2 Agenda nOutro trimestre extraordinrio nCrescimento contnuo
frente
Slide 3
3 Outro trimestre extraordinrio
Slide 4
4 nminrio de ferro +3,9 nPelotas +26,5 nMangans+25,5 nFerro
ligas+3,5 Apesar das condies meteorolgicas adversas, tivemos bom
desempenho operacional 1T11/1T10 em % nNquel+79,7 nCobre+107,9
nCarvo+0,2
Slide 5
5 Um excelente desempenho financeiro 1T11 US$ bilhes 1T10 US$
bilhes Lucro operacional 13,5436,84897,8 EBIT
ajustado6,4562,062213,1 Margem EBIT ajustado48,9%31,2%+1.770 bps
EBITDA Ajustado7,6632,855168,6 Lucro lquido 6,8261,604325,6 % 1
Valores excluindo o lucro da venda de ativos no valor de US$ 1,513
bilho dlares, um evento no-recorrente. O melhor primeiro
trimestre
Slide 6
6 Temos lidado com presses de custo sazonais e cclicas US$
milhes sazonal Presses de custo principal 1T11 vs. 4T10 Fonte
nManuteno de materiais n Combustveis e gs n Compra de produtos
cclica / poltica cclica 93 79 78 lquido dos efeitos de volume e
FX
Slide 7
7 4T10 Variao de preo Volume de vendas R&D US$ milhes
EBITDA Ajustado Dividendos FX 1T11 Alm do aumento de preos, a reduo
de custos foi importante para o desempenho do EBITDA ajustado
custos e despesas 1 SG & A + despesas operacionais + outras CPV
Dividendos recebidos de empresas afiliadas no consolidadas Ganho na
venda de ativos
Slide 8
8 EBITDA Ajustado (ltimos 12 meses) US$ bilhes A gerao de caixa
j est bem acima do pico pr-crise
Slide 9
9 no final do trimestre / caixa e equivalentes de caixa Dvida
total ,, Custo da dvida e maturidade % Anos 9,1 10,1 4,7 5,5 Fluxo
de caixa poderoso ajuda a manter um balano saudvel, com um portflio
de dvida de baixo risco
Slide 10
10 Crescimento contnuo frente
Slide 11
11 A produo industrial global % 3mma, as taxa anualizada
sazonalmente ajustada Fonte: Vale e J. P. Morgan Produo Industrial
Global cresceu desde o final de 2010, contribuindo para a demanda
global por minrios e metais
Slide 12
12 Global manufacturing PMI, as novas encomendas / estoque, as
dessazonalizados Fontes: JP Morgan e Vale Dada a mudana no ciclo de
estoque, o crescimento da produo industrial global dever ser
moderado
Slide 13
13 Taxa anualizada sazonalmente ajustada Crescimento do PIB
chins % A China continua com crescimento acelerado, impulsionado
pela demanda interna Fonte: CEIC
Slide 14
14 crescimento de IAF e PI taxa anualizada sazonalmente
ajustada Fonte: Haver Analytics Investimentos em ativos fixos (IAF)
