TANKERSKA NEXT GENERATION d.d. NEREVIDIRANI ......Cijene nafte porasle su na više od 77 dolara za barel tijekom lipnja, na najvišu razinu još od 2015. godine. Takav rast cijene

TANKERSKA NEXT GENERATION d.d. NEREVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA DRUGO TROMJESEČJE I PRVIH ŠEST MJESECI 2018. GODINE

1

I-VI 2018.

Sadržaj

Komentar Uprave

Uvjeti poslovanja

Rezultati razdoblja

Operativni podaci flote

O kompaniji

Skraćeni financijski izvještaji

Upravljanje rizicima

Nerevidirani tromjesečni financijski izvještaji

Bilješke uz financijske izvještaje

Bitni pojmovi i koncepti

Upozorenje vezano uz predviđajuće izjave

Kontakt

2


3

Tržišni segment produkt tankera zabilježio je u prvom polugodištu promjenjive uvjete poslovanja, koji se ocrtavaju u sezonski snažnijem prvom i umjerenijem drugom tromjesečju. U ovakvim izazovnim uvjetima poslovanja ostvarili smo EBITDA od 52,2 milijuna kuna i neto dobit od 14,5 milijuna kuna. Ulažući dodatne napore kako bi se maksimizirao komercijalni potencijal flote te blagim smanjenjem operativnih troškova TNG je mitigirao dio volatilnih trendova prisutnih na tržištu. Tržište naftnih derivata u drugom je kvartalu bilo pod utjecajem negativnih promjena poput štrajka autoprijevoznika i industrijskih radnika u Brazilu te trgovinskih nesuglasica SAD-a i Meksika. Ove promjene imale su za posljedicu pad izvoza derivata iz SAD-a i smanjenu potražnju za pomorskim prijevozom u segmentu produkta tankera. Tijekom posljednjih tromjesečja menadžment nastoji osigurati dovoljnu razinu fleksibilnosti da pravovremeno

reagira na pozitivne promjene na tržištu vozarina. Oslanjajući se na takvu strategiju zapošljavanja gdje dio flote koristi brodarske ugovore na putovanja i pozitivne fundamente zaključen je jednogodišnji brodarski ugovor na vrijeme za m/t Vinjerac, koji bi trebao biti slobodan za ponovno ugovaranje tijekom prvog polugodišta sljedeće godine kada se očekuje snažniji pozitivni tržišni sentiment. Pozitivni trendovi koji su obilježili prvo tromjesečje moderirani su kao posljedica sezonski uobičajeno nižih razina trgovanja derivatima na globalnom tržištu dodatno pritisnutih slabijom potražnjom za derivatima u Južnoj Americi. U operativnom poslovanju TNG d.d. vidljivi su pozitivni učinci dodatnog angažmana menadžmenta na podizanju efikasnosti poslovanja što je rezultiralo smanjenim dnevnim operativnim troškovima. Prilagođavanje strategije zapošljavanja

trenutnim tržišnim uvjetima je rezultiralo stabilnim prihodima i u drugom tromjesečju godine. Kombinacijom zaposlenja flote brodarskim ugovorima na vrijeme i brodarskim ugovorima na putovanje menadžment osigurava stabilne temelje i fleksibilnost potrebnu za provođenje strategije tvrtke. Tijekom sljedećih tromjesečja menadžment Tankerske Next Generation stavit će naglasak na aktivnosti usmjerene na postizanje optimalne strukture zaposlenja i osiguranje potrebnih resursa za nastavak uravnoteženog poslovanja te promjene u regulatornom okruženju, koje se odnose na stupanje na snagu propisa o primjeni konvencije o balastnim vodama i osiguranje sredstava potrebnih za implementaciju sada važećih propisa

John Karavanić, član Uprave

Komentar Uprave Međuizvještaj poslovodstva


Rezultati za prvih 6 mjeseci 2018: Prihodi brodova: 21.719 mil. USD EBITDA: 8.238 mil. USD EBIT: 4.268 mil. USD Neto dobit: 2.280 mil. USD TCE Neto: 14.313 USD/dan OPEX: 6.408 USD/dan

4

Uvjeti poslovanja Međuizvještaj poslovodstva

Stopa rasta svjetskog gospodarstva u 2018. i 2019. godini predviđa se na 3,9%1, što je nepromijenjena razina u odnosu na travanjske projekcije. Takav rast je za pola postotnog poena veći u odnosu na 2016. godinu, te je najveći ostvaren još od 2011. godine. Kako se globalni ciklički rast približava sada već dvogodišnjem konstantnom rastu, čini se da je tempo ekspanzije u nekim gospodarstvima dosegao vrhunac, a rast je postao manje sinkroniziran među zemljama. Među naprednim gospodarstvima rastu razlike između Sjedinjenih Država s jedne strane i Europe i Japana s druge strane. Rast je također neujednačen među tržištima u nastajanju i gospodarstvima u razvoju, odražavajući kombinirane utjecaje rasta cijena nafte, viših prinosa u Sjedinjenim Državama, promjena sentimenta nakon eskalacije trgovinskih napetosti i političke neizvjesnosti. Cijene nafte porasle su na više od 77 dolara za barel tijekom lipnja, na najvišu

razinu još od 2015. godine. Takav rast cijene podržao je manjak ponude nafte, između ostalog i zbog smanjene produkcije u Venezueli, te zbog US sankcija Iranu. Tijekom lipnja zemlje potpisnice OPEC sporazuma, ali i non-OPEC proizvođači dogovorili su podignuti proizvodnju za milijun barela dnevno. U segmentu produkt tankera tržište je tijekom drugog kvartala godine pokazalo negativne trendove na Atlantiku unatoč većim uvoznim kvotama u SAD-u, a zbog prekomjerne ponude brodova u Meksičkom zaljevu. Trgovina na istoku održava se na višim razinama, no i ona je pretrpjela određene negativnosti tijekom kvartala zbog slabije potražnje za MR tankerima u Arapskom zaljevu i na zapadnoj obali Indije, te zbog nekoliko situacija u kojima su novoizgrađeni suezmax I VLCC tankeri na prvom putovanju mogli prevesti „čiste” terete iz Južne Koreje u Europu, i tako su „ukrali” teret sa tržišta za MR produkt tankere.

Rast ponude novih MR produkt tankera je i dalje u opadanju, te je ukupno isporučeni broj novih jedinica tijekom prvih šest mjeseci dosegnuo 39² tankera, dok je 31² brodova završilo u rezalištu. Do kraja godine očekuje se isporuka 51² brodova u MR segmentu, uz konstantnu stopu odlazaka u rezališta. Ovakvo usporavanje ponude uz pozitivne promjene na tržištu naftnih derivata i pojačanu gospodarsku aktivnost, te uz očekivano smanjenje trebalo bi rezultirati pozitivnim trendom u srednjem roku. Trenutna očekivanja brodara vlasnika Eco MR2 tankera za godišnji najam uz trenutnu isporuku se nalaze na razini od 15.250 USD³ po danu, dok se za godišnji najam konvencionalnog MR2 tankera očekuje 13.250³ USD po danu.

1 IMF World economic outlook, lsrpanj 2018. 2 Allied product tanker market report, srpanj 2018. 3 Clarksons,Tanker Matrix Report, srpanj 2018. 4 Baltic exchange, BCTI, srpanj 2018. 5 ABN AMRO shipping daily chart book, srpanj 2018.

MR novi MR 5 godina star MR 3-godišnji TC

Cijena novih, rabljenih brodova i 3 god. time charter vozarina 5


300

400

500

600

700

800

lip-1

7

srp

-17

kol-

17

ruj-

17

lis-1

7

stu

-17

pro

-17

sij-

18

vlj-

18

ožu

-18

tra-

18

svi-

18

BCTI (Baltic Exchange Clean Tanker Indeks) 4

5

Rezultati Međuizvještaj poslovodstva

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

Neto dobit EBIT EBITDA Prihodi brodova

H1 2016 (USD 000) H1 2017 (USD 000) H1 2018 (USD 000)

SAŽETAK PRIHODA I DOBITI

Travanj - Lipanj 2017.

(HRK 000)

Siječanj - Lipanj 2017.

(HRK 000)


(HRK 000)


(HRK 000)


(USD 000)


(USD 000)


(USD 000)


(USD 000)

Prihodi brodova

58.328 143.149

64.715 137.622 9.813 22.056 10.213 21.719

EBITDA

19.591 58.134

20.011

52.210 3.393 8.957 3.158 8.238

EBIT

7.572 32.436 6.824

27.053 1.408 4.998 1.077 4.268

Neto dobit

1.254 18.917

49

14.455 365 2.915 7 2.280

0 USD

2,000 USD

4,000 USD

6,000 USD

8,000 USD

10,000 USD

12,000 USD

14,000 USD

16,000 USD

18,000 USD

20,000 USD

Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018

SAŽETAK KOMERCIJALNIH REZULTATA FLOTE

TNG TCE Neto (USD/dan) Operativni troškovi (USD/dan) Clarksons 1-godišnji TC Neto - očekivanje unajmitelja MR tankera


6

Rezultati za prvih šest mjeseci 2018. godine Međuizvještaj poslovodstva

Prihodi brodova u prvih šest mjeseci 2018. godine dosegnuli su 137,6 mil. HRK, i bili su 3,96% niži u odnosu na isto razdoblje 2017. godine, dok je EBITDA iznosila 52,2 mil. HRK, što u usporedbi s 58,1 mil. HRK ostvarenih u prvom polugodištu 2017. godine predstavlja smanjenje od 10%. Neto dobit TNG-a iznosila je 14,5 milijuna HRK i rezultat je (i) pozitivnog doprinosa dva ugovora na vrijeme iz 2015. i jednog iz 2018., (ii) korekcije vozarina na „spot“ tržištu, (iii) aprecijacije kune u odnosu na američki dolar. Ovi trendovi su moderirani smanjenjem operativnih troškova za 1%. Operativna dobit prvih šest mjeseci ove godine iznosi 27,1 mil. HRK i rezultat je (i) prihodovne stabilnosti ugovora na vrijeme, te je moderirana (ii) korekcijom „spot” vozarina tijekom drugog tromjesečja, te (iii) aprecijacijom kune u odnosu na američki dolar. Prosječni TCE dnevni prihodi brodova tijekom prvog polugodišta zabilježeni su na razni od 14.313 USD. Prvo polugodište 2018. godine bilo je

obilježeno u najvećem dijelu uobičajenim troškovima operativnog poslovanja, koji su smanjeni dodatnim naporima menadžmenta s ciljem unapređenja učinkovitosti operativnog poslovanja. Provizije i troškovi povezani s putovanjima brodova iznosili su 39,1 mil. HRK, za razliku od istog razdoblja 2017. kada su iznosili 36,6 mil. HRK. Ovo značajno povećanje rezultat je (i) povećanog obujma poslovanja temeljem visoke razine operativnosti cijele flote u polugodištu i (ii) promjene modaliteta zaposlenja m/t Vukovara, Velebita i Paga kojima su prelaskom na „spot“ tržište povećani troškovi povezani s putovanjima jer uključuju i lučke troškove i gorivo, koje u slučaju ugovora na vrijeme izravno podmiruje unajmitelj. Ukupni operativni troškovi flote iznosili su 86,2 mil. HRK u prvom polugodištu 2018. godine i na istoj su razini ostvarenoj u 2017. godini kada su iznosili 86,9 mil. HRK. U operativnoj valuti operativni troškovi pokazuju isti trend u odnosu na 2017. godinu. Ovaj trend rezultat je povećane učinkovitosti operativnog

poslovanja. Troškovi amortizacije u prvom polugodištu 2018. iznosili su 25,7 mil. HRK. Svi operativni brodovi amortiziraju se, u skladu s računovodstvenom politikom društva, tijekom procijenjenog vijeka trajanja od 25 godina, linearnom metodom amortizacije do rezidualne vrijednosti koja predstavlja scrap vrijednost broda koja se može ostvariti na međunarodnom tržištu. Opći i administrativni troškovi prvog polugodišta iznosili su i su 2,92 mil. HRK i smanjeni su kao posljedica povećane efikasnosti kontrole troškova.

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Opći i administrativnitroškovi

Provizije i troškovipovezani s putovanjima

Operativni troškovibrodova

H1 2016 (USD 000) H1 2017 (USD 000) H1 2018 (USD 000)


7

Rezultati za drugo tromjesečje 2018. godine Međuizvještaj poslovodstva

Ukupni prihodi u drugom tromjesečju 2018. godine iznosili su 64,9 mil. HRK (10,24 mil. USD), a EBITDA je iznosila 20,01 mil. HRK (3,2 mil. USD). Operativna dobit drugog tromjesečja 2018. godine iznosi 6,8 mil. HRK (1,08 mil. USD) i rezultat je (i) snažnije prisutnosti brodova zaposlenih na spotu, (ii) smanjenih operativnih troškova, (iiI) prihodovne stabilnosti ugovora na vrijeme, te je moderirana (iv) nižim TCE ekvivalentom u odnosu na prvo tromjesečje 2018. godine i (v) aprecijacijom kune u odnosu na američki dolar. Prihodi brodova u drugom tromjesečju 2018. godine iznosili su 64,7 mil. HRK (10,2 mil. USD), što predstavlja povećanje u odnosu na prihode brodova ostvarene u istom razdoblju 2017. godine. Ova razina prihoda odražava veću prisutnost TNG flote na spot tržištu, gdje brodar ostvaruje nominalno veći prihod, ali je istovremeno opterećen i većim troškovima zbog prirode posla kojem u kojem brodar podmiruje troškove povezane s putovanjem.

