2ª Conferência Anual Do Brasil – Itaú Securities
Maio de 2007
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultadosfuturos de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declaraçõesestão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência eo ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quaisestão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativasentre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem aestratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condiçõesdo mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podemdiferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos
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diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventosou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completudedessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ouseus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizaçãoou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nasatuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios daCompanhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimentode energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciaisoportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente asestimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Presença Geográfica
• Energia distribuída: 3.126 GWh
• Clientes: 690 mil
• Municipios 73• Área de concessão: 328.316
Km2
• Nº de habitantes: 2,1 milhões
ENERSUL ENERSUL
CESA e ENERGESTCESA e ENERGEST
• Capacidade instalada: 250 MW(ajustado à participação da Energias do Brasil)
LAJEADO LAJEADO
• Capacidade instalada: 452 MW
PEIXE ANGICAL PEIXE ANGICAL
Em 2006, Energias do Brasil distribuiu 24 TWh a 3,1 milhões de consumidores
3
Geração
Distribuição
Legenda
• Capacidade instalada: 17 MW
• Capacidade instalada: 31 MW
PANTANAL ENERGÉTICAPANTANAL ENERGÉTICA
COSTA RICACOSTA RICA
• Energia distribuída: 12.763 GWh
• Clientes: 1.365 mil
• Municípios: 28• Área de concessão: 9.644
Km2
• Nº de habitantes: 4,4 milhões
• Capacidade instalada: 293 MW
CESA e ENERGESTCESA e ENERGEST
• Energia distribuída : 8.060 GWh
• Clientes: 1.059 miil
• Municípios: 70• Área de concessão: 41.241
Km2
• Nº de habitantes: 3,2 milhões
ESCELSA ESCELSA
BANDEIRANTE BANDEIRANTE
Estrutura Organizacional Atual
GrupoGrupo EDPEDP
62,4% 37,6%
Mercado
Foco em transparência e competitividade
4
Legenda
% do Capital Total
DistribuiçãoComercializaçãoGeração
Peixe Angical
Enersul
Escelsa
Enertrade BandeiranteLajeado
100,0%100,0%27,65% 1
100,0%
60,0% 100,0%
Energest2
100,0%
Costa Rica
51,0%
Pantanal Energética3
100,0%
CESA2
100,0%
Notas:
1 Capital votante, também representa o percentual da capacidade instalada alocada para a Energias do Brasil. A Energias do Brasil detém 23,05% do capital total.
2 Inclui ativos de geração da Escelsa
3 Inclui ativos de geração da Enersul
Resultados 1T07
Desempenho Operacional
Volume de Energia Distribuída (GWh) Volume de Energia Produzida (GWh)
3,0% 104%
6
Volume de Energia Comercializada (GWh)
2,4%
Perdas Técnica e Comercial
Performance Financeira
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
13,0% 20,2%
7
Lucro Líquido (R$ milhões)
28,9%
EBITDA por Segmento de Negócio
Área de negócio 1T07 1T06 ∆%
Distribuição 246.1 223.1 10.3%
Geração 94.5 47.4 99.5%
Comercialização 6.6 17.6 -62.7%Obs: O EBITDA consolidado considera eliminações entre empresas
EBITDA (R$ milhões)
EBITDA 1T06 x 1&07 (R$ milhões)
282+19
+63 +18 -10-5-7 -23
+2 339
8
Margem EBITDA
28,6%
1T06 Distribuição
Geração
Comercialização Contingências
PDDPMSO Outros 1T07
Tarifa *
* IRT da Enersul e alteração da BRR da Bandeirante
Margem EBITDA
30,4%
Custos e Despesas
Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dos programas de eficiência
Detalhamento dos Custos e Despesas1 1T07
Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis
Custos não gerenciáveis
Gastos Gerenciáveis
R$ milhões 2007 2006 Var.
