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N°120 Mercredi 29 février 2012
1
Résumé de la séance Cours Variation
quotidienne Variation
YTD MASI 11 398,94 0,23% 3,37% MADEX 9 333,41 0,23% 3,57% FTSE CSE MOROCCO 15 11 410,17 0,38% 4,34% FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 9 793,22 0,35% 4,39% Capitalisation boursière (En MMDHS) 530,09 0,20% 2,69%
Volumes marché action (en MDhs) 59,75 Marché Central 59,75 Marché de Blocs
EvolutionduMASIenintraday
EvolutionduMASIdepuisle30/12/2011
Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance
Valeurs Volumes en MDhs
% du volume quotidien Cours en Dhs Variations
ITISSALAT AL-MAGHRIB 19,56 32,73% 139,50 0,98%
ATTIJARIWAFA BANK 11,54 19,31% 373,00 0,27%
DOUJA PROM ADDOHA 9,50 15,90% 73,50 0,68%
MANAGEM 5,85 9,80% 1 720,00 0,88%
BCP 3,83 6,41% 202,00 0,00%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 50
Nombre de valeurs non traitées 27
Nombre de valeurs à la hausse 19
Nombre de valeurs à la baisse 22
Nombre de valeurs cotées 77
Palmarèsdelaséance Valeurs Cours Quantité Variations
FERTIMA 140,55 5 6,00%
TASLIF 33,60 5 5,66%
LYDEC 372,00 1 053 4,20%
M2M GROUP 300,00 35 4,09%
FENIE BROSSETTE 287,00 35 3,99%
Valeurs Cours Quantité Variations
DIAC SALAF 69,38 53 -5,99%
LABEL VIE 1 555,00 5 -2,81%
STOKVIS NORD 38,04 790 -2,46%
BMCI 830,00 103 -2,35%
CGI 999,00 265 -2,06%
Alertes
99,7
99,8
99,9
100
100,1
100,2
100,3
9:50 10:29 11:00 11:31 12:02 12:33 13:04 13:35 14:06 14:37 15:08 15:39
97,00
98,00
99,00
100,00
101,00
102,00
103,00
104,00
105,00
30/12/11 6/1/12 16/1/12 23/1/12 30/1/12 7/2/12 14/2/12 21/2/12 28/2/12
Introduction en Bourse d'AFRIC
INDUSTRIES
Profit Warning HPS
Profit Warning DISWAY
Profit Warning MEDIACO MAROC
Profit Warning MED PAPER
Acquisition de 41% du capital de LESIEUR par SOFIPROTEOL
Plus bas : 10 968,71( -0,53%)
Plus haut : 11 520,62(+4,47%)
Annonce d'une augmentation de du capital de 3,1 MMDh reservée
au personnel du groupe ATW
Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation
30 944 titres + 123,54 % du volume Moy sur 30 jours
29/02/2012 MAROC TELECOM Volumétrie 140 271 titres + 151,65 % du volume Moy sur 30 jours
29/02/2012 ATTIJARIWAFA BANK Volumétrie
409 titres + 122,03 % du volume Moy sur 30 jours
29/02/2012 AUTO NEJMA
29/02/2012 SNEP Volumétrie
Volumétrie 100 titres + 234,08 % du volume Moy sur 30 jours
N°120 Mercredi 29 février 2012
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Scoring technique
Valeur Sens Evidence Notation CIH 74,40% ATL 74,30% SID 74,10% CMT 74,00% WAA 74,00% HOL 73,80% ADI 73,50% ATW 63,10% ADH 63,00% COL 63,00%
Signaux Notation Négatif Positif
Tendance 4
Triptyque Séance -37
Achat/Vente -2
Chartisme -13
Accumulation/Distribution -6
Cycle Elliott -37
Volatilité 11
Volumes 28
Evidence 63,00 63,38 36,62
Valeur Sens Evidence Notation ATH 76,40% BCI 76,20% BCE 75,40% SNP 75,00%
DWAY 74,00% DHO 73,00% CSR 72,50%
NAKL 72,20% SAM 65,00% MNG 63,70%
Commentaire
Commentaire
ScoringMASI
Niveaud’évidenceHaussier
Niveaud’évidenceBaissier Commentaire
Le scoring technique reste positif pour les valeurs CIH, ATL, SID, CMT, WAA, HOL et ADI qui, de par leur configuration, augurent d’une progression positive sur les deux prochaines séances. En revanche, les valeurs ATW, ADH et COL restent en zone neutre.