Prosječne TCE neto dnevne vozarine brodova drugog tromjesečja iznose 12.608 USD i manje su u odnosu na isto tromjesečje prethodne godine zbog drugačije strukture brodarskih ugovora na putovanje, te korekcije vozarina na spotu. Operativni troškovi brodova iznosili su 22,4 mil. HRK (3,5 mil. USD) i smanjeni su u odnosu na drugo tromjesečje 2017. godine kada su iznosili USD 3,6 mil. Tromjesečje je obilježeno uobičajenim operativnim troškovima, koji su blago smanjeni, što je rezultat napora menadžmenta da optimizira operativno poslovanje. Provizije i troškovi povezani s putovanjima brodova iznosili su 21,1 mil. HRK (3,3 mil. USD) u drugom tromjesečju 2018. godine, dok su u istom razdoblju 2017. godine iznosili 16 mil. HRK (2,7 mil. USD). Povećanje ovih troškova povezano je s većom prisutnošću TNG flote na spotu. Troškovi amortizacije u prvom kvartalu 2018. iznosili su 13,2 mil. HRK (2,1 mil. USD). Svi operativni brodovi amortiziraju se u skladu s računovodstvenom politikom Društva, tijekom procijenjenog vijeka

trajanja od 25 godina, linearnom metodom amortizacije do rezidualne vrijednosti koja predstavlja „scrap” vrijednost broda. Opći i administrativni troškovi iznosili su 1,4 milijuna kuna (0,22 mil. USD) i zadržani su na istoj razini kao u 2017. godini.

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Opći i administrativnitroškovi

Provizije i troškovipovezani s putovanjima

Operativni troškovibrodova

Q2 2016 (USD 000) Q2 2017 (USD 000) Q2 2018 (USD 000)


8

Operativni podaci flote Međuizvještaj poslovodstva

TRENUTNA FLOTA TNG-A Flota TNG-a se trenutno sastoji od šest MR tankera na moru (Velebit, Vinjerac, Vukovar, Zoilo, Dalmacija i Pag). Flota se sastoji od dva konvencionalna ice class produkt tankera te četiri eko-dizajn moderna produkt tankera s ukupnim kapacitetom od 300.000 dwt-a. Na dan 30. lipnja 2018., prosječna starost TNG flote je 4,20 godina.

POSTOJEĆA STRATEGIJA UPOŠLJAVANJA BRODOVA Velebit i Pag Brodove Velebit i Pag TNG trenutno operira na „spot” tržištu, procjenjujući kako ovaj način zapošljavanja u ovom trenutku predstavlja optimalnu strategiju korištenja komercijalnog potencijala flote do očekivanog oporavka uvjeta na tržištu ugovora na vrijeme.

Dalmacija Dalmacija je od isporuke iz brodogradilišta krajem studenog 2015, vezana trogodišnjim brodarskim ugovorom na vrijeme uz dnevnu vozarinu od 17.750 USD. Brodarski ugovor na vrijeme za m/t Dalmaciju je ugovoren s unajmiteljem Trafigura Maritime Logistics PTE. Ltd. („Trafigura”), koja ima opciju produljenja ugovora za dodatnih 12 mjeseci uz vozarinu od 19.750 USD po danu. Vinjerac Tijekom prvog tromjesečja 2018. za Vinjerac osiguran je jednogodišnji ugovor na vrijeme uz vozarinu od 14.500 USD po danu s unajmiteljem Clearlake Shipping Pte Ltd („Clearlake”) koji je i prethodno unajmljivao Vinjerac na „spot” tržištu i ugovoranjem kratkoročnih „time charter” ugovora.

Vukovar i Zoilo Od isporuke iz brodogradilišta u 2015. godini, brodovi su bili u komercijalnoj eksploataciji kroz trogodišnji brodarski ugovor na vrijeme s istaknutim unajmiteljima. Vukovar je reisporučen kompaniji krajem travnja, a Zoilo početkom srpnja 2018. i to po isteku trogodišnjih brodarskih ugovora na vrijeme, pa svoj kontinuitet zaposlenja nastavljaju na „spot” tržištu s ciljem maksimiziranja svog komercijalnog potencijala pri trenutnim tržišnim uvjetima, odnosno do opravka vozarina na tržištu brodarskih ugovora na putovanje.

Brod Nosivost (dwt)

Godina izgradnje Zastava Zaposlenje

Dnevna vozarina (USD)

Velebit 52.554 Q2 2011 Hrvatska SPOT tržište Ugovor na putovanje

Vinjerac 51.935 Q4 2011 Hrvatska Clearlake

Ugovor na vrijeme

14.500 (do Q2 2019.)

Vukovar 49.990 Q2 2015 Hrvatska SPOT tržište Ugovor na putovanje

Zoilo 49.990 Q3 2015 Hrvatska SPOT tržište Ugovor na putovanje

Dalmacija 49.990 Q4 2015 Hrvatska Trafigura

Ugovor na vrijeme

17.750 (do Q4 2018.)

Pag 49.990 Q4 2015 Hrvatska SPOT tržište Ugovor na putovanje

0.00

3.00

6.00

9.00

12.00

Prosječna starost MR flote u godinama

TNG MR FLOTA SVJETSKA MR FLOTA


9

Operativni podaci flote Međuizvještaj poslovodstva

Strategijom zapošljavanja flote osigurana je stabilna razina prihoda u srednjoročnom razdoblju u kojem su tri broda zaposlena ugovorima na tri godine dok su preostali brodovi nakon što su im istekli ugovori na kraća razdoblja prebačeni na „spot” tržište. Tijekom prvog kvartala osiguran je jednogodišnji ugovor na vrijeme za m/t Vinjerac uz dnevnu vozarinu od 14.500 USD, dok je tijekom travnja istekao brodarski ugovor na vrijeme za m/t Vukovar, te je zaposlenje nastavljeno na „spot” tržištu. Prosječne TCE neto dnevne vozarine za prvih šest mjeseci 2018. iznose 14.313

USD na dan i niže su odnosu na isto razdoblje prošle godine. U usporedbi s posljednjih nekoliko kvartala i prosječnom TCE neto dnevnom vozarinom za 2017. godinu od 15.525 USD, vidljiva je korekcija kao posljedica sezonski smanjene trgovine naftnim derivatima te nepovoljnih utjecaja zbog pada potražnje u Južnoj Americi. Prosječni dnevni operativni troškovi brodova u prvom polugodištu 2018. godine iznose 6.408 USD, te su umjereno smanjeni u odnosu na razinu postignutu u istom razdoblju prethodne godine.

Prvo polugodište 2018. godine karakterizira potpuna uposlenost flote, što znači da nije zabilježen niti jedan off-hire dan tijekom polugodišta. Konvencija o balastnim vodama Međunarodne pomorske organizacije stupila je na snagu 8. rujna 2017. godine. Odobreni sustav za pročišćenje balastnih voda morat će biti ugrađen do trenutka kada bude potrebno obnoviti IOPP (International Oil Pollution Prevention) certifikat, što za TNG d.d. znači da će se sustavi ugrađivati na brodove prateći ciklus petogodišnjih obveznih remonta, koji bi trebali krenuti od kraja 2019.

godine ovisno o obvezujućim rokovima i budućim uvjetima poslovanja. Sustav za pročišćenje balastnih voda aktivno uklanja, ubija ili onemogućuje reprodukciju organizma u balastnim vodama prije vraćanja u ekosistem. Očekivani trošak implementacije može iznositi od 500.000 do milijun dolara po brodu ovisno o pripremi i postojećim instalacijama.

OPERATIVNI PODACI FLOTE I-VI

2016. I-VI

2017. I-VI

2018.

TCE neto vozarina (USD/dan) 16.430 16.109 14.313 Dnevni operativni troškovi broda (USD/dan) 6.753 6.687 6.408

Operativni dani 1.092 1.086 1.086

Dani prihoda 1.071 1.019 1.086

Uposlenost flote (%) 98,1% 98,4% 100,0%

0 USD

5,000 USD

10,000 USD

15,000 USD

20,000 USD

Q1 2016 Q1 2017 Q2 2016 Q2 2017 Q3 2016 Q3 2017 Q4 2016 Q4 2017 Q1 2017 Q1 2018 Q2 2017 Q2 2018

TCE Neto (USD/dan) Operativni troškovi (USD/dan)


10

Sažetak financijske pozicije Međuizvještaj poslovodstva

Tankerska Next Generation d.d. završila je prvih šest mjeseci 2018. godine s omjerom zaduženosti od 48%, koji je smanjen za 2 postotna poena u odnosu na kraj 2017. godine. Smanjena zaduženost je u skladu s otplatnim planom zajmova i redovitim smanjenjem kreditne zaduženosti prema bankama, te očekujemo kako će se stupanj zaduženosti i u budućnosti smanjivati. Osiguravanje dovoljne razine financijskih sredstava (u obliku vlasničkog kapitala i duga) omogućava stabilne temelje za

provođenje strategije tvrtke i povećanje dodatnog novčanog tijeka uz smanjenje rizika poslovanja fokusiranjem na ugovaranje srednjih do dugoročnih razdoblja zaposlenosti brodova. S ciljem optimizacije komercijalne iskorištenosti flote jedinice kojima je tijekom godine istekao ugovor o najmu prebačene su na „spot” tržište. Na ovaj način TNG d.d. koristi prednosti ugovaranja jednokratnih putovanja do oporavka uvjeta na tržištu ugovora na vrijeme. Ovaj način zapošljavanja otvara

mogućnost ostvarivanja premije u odnosu na trenutne tržišne uvjete, ali zahtijeva od kompanije povećane rezerve likvidnosti zbog različitog vremenskog horizonta troškova i prihoda gdje brodar podmiruje sve troškove putovanja prije naplate vozarine, dok u slučaju ugovora na vrijeme brodar vozarine prima unaprijed.

SAŽETAK FINANCIJSKE POZICIJE

31.12.2017. (HRK 000)

31.03.2018. (HRK 000)

30.06.2018. (HRK 000)

31.12.2017. (USD 000)

31.03.2018. (USD 000)

30.06.2018. (USD 000)

Dug prema bankama 670.467 606.523

622.546 106.938 100.592 98.247

Novac i novčani ekvivalenti 63.792

40.990

45.806 10.174 6.798 7.229

Neto dug 606.675 565.533

576.740 96.764 93.794 91.018

Kapital i rezerve 603.418 594.781

624.361 96.243 98.644 98.533

Omjer zaduženosti Neto dug / (Kapital i rezerve + Neto dug) 50% 49% 48% 50% 49% 48%

80,000

85,000

90,000

95,000

100,000

105,000

110,000

Kapital i rezerve Neto dug Dug prema bankama

31.12.2017. (USD 000) 31.3.2018. (USD 000) 30.6.2018. (USD 000)


11

O kompaniji Međuizvještaj poslovodstva

TANKERSKA NEXT GENERATION Tankerska Next Generation d.d. (TNG) je društvo osnovano u Zadru u Republici Hrvatskoj. Grupa TNG je vlasnik i operator flote produkt tankera srednje nosivosti, a pruža usluge pomorskog prijevoza naftnih prerađevina, kemikalija i ulja velikim naftnim kompanijama, te trgovcima naftom, kemikalijama i uljem. Brodovima upravlja Tankerska plovidba d.d., prema postojećem Ugovoru o upravljanju koji je na snazi od 1. siječnja 2015. Povoljni utjecaj dugoročnog ugovora s Upraviteljem flote, Tankerskom plovidbom d.d., na poslovanje TNG-a očekuje se temeljem bogatog iskustva i dobrog ugleda tankerskog brodara i operatera koji može pružiti visokokvalitetne usluge po konkurentnim cijenama. Ugovorom Upravitelj flote pruža komercijalne, kadrovske, tehničke i određene administrativne i korporativne usluge uz naknadu definiranu Ugovorom o upravljanju. Uz ovaj sklopljen je i Sporazum o zabrani poslovne konkurencije s Tankerskom

plovidbom d.d. koji je stupio na snagu 1. siječnja 2015. godine, kojim je usuglašeno da niti Tankerska plovidba d.d. niti njezina povezana društva neće posjedovati, zakupljivati, niti komercijalno upravljati bilo koji produkt tanker srednje nosivosti (osim preko TNG grupacije).