Pessoal 69,8 70,8 -1,0 -1,4%
Var.%1º Trimestre
Custos gerenciáveis
Custos gerenciáveis
Custos gerenciáveis
Custos gerenciáveis
9
Nota:
1 Exclui Depreciação e Amortização
R$ 775 milhõesR$ 775 milhões
gerenciáveisR$ 549 milhões
(71%)
Material 9,7 8,1 1,5 18,6%
Serviços de Terceiros 78,6 67,3 11,3 16,8%
Provisões 36,5 21,6 14,9 68,9%
Outros 31,7 19,9 11,8 59,4%
Total 226,2 187,7 38,5 20,5%
Serviços de Terceiros
+ R$ 3,0 MM: O&M UHE Peixe Angical
+ R$ 5,5 MM: Expansão de mercado
Provisões
+ R$ 10,5 MM: contingências trabalhistas
Outros
+ R$ 6,0 MM: defasagem contábil Lajeado
gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)
gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)
gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)
gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)
Resultado Financeiro (R$ milhões)Resultado Financeiro (R$ milhões)
Receitas Financeiras– Redução da remuneração de ativos regulatórios devido à queda da taxa Selic
Gastos Financeiros– Encerramento da capitalização dos encargos da dívida de Enerpeixe
Resultado Financeiro (R$ milhões)
1T07 1T06 Var.%
Receita Financeira 62.5 69.8 -10.5%
Despesa Financeira (99.7) (91.0) 9.6%
Resultado Cambial Líquido (20.2) (17.6) 14.8%
SWAP - resultado líquido (39.7) (54.7) -27.4%
Variação cambial 19.5 37.1 -47.5%
Total (57.4) (38.8) 48.1%
10
Investments and Indebtedness
1.850
3.126
1.879
(734)
(542)
Dívida Bruta (-) Caixa e (-) Ativos Dívida Líquida Dívida Líquida
Endividamento – 1T07 (R$ Milhões)Evolução da Dívida Líquida
1,8x1,8x**
1,6x1,6x**
Dívida Líquida / Ebitda
3%
33%
4%
60%
US$ TJLP
Pré-fixado Taxas Flutuantes
Dívida bruta por indexador(Mar/07)
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** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC
Dívida BrutaMar.07
(-) Caixa eValores
Mobiliários
(-) AtivosRegulatórios
Dívida LíquidaMar.07
Dívida LíquidaDez.06
Pré-fixado Taxas Flutuantes
Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **)
2007 (E) 1T07 (R)
* Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos
105
16
Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM)
Distribuição Geração
1T07 (R)
192
466
5422
658
76
2007 (E)
Crescimento & Criação de Valor
Crescimento & Criação de Valor
Nossa estratégia para nos tornarmos referência no setor elétrico brasileiro baseia-se em 4 pilares
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Know-how do Controlador Disciplina Financeira
Eficiência Operacional Crescimento em Geração
Projetos de TI
Programa OPEX
Plataforma de Criação de Valor
New Organizational Structure
EDP GroupEDP Group
62.4% 37.6%
Market
Focused on transparency and competitiveness
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Reorganização Societária
Projetos de TI. Aliança. Integração. SitBrasilProjeto Vanguarda -
Fase 1• PDV
3
Legend
% of the Total Capital
Notes:
1 Voting capital, also represents the percentage of installed capacity allocated to Energias do Brasi l. Energias do Brasil holds 23.05% of its total capital
2 Includes Escelsa’s generation assets
3 Includes Enersul’s generation assets
DistributionCommercializationGeneration
Peixe Angical Enersul
Escelsa
Enertrade BandeiranteLajeado
100.0%100.0%27.65% 1
100.0%
60.0% 100.0%
Energest2
100.0%
Costa Rica
51.0%
Pantanal Energética3
100.0%
CESA2
100.0%
2005
2006
2006/7
Economias resultantes da 1ª fase do Projeto Vanguarda ~ R$ 68,4 MM
Projeto Vanguarda – Fase 2
1.018 MW
1,043 MW
Geração – Capacidade Instalada (MW)
Coxim S. João II
Mimoso S. João ILajeado MascarenhasPeixe Angical
+452MW * 4ª Máq.+50MW *
15
516 MW
Jucu Fruteiras
AlegreSuiça
Viçosa Rio Bonito
Costa Rica
Paraíso
Corumbá
* Capaciidade adicionada em 2006** Início da operação comercial em Abril de 2007
São João: +25MW**
Participação em leilões de energia eólica
Aquisição de ativos existentes
Usinas térmicas a carvão e biomassa: estudos preliminares
