Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI LXXX/IX/2018
IHSG MENGUAT DAN SEBALIKNYA RUPIAH MELEMAH
LAPORAN PASAR HARIANKami, 27 September 2018
• Pada penutupan perdagangan Kamis (27/9) Rupiah meleah ke level Rp14.923 atau terdepresiasi 0,08% dibandingkan penutupan Rabu (26/9). Secara YTD, Rupiah telahterdepresiasi 9,17%.
• Sebaliknya, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menguat 0.95% ke level 5.929,2.• CDS 5T menurun ke level 131,161 pada hari Kamis (27/9). Sejak awal tahun 2018 peningkatan CDS Indonesia mencapai 53.86% ytd.• Yield Obligasi Indonesia 10T mencapai 8,15% sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 3,04%. Terdapat trend peningkatan yield sejak awal September 2018 baik Indonesia
maupun US. Belakangan spread obligasi Indonesia dan US mengalami penurunan.• Dari pasar komoditas, pada penutupan pasar Kamis (27/9), kecenderungan harga komoditas minyak global masih meningkat yaitu Brent berada pada level 81.89 USD/Barrel
dan minyak WTI 72,26 USD/barrel. Pada penutupan hari ini dibandingkan kemarin harga CPO dan gas alam mengalami penurunan masing-masing pada level 2131 MYR/MTdan 3 USD/MMBTu, sementara harga batubara sedikit meningkat ke level 114 USD/MT.
Peristiwa Domestik dan Global:• Hasil Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia (RDG BI) memutuskan untuk menaikan tingkat bunga acuan 7 Days Reverse Repo Rate (7DRRR) sebesar 25 basis poin (bps) atau
025 persen menjadi 5,75 persen pada bulan ini. Suku bunga deposit facility danlending facility, masing-masing juga dikerek 25 bps menjadi 5 persen dan 6,5 persen.• Badan Kebijakan Fiskal (BKF) menargetkan dapat merampungkan kebijakan perluasan pembebasan Pajak Pertambahan Nasional (PPN) terhadap enam sektor jasa paling
lambat kuartal IV 2018.• PT Pertamina (Persero) menyatakan perseroan belum menerima pasokan biodiesel dari olahan minyak sawit atau Fatty Acid Methyl Esters (FAME) sesuai target hingga 25
September 2018.• Fitch menilai kondisi depresiasi nilai tukar rupiah dan meningkatnya tingkat suku bunga akan menghambat perbaikan aset perbankan dan menekan tingkat keuntungan,
tetapi margin perbankan dinilai masih tetap kuat ditambah dengan core capital ratio yang cukup tinggi.• Perusahaan teknologi Tencent dan Alibaba mengeluarkan dan memperebutkan pasar produk jasa remitansi yang menarget pekerja Indonesia dan Filipina yang ada di
Hongkong.• Pemerintah melihat, investasi dari Amerika Serikat (AS) terpantau bergeser dari segi sektoral, dari sektor pertambangan ke sektor digital dan leisure. Sepanjang kuartal II-
2018, investasi AS tercatat US$ 273,9 miliar di Indonesia atau menempati urutan ke tujuh. (Ibnu)
Sumber: Bloomberg, Reuters, CNN, Kontan
Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks
Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China
27/09/2018 14.923Rp -0,08 0,02 0,25 0,14 -0,06 -0,01 -0,38 27/09/2018 0,240 0,189 0,213 0,240 0,109 0,23426/09/2018 14.911Rp 0,05 -0,08 0,11 -0,16 0,06 -0,16 -0,0625/09/2018 14.918Rp -0,35 -0,21 -0,22 0,10 -0,11 -0,15 0,0624/09/2018 14.866Rp -0,33 0,04 -0,26 0,00 0,06 0,00 0,0421/09/2018 14.817Rp 0,22 0,18 0,04 -0,28 -1,37 -0,15 -0,3320/09/2018 14.849Rp 0,18 0,15 -0,10 0,22 0,96 0,02 0,67KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs
NILAI TUKAR
Periode
Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)
92
94
96
98
100
102
104
106
108
110
11201/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018
