Noviembre 2018

TERPEL

Resultados 3T-18

2

HECHOS DESTACADOS

RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T18 El volumen acumulado presentó un crecimiento de 9,5% frente al mismo trimestre del año anterior, de 1.835 a 2.008

millones de gls*. El 3T18 presentó un crecimiento de 12,3% frente al mismo trimestre del año anterior, de 628 a 705

millones de gls. El EBITDA** consolidado al tercer trimestre fue de COP$588 Mil Millones creciendo un 9,5%.

TERPEL SIGUE FORTALECIENDO SU RED DE ESTACIONES DE SERVICIO EN COLOMBIA La red de EDS Propias alcanzó su máximo record de ventas históricas llegando a 37 MM de galones en el mes de agosto

y cuenta hoy con 236 EDS en el territorio nacional

GAZEL PREPARADO PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE SICOM A partir de octubre, entra en vigencia SICOM (Sistema de Información de Combustible) en las EDS de GNV, lo que

permitirá el adecuado control y disminución de ilegalidad. Así mismo, el sistema garantizará que los vehículos se

encuentren al día en sus mantenimientos mejorando la seguridad en el momento del tanqueo y por lo tanto la

confianza del consumidor final.

CONTINUAN LOS CAMBIOS DE IMAGEN EN TODAS LAS REGIONES En Perú, a partir del mes de septiembre, empezó el cambio de las Estaciones de Servicio con la nueva imagen de

Terpel, estableciendo una red sólida y unificada en todas las regiones en donde está presente Terpel. Para cierre de

año se espera tener 5 EDS con nueva imagen.

PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio, Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $303.421MM y de acuerdo

con los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de lubricantes (Planta de Bucaramanga y las

de las marcas Maxter y Maxter Progresa junto con los contratos industriales) por $44.213 MM a ExxonMobil.

INICIA LA PRODUCCIÓN DE LUBRICANTES MOBIL EN LA FÁBRICA DE CARTAGENA A partir del mes de Agosto inicia la producción de lubricantes Mobil y Terpel en la fábrica de Cartagena.

*Excluyendo México, de la base acumulada al 3T17, el crecimiento del volumen es 10,36%.

**Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y Colombia el 3T.

Negocios adquiridos

Colombia (a partir del 3

Julio)

• Lubricantes: 33% market

share

• Combustibles: 745 EDS y 12

terminales (16% outlet share)

Perú

• Lubricantes: 30% market

share

• Combustibles:

distribución en

Aeropuerto de Lima

Ecuador • Lubricantes: 7% market

share

• Combustibles: 41 EDS

(6% market share)

Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador

transitorio (P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero.

Caja compañías

adquiridas

~USD$ 230 MM

en varias jurisdicciones

Negocios a retener

Colombia: Lubricantes

Perú: Lubricantes –

Combustibles Aviación

Ecuador: Lubricantes,

Combustibles EDS

Fuente: Terpel y SICOM

Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador.

Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de Septiembre de 2018 estas han generado

USD$15MM de EBITDA.

Precio adquisición

USD$ 714,7MM

Financiación crédito

puente bancos locales

HECHOS DESTACADOS

3

SWAP ACTIVOS

LUBRICANTES:

Precio Activos Mobil:

$303,4MM COP

Precio Activos Terpel:

$44,2MM COP

1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL

4

No. No. No. Ranking% Part.

Mercado*

Líneas de

negocio

40% EDS+IND

46% GNV

82% Aviación

33% Lubs Mobil

141 -- 34 2 24%

-- 5 -- 2 29%

14%

7% Lubs

(Mobil)

13% GNV GNV-Líquidos-GLP

30% Lubs Mobil

-- 5 4

40**** 1 13 2

100***

2.009** 20 37 1

(*) Fuente: Terpel. Cifras a sep-18; Colombia Ago.18; Perú participación en Mercado de Lima

(**) 1917 EDS de combustibles líquidos (236 propias) y 257 EDS de GNV, de las cuales 165 EDS son tanto de GNV como de líquidos

(***) Incluye 41 EDS de ExxonMobil

(***) 38 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP

No. EDS sep-17: Colombia-> 2010, Panamá-> 131, Ecuador-> 59, México-> 8, Perú-> 37

No. Tiendas sep-17: Colombia-> 37, Panamá-> 29, Ecuador-> 5, Perú-> 8

2 RESULTADOS CONSOLIDADOS

5

EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)

EDS Panamerican Travel Center en Panamá

Operación Aviación en República Dominicana

Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)

EDS Guayacanes, Ecuador

VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS

GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS

VOLUMEN DE VENTAS

(Millones Glns)

EBITDA

(COP$ miles de MM)

RESULTADOS CONSOLIDADOS 2

6

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 4,3MM gls

de Lubricantes Mobil (3T).