Le scoring technique détecte un risque de continuation baissière pour les valeurs ATH, BCI, BCE, SNP, DWAY, DHO, CSR et NAKL et ce, pour les deux prochaines sessions. A contrario, les valeurs SAM et MNG continuent d’afficher un scoring neutre.
Sous le signe de l’attentisme, le Masi consolide toujours sur le test du support des 11 350 points mais ne parvient toujours pas à se défaire de la résistance des 11 400 points. Les indicateurs du scoring technique conservent une configuration globalement baissière avec 63,38%, contre 36,62% pour une reprise à la hausse. Tant que l’indice ne parvient pas à franchir la résistance des 11 400 points, nous maintenons un avis neutre quant à son évolution à très court terme.
N°120 Mercredi 29 février 2012
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Actualités des sociétés cotées (1/3)
CIMENTS DU MAROC : Des résultats 2011 en amélioration
Profitant d’une croissance soutenue des ventes de ci-
ments de 8,1% en volume (+10,7% pour l’ensemble du
marché) et de l’utilisation à pleine capacité de l’usine
d’Aît Baha, CIMENTS DU MAROC affiche au titre de
l’exercice 2011 des résultats en amélioration. En effet, le
CA consolidé s’est affermi de 9,4% à 3 970 MDhs. De
facto, l’excédent brut d’exploitation s’est amélioré de
17,9% à 1 708 MDhs, soit une marge brute d’exploitation
de 43% (39,9% en 2010). Une performance qui est attri-
buable à la hausse de la production de l’usine d’Aît Baha
et la réduction concomitante des achats de clinker.
Au regard de la forte augmentation des dotations aux
amortissements liée à l’usine d’Aît Baha, le REX a
enregistré une hausse limitée de 8,8% à 1 258 MDhs.
Pour sa part, le résultat financier génère un produit net
de 62 MDhs, en retrait de 32 MDhs suite à la diminution
des dividendes reçus au titre de la participation dans la
société SUEZ CEMENT.
Par ailleurs, suite à la cession de la totalité des actions
d’Axim Maroc ; ayant généré une plus-value, le résultat
exceptionnel s’est soldé par un produit net de 18 MDhs,
contre -94 MDhs en 2010 liée aux frais de fermeture de
l’usine d’Agadir.
Au final, le RNPG affiche une progression de 12,8% pour
s’établir à 984 MDhs en 2011 contre 872 MDhs en 2010,
dégageant ainsi une CAF de 1 426 MDhs, en améliora-
tion de 19%.
Evolution du CA consolide en 2011 (En MDhs)
IndicateursclésdeCIMENTSDUMAROCen2011
Indicateurs boursiers au 28/02/2012 Cours 1 020,00 Nombred'actions 14 436 004 Capitalisationboursière(EnMMDhs) 14,7 Poidsdansl'indice 2,42% DPA(EnDhs) 35 BPA(EnDhs) 68,16 PER2011 15,0x
DY2011 3,4%
3 629
3 970
2010 2011
+9,4%
N°120 Mercredi 29 février 2012
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Actualités des sociétés cotées (2/3)
En social, le chiffre d’affaires s’est bonifié de 10,5% à 3
286 MDhs. De ce fait, l’EBE s’est raffermit de 18,9% à
1 545 MDhs, dégageant une marge brute d’exploitation en
amélioration de 3,3 points à 47%.
Le résultat d’exploitation s’est accru de 9,1% à
1 142 MDhs. En revanche, le résultat financier s’est replié
de 22,5% à 107 MDhs.
Dans ce contexte, le résultat net a progressé de 16,9% à
953 MDhs, induisant une amélioration de 19,6% de la
CAF à 1 325 MDhs.
Au regard de ces résultats, CIMENTS DU MAROC
compte proposer à l’AG prévue le 10 mai 2012 la distribu-
tion d’un dividende de 35 Dhs par action au titre de l’exer-
cice 2011 (30 Dhs en 2010). De ce fait, le montant global
des dividendes s’élève à 505,3 MDhs, en hausse de 17%
comparativement au montant distribué en 2010
(433,1 MDhs). Sur la base du cours au 28/02/2012, le DY
ressort à 3,4% (3,2% en 2010).
