"ZEMO PROCENTU LIKMJU LAIKMETS – VAI ESAM IZMANTOJUŠI IESPĒJAS?"

2016. gada 12. decembrī

2

PROGRAMMA

14:00 Ievads

14:10 Prezentācija

14:30 Diskusija

15:30 Secinājumi, jautājumi, komentāri

16:00 Sarunas pie kafijas

Prezentācija: Mārtiņš Bitāns, Latvijas Bankas Monetārās politikas pārvaldes vadītāja vietnieks

Eksperti: Kārlis Danēvičs, Latvijas Komercbanku asociācijas Kreditēšanas komitejas līdzpriekšsēdētājs, AS "SEB banka" valdes loceklisJānis Vilnītis, LTRK padomes loceklis, AS "Liepājas papīrs" valdes priekšsēdētājsReinis Jansons, Swedbank Finanšu institūta vadītājs

Vada žurnālists Māris Zanders

4

PROCENTU LIKMJU TRANSMISIJA LATVIJĀ

IEGUVĒJI UN ZAUDĒTĀJI NO ZEMO LIKMJU POLITIKAS

Mārtiņš BitānsMonetārās politikas pārvaldes vadītāja vietnieks

Centrālās bankas samazina likmes, bet vai tas atspoguļojas komercbanku likmēs?

5

2013

2013

2013

2013

2013

2013

2014

2014

2014

2014

2014

2014

2015

2015

2015

2015

2015

2015

2016

2016

2016

2016

2016

-0.6

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

Galvenā refinansēšanas likme Noguldījumu iespēja EURIBOR 3M Izmaiņas kopš 2014.gada jūnija (% punktos)

Nogu

ldīju

mu

iesp

ēja

EURI

BOR

3M

Bank

u vi

dējā

kre

dītu

likm

e m

ājsa

imni

ecīb

ām*

(māj

okļ..

.

Bank

u vi

dējā

kre

dītu

likm

e uz

ņēm

umie

m*

Bank

u vi

dējā

dep

ozītu

likm

e m

ājsa

imni

ecīb

ām

Bank

u vi

dējā

dep

ozītu

likm

e uz

ņēm

umie

m

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0

-0.4

-0.592 -0.65

-0.21

-0.02 -0.03

* Kredītu likmes atspoguļo aizņemšanas izmaksas (efektīvā likme, svērtā ar apjomiem, kas izlīdzināti kā MA pēdējo 2 gadu laikā)Pēdējais novērojums: 2016 IXDatu avots: ECB, Latvijas Banka

6

Procentu likmju kritums Latvijā ir nelielsUzņēmumiem no jauna izsniegto kredītu eiro vidējās svērtās procentu likmes

Procenti

Slovēn

ijaKipra Īrij

a

Nīderlan

de

Eiro zo

na

Sloavā

kija

Francij

aMalt

a

Austrija

Latvija

-2.5

-2

-1.5

-1

-0.5

0

Datu avots: ECB, Lietuvai 2014. gada janvāra vietā izmantots 2015. gada janvāris

Grieķij

aMalt

aLat

vija

Igaunija

Slovēn

ija

Spānija

Vācija

Beļģija

Austrija

Luksemburga

0

1

2

3

4

5

6

2014. gada jūnijs 2016. gada septembris

Izmaiņas kopš 2014. gada jūnija procentu punktos

7

Procentu likmju kritums Latvijā ir neliels

Izmaiņas kopš 2014. gada procentu punktos

-1.5-1.3-1.1-0.9-0.7-0.5-0.3

-0.09999999999999990.1

Mājsaimniecībām (mājokļa iegādei) no jauna izsniegto kredītu vidējās svērtās likmes eiro

Datu avots: ECB; Lietuvai 2014. gada likmes vietā izmantots 2015. gada janvāris

Īrija

Latvija

Malta

IgaunijaBeļģ

ijaItā

lija

Slovākij

a

Eiro zo

na

Francij

a

Luksemburga

00.5

11.5

22.5

33.5

44.5

5

2014. gada jūnijs 2016. gada septembris

Procentos

Galvenie uzņēmumiem piešķirto kredītu standartus un likmes ietekmējošie faktori eiro zonā

15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3-12 %

-10 %

-8 %

-6 %

-4 %

-2 %

0 %

2 %

Kapitāla ietekme

Tirgus finansējuma pieejamības ietekme

Likviditātes ietekme

Kāpēc bankas vispār samazina kredītlikmes?

" – " nosacījumi mīkstinās (likmes mazinās)

" + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug)

15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3-12 %

-10 %

-8 %

-6 %

-4 %

-2 %

0 %

2 %

Banku savstarpējās konkurences ietekme

Konkurences ar nebankām ietekme

Tirgus finansējuma piesaistes konkurences ietekme

" – " nosacījumi mīkstinās (likmes mazinās)

15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3-12 %

-10 %

-8 %

-6 %

-4 %

-2 %

0 %

2 %

Vispārējās ekonomiskās aktivitātes ietekme

Industrijas attīstības perspektīvas

Banku risku tolerance ietekme

" + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug)

" – " nosacījumi mīkstinās (likmes mazinās)

Finanšu nosacījumu izmaiņas Konkurences spiediens Nākotnes riska novērtējums

" + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug) " + " nosacījumi pastiprinās (likmes pieaug)

9

Ieguvuši lielie uzņēmumi, mazajiem uzņēmumiem pozitīva efekta nav

Datu avots: Latvijas Banka

10

Mazās bankas kredītlikmes samazinājušas vairāk, nekā lielās bankas

Datu avots: Latvijas Banka

11

Cik būtiski likmju samazinājums ietekmē mājsaimniecību ienākumus?

