Perú. Situación del sector minero / 2
Mensajes clave
Lo más destacado en el sector minero peruano es el inicio de un nuevo ciclo de inversión, en particular en minas de
cobre. La inversión se concentra principalmente en tres proyectos: Quellaveco (con una inversión total de más de USD 5 mil
millones), Mina Justa (USD 1,6 mil millones), y la ampliación de Toromocho (USD 1,3 mil millones)
El inicio de este nuevo ciclo de inversión minera se da en un contexto en el que los precios de los metales cubren los
costos de producción y en el que los costos de financiamiento aún son relativamente bajos
La inversión minera aumentó el año pasado hasta cerca de los USD 5 mil millones (+26%) y seguirá incrementándose
este año, superando los USD 6 mil millones. Este mayor gasto, que equivale a siete décimas de punto porcentual del PIB
según nuestras estimaciones, le dará un soporte importante al crecimiento de la actividad en 2019
El nuevo ciclo de inversión minera incidirá positivamente sobre la producción de distintas ramas de la industria y
los servicios. En el pasado, la producción de materiales de construcción, de materiales de transporte, y de sustancias
químicas básicas, entre otras, se han movido de cerca con la inversión minera
Por el lado de la producción, la extracción de metales se estancó en 2018 por problemas transitorios de oferta en minas
cupríferas (explotación de zonas de baja ley del mineral, problema geotécnico en una mina grande) y agotamiento de
algunas unidades auríferas
Estimamos que en 2019 la producción minera rebotará (expansión de poco más de 4%) debido a la normalización de la
extracción de cobre y del ingreso en operación de las ampliaciones de Toquepala (cobre) y Marcona (hierro)
Perú. Situación del sector minero / 3
Mensajes clave
Más adelante, como resultado del auge actual de la inversión, la producción minera seguirá incrementándose. En el
caso particular del cobre, la producción aumentará desde un nivel actual de TM 2,4 millones a más de TM 3 millones en
2024
Como en el caso de la inversión, el aumento de la producción minera incidirá positivamente en otras ramas
productivas, sobre todo en la manufactura y en servicios
Además de los proyectos que se encuentran actualmente en construcción, existen otros proyectos en cartera, es decir,
que vienen completando los estudios que se requieren. El monto de inversión conjunta en estos proyectos asciende
a más de USD 10 mil millones. También hay otro grupo de proyectos en cartera postergados principalmente por conflictos
sociales
Con respecto a la competitividad del sector minero peruano, este destaca por el potencial geológico y costos de
producción relativamente bajos. En lo que hay espacio de mejora es en las políticas que favorecen la inversión en el
sector, en particular la regulación laboral, los acuerdos socioeconómicos con las comunidades en donde se ubican los
proyectos, y en la seguridad de estos
El Gobierno viene trabajando en políticas para reducir los trámites y simplificar los procesos en el sector, mejorar las
normas que regulan la actividad, promover un entorno social más favorable a la inversión, y realizar intervenciones
según la realidad de cada proyecto. La competitividad minera peruana será mayor en la medida que estas políticas se
materialicen
Perú. Situación del sector minero / 4
Mensajes clave
Finalmente, por el lado de los precios de los metales, estos disminuyeron en 2018, entre ellos el del cobre, en un
entorno de mayor incertidumbre sobre el crecimiento mundial. Esta mayor incertidumbre recogió el escalamiento de las
tensiones comerciales, sobre todo entre EEUU y China; señales más acentuadas de moderación del crecimiento mundial; y,
en ese contexto, la continuación del ajuste monetario en EEUU
Sin embargo, en lo que va de 2019, el panorama de precios mejoró: la Reserva Federal de EEUU ha adoptado un tono
más cauteloso en el ajuste de las condiciones monetarias y hay señales de avance en las negociaciones comerciales entre
EEUU y China
Los elementos que en el corto plazo incidirán sobre el precio del cobre en nuestro escenario base son la moderación
del crecimiento de China (que demanda alrededor de 50% de la producción mundial de cobre), la cercanía del fin del
ajuste monetario en EEUU, preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial que irán disipándose
(sobre todo en el segundo semestre), tensiones comerciales que no escalarán más, problemas de oferta en algunas
minas grandes, e inventarios que se ubican actualmente en niveles relativamente bajos. En el balance de estos
elementos, anticipamos que el precio promedio anual del cobre se ubicará entre USD 2,80 y 2,85 por libra en 2019
(USD 2,96 por libra en 2018). Con estos precios, las minas peruanas actualmente en construcción son rentables
Más adelante, el precio del cobre encontrará soporte en la creciente demanda de industrias como, por ejemplo, la de
vehículos eléctricos
Perú. Situación del sector minero / 6
Lo más destacado en el sector minero peruano es el inicio de un
nuevo ciclo de inversión, en particular en minas de cobre…
* Producción valorizada al precio promedio del metal entre el cuarto trimestre de 2011 y el cuarto trimestre de 2018
** Las Bambas (USD 10 mil millones), ampliación de Cerro Verde (USD 4,6 mil millones), Toromocho (USD 3,5 mil millones), Constancia (USD 1,8 mil millones), y ampliación de Toquepala (USD 1,2 mil millones)
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA Research
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000
32,000
T411 T312 T213 T114 T414 T315 T216 T117 T417 T318
Series2 Series1
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000
32,000
T411 T312 T213 T114 T414 T315 T216 T117 T417 T318
Series2 Series1Producción* (eje der.)Inversión (eje izq.)
