Trabajo Autonomo Ferreycorp

8/18/2019 Trabajo Autonomo Ferreycorp

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“Año de la Promoción de la Diversificación Productiva y del Fortalecimientode la Educación”

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y MECANICA

DOCENTE : TABOADA BRANCACHO,

JOSE EDUARDOCICLO : XI

INTEGRANTES:

- HERRERA HINOJOSA, MELISA- CASTILLEJO CHINCHE, JESUS CARLOS- ROBLES BOZA, VICTOR ANTONIO- VILLAFUERTE PEÑA, MARISEL ESTELA

2015

TRABAJO AUTÓNOMO:


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CARTA DE PRESENTACION

El presente prospecto informativo debe ser leído conjuntamente con el complemento

correspondiente a los valores que serán ofrecidos (el “Prospecto Complementario”), a

fin de estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas

las implicancias relativas a las ofertas pblicas que serán efectuadas!

Primer Programa de Instrumentos Representativos de Deuda FerreycorpS.A.

"asta por un monto má#imo en circulación de $%&',

(' millones de nuevos soles)

*erre+corp %!! (“*erre+corp” o el “Emisor” o la “Compa-ía”), sociedad anónima

constituida bajo las le+es de la .epblica del Per, /a convenido emitir valores típicos a

trav0s de instrumentos representativos de deuda (“1nstrumentos .epresentativos de 2euda

*erre+corp %!!”), a trav0s de un pro3rama de emisión de valores (“Primer Pro3rama de

1nstrumentos .epresentativos de 2euda *erre+corp %!!” o el “Pro3rama”) /asta por un

monto má#imo en circulación de %4', (treinta millones de 5uevos %oles)! El

Primer Pro3rama de 1nstrumentos .epresentativos de 2euda *erre+corp %!! tendrá una

vi3encia de cuatro (6) a-os a partir de su inscripción en el .e3istro Pblico del 7ercado

de 8alores de la %uperintendencia del 7ercado de 8alores (“%78”) con sujeción a loestablecido en el .e3lamento de 9ferta Pblica Primaria + de 8enta de 8alores

7obiliarios (.esolución C95%E8 5: ;6;< E*4=6!;)!

El Pro3rama comprenderá una o más emisiones de instrumentos representativos de

deuda cu+os t0rminos + condiciones serán definidos por las personas autori?adas por el

Emisor! @os t0rminos + condiciones de las emisiones serán informados a la %78 + a los

inversionistas a trav0s de los Contratos Complementarios de Emisión, los ctos 7arcos

de Emisión + los Complementos del Prospecto 7arco correspondientes + del viso de

9ferta! simismo, cada emisión podrá constar de una o más series a ser definidas por

las personas autori?adas por el Emisor e informadas a la %78 + a los inversionistas a

trav0s del viso de 9ferta!


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@os 1nstrumentos .epresentativos *erre+corp serán nominativos, indivisibles,

libremente ne3ociables + estarán representados por anotaciones en cuenta de Cavali

%!! 1C@8 (“C8@1”)! @os 1nstrumentos .epresentativos *erre+corp 3enerarán unrendimiento a ser definido antes de la fec/a de emisión de cada una de las emisiones o

series, con arre3lo al mecanismo de colocación que se establece en el presente

Prospecto 7arco + en sus respectivos Prospectos Complementarios!

El presente Prospecto 7arco no constitu+e una oferta ni una invitación a ofertar ni

autori?a tales ventas o invitaciones en los lu3ares donde tales ofertas o invitaciones sean

contrarias a las respectivas le+es aplicables!

Vase !a secci"n #Factores de Riesgo$% !a cua! contiene una discusi"n de ciertos&actores 'ue de(er)an ser considerados por !os potencia!es ad'uirientes de !osva!ores o&recidos.

Entidad Estructuradora Agente Co!ocador

Representante de O(!igacionistas

ESTE PROSPECTO *ARCO +A SIDO RE,ISTRADO EN E- RE,ISTROP/-ICO DE- *ERCADO DE VA-ORES DE -A S0PERINTENDENCIA DE-*ERCADO DE VA-ORES% -O 10E NO I*P-ICA 10E E--A RECO*IENDE-A INVERSI2N EN -OS VA-ORES 10E SEAN OFERTADOS EN VIRT0DDE- *IS*O 0 OPINE FAVORA/-E*ENTE SO/RE -AS PERSPECTIVASDE- NE,OCIO% O CERTIFI10E -A VERACIDAD O S0FICIENCIA DE -AINFOR*ACI2N CONTENIDA EN E- PRESENTE DOC0*ENTO.