En termes de perspectives, la société pourrait pâtir dès
2011 de la recrudescence de la concurrence sur la région
de Marrakech, suite à la montée en régime de l’usine de
CIMENT DE L’ATLAS à Béni mellal. De même, la baisse
attendue des résultats du cimentier égyptien SUEZ
CEMENT en 2011 pourrait impacter négativement le
résultat financier du cimentier marocain.
Evolution du RNPG en 2011 (En MDhs)
IndicateursclésdeCIMENTSDUMAROCen2011
Evolution du resultat operationnel consolide en 2011 (En MDhs)
Evolution de l’EBE consolide en 2011 (En MDhs)
2010 2011
+12,8%
24%24,8%
2010 2011Marge nette
+0,8 pts
1 448
1 708
2010 2011
+17,9%
39,9%
43%
2010 2011Marge sur EBITDA
+3,1 pts
1 1561 258
2010 2011
+8,8%
31,9%31,7%
2010 2011Marge sur EBIT
-0,2 pts
N°120 Mercredi 29 février 2012
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Actualités des sociétés cotées (3/3)
CNIA SAADA : Des réalisations 2011 en ligne avec son business plan
Dans un contexte marqué par une morosité des mar-
chés financiers, CNIA SAADA tire son épingle du jeu en
affichant des réalisations financières fort probantes.
Ainsi, le chiffre d’affaires s’élargit de 2,2% à 3 038
MDhs, intégrant :
• Une amélioration de 4,2% de l’activité Non-vie à
2 567 MDhs (Vs. Des prévisions BP de 2 603,5
MDhs), soit 84,5% des revenus de la compagnie
d’assurance ;
• Et, un retrait de 7,6% de l’activité Vie à 471 MDhs
(Vs. Des prévisions BP de 540,7 MDhs), lié à la
méforme de la bancassurance.
Parallèlement et grâce aux efforts consentis par la so-
ciété en terme d’assainissement du portefeuille et d’opti-
misation des charges d’exploitation, le résultat tech-
nique brut renoue avec le bénéfice en passant de -68
MDhs en 2010 à +59 MDhs en 2011.
En dépit des conditions de marché peu favorables, le
résultat financier limite sa baisse à -4,6% ; la compagnie
ayant décidé de réaliser moins de plus-values que
l’exercice précédent.
Au final, le résultat net marque une progression de
16,5% à 353 MDhs (Vs. Des prévisions du BP de 347
MDhs), déterminant une rentabilité financière de 13%
(contre 12,3% en 2010).
Par ailleurs, le Conseil d’Administration devrait proposer
à la prochaine AGO, prévue le 18 avril 2012, la distribu-
tion de 30% du résultat net, soit un dividende unitaire de
26 Dhs (contre 22 Dhs en 2010). Sur la base du cours
au 28/02/2012, le DY ressort à 2,1%.
Evolution de la structure des primes emises (En MDhs)
Evolution du RN, du ROE et du DPA
IndicateursclésdeCNIASAADAen2011Indicateurs boursiers au 28/02/2012 Cours (En Dhs) 1 250 Nombre d'actions 4 116 874 Capitalisation boursiere (En MMDhs) 5,1 Poids dans l'indice 1,06% DPA (En Dhs) 26 BPA (En Dhs) 85,74 Fonds propres/action (En Dhs) 660,45 PER 2011 14,6x P/B 2011 1,9x DY 2011 2,1%
RN (En MDhs) ROE Dividende par action (En Dhs)
12,3%
13,0%
2010 2011
+16,5%303
353
22
26
2010 2011
+18,2%