Ciclo de la actividad minera metálica: inversión y producción(USD miles de millones, acumulado en los últimos cuatro trimestres)
18
20
22
24
26
28
30
2
3
4
5
6
7
8
9
10
T411 T312 T213 T114 T414 T315 T216 T117 T417 T318
Series1 Series2
Auge de
la inversión**
Auge de
la producción
Auge de
la inversión
T418
Perú. Situación del sector minero / 7
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA Research
… inversión que se concentra principalmente en las zonas centro y
sur del país…
Inversión en nuevos proyectos mineros por zonas geográficas* (USD millones)
Quecher Main
Ampliación de
Toromocho
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La
Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San
Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Apurímac
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali
Relaves B2 San Rafael
Quellaveco
Mina Justa
USD
9 800 millones
USD 5 300 millones
USD 1 600 millones
USD 1 300 millones
USD 200 millones
USD 300 millones
Ampliación de
Marcona**
USD 1 100 millones
Cobre
Oro
Estaño
84% Cobre
**Hierro
Inicio de operación: 2022Inicio de operación: 2 019
Inicio de operación: 2 020
Inicio de operación: 2 019
Inicio de operación: 2 020
Inicio de operación: 2019
*Para más detalle ver anexo 1
Perú. Situación del sector minero / 8
Inversión minera y Precio del cobre
Fuente: MINEM, Bloomberg, medios de prensa y BBVA Research
1.80
2.30
2.80
3.30
3.80
4.30
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
T211 T212 T213 T214 T215 T216 T217 T218
Series1 Series2Inversión minera (USD miles de millones, acum. en últ. cuatro trimestres, eje izq.)
Precio del cobre (USD por libra, promedio últimos cuatro trimestres, eje der.)
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
T211 T212 T213 T214 T215 T216 T217 T218
Series1 Series2
Rendimiento del bono del Tesoro de EEUU a 10 años (%)
…y que se apoya en (i) precios de metales que cubren los costos de
producción y en (ii) costos de financiamiento aún relativamente bajos
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
2
3
4
5
6
7
8
9
10
T211 T412 T214 T415 T217 T4180
1
2
3
4
5
6
7
Dic-98 Dic-03 Dic-08 Dic-13 Dic-18
Mina Justa
Quellaveco
1,40
1,05Cash cost*
*Cash cost incluye costo de extracción, trituración, concentración, gastos administrativos,
energía, combustibles y flete. No considera gastos financieros.
Perú. Situación del sector minero / 9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Nuevos proyectos
Fuente: MINEM y BBVA Research
Inversión minera(USD miles de millones)
En este contexto, la inversión minera aumentó hasta cerca de USD 5
mil millones el año pasado y seguirá incrementándose en 2019…
* Proyección
*
Incremento de más de
mil millones de dólares
Perú. Situación del sector minero / 10
Fuente: MINEM, BCRP y BBVA Research
El gasto de inversión minera adicional que estimamos para 2019 le dará
un soporte importante al crecimiento del PIB peruano
Incremento de la inversión minera(equivalente en puntos porcentuales del PIB)
* Cifra para 2019 es proyectada
0,4
2017 2018 2019
2,5 3,60,2
0,7
Perú. Situación del sector minero / 11
Fuente: MINEM, INEI y BBVA Research
Inversión minera y Producción en actividades económicas seleccionadas* (var. % interanual)
* Un análisis de causalidad confirma la relación positiva entre la inversión minera y la producción de los sectores que se presentan en los gráficos
En el pasado, las fluctuaciones del gasto de inversión minera han tenido
incidencia sobre la producción en distintas actividades económicas
-60
-40
-20
0
20
40
60
Prom.
2010-12
2013 2014 2015 2016 2017 2018*
Inversión minera
Producción de material de t ranspor te
-60
-40
-20
0
20
40
60
Prom.
2010-12
2013 2014 2015 2016 2017 2018*
Inversión minera
Producción de material de t ranspor te
Inversión minera (en términos reales, eje izq.)
Producción del sector (eje der.)
Producción de materiales de
transporte
Producción de sustancias
químicas básicas
Producción de materiales para
la construcción
Se observa una correlación interesante entre el gasto de inversión minera e industrias como la de
materiales para la construcción, químicos, o materiales de transporte
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
-60
-40
-20
0
20
40
60
Prom.
2010-12
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Inversión minera
Producción de sustancias químicas básicas - eje der.
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
-60
-40
-20
0
20
40
60
Prom.
2010-12
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Inversión minera
Producción de materiales para la construcción - eje der.
-60
-40
-20
0
20
40
60
Prom.
2010-12
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Inversión minera
Producción de material de t ranspor te
Perú. Situación del sector minero / 12
Exploración
Equipamiento
Infraestructura
Inversión minera en…
+
+
Fuente: BBVA Research
En este nuevo ciclo de inversión minera esas actividades económicas
volverán a ser favorecidas
Producción de
materiales de
transporte
Producción de
sustancias
químicas básicas
Producción de
materiales para
la construcción
Sector
construcciónServicios de
transporte y
almacenamiento
+ impacto
Perú. Situación del sector minero / 13
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA Research
Producción minera metálica y de cobre(var. % interanual)
Por el lado de la producción, la extracción de metales se estancó en
2018
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
2.2
2.4
4T-13 4T-14 4T-15 4T-16 4T-17 4T-18
Producción de cobre(TM millones, acumulado en los últimos cuatro trimestres)
El auge de la producción minera metálica se
disipó en 2017 cuando las nuevas minas de
cobre alcanzaron su plena capacidad operativa*
En 2018 se presentaron problemas transitorios de
oferta en minas cupríferas (explotación de zonas de
baja ley del mineral, problema geotécnico en una mina
grande) y agotamiento de algunas minas auríferas
Representa poco
más de 50% del PIB
minero metálico
-15
0
15
30
45
60
2T-14 1T-15 4T-15 3T-16 2T-17 1T-18 4T-18
Minería metálica Cobre
*Para más detalle ver anexo 3
Perú. Situación del sector minero / 14
Fuente: BCRP y BBVA Research
Producción minera metálica y de cobre (var. % interanual)