STRATEGIJA TNG-a Strategija TNG-a je biti pouzdan, učinkovit i odgovoran pružatelj usluga pomorskog prijevoza naftnih prerađevina, upravljati flotom tankera i proširiti je na način za koji se vjeruje da će Grupi omogućiti povećanje novčanog toka koji se može raspodijeliti, poboljšanje mogućnosti isplate dividendi i povećanje vrijednosti za svoje dioničare. Društvo namjerava ostvariti te ciljeve na sljedeće načine: Usmjerenost na razvoj flote, odnosno nabavu i upravljanje brodovima u produkt tanker segmentu s fokusom na produkt tankere srednje nosivosti, koji su glavna radna snaga na tržištu naftnim

prerađevinama. Tankeri srednje nosivosti su fleksibilni jer su dovoljno mali da mogu pristupiti širokom rasponu luka, a upravo zbog te fleksibilnosti i mogućnosti rukovanja najuobičajenijim količinama tereta, popularni su i kod naručitelja prijevoza. Održavati vrhunske usluge kupcima održavanjem visokih standarda pouzdanosti, sigurnosti, zaštite okoliša i kvalitete Pravovremeno nabaviti moderne rabljene i/ili re-sale tankere i/ili razumno ugovoriti novogradnju te pravovremeno prodati brodove u skladu s tržišnim uvjetima Povećati novčani tok i profitabilnosti outsourcingom većine upravljačkih funkcija Upravitelju flote. Menadžment vjeruje da će se dogovorom o vanjskom upravljanju poboljšati mjerljivost i troškovna konkurentnost poslovanja jer će se TNG-u omogućiti da proširi svoju flotu bez ostvarivanja znatnih dodatnih općih troškova

Održavati jaku bilancu kroz umjerenu zaduženost na način da će se buduće nabavke brodova nastojati financirati s otprilike 35-45% vlastitog kapitala. Tako bi se olakšala mogućnost korištenja znatnog dijela novčanog toka za isplatu dividendi, ali i poboljšali uvjeti na tržištu jer banke, brodogradilišta i naručitelji preferiraju bolje kapitalizirane ugovorne stranke Zapošljavanje flote u dugoročnije brodarske ugovora na vrijeme radi održavanja predvidljivosti prihoda. Ipak, ukoliko se na tržištu stvore povoljni uvjeti, menadžment možda odluči zaposliti brodove na brodarske ugovore na putovanje s ciljem optimiziranja operativnog i financijskog poslovanja.


12

O kompaniji Međuizvještaj poslovodstva

UGOVORI S TANKERSKOM PLOVIDBOM Od 1. siječnja 2015. na snagu su stupili Ugovor o upravljanju i Sporazum o zabrani poslovne konkurencije. Više informacija o naravi ugovora i pojedinostima vezanim uz iste sadržano je u Prospektu, datiranom 8. prosinca 2014. godine, koji je dostupan na internetskim stranicama TNG-a (www.tng.hr).

Ugovor o upravljanju Pod stručnim nadzorom Uprave operativnim poslovanjem TNG-a upravlja Grupacija Tankerska plovidba d.d. (Upravitelj flote). Grupa je sklopila dugoročni ugovor s Upraviteljem flote (Ugovor o upravljanju) u skladu s kojim Upravitelj flote Grupi pruža komercijalne, kadrovske, tehničke i određene administrativne i korporativne usluge uz naknadu. Ugovor o upravljanju trajati će do 31. prosinca 2020. godine. Uprava smatra da će Grupa imati značajne koristi od odnosa s Tankerskom plovidbom jer se radi o tankerskom operatoru bogatog

iskustva i dobrog ugleda koji može pružiti visokokvalitetne usluge po povoljnim cijenama. Za pružanje usluga prema Ugovoru o upravljanju, društvo kćer Tankerska Next Generation International Ltd. (TNGI) Upravitelju flote plaća naknadu koja sadrži sljedeće ključne elemente: • Naknadu za usluge komercijalnog

upravljanja. Za komercijalne usluge TNGI plaća Upravitelju flote iznos od 1,5% bruto prihoda koji brod ostvaruje.

• Opskrbu brodskim gorivom. Za svu opskrbu gorivom Upravitelj flote naplatiti će 1,00 USD po metričkoj toni goriva. Svaki trošak koji proizađe izravno ili neizravno iz procesa pružanja usluga opskrbe brodskim gorivom (uključujući, ali ne ograničavajući se na troškove posredovanja, analizu uzoraka brodskog goriva, trošak nadzora opskrbe, itd.) biti će izvan proračuna i na teret TNGI-a kao izvanredni trošak.

• Naknada za usluge upravljanja brodom. TNGI plaća Upravitelju flote naknadu za usluge upravljanja brodovima. Iznos naknade vezan je uz

publikaciju Moore Stephens koja za svaku vrstu broda daje prosječni dnevni trošak. Naknada koju TNGI plaća Upravitelju flote iznosi 67% od iznosa Naknade za upravljanje operativnim troškovima za Produkt tankere, objavljene u časopisu Moore Stephens, što za 2017. godinu iznosi 468 USD dnevno po brodu. Naknada će se obračunavati mjesečno ili proporcionalno na dnevnoj osnovi za dio mjeseca.

• Naknada za kupnju i prodaju. U slučaju posredovanja pri sklapanju ugovora o kupnji ili prodaji broda, ili ugovora o gradnji broda u ime ili za račun Grupe, Upravitelj flote ima pravo na naknadu u iznosu 1% od ukupne kupoprodajne cijene.

Sporazum o zabrani poslovne konkurencije Prema Sporazumu o zabrani poslovne konkurencije, čiji su potpisnici grupacije TNG i Tankerska plovidba, stranke su ugovorile da niti Tankerska plovidba d.d. niti njezina povezana društva neće posjedovati, zakupljivati, niti

komercijalno upravljati bilo koji produkt tanker srednje nosivosti (osim preko TNG grupacije). Sporazum o zabrani konkurencije na snazi je sve dok su Tankerska plovidba i njena povezana društva više izravni ili neizravni vlasnici najmanje 33% dionica Društva.


http://www.tng.hr/

http://www.tng.hr/

http://www.tng.hr/

http://www.tng.hr/

http://www.tng.hr/

13

RAČUN DOBITI I GUBITKA

Međuizvještaj poslovodstva

KLJUČNI KOMENTARI: Dnevni TCE neto prihodi brodova u prvom polugodištu 2018. godine u prosjeku su iznosili 14.313 USD dnevno.

Provizije i troškovi povezani s putovanjima bili su na razini od 28% prihoda od brodova, uključujući troškove goriva i lučke troškove povezane sa „spot” poslovanjem. Operativni troškovi brodova u prvom polugodištu 2018. godine iznosili su 6.408 USD po danu, što uključuje i naknadu za usluge upravljanja brodom od strane Tankerske plovidbe u iznosu od 468 USD po brodu po danu.

Navedene tečajne razlike nastale su svođenjem dolarskih pozicija imovine na izvještajni dan u kune. Financijski izvještaji izraženi u HRK, preračunati su iz USD vrijednosti po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan izvještavanja (30.06.2018. 1 USD = 6,336577 HRK). (31.03.2018. 1 USD = 6,029552 HRK).

RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA RAZDOBLJE OD 1. TRAVNJA DO 30. LIPNJA 2018 nerevidirano


(HRK 000)


(HRK 000)


(HRK 000)


(HRK 000)


(USD 000)


(USD 000)


(USD 000)


(USD 000)

Prihodi brodova

58.328

143.149

64.715

137.622

9.813

22.056 10.213 21.719

Ostali prihodi

314

1.968

204

743

64

303 32

116

Prihodi od prodaje

58.642

145.117

64.919

138.365

9.877

22.359 10.245 21.835

Provizije i troškovi povezani s putovanjima

(16.009)

(36.595)

(21.093)

(39.130)

(2.667)

(5.638)

(3.329)

(6.175)

Operativni troškovi brodova

(21.530)

(47.134)

(22.396)

(44.096)

(3.566)

(7.262)

(3.534)

(6.959)

Opći i administrativni troškovi

(1.512)

(3.254)

(1.419)

(2.929)

(251)

(502)

(224)

(463)

Ukupni operativni troškovi

(39.051)

(86.983)

(44.908)

(86.155)

(6.484)

(13.402)

(7.087)

(13.597)

Dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA)

19.591

58.134

20.011

52.210

3.393

8.957 3.158 8.238

Amortizacija

(12.019)

(25.698)

(13.187)

(25.157)

(1.985)

(3.959)

(2.081)

(3.970)

Operativna dobit (EBIT)

7.572

32.436

6.824

27.053

1.408

4.998 1.077 4.268

Neto rashodi od kamata

(6.239)

(13.407)

(6.562)

(12.495)

(1.031)

(2.066)

(1.036)

(1.972)

Neto prihodi (rashodi) od tečajnih razlika

(79)

(112)

(213)

(103)

(12)

(17)

(34)

(16)

Neto dobit

1.254

18.917

49

14.455

365

2.915 7 2.280

Ostala sveobuhvatna dobit

(40.602)

(62.916)

29.531

6.488

(6.473)

(9.694) 4.660 1.025

Ukupna sveobuhvatna dobit

(39.348)

(43.999)

29.580

20.943

(6.108)

(6.779) 4.667 3.305

Prosječni vagani broj dionica, osnovnih i razrijeđenih (tis.)

8.720

8.720

8.720

8.720

8.720

8.720 8.720 8.720

Neto dobit po dionici, osnovna i razrijeđena

0,14

2,17

0,01

1,66

0,04

0,33 0,00

0,26


14

IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU NA DAN 30. LIPNJA 2018. nerevidirano

31.12.2017. (HRK 000)

31.03.2018. (HRK 000)

30.06.2018. (HRK 000)

31.12.2017. (USD 000)

31.03.2018. (USD 000)

30.06.2018. (USD 000)

Dugotrajna imovina 1.203.337 1.145.591

1.191.343 191.928 189.996 188.011

Brodovi u funkciji 1.203.318 1.145.251

1.190.990 191.925 189.940 187.955

Ostala dugotrajna imovina 19 340

353 3 56 56

Kratkotrajna imovina 92.597 72.621

69.893 14.769 12.044 11.030

Zalihe 8.370 10.060

11.239 1.335 1.668 1.774

Potraživanja 17.574 18.437

9.261 2.803 3.058 1.461

Novac i novčani ekvivalenti 63.792 40.990

45.807 10.175 6.798 7.229

Ostala kratkotrajna imovina 2.861 3.134

3.586 456 520 566

Ukupno imovina 1.295.934 1.218.212

1.261.236 206.697 202.040 199.041

Kapital i rezerve 603.418 594.781

624.361 96.243 98.644 98.533

Temeljni kapital 436.667 436.667

436.667 69.647 72.421 68.912

Pričuve 99.026 75.983

105.514 15.794 12.602 16.652

Zadržana dobit 67.725 82.131

82.180 10.802 13.621 12.969

Dugoročne obveze 611.647 564.098

592.822 97.556 93.556 93.556

Banke 611.647 564.098

592.822 97.556 93.556 93.556

Kratkoročne obveze 80.869 59.333

44.053 12.898 9.840 6.952

Banke 58.820 42.425

29.724 9.382 7.036 4.691

Dobavljači 9.338 7.560

5.012 1.489 1.254 791

Ostalo 12.711 9.348

9.317 2.027 1.550 1.470

Ukupno kapital i obveze 1.295.934 1.218.212

1.261.236 206.697 202.040 199.041



15

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU

ZA PRVIH ŠEST MJESECI 2018. GODINE

Nerevidirano

Siječanj - Prosinac

2017. (HRK 000)

Siječanj – Ožujak

2018. (HRK 000)

Siječanj – Lipanj 2018.

(HRK 000)

Siječanj - Prosinac

2017. (USD 000)

Siječanj – Ožujak

2018. (USD 000)

Siječanj – Lipanj 2018.

(USD 000)

Dobit prije poreza 32.132

14.406

14.455 5.125 2.389 2.281

Amortizacija 49.727

11.972

25.162 7.931 1.986 3.971

Promjene u radnom kapitalu (6.217)

(7.639)

(2.984) (992) (1.267) (471)

Ostale promjene (4.107)

(2.958)

790 (655) (491) 125

Novčani tijek od poslovnih aktivnosti 71.535

15.781

37.423 11.409 2.617 5.906

Novčani primici od investicijskih aktivnosti - -

- - - -

Novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (3.983)

(323)

(339) (635) (54) (53)

Novčani tijek od investicijskih aktivnosti (3.983)

(323)

(339) (635) (54) (53)

Novčani primici od financijskih aktivnosti 25.079 - - 4.000 - -

Novčani izdaci od financijskih aktivnosti (72.754)

(38.260)

(55.070) (11.604) (6.345) (8.691)

Novčani tijek od financijskih aktivnosti (47.675)

(38.260)

(55.070) (7.604) (6.345) (8.691)

Neto promjene u novčanom tijeku 19.877

(22.802)

(17.986) 3.170 (3.782) (2.838)

Novac i novčani ekvivalenti s početka razdoblja 43.915

63.792

63.792 7.004 10.580 10.067

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 63.792

40.990

45.806 10.174 6.798 7.229



16

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA Međuizvještaj poslovodstva

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA VLASNIČKE GLAVNICE nerevidirano

Temeljni kapital

Zadržana dobit

Ostale rezerve i

ostala sveobuhvatn

a dobit

Rezerve od tečajnih

razlika

Ukupno

Za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2018.

HRK 000 HRK 000 HRK 000 HRK 000 HRK 000

Stanje na dan 1. siječnja 2018. godine

436.667

67.725

125.456

(26.430)

603.418

Neto dobit razdoblja

14.406

14.406

Promjene kapitala -

Promjene ostalih rezervi -

Promjene ostale sveobuhvatne dobiti

(23.043)

(23.043)

Stanje na dan 31. ožujka 2018. godine

436.667

82.131

125.456

(49.473)

594.781

Za razdoblje od 1. travnja do 30. lipnja 2018.

HRK 000 HRK 000 HRK 000 HRK 000 HRK 000

Stanje na dan 1. travnja 2018. godine

436.667

82.131

125.456

(49.473)

594.781


49

49

Promjene kapitala -



29.531

29.531

Stanje na dan 30. lipnja 2018. godine

436.667

82.180

125.456

(19.942)

624.361

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA VLASNIČKE GLAVNICE nerevidirano

Temeljni kapital

Zadržana dobit

Ostale rezerve i

ostala sveobuhvatn

a dobit

Rezerve od tečajnih

razlika

Ukupno

Za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2018.