82,9% 84,5%
17,1% 15,5%
2010 2011
Non vie Vie
2 974 3 038+2,2%
N°120 Mercredi 29 février 2012
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Annexes (1/3)
Tableaudebordboursierdu29/02/2012(1/2) ST Cours + Haut + Bas Précédent CM P Volumes M AD Poids Div BPA PER 10 P/B D/Y YTD
Total M arché 59 749 938,01 17,4x 3,1x 3,8% 3,37%6,11% 19,7x 4,4x 4,8% -0,5%
COSUM AR N.T 1735,00 - - 1735,00 0,00% - - 0,0119 86,0 137,8 12,6x 2,9x 4,96% 0,3%
LESIEUR CRISTAL T 107,00 107,00 105,70 107,20 -0,19% 106,48 2 662,00 0,0036 5,5 5,7 18,7x 2,0x 5,14% 7,0%
CARTIER SAADA T 19,00 19,00 19,00 19,00 0,00% 19,00 24 947,00 0,0003 0,7 2,2 8,6x 1,3x 3,74% 5,9%
CENTRALE LAITIERE N.T 1340,00 - - 1340,00 0,00% - - 0,0104 59,0 62,0 21,6x 6,8x 4,40% 2,3%
DARI COUSPATE T 570,00 570,00 570,00 570,00 0,00% 570,00 570,00 0,0005 30,0 64,7 8,8x 1,3x 5,26% -14,9%
UNIM ER N.T 187,00 - - 187,00 0,00% - - 0,0031 3,0 4,8 39,1x 1,9x 1,60% 3,9%
OULM ES T 600,00 600,00 600,00 601,00 -0,17% 600,00 600,00 0,0015 60,0 54,2 11,1x 2,2x 10,00% -7,0%
BRASSERIES DU M AROC T 1855,00 1855,00 1855,00 1855,00 0,00% 1855,00 24 115,00 0,0043 100,0 88,5 21,0x 3,7x 5,39% -11,5%
BRANOM A N.T 1900,00 - - 1900,00 0,00% - - 0,0008 80,0 90,5 21,0x 5,7x 4,21% -5,0%
4,48% 15,1x 3,4x 2,34% 2,89%
ATLANTA T 68,50 68,50 68,04 68,86 -0,52% 68,15 112 112,80 0,0068 3,0 4,1 16,7x 3,3x 4,38% -2,1%
CNIA SAADA T 1249,00 1250,00 1227,00 1250,00 -0,08% 1238,58 29 726,00 0,0106 22,0 73,5 17,0x 2,0x 1,76% -0,1%
W AFA ASSURANCE N.T 3980,00 - - 3980,00 0,00% - - 0,0286 70,0 206,8 19,2x 4,8x 1,76% 7,6%
AGM A LAHLOU-TAZI N.T 2790,00 - - 2790,00 0,00% - - 0,0014 200,0 202,5 13,8x 7,1x 7,17% 5,3%
30,86% 23,4x 2,1x 2,09% 1,65%
ATTIJARIW AFA BANK T 373,00 373,00 372,00 372,00 0,27% 372,94 11 540 310,50 0,1473 8,0 21,3 17,5x 2,1x 2,14% 6,5%
BM CE BANK T 203,60 206,95 203,60 207,00 -1,64% 203,70 485 614,15 0,0584 3,0 4,8 42,8x 2,1x 1,47% -4,6%
BM CI T 830,00 831,00 830,00 850,00 -2,35% 830,32 85 523,00 0,0185 25,0 59,3 14,0x 1,5x 3,01% -8,3%
BCP T 202,00 202,00 200,00 202,00 0,00% 200,76 3 831 068,00 0,0777 4,0 11,3 17,8x 2,1x 1,98% 1,8%
CDM N.T 748,00 - - 748,00 0,00% - - 0,0082 30,0 40,8 18,4x 1,7x 4,01% -2,9%
CIH T 275,00 279,70 275,00 275,00 0,00% 275,01 1 774 356,20 0,015 5,1 8,7 31,4x 2,2x 1,87% 2,2%
11,52% 16,1x 3,8x 3,59% 8,13%
CIM ENTS DU M AROC T 1037,00 1037,00 1020,00 1020,00 1,67% 1034,00 465 300,00 0,0242 30,0 59,9 17,3x 2,9x 2,89% 9,2%
HOLCIM ( M aroc ) T 2191,00 2191,00 2169,00 2170,00 0,97% 2176,88 2 076 744,00 0,03 131,0 156,7 14,0x 4,3x 5,98% 11,8%
JET ALU M AROC SA T 252,05 254,00 252,00 254,00 -0,77% 252,63 100 544,90 0,0013 7,2 16,5 15,3x 2,3x 2,84% -2,2%
LAFARGE CIM ENTS T 1589,00 1589,00 1580,00 1578,00 0,70% 1580,06 1 537 403,00 0,0452 66,0 95,9 16,6x 4,5x 4,15% 7,9%
SONASID T 1980,00 1980,00 1980,00 2001,00 -1,05% 1980,00 198 000,00 0,0192 ND ND ND 3,6x ND 3,1%