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DEC-ARACION DE RESPONSA/I-IDAD


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INDICECARTA D PR!"TAC#O"$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$%2

DCLARAC#O" D R!PO"!AL#DAD$$$$$$$$$$$$$$$$'

CAPIT0-O I AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA!!B;!.E%$7E5 EEC$D189


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CAPITULO I

RESUMEN EJECUTIVO FINANCIERO

1.1. DEFINICIONES DEL PROGRAMA

A /enos 6ue el conte:to e:presa/ente re6uiera una interpretación en sentidodistinto; en este Prospecto Marco en los respectios ProspectosCo/ple/entarios; los tr/inos 6ue se presentan a continuación tendr


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Le de &ancos= s la Le 8eneral del !iste/a )inanciero del !iste/a de!e-uros Or-


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##% R!HM" )#"A"C#RO

Los potenciales co/pradores de los #nstru/entos Representatios de Deuda )erreros !%A% 6ue se

e/itir


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Asi/is/o; durante las dcadas preias; la /oneda peruana e:peri/entó fuertesdealuaciones% !in e/bar-o; durante los Blti/os a>os; -racias a la estabilidad/acroeconó/ica alcan7ada en el PerB en dicho per.odo; la /oneda peruana ha e:peri/entadoun proceso de apreciación%

"o se puede ase-urar 6ue el rit/o de depreciaciónGapreciación de la /oneda nacional no ar.een el futuro debido; funda/ental/ente; a factores e:ó-enos a la pol.tica econó/ica%

n el caso del /isor; tanto sus in-resos co/o sus costos est


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2.2FACTORES RELATIVOS AL EMISOR

2.1.1Rie!" *e i'0e&&-%i(' *e, -)i'i0&" *e - &i'%i#,e ,$'e# *e &"*-%0"

n los Blti/os dos a>os; el ' de los in-resos de )erreros proinieron de la enta de

/a6uinaria /otores Caterpillar% !i a esta cifra le a-re-a/os las entas de repuestos sericios; as. co/o los al6uileres enta de unidades usadas de las /o 14'2% sta relación entre )erreros Caterpillar de setenta ?30@ a>os se for/ali7a con larenoación periódica de los contratos de distribución; habindose renoado los Blti/oscontratos en el /es de dicie/bre del 2003 con duración indefinida% ste contrato ree/pla7a alos anteriores contratos fir/ados desde 6ue se iniciara la representación% n irtud del /is/o;)erreros se obli-a a desarrollar pro/oer la enta de productos Caterpillar incluido elarrenda/iento de /a6uinaria; a proporcionar sericios /ec


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2.1.3 Rie!" &e,#0i+" #, e%0"& )i'e&$# / %"'0&-%%i('

!i bien la e/presa atiende diersos sectores econó/icos en el pa.s; los sectores /iner.a construcción son los 6ue concentran la /aor participación en las entas de )erreros%

n el 2011; las entas diri-idas a /iner.a construcción representaron '4%3 23%respectia/ente% Por su parte; en el pri/er se/estre del 2012; los porcentaes se /antienenen nieles si/ilares ?53 2'; respectia/ente@ n este sentido; la eolución desarrollo dea/bos sectores se encuentran estrecha/ente li-ados al dese/pe>o de los resultados de)erreros%

l sector /iner.a re-istra un papel i/portante en la econo/.a peruana concentra buena partedel total de la inersión priada en el pa.s% De acuerdo a los proectos de inersión anunciadospor el Ministerio de cono/.a )inan7as para el periodo 2012 201; el '' de las inersionescorresponden a proectos /ineros% n este conte:to; la inersión en el sector depende/aoritaria/ente de las coti7aciones de los /etales; las /is/as 6ue presentan una tendenciaal al7a; en especial la plata el esta>o%

"o obstante; no se puede ase-urar el rit/o de las coti7aciones en el futuro dado 6ue las/is/as dependen del rit/o de la econo/.a /undial de posibles crisis en econo/.ase:ternas; en cuo caso el sector /inero la de/anda de /a6uinaria se er.an afectados consi-o; los resultados del /isor%

l sector construcción; relacionado a infraestructura; est< li-ado principal/ente al dese/pe>ode las inersiones tanto priadas co/o pBblicas; las cuales a su e7 dependen de lascondiciones acceso al financia/iento; incluendo tasas de inters co/petitias; as. co/o delas e:pectatias econó/icas faorables; creci/iento econó/ico de otros sectores; entre otrosfactores% De esta for/a; es i/portante /encionar 6ue el co/porta/iento de la inersiónpBblica priada en infraestructura es c.clico sensible a la actiidad econó/ica del pa.s% A/aor e:pansión de la econo/.a /aor capacidad econó/ica del stado; /aor inersión eninfraestructura% Por tanto; ariaciones en uno o /alados podr.a tener un

i/pacto ne-atio en la de/anda de bienes de capital destinados al sector construcción conello a los resultados de )erreros%

n resu/en; crisis financieras locales o -lobales 6ue /odifi6uen las e:pectatias de laecono/.a las coti7aciones de los /etalesI ca/bios en la pol.tica tributaria 6ue podr.andesincentiar la inersión /ineraI ca/bios en la pol.tica de inersión del stado 6ue pudieran-enerar una contracción de la inersión en nueos proectos de infraestructura son al-unosfactores tienen la posibilidad de -enerar un efecto sustancial/ente aderso en el ne-ocio;situación financiera o resultados de las operaciones del /isor%

2.2 FACTORES RELATIVOS A LOS VALORES

2.2.1 Rie!" *e +",#0i,i*#* *e ,# 0## *e i'0e&

Debido a la inherente olatilidad de tasas de inters del /ercado de capitales en el PerB; e:istela posibilidad de 6ue; de incre/entarse las tasas de /ercado; el alor de ne-ociación de los#nstru/entos Representatios de Deuda )erreros en el /ercado secundario se redu7ca anieles 6ue afecten su rentabilidad real%