USD 000 USD 000 USD 000 USD 000 USD 000

Stanje na dan 1. siječnja 2018. godine

68.734

10.422

19.466

(2.379)

96.243


2.389

2.389

Promjene kapitala -



12

12

Stanje na dan 31. ožujka 2018. godine

68.734

12.811

19.466

(2.367)

98.644

Za razdoblje od 1. travnja do 30. lipnja 2018.

USD 000 USD 000 USD 000 USD 000 USD 000


68.734

12.811

19.466

(2.367)

98.644


7

7

Promjene kapitala -



(118)

(118)


68.734

12.818

19.466

(2.485)

98.533


IZRAČUN NETO VRIJEDNOSTI Međuizvještaj poslovodstva

KLJUČNI KOMENTARI: Izračun vrijednosti operativne flote kompanije koji se bazira na prosječnim vrijednostima u industriji za specifičan tip broda u osnovi pretpostavki sadržava i sposobnost generiranja prihoda svake pojedine jedinice uzimajući u obzir trenutno ostvarive vrijednosti vozarina, koje se mogu postići zapošljavajući takav tip broda u trenutku vrednovanja. Vozarine kod ugovora na vrijeme najčešće su fiksne tijekom trajanja ugovora, što je i slučaj s ugovorima TNG-a, koji preferira prekogodišnje zaposlenje te drži dva ugovora s vozarinama iznad trenutno ostvarivih. Prevladavajuće vozarine kod ugovora na vrijeme osciliraju ovisno o sezoni i godini, i na taj način odražavaju promjene u vozarinama, očekivanja o budućim vozarinama i druge čimbenike. Stupanj volatilnosti vozarina kod ugovora na vrijeme niži je za dugoročnije ugovore nego za kratkoročnije. Prihodovni potencijal TNG-a uravnotežen je „time charter” ugovorima, čime je značajno ublažena uobičajena volatilnost vozarina, vidljiva i tijekom prethodne godine. Stabilnosti poslovanja značajno pridonosi strategija zapošljavanja flote brodarskim ugovorima na vrijeme, preferirajući srednjoročni vremenski horizont zapošljavanja, kojim se ublažavaju kratkoročne volatilnosti tržišta koje se ogleda u promjenjivim vozarinama, ali i u promjenjivosti vrijednosti imovine brodara.

U tom smislu, prethodna godina bila je dio često viđenog brodarskog ciklusa tijekom kojeg su i vozarine i vrijednosti brodova zabilježile korekciju i razdoblje završile na razinama ispod onih zabilježenih u 2017. godini, ali je upravo pravovremeno ugovaranje zaposlenja dalo uravnoteženu i održivu razinu novčanog tijeka uz premiju na trenutne tržišne uvjete. Korekcije na tržištu vozarina u proteklom tromjesečnom razdoblju odrazile su se i na trenutne procjene vrijednosti brodova u transakcijama kupnje i prodaj. Procjena neto vrijednosti imovine temeljena je na trenutnim tržišnim uvjetima, i tipičnim prihodovnim i troškovnim pretpostavkama za tipični, odnosno prosječni MR produkt tanker i ne odražava specifičnosti flote TNG-a, te očekivanja menadžmenta vezana uz promjene i oporavak na tržištu vozarina i tržištu naftnih derivata kao i rastu i razvoj flote u ovom segmentu u dostupnim sektorskim analiza.

IZRAČUN NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE procjena

Na datum 30.06.2017.

(000 USD)

Na datum 31.12.2017.

(000 USD)

Na datum 31.03.2018.

(000 USD)

Na datum 30.06.2018.

(000 USD)

Ukupna vrijednost flote 176.620 168.960

177.200

170.460

Investicije - - - -

Kratkoročna imovina

3.040 4.594

5.246

3.801

Ostala dugotrajna imovina 4 3 56 56

Ukupna vrijednost ostale imovine

3.044 4.597

5.302

3.857

Novac i novčani ekvivalenti 12.629 10.175

6.798

7.229

Obveze prema bankama

(111.628) (97.556)

(93.556)

(98.247)

Neto dug

(98.999) (87.381)

(86.758)

(91.018)

Ostale dugoročne obveze - - - -

Ostale kratkoročne obveze

(4.026) (3.516)

(2.804)

(2.261)

Ukupna vrijednost ostalih obveza

(4.026) (3.516)

(2.804)

(2.261)

NETO VRIJEDNOST IMOVINE 76.639 82.660

92.940

81.038

Prosječni vagani broj dionica, osnovnih i razrijeđenih 8.720.145 8.720.145

8.720.145

8.720.145

Neto vrijednost imovine po dionici (USD) 8,79 9,48

10,66 9,29

17


TANKERSKA NEXT GENERATION Međuizvještaj poslovodstva

OBJAVE U 2018. GODINI 18.07.2018. Protuprijedlog na prijedlog odluka glavne skupštine 02.07.2018. MT Zoilo – istek brodarskog ugovora na vrijeme 20.06.2018. Poziv za Glavnu skupštinu 27.04.2018. Odluke sa sjednica Uprave i Nadzornog odbora 23.04.2018. MT Vukovar – istek brodarskog ugovora na vrijeme 23.04.2018. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora 13.03.2018. Osiguran brodarski ugovor na vrijeme za MT Vinjerac 26.02.2018. Održane sjednice Uprave i Nadzornog odbora 21.02.2018. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora

VLASNIČKA STRUKTURA UPRAVA I NADZORNI ODBOR Tijekom 2018. godine nije bilo promjena u Upravi i Nadzornom odboru Društva. Na dan 30. lipnja 2018. upravu čini član uprave John Karavanić. Nadzorni odbor čine Ivica Pijaca, predsjednik, Mario Pavić, zamjenik predsjednika, i članovi Joško Miliša, Nikola Mišetić i Nikola Koščica.

DIONICA TPNG-R-A Temeljni kapital Društva iznosi 436.667.250,00 HRK i podijeljen je na 8.733.345 redovnih nematerijaliziranih dionica, bez nominalnog iznosa, od kojih svaka dionica daje jedan glas na Glavnoj skupštini društva. Dionice Društva s oznakom TPNG –R–A uvrštene su u Službenu kotaciju Zagrebačke burze. Tjekom 2017. godine nije bilo aktivnosti otkupa vlastitih dionica. Na dan 30. lipnja 2018. godine Društvo je imalo 13.200 vlastitih dionica.

GRAFIČKI PRIKAZ ODNOSA S POVEZANIM STRANAMA

Dioničar Broj dionica

30. lipnja 2018.

Udio (u %)

Tankerska Plovidba d.d. 4.454.994 51,01% PBZ Croatia Osiguranje OMF 839.000 9,61% Erste Plavi OMF 808.000 9,25% Raiffeisen OMF 752.036 8,61% Raiffeisen DMF 367.521 4,21% Ostali institucionalni i privatni investitori 1.511.794 17,31%

Total 8.733.345 100,00%

18

0.00

20,000.00

40,000.00

60,000.00

80,000.00

100,000.00

120,000.00

0 kn

10 kn

20 kn

30 kn

40 kn

50 kn

60 kn

70 kn

80 kn

Cijena Promet


19

Upravljanje rizicima Međuizvještaj poslovodstva

Politika upravljanja rizicima u Tankerskoj Next Generation povezana s upravljanjem financijskim sredstvima, može se ukratko prikazati kako slijedi: Valutni rizik Valutni rizici uključuju transakcijski rizik, a to je rizik negativnog utjecaja promjena valutnih tečajeva u odnosu na kunu na novčane tijekove TNG-a iz komercijalnih aktivnosti i bilančni rizik, a to je rizik da vrijednost neto monetarnih sredstava u stranim valutama bude niža prilikom preračunavanja u kune kao posljedica promjene valutnih tečajeva TNG posluje u međunarodnom okružju i izloženo je promjenama vrijednosti američkog dolara (USD) jer je značajan dio potraživanja i prihoda iz inozemstva nominiran u USD. TNG trenutno ne koristi aktivne oblike zaštite od utjecaja promjena valutnog tečaja, jer se nalazi u prirodnoj „hegde“ poziciji, gdje poslovni model omogućava minimiziranje ovog rizika, jer su prihodi i troškovi kompanije, kao i imovina te krediti u najznačajnijem dijelu u istoj valuti. Kamatni rizik Kamatni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjena

kamatnih stopa na tržištu. Kamatni rizik sadržan u tijeku novca odnosi se na rizik kolebljivosti kamatnih rashoda po financijskim instrumentima tijekom razdoblja. Budući da TNG nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi TNG-a i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa. Kamatni rizik TNG-a proizlazi iz dugoročnih kredita. TNG je izloženo kamatnom riziku s obzirom da su primljeni dugoročni krediti odobreni s varijabilnom kamatnom stopom. Ugovaranjem kamatnih swapova s najznačajnijim kreditorima omogućeno je ublažavanje rizika volatilnosti promjenjivih kamatnih stopa, omogućavajući kompaniji koja posluje u uvjetima unaprijed fiksno ugovorenih prihoda da upravlja profitabilnošću poslovanja fiksirajući jednu od značajnijih troškovnih komponenti. Kreditni rizik Kreditni rizik odnosi se na rizik neispunjenja obveza strane u financijskom instrumentu koja time drugoj strani nanosi financijski gubitak. Najveća izloženost kreditnom riziku izražena je najvišom vrijednošću svake stavke financijske imovine iskazane u izvještaju o financijskom položaju. Osnovna financijska imovina TNG-a sastoji se od novca i stanja na računima u

bankama, potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja te ulaganja. Kreditni rizik sadržan u likvidnim sredstvima je ograničen jer je, sudeći prema ocjenama većine međunarodnih agencija, uglavnom riječ o bankama visokog kreditnog rejtinga Rizik likvidnosti Odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajući okvir za upravljanje rizikom likvidnosti, s ciljem upravljanja kratkoročnim, srednjoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti. Rizik likvidnosti, koji se smatra rizikom financiranja, je rizik suočavanja TNG s poteškoćama u naplati sredstava koja su joj potrebna da bi ispunila svoje obveze po osnovi financijskih instrumenata. TNG ima značajne iznose dugoročnih kamatonosnih obveza po kreditima s varijabilnom stopom koji ga izlažu riziku tijeka novca. Društvo upravlja rizikom likvidnosti održavajući adekvatne rezerve i kreditne linije, kontinuirano uspoređujući planirani i ostvareni tijek novca uz praćenje dospijeća potraživanja i obveza. Cjenovni rizik Poslovanje TNG-a izloženo je cjenovnom riziku povezanom sa promjenama vrijednosti vozarine. Dnevna vozarina (izražena u

dolarima po danu) povijesno gledajući je veoma promjenjiva. Promjene u vrijednosti vozarine utječu na svakodnevno poslovanje. TNG nastoji smanjiti izloženost promjenama cjenovnog rizika vozarina na način da poslovna aktivnost brodova u floti ovisi o više različitih naručitelja i strategije zapošljavanja što dovodi do poboljšanja ekonomije obujma i optimizacije zemljopisnog položaja flote.


20

Upravljanje rizicima Međuizvještaj poslovodstva

Operativni rizici Zbog rizika koji su uključeni u pomorski prijevoz naftnih proizvoda, kao i zbog vrlo strogih zahtjeva od strane velikih naftnih kompanija, sigurnost i poštivanje okoliša su među ključnim operativnim prioritetima. Upravitelj flote Tankerska Plovidba upravlja brodovima na način kojim osigurava maksimalnu zaštitu sigurnosti i zdravlja zaposlenika, javnosti i okoliša. TNG i upravitelj flote aktivno upravljaju rizicima koji utječu na poslovanje TNG-a te su posvećeni eliminiranju incidenata koji bi ugrožavali sigurnost i integritet flote. Upravitelj flote koristi program upravljanja rizicima koji između ostalog uključuje, alate za računalno potpomognutu analizu rizika, programe za održavanje i procjene, programe stručnog osposobljavanja pomoraca i različite radionice za pomorce. Vozarine Vozarine iz brodarskih ugovora na vrijeme obično su fiksirane za vrijeme trajanja najma. Brodovi zaposleni kroz ovakve ugovore, kroz određeno vremensko razdoblje omogućavaju predvidljivije novčane tokove tijekom tog vremenskog razdoblja i ostvaruju konzervativne razine profitabilnosti. Prevladavajuće vozarine variraju sezonski te iz

godine u godinu odražavajući promjene visine vozarine „spot” tržišta, očekivanja o budućim vozarinama na „spot” tržištu i drugih čimbenika. Stupanj promjenjivosti vozarina kod brodarskih ugovora na vrijeme je niži kod dugoročnijih ugovora za razliku od kraćih ugovora kod kojih je volatilnost izraženija. Strategijom zapošljavanja brodova, koja se uglavnom oslanja na prekogodišnja zaposlenja kompanija mitigira ovu vrstu rizika. TNG i upravitelj flote u svom poslovanju primjenjuju sljedeće standarde, strategije i osiguranja: ISO 9001 standard za garanciju kvalitete ISO 14001 standard za upravljanje okolišem, ISO 50001 standard upravljanja energijom i OHSAS 1800 standard za sustav upravljanja zdravljem i sigurnošću na radu , ISM Code Međunarodni kodeks upravljanja sigurnošću Poslovna strategija Društva Strategija Društva je biti pouzdan, učinkovit i odgovoran pružatelj usluga pomorskog prijevoza naftnih prerađevina, a poslovni model Tankerske Next Generation, podrazumijeva organizaciju operativnog poslovanja koje će omogućiti ostvarenje ciljeva zacrtanih strategijom i maksimiziranje