Exportaciones mineras (USD miles de millones)
Minería metálica Cobre
Estimamos que en 2019 la producción minera volverá a expandirse
debido a la normalización de la extracción de cobre…
Mayor
producción
minera
Menor precio
promedio anual
del cobre y de
otros metales
* Proyección
*-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
… y del ingreso en
operación de las
ampliaciones de
Toquepala (cobre) y
Marcona (hierro)
*
14
19
24
29
34
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
Perú. Situación del sector minero / 15
* Ampliación de la mina. Para la producción de Chile y China se considera el estimado de Cochilco para 2018
Fuente: MINEM, BCRP, COCHILCO y BBVA Research
Producción de cobre(TM millones)
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023
Más adelante, como resultado del auge actual de la inversión, la
producción minera -y de cobre, en particular- seguirá incrementándose
3,2
Las Bambas
Cerro Verde*
Toromocho
Constancia Toquepala*
Mina Justa
Toromocho*
Quellaveco
5,9Chile
1° mundial
1,5China
3° mundial
Proyección
Perú. Situación del sector minero / 16
Fuente: Tabla Insumo-Producto 2007, IPE: “El Valor Agregado de la Minería en el Perú”, y BBVA Research
Producción minera: demanda de bienes y servicios que realiza a otros
sectores productivos (% del total de lo que la producción minera demanda de otros sectores)
La extracción de
minerales demanda
bienes y servicios de
otros sectores
económicos, los que a
su vez requieren bienes
y servicios de otras
actividades productivas
Y como en el caso de la inversión, el aumento de la producción minera
incidirá positivamente en otras ramas productivas
44%
16%
13%
8%
7%
3%
1%
1%
7%
Manufactura
Transporte y
almacenamiento
Hidrocarburos
Electricidad,
gas y agua
Servicios
financieros
Servicios prestados
a empresas
Comercio
Construcción
Resto
Manufactura
Servicios de
transporte y
almacenamiento
Hidrocarburos
Electricidad
, gas y agua
Servicios
financieros
Servicios
prestados a
empresas
Comercio
Construcci
ón
Rest
o
Perú. Situación del sector minero / 18
Cartera de proyectos mineros en fase de estudios
Cartera de proyectos mineros de acuerdo con su estado de avance*(USD miles de millones)
Inversión totalUSD 10,5 mil
millones
* Ampliación
Fuente: MINEM y BBVA Research
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Los Chancas
Trapiche
San Gabriel
Pukaqaqa
Pre-factibilidad
Zafranal
Lagunas
Norte**
Coroccohuayco
Magistral
Pachapaqui**
Pampa de Pongo
Corani
Santa María*
Factibilidad Ingeniería de detalle
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Cobre Oro Zinc Hierro Plata
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
*Para más detalle ver anexo 4
Perú. Situación del sector minero / 19
61
21
11
6
1
Cobre Hierro Oro Plata Zinc
Cartera de proyectos mineros por metal*(% del total de la cartera)
Cartera de proyectos mineros por zona geográfica*
* En cartera porque aún no han concluido con estudios requeridos
Fuente: MINEM y BBVA Research
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Apurímac
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
UcayaliMagistral
Pachapaqui**
Corani
Coroccohuayco
Zafranal
Pampa de Pongo
Pukaqaqa
Trapiche
Los Chancas
San Gabriel
Santa María**
Lagunas
Norte**
De esta cartera, más de la mitad corresponde a proyectos de cobre, en
su mayoría ubicados en las zonas centro y sur de Perú
**Ampliación
Inversión totalUSD 10,5 mil
millones
Perú. Situación del sector minero / 20
Proyectos mineros que se han postergado principalmente por conflictos sociales
Fuente: MINEM, medios de prensa, y BBVA Research
Ene.
17
214
Piura
Cajamarca
Arequipa
Río Blanco(USD 2 500 millones)
Galeno(USD 3 500 millones)
Conga(USD 4 800 millones)
Tía María(USD 1 400 millones)
Pero también hay otra cartera de proyectos que se han postergado
principalmente por conflictos sociales
Comunidades aledañas al proyecto ven
amenazadas sus actividades (agricultura,
ganadería) por eventual contaminación.
Se oponen a los proyectos
Costo político de sacar adelante los
proyectos podría ser importante
Inversión total de
USD
12mil millones
(gasto que equivale a 5%
del PIB)
Perú. Situación del sector minero / 21
03Análisis de competitividad del
sector minero metálico en Perú
Perú. Situación del sector minero / 22
Disponibilidad
del recurso
Políticas que incentiven
la inversión en el sector
Índice de Competitividad Minera (ICM)
01 02
Regulación
Régimen tributario
Capital humano
Infraestructura
Seguridad
Conflictos sociales
Principales factores que determinan la competitividad del
sector minero
Costos
03
Costos de producción
Perú. Situación del sector minero / 23
Indicador de competitividad del sector minero
Índice de Competitividad Minera (ICM)
* Elaborado por el Instituto Fraser. El Índice de Competitividad Minera se construye sobre la base de encuestas a ejecutivos relacionados con el sector minero. El índice corresponde al porcentaje de encuestados
que indican que es atractivo invertir en minería. El indicador se construyó con un peso de 60% para el Potencial minero y de 40% para la Percepción de políticas (el 40% de los encuestados indican que su decisión
de invertir se determina por las políticas que se aplican en el sector).
Fuente: Fraser Institute, 2017
Recoge una muestra de 15 países que se ubican en los primeros lugares de participación en las reservas mundiales de cobre, oro, zinc y plata
Indicador de competitividad del sector minero*
01 02
Potencial minero(disponibilidad del recurso)
Percepción de políticas
Perú. Situación del sector minero / 25
Perú cuenta con importantes recursos mineros
Fuente: U.S. Geological Survey, 2018
Plata
1ºCobre Zinc
Oro
3º 3º 7º
Perú: posición dentro del ránking mundial de las reservas de metales*01
*Para más detalle ver anexo 5
Perú. Situación del sector minero / 26
0
2
4
6
8
10
12
14
2013 2014 2015 2016 2017
Chile
Perú
Canadá
En el indicador que mide la disponibilidad del recurso minero
(potencial geológico), Perú bajó dos posiciones en 2017
Índice de Potencial minero*(%)
* Corresponde al porcentaje de encuestados que indican que es atractivo invertir en minería al considerar los recursos mineros (potencial geológico) del país.