e produo industrial esto mostrando sinais de reacelerao na China
FAI IP
Slide 15
15 nCrescimento mdio anual do PIB de 7% nHabitao: 36 milhes de
unidades de habitao social nReduo de 16% no consumo de energia por
unidade do PIB n17% menos emisses de carbono por unidade de PIB
nProporo de residentes urbanos atingir 51,5% x 47,5% no final de
2010 nCriao de 45 milhes de empregos urbanos. As prioridades do
plano quinquenal da China para 2011/2015 reforam a demanda pelo
minrio de ferro da Vale
Slide 16
16 Meta de construes iniciadas de habitaes populares na China
milhes de unidades 72,4%
Slide 17
17 Global 1 1 Os dados mensais, em uma base ajustada
sazonalmente. Fontes: Vale do Ao e do Mundo. Produo global de ao
est em 1,5 bilhes de toneladas mtricas por ano, tendo expandido
7,6% at 4T10. Apesar da China ser o principal responsvel pelo
crescimento com 50%, a expanso tem se alastrado. 3 meses de mdia
mvel China 1
Slide 18
18 Platts IODEX 62% Fe US$/tonelada mtrica seca Fonte: Platts.
183 Maio 3, 2011 Preos de minrio de ferro continuam flutuando em
alto nvel frente a um forte crescimento da demanda global e
restries de oferta
Slide 19
19 1 sazonalidade ajustada Produo global de ao inoxidvel 1
Produo global de ao inoxidvel alcanou a maior alta em todos os
tempos com 8,6 Mt em 1T11. Rpida expanso de despesas em consumo nos
pases emergentes ir levar um crescimento da demanda no longo prazo
SA taxa de variao trimestral.
Slide 20
20 Fonte: Bloomberg Estoques Preos Os preos do nquel
US$/tonelada mtrica Apesar da expanso da produo de ferro gusa e
ferro nquel, o mercado de nquel continua aquecido em razo do amplo
crescimento da demanda global
Slide 21
21 De acordo com estimativas de analistas, a Vale tem a maior
taxa de crescimento potencial entre as maiores companhias
mineradoras crescimento do volume em base de cobre (C2010-20, base
2010) Fonte: J.P. Morgan Vale Competidor1Competidor2Competidor4
Vale Competidor3
Slide 22
22 Brownfield Greenfield 2012 De 2011 2015, 34 grandes projetos
sero entregues, contribuindo para a criao de valor para os
acionistas 201120132015 Conceio ItabiritosCarajs 40 Mtpy Teluk
Rubiah Salobo Tubaro VIII Karebbe Long-Harbour Serra Sul (S11D) Rio
Colorado Moatize Totten Simandou I Biodiesel Konkola North Vargem
Grande Itabiritos Salobo II ALPA CSP CSU Iron ore & pellets
Nickel Coal Copper Fertilizers Logistics Energy Steel 2014 Serra
Leste Bayovar II CLN 150 Mtpy Cau Itabiritos Moatize II Conceio
Itabiritos II CLN S11D Ellensfield Apolo Nacala Cristalino Salitre
Simandou II Belo Monte Samarco IV
Slide 23
23 Disciplina na alocao de capital: o retorno do capital
investido voltou ao nvel pr-crise e est bem acima do custo do
capital 1 Um ROIC LTM = retorno sobre o capital investido nos
ltimos perodos de doze meses. ROIC LTM 1 Capital investido US$
bilhes
Slide 24
24 Usina de Estreito => entregue Vale Brasil, primeiro
Valemax de 400.000 dwt => entregue Fortalecimento em
infra-estrutura
Slide 25
25 nTres Vallescobre nOna Pumanquel nOman pelotas Produo em
fase de ramping up
Slide 26
26 Liderana global em pelotas de minrio de ferro: capacidade
deve chegar a 80 milhes de toneladas mtricas at 2014 So Lus Zhuhai
Oman 2 plantas Tubaro 7 plants Samarco 3 plants Vargem Grande
Fbrica Anyang Tubaro VIII Samarco IV Para entrar em funcionamento 1
61,8 milhes de toneladas a partir de plantas prprias e arrendadas e
18,2 Mt de empresas afiliadas (parte atribuvel). 19 usinas de
pelotizao em todo o mundo
Slide 27
27 nAdiciona uma mdia de 400 MW a capacidade de gerao prpria da
Vale. nEstreita o crescente desequilbrio esperado entre o consumo
de energia da Vale e a capacidade de gerao do Brasil. nReduz o
custo de energia j que custo de gerao prpria bem abaixo dos preos
de mercado. nMitiga exposio a risco de preo e oferta. nTaxa de
retorno esperada maior que nosso custo de capital. Aquisio de 9% do
projeto da hidreltrica de Belo Monte custo com energia eltrica em
2010 foi US$ 1,2 bihes.