Indonesia Malaysia Filipina Thailand
-9,17-2,27
-7,940,54
-2,77-5,41
-12,25-0,09
-17,87-12,39-37,73
-12,56-51,67
IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina
Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2018=100)
13.312
14.923
13000
13500
14000
14500
15000
15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)
Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)
Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi
IHSGIndonesia
Return IHSG(%)
FTSEMalaysia
PSEiFilipina
SETThailand
HanoiVietnam
ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China
27/09/2018 5929,2 0,95 0,00 0,72 -0,27 0,43 -0,54 -0,40 27/09/2018 0,772 0,501 0,861 0,544 1,200 0,83326/09/2018 5873,3 -0,02 0,24 -0,87 0,11 0,05 0,92 -0,2625/09/2018 5874,3 -0,13 -0,32 -1,36 -0,08 -0,06 -0,58 -0,6824/09/2018 5882,2 -1,27 -0,58 0,69 -0,38 -0,18 0,00 0,0021/09/2018 5957,7 0,45 0,38 3,48 0,23 0,64 2,50 0,9520/09/2018 5931,3 0,98 0,17 -1,20 0,13 0,75 -0,06 0,6119/09/2018 5873,6 1,06 0,43 -0,89 0,31 0,53 1,14 0,7118/09/2018 5811,8 -0,21 -0,60 -1,72 1,51 0,74 1,82 -0,3517/09/2018 5824,3 -1,80 0,00 0,01 -0,22 -0,54 -1,11 0,00SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham
Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)
PASAR SAHAMPeriode
Indonesia Return Saham (% Harian)
-6,71
0,10
-14,46
-0,49
-4,88
-0,67
-15,58
5,21-4,54
4,53
6,74
IHSG Indonesia
FTSE Malaysia
PSEi Filipina
SET Thailand
STI Singapur
Hanoi Vietnam
Shanghai China
NIFTY India
KOSPI Korea
NIKKEI Jepang
Dow Jones US
Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)
80
85
90
95
100
105
110
01/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018
IHSG Indonesia FTSE Malaysia
PSEi Filipina SET Thailand
Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2018=100)
5.9125.929
5400
5600
5800
6000
6200
6400
6600
6800
7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)
Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea
Selatan27/09/2018 15,6 17,5 -9,6 2,5 1,3 -505,7 223,5 -117,3 28,2 -212,0 -219,7 -4,5 -1069,4 132,926/09/2018 15,6 17,5 -9,6 2,5 1,3 -505,7 810,325/09/2018 1,3 48,2 -3,0 30,6 0,5 -505,7 810,324/09/2018 39,4 -2,6 -10,4 -22,1 2,9 -145,5 810,3 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan21/09/2018 75,9 74,5 -2,4 -18,4 -31,5 114,9 810,3 -3738,9 -2117,4 -1569,4 -6501,8 1368,8 -1760,9 -1807,520/09/2018 14,9 36,6 -7,1 3,0 0,3 -300,8 239,4
AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea
Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea
Selatan27/09/2018 -6,0 79,8 36,5 -52,4 87,1 -624,1 -89,1 14076,7 1320,1 316,7 -1186,7 1419,526/09/2018 -6,0 79,8 36,5 -52,4 87,125/09/2018 105,0 -39,5 36,5 -52,4 87,124/09/2018 -12,4 36,4 36,5 -63,5 87,1 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea
Selatan21/09/2018 -12,4 521,9 36,5 69,2 87,1 420,1 -3966,8 65770,8 6941,3 783,8 -6835,8 35955,320/09/2018 55,8 125,0 36,5 -282,4 135,7 1,00 Capital Inflow-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir
BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan
26/09/2018 26/09/2018 27/09/2018 26/09/2018 26/09/2018 25/09/2018 27/09/2018 26/09/2018 26/09/2018 26/09/2018 20/09/2018 25/09/2018 21/09/2018
Equity (Bulanan MTD)
Equity (Tahunan YTD)
Equity
CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode
Equity (Harian)
PeriodeBond (Harian)
Bond (Tahunan YTD)
Indonesia-14,9-14,958,1218,274,7156,4
Bond (Bulanan MTD)
*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapatdiabaikan.