2.2.2 Rie!" *e i,i-i*e *e ," V#,"&e

Actual/ente; el /ercado secundario de instru/entos de renta fia en el PerB es un /ercadopoco desarrollado por la li/itada disponibilidad de instru/entos de deuda li/itado nB/ero depart.cipes; por lo 6ue e:iste el ries-o de 6ue el inersionista no pueda encontrar un niel deli6uide7 adecuado a sus necesidades particulares% !in e/bar-o; en el /ercado secundario


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e:iste un /aor inters por los instru/entos de deuda de alta cate-or.a; tales co/o los *aloresa ser e/itidos bao el Pro-ra/a; situación 6ue au/enta su li6uide7%

2.2.3Rie!" *e ," i0e)# *e C#+#,i

De acuerdo a lo establecido en el nu/eral 11%1%1 de la Cl


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CAPIT0-O III

APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS

Los recursos serán utilizados para la reestructuración de los pasios del E!isor "#o el$nancia!iento de operaciones crediticias propias del ne%ocio del E!isor&

CAPITULO IV


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DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA

1. PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN

1.1 TIPO DE OFERTA

Los instru!entos de deuda a e!itirse 'a(o el )ri!er )ro%ra!a deInstru!entos Representatios de Deuda *erre"ros S&A& seráncolocados a tra+s de o,erta p'lica& No e.iste un l/!ite !/ni!o decolocación para las e!isiones a realizarse dentro del )ro%ra!a& ElE!isor se resera el derec0o de suspender o de(ar sin e,ecto1 encual2uier !o!ento " sin necesidad de e.presar causa al%una1 lacolocación de una o !ás de las series de Instru!entosRepresentatios de Deuda *erre"ros S&A& a e!itirse dentro del

)ro%ra!a& Entre las razones para de(ar sin e,ecto o suspendida lacolocación de la3s4 serie3s4 a e!itirse 'a(o el presente pro%ra!apodr/an encontrarse 2ue el E!isor considere 2ue las condiciones derendi!iento o !onto no son las esperadas1 as/ co!o 2ue el E!isor0a"a o'tenido una ,uente de $nancia!iento para sus necesidades!ás acorde con sus intereses1 entre otras&

1.2 IN!ERSIONISTAS

Se tiene preisto realizar las e!isiones sucesias de Instru!entosRepresentatios de Deuda *erre"ros S&A& a tra+s de di,erentese!isiones 2ue podrán diri%irse a distintos tipos de inersionistas en

el )er1 sin e.istir restricciones en su enta& No se 0a iniciado ni seiniciará tra!itación al%una1 en nin%una (urisdicción 2ue re2uerir/a deuna autorización para la realización de una o,erta p'lica de losInstru!entos Representatios de Deuda1 o para la posesión odistri'ución de este )rospecto 5arco o cual2uier otro !aterial deenta relacionado con los Instru!entos Representatios de Deuda1en cual2uier otro pa/s o (urisdicción donde sea necesaria unaautorización a tal e,ecto& El A%ente Colocador de los Instru!entosRepresentatios de Deuda1 o cual2uier tercero 2ue pretenda colocarlos Instru!entos Representatios de Deuda1 de'erá cu!plir contodas las le"es " re%ulaciones aplica'les en todas a2uellas (urisdicciones en las cuales ad2uieran1 o,rezcan1 endan o entre%uen

Instru!entos Representatios de Deuda1 o a2u+llas en las 2ueten%an en posesión o distri'u"an este )rospecto 5arco o cual2uier!odi$cación del !is!o&

1." MEDIOS DE DIFUSIÓN DE LAS COLOCACIONES POROFERTA P#BLICA

Los t+r!inos " condiciones de cada serie serán in,or!ados a losinersionistas a tra+s del Aiso de O,erta1 el cual se pu'licará en 3i4uno de los diarios de !a"or circulación nacional1 o 3ii4 en cual2uierotro !edio autorizado por la S56 en el plazo indicado en elrespectio )rospecto Co!ple!entario1 de acuerdo con el

Re%la!ento& El Aiso de O,erta será pu'licado al !enos un 374 D/a8á'il antes de la *ec0a de Colocación& El )rospecto 5arco del )ri!er)ro%ra!a de Instru!entos Representatios de Deuda *erre"ros S&A&" sus respectios Co!ple!entos estarán disponi'les para su


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ealuación en la o$cina de *erre"ros1 en el local de Credi'olsa S&A&9&S&A& 3Credi'olsa;4 " en el Re%istro )'lico del 5ercado de 6aloresde la S56 " serán entre%ados por Credi'olsa a todos losinersionistas 2ue lo soliciten& Adicional!ente1 se podrán utilizar los!edios de di,usión co!unes a este tipo de transacciones co!o

presentaciones1 prospectos in,or!atios1 res!enes de prospecto1entre otros& Los res!enes de prospecto constitu"en una s/ntesis dela in,or!ación presentada en el )rospecto 5arco " los )rospectosCo!ple!entarios1 de'i+ndose re!itir a +stos para to!ar cual2uierdecisión de inersión1 de con,or!idad con la nor!atiidad i%ente&

