2016 Yıl Sonu SonuçlarıYatırımcı Sunumu

İçindekiler

2

Topluluğa Genel Bakış

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları

19

27

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

2016 Yıl Sonu GelişmelerTemel Finansal Göstergeler

Satış Geliri, KarlılıkFinansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz PozisyonuYatırım Harcamaları

Operasyonel MükemmeliyetçilikÜretim Kırılımı

3

2016 yılı Önemli Gelişmeler

2016 - Zaman Çizelgesi

4

Ocak Nisan Mayıs Temmuz Eylül Ekim Kasım Aralık

Trakya Cam’ın Bulgaristan operasyonlarını konsolide etmesi

Cam Ambalaj’ın Rusya’daki fiyat artışı

Bulgaristan Doğalgaz fiyatlarında %23 İndirim

Anadolu Cam ve Trakya Cam bünyesindeki Soda Sanayi hisselerinin satışı

Soda Sanayi ile Petrol-Is arasında Toplu İş görüşmelerinde anlaşma sağlanması

Anadolu Cam bünyesindeki Soda Sanayi hisselerinin satışı

Soda Sanayi’nin Mersin’deki fabrikasında 30K ton kapasite artırımına gitmesi

Anadolu Cam Eskişehir ve Kristal-Is arasında Toplu İş görüşmelerinde anlaşma sağlanması

Cam geri dönüşümü ile ilgili şirket kurulması

Rus düzcamithalatına ilişkin soruşturma başlatılması

Haziran

Bulgaristan Doğalgaz fiyatlarında %10 İndirim

Otocam faaliyetleri düzcamfaaliyetlerinden ayrıştırılarak, ayrı bir şirket kurulması

Camiş Ambalaj bünyesindeki Eskişehir oluklu ambalaj tesisinin devrine ilişkin görüşmelerin başlaması

Türkiye’de Doğalgaz fiyatlarında %10 indirim

Trakya Cam’ın Glasscorp’dakiortaklığını %100’e çıkarması

Türkiye düzcamfiyatlarında zam

Trakya Cam tarafından İtalyan Sangalli VetroPorto’nunfinansal varlıklarının alınması

Cam Ev Eşyası segmentialtındaki Paşabahçe Mersin fabrikasının kapanışı

Soda Sanayi’nin Buhar tesisi yatırımını devreye alması

Soda Sanayi’nin Mersin’deki fabrikasında 50K ton kapasite artırımına gitmesi

Mart

2016 Yılından Sonra Önemli Gelişmeler• Şubat 2017’de Türkiye temel cam fiyatlarında zam• Soda Sanayi bünyesinde Cam Elyaf yatırımı için yeni bir şirket kurulmasına karar verilmesi• Camiş Ambalaj bünyesindeki Eskişehir oluklu ambalaj tesisinin devrinin tamamlanması

Temel Finansal Göstergeler

5

Hariç Tutulan Tek Seferlik Rakamlar:2015• 62 Milyon TL tutarındaki Beyoğlu bina satışı, 0,9 Milyon

TL Avea hisse satışı• Arsa ve arazilerin yeniden değerlemesinden 108 Milyon

TL değer artış etkisi (FVÖK etkisi), 103 Milyon TL net karetkisi)

2016• Beykoz (285 milyon TL) ve Çayırova (297 Milyon TL)

arazilerinin yeniden değerleme sonrası oluşan 48 MilyonTL kar (FVÖK etkisi), 45 Milyon TL (Net Kar etkisi)

• Kısa ve uzun vadeli bono yatırımlarına ilişkin 153 MilyonTL değerleme farkı etkisi

Milyon TL 2015 2016 Yıllık Değişim

Satışlar 7.415 8.422 14%

Brüt Kar 2.179 2.530 16%

FVÖK* 1.026 1.310 28%

FAVÖK* 1.764 2.120 20%

Net Kar** 723 743 3%

Yatırımlar 1.106 1.158 5%

Marjlar:

Brüt Kar 29% 30% 66 bps

FVÖK 14% 16% 172 bps

FAVÖK 24% 25% 137 bps

Net Kar 10% 9% -92 bps

Yatırımlar/Satışlar 15% 14% -116 bps

*Esas faaliyetlerden diğer gelir/gider,net, yatırım faaliyetlerinden gelir/gider,net,