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$9,1MM de

Lubricantes Mobil (3T).

537,41 3,59 10,26 28,89

4,20 3,25 35,14 $ 588,53

sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18

Var: +9,51%

+64,37% +996,41%-6,31%+7,88% -100% -17,74%

1.834,49 2.007,84

72,37 0,47 106,15 13,48 15,09 4,02

sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18

Var: +9,45%

+4,98% +0,26% +93,61% +49,59% -100% -9,11%

7

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN ECUADOR Y PERÚ (Jul-Sept)

2168%

Op. Adquiridas

10,1

32%

Volumen Peru MM Gls

8245%

Op. Adquiridas

9955%

Volumen Ecuador MM Gls

8273%

Op. Adquiridas

30.610 97%

EBITDA Peru COP MM

51999%

Op. Adquiridas

4

1%

Volumen Colombia MM Glns

158.112 95%

Op. Adquiridas

9.149 5%

EBITDA Colombia COP MM

2T- 3T

3T

5.134 59%

Op. Adquiridas

3.575 41%

EBITDA Ecuador COP MM

88130%

Op. Adquiridas

2.08170%

Utilidad Neta Ecuador COP MM

%: Participación

(3.033)-14%

Op. Adquiridas

24.396

114%

Utilidad Neta Peru COP MM

10

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA (3T)

Lubricantes Terpel; 32%

Lubricantes Mobil; 68%

Mix UB EXM Colombia %

519 99%

Op. Adquiridas

4 1%

Volumen Colombia MM Glns

158.112

95%

Op. Adquiridas

9.149 5%

EBITDA Colombia COP MM

%: Participación

Lubricantes Terpel; 51%

Lubricantes Mobil; 49%

Mix Volumen EXM Colombia %

COLOMBIA 4

11

Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)

Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)

Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)

Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA **

VOLUMEN = 1.524,31 Millones Galones

(+4,98% Vs. Sep.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 900,6 mil MM

(+7,21% Vs. Sep.17)

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4

+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total

12

*Lubricantes Mobil 3T18: Volumen: 4,3 MM gls

EDS Líq54,89%

EDS GNV9,45%

SSCC1,08%

Lubs7,60%

Industria4,41%

Aviación10,45%

Marinos0,18%

Otros11,94%

23%39% 23%

5%

5%

7%

6%

*Lubricantes Mobil 3T18: Utilidad Bruta: $23,4 Mil MM

EDS Líq68,53%

EDS GNV3,95%

Lubricantes0,89%

Industria8,73%

Aviación17,60%

Marinos0,31%

+6,35%

-10,74%

+86,92%

+9,11%

+1,21%

-42,43%

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4

UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)

La utilidad neta estuvo impactada por los gastos

de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil

en Colombia. Eliminando el efecto de la

adquisición el crecimiento de la utilidad sería de

2,7%, debido principalmente al buen desempeño

del negocio en Colombia.

El EBITDA mostró un crecimiento del 7,9% frente

al 3T17. El decalaje (*) contribuye al

crecimiento en COP $18Mil MM frente al

acumulado del año anterior. Esto, junto al

crecimiento del volumen y al incremento anual

del margen mayorista de líquidos, compensó la

menor contribución en GNV.

Durante el 3T18 inicia la producción y venta de

lubricantes Mobil en Colombia, negocio que

aporta COP $9,1 Mil MM al EBITDA de la

compañía.

EBITDA (COP$ MILES DE MM)

13

(*) Decalaje:

YTD: COP$56,7 miles MM YTD 2017: COP$38,7 miles MM

3T: COP$15,7 miles MM

2T: COP $37,9 miles MM

172,1 $ 176,7

113,8

$ 26 $ 21 $ 9

$ 27

$ 99

Sept-17 CrecimientoEBITDA

CrecimientoOtros

Utilidad delNegocio

EBITDALubes Col.