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)
1
2
3
4
5
6
8
9
10
11
12
13
14
15
7
Posición
en ránking Índice de Potencial minero: posición en el ránking(posición)
4°
2°
7°
0 20 40 60 80
Bolivia
China
Brasil
México
Zambia
Estados Unidos
Australia
Rusia
Canadá
Sur Africa
Kazakhstan
Perú
Congo
Chile
Indonesia
01
Perú. Situación del sector minero / 27
Pero para ser competitivos en minería no es
suficiente contar con reservas del recurso…
Perú. Situación del sector minero / 28
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2013 2014 2015 2016 2017
Chile
Perú
Canadá
En el indicador que mide cómo se perciben las políticas que se
implementan en el sector minero, Perú mejoró dos posiciones en 2017
* Corresponde al porcentaje de encuestados que indican que es atractivo invertir en minería considerando las políticas que se implementan en el sector minero del país
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)
Índice de Percepción de políticas: posición en el ránking(posición)
1
2
3
4
5
6
8
9
10
11
12
13
14
15
7
Índice de Percepción de políticas*(%)
Posición
en ránking
0 20 40 60 80
Congo
China
Indonesia
Bolivia
Sur Africa
Zambia
Brasil
Rusia
Kazakhstan
México
Perú
Australia
Chile
Estados Unidos
Canadá
5°
3°
1°
02
Perú. Situación del sector minero / 29
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2013 2014 2015 2016 2017
Chile
Perú
Canadá
Posición en
ránkingICM: posición en el ránking(posición)
Índice de Competitividad Minera (ICM)* (%)
1
2
3
4
5
6
8
9
10
11
12
13
14
15
7
1°
2°
3°
* Corresponde al porcentaje de encuestados que indican que es atractivo invertir en el sector minero del país. El indicador se construyó con un peso de 60% para el Potencial minero
y de 40% para la Percepción de políticas
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)
En este contexto, el ICM de Perú mantuvo su posición en el ránking
de 2017
0 20 40 60 80
Bolivia
China
Brasil
Zambia
Congo
Sur Africa
México
Indonesia
Rusia
Estados Unidos
Australia
Kazakhstan
Canadá
Perú
Chile
Perú. Situación del sector minero / 30
¿Qué políticas deben mejorar para tornar más atractiva la
inversión en el sector minero peruano?
Posición de Perú en el ránking para cada aspecto
evaluado dentro del índice de Percepción de políticas** (posición sobre un total de 15 países)
Preguntas del Índice de Percepción de políticas*
* Elaborado sobre la base de las encuestas realizadas por el Instituto Fraser. Considera el porcentaje de los encuestados que respondieron “Sí alienta a la inversión” en cada uno de los aspectos evaluados (15 preguntas).
** Muestra de 15 países que se ubican en los primeros lugares de participación de las reservas mundiales de cobre, oro y zinc.
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)
1. Incertidumbre respecto a la administración, interpretación o aplicación de
la regulación existente
2. Régimen tributario
3. Sistema legal
4. Barreras comerciales
5. Capital humano
6. Incertidumbre respecto a la regulación ambiental
7. Incertidumbre respecto a reclamaciones de tierras bajo disputa
8. Estabilidad política
9. Calidad de los datos geológicos
10. Duplicidad regulatoria e inconsistencias
11. Incertidumbre sobre las áreas protegidas
12. Calidad de infraestructura
13. Nivel de seguridad
14. Acuerdos socioeconómicos con las comunidades
15. Regulación laboral /acuerdo de empleo y sindicatos de trabajadores
Peor que la
mediana
Mejor que
la mediana
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P14 P15
Número de pregunta
Perú Chile Canadá
Perú. Situación del sector minero / 31
Disponibilidad
del recurso
Políticas que incentiven
la inversión en el sector
Índice de Competitividad Minera (ICM)
01 02
Regulación
Régimen tributario
Capital humano
Infraestructura
Seguridad
Conflictos sociales
Principales factores que determinan la competitividad del
sector minero
Costos
03
Costos de producción
Perú. Situación del sector minero / 32
Bajos costos favorecen la inversión minera en Perú, lo que es
importante en un entorno en que los precios han disminuido
Cash cost de los principales países
productores de cobre* (USD por libra)
Tarifas eléctricas para clientes industriales*(cUSD/KWh)
* 2T18
Fuente: OSINERMING
* 2015. En el caso de Chile, en particular, el dato es del primer semestre 2018 y se considera una
muestra de 21 operaciones, que representa el 90% de la producción minera del país. El cash cost
incluye los costos de extracción, trituración, concentración, gastos administrativos, energía,
combustibles y flete; no incluye gastos financieros
Fuente: Cochilco, Wood Mackenzie. Elaboración: OSINERGMIN
1.16
1.19
1.27
1.42
1.48
1.50
1.50
1.55
1.60
1.72
1.73
Perú
Brasil
Rusia
Promedio
Chile
Canadá
Australia
China
Argentina
EE.UU
Congo
5
8
9
10
10
11
12
13
13
14
15
15
15
18
Paraguay
Argentina
Perú
Ecuador
Guatemala
México
Uruguay
Costa Rica
Chile
Colombia
Brasil
El Salvador
Bolivia
Panamá
03
Perú. Situación del sector minero / 33
El Gobierno está trabajando para incrementar el atractivo del
sector minero
Objetivos del sector al 2021 ¿Cuáles son las estrategias para alcanzarlos?
Fuente: MINEM
Viabilizar los proyectos en cartera en
trabajo en conjunto con las comunidades02
Garantizar la continuidad de las
actuales operaciones01
Promover la formalización minera04
Gestionar íntegramente los pasivos
ambientales mineros05
Fomentar nuevas exploraciones03
Reducciónde trámites y procesos
Intervenciones
diferenciadas
por proyecto
adecuado
entorno social
Promover un
Revisiónnormativa
Perú. Situación del sector minero / 34
¿Cuáles son las estrategias para lograrlo?
Reducción de
trámites y procesos
Revisión
normativa
Promover un adecuado
entorno social
Intervenciones
diferenciadas por proyecto
Se viene implementando una
estrategia de acompañamiento
para nuevos proyectos y
operaciones actuales mediante una
estrecha coordinación
multisectorial, con procesos más
dinámicos a través del uso del
Gobierno Electrónico
Creación de la Dirección General
de Promoción y Sostenibilidad
Minera (agosto 2018). Una de sus
funciones es simplificar los
procedimientos y facilitar la
obtención de permisos
Se vienen promoviendo mejoras en
la normativa y se está trabajando
en actualizar e identificar cambios
necesarios en la legislación actual,
con un análisis del impacto
regulatorio y un proceso normativo
participativo
Creación del Centro de
convergencia y buenas prácticas
Minero – Energéticas* (agosto
2018). Es un espacio para que el
Estado, el sector privado y la
sociedad civil dialoguen respecto a
las actividades del sector
Se viene desarrollando un nuevo
sistema de gestión de conflictos
sociales, impulsando el Fondo de
Adelanto Social (FAS)
Creación de los comités de
información minero-energético.