özkaynak yöntemiyle değerlenenlerden elde edilen kar/zarar,net kalemlerini

içermektedir

** Ana Ortaklık Payı Karı

2015 2016 Growth

Arızi Gelir Hariç FVÖK 855 1.109 30%

Arızi Gelir Hariç FVÖK Marjı 12% 13% 164 bps

Arızi Gelir Hariç FAVÖK 1.593 1.919 20%

Arızi Gelir Hariç FAVÖK Marjı 21% 23% 130 bps

Arızi Gelir Hariç Net Kar 557 698 25%

Arızi Gelir Hariç Net Kar Marjı 8% 8% 78 bps

• 2016 yılında 39 Milyon net net kur farkı gideri oluşurken 2015 yılında net 49,6 Milyon kur farkı geliri oluşmuştu.• 2016 yılında Trakya Cam ve Anadolu Cam bünyesinde Soda hisseleri satışının etkisiyle kontrol günü olmayan payların özkaynağa oranı

2015’deki %21 seviyesinden 2016’daki %25 seviyesine çıktı

Temel Finansal Göstergeler

Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık

FAVÖKMarjı

Milyon TL

4.979 5.3205.954

6.8767.415

8.422

1.267

9661.223 1.365 1.764

2.120

2011 2012 2013 2014 2015 2016Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı

25% 18% 21% 20% 24% 25%6

35%

21%

21%

19%

4%

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

Temel Finansal Göstergeler

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı

* Consists of energy trade of Şişecam

2016

7

2015

33%

22%

21%

20%

4%

31%

13%

18%

33%

6%

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

Temel Finansal Göstergeler

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK’e Katkısı

* Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içermektedir

2015

8

*

2016

26%

16%

18%

29%

10%

52% 53% 47% 49% 49% 46%

26% 24%24% 23% 23% 23%

22% 23% 28% 28% 28% 31%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar

5,0 6,95,95,3

Temel Finansal Göstergeler

Satış Gelirlerinin Coğrafi DağılımıMilyar TL

*Yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir

*

7,4

9

8,4

64%

36%

Avrupa

Rusya, Ukrayna, Gürcistan

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracat

10

Kuzey&OrtaAmerika

Güney Amerika

Orta Doğu

Afrika

Asya

Uzak Doğu

Okyanusya

Avrupa

6%

4%

10%

15%

48%14%

1%

1%

En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke2016 Yılında 146 Ülkeye 696 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı

İtalya 12%

Mısır 6%

Çin 5%

Fransa 5%

Bulgaristan 5%

İngiltere 5%

ABD 5%

Suudi Arabistan 4%

Almanya 4%

İspanya 3%

Finansal Kaldıraç

Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında

Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç

0,470,12

1,000,17

1,330,25

0,78

0,15

Net Borç/FAVÖK

Net Borç/Özsermaye

Net Borç (Milyon TL)

0,82

0,15

596

968

1.631

1.068

1.440 1.489

2011 2012 2013 2014 2015 2016

0,70

0,1311*308 Milyon Dolar (1,1 Milyar TL) tutarındaki Eurobond alımları (değerleme farkı dahil) ve vadeli mevduat hariç

*

596

968

1.631

1.0681.470 1.492

2.1962.128

3.5843.843

4.614

5.780

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Net Borç Brüt Borç

Finansal Kaldıraç

Güçlü Likidite

Nakit ve Nakit Benzerleri

Milyon TL

1.600 1.160

1.9532.775

3.144

12

3.206

1.085*

Eurobond ve Vadeli Mevduat

*308 Milyon Dolar (1,1 Milyar TL) tutarındaki Eurobond alımları (değerleme farkı dahil) ve vadeli mevduat hariç

Milyon TL 1 yıla kadar 1-2 yıl 2-3 yıl 2-3 yıl 4-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam

Amerikan Doları* 8% 1% 1% 48% 1% 1% 2.116

Avro* 51% 10% 10% 4% 3% 4% 2.494

Ruble* 31% 12% 3% 1% 0% 0% 877

Ukrayna Grivnası 1% 0% 0% 0% 0% 0% 47

Türk Lirası 9% 0% 0% 0% 0% 1% 246

Toplam 1.987 5.780

Vade Bazında % 34%

3.793

66%

51% 59%

49% 41%

2015 2016

Sabit Değişken

Kısa Vadeli

Borç Profili

Uzun VadeliDengeli Faiz Oranı Yapısı

13

-2016 yılında Sangalli varlıklarının devri için 25,5 Milyon Avro kredialındı. Sangalli’nin bilançosundan 32 Milyon Avro devralınarak uzunvadeli finansal yükümlülükler altında gösterildi. Devralma bedelineilişkin 15 Milyon Avro 2017 yılında ödenecek-500 Milyon Dolar çıkarılmış tahviller üzerinden 87 Million Dolar kurfarkı zararı yazıldı

* 2 yıl vadeli 75 Milyon Avro kredi cross-currency ve faiz swapları ile Ruble’yedönüştürüldü.

Serbest Nakit Akışı

14

TRY mn 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Net Dönem Karı 484 741 332 454 420 805 1.040

Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) 344 580 678 573 946 706 716

Net İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit

Akışları 828 1.321 1.010 1.027 1.366 1.511 1.756

Net İşletme Sermayesindeki Değişim -98 -328 -15 -209 -218 -313 -491

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 730 993 995 818 1.148 1.198 1.265

Ödenen Faiz -104 -91 -112 -177 -206 -262 -252

Alınan Faiz 46 61 63 83 110 111 187

Ödenen Temettüler -21 -73 -57 -87 -91 -111 -341

Ödenen Vergi -111 -196 -124 -101 -187 -216 -204

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklı Nakit Çıkışı -381 -830 -1.008 -1.665 -1.136 -1.106 -1.158

Serbest Nakit Akışı 159 -136 -243 -1.129 -362 -386 -503

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Satışından Kaynaklı Nakit Girişi

0 0 49 145 63 137 120

Faaliyetlerden Elde Edilen Diğer Nakit Girişleri -20 -24 -33 -33 -40 -43 -42

Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Diğer Nakit Girişleri 46 -83 -128 337 46 17 -883

Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri 847 769 974 2.805 1.589 1.692 1.623

Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları -1.021 -818 -983 -1.932 -947 -1.535 -1.557

Finansman Faaliyetlerine İlişkin Diğer Nakit Akışları 0 39 21 238 421 -31 640

Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi 13 285 -84 360 54 515 626

Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim, net 24 32 -427 793 822 367 23

605 532

242

551

1.087

788

-235-160 -185

323

-874-747

-6 16 30 27104 56

USD EUR Diğer Para Birimleri

Döviz Pozisyonu

Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi

Bilanço Kalemlerinde

Milyon TL

15

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Yatırım Harcamaları

Yoğun Yatırım Döneminin Ardından Azalan Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı

Yat.Har./Gelirler 17% 19% 28% 17% 15% 14%

4.9795.320

5.954

6.8767.415

8.422

830 1.0081.665

1.136 1.106 1.158

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler

16

Milyon TL

Yatırım Harcamaları

Güçlü FAVÖK Seviyeleri ile Desteklenen Büyüme Stratejisi

1,53 0,96 0,73 1,20 1,60 1,83FAVÖK/Yat. Har.

1.267

966

1.2231.365

1.764

2.120

830 1.008

1.665

1.136 1.106 1.158

2011 2012 2013 2014 2015 2016

FAVÖK Yatırım Harcamaları

17

Milyon TL

2.693

3.4373.757 3.683 3.612

4.154 4.2354.572

1.3471.702

1.898 1.816 1.982 2.116 2.170 2.278

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Cam Soda Kimyasalları

Operasyonel Mükemmeliyetçilik

Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim HacimleriSODA

GLASS

18

60%

40%

Yurtiçi Uluslararası

57%43%

Yurtiçi Uluslararası

Bin Ton

Topluluğa Genel Bakış

Yönetici ÖzetiTarihçeTopluluk Ortaklık YapısıKüresel Cam Pazarındaki KonumFaaliyet BölgeleriKurumsal Yönetim ve SürdürülebilirlikRisk Yönetim Politikaları

19

Yönetici Özeti

Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

2,2 milyar ABD Doları piyasa değeri (Mart,2017), %25,57 Halka Açıklık Oranı,%66,16 İş Bankası Hissesi

