"ZEMO PROCENTU LIKMJU LAIKMETS – VAI ESAM IZMANTOJUŠI IESPĒJAS?"
2016. gada 12. decembrī
2
PROGRAMMA
14:00 Ievads
14:10 Prezentācija
14:30 Diskusija
15:30 Secinājumi, jautājumi, komentāri
16:00 Sarunas pie kafijas
Prezentācija: Mārtiņš Bitāns, Latvijas Bankas Monetārās politikas pārvaldes vadītāja vietnieks
Eksperti: Kārlis Danēvičs, Latvijas Komercbanku asociācijas Kreditēšanas komitejas līdzpriekšsēdētājs, AS "SEB banka" valdes loceklisJānis Vilnītis, LTRK padomes loceklis, AS "Liepājas papīrs" valdes priekšsēdētājsReinis Jansons, Swedbank Finanšu institūta vadītājs
Vada žurnālists Māris Zanders
4
PROCENTU LIKMJU TRANSMISIJA LATVIJĀ
IEGUVĒJI UN ZAUDĒTĀJI NO ZEMO LIKMJU POLITIKAS
Mārtiņš BitānsMonetārās politikas pārvaldes vadītāja vietnieks
Centrālās bankas samazina likmes, bet vai tas atspoguļojas komercbanku likmēs?
5
2013
2013
2013
2013
2013
2013
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2015
2015
2015
2015
2015
2015
2016
2016
2016
2016
2016
-0.6
-0.4
-0.2
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
Galvenā refinansēšanas likme Noguldījumu iespēja EURIBOR 3M Izmaiņas kopš 2014.gada jūnija (% punktos)
Nogu
ldīju
mu
iesp
ēja
EURI
BOR
3M
Bank
u vi
dējā
kre
dītu
likm
e m
ājsa
imni
ecīb
ām*
(māj
okļ..
.
Bank
u vi
dējā
kre
dītu
likm
e uz
ņēm
umie
m*
Bank
u vi
dējā
dep
ozītu
likm
e m
ājsa
imni
ecīb
ām
Bank
u vi
dējā
dep
ozītu
likm
e uz
ņēm
umie
m
-0.8
-0.6
-0.4
-0.2
0
-0.4
-0.592 -0.65
-0.21
-0.02 -0.03
* Kredītu likmes atspoguļo aizņemšanas izmaksas (efektīvā likme, svērtā ar apjomiem, kas izlīdzināti kā MA pēdējo 2 gadu laikā)Pēdējais novērojums: 2016 IXDatu avots: ECB, Latvijas Banka
6
Procentu likmju kritums Latvijā ir nelielsUzņēmumiem no jauna izsniegto kredītu eiro vidējās svērtās procentu likmes
Procenti
Slovēn
ijaKipra Īrij
a
Nīderlan
de
Eiro zo
na
Sloavā
kija
Francij
aMalt
a
Austrija
Latvija
-2.5
-2
-1.5
-1
-0.5
0
Datu avots: ECB, Lietuvai 2014. gada janvāra vietā izmantots 2015. gada janvāris
Grieķij
aMalt
aLat
vija
Igaunija
Slovēn
ija
Spānija
Vācija
Beļģija
Austrija
Luksemburga
0
1
2
3
4
5
6
2014. gada jūnijs 2016. gada septembris
Izmaiņas kopš 2014. gada jūnija procentu punktos
7
Procentu likmju kritums Latvijā ir neliels
Izmaiņas kopš 2014. gada procentu punktos
-1.5-1.3-1.1-0.9-0.7-0.5-0.3
-0.09999999999999990.1
Mājsaimniecībām (mājokļa iegādei) no jauna izsniegto kredītu vidējās svērtās likmes eiro
Datu avots: ECB; Lietuvai 2014. gada likmes vietā izmantots 2015. gada janvāris
Īrija
Latvija
Malta
IgaunijaBeļģ
ijaItā
lija
Slovākij
a
Eiro zo
na
Francij
a
Luksemburga
00.5
11.5
22.5
33.5
44.5
5
2014. gada jūnijs 2016. gada septembris
Procentos
Galvenie uzņēmumiem piešķirto kredītu standartus un likmes ietekmējošie faktori eiro zonā
15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3-12 %
-10 %
-8 %
-6 %
-4 %
-2 %
0 %
2 %
Kapitāla ietekme
Tirgus finansējuma pieejamības ietekme
Likviditātes ietekme
Kāpēc bankas vispār samazina kredītlikmes?
" – " nosacījumi mīkstinās (likmes mazinās)
" + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug)
15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3-12 %
-10 %
-8 %
-6 %
-4 %
-2 %
0 %
2 %
Banku savstarpējās konkurences ietekme
Konkurences ar nebankām ietekme
Tirgus finansējuma piesaistes konkurences ietekme
" – " nosacījumi mīkstinās (likmes mazinās)
15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3-12 %
-10 %
-8 %
-6 %
-4 %
-2 %
0 %
2 %
Vispārējās ekonomiskās aktivitātes ietekme
Industrijas attīstības perspektīvas
Banku risku tolerance ietekme
" + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug)
" – " nosacījumi mīkstinās (likmes mazinās)
Finanšu nosacījumu izmaiņas Konkurences spiediens Nākotnes riska novērtējums
" + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug) " + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug)
9
Ieguvuši lielie uzņēmumi, mazajiem uzņēmumiem pozitīva efekta nav
Datu avots: Latvijas Banka
10
Mazās bankas kredītlikmes samazinājušas vairāk, nekā lielās bankas
Datu avots: Latvijas Banka
11
Cik būtiski likmju samazinājums ietekmē mājsaimniecību ienākumus?