-60
759
1.050
-48-325
-798
-468
-844
-459
-1.376
-319
132
-760
-1.085
-750
-460-647
54
-106
01/02/2017 01/05/2017 01/08/2017 01/11/2017 01/02/2018 01/05/2018 01/08/2018-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500Equity Flow Bulanan
478
2.332
1.767
636
1.219
380652
2.198
-1.710
2.561
58
2.442
-1.536
768
-1.145-813
-311
6321.007
01/02/2017 01/05/2017 01/08/2017 01/11/2017 01/02/2018 01/05/2018 01/08/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan
Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US
PEREKONOMIAN AS
9795
85
87
89
91
93
95
97
99
101
103
9,8
3,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0 Tingkat Pengangguran (%)
149.279,00
Employee on Non Farm Payroll
2,10
2,70
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5 Inflasi US (% yoy)
Indeks Dollar
KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas
HARGA KOMODITAS
49,95
81,89
47,66
72,26
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
Oil Brent Oil WTI
Minyak (USD/Barel)
2131,000
2000
2100
2200
2300
2400
2500
2600
2700
2800
2900
3000 CPO (MYR/MT)
3,0
3,0
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0Gas Alam (USD/MMBTu)
76
114
70
80
90
100
110
120
130 Batu Bara (USD/MT)
Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak
INDIKATOR RISIKO
8,152
3,044
300
350
400
450
500
550
600
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Spread (bps) - RHS
Yield Obligasi Indonesia 10T
Yield Obligasi US 10T
53,86
8,70
4,57
142,9361,57
30,14
59,45
14,66
Indonesia
Meksiko
Peru
Turki
Brazil
Afsel
Malaysia
Filipina
Perbandingan CDS 5T (% YTD)
8,15
3,04
2,50
2,40
2,82
4,07
6,49
3,63
Indonesia
US
Singapore
Hongkong
Thailand
Malaysia
Philipines
China
Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)
0
100
200
300
400
500
600
700
Indonesia Turkey Brazil South Africa
Perbandingan CDS 5T
Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi
PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA
6,08
5,27
5
5
6
6
7
7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)
3,12
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 Inflasi Bulanan (%, yoy)
Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam
Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)
Indonesia Malaysia Philipines
Thailand Vietnam
Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)
Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa
SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA
1,9
-8,0
-3,04
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
Mar
-10
Jun-
10Se
p-10
Dec-
10M
ar-1
1Ju
n-11
Sep-
11De
c-11
Mar
-12
Jun-
12Se
p-12
Dec-
12M
ar-1
3Ju
n-13
Sep-
13De
c-13
Mar
-14
Jun-
14Se
p-14
Dec-
14M
ar-1
5Ju
n-15
Sep-
15De
c-15
Mar
-16
Jun-
16Se
p-16
Dec-
16M
ar-1
7Ju
n-17
Sep-
17De
c-17
Mar
-18
Jun-
18
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
Thou
sand
s
Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS
% Transaksi Berjalan thd GDP
% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan
100,2
118,3
30/1
1/20
1531
/12/
2015
31/0
1/20
1629
/02/
2016
31/0
3/20
1630
/04/
2016
31/0
5/20
1630
/06/
2016
31/0
7/20
1631
/08/
2016
30/0
9/20
1631
/10/
2016
30/1
1/20
1631
/12/
2016
31/0
1/20
1728
/02/
2017
31/0
3/20
1730
/04/
2017
31/0
5/20
1730
/06/
2017
31/0
7/20
1731
/08/
2017
30/0
9/20
1731
/10/
2017
30/1
1/20
1731
/12/
2017
31/0
1/20
1828
/02/
2018
31/0
3/20
1830
/04/
2018
31/0
5/20
1830
/06/
2018
31/0
7/20
1831
/08/
2018
60
70
80
90
100
110
120
130
140Cadangan Devisa (miliar USD)
5000
7000
9000
11000
13000
15000
17000
19000
21000
Nilai EksporNilai Impor
Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)
-1,02
31/0
8/20
1831
/05/
2018
28/0
2/20
1830
/11/
2017
31/0
8/20
1731
/05/
2017
28/0
2/20
1730
/11/
2016
31/0
8/20
1631
/05/
2016
29/0
2/20
1630
/11/
2015
31/0
8/20
1531
/05/
2015
28/0
2/20
1530
/11/
2014
31/0
8/20
1431
/05/
2014
28/0
2/20
1430
/11/
2013
31/0
8/20
1331
/05/
2013
28/0
2/20
1330
/11/
2012
31/0
8/20
1231
/05/
2012
29/0
2/20
1230
/11/
2011
31/0
8/20
1131
/05/
2011
28/0
2/20
1130
/11/
2010
31/0
8/20
1031
/05/
2010
28/0
2/20
10
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
Thou
sand
s
Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)