Mobil

Util. Perú yEcuador

GastosNetos

Adquisición

Sept-18

PANAMÁ 5

14

Wash’n Go Panamá Pacífico

Servicios en las EDS en Panamá

Quick Shop Panamá

Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá

EDS Panamericana Travel Center, Panamá

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 183,2 Millones Galones

(+0,26% Vs. Sep.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 181,36 Mil MM

(+5,23% Vs. Sep.17)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5

+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total

15

EDS Líq72,66%

SSCC12,91%

Lubricantes2,35%

Industria6,11%

Marinos1,63%

Otros4,34%

13%

36%

36%

5%

9%

EDS Líq 78,86%

Industria 18,21%

Marinos 2,73%

Lubricantes 0,21%

-0,11%

+0,78%

+6,76% +14,21%

EBITDA (COP$ MILES DE MM)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5

16

El EBITDA decrece un 6,3% debido

principalmente al incremento en los gastos

de operación por apertura de nuevos puntos

de venta (EDS y Tiendas de conveniencia),

los cuales retornaran el ingreso

correspondiente una vez se estabilice la

operación.

El decalaje acumulado para el 3T18 llega a

COP $5,6 mil MM compensando el

incremento en los gasto de nuevas

operaciones. UTILIDAD NETA

(COP$ MILES DE MM)

Decrecimiento en Utilidad Neta del 42%.

Principalmente por menor EBITDA, mayores

depreciaciones por crecimiento red EDS y

tiendas y el mayor gasto financiero debido el

incremento que ha tenido la tasa Libor.

*Decalaje:

YTD: COP $5,6 mil MM 2017 YTD: COP $2 mil MM

3T: COP $0,113 mil MM

2T: COP $3,9 mil MM

$ 16

$ 9

$ 1

$ 3

$ 3

sep-17 GastoFinanciero

EBITDA Crec.depreciaciones

sep-18

6 SITUACIÓN PATRIMONIAL

17

El precio de cierre de la acción en Septiembre 2018 fue de COP$9.400

6 BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE

(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS

PASIVOS

18

$ 6.658

$ 1.782

$ 0,11

$ 4.876

Activo Pasivo & Patrimonio

Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo

Activo corriente

48%

Inversiones permanentes

0%

PP&E30%

Diferidos e intangibles

21%

Otros1%

Pasivos Corrientes

27%

Obligaciones Fin CP21%

Bonos43%

Obligaciones Fin LP

4%

Otros5%

6

DEUDA BRUTA*

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZO COMPOSICIÓN TASA

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

19

FIJA12%

IBR24%

IPC57%

LIBOR7%

CP7%

LP93%

Colombia Panamá Perú Ecuador DeudaConsolidada

$ 3.030 $ 3.301

$ 241 $ 30 $ 0

DEUDA / EBITDA=4,45x EBITDA / INTERESES=4,4x

6

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA (COP$ MILES DE MM)

PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO

20

Vida media de la deuda: 8

años

*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.

$ 42

$ 849

$ 241 $ 151

$ 529

$ 194 $ 249

$ 97

$ 304 $ 321

$ 20

$ 83

$ 138

$ 0

$ 1

$ 11

$ 12

$ 5

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

20

27

20

28

20

29

20

30

20

31

20

32

20

33

20

34

20

35

20

36

20

37

20

38

20

39

20

40

20

41

20

42

20

43

Colombia Panama Peru Ecuador

% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO

CAPEX COP$ 184 mil MM

*Perú inlcuyen US$8 mil MM de compra de

Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C

6 CAPEX CONSOLIDAD0

PROYECTOS PRINCIPALES

Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

Inversión en la modernización e iluminación

de EDS y desarrollo de servicios

complementarios.

Mantenimiento de plantas y aeropuertos e

incremento de capacidad instalada.

21

75,01%

0,45%

4,78%

2,40%

2,40% 7,06%2,33% 5,57%

EDS

Conversiones GNV

Servicios Complem.

Industria

Lubricantes

Plantas

Aviación

Corporativo&IT

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