PCH em construção: +29 MW (Santa Fé)
Repotenciações: +50 MW (em estudo)
Criando Oportunidades de Crescimento
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Repotenciações: +50 MW (em estudo)
19 projetos de PCHs a serem apresentados à ANEEL: +438
MW
Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (235 MW em
parceria com a Eletronorte)
Autorização para construção de térmica a carvão mineral:
+350 MW (UTE Maranhão)
As outorgas para exploração de PCHs dependem da
aprovação de projetos básicos apresentados, não passando
por leilão
A Energias do Brasil tem hoje 19 registros ativos para
elaboração de Projetos Básicos de PCHs
Projetos de PCH (Pequenas Centrais Hidrelétricas)
LocalProjetos em elaboração
Potência total (MW)
ES 4 74
– Custo médio por projeto: R$ 550 mil
– Data prevista para apresentação dos estudos na ANEEL: fev/08
– Prazo previsto para emissão de outorga: 3-4 meses após a
apresentação dos estudos, mediante aprovação do projeto básico
elaborado
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ES 4 74ES/MG 4 100SP 3 66MS 3 65GO 5 133Total 19 438
As concessões para exploração de UHEs são leiloadas em
leilões públicos
A Energias do Brasil tem hoje 7 estudos de viabilidade de UHEs
Geração – Estudos de Viabilidade de UHEs
LocalEstudos em elaboração
Potência total (MW)
TO* 2 235MS 3 215MG 2 140
– Custo total estimado dos estudos: R$ 12,8 milhões (esses custos são
integralmente reembolsados pelo vencedor do leilão)
– Data limite para apresentação dos estudos na ANEEL: ago/08
– O prazo para inclusão dos aproveitamentos hidrelétricos em leilões
de energia é decidido pela ANEEL
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Total 7 590* Estudos desenvolvidos em parceria com a Eletronorte
Geração – UTE Maranhão
Em abril/07, a Energias do Brasil adquiriu os direitos do projeto da UTE Maranhão
O projeto já possui Licença Prévia Ambiental e está cadastrado no leilão de
energia de junho/07
– Capacidade instalada: 350 MW
– Investimento total estimado: US$ 450 milhões
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– Prazo de construção: 42 meses após obtenção da Licença de Instalação
Potencial de revenda a preços atrativos
Geração – Cronograma de Contratação
Preço Atual: R$76/MWh121,81
126,77
114,28106,95
83,1375,46
Cronograma de contratação * Preços em Leilões Recentes
20
100%
63%59% 59% 59%
14%
37% 41% 41% 41%
86%
2006-2011 2012 2013 2014 2015 2016
Energia Contratada Energia Descontratada
* Potência assegurada total de 609 MW médios (capacidade instalada de 1,018 MW)
75,4667,33
57,51
2005-08
2006-08
2007-08
2008-08
2008-H30
2009-H30
2010-H30
2011-H30
Leilão de Energia VelhaLeilão de Energia Velha Leilão de Energia Nova/BotoxLeilão de Energia Nova/Botox
Governança Corporativa
9 Conselheiros9 Conselheiros
21
9 Conselheiros9 Conselheiros
(2 independentes e 2 votados por acionistas (2 independentes e 2 votados por acionistas minoritários)minoritários)
4 Comitês4 Comitês
TransparênciaTransparênciaCódigo de ÉticaCódigo de ÉticaPolíticasPolíticas
(Dividendos/(Dividendos/NegocNegoc././DisclosureDisclosure))
Auditoria Sustentabilidade & Gov. Corp. Supervisão Remuneração
SarbanesSarbanes--OxleyOxley
Capitalização de Mercado
+100%
Melhor Cia Aberta 2005
Menção Honrosa
Gov. Corporativade Cias. Abertas
Finalista Inclusão em 2006
Melhor Cia Aberta 2005
Menção Honrosa
Gov. Corporativade Cias. Abertas
Finalista Inclusão em 2006
Capitalização de Mercado: R$ 5,4 bilhões
200
210 70.000
22
+81%
+100%
+92%
+99%
Atualizado até 30 de Abril de 2007
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
12/07/2005 06/09/2005 04/11/2005 1/3/2006 03/03/2006 03/05/2006 29/06/2006 24/08/2006 23/10/2006 21/12/2006 23/02/2007 23/04/2007
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX
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