ALUM INIUM DU M AROC N.T 1470,00 - - 1470,00 0,00% - - 0,0014 120,0 118,7 12,4x 1,8x 8,16% 8,2%
AFRIC INDUSTRIES SA T 293,00 293,00 287,00 287,00 2,09% 287,86 2 015,00 0 36,4 26,2 11,2x 1,9x 12,41% 22,1%
0,33% 11,8x 1,5x 5,53% 0,35%
COLORADO T 77,98 78,00 77,98 78,46 -0,61% 78,00 28 391,96 0,002 4,5 6,7 11,6x 2,5x 5,77% 1,1%
M AGHREB OXYGENE N.T 239,00 - - 239,00 0,00% - - 0,0005 18,0 21,0 11,4x 0,9x 7,53% -0,8%
SNEP T 266,00 267,10 266,00 270,00 -1,48% 266,33 108 929,00 0,0021 13,0 22,8 11,7x 1,1x 4,89% -5,7%
SCE N.T 313,35 - - 313,35 0,00% - - 0,0003 15,0 24,0 13,1x 0,8x 4,79% 18,7%
2,07% 14,5x 0,6x 2,81% 0,0
AUTO HALL T 70,70 71,00 70,70 71,00 -0,42% 70,83 10 625,00 0,0084 3,4 4,0 17,7x 2,1x 4,85% 1,0%
FENIE BROSSETTE T 287,00 287,00 287,00 276,00 3,99% 287,00 10 045,00 0,0011 15,0 27,3 10,5x 1,1x 5,23% -3,4%
LABEL VIE T 1555,00 1555,00 1555,00 1600,00 -2,81% 1555,00 7 775,00 0,0084 ND 21,0 NS 4,7x ND 12,7%
ENNAKL T 37,70 37,70 37,50 38,00 -0,79% 37,51 28 243,10 0,0014 1,4 4,3 8,8x 2,5x 3,82% -4,6%
AUTO NEJM A T 1400,00 1400,00 1400,00 1425,00 -1,75% 1400,00 140 000,00 0,0012 55,0 109,1 12,8x 3,1x 3,93% -6,7%
STOKVIS NORD AFRIQUE T 38,04 38,04 38,02 39,00 -2,46% 38,03 30 045,20 0,0007 2,0 2,8 13,8x 1,3x 5,26% 5,3%
FERTIM A R.H 140,55 140,55 140,55 132,60 6,00% 140,55 702,75 0,0001 ND NS NS 1,8x ND -12,2%REALIS. M ECANIQUES T 453,95 453,95 453,95 453,90 0,01% 453,95 453,95 0,0002 15,0 44,1 10,3x 1,3x 3,30% -3,0%
Var%
Agroal imentaire / Production
Assurances
Banques
Batiment et M atériaux de Construction
Chimie
Distributeurs
N°120 Mercredi 29 février 2012
7
N° 4
Annexes (2/3)
Tableaudebordboursierdu29/02/2012(2/2)Valeurs ST Cours Précédent CM P Volumes M AD Poids Div BPA PER P/B D/Y YTD
9,49% 27,2x 3,2x 2,10% 3,45%
DOUJA PROM ADDOHA T 73,50 73,70 72,54 73,00 0,68% 73,51 9 497 986,86 0,0849 2,0 5,4 13,7x 2,5x 2,72% 5,2%
ALLIANCES T 725,00 725,00 717,00 725,00 0,00% 720,32 208 173,00 0,0216 8,0 35,0 20,7x 3,2x 1,10% 6,6%CGI T 999,00 1005,00 999,00 1020,00 -2,06% 1001,85 265 490,00 0,0231 18,0 21,2 47,1x 4,1x 1,80% -0,2%
0,49% 21,7x 3,9x 3,32% -17,99%
PROM OPHARM S.A. T 754,00 754,00 754,00 754,00 0,00% 754,00 7 540,00 0,0015 45,0 65,4 11,5x 1,8x 5,97% -34,7%
SOTHEM A N.T 1036,00 - - 1036,00 0,00% - - 0,0023 23,3 40,1 25,9x 4,7x 2,25% -11,2%
0,11% 8,7x 2,7x 7,19% 5,70%DELATTRE LEVIVIER M AROC T 435,00 440,00 435,00 438,80 -0,87% 439,61 65 941,25 0,0005 39,0 77,1 5,6x 1,3x 8,97% 25,1%
STROC INDUSTRIE T 248,40 249,00 248,40 250,00 -0,64% 248,43 23 352,60 0,0006 14,0 21,9 11,3x 4,0x 5,64% -11,3%0,32% 8,2x 0,5x 2,66% -0,99%