Ikmēneša kredītmaksājumu ietaupījums 2016.g.oktobrī, salīdzinot ar 2014.gada jūniju
Kvartile 1 Kvartile 2 Kvartile 3 Kvartile 40
5
10
15
20
25
30
0
0.5
1
1.5
2
2.5
Vidējais ietaupījums (eiro)
Vidējais ietaupījums (eiro), ja likmju kritums Latvijā=EZ vidējais
% no vidējiem bruto mēneša ienākumiem (labā ass)
% no vidējiem bruto mēneša ienākumiem, ja likmju kritums Latvijā=EZ vidējais (labā ass)
Vidējie ikmēneša kredītmaksājumu sadalījums Latvijas mājsaimniecībām pēc ienākumu līmeņa (EUR)
Kvartile 1 Kvartile 2 Kvartile 3 Kvartile 40
50100150200250300350400450500
183 195
314
476
174 188
299
460
2014.g. jūnijs 2016.g. oktobrisDatu avots: Latvijas Banka
12
Noguldījumu likmes Latvijā samazinājās mazāk kā citur
Datu avots: ECB; *Lietuvai 2014. gada likmes vietā izmantots 2015. gada janvāris, **Latvijai termiņnoguldījumu likmes ar sākotnējo fiksāciju līdz 2 gadiem
Mājsaimniecību noguldījumu termiņstruktūra 2016.g. oktobrī (%)
Pieprasījuma Līdz 1 gadam 1-2 gadi 2-5 gadiilgāk par 5 gadiem
Īrija
Kipra
Austrija
Grieķij
a
Luksemburga
Itālija
Nīderlan
de
Spānija
Somija
Francij
aMalt
aVācij
a
Slovāk
ijaLat
vijaBeļg
ija
Igaunija
Portugāle
Slovēn
ija
Lietuva*
00.05
0.10.15
0.20.25
0.30.35
0.40.45
0.5
2014. gada jūnijs 2016.gada septembris
Pieprasījuma noguldījumu likmes nefinanšu sabiedrībām un mājsaimniecībām 2014. gada jūnijā un 2016. gada septembrī (%)
13
Cik būtiski likmju samazinājums ietekmē mājsaimniecību ienākumus?Kopējais mājsaimniecību ieguvums un zaudējums no procentu likmju izmaiņām 2014-2016 gados Latvijā (miljonos eiro, vidēji gadā)
Kvartile 1 Kvartile 2 Kvartile 3 Kvartile 4-5
0
5
10
15
20
Vidējais ietaupījums kredītmaksājumiem Vidējais zaudējums no depozītu procentiem
Ikmēneša kredītmaksājumu un ienākumu no depozītiem izmaiņas 2016. gada oktobrī, salīdzinot ar 2014. gada jūniju (eiro)
Kredītu procentu maksājumu ieguvumi
Noguldījumu procentu maksājumu zaudējumi
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
Datu avots: Latvijas Banka
14
Kredītu un noguldījumu likmju starpība augstāka nekā pirms krīzes periodā
Datu avots: Latvijas Banka
Mājsaimniecību un uzņēmumu no jauna izsniegto kredītu un piesaistīto noguldījumu procentu likmju starpība (3 mēnešu slīdošais vidējais, %, % punktos)
2006 V IX2007 V IX
2008 V IX2009 V IX
2010 V IX2011 V IX
2012 V IX2013 V IX
2014 V IX2015 V IX
2016 V IX0 %1 %2 %3 %4 %5 %6 %7 %8 %9 %
Noguldījumu procentu likme Kredītu procentu likme
15
Banku pelnītspēja un aktīvu atdeve Latvijā kopš 2014. gada uzlabojusies
Datu avots: Latvijas Banka, FKTK
Banku vidējais ROA rādītājs (%) un tā diapazons (% punktos), 2006-2016. gads
-40 %-35 %-30 %-25 %-20 %-15 %-10 %
-5 %0 %5 %
10 %
Vidējais ROA banku sektorā
Nestandarta monetārā politika nav mazinājusi banku pelnītspēju Latvijā
Zemo procentu likmju ietekme uz mājsaimniecībām un uzņēmumiem kopumā pozitīva:• Ienākumu kritums no zemākām depozītu likmēm nebūtisks,
neattīstītās krāšanas kultūras dēļ;• Kredīti kļūst lētāki, bet likmes Latvijā joprojām salīdzinoši
augstas
Secinājumi
16
Negodprātīgo kredītņēmēju risks – "labie" kredītņēmēji maksā par "sliktajiem" o Latvijā lielāks risks kā Itālijā?
Ierobežots kredītņēmēju skaits – bankas pelna uz esošajiem klientiem, nevis cenšas iegūt jaunus o Latvijā pārāk maza konkurence starp bankām?
Bankām dārgi piesaistīt ilgtermiņa finansējumu ārpus centrālās bankas nodrošinātām iespējām (situācija Itālijā, Vācijā nerada vēlmi aizdot bankām) o Latvijā lielākās bankas ar Skandināvijas kapitālu?
Banku regulējošie normatīvi paaugstina banku darbības izmaksas o Latvijai specifisks regulējums, kas nav citās eiro zonas valstīs?
Kāpēc kredītu likmes Latvijā nav zemākas?
17
19 Ilgtspējīgas un veselīgas ekonomikas izaugsmes atjaunošanai nepieciešams strukturālo reformu atbalsts
19