Buscan disminuir la asimetría de la
información entre las comunidades,
el Estado, y la empresa privada.
Recientemente se creó el primer
centro ubicado en Moquegua
(proyecto Quellaveco)
Busca desarrollar estrategias
diferenciadas de tal forma que
cada uno de los proyectos mineros
en cartera sea viabilizado tomando
en cuenta sus particularidades, su
propia realidad
Por ejemplo, en el caso de pasivos
ambientales, hay proyectos nuevos
que enfrentan resistencia de la
población porque proyectos
adyacentes más antiguos
contaminaron la zona. En este tipo
de casos, la intervención del
Estado busca limpiar lo
contaminado para así reducir la
resistencia de la población
Fuente: MINEM y Medios de prensa
Perú. Situación del sector minero / 35
Estas estrategias se suman al actual marco legal de promoción del
sector minero
Contratos de estabilidad tributaria
Las empresas pueden celebrar convenios de
estabilidad jurídica con el Estado a fin de
mantener la vigencia de determinado régimen
normativo por el tiempo que se pacte en ese
convenio
El goce del beneficio de la estabilidad rige bajo
las siguientes condiciones: (i) 10 años para una
inversión mínima de USD 20 millones; (ii) 12 años
para una inversión de USD 100 millones (USD
250 millones para operaciones en marcha); y (iii)
15 años para una inversión mínima de USD 500
millones
Devolución definitiva del IGV
Es un beneficio tributario a los titulares de la
actividad minera durante la fase de exploración
Para ello, las concesiones mineras deben
celebrar un contrato de inversión en exploración
con el Estado
La devolución comprende a todas las
importaciones o adquisición de bienes, préstamos
o utilización de servicios y contratos de
construcción
Las empresas mineras y de hidrocarburos
seguirán recibiendo este beneficio tributario hasta
el 31 de diciembre de 2019
Recuperación anticipada del IGV*
Es un beneficio tributario durante la etapa
preproductiva
Consiste en la devolución del IGV que gravó a las
importaciones o adquisiciones locales de bienes
de capital nuevos, bienes intermedios, servicios y
contratos de construcción
Pueden acogerse a dicho régimen las personas
naturales o jurídicas que realicen inversiones en
cualquier sector económico
Deben cumplir con los siguientes requisitos: (i) el
proyecto debe generar renta de tercera categoría;
(ii) la inversión en el proyecto debe ser de por lo
menos USD 5 millones; y (iii) el proyecto debe
requerir de una etapa preproductiva de por lo
menos 2 años
* Ley 1423
Fuente: MINEM
Perú. Situación del sector minero / 37
Precio del cobre*(USD/lb.)
Precios de metales (nivel promedio anual, var. % con respecto al año anterior)
* Datos al 31 de diciembre
Fuente: Bloomberg
En la segunda mitad de 2018 los precios de los metales disminuyeron,
entre ellos el del cobre, …
2.3
2.5
2.7
2.9
3.1
3.3
3.5
En
e-1
7
Mar-
17
May-1
7
Ju
l-17
Se
t-1
7
No
v-1
7
En
e-1
8
Mar-
18
May-1
8
Ju
l-18
Se
t-1
8
No
v-1
8
38
2724
0
1
6
-3
-8
Zinc Cobre Plomo Plata
2017 2018
Dic
-18
Perú. Situación del sector minero / 38
Fuente: Bloomberg y BBVA Research
Percepción de riesgo(VIX*, en puntos básicos)
… debido a la mayor incertidumbre sobre el crecimiento mundial en un
entorno en el que…
FED continúa elevando su tasa de política
Se acentúan las señales de moderación del
crecimiento mundial (segunda mitad de 2018)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Nov-16 Abr-17 Set-17 Feb-18 Jul-18 Dic-18
* VIX (Chicago Board Options Exchange Market Volatilit Index)
Escalan las tensiones comerciales, sobre
todo entre EEUU y China
Perú. Situación del sector minero / 39
En lo que va de 2019, sin embargo, el panorama mejoró: FED más cauta y
señales de avance en las negociaciones comerciales entre EEUU y China
Precio del cobre (USD/lb.)