13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 146 ülkeyeihracat

Yıllık 4,6 Milyon ton cam ve 2,3 Milyon ton soda külü üretimi

Küresel oyuncularla işbirliği

Kredi Derecelendirme Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB

20

Şişecam Tarihçesi

21

1935-1960Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi

1960-1990Güçlü Büyüme

1990-2000Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim

2000 ve Sonrası Küresel Vizyon

2014 ve SonrasıKüresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında

Yer Almak

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine UlaşımYurtdışı Yatırımların Başlatılması

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi- ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe ÜretimiKuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Topluluk Ortaklık Yapısı

22

*BIST’te işlem gören

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

23

26%

20%

26%25%

18%

26%

21%

30%

16%19%

10%

19% 19%

10%

21%23%

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı

Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri

Hesaplamalar şirketlerin 2016 yıllık verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG için en güncel veri 2016 9 ay sonuna aittir

NEG 100%

Owens Il l inois 100%

NSG 100%

Şişecam 78%

Owens Corning 65%

Asahi Glass 53%

Ardagh 48%

St Gobain 25%

Cam Gelirlerinin Toplam

Faaliyet Bölgeleri

24

Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

25

Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden

oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne dahil edilmiştir.Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl

elde edilen 9,35’in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almayadevam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

Risk Yönetim Politikaları

26

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları

DüzcamCam Ev EşyasıCam AmbalajKimyasallar

27

Düzcam’ın Faaliyetleri:Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam,ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsülecam üretmektedirSektör Dinamikleri:• 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72

mn tondur. Bunun %63’ü Asya Pasifik bölgesindedir• 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye,

Hindistan ve Endonezya’da olmuştur• Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler

Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerdekarlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir

• Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 büyük oyuncusahiptir

• 2016’da Avrupa, Rusya ve Türkiye’de fiyat seviyeleri 2015’egöre yükselmiştir

Düzcam

28

BulgariaTrakya Glass Bulgaria EADDüzcam & Otomotiv Camı,

Ayna & İşlenmişLamine Hattı

470 bin ton / yıl

#1

#1

#5

2016 Pazar Payları

ORTAKLIK YAPISI Faaliyetleri ve Küresel Konumu

Rusya, Tataristan CumhuriyetiTrakya Glass Rus AO, AGARDüzcam & Otomotiv Camı

Ayna230 bin ton / yıl

SlovakyaRichard Fritz

Enkapsüle

AlmanyaRichard Fritz

HoldingEnkapsülasyon,

Prototip, Yedek Parça

TürkiyeDüzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları,

Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı1.795 bin ton / yıl

HindistanHNG Float Glass

LimitedDüzcam,

Ayna100 bin ton / yıl

MısırSaint-Gobain Glass

Egypt (JV-30%)Düzcam

85 bin ton / yıl

2

1 1

1

7 11

1

1 1

2

MacaristanRichard Fritz

Enkapsüle

RomanyaGlasscorpOtocam

1

Enkapsülasyon Hattısayısını gösterir

Düzcam Hattı sayısınıgösterir

Otomotiv Camları Hattısayısını gösterir

1

Sangalli Vetro Porto Nogaro

Düzcam, Lamine Hattı220K tons / year

*Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa’da 1.dir** Trakya Cam’ın toplam düzcam kapasitesi/Küresel düzcam kapasitesi

4%

3%

69%

Küresel**

Avrupa*

Türkiye*

Halka Açık31%

Sisecam69%

19% 18% 19% 18% 20%

26%

32%

2012 2013 2014 2015 2016

Tek seferlik gelir etkisi çıkarılmış FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı

1.117 1.216 1.390 1.259 1.414

225235

341 546674

1.3421.450

1.730 1.805

2.088

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası

1.0341.488

2.019 2.118

3.016

265 422 566 565888

193 269 517 391 976

2012 2013 2014 2015 2016

Gelirler Brüt Kar FAVÖK

191 512 827 865 1.541 1.072849977

1.192 1.253

1.4761.476

1.0401.489

2.019 2.118

3.0162.548

2012 2013 2014 2015 2016 2016-İtalya&Bulgaristan

HariçUluslararası Yurtiçi

Düzcam – Trakya Cam

Üretim Kırılımı

Milyon TL

Konsolide Finansal Satışlar1

Gelir Kırılımı1

291)2012-2015 yılları arasında Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmiştir. 2016 yılı itibariyle Bulgaristan tam konsolide olurken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir. Kasım 2016’da Sangalli Vetro Porto Nogaro’nun Trakya Cam’a varlık devri tamamlanmıştır. Sangalli’nin 2016 yılının son 2 ay finansal verileri yıl sonu sonuçlarına dahil edilmiştir.2)Uluslararası satışlar Türkiye’den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir

Milyon TL

Bulgaristan operasyonları dahil değil Bulgaristan Operasyonları Dahil

Bin Ton

Bulgaristan Operasyonları Dahil

2

Hariç tutulan kalemler: 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından eldeedilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 MilyonTL’lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerlemefarkı geliri2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç

Cam Ev Eşyası

Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı,kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadırÜretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 4 fabrikayayayılmıştır.Cam Ev Eşyası Türkiye’de %68 pazar payına sahiptirTürkiye’de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası2015 yılının Nisan ayında Milano’da açılmıştır

Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43%’ünü 3 büyük global üreticioluştururken, Paşabahçe’de 10% Pazar payı ile bu üreticiler arasında 3.sırada yer almaktadır

EBRD

Şişecam

Paşabahçe Ortaklık Yapısı

21%

79%

Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı

Diğer Faaliyetler

Cam Ev Eşyası

2016

Faaliyetleri & Küresel Konumu

Sektör Dinamikleri

30

EBRD; 15%

Şişecam; 84%

Islam ve Kalkınma Bankası; 0,55%

Cam Ev Eşyası

Gelir Dağılımı

Milyon TL Milyon TL

Konsolide Finansal Tablolar

31

*

*Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

732 790 872

881 763

616 656 744 8471040

1.3481.446

1.6161.728 1803

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası

1.348 1.4461.616 1.728 1.803

441 434 505581 564

171 206 209 293 260

13%

14%

13%

17%

14%

2012 2013 2014 2015 2016

Gelirler Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı

Cam Ambalaj – Anadolu Cam

32

Türkiye – Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları

Toplam Kapasite: 1.010Bin ton/yıl

Ukrayna – Merefa FabrikasıToplam Kapasite: 85Bin ton/yıl

#5

#5

Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları%78

%22 Halka Açıklık

Şişecam

ORTAKLIK YAPISIFaaliyetler & Küresel Konum

4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu’nun lider şirketi Anadolu Cam’ın ürün portföyü gıda, alkollü -

alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır

Rusya – Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları

Toplam Kapasite: 1.165Bin ton/yıl

Gürcistan – Mina FabrikasıToplam Kapasite: 60Bin ton/yıl

#1

#1%58

%29

6,3%

2,5%

Gürcistan

Rusya

Avrupa

Küresel

Sektör Dinamikleri:

• Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10’unuoluşturmaktadır

• %98’i içecek ve yiyecek sektörü tarafından olmak üzere yılda300 Milyar adetten fazla cam ambalaj tüketilmektedir

• Sektördeki 4 büyük oyuncu pazarın ~%35’ine hakimdir• Asya Pasifik ve Avrupa küresel pazarının %70’ine sahiptir• Doğu Avrupa Avrupa Birliği’ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya

Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyümepotansiyeline sahiptir

• Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliğiyaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründegirişi zorlaştırmaktadır

Cam Ambalaj – Anadolu CamKonsolide Finansal Sonuçlar

TRY mn

33

Cam Ambalaj Üretiminin Coğrafi Kırılımı

Bin Ton

Konsolide Gelirlerin Coğrafi KırılımıMilyon TL

1.459 1.523 1.555 1.552

1.767

323 242 269 328 394

312 341 387 393

747

2012 2013 2014 2015 2016

Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK

Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjı

856 814 814 865 910

1.001 889 931 899 930

1.8571.703 1.745 1.764 1.841

0

500

1.0 00

1.5 00

2.0 00

2.5 00

3.0 00

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası

731 835 853 933 1.010

728 688 702 619757

1.459 1.523 1.555 1.5521.767

0

500

1.0 00

1.5 00

2.0 00

2.5 00

3.0 00

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası*

Arızi gelirler:

- 2013: 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı)- 2014: 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı)- 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı)- 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Sabit menkul kıymet

yatırımları yeniden değerleme farkı)

FAVÖK Marjı

%16%17

%21%21%21

%21 %22%25 %25

%42

%0

%5

%10

%15

%20

%25

%30

%35

%40

%45

2012 2013 2014 2015 2016

*Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

Kimyasallar

34

İtalyaCromital

8,8 Bin ton/yıl toz BKS

Bosna HersekSoda Lukavac 550 Bin ton/yıl

BulgaristanSolvay Sodi

(SOLVAY ile üretim ortaklığı; %25)Şişecam Bulgaria

375 Bin ton/yıl

Turkey – Mersin FabrikasıMersin Soda Fabrikası: 1,4 Milyon ton/yıl

Kromsan Krom Kimyasalları Fabrikası: Kromik Asit24, Bazik Krom Sülfat 119, Sodyum Dikromat 105

Bin ton/yılOxyvit: MSB 800, SMBS 16 Bin ton/yıl

ÇinŞişecam Shanghai

#4

#1

#10

Soda Ürünleri Pazar Payı

%61

%39Halka Açıklık

(IFC dahil)Şişecam

ORTAKLIK YAPISIFaaliyetler & Küresel Konum

Önde gelen küresel soda ve krom kimyasalları üreticileri arasında yer alan Şişecam Kimyasallar’ın en büyük ölçekli şirketi, Soda Sanayii Sodi üretim ortaklığı da dahil olmak üzere 5 farklı tesiste faaliyet göstermekte ve 75’ten fazla ülkeye ihracat yapmaktadır

%3,3

%18

%73

Küresel

Avrupa

Türkiye

Sektör Dinamikleri:

• Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisindekullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğerkimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır

• Küresel talepte tahmini büyüme oranı yıllık %2-%3seviyelerindedir. Çin’de sıkı çevre kontrolleri, Avrupa’daarz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaatfaaliyetlerindeki artışa (tahmini yıllık %2-%3) bağlı olaraksoda külü talebinde artış

• Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama veahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Kromkimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık %1artması beklenmektedir

Kimyasallar - Soda SanayiiKonsolide Finansal Sonuçlar

Milyon TL

35

Soda Satışların Coğrafi Kırılımı Krom Kimyasalları Satışların Coğrafi Kırılımı

Bin TonBin TonSoda Sanayii Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı

Milyon TL

1.182

1.404

1.6071.772

1.983

243 288397

475588224

326

516 500629

2012 2013 2014 2015 2016

Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK

Arızi Gelirler;

- 2014: 92,7 Milyon TL (iştirak/hisse satışı; Dost Gaz & Asmaş, Paşabahçe hisseleri)- 2015: 0,4 Milyon TL (Denizli Cam hisseleri satışı)- 2016: 13,5 Milyon TL (Sabit menkul kıymet yatırımları yeniden değerleme farkı)

*International Sales include sales from foreign operations + exports from foreign operations + exports from Turkey

FAVÖK Marjı

Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjı

%19

%23

%32

%28

%32

2012 2013 2014 2015 2016

633 672 717 686 740

1.093 1.178 1.294 1.339 1.410

1.726 1.8512.011 2.026 2.150

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası*

76 83 72 71 75

117133 139 142 141

193215 212 213 216

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası

505 618 696 681 769

678786

911 1.0911.2141.182

1.4041.607

1.7721.983

2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Uluslararası**

23%

26%

31%

28%

19%

Yasal Uyarı

36

Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garantietmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuyave ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , budokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylıherhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve CamFabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için birtavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları2012 2013 2014 2015 2016

USD/TL

Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52

Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02

EUR/TL

Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71

Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34

İletişim BilgileriGörkem Elverici, Mali İşler Başkanıgelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörüboge@sisecam.com Tel :(+90) 850 206 3262

Yatırımcı İlişkileri

SC_IR@sisecam.com

Hande Özbörçek Kayaer

hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3374

Sezgi Eser Ayhan

seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3791

T. Şişe ve Cam FabrikalarıŞişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 32 62Fax: (+90) 850 206 40 40