vrijednosti dioničara. Poslovanje počiva na pravovremenom stjecanju tankera, čime se osigurava efikasno korištenje prikupljenog kapitala i minimizira zaduženost. U osnovi upravljanja flotom je povećanje novčanog tijeka i profitabilnosti kroz outsourcing većine upravljačkih funkcija i usluga čime se zadržava fleksibilna i jednostavna organizacijska struktura neopterećena dodatnim općim troškovima. Na ovaj način će se omogućiti efikasno upravljanje imovinom i obvezama kompanije i osigurati stabilni povrat dioničarima u obliku dividende. Strategija odabira unajmitelja Financijska stabilnost unajmitelja i njegova pouzdanost je važan faktor koji utječe na rizik ugovaranja brodarskih ugovora. Rizika takve vrste TNG minimizira pružajući usluge prijevoza velikim energetskim kompanijama, velikim trgovcima naftom i njenim prerađevinama, velikim proizvođačima nafte i naftnih prerađevina i drugim, isključivo renomiranim subjektima koji imaju snažnu reputaciju i tradiciju poslovanja u pomorskom prijevozu. Osiguranja Pomorski transport povezan je s potencijalnim rizikom od velikih gubitaka i obveza, smrti ili

ozljede osoba, kao i štete na imovini uzrokovane nepovoljnim vremenskim uvjetima, mehaničkim kvarovima, ljudskim pogreškama, ratom, terorizmom, piratstvom i drugim okolnostima ili događajima. Prijevoz nafte povezan je i s rizikom od onečišćenja, ali i prekida poslovanja zbog političkih nemira, neprijateljstava, štrajkova i bojkota. Osim toga, uvijek postoji inherentna mogućnost morskih nepogoda, koje uključuju i izlijevanje nafte, te druge utjecaje okoliš, pa tako potencijalno postoji i obveza naknade štete koje proizlaze iz operative brodova u međunarodnoj trgovini. Od takvih rizika TNG je osiguran kod prominentnih inozemnih osiguravateljskih kuća specijaliziranih za usluge zaštite od većine rizika nesreća povezanih s brodskim operacijama koje provodi TNG. Društvo smatra da je trenutnim programom osiguranja primjereno zaštićeno od većine rizika te da postoji odgovarajući stupanj zaštite i osiguranja za naknadu štete od odgovornosti za zagađenja i ekološke štete. Cilj je održavati adekvatnu razinu osiguranja potrebnu u svojim pomorskim operacijama i aktivno pratiti sve nove propise i prijetnje koje mogu zahtijevati od TNG-a da revidira svoju pokrivenost osiguranjem.


ZA RAZDOBLJE OD 1. SIJEČNJA 2018. DO 30. LIPNJA 2018. (NEREVIDIRANO)

TROMJESEČNI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

21


I. Izvještaj Uprave o poslovanju za razdoblje od 1. siječnja 2018. do 30. lipnja 2018. godine II. Nerevidirani sažeti tromjesečni financijski izvještaji • Bilanca stanja na dan 30. lipnja 2018. godine • Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 1. siječnja 2018. do 30. lipnja 2018. godine • Izvještaj o novčanom tijeku za razdoblje od 1. siječnja 2018. do 30. lipnja 2018. godine • Izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 1. siječnja 2018. do 30. lipnja 2018. godine • Bilješke uz financijske izvještaje III. Izjava o odgovornosti za sastavljanje financijskih izvještaja

Sadržaj

22


23

Izvještaj uprave o poslovanju za razdoblje od 1. siječnja do 30. lipnja 2018.

Društvo je u izvještajnom razdoblju ostvarilo 138,4 mil. HRK poslovnih prihoda koji su najvećim dijelom rezultat ostvarenih prihoda od prodaje. U istom razdoblju Društvo je ostvarilo 111,3 mil. HRK poslovnih rashoda. Najveći dio poslovnih rashoda čine materijalni troškovi u iznosu od 54,2 mil. HRK, zatim slijede troškovi amortizacije u iznosu od 25,2 mil. HRK (od čega na amortizaciju troškova dokovanja otpada 831,3 tis. HRK), troškovi osoblja u iznosu od 23,9 mil. HRK, , te ostali troškovi u iznosu od 8,0 mil. HRK. U razdoblju završenom 30. lipnja 2018. godine financijski prihodi iznosili su 1,6 mil. HRK, dok su financijski rashodi iznosili 14,2 mil. HRK.

Društvo je u izvještajnom razdoblju ostvarilo kumulativnu dobit u iznosu od 14,5 mil. HRK. Društvo je svoj temeljni kapital u iznosu od 436,7 mil. HRK podijelilo na 8,7 mil. odobrenih, izdanih i u cijelosti plaćenih običnih dionica bez nominalne vrijednosti. Tijekom 2018. godine nije bilo aktivnosti otkupa vlastitih dionica. Na dan 30. lipnja 2018. godine Društvo je imalo 13.200 vlastitih dionica.

Na dan 30. lipnja 2018. godine Društvo ima slijedeća društva u inozemstvu: Tankerska Next Generation International Ltd., Majuro, Maršalovi Otoci; Fontana Shipping Company Limited, Monrovija, Liberija; Teuta Shipping Company Ltd., Monrovija, Liberija; Vukovar Shipping , LLC, Majuro, Maršalovi Otoci; Zoilo Shipping, LLC, Majuro, Maršalovi Otoci; Pag Shipping, LLC, Majuro, Maršalovi Otoci. U tablici iznad su prikazani neki od najznačajnijih podataka iz financijskog izvještaja za promatrano razdoblje.

OPIS Razdoblje 1.1.-30.06.2017.

Razdoblje 1.1.-30.06.2018.

Ukupni prihod HRK 145.181.539,00 HRK 139.950.809

Prihod iz osnovne djelatnosti / Ukupan prihod 99% 98%

Ostali prihodi / Ukupan prihod 1% 1%

Inozemno tržište / Ukupan prihod 99% 98%

Domaće tržište / Ukupan prihod 0% 0%

Materijalni troškovi / Poslovni rashodi 47% 49%

Troškovi zaposlenih / Poslovni rashodi 23% 21%

Financijski rashodi / Ukupni rashodi 11% 11%

Bruto marža 13,21% 10,50%

Računovodstvena dobit HRK 18.916.845 HRK 14.455.281

Operativna dobit (EBIT) HRK 32.436.381 HRK 27.053.068

0 kn

20,000,000 kn

40,000,000 kn

60,000,000 kn

80,000,000 kn

100,000,000 kn

120,000,000 kn

140,000,000 kn

160,000,000 kn

Računovdstvena dobit Operativna dobit (EBIT) Ukupni prihodi

30.6.2017 30.6.2018.


24


1.1.2018 do 30.6.2018

520

13 Broj zaposlenih: 138

(krajem izvještajnog razdoblja)

NE 5020

(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)

Telefaks:

M.P.

Osobni identifikacijski broj

(OIB):

30312968003

Razdoblje izvještavanja:

Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD

Matični broj (MB): 04266838

Matični broj subjekta (MBS): 110046753

Tvrtka izdavatelja: TANKERSKA NEXT GENERATION D.D.

Poštanski broj i mjesto: 23000 ZADAR

Ulica i kućni broj: BOŽIDARA PETRANOVIĆA 4

Adresa e-pošte: [email protected]

Internet adresa: www.tng.hr

Šifra i naziv općine/grada: ZADAR

Šifra i naziv županije: ZADARSKA ŽUPANIJA

Konsolidirani izvještaj: Šifra NKD-a:

Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): Sjedište: MB:

DEVOŠIĆ MARIO

Telefon: 023/202-137 023/250-580

Prilog 1.

(osoba ovlaštene za zastupanje)

(potpis osobe ovlaštene za zastupanje)

Osoba za kontakt:

Knjigovodstveni servis: TANKERSKA PLOVIDBA d.d. BOŽIDARA PETRANOVIĆA 4, 23000 ZADAR

Adresa e-pošte: [email protected]

Prezime i ime: KARAVANIĆ JOHN

Dokumentacija za objavu:

1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama

kapitala i bilješke uz financijske izvještaje)

2. Međuizvještaj poslovodstva,

3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.

25


AOPoznaka

Prethodno

razdoblje

Tekuće

razdoblje

2 3 4

001 0 0

002 1.203.337.183 1.191.343.077

003 0 0

004 0 0

005 0 0

006 0 0

007 0 0

008 0 0

009 0 0

010 1.203.337.183 1.191.004.056

011 0 0

012 0 0

013 1.203.317.758 1.190.989.506

014 19.425 14.550

015 0 0

016 0 0

017 0 0

018 0 0

019 0 0

020 0 339.021

021 0 0

022 0 0

023 0 0

024 0 0

025 0 0

026 0 339.021

027 0 0

028 0 0

029 0 0

030 0 0

031 0 0

032 0 0

033 0 0

034 89.735.865 66.306.637

035 8.370.175 11.238.732

036 8.370.175 11.238.732

037 0 0

038 0 0

039 0 0

040 0 0

041 0 0

042 0 0

043 17.573.947 9.261.522

044 0 6.254

045 16.700.445 8.613.262

046 0 0

047 6.212 3.111

048 31.888 35.941

049 835.402 602.954

050 6.269.733 6.336.577

051 0

052 0

053 0

054 0

055 0

056 6.269.733 6.336.577

057 0

058 57.522.010 39.469.806

059 2.860.484 3.586.638

060 1.295.933.532 1.261.236.352

061 0 0

D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)

F) IZVANBILANČNI ZAPISI

5. Ulaganja u vrijednosne papire

6. Dani zajmovi, depoziti i slično

7. Ostala financijska imovina

IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

3. Sudjelujući interesi (udjeli)

4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika

5. Potraživanja od države i drugih institucija

6. Ostala potraživanja

III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)

II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika

2. Potraživanja od kupaca

3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika

4. Trgovačka roba

5. Predujmovi za zalihe

6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

7. Biološka imovina

I. ZALIHE (036 do 042)

1. Sirovine i materijal

2. Proizvodnja u tijeku

3. Gotovi proizvodi

2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit

3. Ostala potraživanja

V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA

C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)

7. Ostala dugotrajna financijska imovina

8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela

IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika

3. Sudjelujući interesi (udjeli)

4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

5. Ulaganja u vrijednosne papire

6. Dani zajmovi, depoziti i slično

9. Ulaganje u nekretnine

III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima

5. Biološka imovina

6. Predujmovi za materijalnu imovinu

7. Materijalna imovina u pripremi

8. Ostala materijalna imovina

1. Zemljište

2. Građevinski objekti

3. Postrojenja i oprema

4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina

4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine

5. Nematerijalna imovina u pripremi

6. Ostala nematerijalna imovina

II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)

I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)

1. Izdaci za razvoj

2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava

3. Goodwill

1

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)

BILANCAstanje na dan 30.6.2018.

Obveznik: 30312968003; TANKERSKA NEXT GENERATION D.D.

Naziv pozicije 062 603.418.822 624.361.354

063 436.667.250 436.667.250

064 68.425.976 68.425.976

065 57.030.391 57.030.391

066 2.030.391 2.030.391

067 996.600 996.600

068 996.600 996.600

069 0 0

070 55.000.000 55.000.000

071 -26.429.776 -19.942.525

072 35.592.546 67.724.981

073 35.592.546 67.724.981

074 0 0

075 32.132.435 14.455.281

076 32.132.435 14.455.281

077 0 0

078 0 0

079 0 0

080 0 0

081 0 0

082 0 0

083 611.647.455 592.822.153

084 0 0

085 0 0

086 611.647.455 592.822.153

087 0 0

088 0 0

089 0 0

090 0 0

091 0 0

092 0 0

093 76.112.878 38.899.584

094 259.441 56.810

095 0 0

096 58.820.431 29.723.769

097 3.416.201 0

098 9.337.468 5.012.507

099 0 0

100 0 0

101 4.114.044 3.961.971

102 58.966 58.843

103 49.674 49.674

104 0 0

105 56.653 36.010

106 4.754.377 5.153.261

107 1.295.933.532 1.261.236.352

108 0 0

109

110

G) IZVANBILANČNI ZAPISI

DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)

A) KAPITAL I REZERVE

1. Pripisano imateljima kapitala matice

E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA

F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106)

2. Pripisano manjinskom interesu

Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane f inancijske izvještaje.

