011 89,5% 8.757

1,93% 1,90% 1,89% 1,93% 1,97% 2,01%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

5,4%

14,3%

9,6%

7,3%

6,5%

4,0%

61 67

190

Evoluzione dello stock riserva Available for Sale al 30 settembre 2014

STOCK RISERVA AVAILABLE FOR SALE NETTA SHADOW E TAS SE

86 136

165

98

1

229


+10 +28 30 29 28-3

-3

1 11

-245

61

Obbligazioni

Fondi

Azioni

31.12.2011

-237

€ milioni31.12.2012

1

30.06.201431.12.2013 30.09.2014

1


APPENDICE

Definizioni

Indicatore Modalità di calcolo

Oneri netti relativi ai sinistri/Premi netti (lavoro conservato danni)Claims Ratio

Spese di gestione/Premi netti (lavoro conservato danni)Expense Ratio (Danni)


(1-(saldo tecnico /Premi netti )) (lavoro conservato danni)Combined Ratio

APE

Il presente documento è stato redatto dalla Società Cattolica di Assicurazione – Società Cooperativa sullabase dei dati tratti da fonti interne (progetto di bilancio d’esercizio, bilancio consolidato di Gruppo, reportisticainterna o altra documentazione societaria, ecc.) – unicamente per finalità informative circa i risultati e lestrategie operative future del Gruppo, per cui non può essere in alcun modo inteso come base sulla qualefondare eventuali decisioni di investimento. Esso non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'acquisto oalla sottoscrizione di azioni; nessuna sua parte potrà costituire causa o ragione di accordi o impegni, diqualsivoglia genere e natura, né su di esso potrà farsi affidamento per accordi o impegni.Le informazioni di carattere prospettico ivi contenute sono state redatte in base a svariati presupposti oelementi che potrebbero manifestarsi in misura diversa rispetto alle attuali aspettative; di conseguenza irisultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, né

DISCLAIMER


risultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, néalcun affidamento può essere posto in relazione, all'integrità o alla correttezza delle informazioni o dei pareriivi contenuti, in quanto non sono stati assoggettati a verifica indipendente. La responsabilità per l’uso delleinformazioni e pareri ivi contenuti s’intende a solo carico dell’utente. In ogni caso, nei limiti consentiti dallalegge, Cattolica non si riterrà responsabile per eventuali danni, diretti o indiretti, che terzi possano vantare acausa dell’utilizzo delle informazioni incomplete o inesatte.Per ogni ulteriore informazione su Cattolica Assicurazioni e il relativo Gruppo, occorre fare esclusivoriferimento alle informazioni riportate nel bilancio annuale e nelle relazioni trimestrali e semestrali, i cuidocumenti integrali facenti fede ad ogni effetto di legge, sono depositati presso la sede legale della società adisposizione di chiunque ne faccia richiesta.È fatto divieto di riprodurre o pubblicare integralmente o parzialmente le informazioni qui contenute e didistribuirle a terzi. Accettando il presente documento si riconosce la validità delle predette limitazioni.


Risultati al 30 settembre 2014Gruppo Cattolica Assicurazioni

Verona, 12 novembre 2014

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Risultati al 30 settembre 2014 Gruppo Cattolica Assicurazioni · 4,7% rispetto alla fine 2013 (+101.917 pezzi rispetto al 31.12.2013) • Il premio medio RCA al 7.11.2014 decresce