DISW AY T 299,50 299,50 288,00 294,85 1,58% 296,81 62 034,00 0,0021 21,0 38,0 7,9x 1,0x 7,01% -6,4%HPS T 326,90 326,90 320,00 321,00 1,84% 321,34 170 311,55 0,0009 8,0 32,5 10,1x 1,3x 2,45% -10,1%IB M AROC.COM N.T 266,75 - - 266,75 0,00% - - 0,0004 18,0 20,5 13,0x 1,1x 6,75% -3,1%M 2M Group T 300,00 300,00 300,00 288,20 4,09% 300,00 10 500,00 0,0004 ND 33,6 8,9x 1,6x ND -1,6%M ICRODATA T 690,00 690,00 690,00 683,00 1,02% 690,00 37 950,00 0,0007 57,0 59,6 11,6x 4,0x ND 8,5%S.M M ONETIQUE T 291,10 291,10 291,10 292,10 -0,34% 291,10 30 565,50 0,0007 31,3 18,8 15,5x 3,7x 10,74% -9,0%INVOLYS N.T 207,00 - - 207,00 0,00% - - 0,0003 ND NS NS 1,3x ND 31,0%
4,77% 52,4x 16,4x 1,64% 6,9%M INIERE TOUISSIT N.T 2316,00 - - 2316,00 0,00% - - 0,0099 100,0 179,7 12,9x 6,7x 4,32% 4,3%M ANAGEM T 1720,00 1740,00 1698,00 1705,00 0,88% 1709,15 5 853 832,00 0,0238 11,1 24,3 70,9x 22,0x 0,65% 11,4%SM I T 3670,00 3699,00 3670,00 3580,00 2,51% 3671,67 319 435,00 0,0121 100,0 134,5 27,3x 7,4x 2,72% -3,2%REBAB COM PANY N.T 330,00 - - 330,00 0,00% - - 0,0001 ND 35,1 9,4x 1,3x ND 0,00%
2,87% 13,9x 1,4x 1,65% 4,7%AFRIQUIA GAZ N.T 1748,00 - - 1748,00 0,00% - - 0,0099 73,0 95,8 18,2x 3,5x 4,18% 2,8%SAM IR T 773,00 773,00 750,00 773,00 0,00% 771,49 175 900,00 0,0226 ND 70,2 11,0x 1,9x ND 5,9%
1,51% 14,4x 1,7x 0,0 3,6%DIAC SALAF T 69,38 77,68 69,38 73,80 -5,99% 70,95 3 760,14 0,0003 ND NS NS NS ND 107,1%EQDOM N.T 1773,00 - - 1773,00 0,00% - - 0,0073 110,0 145,7 12,2x 2,1x 6,20% 1,1%M AROC LEASING N.T 500,00 - - 500,00 0,00% - - 0,0011 20,0 22,3 22,5x 1,8x 4,00% 13,1%SALAFIN N.T 550,00 - - 550,00 0,00% - - 0,0027 34,0 41,9 13,1x 2,2x 6,18% -7,3%M AGHREBAIL N.T 852,00 - - 852,00 0,00% - - 0,0014 50,0 79,2 10,8x 1,8x 5,87% 0,4%SOFAC T 325,00 325,00 325,00 325,10 -0,03% 325,00 8 125,00 0,0002 ND NS NS 2,7x ND 11,4%ACRED N.T 365,00 - - 365,00 0,00% - - 0,0003 23,0 NS NS 1,4x 6,30% -11,0%TASLIF T 33,60 33,60 33,60 31,80 5,66% 33,60 168,00 0,0006 ND NS NS 3,9x ND 8,4%
19,24% 12,9x 6,4x 7,58% 2,9%ITISSALAT AL-M AGHRIB T 139,50 139,50 138,35 138,15 0,98% 139,44 19 558 990,70 0,1924 10,6 10,8 12,9x 6,5x 7,58% 2,9%
0,35% 11,6x 2,1x 6,05% 9,4%LYDEC T 372,00 372,00 357,00 357,00 4,20% 371,67 391 371,00 0,0035 22,5 32,0 11,6x 2,1x 6,05% 9,4%
0,78% 15,5x 2,7x 0,0 6,1%DELTA HOLDING S.A T 43,00 43,00 43,00 43,00 0,00% 43,00 10 750,00 0,0077 1,5 2,6 16,6x 2,8x 3,49% 7,5%ZELLIDJA S.A R.H 666,00 - - 666,00 0,00% - - 0,0003 40,0 130,0 5,1x 0,9x N.D -7,6%
0,59% 14,7x 1,9x 0,0 2,1%M ED PAPER T 41,40 41,98 40,50 40,22 2,93% 41,31 343 028,90 0,0001 ND NS NS 0,8x ND -13,0%CTM N.T 269,05 - - 269,05 0,00% - - 0,0007 22,5 NS NS 1,3x 8,36% -1,4%TIM AR N.T 429,00 - - 429,00 0,00% - - 0,0002 10,0 34,3 12,5x 2,0x 2,33% 7,3%NEXANS M AROC N.T 280,05 - - 280,05 0,00% - - 0,001 12,0 24,3 11,5x 0,9x 4,28% -3,1%RISM A T 212,00 212,00 212,00 205,05 3,39% 212,00 42 400,00 0,0026 ND 1,3 NS 2,0x ND 4,2%BALIM A N.T 174,00 - - 174,00 0,00% - - 0,0005 ND 7,9 21,9x 4,4x ND 10,7%M EDIACO M AROC T 45,90 46,00 45,90 46,20 -0,65% 45,92 5 510,00 0 ND ND ND 11,3x ND -19,2%
Var%
Immobil ier
Industrie Pharmaceutique