1.$ RECEPCIÓN DE PROPUESTAS Y MECANISMO DEADJUDICACIÓN

El !ecanis!o de recepción de propuestas " ad(udicación de losInstru!entos Representatios de Deuda *erre"ros será de$nido enlos correspondientes Co!ple!entos del )rospecto 5arco de cada

e!isión& El periodo de recepción de propuestas no podrá ser !enora dos 3 7?@1distrito de La 5olina1 actuará co!o Entidad Estructuradora& El desarrollo delas actiidades de la Entidad Estructuradora está nor!ado por la Le" N


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CAPITULO V

DESCRIPCIÓN DE VALORES OFRECIDOS

El re%istro del )ri!er )ro%ra!a de Instru!entos Representatios de Deuda *erre"ros

S&A& se 0ace de con,or!idad con lo acordado por la Hunta General de Accionistas de*erre"ros S&A& cele'rada el de (ulio de


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6.1. C ARACTR!T#CA! DL PRO8RAMA

6.1.1. Deno!inación

El presente )ro%ra!a 0a sido deno!inado )ri!er )ro%ra!a de Instru!entosRepresentatios de Deuda *erre"ros S&A&;&

6.1.2. Tipo de instru!ento

9onos Corporatios o )apeles Co!erciales&

6.1.3. Clase

Instru!entos representatios de deuda no!inatios1 indiisi'les1 li're!entene%ocia'les " 2ue estarán representados por anotaciones en cuenta&

6.1.4. 5onto del pro%ra!a " alor no!inal

8asta por un i!porte total en circulación de KS7M1 3ciento treinta !illones" #7 Dólares4 o su e2uialente en Nueos Soles&

En con(unto las e!isiones " series de este )ri!er )ro%ra!a de Instru!entosRepresentatios de Deuda *erre"ros S&A& no podrán e.ceder un !onto !á.i!o encirculación de 0asta KS7M1 3ciento treinta !illones " #7 Dólares4 o sue2uialente en Nueos Soles&

)ara deter!inar el !onto en Nueos Soles de una e!isión o de una serie de 6alores1se utilizará en la respectia *ec0a de Colocación 3t+r!ino 2ue se de$ne !ásadelante41 el Tipo de Ca!'io Conta'le S9S&

El !onto a e!itir1 (unto al total de las e!isiones i%entes " en circulación a la ,ec0ade la e!isión1 no de'erá e.ceder del !onto del patri!onio neto del E!isor1 deacuerdo a lo dispuesto en la Le" General&

El alor no!inal de los 6alores será esta'lecido e in,or!ado a los inersionistas atra+s del Acto o Contrato Co!ple!entario1 se%n sea el caso1 )rospectoCo!ple!entario " del Aiso de O,erta respectios&

6.1.5. 6i%encia del )ro%ra!a

El )ro%ra!a tendrá una duración de cuatro 34 aos contados a partir de la ,ec0a de


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su inscripción en el Re%istro )'lico del 5ercado de 6alores de la S56&

@&7&@ R+%i!en de Trans,erencia

Los Instru!entos Representatios de Deuda *erre"ros a e!itirse a tra+s delpresente )ro%ra!a serán li're!ente ne%ocia'les&

6.1.7. E!isiones

El E!isor podrá realizar una o !ás e!isiones de los 6alores&

El i!porte de cada e!isión as/ co!o sus t+r!inos " condiciones espec/$cas seránesta'lecidos por las personas autorizadas para ello por el E!isor1 e in,or!ados a laS56 " a los inersionistas a tra+s de los respectios )rospectos Co!ple!entarios1Contratos Co!ple!entarios1 Actos Co!ple!entarios " Aisos de O,erta&

6.1.=. Series

Cada una de las e!isiones de los 6alores 2ue ,or!en parte del )ro%ra!a podráco!prender una o !ás series& El i!porte de cada serie será esta'lecido por laspersonas autorizadas para ello por el E!isor1 e in,or!ados a la S56 " a los

inersionistas a tra+s de los respectios )rospectos Co!ple!entarios1 ContratosCo!ple!entarios1 Actos Co!ple!entarios " Aisos de O,erta&

6.1.>. N!ero de alores a e!itir

El !onto e.acto de cada Serie será esta'lecido por el representante ,acultado delE!isor con su(eción al !ecanis!o de colocación detallado en el respectio )rospectoCo!ple!entario1 e in,or!ado a la S56 antes de la ,ec0a de e!isión& El n!ero dealores estará en ,unción al !onto 2ue el E!isor decida e!itir en cada Serie&

6.1.1?. *ec0a de e!isión de los alores

La ,ec0a de e!isión de los 6alores será esta'lecida por las personas ,acultadas por elE!isor1 e in,or!ada a la S56 " a los inersionistas a tra+s del Aiso de O,erta&

6.1.11. 5oneda aplica'le para el pa%o del principal "1 de ser el caso1 losintereses

El sericio de intereses " el pa%o del principal será e,ectuado a tra+s del A%ente de

)a%o en Dólares o Nueos Soles se%n sea la !oneda 2ue se 0a"a de$nido para cadaE!isión1 " será atendido e.clusia!ente con los ,ondos proporcionados por*erre"ros&