9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja

10. Obveze s osnove udjela u rezultatu

11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji

12. Ostale kratkoročne obveze

5. Obveze prema dobavljačima

6. Obveze po vrijednosnim papirima

7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

8. Obveze prema zaposlenicima

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima

2. Obveze za zajmove, depozite i slično

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

4. Obveze za predujmove

7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi

8. Ostale dugoročne obveze

9. Odgođena porezna obveza

D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

4. Obveze za predujmove

5. Obveze prema dobavljačima

6. Obveze po vrijednosnim papirima

3. Druga rezerviranja

C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima

2. Obveze za zajmove, depozite i slično

VII. MANJINSKI INTERES

B) REZERVIRANJA (080 do 082)

1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze

2. Rezerviranja za porezne obveze

2. Preneseni gubitak

VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)

1. Dobit poslovne godine

2. Gubitak poslovne godine

5. Ostale rezerve

IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE

V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)

1. Zadržana dobit

1. Zakonske rezerve

2. Rezerve za vlastite dionice

3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)

4. Statutarne rezerve

A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)

I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL

II. KAPITALNE REZERVE

III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)

PASIVA

26


AOP

oznaka

Kumulativno Tromjesečje Kumulativno Tromjesečje

2 3 4 5 6

111 145.123.255 58.645.044 138.374.115 64.925.688

112 143.149.024 58.327.246 137.621.637 64.714.101

113 1.974.231 317.798 752.478 211.587

114 112.686.874 51.072.330 111.321.047 58.102.008

115 0 0 0 0

116 52.616.929 22.982.604 54.170.279 28.939.874

117 20.319.051 9.802.087 27.266.021 13.527.624

118 2.867.068 1.053.310 2.132.445 2.132.445

119 29.430.810 12.127.207 24.771.813 13.279.805

120 25.687.749 12.121.737 23.882.424 12.108.036

121 25.306.660 11.936.067 23.541.140 11.933.270

122 263.732 128.353 235.394 120.665

123 117.357 57.317 105.890 54.101

124 25.703.437 12.022.072 25.162.154 13.190.547

125 7.821.405 3.618.164 7.073.741 3.521.091

126 0 0 0 0

127 0 0 0 0

128 0 0 0 0

129 0 0 0 0

130 857.354 327.753 1.032.449 342.460

131 58.284 543 1.576.694 1.164.744

132 15.731 15.731 0 0

133 42.553 -15.188 1.576.694 1.164.744

134 0 0 0 0

135 0 0 0 0

136 0 0 0 0

137 13.577.820 6.319.299 14.174.481 7.938.801

138 0 0 24.697 14.299

139 13.577.820 6.319.299 14.149.784 7.924.502

140 0 0 0 0

141 0 0 0 0

142 0 0 0 0

143 0 0 0 0

144 0 0 0 0

145 0 0 0 0

146 145.181.539 58.645.587 139.950.809 66.090.432

147 126.264.694 57.391.629 125.495.528 66.040.809

148 18.916.845 1.253.958 14.455.281 49.623

149 18.916.845 1.253.958 14.455.281 49.623

150 0 0 0 0

151 0 0 0 0

152 18.916.845 1.253.958 14.455.281 49.623

153 18.916.845 1.253.958 14.455.281 49.623

154 0 0 0 0

u razdoblju 1.1.2018. do 30.6.2018.

RAČUN DOBITI I GUBITKA

2. Gubitak razdoblja (151-148)

2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)

XII. POREZ NA DOBIT

XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)

1. Dobit razdoblja (149-151)

IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)

X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)

XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)

1. Dobit prije oporezivanja (146-147)

V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI

VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI

1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima

2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim

poduzetnicima i drugim osobama

3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine

4. Ostali financijski rashodi

3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa

4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine

5. Ostali financijski prihodi

IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)

8. Ostali poslovni rashodi

III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)

1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s

povezanim poduzetnicima

2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s

nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)

a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)

b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)

7. Rezerviranja

b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća

c) Doprinosi na plaće

4. Amortizacija

5. Ostali troškovi

b) Troškovi prodane robe

c) Ostali vanjski troškovi

3. Troškovi osoblja (121 do 123)

a) Neto plaće i nadnice

II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)

1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda

2. Materijalni troškovi (117 do 119)

a) Troškovi sirovina i materijala


Naziv pozicije

1

I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)

1. Prihodi od prodaje

2. Ostali poslovni prihodi

Prethodno razdoblje Tekuće razdoblje

155

156

157 18.916.845 1.253.958 14.455.281 49.623

158 -62.915.624 -40.601.653 6.487.251 29.530.264

159 -62.915.624 -40.601.653 6.487.251 29.530.264

160 0 0 0 0

161 0 0 0 0

162 0 0 0 0

163 0 0 0 0

164 0 0 0 0

165 0 0 0 0

166 0 0 0 0

167 -62.915.624 -40.601.653 6.487.251 29.530.264

168 -43.998.779 -39.347.695 20.942.532 29.579.887

169

1702. Pripisana manjinskom interesu

III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA

IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK

RAZDOBLJA (158-166)

V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167)

DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)

VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu

6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika

7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja

1. Pripisana imateljima kapitala matice

1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja

2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i

nematerijalne imovine

3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske

imovine raspoložive za prodaju

4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka

2. Pripisana manjinskom interesu

I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)

IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)

II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)

DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)

XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

1. Pripisana imateljima kapitala matice

27


AOP

oznaka

Prethodno

razdoblje

Tekuće

razdoblje

2 3 4

001 18.916.845 14.455.281

002 25.703.437 25.162.154

003 238.368 0

004 3.481.505 8.418.963

005 3.018.870 0

006 0 1.782.530

007 51.359.025 49.818.928

008 0 8.533.736

009 0 0

010 0 2.868.557

011 4.704.464 992.897

012 4.704.464 12.395.190

013 46.654.561 37.423.738

014 0 0

015 0 0

016 0 0

017 0 0

018 0 0

019 0 0

020 0 0

021 4.123.504 0

022 0 0

023 0 339.021

024 4.123.504 339.021

025 0 0

026 4.123.504 339.021

027 0 0

028 25.960.900 0

029 0 0

030 25.960.900 0

031 30.444.505 55.070.077

032 0 0

033 0 0

034 0 0

035 0 0

036 30.444.505 55.070.077

037 0 0

038 4.483.605 55.070.077

039 38.047.452 0

040 0 17.985.360

041 43.914.572 63.791.743

042 38.047.452 0

043 0 17.985.360

044 81.962.024 45.806.383

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH

AKTIVNOSTI (030-036)

C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH


Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja

Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata

Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata

3. Novčani izdaci za financijski najam

4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica

5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti

VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)

3. Ostali primici od financijskih aktivnosti

V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi

B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH


NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi

2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti

IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)

B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH


4. Novčani primici od dividendi

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti

III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)

1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata

3. Novčani primici od kamata

4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka

II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)

A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH


A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH


I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)

1. Smanjenje kratkoročnih obveza

2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja

3. Povećanje zaliha

5. Smanjenje zaliha

6. Ostalo povećanje novčanog tijeka

1

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

1. Dobit prije poreza

2. Amortizacija


IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda

u razdoblju 1.1.2018. do 30.6.2018.

Naziv pozicije

3. Povećanje kratkoročnih obveza

4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja

01.01.2018 do

AOP

oznaka

Prethodna

godina

Tekuća

godina

2 3 4

001 436.667.250 436.667.250

002 68.425.976 68.425.976

003 55.000.000 57.030.391

004 51.575.169 67.724.981

005 18.916.845 14.455.281

006 0 0

007 0 0

008 0 0

009 0 0

010 630.585.240 644.303.879

011 -8.081.787 -19.942.525

012 0 0

013 0 0

014 0 0

015 0 0

016 0 0

017 -8.081.787 -19.942.525

018

019

za razdoblje od 30.06.2018

Naziv pozicije

1

1. Upisani kapital

2. Kapitalne rezerve

3. Rezerve iz dobiti

4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak

5. Dobit ili gubitak tekuće godine

6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine

13. Zaštita novčanog tijeka

14. Promjene računovodstvenih politika

7. Revalorizacija nematerijalne imovine

8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju

9. Ostala revalorizacija

10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)

17 a. Pripisano imateljima kapitala matice

17 b. Pripisano manjinskom interesu

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom

Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja

16. Ostale promjene kapitala

17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)

11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje

12. Tekući i odgođeni porezi (dio)

28

Bilješke uz financijske izvještaje Međuizvještaj poslovodstva

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 1.Opći podaci Tankerska Next Generation d.d. osnovana je u Republici Hrvatskoj 2014. godine. Sjedište Tankerske Next Generation d.d. je u Zadru, Božidara Petranovića 4. Članovi Uprave: John Karavanić, jedini član Od 1. siječnja 2018. godine i do izdavanja ovih izvještaja članovi Nadzornog odbora bili su kako slijedi: Ivica Pijaca, predsjednik Mario Pavić, zamjenik Nikola Koščica, član Joško Miliša, član Nikola Mišetić, član Na dan 31. ožujka 2018. godine temeljni kapital Tankerske Next Generation d.d. iznosio je 436.667.250 HRK podijeljenih u 8.733.345 redovnih TPNG-R-A dionica bez nominalne vrijednosti.

Ovi financijski izvještaji za razdoblje koje je završilo 31. ožujka 2018. godine uključuju imovinu i obveze odnosno prihode i rashode društva Tankerska Next Generation d.d. i njegovih ovisnih društava u inozemstvu (trgovačka brodarska društva koja posluju u međunarodnoj plovidbi), kojima društvo Tankerska Next Generation d.d. upravlja iz jedinstvenog sjedišta poslovne uprave pod jedinstvenim vodstvom, te za koja je dužno, sukladno članku 429.a stavak 4. Pomorskog zakonika (“Narodne novine” br. 181/04., 76/07., 146/08., 61/11., 56/13. i 26/15.) voditi poslovne knjige i sastavljati financijska izvješća za cjelovito poslovanje u tuzemstvu i inozemstvu uključujući sva trgovačka brodarska društva kojima je većinski vlasnik, a koja obavljaju gospodarsku djelatnost brodovima čija neto tonaža sudjeluje u obračunu poreza po tonaži broda. Za ovisna društva Tankerske Next Generation d.d. koja prema propisima država u kojima su osnovana nisu dužna voditi poslovne knjige i sastavljati financijske izvještaje u tim državama, društvo Tankerska Next Generation d.d.

sukladno Zakonu o računovodstvu i Zakonu o porezu na dobit iskazuje imovinu i obveze odnosno prihode i rashode ovisnih društava u okviru svojih financijskih izvještaja. 2.Osnovne računovodstvene politike Financijski izvještaji Tankerska Next Generation d.d., Zadar uključuju imovinu i obveze odnosno prihode i rashode sljedećih ovisnih društava u 100% vlasništvu Tankerske Next Generation d.d.: Tankerska Next Generation International Ltd., Majuro, Maršalovi Otoci; Fontana Shipping Company Limited, Monrovija, Liberija; Teuta Shipping Company Ltd., Monrovija, Liberija; Vukovar Shipping , LLC, Majuro, Maršalovi Otoci; Zoilo Shipping, LLC, Majuro, Maršalovi Otoci; Pag Shipping, LLC, Majuro, Maršalovi Otoci.

Ovi financijski izvještaji za razdoblje koje je završilo 31. ožujka 2018. godine ne uključuju sve informacije materijalno značajne za razumijevanje tekućeg razdoblja tijekom godine te ih se treba čitati zajedno s financijskim izvještajima Društva na dan 31. prosinca 2017. godine. Financijski izvještaji pripremljeni su temeljem istih računovodstvenih politika, prikaza i metoda izračuna koji su se koristili prilikom pripreme godišnjih financijskih izvještaja Društva na dan 31. prosinca 2017. godine.


29


3. Zarada po dionici (Vidi tablicu gore) Osnovna i potpuno razrijeđena zarada po dionici su jednake budući da Društvo nema razrjedivih potencijalnih običnih dionica.

4. Odnosi s povezanim strankama (Vidi tablicu gore)

5. Događaji nakon datuma bilance Nije bilo događaja nakon datuma bilance koji bi značajno utjecali na financijske izvještaje Društva na dan 30. lipnja 2018. godine.

ODNOSI S POVEZANIM STRANKAMA Razdoblje 1.1.-30.06.2017.

Razdoblje 1.1.-30.06.2018.

Prodaja povezanim društvima HRK 0 HRK 0

Kupnja od povezanih društava HRK 9.324.952 HRK 8.868.718

Potraživanja od povezanih društava HRK 1.356.715 HRK 6.254

Obveze prema povezanim društvima HRK 6.910.290 HRK 56.810

Dani krediti povezanim društvima HRK 0 HRK 0

Primljeni krediti od povezanih društava HRK 0 HRK 0

ZARADA PO DIONICI Razdoblje 1.1.-30.06.2017.

Razdoblje 1.1.-30.06.2018.