Services aux Col lectivités
Sociétés de Portefeui l l es / Holdings
Autres Valeurs
Ingénieries et Biens Equip Industriel s
M atériel s Logiciel s et Services Informatique
M ines
Pétrole et Gaz
Sociétés de Financement et Autres Activités
Télécommunications
N°120 Mercredi 29 février 2012
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N° 4
Annexes (3/3)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accu-mulation(+) ou de distribution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ re-présente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d ’ indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une pro-babilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qualité de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confirma-tion de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confirma-tion de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
DétailsduscoringtechniqueISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation ADH + - + + + > > 62,50% ADI + + + + + > > 79,20% ATL + + + + + > > 87,00% ATW + + + - + > > 70,80% ATH + - + - - < < 20,80% BCP + + + - + > > 70,80% BCE - - + - - < < 12,50% BCI - - + + - < < 33,30% CDM - - + - - > < 12,50% CGI - - + + + > > 62,50% CIH + + - + + > > 87,50% CMA + - + - + > > 54,20% CNIA + + + + - > > 72,50% COL + - + + - > > 50,00% CMT + + + + - < > 74,50% CSR + - + + - > > 50,00% DHO + + + - + < < 50,00%
DWAY - - + + - < < 33,30% NAKL - + + + - < < 50,00% HOL + + - + + > > 87,50% IAM - - + - - < < 12,50% LAC + + + - + > > 70,80% LES + + + - + > > 79,20% MNG + + + - - > < 58,30% MASI + + + - + > > 70,80% SMI - - + - - < < 12,50% SAM + + + - + < > 58,30% SNP - - + - - < < 12,50% SID + + + + + > > 85,00%
WAA - + + - + < > 62,50%
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N° 4
Upline Securities
Président du Directoire
Karim BERRADA [email protected]
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Equity Sales
Anouar SERGHINI
[email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
International Sales
Sophia ELASSLOUJ Amal Ouarda GRIMEH [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 53 Tél : +212 (0) 5 22 99 73 59 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Responsable Agence des particuliers
Mohamed HASKOURI
[email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Conseiller en investissement des
particuliers
Imane CHEKROUN [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle Ikram DOUKALI Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90
Division Analyses et Recherches
Directeur de Division
Ali HACHAMI [email protected]
[email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Analystes
Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Nordine HAMIDI [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
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