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6.1.12. *ec0a de redención " ,ec0a de enci!iento

La ,ec0a de redención es a2uella en la 2ue ence el plazo de la respectia e!isión oserie&

Las ,ec0as de enci!iento son a2uellas en las 2ue1 de ser el caso: 3i4 se pa%ará elSericio de Deuda 9onos1 o= 3ii4 se pa%arán los intereses "#o principal de los )apelesCo!erciales&

Las *ec0as de 6enci!iento " la *ec0a de Redención serán esta'lecidas por laspersonas ,acultadas para ello por el E!isor e in,or!adas a la S56 " a losinersionistas a tra+s de los Aisos de O,erta correspondientes&

En caso una *ec0a de 6enci!iento "#o la *ec0a de Redención no ,uese un D/a 8á'il1

el pa%o correspondiente será e,ectuado el pri!er D/a 8á'il si%uiente " por el !is!o!onto esta'lecido para la *ec0a de 6enci!iento correspondiente "#o la *ec0a deRedención1 sin 2ue los titulares de los 6alores ten%an derec0o a perci'ir intereses pordic0o di,eri!iento&

6.1.13. Tasa de Inter+s

La tasa de inter+s será esta'lecida por las personas ,acultadas para ello por el E!isorantes de la ,ec0a de e!isión de cada una de las series1 con arre%lo al !ecanis!o decolocación 2ue se esta'lece en el respectio )rospecto Co!ple!entario&

La tasa de inter+s podrá ser 3i4 $(a1 3ii4 aria'le1 3iii4 su(eta a la eolución de unindicador= o 3i4 cupón cero; 3descuento4&

6.1.14. )a%o de intereses " del principal

El pa%o del principal " de los intereses se realizará con,or!e se indi2ue en losrespectios )rospectos Co!ple!entarios1 Actos Co!ple!entarios " ContratosCo!ple!entarios&

)ara e,ectos del pa%o se reconocerá a los titulares de los 6alores cu"as operaciones0a"an sido li2uidadas a !ás tardar el D/a 8á'il anterior a la *ec0a de Redención o*ec0a de 6enci!iento1 se%n sea el caso&

6.1.15. Destino del principal e intereses no co'rados

El principal " los intereses de los 6alores 2ue no sean co'rados dentro del plazo deprescripción 2ue esta'lezcan las Le"es Aplica'les incre!entarán las reseras de li'redisposición del E!isor&

6.1.16. Inter+s !oratorio


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En caso de incu!pli!iento de cual2uier o'li%ación de pa%o respecto de los 6alorespor parte del E!isor1 +ste se o'li%a al pa%o de un inter+s !oratorio con,or!e $%ureen los respectios Actos Co!ple!entarios1 Contratos Co!ple!entarios " )rospectos

Co!ple!entarios& Los ,ondos para atender este pa%o serán proporcionados por elE!isor&

6.1.17. Copropiedad

En el caso de copropiedad de los 6alores1 los copropietarios 2ue representen !ás del? del alor no!inal de los !is!os de'erán desi%nar ante el E!isor " de ser elcaso ante el Representante de O'li%acionistas 3" el representante de loso'li%acionistas distinto del Representante de los O'li%acionistas1 de ser el caso41 porescrito con $r!a notarial!ente le%alizada1 a una sola persona para el e(ercicio de losderec0os co!o titulares1 pero todos ellos responderán solidaria!ente ,rente alE!isor " de ser el caso ante el Representante de O'li%acionistas 3" el representantede los o'li%acionistas distinto del Representante de los O'li%acionistas1 de ser elcaso41 de cuantas o'li%aciones derien de su calidad de titular de los 6alores&

6.1.1=. A!ortización

La !odalidad de a!ortización de los 6alores será deter!inada por las personas,acultadas para ello por el E!isor " será co!unicada a los inersionistas " a la S56 atra+s del )rospecto Co!ple!entario1 Acto Co!ple!entario " ContratoCo!ple!entario respectios&

6.1.1>. Garant/as

Los 6alores 2uedarán %arantizados de ,or!a %en+rica con el patri!onio del E!isor&

A criterio de las personas ,acultadas por el E!isor1 se podrán otor%ar otras %arant/aspara una deter!inada e!isión dentro del )ro%ra!a&

6.1.2?. Opción de Rescate

De ser el caso1 será especi$cado para cada e!isión de los 6alores en los respectios)rospectos Co!ple!entarios1 Actos Co!ple!entarios " Contratos Co!ple!entarios&

Adicional!ente1 el E!isor podrá rescatar parcial o total!ente los 6alores1 encual2uiera de los casos conte!plados en el art/culo de la Le" General deSociedades " sie!pre 2ue se cu!pla lo preisto en el art/culo J de la Le" del5ercado de 6alores&

6.1.21. Opción de )relación

No 0a'rá prelación entre las distintas e!isiones "#o series de los 6alores e!itidos'a(o el )ro%ra!a&


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6.1.22. Eentos de Incu!pli!iento

Se entenderá por Eentos de Incu!pli!iento1 la ocurrencia de cual2uiera de los0ec0os1 eentos o circunstancias 2ue a continuación se indican:

1% Nue el /isor dee de pa-ar los intereses; el !ericio de Deuda o; el principal de los*alores; se-Bn sea aplicable; de acuerdo con lo establecido en el Contrato Marco Go en losrespectios Actos Co/ple/entarios o Contratos Co/ple/entarios%

El incu!pli!iento del E!isor en el pa%o oportuno de los intereses de los 6alores o laRedención del principal de los !is!os1 no podrá ser considerado co!o un Eento deIncu!pli!iento si +ste se produce por causas i!puta'les al A%ente de )a%o&

2% Nue se co/pruebe la e:istencia de ?i@ ine:actitud o error Go ?ii@ falsedad en lasinfor/aciones proporcionadas por el /isor; e incluidas en el Prospecto Marco Go en los de/


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cual6uiera de sus obli-aciones bao los Docu/entos del Pro-ra/a%

4% Nue; se-Bn sea el caso= ?i@ el /isor no /antuiera i-entes las autori7aciones; licencias;per/isos de/alados en el nu/eral ?ii@anterior% n cada caso; se entender< confi-urado el ento de #ncu/pli/iento sie/pre 6uedichos eentos o circunstancias puedan ra7onable/ente -enerar un fecto !ustancial/ente Aderso%

10% Nue el /isor transfiera todo o parte sustancial de sus actios o derechos ello pudiera-enerar un fecto !ustancial/ente Aderso%

11% Nue uno o /


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13% Nue se produ7ca el incu/pli/iento por parte del /isor de cual6uier fallo udicial definitioe inapelable; sie/pre 6ue dicho incu/pli/iento pueda causar un fecto !ustancial/ente Aderso%

Respecto de los Eentos de Incu!pli!iento descritos se aplicará lo dispuesto en losnu!erales77&< " 77& de la Cláusula Knd+ci!a del Contrato 5arco1 se%n corresponda 36erAne.o C del presente )rospecto 5arco;4&

6.1.23. Restricciones aplica'les al E!isor

El E!isor estará su(eto a las si%uientes restricciones " responsa'ilidades durante elplazo en 2ue los 6alores a ser e!itidos 'a(o el )ro%ra!a se encuentren i%entes:

1% n tanto se haa confi-urado se /anten-a uno o /


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de la Co!pa/a1 entre otras& Si por el contrario1 los acreedores de la Co!pa/adeciden li2uidarla1 el li2uidador desi%nado pa%ará el total de la deuda reconocidasi%uiendo el orden de prelación 2ue esta'lece la Le" General del Siste!a Concursal&En irtud del acuerdo para deter!inar la prelación en los pa%os1 las deudas de laCo!pa/a con !a"or orden de prelación e.cluirán a a2uellas cu"o orden de prelación

es !enor " serán pa%adas pri!ero& Las deudas de la Co!pa/a con el !is!o ordende prelación serán pa%adas a prorrata&

6.1.25. R+%i!en le%al aplica'le

El presente )ro%ra!a tiene sustento le%al en los si%uientes dispositios " sus nor!as!odi$catorias:

1% Le 8eneral de !ociedades; Le 2,((3 sus /odificatorias%2% Te:to +nico Ordenado de la Le del Mercado de *alores; aprobado por Decreto !upre/o

" 042002) sus /odificatorias co/ple/entarias%% Re-la/ento de Oferta PBblica Pri/aria de *enta de *alores Mobiliarios; aprobado por Resolución CO"A!* " 1'14()G4'%10 sus nor/as /odificatorias co/ple/entarias%'% Manual de cu/pli/iento de los Re6uisitos Aplicables a las Ofertas PBblicas de *aloresMobiliarios; aprobado por Resolución 8erencia 8eneral " 2114()G4'%11; sus nor/as/odificatorias co/ple/entarias%5% Re-la/ento de #nscripción :clusión de *alores Mobiliarios en el Re-istro PBblico delMercado de *alores en la Rueda de &olsa; aprobado por Resolución !M* " 012012!M*G01%,% Re-la/ento de Re-istro PBblico del Mercado de *alores; aprobado Resolución CO"A!*" 03443)G4'%10 sus /odificatorias co/ple/entarias correspondientes%3% Re-la/ento de #nstituciones de Co/pensación Li6uidación de *alores; aprobado por Resolución CO"A!* " 0144)G4'%10 sus /odificatorias correspondientes%

(% Re-la/ento de Propiedad #ndirecta; *inculación 8rupos conó/icos; aprobado por Resolución CO"A!* " 0402005)G4'%10 sus /odificatorias correspondientes%4% Disposiciones para la estandari7ación de alores 6ue conten-an derechos de crdito dee/isores nacionales; aprobado por Resolución CO"A!* " 01,2000)G4'%10%10% Re-la/ento del !iste/a M*"T; aprobado por Resolución CO"A!* " (200)G4'%10%11% Re-la/ento de #nfor/ación )inanciera; aprobado /ediante Resolución CO"A!* " 1044)G4'%10; sus nor/as /odificatorias co/ple/entarias%12Re-la/ento para la Preparación Presentación de Me/orias Anuales ReportesTri/estrales;aprobado /ediante Resolución CO"A!* " 1'14()G4'%10; sus nor/as /odificatorias

co/ple/entarias%

12% Te:to +nico Ordenado de la Le del #/puesto a la Renta; aprobado porDecreto !upre/o" 134200') sus nor/as /odificatorias co/ple/entarias%1% Te:to +nico Ordenado de la Le del #/puesto 8eneral a las *entas e #/puesto !electio alConsu/o Decreto !upre/o " 05544) sus nor/as /odificatorias co/ple/entarias%1'% Le del #/puesto a las Transacciones )inancieras aprobada por Le " 2(14' susnor/as /odificatorias co/ple/entarias%15% Le de T.tulos *alores; Le " 232(3%1,% Le 8eneral del !iste/a Concursal; Le " 23(04%