* VIX (Chicago Board Options Exchange Market Volatilit Index). Actualizado al 13 de febrero
Percepción de riesgo(VIX*, en puntos básicos)
Fuente: Bloomberg y BBVA Research
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Nov-16 Abr-17 Set-17 Feb-18 Jul-18 Dic-18 Feb-18
2.3
2.5
2.7
2.9
3.1
3.3
3.5
En
e-1
7
Mar-
17
May-
17
Jul-17
Se
t-1
7
No
v-1
7
En
e-1
8
Mar-
18
May-
18
Jul-18
Se
t-1
8
No
v-1
8
En
e-1
9
Perú. Situación del sector minero / 40
¿Qué elementos inciden sobre nuestras previsiones para el precio del
cobre en el corto plazo? El crecimiento de China, pero también…
China demanda alrededor de 50% de la
producción mundial de cobre
China: PIB(var. % interanual)
7.3
6.96.7
6.8
6.6
6.0
5.8
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ProyecciónFED
Está próxima a concluir el ciclo alcista de su tasa de política
Preocupaciones por el crecimiento mundialEn nuestro escenario estas se moderan, sobre todo en el segundo
semestre de 2019
Tensiones comerciales En nuestro escenario base no consideramos aumentos
adicionales en los aranceles
Balance oferta/demanda física Déficit en 2019 y 2020 por menor producción en una mina
grande ubicada en Asia
Fuente: Bloomberg y BBVA Research
Inventarios En niveles relativamente bajos
Perú. Situación del sector minero / 41
En el balance de estos elementos, prevemos cierta corrección a la baja
en el precio del cobre para el corto plazo
Fuente: BCRP y BBVA Research
Precio del cobre (USD/lb., nivel promedio anual)
4.01
3.12
2.20
2.96
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
2.80 -
2.85
Proyección
Perú. Situación del sector minero / 42
Más adelante, el precio del cobre encontrará soporte en la mayor
demanda de industrias como, por ejemplo, la de vehículos eléctricos
Uso de cobre por tipo de
vehículo
Número de vehículos
eléctricos en el mundo(millones de unidades)
Fuente: Internacional Copper Association y Cochilco Fuente: International Energy Agency (IEA)
Número de vehículos eléctricos en
el mundo(millones de unidades)
Vehículos comerciales híbridos
Buses híbridos
Camiones híbridos
Vehículos híbridosVehículos eléctricos a batería
Buses eléctricos a batería
Camiones eléctricos a batería
Vehículos comerciales eléctricos a batería
Fuente: International Energy Agency (IEA)
Octubre 2018
Dinamarca quiere prohibir la venta de coches
a gasolina y diésel en 2030
Tipo de vehículo
Uso de cobre
(kilogramos)
Vehículo convencional 23
Vehículo eléctrico híbrido 40-60
Bus eléctrico híbrido 89
Bus eléctrico a batería 224-369
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
2013 2014 2015 2016 2017
China EE.UU Europa Otros
Julio 2017 Julio 2017
Francia pondrá fin a la venta de coches
a diésel y gasolina en 2040
El Reino Unido prohibirá nuevos vehículos
a gasolina y diésel desde 2040
Perú. Situación del sector minero / 44
Quellaveco (cobre)
Inversión Total: USD 5 300 millones
Empresa: Anglo American (60%) y Mitsubishi (40%)
Ubicación: Moquegua
Producción anual: 300 000 TMF/Cu
Entrada en operación: 2022
Otros datos: Cash cost (C1) USD 1.05 por libra
Mina Justa (cobre)
Inversión Total: USD 1 600 millones
Empresa: Marcobre
Ubicación: Ica
Producción anual: 102 000 TMF/Cu
Entrada en operación: 2021
Otros datos: Cash cost (C1) USD 1.4 por libra
Ampliación de Toromocho (cobre)
Inversión Total: USD 1 300 mil millones
Empresa: Chinalco
Ubicación: Junín
Producción anual: 75 000 TMF/Cu
Entrada en operación: 2020
Quecher Main (Oro)
Inversión Total: USD 300 millones
Empresa: Yanacocha
Ubicación: Cajamarca
Producción anual: 200 000 Oz
Entrada en operación: 2019
B2 San Rafael (Estaño)
Inversión Total: USD 200 millones
Empresa: Minsur
Ubicación: Puno
Producción anual: 4 000 - 5 000 TMF
Entrada en operación: 2020
Inversión total: USD 9 800 millones
Fuente: MINEM, y BBVA Research
Anexo 1. Cartera de proyectos en el nuevo ciclo de inversión minera
Ampliación de Marcona(Hierro)
Inversión Total: USD 1 100 millones
Empresa: Shougang
Ubicación: Ica
Producción anual: 10 millones de TM
Entrada en operación: 2018
Perú. Situación del sector minero / 45
Anexo 2. Impacto directo de la minería metálica*
del valor de las
exportaciones60%
Exportaciones
de la
inversión privada11%
Inversión privada
de la
producción total10%
PIB
de la fuerza
laboral ocupada5%
Empleo
de los
ingresos fiscales5%
Ingresos fiscales
* Datos de 2017
Perú. Situación del sector minero / 46
61
13
26
Valor exportado: participación en 2017 (%)
Participación dentro de las exportaciones mineras en 2017(%)
*Otros: plata, molibdeno, estaño.
Fuente: BCRP
230 millones de TM
Reservas mundiales
Minería
Exportaciones no
tradicionales
Otras
exportaciones
tradicionales
27 mil millones
de USD
50
30
96
23
Cobre Oro Zinc Plomo Hierro Otros
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en las exportaciones
Perú. Situación del sector minero / 47
Fuente: MINEM y BCRP
230 millones de TM
Reservas mundiales
11%
Fuente: MINEM
80%
Participación regional en inversión minera, 2017(%)
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San
Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Apurímac
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali
13%
10%
10%
9%13%
5%
5%
7%
7%
4 mil millones
de USD
Inversión
minera (2017)
Inversión
privada
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en la inversión del sector
privado
Perú. Situación del sector minero / 48
Fuente: BCRP
Participación regional en la producción de cobre, 2017(%)
Fuente: MINEM
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Apurímac
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali
PIB: participación sectorial en 2017(%)
21%19%
18%
13%9%
6%
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en la producción nacional
92%
7%5
6
6
10
12
60
Agropecuario
Construcción
Otros
Minería metálica
Manufactura
Comercio y Servicios
Perú. Situación del sector minero / 49
* No se considera la minería ilegal.
** Se considera el cálculo elaborado por MACROCONSULT (tabla insumo – producto de 2007, precios básicos).
Fuente: MINEM
Distribución por regiones del empleo directo que fue
generado por el sector minero en 2017(%)190 mil
Empleos directos* generados
por la minería
Por cada empleo directo se crean
4** empleos indirectos
5% de la PEA ocupada (2017)
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en la generación de empleo
1,035
2,755
3,983
5,683
5,865
6,980
7,833
8,495
8,749
11,374
12,544
12,973
14,728
17,379
18,994
19,004
28,480
Otros
Callao
Huancavelica
Puno
Tacna
Ayacucho
Cusco
Moquegua
Ica
Apurímac
Ancash
Pasco
Lima
Cajamarca
La Libertad
Junín
Arequipa
53%
Perú. Situación del sector minero / 50
Ingresos fiscales vinculados con la producción minera*(% de los ingresos fiscales)
* Impuesto a la renta (3ra categoría), regalías, gravamen e impuesto especial a la minería.