Ikmēneša kredītmaksājumu ietaupījums 2016.g.oktobrī, salīdzinot ar 2014.gada jūniju

Kvartile 1 Kvartile 2 Kvartile 3 Kvartile 40

5

10

15

20

25

30

0

0.5

1

1.5

2

2.5

Vidējais ietaupījums (eiro)

Vidējais ietaupījums (eiro), ja likmju kritums Latvijā=EZ vidējais

% no vidējiem bruto mēneša ienākumiem (labā ass)

% no vidējiem bruto mēneša ienākumiem, ja likmju kritums Latvijā=EZ vidējais (labā ass)

Vidējie ikmēneša kredītmaksājumu sadalījums Latvijas mājsaimniecībām pēc ienākumu līmeņa (EUR)

Kvartile 1 Kvartile 2 Kvartile 3 Kvartile 40

50100150200250300350400450500

183 195

314

476

174 188

299

460

2014.g. jūnijs 2016.g. oktobrisDatu avots: Latvijas Banka

12

Noguldījumu likmes Latvijā samazinājās mazāk kā citur

Datu avots: ECB; *Lietuvai 2014. gada likmes vietā izmantots 2015. gada janvāris, **Latvijai termiņnoguldījumu likmes ar sākotnējo fiksāciju līdz 2 gadiem

Mājsaimniecību noguldījumu termiņstruktūra 2016.g. oktobrī (%)

Pieprasījuma Līdz 1 gadam 1-2 gadi 2-5 gadiilgāk par 5 gadiem

Īrija

Kipra

Austrija

Grieķij

a

Luksemburga

Itālija

Nīderlan

de

Spānija

Somija

Francij

aMalt

aVācij

a

Slovāk

ijaLat

vijaBeļg

ija

Igaunija

Portugāle

Slovēn

ija

Lietuva*

00.05

0.10.15

0.20.25

0.30.35

0.40.45

0.5

2014. gada jūnijs 2016.gada septembris

Pieprasījuma noguldījumu likmes nefinanšu sabiedrībām un mājsaimniecībām 2014. gada jūnijā un 2016. gada septembrī (%)

13

Cik būtiski likmju samazinājums ietekmē mājsaimniecību ienākumus?Kopējais mājsaimniecību ieguvums un zaudējums no procentu likmju izmaiņām 2014-2016 gados Latvijā (miljonos eiro, vidēji gadā)

Kvartile 1 Kvartile 2 Kvartile 3 Kvartile 4-5

0

5

10

15

20

Vidējais ietaupījums kredītmaksājumiem Vidējais zaudējums no depozītu procentiem

Ikmēneša kredītmaksājumu un ienākumu no depozītiem izmaiņas 2016. gada oktobrī, salīdzinot ar 2014. gada jūniju (eiro)

Kredītu procentu maksājumu ieguvumi

Noguldījumu procentu maksājumu zaudējumi

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

Datu avots: Latvijas Banka

14

Kredītu un noguldījumu likmju starpība augstāka nekā pirms krīzes periodā

Datu avots: Latvijas Banka

Mājsaimniecību un uzņēmumu no jauna izsniegto kredītu un piesaistīto noguldījumu procentu likmju starpība (3 mēnešu slīdošais vidējais, %, % punktos)

2006 V IX2007 V IX

2008 V IX2009 V IX

2010 V IX2011 V IX

2012 V IX2013 V IX

2014 V IX2015 V IX

2016 V IX0 %1 %2 %3 %4 %5 %6 %7 %8 %9 %

Noguldījumu procentu likme Kredītu procentu likme

15

Banku pelnītspēja un aktīvu atdeve Latvijā kopš 2014. gada uzlabojusies

Datu avots: Latvijas Banka, FKTK

Banku vidējais ROA rādītājs (%) un tā diapazons (% punktos), 2006-2016. gads

-40 %-35 %-30 %-25 %-20 %-15 %-10 %

-5 %0 %5 %

10 %

Vidējais ROA banku sektorā

Nestandarta monetārā politika nav mazinājusi banku pelnītspēju Latvijā

Zemo procentu likmju ietekme uz mājsaimniecībām un uzņēmumiem kopumā pozitīva:• Ienākumu kritums no zemākām depozītu likmēm nebūtisks,

neattīstītās krāšanas kultūras dēļ;• Kredīti kļūst lētāki, bet likmes Latvijā joprojām salīdzinoši

augstas

Secinājumi

16

Negodprātīgo kredītņēmēju risks – "labie" kredītņēmēji maksā par "sliktajiem" o Latvijā lielāks risks kā Itālijā?

Ierobežots kredītņēmēju skaits – bankas pelna uz esošajiem klientiem, nevis cenšas iegūt jaunus o Latvijā pārāk maza konkurence starp bankām?

Bankām dārgi piesaistīt ilgtermiņa finansējumu ārpus centrālās bankas nodrošinātām iespējām (situācija Itālijā, Vācijā nerada vēlmi aizdot bankām) o Latvijā lielākās bankas ar Skandināvijas kapitālu?

Banku regulējošie normatīvi paaugstina banku darbības izmaksas o Latvijai specifisks regulējums, kas nav citās eiro zonas valstīs?

Kāpēc kredītu likmes Latvijā nav zemākas?

17

19 Ilgtspējīgas un veselīgas ekonomikas izaugsmes atjaunošanai nepieciešams strukturālo reformu atbalsts

19