6.2. RPR!"TAC#Q" D LA T#THLAR#DAD D LO! *ALOR! 9 )ORMA " NH ! )CTHAR !HTRA"!)R"C#A

Los Instru!entos Representatios de Deuda *erre"ros S&A& e!itidos en el !arco delpresente )ro%ra!a serán representados por anotaciones en cuenta inscritos en elre%istro conta'le 2ue !antiene CA6ALI u otra entidad1 se%n se de$na en los


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Contratos Co!ple!entarios " Co!ple!entos del )rospecto 5arco respectios& LosInstru!entos Representatios de Deuda *erre"ros S&A& tienen !+rito e(ecutio " sonli're!ente trans,eri'les1 con su(eción a las nor!as del 5ercado de 6alores&

6.3. MCA"#!MO C"TRAL#SADO D "8OC#AC#Q"

Los Instru!entos Representatios de Deuda e!itidos en el !arco del presente)ro%ra!a serán ne%ocia'les en Rueda de 9olsa de la 96L1 con do!icilio en )asa(eAcua N> 7@1 Li!a1 dentro de los 2uince 37?4 d/as si%uientes de su e!isión& Eltrá!ite de inscripción en Rueda de 9olsa se realizará por cuenta " costo de*erre"ros& El E!isor se o'li%a a presentar a la Rueda de 9olsa de la 96L lain,or!ación re2uerida con,or!e con lo dispuesto por el Re%la!ento de Inscripción "E.clusión de 6alores 5o'iliarios en la Rueda de 9olsa de la 96L 3Resolución CONASE6N> 7


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seis o$cinas en Tu!'es1 Talara1 A"acuc0o1 A'anca"1 La 5erced " Tacna

Este en,o2ue re%ional 0a per!itido !e(orar la e$ciencia operatia1 ad!inistrandoconeniente!ente los territorios a $n de lo%rar una !e(or co'ertura en todos los

rincones del pa/s&

En la !is!a l/nea1 el personal de *erre"ros está presente de !anera per!anenteen decenas de pro"ectos de !iner/a1 construcción1 industria " ener%/a1 para 'rindarsoporte especializado a sus clientes en su propio lu%ar de operación&


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A continuación se detalla las sedes1 sucursales " o$cinas con las 2ue cuentan en elá!'ito nacional:

SEDES LIMA

Se*e %")e&%i#, /#*)i'i0i+#r% Cristóbal de Peralta "orte(20; !urcoT ,2,'000

Se*e &i'%i#, *e 0#,,e&e A% #ndustrial ,35; Li/aT ,2,'000

Re'0#e& L$'e# *e#,-i,e&e / -#*"B

A% Ar-entina 100; Li/aT ,2,'000

Se*e *e &ee'0&e!# *ee-i" A; 8a/betta U/ 10; CallaoT ,2,'000

Se*e *e, Ce'0&" *eDi0&i-%i(' *e Re-e0"CDRB A% Ar-entina 5344;Callao

SUCURSALES OFICINAS

S-%-&#, Pi-Prolon-ación A% !os del #nca; Caa/arcaT 03,'((1 03,'('23

S-%-&#, T&-i,," A% Teodoro *alcas; Talara; PiuraT 03(252,

Oi%i'# T#%'# A% ipólito Hnanue 344;TacnaT 052'123


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6.1CONSTITUCIÓN E INSCRIPCIÓN EN REGISTROS PÚ8LICOS

5otorindustria S&A1 e!presa su'sidiaria de *erre"ros S&A&A& 3a0ora *erre"corpS&A&A&41 se constitu"ó en 7JB !ediante escritura p'lica de ,ec0a


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proisión de sericios en este á!'ito en el )er& Es una e!presa su'sidiaria de*erre"corp S&A&A&1 (unto con otras 77 e!presas su'sidiarias&

*erre"ros representa apro.i!ada!ente el B? de las entas de la or%anización

" %enera el del E9ITDA&

El %rupo econó!ico al cual pertenece *erre"ros S&A& es el si%uiente:

S-i*i#&i# P#&0i%i.#%i('

H Distribuidores Caterpillar en el PerB

)erreros !%A% ?a partir del 1 de ulio del 2012@ 100%00

Hni/a6 !%A% 44%44

?X@

!ubsidiarias de #nti #nersiones #ntera/ericanas Corp% cuo propietario es )errecorp !%A%A% al 100