** Proyección a partir del mes de octubre.
Fuente: SUNAT y BBVA Research
Los ingresos fiscales provenientes de
la minería representan actualmente el
5% del total
En los próximos años, los ingresos
fiscales vinculados con la minería se
incrementarán por las mayores utilidades
de proyectos que se encuentran
actualmente en fase de construcción
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en los ingresos fiscales
0
2
4
6
8
10
12
14
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
**
Perú. Situación del sector minero / 51
Producción de cobre en minas seleccionadas (anual, TM miles)
1: La producción se redujo en 2018 debido a un problema geotécnico en una de las paredes del tajo de Ferrobamba.
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA Research
Anexo 3. Auge de la producción minera metálica se disipa en 2017,
cuando las nuevas minas cupríferas alcanzan plena capacidad operativa
Cerro Verde Antamina Las Bambas1 Toromocho Constancia
Máximos niveles de producción
208
473 465 455
412
444 439460
329
453
385
182168
195208
106133 122 122
2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
500
450 450
200
130
Perú. Situación del sector minero / 52
Inversión: USD 2 200 millones
Empresa: Jinzhao Mining Perú S.A.
Ubicación: Arequipa
Metales: Hierro (15 mill TMF Fe)
Situación actual:
Cuenta con los siguientes estudios: Estudio de ingeniería,
Estudio de Impacto Ambiental.
En enero de 2018, la empresa presentó la primera
modificación del Estudio de Impacto Ambiental, el que se
encuentra en evaluación por parte del SENACE.
La empresa se encuentra en la búsqueda de socios para el
desarrollo del proyecto. Asimismo, se están realizando
exploraciones para determinar los recursos de cobre
Fuente: MINEM
Inversión: USD 585 millones
Empresa: Bear Creek Mining S.A.C.
Ubicación: Puno
Metales: Plata (aprox. 8 millones de onzas)
Situación actual:
Cuenta con el Estudio de Ingeniería aprobado.
Cuenta con el Estudio de impacto Ambiental
aprobado.
Cuenta con la aprobación de actividades de
explotación
La operadora del proyecto se encuentra realizando
una evaluación de ahorros de capital y operaciones,
además de reducción de tiempos.
Existe el riesgo de que nuevas autoridades dilaten
inicio de construcción
Pampa de Pongo Corani
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Perú. Situación del sector minero / 53
Inversión: USD 1 157 millones
Empresa: Compañía Minera Antapaccay S.A.
Ubicación: Arequipa
Metales: Cobre (75,000 TMF Cu) y Oro (25,000 oz Au)
Situación actual:
Tiene estudios de factibilidad aprobados.
La empresa se encuentra elaborando su EIA detallado del
proyecto, el cual se espera completar durante el tercer
trimestre de 2019.
La empresa aún no ha presentado su solicitud de
actividades de explotación.
Fuente: MINEM
Inversión: USD 706 millones
Empresa: Nexa Resources Perú. S.A.A.
Ubicación: Huancavelica
Metales: Cobre (40,600 TMF Cu)
Situación actual:
Durante el segundo trimestre de 2018 se obtuvo la
licencia social para iniciar la campaña de
perforación. Además, el estudio de prefactibilidad
del proyecto se encuentra en progreso.
Cuenta con el EIA aprobado.
El operador del proyecto aún no ha presentado su
solicitud de Autorización de Actividades de
explotación.
Zafranal Pukaqaqa
Inversión: USD 640 millones
Empresa: Minera Barrick Misquichilca S.A.
Ubicación: La Libertad
Metales: Oro (240,000 oz Au)
Situación actual:
Es la primera etapa del proyecto que ampliaría la
vida útil de la mina en 10 años. Cuenta con el
Estudio de Ingeniería.
En setiembre de 2018 se presentó una
actualización del EIA
El proyecto no contempla una nueva autorización
de inicio de explotación y aprobación del plan de
minado
Lagunas Norte
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Perú. Situación del sector minero / 54
Inversión: USD 590 millones
Empresa: Compañía Minera Antapaccay S.A.
Ubicación: Cusco
Metales: Cobre (100,000 TMF Cu)
Situación actual:
Ampliación de la mina Antapaccay. Cuenta con estudios de
factibilidad aprobados.
La empresa se encuentra elaborando la modificación al
EIA del proyecto que actualmente está en operación.
El operador del proyecto aún no ha presentado su solicitud
de Autorización de Actividades de explotación.
Fuente: MINEM
Inversión: USD 480 millones
Empresa: Nexa Resources Perú S.A.A.
Ubicación: Huancavelica
Metales: Cobre (40,600 TMF Cu)
Situación actual:
Tiene EIA y estudios de factibilidad aprobados. La
empresa se encuentra elaborando sus estudios de
ingeniería.
El operador del proyecto aún no ha presentado su
solicitud de autorización de actividades de
explotación
Coroccohuayco Magistral
Inversión: USD 120 millones
Empresa: Compañía Minera Poderosa S.A.
Ubicación: La Libertad
Metales: Oro (36,000 oz Au)
Situación actual:
Tiene EIA y estudios de factibilidad e ingeniería
aprobados
El proyecto no contempla una nueva autorización
de inicio de explotación y aprobación del plan de
minado.
Santa María (ampliación)
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Perú. Situación del sector minero / 55
Inversión: USD 2 800 millones
Empresa: Southern Perú Copper Corporation
Ubicación: Apurímac
Metales: Cobre (100,000 TMF Cu)
Situación actual:
Cuenta con estudios de pre- factibilidad
En agosto de 2018 la empresa presentó el EIA para su
evaluación
El operador del proyecto aún no ha presentado su solicitud
de Autorización de Actividades de explotación.
Según los estudios, están analizando si es más
conveniente realizar el procesamiento de los minerales
mediante lixiviación, que es un proceso más económico y
de bajo capital inicial (CAPEX), pero donde no se recupera
el molibdeno o el oro; o si se opta por la alternativa de
flotación, donde se podrán recuperar los tres metales, pero
el capital inicial será mayor
Fuente: MINEM
Inversión: USD 700 millones
Empresa: El Molle Verde S.A.C.
Ubicación: Huancavelica
Metales: Cobre (65,000 TMF Cu)
Situación actual:
Está en etapa de prefactibilidad.
En agosto de 2018 la empresa presentó una
actualización del EIA para evaluación.
El operador del proyecto aún no ha presentado su
solicitud de Autorización de Actividades de
explotación.