Neto (gubitak) / dobit dioničarima HRK 18.916.845 HRK 14.455.281

Prosječno ponderirani broj dionica 8.720.145 8.720.145

Osnovni (gubitak) / zarada po dionici HRK 2,17 HRK 1,66


30

IZJAVA O ODGOVORNOSTI ZA SASTAVLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA Financijski izvještaji za period 1. siječnja 2018. do 30. lipnja 2018., sastavljeni su uz primjenu Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, te daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Društva. Izvješće poslovodstva za period 1. siječnja 2018. do 30. lipnja 2018. sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja i položaja Društva uz opis najznačajnijih rizika i neizvjesnosti kojima je Društvo izloženo. Zadar, 27. srpnja 2018. godine

John Karavanić, član Uprave



31

Bitni sektorski pojmovi Međuizvještaj poslovodstva

Grupa koristi razne sektorske pojmove i koncepte pri analizi vlastitog poslovanja. Isti uključuju sljedeće:

Dani prihoda (korišteni engleski izraz u industriji je revenue days). Dani prihoda predstavljaju ukupan broj kalendarskih dana u kojima su brodovi Grupe bili dostupni Grupi tijekom određenog razdoblja, umanjen za Dane prekida ugovora/prekida plaćanja vozarina povezanih s popravcima, dokovanjem te specijalnim i međupregledima brodova tijekom tog razdoblja. Posljedično, Dani prihoda predstavljaju broj dana u godini u kojima brod može ostvariti prihod. Dani prekida ugovora/prekida plaćanja vozarine, koji predstavljaju dane kada brod može ostvariti prihod, ali nije u funkciji, uključeni su u dane prihoda. Grupa koristi dane prihoda da bi objasnila promjene u neto prihodima od putovanja (ekvivalent neto prihoda broda izračunat umanjivanjem ukupnih prihoda broda za troškove provizija i troškova putovanja) između određenih razdoblja. Dani prekida ugovora/prekida plaćanja vozarine (korišteni engleski izraz u industriji je off-hire). Dani prekida

ugovora/prekida plaćanja vozarine odnose se na vrijeme kada brod nije sposoban za eksploataciju primarno zbog dokovanja ili planiranih ili neplaniranih popravaka. Kada nastupi prekid ugovora/prekida plaćanja vozarine, ili brod ne može isporučiti uslugu, naručitelj prijevoza ne treba platiti vozarinu i Grupa pokriva sve troškove broda, uključujući trošak pogonskog goriva, osim ako naručitelj prijevoza nije odgovoran za okolnosti zbog kojih nastupa prekid ugovora/prekida plaćanja vozarine. Produljenje Dana prekida ugovora/prekida plaćanja vozarine može brodaru stvoriti obvezu da zamijeni predmetni brod ili dopusti raskid ugovora. Brodovi Grupe mogu biti izvan eksploatacije, to jest, prekid ugovora može nastupiti, zbog nekoliko razloga: planirano dokovanje, izvanredni obnovni pregled, nadogradnja, održavanje ili pregled broda, koji pokrivaju planirane Dane prekida ugovora, dok se neplaniranim danima prekida ugovora pokrivaju neplanirani popravci i održavanje, operativni nedostaci, kvar opreme, nesreće/incidenti, štrajkovi

posade, određeno zadržavanje broda ili slični problemi, ili ako prijevoza ne održava brod u skladu s njegovim specifikacijama i ugovornim i/ili tržišnim standardima ili ne osigura potrebnu posadu.

Dani poslovanja ili operativni dani (korišteni engleski izraz u industriji je operating days). Dani poslovanja predstavljaju broj dana u godini u kojima je brod u eksploataciji. Dani poslovanja kao pokazatelj primjenjivi su samo na brodove u vlasništvu, ne i na brodove u zakupu ili u brodarskom ugovoru. U slučaju da je brod u vlasništvu Grupe kroz cijelu godinu, Dani poslovanja obično će odgovarati kalendarskim danima. Dani u kojima je brod na dokovanju uključeni su u izračun dana poslovanja obzirom da i tada Grupa snosi operativne troškove broda. Dani poslovanja su pokazatelj veličine flote te utječu na iznos kako prihoda tako i troškova tijekom određenog razdoblja.

TCE Korišteni engleski izraz u industriji je Time Charter Equivalent (eng. kratica je TCE). TCE je standardni pokazatelj poslovanja u brodarskom sektoru koji

svodi dnevne neto prihode i vozarine brodova ugovorenih na putovanje na dnevne neto prihode i vozarine brodova ugovorenih na vrijeme, jer vozarine za brodove ugovorene na putovanje općenito nisu izražene u iznosu po danu, a vozarine za brodove ugovorene na vrijeme jesu. Stoga se neto ekvivalent dnevne vozarine brodarskog ugovora na putovanje izražava neto vozarinom brodarskog ugovora na vrijeme. TCE neto prihodi. Korišteni engleski izraz u industriji je Time Charter Equivalent earnings (eng. kratica je TCE earnings). Grupa definira TCE neto prihode kao prihode od vozarina tijekom određenog razdoblja umanjene za provizije i (veće i manje) troškove povezane s putovanjem tijekom tog razdoblja.


32

Bitni sektorski pojmovi Međuizvještaj poslovodstva

TCE neto prihodi su pokazatelj profitabilnosti broda ili flote na danom putovanju ili putovanjima i izražavaju se u američkim dolarima. TCE neto prihodi kako ih definira Grupa ne moraju odgovarati onima korištenima od strane drugih kompanija u brodarskom ili drugim sektorima. TCE neto vozarine. Korišteni engleski izraz u industriji je Time Charter Equivalent rates (eng. kratica je TCE rates). Grupa definira TCE neto vozarine kao prihode od vozarina umanjene za provizije i (veće i manje) troškove povezane s putovanjem tijekom određenog razdoblja, podijeljene s brojem dana prihoda tijekom tog razdoblja. TCE neto vozarine su pokazatelj prosječnog dnevnog prihoda broda ili flote na danom putovanju ili putovanjima i izražavaju se u američkim dolarima po danu. TCE neto vozarine jednake su neto prihodima od putovanja po danu. TCE neto vozarine kako ih definira Grupa ne moraju odgovarati onoj korištenoj od strane drugih kompanija u brodarskom ili drugim sektorima.

Grupa koristi istu metodologiju izračuna za TCE neto prihode i TCE neto vozarine za potrebe brodarskih ugovora na vrijeme te brodarskih ugovora na putovanje. Bruto vozarine po danu ili Bruto dnevne vozarine. Korišteni engleski izraz u industriji je Gross Time Charter rates (eng. kratica je GTC rates). Grupa definira Bruto dnevnu vozarinu kao prihode od vozarina brodova ugovorenih na vrijeme tijekom određenog razdoblja, podijeljene s brojem dana prihoda tijekom tog razdoblja. Bruto dnevna vozarina trebala bi odražavati prosječnu dnevnu vozarinu broda ili flote i izražava se u američkim dolarima po danu. Bruto dnevna vozarina kako je definira Grupa ne mora odgovarati onoj korištenoj od strane drugih kompanija u brodarskom ili drugim sektorima. Dnevni operativni troškovi brodova (korišteni engleski izraz u industriji je Daily vessel operating expenses). Dnevni operativni troškovi brodova koriste se za ocjenu sposobnosti Grupe da efikasno upravlja operativnim

troškovima brodova i da ograniči te troškove. Dnevni operativni troškovi brodova predstavljaju ukupne operativne troškove brodova, podijeljene s brojem dana poslovanja tih brodova. Izražavaju se u američkim dolarima po danu. Prosječan broj brodova (korišteni engleski izraz u industriji je Average number of vessels). Povijesno prosječan broj brodova u vlasništvu uključuje prosječan broj brodova u vlasništvu Grupe tijekom određenog razdoblja. Grupa koristi prosječan broj brodova ponajprije kako bi izmjerila promjene u operativnim troškovima brodova. Uposlenost flote (korišteni engleski izraz u industriji je Fleet utilization). Uposlenost flote je postotak vremena u kojem brodovi Grupe ostvaruju prihode. Brodarski sektor koristi Uposlenost flote za mjerenje efikasnosti u ugovaranju brodova i minimiziranju trajanja prekida ugovora za planirane popravke, dokovanje, preglede i druge aktivnosti osim uobičajenog čekanja.

Uposlenost flote računa se dijeljenjem broja dana prihoda tijekom određenog razdoblja s brojem dana poslovanja tijekom tog razdoblja.


33

Bitne vrste brodarskih ugovora Međuizvještaj poslovodstva

Na poslovanje Grupe utječu pojedini od sljedećih vrsta brodarskih ugovora (korišteni engleski izraz u industriji je charter): Brodarski ugovor na vrijeme (korišteni engleski izraz u industriji je Time charter). Brodarski ugovor na vrijeme je ugovor prema kojem naručitelj prijevoza plaća fiksnu dnevnu vozarinu za korištenje broda, polumjesečno ili mjesečno unaprijed tijekom određenog razdoblja. Sukladno ograničenjima ugovora, naručitelj prijevoza odlučuje o vrsti i količini tereta za prijevoz kao i o ukrcajnim i iskrcajnim lukama. Prema brodarskom ugovoru na vrijeme, naručitelj prijevoza plaća gotovo sve troškove povezane s putovanjem (npr. lučke pristojbe, naknade prolaska kroz kanale i tjesnace, troškove ukrcaja i iskrcaja tereta, troškove pogonskog goriva i drugo). Brodar plaća proviziju na bruto prihode od vozarina te je zadužen za plaćanje operativnih troškova broda (npr. trošak posade, trošak osiguranja, tehničko održavanje i drugo). Vozarine kod ugovora na vrijeme

najčešće su fiksne tijekom trajanja ugovora. Brodovi koji plove pod ugovorima na vrijeme tijekom određenog vremenskog razdoblja omogućuju predvidljivije novčane tijekove tijekom tog vremenskog razdoblja, no mogu donijeti manje profite od brodova koji plove na temelju ugovora broda na putovanje tijekom razdoblja koje karakteriziraju povoljni tržišni uvjeti. Prevladavajuće vozarine kod ugovora na vrijeme osciliraju ovisno o sezoni i godini, i na taj način odražavaju promjene u vozarinama, očekivanja o budućim vozarinama i druge čimbenike. Stupanj volatilnosti vozarina kod ugovora na vrijeme niži je za dugoročnije ugovore nego za kratkoročnije. Brodarski ugovor na putovanje (korišteni engleski izraz u industriji je Voyage charter). Ugovor za prijevoz određene količine i vrste tereta između ukrcajnih i iskrcajnih luka, koji se većinom odnosi na samo jedno određeno putovanje. Brodar prima vozarinu izračunatu umnoškom tona ukrcanog tereta s vozarinskim stavom po

toni tereta. Brodar je odgovoran za plaćanje svih troškova broda uključujući provizije, troškove povezane s putovanjem, operativne troškove broda. Naručitelj prijevoza je odgovoran za sve troškove povezane s bilo kakvom odgodom na ukrcajnim ili iskrcajnim lukama. Vozarine ugovorene na putovanje su volatilne te osciliraju na sezonskoj i godišnjoj bazi. Ostale vrste brodarskih ugovora. Osim dva najčešća brodarska ugovora (na vrijeme i na putovanje), u brodarskom sektoru postoje i druge vrste ugovora između brodara i naručitelja prijevoza: • Ugovor o zakupu (korišteni engleski

izraz u industriji je Bareboat charter). Ugovor o zakupu je ugovor prema kojem vlasnik broda daje brod u zakup zakupoprimcu na određeno razdoblje za određenu dnevnu zakupninu, a zakupoprimac snosi sve operativne troškove broda i troškove povezane s putovanjem te sve rizike upravljanja brodom. Zakupoprimac održava brod u dobrom operativnom

stanju te snosi troškove dokovanja za vrijeme trajanja ugovora, sukladno zahtjevima klasifikacijskog društva.

• Brodarski ugovor na putovanje s

fiksnom dnevnom vozarinom (korišteni engleski izraz u industriji je Time charter trip). Brodarski ugovor na putovanje s fiksnom dnevnom vozarinom je kratkoročni brodarski ugovor na putovanje između ukrcajne i iskrcajne luke, ali ima sve elemente brodarskog ugovora na vrijeme, uključujući plaćanje fiksne dnevne vozarine unaprijed.


34

Bitni financijski i operativni pojmovi i koncepti Međuizvještaj poslovodstva

Grupa koristi razne financijske i operativne pojmove i koncepte pri analizi vlastitog poslovanja. Isti uključuju sljedeće:

Prihodi brodova. Grupa ostvaruje prihode od vlastitih brodova naplaćujući naručiteljima prijevoza uslugu prijevoza njihovih naftnih prerađevina. Povijesno gledano, usluge Operativne flote uobičajeno su bile ugovarane na vrijeme iako Grupa može u budućnosti ugovoriti i brodarske ugovore na putovanje. U nastavku se opisuju te temeljne vrste ugovornih odnosa:

Brodarski ugovori na vrijeme, prema kojima se brodovi daju na korištenje naručiteljima prijevoza na određeno razdoblje po vozarinama koje su uobičajeno fiksne; i

Brodarski ugovor na putovanje, prema kojima se brodovi daju na

korištenje naručiteljima prijevoza na kraće intervale koji se naplaćuju prema trenutnim ili vozarinama ugovorenima na „spot tržištu“. Prema brodarskom ugovoru na vrijeme, naručitelj prijevoza plaća gotovo sve troškove povezane s putovanjem. Brodar plaća provizije na ukupne bruto prihode od vozarina kao i operativne troškove broda. Vozarine ugovorene na vrijeme uobičajeno su fiksne tijekom trajanja ugovora. Brodovi koji su zaposleni na temelju brodarskih ugovora na vrijeme kroz određeno razdoblje omogućuju kvalitetnije predviđanje novčanog tijeka, ali se po njima mogu ostvariti i niže marže nego kod brodarskih ugovora na putovanje u vremenima u kojima prevladavaju povoljni uvjeti na tržištu. Vozarine po brodarskim ugovorima na vrijeme pretežito

su sezonske naravi i mijenjaju se svake godine zavisno od promjena u „spot“ vozarinama, očekivanih budućih „spot“ vozarina po tim ugovorima i drugih čimbenika. Stupanj volatilnosti vozarina po brodarskim ugovorima na vrijeme niži je što je razdoblje dulje, dok je slučaj kod kratkoročnijih brodarskih ugovora na vrijeme suprotan. Ostali prihodi. Ostali prihodi prvenstveno se sastoje od prihoda ostvarenih od naručitelja prijevoza po osnovi drugih usluga te od sudjelovanja u dobiti po osnovi polica osiguranja.