Orisa !%A% 44%00

)errener- !%A%C% 50%00H Distribuidores Caterpillar en el e:tranero

Corporation 8eneral de Tractores !%A% 8uate/ala ?X@ 100%00Co/pa>.a 8eneral de 6uipos !%A% l !alador ?X@ 100%008eneral 6uip/ent Co/pan Ltd% &elice ?X@ 100%00

H !ubsidiarias 6ue co/ple/entan el ne-ocio Caterpillar=Me-a Representaciones !%A% 44%44)iansa !%A% 44%50)ar-oline !%A% 44%(,CresUo !%A% 44%44Motored !%A% 4(%00

#nti #nersiones #ntera/ericanas Corp% 100%00)orbis Lo-istics Corp ?X@ 100%00#n/obiliaria CDR !%A%C% 44%44


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9OLSA DE 6ALORES- *ERREQCOR)

,% TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS

En el !arco de su actiidad1 *erre"ros realiza transacciones co!erciales con ariasde las e!presas de la corporación:

O%&'(): Con el o'(etio de %enerar un 'ene$cio co!n con las e$ciencias 2uesupone ad!inistrar un inentario nico1 es práctica co!n de *erre"ros realizar lasco!pras de productos para a'astecer a Orisa1 con la e.cepción de a2uellos 2ue sonsolo de!andados en la re%ión en 2ue opera esta su'sidiaria&

F')*(): *erre"ros de!anda sericios de *iansa en pro"ectos 2ue re2uieren no solo ela'asteci!iento de productos co!ercializados por *erre"ros1 sino ta!'i+n suinstalación& Asi!is!o1 *erre"ros " Orisa co!pran a *iansa i!ple!entos a%r/colas "

ta!'i+n encapsulados&

F)%+-'*: *erre"ros " otras e!presas de la corporación contratan a *ar%oline lossericios de al!acena(e si!ple o depósito autorizado de aduanas&

De%&i%i(' *e "e%i"'e / *e#&&",,"

)erreros destaca por ser la Bnica e/presa autori7ada para distribuir los productos

Caterpillar en el PerB% La relación de )erreros con Caterpillar tiene /os se

for/ali7a con la renoación periódica del contrato; habindose fir/ado el Blti/o en el200'; con duración indefinida%

Por otro lado; la relación de Caterpillar con sus distribuidores a niel/undial inclue no sola/ente la proisión de e6uipos sino ta/bin la disponibilidad desiste/as de co/unicación entre distribuidores para facilitar la reenta de a6uellosproductos 6ue no puedan ser colocados en el /ercado; la capacitación del personal para/aneo reparación de e6uipos el acceso a fuentes de financia/iento a tras de subra7o financiero; Caterpillar )inancial !erices ?C)!@%

La cobertura a niel nacional 6ue brinda )erreros a tras de sus oncesubsidiarias sucursales; las /is/as 6ue ofrecen los productos 6ue corresponden a lasl.neas de las e/presas los sericios postenta; as. co/o el sericio in situ dentro de losca/pa/entos /ineros%

!obresale por el reconocido sericio postenta la estrate-ia de proeeruna a/plia -a/a de productos de alta calidad; la entre-a oportuna de los /is/os la

KNI6ERSIDAD TECNOLOGICA DEL )ERK )á%ina


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asesor.a en su uso% Asi/is/o; el par6ue de unidades endidas al se-/ento de -ran/iner.a; construcción e industria ha -enerado una i/portante de/anda por sericio postenta 6ue se ha conertido en uno de los rubros /


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CAPITULO VII

ESTADOS FINANCIEROS



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FERRECORP 8ALANCE GENERAL



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ESTADOS DE RESULTADOS



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RATIOS FINANCIEROS



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RATIOS DE LIUIDE

n pro/edio la li6uide7 corriente es 1%((5 es decir es /enor a 2 1la e!presa corre elries%o de no cu!plir con sus o'li%aciones a corto plazo&



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n pro/edio la prueba acida es 1%'15 la e!presa corre el ries%o de tener actios

ociosos&

n pro/edio la li6uide7 in/ediata es de 0%0(( el resultado es menor que !B, no secumple con obli3aciones de corto pla?o!

RATIOS DE GESTION



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RATIOS DE RENTA8ILIDAD



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El roa es el ratio !ás representatio de la !arc0a %lo'al de la e!presa1 "a 2ue

per!ite apreciar su capacidad para o'tener utilidades en el uso del total actio



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RATIO DE ENDEUDAMIENTO

A'#,ii *e I'0&"*-%i& SK3??????? e' 8"'"



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*e/os 6ue en el a>o 201' tene/os los si-uientes porcentaes=

Total Pasios= '0%55

Total Patri/onio= 54%'5



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Dando una estructura estable

Para el a>o 2015; tene/os=

Total Pasios= '%10

Total Patri/onio= 5,%40

Dando una estructura estable

Para la Porpueste de introducir !G0K000;000 en bonos; dear.a la si-uiente

estructura=

Total Pasios= %,

Total Patri/onio= 4,%3

Dando una estructura inestable



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Por lo 6ue se reco/endar.a; repartir entre acciones bonos; para lo-rar la

estructura estable de la e/presa%



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@7 de



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@


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KNI6ERSIDAD TECNOLOGICA DEL )ERK


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Documents

Trabajo Autonomo Ferreycorp