La empresa se encuentra trabajando en el
fortalecimiento de las relaciones con la comunidad
de Mollebamba a fin de sentar unas bases sólidas
para el proyecto.
Los Chancas Trapiche
Inversión: USD 431 millones
Empresa: Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.
Ubicación: Moquegua
Metales: Oro (200,000 oz Au)
Situación actual:
Tiene EIA aprobado. La empresa espera obtener la
aprobación de sus estudios de pre- factibilidad.
La empresa presentó en octubre de 2017 ante el
MINEM su solicitud de aprobación del plan de
minado para actividades de preparación y
desarrollo.
San Gabriel
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Perú. Situación del sector minero / 56
Inversión: USD 2 500 millones
Empresa: Zijin Mining Group (45%), Tongling Non-Ferrous
Metals Group Holding (35%) y Xiamen C&D Co. Ltd (20%)
Inicio de construcción: Indefinido
Ubicación: Piura
Metales: Cobre (200,000 TMF Cu)
Situación actual:
Cuenta con estudio de factibilidad
La empresa no ha presentado el Estudio de Impacto
Ambiental
La empresa viene realizando coordinaciones con diversos
ministerios a fin de fortalecer la presencia del Estado en la
zona y mejorar las relaciones entre las comunidades
Fuente: MINEM
Inversión: USD 4 800 millones
Empresa: Newmont Mining Corporation (51%), Grupo
Buenaventura (44%) y Sumitomo Corporation (5%)
Inicio de construcción: Indefinido
Ubicación: Cajamarca
Metales: Oro (680 000 Oz) y Cobre (54 000 TMF)
Situación actual:
El proyecto se ha paralizado en etapa de
factibilidad debido a conflictos socio-económicos en
la zona de influencia
Río Blanco Conga
Inversión: USD 1 400 millones
Empresa: Grupo México
Inicio de construcción: Indefinido
Ubicación: Arequipa
Metales: Cobre (120 000 TMF)
Situación actual:
La empresa cuenta con los estudios de ingeniería y
cuenta con el Estudio de Impacto Ambiental del
proyecto
Actualmente la empresa se encuentra trabajando
con el Estado para obtener el permiso de
construcción, el cual no ha sido entregado por los
conflictos sociales suscitados en el Valle del Tambo
Los conflictos están basados en la preocupación de
los pobladores respecto a los impactos en la zona y
el uso del agua. Southern Copper descartó en su
EIA el uso de la cuenca del río Tambo como fuente
y ofreció una solución mediante el uso de agua de
mar desalinizada.
Tía María
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Perú. Situación del sector minero / 57
Participación en las reservas mundiales de plata (%)
Participación regional en las reservas de plata*(%)
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018
* Reservas probables y probadas.
Fuente: MINEM
1°
4
5
5
7
7
10
17
17
17
Bolivia
Estados Unidos
Chile
México
China
Rusia
Australia
Polonia
Perú
530 millones de TM
Reservas mundiales
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Apurímac
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali
22%
15%
15%
14%12%
7%
4%
3%
3%
Anexo 5. Primer lugar en reservas de plata a nivel mundial
94%
Perú. Situación del sector minero / 58
Participación en las reservas mundiales de cobre(%)
Participación regional en las reservas de cobre*(%)
Anexo 5. Tercer lugar en reservas de cobre a nivel mundial
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018
* Reservas probables y probadas.
Fuente: MINEM
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali
19%
29%
Apurímac
8%
8%
16%
7%
7%
3°
790 millones de TM
Reservas mundiales
1
3
3
3
3
6
6
10
11
22
Canadá
Congo
Zambia
Indonesia
China
Estados Unidos
México
Perú
Australia
Chile
95%
Perú. Situación del sector minero / 59
Participación en las reservas mundiales de zinc(%)
Participación regional en las reservas de zinc*(%)
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018
* Reservas probables y probadas.
Fuente: MINEM
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali
6%Apurímac
3°
230 millones de TM
Reservas mundiales
46%
9%
4%
16%
12%
2%
2
2
2
4
5
6
9
12
18
28
Suecia
Bolivia
Canadá
Estados Unidos
India
Kazahs
México
Perú
China
Australia
Anexo 5. Tercer lugar en reservas de zinc a nivel mundial
94%
Perú. Situación del sector minero / 60
Participación en las reservas mundiales de oro(%)
Participación regional en las reservas de oro*(%)
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018
* Reservas probables y probadas.
Fuente: MINEM
Tumbes
Piura
Lambayeque Cajamarca
AmazonasLoreto
La Libertad
Áncash
Lima
Ica
Junín
Pasco
Huánuco
San Martín
Arequipa
Moquegua
Tacna
Puno
Cusco
Ayacucho
Huancavelica
Madre de Dios
Ucayali28%
5%
7°
54 TM
Reservas mundiales
Apurímac
38%4%
6%
6%
3%
3%
2%
2
2
3
3
4
4
4
4
5
6
10
11
18
Kazakhstan
Nueva Guinea
Mécico
Uzbekistan
China
Canadá
Perú
Brasil
Indonesia
Estados Unidos
Rusia
Sur Afríca
Australia
Anexo 5. Séptimo lugar en reservas de oro a nivel mundial
95%
Perú. Situación del sector minero / 61
Consumo de cobre refinado en el mundo (millones de TM)
Consumo de cobre refinado por sector (participación, % del total)
Consumo de cobre, 2017(participación, % del total)
Consumo de cobre refinado por propiedad (participación, % del total)
Anexo 6. La demanda mundial de cobre continúa aumentando. China es el
principal demandante y los sectores que más usan este metal son
construcción y la red eléctrica
0
15
30
45
60
Chin
a
Eu
rop
a
R.M
und
o
EE
.UU
Ja
pó
n
Core
a d
el
Su
r
Ta
iwá
n
Ind
ia
Tu
rquía
0 10 20 30 40
Maquinaría industrial
Transportes
Consumo general
Red eléctrica
Construcción
0 20 40 60 80
Transferencia de señal
Transferencia de calor
Estética maleable
Conductividad eléctrica
0
5
10
15
20
25
2000 2017
Fuente: Cochilco