Osnovna distinkcija između brodarskih ugovora

Brodarski ugovor na vrijeme

Brodarski ugovor na putovanje

Tipična duljina odgovora 1-5 godina Brodarski ugovori na jedno ili više putovanja i dugoročni brodarski ugovor na putovanje

Baza za vozarinu (1) Dnevno Varira Naknada za usluge komercijalnog upravljanja (2) Grupa plaća Grupa plaća Provizije (2) Grupa plaća Grupa plaća Veći troškovi povezani s putovanjem (2) Klijent plaća Grupa plaća Manji troškovi povezani s putovanjem (2) Grupa plaća Grupa plaća Operativni troškovi brodova (2) Grupa plaća Grupa plaća (1) Vozarina se odnosi na osnovno plaćanje od strane naručitelja

(2) Vidjeti ‘Bitni financijski i operativni pojmovi’ ispod

(3) Dani prekida ugovora odnose se na vrijeme u kojem brod nije dostupan Grupi primarno radi dokovanja te planiranih ili neplaniranih zaustavljanja


35

Naknade za usluge komercijalnog upravljanja. Naknade za usluge komercijalnog upravljanja predstavljaju naknade plaćene Upravitelju flote sukladno Ugovoru o upravljanju, za pružanje usluga ugovaranja i komercijalnog upravljanja brodovima Grupe. Provizije. Provizije nastaju dvojako: kao provizije naručitelja prijevoza i posredničke provizije. Provizija naručitelja prijevoza je provizija koju brodar plaća naručitelju prijevoza, neovisno o vrsti brodarskog ugovora, u određenom postotku vozarine. Riječ je o proviziji kao nadoknadi za troškove naručitelja prijevoza koji nastaju stavljanjem broda na raspolaganje trećim posrednicima ili za troškove samog brodarskog odjela naručitelja prijevoza. Posrednička provizija plaća se na vozarinu kod brodarskih ugovora na vrijeme, a zavisno od točnih odredbi brodarskog ugovora, pravo posrednika na proviziju nastaje samo kad naručitelji prijevoza doznače vozarinu ili se ona nadoknadi nekim drugim instrumentima. Provizija koja se plaća prema

brodarskom ugovoru na putovanje plaća se na vozarinu, ali i na mrtvu vozarinu i naknadu za prekostojnice. Troškovi povezani s putovanjem. Troškove povezane s putovanjem u pravilu plaća brodar prema brodarskom ugovoru na putovanje, dok ih kod brodarskog ugovora na vrijeme plaća naručitelj prijevoza. Troškovi povezani s putovanjem su svi troškovi koji se odnose na određeno putovanje. Grupa razlikuje veće i manje troškove povezane s putovanjem. Veći troškovi povezani s putovanjem odnose se na korištenje flote na „spot tržištu“ i na dugoročne brodarske ugovore na putovanje (eng. contracts of affreighment - COA). Veći troškovi su troškovi pogonskog goriva, lučke pristojbe, troškovi ukrcaja i iskrcaja tereta, naknade prolaska kroz kanale i tjesnace, agencijske provizije, troškovi osiguranja od ratnih rizika i ostali troškovi povezani s teretom koje u pravilu plaća klijent. Manji troškovi su troškovi izmjera gaza, troškovi čišćenja tankova, poštarine i ostali razni manji troškovi povezani s putovanjem i u pravilu ih plaća brodar.

Brodar povremeno plaća i manji dio ranije navedenih većih troškova povezanih s putovanjem. Operativni troškovi brodova. Grupa je odgovorna za operativne troškove brodova koji obuhvaćaju troškove posade, popravaka i održavanja, maziva, osiguranja, rezervnih dijelova, brodskih zaliha, upisa brodova u upisnik brodova, komunikacije te ostale sitne troškove. Operativni troškovi brodova također uključuju naknade za upravljanje, plaćene Upravitelju flote, sukladno Ugovoru o upravljanju, za pružanje usluga tehničkog upravljanja, upravljanja posadom, aranžiranja osiguranja te računovodstva. Najveće stavke operativnih troškova brodova su u pravilu troškovi posade, popravaka i održavanja. Troškovi popravaka i održavanja mijenjaju se od razdoblja do razdoblja jer se većina radova na popravcima i održavanju brodova u pravilu odvija za vrijeme povremenog dokovanja. Oni u pravilu rastu kako se povećava starost brodova i kako radovi na popravcima i održavanju postaju opsežniji.

Amortizacija. Grupa obračunava amortizaciju na nabavnu vrijednost broda umanjenu za procijenjeni ostatak vrijednosti linearnom metodom kroz procijenjeni korisni vijek broda. Procjena korisnog vijeka od 25 godina je najbolja moguća procjena Uprave i u skladu je s industrijskom praksom za slične brodove. Ostatak vrijednosti određuje se umnoškom težine potpuno opremljenog praznog broda i procijenjene vrijednosti starog željeza. Procijenjena vrijednost starog željeza procjenjuje se promatrajući povijesni petogodišnji prosjek cijena starog željeza na indijskom potkontinentu. Troškovi amortizacije u pravilu obuhvaćaju troškove amortizacije brodova evidentiranih po povijesnom trošku (umanjene za procijenjeni ostatak vrijednosti) kroz procijenjeni korisni vijek brodova te troškove amortizacije nadogradnje brodova, koji se obračunavaju kroz preostali korisni vijek brodova ili razdoblje obnove, odnosno nadogradnje. Grupa provjerava procijenjeni korisni vijek brodova na kraju svake izvještajne godine.



36

Dokovanje, obnovni pregledi i međupregledi klase brodova. Brodovi se podvrgavaju planiranom dokovanju radi zamjene određenih dijelova, većih popravaka i održavanja drugih komponenti koje nije moguće provesti u razdoblju eksploatacije. Taj se postupak odvija svakih 30 ili 60 mjeseci, zavisno od vrste obavljenih radova i vanjskih zahtjeva. Grupa povremeno dokuje svaki brod radi pregleda, popravaka, održavanja te eventualnih preinaka u skladu sa industrijskim certifikatima i zahtjevima državnih tijela. Visinu troškova dokovanja određuje broj dokovanja u određenom razdoblju te vrsta obavljenih radova. Usklađenje vrijednosti brodova. Knjigovodstvene vrijednosti brodova provjeravaju se na svaki datum bilance da bi se utvrdilo eventualno postojanje naznaka da je došlo do umanjenja njihove vrijednosti. Ako takve naznake postoje, procjenjuje se nadoknadiva vrijednost danog broda. Brodovi koji podliježu obračunu amortizacije podvrgavaju se provjeri usklađenja vrijednosti kad god događaji ili promjene okolnosti ukazuju na mogućnost da

knjigovodstvenu vrijednost možda neće biti moguće nadoknaditi. Knjigovodstvena vrijednost brodova ne odražava nužno njihovu tržišnu fer vrijednost u određeno vrijeme jer se cijene rabljenih brodova mijenjaju zavisno od promjena vozarina i troškova novogradnji. Povijesno gledano, i vozarine i vrijednosti brodova pokazuju cikličnost. U procjeni eventualnih događaja koji se mogu odraziti na knjigovodstvenu vrijednost brodova i procjene budućeg novčanog tijeka, budućih vozarina, troškova upravljanja brodovima te procjenu korisnog vijeka i ostatka vrijednosti brodova kritičnu ulogu ima prosudba Uprave. Riječ je o procjenama koje se zasnivaju na kretanjima u prošlosti, kao i budućim očekivanjima. Procjene Uprave također se temelje na fer vrijednostima brodova utvrđenima u procjenama neovisnih brodarskih brokera, sektorskih izvješća o prodaji sličnih brodova te ocjeni postojećih trendova na tržištu. Opći i administrativni troškovi. Opći i administrativni troškovi sastoje se od troškova administrativnog osoblja,

naknada za upravljanje, uredskih troškova, troškova revizije, naknada za pravne i druge profesionalne usluge, putnih i ostalih troškova povezanih s upravljanjem i administracijom. Kamatni i financijski rashodi. Kamatni i financijski rashodi sastoje se od kamata na zajmove i kredite te tečajnih razlika. Porez po tonaži broda. Sustav oporezivanja po tonaži broda uveden je u hrvatske zakone i propise koji reguliraju brodarsku djelatnost izmjenama i dopunama Pomorskog zakonika koje su na snazi od 1. siječnja 2014. godine. Prema relevantnim odredbama Pomorskog zakonika („Pomorski zakonik“), društva mogu birati između oporezivanja svojih brodarskih djelatnosti prema neto tonaži flote ili prema ostvarenoj dobiti. Društva koja ispunjavaju uvjete propisane Pomorskim zakonikom, a koja su odabrala opciju oporezivanja po tonaži broda dužna su ostati u tom sustavu narednih deset godina. Uvjet se sastoji u tome da je riječ o brodarskom društvu – obvezniku poreza na dobit u Hrvatskoj po osnovi svake dobiti koja mu pripada. Također je uvjet da upravlja brodovima

koji udovoljavaju svim propisanim zahtjevima, a najvažnije je da se društvo mora baviti strateškim i trgovačkim upravljanjem brodovima u Hrvatskoj. Uvođenjem poreza po tonaži, brodarska društva sve više su prelazila od sustava oporezivanja dobiti iz poslovanja prema sustavu oporezivanja po tonaži broda. Kod oporezivanja po tonaži broda, porezna obveza ne obračunava se na temelju ostvarenih prihoda i rashoda kao što je slučaj kod oporezivanja dobiti, već na osnovi očekivane dobiti iz brodarske djelatnosti, koja se izvodi iz ukupne neto tonaže flote pod upravljanjem. Sažetak rashoda. Prema brodarskom ugovoru na putovanje, Grupa je odgovorna za troškove provizije, sve troškove povezane s putovanjem te za operativne troškove brodova. Prema brodarskom ugovoru na vrijeme, Grupa uobičajeno plaća proviziju, operativne troškove i manje troškove povezane s putovanjem.



37



38

Određene izjave u ovom dokumentu nisu povijesne činjenice već predviđajuće izjave. One se pojavljuju na više mjesta unutar dokumenta. S vremena na vrijeme Grupa može dati pisane ili usmene predviđajuće izjave dioničarima u izvješćima i u drugim priopćenjima. Predviđajuće izjave obuhvaćaju izjave koje se odnose na planove Grupe, ciljeve i zadatke, strategije, buduće događaje, buduće prihode odnosno rezultate poslovanja, na kapitalne izdatke, potrebe za financiranjem, planove odnosno namjere određenih akvizicija, konkurentske prednosti i slabosti, poslovnu strategiju i trendove koje Grupa očekuje u industriji, kao i u političkom i pravnom okruženju u kojem djeluje i ostale informacije koje nisu povijesne informacije. Izrazi kao što su „vjeruje“, „anticipira“, „ocjenjuje“, „očekuje“, „namjerava“, „predviđa“, „prognozira“, „može“, „smije“, „hoće“, „planira“ i drugi slični izrazi imaju za svrhu označavanje predviđajućih izjava, ali nisu jedina

sredstva označavanja takvih izjava. Po samoj svojoj prirodi predviđajuće izjave uključuju svojstvene rizike i neizvjesnosti, kako opće, tako i specifične, te postoje rizici da se predviđanja, prognoze, projekcije i ostale predviđajuće izjave neće ispuniti. Budući ulagatelji bi trebali biti svjesni da brojni bitni čimbenici mogu dovesti do toga da se stvarni rezultati značajno razlikuju od planova, ciljeva, očekivanja, procjena i namjera izraženih u takvim predviđajućim izjavama. Prilikom oslanjanja na predviđajuće izjave, ulagatelji bi trebali pažljivo razmotriti događaje vezane uz političko, ekonomsko, društveno i pravno okruženje u kojem Grupa djeluje. Takve predviđajuće izjave odnose se samo na datum kada su dane. Prema tome, Društvo ne preuzima nikakvu obvezu za ažuriranje ili revidiranje ijedne od njih, bilo kao posljedica novih informacija, budućih događaja ili drugog, osim ukoliko je isto predviđeno primjenjivim zakonodavstvom ili Pravilima Zagrebačke burze. Društvo ovime ne daje izjavu, jamstvo niti procjenu da će

rezultati koji se očekuju predviđajućim izjavama zaista i biti ostvareni, te takve predviđajuće izjave predstavljaju, u svakom slučaju, samo jedan od mnogih mogućih scenarija te se iste ne bi trebale smatrati kao najvjerojatniji ili uobičajeni scenarij.

Upozorenje vezano uz predviđajuće izjave Međuizvještaj poslovodstva


39

TANKERSKA NEXT GENERATION d.d.

Božidara Petranovića 4

23 000 Zadar

Hrvatska

Tel: +385 23 202 135

Fax: +385 23 250 580

e-mail: [email protected]

www.tng.hr

Kontakti Međuizvještaj poslovodstva


Documents

TANKERSKA NEXT GENERATION d.d. NEREVIDIRANI ......Cijene nafte porasle su na više od 77 dolara za barel tijekom lipnja, na najvišu razinu još od 2015. godine. Takav rast cijene